↗️ AI-агенты стали тратить в 5 раз больше токенов чем люди

Самое удивительное, что такой разрыв вырос очень быстро, всего за полгода. Еще в феврале люди тратили больше токенов, а потом у AI-агентов поперло. При этом не сказать, чтобы люди стали как-то меньше пользоваться AI. У них потребление токенов выросло почти в 3 раза. А у AI-агентов — в 14 раз.

Этот график из большого отчета State of Markets от фонда a16z. Советую вам позалипать в нем, там есть интересные графики. Например, про то, что в 2026-м году 86% венчурных инвестиций в США ушло в AI-стартапы. В 2025-м — 65%. Там даже про покемонов нашелся график на последней странице.

Честно говоря, у меня после этого графика с токенами осталось два вопроса. Первый — почему именно в феврале пошел такой рост? Второй — почему на графике AI-агентов такие провалы в потреблении? Причем они довольно большие — до 1 трлн токенов за короткое время. К сожалению, я не смог найти ответы на эти вопросы.

Но я нашел первоисточник этого графика. Его выложил Питер Волкер из OpenRouter. Этот чувак вообще-то раньше работал в финтех-сервисе Carta и делал классные графики с исследованиями на основе его данных. И я с вами несколько раз с вами делился. А в августе он перебрался в OpenRouter и там продолжил.

У Волкера есть одно интересное пояснение. Хоть AI-агенты и тратят в 5 раз больше токенов, но в деньгах разрыв не такой. Он пишет, что в 70% случаев задачи AI-агентов приходятся на кэшированные промпты. А для них стоимость токенов сильно ниже.

Для желающих совсем углубиться в тему — вот нашел очень подробную статью про эти кэшированные промпты.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

🤷‍♂️ Стартап Valar Atomics решил судиться с фондом Day One Маши Бухер (Дроковой)

Стартап Valar Atomics разрабатывает небольшие ядерные реакторы. И в августе он поднял раунд на $1 млрд. Это не оценка, это размер раунда. А сейчас выяснилось, что из-за того раунда у компании возник знатный спор с фондом Day One Маши Бухер (Дроковой). И сейчас он дошел до суда.

Про сам стартап Valar Atomics я уже вам рассказывал. Его делает 27-летний Исайя Тейлор, который не закончил школу. Тейлор хочет, чтобы его проект стал чем-то вроде SpaceX или Tesla в сфере ядерной энергетики. Но у стартапа есть критики и скептики. В общем, про это в предыдущем посте.

Про Машу Бухер (Дрокову) у меня тоже был большой пост. Была пресс-секретарем движения «Наши», потом пиарщиком ряда технологических компаний в России. В 2017-м уехала в США и открыла свой фонд, а параллельно сотрудничала с Джеффри Эпштейном.

🌸 А теперь про суд с Day One. Весь спор касается понятия pro-rata. Это право венчурного фонда в последующих раундах вложиться пропорционально своей доле, чтобы она не размылась. Условно: если у фонда 10%, то он имеет право доложить 10% в новый раунд. Если фонд чувствует, что проект летит, то может пользоваться этим правом и сохранять долю.

Фонд Day One был ранним инвестором Valar Atomics. Он инвестировал на seed-стадии в феврале 2025-го (раунд на $18 млн), а потом еще раунде А в ноябре 2025-го (раунд на $130 млн). Всего Day One вложил в Valar около $16 млн.

А потом случился вот этот раунд на $1 млрд. И как раз в рамках его подготовки случился спор с Day One.

🌸 Есть версия основателя Исайи Тейлора. Он пишет, что для всех было бы выгоднее если предыдущие инвесторы отказались от своего права pro-rata, а Sequoia (как стратегический партнер) вошла бы на полную катушку. Да, фонды все равно могли бы участвовать, но размер бы их вложений определяла бы компания, а не право pro-rata.

Тейлор обратился к инвесторам, и те вроде как отказались от этого права. А еще было правило spring back — если все отказались, а кому-то все-таки дали поучаствовать в раунде, то право pro-rata возвращается. А Valar как раз хотел разрешить одному прежнему инвестору участвовать. И тогда вроде как договорились вычеркнуть это правило из договоров.

Но фонд Day One оказался единственным против. Как пишет Тейлор, они наняли «самую агрессивную юрфирму страны» Quinn Emmanuel, заявили об ущемлении интересов и невыгодном положении, несколько месяцев отправляли письма, «содержащие угрозы и оскорбительные выпады».

И вот Valor пошел в суд, чтобы открыто разобраться в ситуации, а не обмениваться втихаря письмами.

🌸 Но есть еще версия Маши Бухер. Она пишет, что они уже давно инвесторы в Valar, всячески поддерживали, сразу согласились участвовать в раунде А, когда Тейлор не мог найти инвесторов. И даже уже отказывались на прошлом раунде от pro-rata, когда Тейлор просил.

И вроде как у них была договоренность, что Day One может участовать в последующих раундах, и это право нельзя аннулировать без их согласия.

«Это была справедливая договоренность: Day One шел на огромный риск, делая ставку вопреки рыночным настроениям в то время, когда будущее Valar казалось весьма неопределенным», — пишет Бухер.

А тут вроде как ущемляют права Day One, потому что от них потребовали отказаться от прав. Хотя 4 из 6 предыдущих инвесторов вроде как участвовали в этом раунде. Да и вообще Тейлор продал часть своей доли на вторичке, а фонду Бухер не дали поучаствовать в покупке. А юрфирму они наняли после того, как Тейлор заявил, что усложнит им жизнь. В общем, ее заявление скорее про то, что все это направлено против ее фонда.

P.S. Спасибо за наводку каналу @nonamevc

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Атака на дата-центр Сбера, в OpenAI арестовали сотрудника за «жучок», сервис знакомств Bumble все-таки продался, значительные сокращения в Airtable, санкции против российской электроники

🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов!

😱 Дроны атаковали дата-центр Сбера в Балаково Саратовской области, пишет ТАСС со ссылкой на первого заместителя председателя правления Сбера Александра Ведяхина. По его словам, все системы и сервисы компании работают штатно.

👂 ФБР арестовало сотрудника OpenAI за установку «жучка» в переговорной компании. Как cообщает OpenAI, они нашли в переговорной непонятное устройство, с помощью своих моделей поняли, что это, и обратились в ФБР. В Минюсте США пишут, что чувака зовут Абдулрахман Альфозан, ему 35, он из Саудовской Аравии. А в OpenAI работает с июля 2025 года. Теперь ему грозит 5 лет тюрьмы и штраф в $250 000.

💲 Сервис знакомств Bumble все-таки согласился продаться, сообщила компания. Но не за $1 млрд, как было вчера в новостях, а за $1,3 млрд. На пике в 2021-м стоила $14 млрд. Покупателем стала Ithaca Holdings. Это новая компания, которую в этом году замутили партнер Sequoia Capital Рави Гупта и бывший коммерческий директор запрещенной Meta Джон Хегеман. При этом не сказать, чтобы у Bumble дела шли хорошо. Как пишет Techcrunch, выручка во втором квартале упала на 15,2% год к году, до $211 млн. А база платящих клиентов сократилась на 16,4%, до 3,2 млн.

🚪 Кстати, про покупки за дешево. Итальянская Bending Spoons заявила о сокращениях в купленном недавно Airtable, пишет Business Insider. Сколько именно, не говорят. Только про «значительную часть» сотрудников. В Bending Spoons считают, что маленькие команды работают лучше. После Airtable итальянцы купили Miro. Интересно, там тоже ждать сокращений?

📝 Совет ЕС принял новый пакет санкций — в нем 826 предприятий и 743 физических лица, пишет «Коммерсант». 200 из этих компаний так или иначе связаны с электроникой — производство полупроводников, микроэлектроника, телеком-оборудование, фотоника, лазеры, автономный морской транспорт, аккумуляторы и так далее.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

🤖 Почему строительный робот Mantis от All3 выглядит именно так

Про этого робота-паука я вам уже рассказывал. Это Mantis от компании All3 — нового проекта основателей «Самоката» Родиона Шишкова и Вячеслава Бочарова. Сейчас они уже выпустили третье поколение этого робота. А Шишков выпустил текст про то, почему Mantis выглядит именно так.

Собственно, Шишков взял интервью у Джузеппе Напо Монтано — вице-президента All3, который и занимается разработкой. И там есть интересные нюансы по конструкции робота.

➖ От человекоподобных роботов они отказались сразу. Напо говорит, что они хороши там, где все подстроено под человека — офисы, дома, заводы. А на стройке пока еще ничего нет, поэтому такой форм-фактор не особо актуален. Здесь больше нужна надежность.

➖ Четыре опоры дают стабильность. Не нужно тратить энергию и вычислительные ресурсы на поддержание вертикального положения (как в случае с двумя ногами). И можно распределить массу. Кстати, робот не всегда похож на паука. Ноги могут принимать другое положение, и тогда он становится робособакой. На видео есть этот момент.

➖ При разработке габаритов отталкивались от требований стройплощадки. Робот должен проходить в стандартный дверной проем и помещаться в стандартном строительном лифте. Отсюда его ширина в 75 см.

➖ В сложенном виде робот помещается на европаллете. Это нужно для его транспортировки между объектами.

➖ Mantis, кстати, тяжелый. Он весит 135 кг. Но это нужно, чтобы он мог стабильно прикладывать усилия к чему-то (например, закручивать шуруп или придавливать какую-нибудь панель) и удерживаться на месте. А еще он может переносить груз весом 100 кг.

➖ Была проблема с высотой работ. Как сделать так, чтобы робот мог работать на большой высоте? Эту проблему решили роборукой, которая крепится у него на спине. Есть стандартная с радиусом действия 1,8 метра. А есть телескопическая для работы на высоте до 4 метров.

➖ У разработчиков принцип, что сначала физическая часть, а уже потом AI-обучение. Говорят, что так можно добиться большей надежности, а не универсальности. Кстати, компоненты, работающие на базе машинного обучения, не имеют доступа к моторам. Есть базовый уровень (контроллер), который будет удерживать робота в равновесии, если все другие системы перестанут подавать сигналы.

➖ Машинное обучение оказалось эффективнее всего в походке. Сначала отрабатывают в симуляции с учетом реальных характеристик, а потом уже проверяют на реальных роботах.

➖ Как это все работает? Есть модель здания с перечнем работ. Система преобразует это в последовательность задач и передает роботу. Тот получает команду переместиться в определенную точку и выполнить задачу. Выполнил — отчитался. План обновился. В каждого робота загружен план здания, чтобы он мог ориентироваться. Точность позиционирования до 5 см. А система отслеживает положение всех роботов на объекте.

Вот как-то так. Было бы круто посмотреть на этих роботов в деле. Но на их YouTube-канале что-то нет свежих видосов — только видео 10 месяцев назад про то, как робот шуруп закручивает.

Напомню, что изначально основатели вложили в All3 $30 млн. Потом в апреле компания анонсировала seed-раунд на $25 млн. Его возглавил фонд RTP Global Леонида Богуславского. Еще в сентябре, похоже, был раунд, но его почему-то не стали отдельно анонсировать.

Ну что, когда увидим полчища роботов на стройках?

🔥 — В ближайшие 3-5 лет!
🤷‍♂️ — О, еще не скоро! Точно не в ближайшие 5 лет!

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Запрет на перевод крипты между физлицами с 1 июля 2027-го, где и как «Яндекс» искал дополнительные площадки, когда появится российский AI-чип, выручка Anthropic выросла на 45%, по единорогам идем почти к рекорду, акции Bending Spoons скакнули на 40%

🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов!

❌ Переводы крипты непосредственно между физлицами будут запрещены в России с 1 июля 2027 года, пишет ТАСС со ссылкой на разъяснения ЦБ. Сами разъяснения можно почитать вот здесь. Перевести другому физлицу можно будет только через посредника. Кроме того, нельзя будет перевести крипту со своего цифрового счета на свой же некастодиальный кошелек.

🤝 Минцифры помогло «Яндексу» найти дополнительные площадки для переноса ключевых систем после атаки дронов на дата-центры, пишет РБК со ссылкой на главу ведомства Максута Шадаева. В самом «Яндексе» сказали, что годами развивали распределенную инфраструктуру и резервные мощности на независимых площадках. Но детали их размещения раскрывать не стали. А тем временем зампред «Ростелекома» Валерий Ермаков заявил, что в России нужно создать «ЦОД судного дня», где хранились бы все бэкапы.

📆 Российский AI-чип может появиться к 2030 году — правда, только опытный образец, пишут «Ведомости». Такие сроки обсуждали на заседании рабочей группы «Меры поддержки ИИ». На этом же заседании договорились выделить 15 млрд рублей на поддержку российских разработчиков AI-чипов, ускорителей и серверов на их основе. В общем, 4 года осталось подождать.

↗️ Anthropic рассказал инвесторам, что его выручка в третьем квартале составила $16,8 млрд, пишет New York Times. То есть выросла на 45% по сравнению с предыдущим кварталом — тогда было $11,6 млрд. Всем бы так расти, конечно. Напомню, что Anthropic готовится вот-вот выйти на биржу. И хочет получить там оценку в $2 трлн, обойдя SpaceX.

👍 Crunchbase насчитал в сентябре 38 новых единорогов. Пока в этом году ни разу не было меньше 30 единорогов за месяц. А всего в 2026 году появилось уже 311 компаний с оценкой выше $1 млрд. И если темпы сохранятся, то это будет второй год по числу новых единорогов. Рекорд был в 2021-м, когда появилось больше 600 таких компаний.

🎉 А еще за итальянскую Bending Spoons можно порадоваться. Berkshire Hathaway вложил в них дополнительные $330 млн. И на фоне этого акции Bending Spoons скакнули на 41%. Сейчас ее капитализация почти $34 млрд.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

🧮 Сколько основателей из СНГ было в Y Combinator

За инфографику спасибо основателю 21st Серафиму Кораблеву — взял ее из его канала @serafimlivestream. Он, кстати, сам получил 10 отказов до того, как попал в YC.

Самое золотое время было в 2020 и 2021 годах. Но вот вроде статистика отрастает опять, может и побьем рекорд. Тем более, сейчас же четыре батча в год, а не два как раньше.

Надо только отметить, что в этой статистике могут быть не все. Про это есть в приписке. Если в LinkedIn не указан универ из СНГ, то фаундеры на инфографику не попали.

И, кстати, YC, конечно, почетный, но есть и другие международные акселераторы. У меня в августовском большом недельном посте был раз разбор 30 акселераторов от Дмитрия Захарова. Вдруг вам пригодится.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

«Яндекс» не успел продлить страховку своих дата-центров, у миллиардера Турлова передумали изымать активы, Telegram может запустить ленту с рекомендациями, Miro после продажи стал блокировать пользователей из России и Беларуси

🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов!

🤔 «Яндекс» не успел продлить страховку дата-центров от терактов, пишут «Ведомости» со ссылкой на источники. Часть инфраструктуры компании была застрахована в «Согазе» и «Ингосстрахе». Но к моменту атак дронов на дата-центры покрытие террористических рисков уже закончилось, а продлить его «Яндекс» не успел. Будут ли страховщики участвовать в возмещении ущерба, зависит от договоренности между компаниями, говорят источники «Ведомостей». В пресс-службе «Яндекса» говорят, это не соответствует действительности — они «используют различные виды страхования для защиты активов и управления рисками».

🤷‍♂️ Генпрокуратура передумала изымать активы у миллиардера Тимура Турлова и его компаний, пишет РБК. Вчера было заседание по этому иску. И судья объявила, что днем ранее заместитель генпрокурора Иван Ткачев подал ходатайство об отказе от иска. Ну, судья и закрыла дело. Удивительно, конечно. Сам Турлов еще в 2022-м году отказался от российского гражданства в пользу казахстанского, а бизнес в России продал в 2023-м.

🗞️ Telegram может запустить вкладку «Новости» с лентой рекомендаций, пишет VC со ссылкой на канал teleLakel. Информация об этом нашлась в бета-версии для MacOS. Вроде как будет отдельная вкладка «Новости», а в ней два раздела — «Добавленное» и «Для вас». В первой — каналы, на которые подписан пользователей, во второй — рекомендации. В общем, Telegram, похоже, решил пойти по пути всех соцсетей.

❌ Сервис для совместной работы Miro стал блокировать пользователей из России и Беларуси по IP-адресу, пишет VC. Свой офис в Перми компания закрыла еще в 2022-м. В 2024-м хотела отключить пользователей из России и Беларуси, но все же решили оставить доступ к бесплатным аккаунтам. А теперь решили банить по IP-адресу. В сентябре у Miro сменился владелец — компанию купила итальянская Bending Spoons.

🚙 А еще Tesla показала новый Roadster — и он летающий! Но это заслуживает отдельного поста.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

💲 Разработчика «Мира танков» продали ноунейм-покупателю без истории

Покупателем разработчика «Мира танков» — компании «Леста» — стало АО «Промышленные сооружения». В «Лесте» сказали «Интерфаксу», что это консорциум частных инвесторов, нацеленных на развитие российской игровой индустрии. Ни сумма сделки, ни участники консорциума не раскрываются.

Давайте по порядку разбираться.

🌸 После 2022-го года компания Wargaming, которая делала World of Tanks, разделилась. Российская и белорусские части достались «Лесте», которой владел Малик Хатажаев. Но летом 2025-го компанию национализировали. А объединение из владельца «Лесты» Малика Хатажаева и владельца Wargaming Виктора Кислого признали экстремистким.

Компания (и несколько дочек) отошла Росимуществу. А управлять бизнесом стало АО «Айти Технологии», где гендиректором стал бывший глава VK Борис Добродеев.

🌸 А вот несколько месяцев назад заговорили про продажу.

Среди потенциальных покупателей источники Forbes называли инвесткомпанию «Группа УКМ» Никиты Мазепина. Это бывший автогонщик и сын владельца «Уралхима» Дмитрия Мазепина. Источники говорили, что вроде как «Лесту» оценивают в 45-50 млрд рублей.

А потом нашелся еще один претендент. Источники РБК говорили, что интерес проявило некое АО «Дхамма». И к развитию актива оно вроде как может привлечь группу Okkam — это бывшая российская дочка японского рекламного холдинга Dentsu.

Но стал ли кто-то из этих претендентов участником консорциума или там совершенно другие инвесторы, неизвестно.

🌸 А чего вообще столько разговоров про эту «Лесту»?

«Мир танков» является, пожалуй, одной из самых популярных игр в России. И «Леста» на этом неплохо зарабатывает. Сейчас покупателю отошли четыре компании — «Леста», «Леста Геймс Эдженси», «ГеймСервис» и «Леста Геймс Москва». Так вот суммарная выручка этих компаний в 2025-м году была 35 млрд рублей, а чистая прибыль — 11 млрд рублей.

🌸 А что вообще известно про это АО «Промышленные сооружения»?

Ну, практически ничего. Компанию с уставным капиталом 15 000 рублей зарегистрировали в ноябре 2024-го. Все это время у нее была нулевая отчетность, никакого участия в других компаниях.

А вот вчера у «Промышленных сооружений» сменился гендиректор — им стал Захар Кислых. Какая прям отсылка к основателю Виктору Кислому. Интересно, конечно, совпало.

По данным «Контур.Фокус», Захар Кислых указан владельцем еще двух акционерных обществ «Игровые инвестиции» и «Общество устойчивого роста». В последнем гендиректор — Алексей Милевский.

Раньше Милевский был инвестдиректором Mail.Ru, а потом запустил собственные фонды Multiplier и M9 Capital. А как частный инвестор он одним из первых вложился в Mundfish — разработчика игры Atomic Heart. Что интересно, Захар Кислых в прошлом году упоминался инвестменеджером M9 Capital.

Я спросил у Алексея Милевского, является ли он участником этого консорциума инвесторов, но пока не получил ответ. Update: Ответил, что не может комментировать эту тему.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

🚙 Почему презентация Tesla Roadster это не совсем про автомобиль

Илон Маск показал новый Tesla Roadster. Вау-эффект достигнут по полной — автомобиль летает! Но в этой презентации, похожее, главное не только новый автомобиль. Тем более, не факт, что летающий автомобиль вообще когда-нибудь разрешат на дорогах.

Наверняка вы уже видели видосы с презентации. Но я вам нашел слегка расширенную версию, чтобы можно было насладиться. А если прям хотите послушать и выступление Илона Маска, то вот ссылка.

🌸 На самом деле презентация была чуть больше 20 минут. Как-то маловато для летающего авто от Tesla. Тем более, что эту презентацию ждали несколько лет. И это как раз один из интересных нюансов этой истории.

Вообще Tesla представила прототип второй модели Roadster аж в 2017-м году. Он уже тогда был самым быстро разгоняющимся авто. И начали собирать предзаказы за $50 000, обещая начать серийное производство в 2020-м.

Но производство не началось. Его откладывали снова и снова. В прошлом году Сэм Альтман на фоне разбирательств с Илоном Маском даже потребовал назад свой аванс. «7,5 лет — это очень долгое время ожидания», — написал тогда Альтман. В общем, выгоднее было бы в акции Tesla вложиться. Можно было бы около $800 000 заработать.

Даже нынешнюю презентацию только в этом году откладывали несколько раз. Одной из дат было 1 апреля. И шутили, что у Маска будет повод сказать, что это была был розыгрыш. Но вот презентация все-таки состоялась. Надо сказать, что презентация эпичная.

Но есть важный нюанс. Сейчас опять собирают предзаказы по $50 000, а вот начать производство обещают только в 2028-м. Прям как тогда на первой презентации. И где гарантии, что история не повторится?

🌸 Я не фанат автомобилей и не буду разбирать технические нюансы Roadster. Наверняка есть более квалифицированные в этом люди. Интересно посмотреть на презентацию с точки зрения бизнеса. И речь не про то, сколько Tesla заработает на продажах Roadster.

Например, Business Insider пишет, что эта презентация отчасти направлена на привлечение талантов в Tesla. Мол, посмотрите, какие крутые вещи мы можем делать! Издание сравнивает это с презентацией Neuralink 2019 года, когда рассказали о вживленном чипе в мозг крысы. И тогда Маск говорил, что цель презентации как раз привлечение талантов.

Второй момент — Илон Маск объединяет компании. Он купил Twitter и объединил со своим AI-стартапом. Получился, xAI. Потом его купила SpaceX, и образовался SpaceXAI. Но еще в январе Bloomberg писал, что рассматривался и вариант объединения SpaceX c Tesla.

И тема с этим объединением не заглохла. Маск говорил про это летом — мол, пересечений у компаний все больше. И вот буквально на днях Bloomberg со ссылкой на аналитиков Barclays писал, что объединение может случиться уже в этом году.

А при чем здесь Roadster? В нем Tesla использовала много разработок от SpaceX — и ракетных, и для человекоподобных роботов. И вентиляторы на днище, чтобы заезжать вертикально по рампе, и двигатели для полета и стабилизации в воздухе.

И презентация летающего автомобиля неплохой и эффектный способ показать, что у Tesla и SpaceX довольно много пересечений.

P.S. Интересная находка. Илон Маск еще в 2019-м году писал, что Roadster будет летать на технологиях SpaceX — вот твит

Как вам новый Roadster?

🔥 — Отвал башки!!!!!!11
🙈 — Какая-то хрень выставочная!

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Большой недельный пост 🎉

Интересные статьи и видосы, скопившиеся у меня за неделю, но так и не дождавшиеся отдельного поста. Все это большой недельный пост. А вот, кстати, и он!

1️⃣ Астрология, ИИ и никакого 996: как на развалинах древней цивилизации живёт китайская деревня вайбкодеров и стартаперов — ссылка

2️⃣ Большая статья Bloomberg про инвестора Марка Андриссена, того самого, который a16z — ссылка

3️⃣ Inside Marc Andreessen & Ben Horowitz’s Multi-Family Office. Раз уж заговорили про Андриссена, то вот еще видос про их фэмили-офис — ссылка

4️⃣ Где искать возможности в B2C сегменте в AI. Перевод отчета a16z — ссылка

5️⃣ Про финансовые успехи Character AI, которая сейчас банкротится — ссылка

6️⃣ Фьючерсы на GPU: как вычислительные мощности становятся биржевым товаром — ссылка

7️⃣ Один день с основателем «Мармеладыча» Григорием Соловьевым. Чувак делает 1 млрд рублей на мармеладе — ссылка

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Атаки дронов на VK и Ozon, 200 млн рублей в Visiology, атомная станция на Луне к середине 2030-х, благотворительный фонд от Anthropic

🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов!

😢 Вчера дроны в Санкт-Петербурге атаковали дата-центр VK и логистический центр Ozon, пишет VC. В Ozon говорят, что возникло возгорание, пострадавших нет, но размер ущерба не раскрывают. Поставки от продавцом в этом центре не принимали, он выполнял другие задачи. В VK тоже не раскрыли последствия атаки. Сообщили только, что все сервисы работают в обычном режиме. Хотя на Downdetector были жалобы на работу сервисов компании.

💲 Компания Visiology, которая разрабатывает софт для бизнес-аналитики, привлекла раунд на 200 млн рублей, говорится в пресс-релизе. Денег дали 342 инвестора, средний чек 584 800 рублей. Компания пишет, что в первом полугодии выручка превзошла план на 30%, а еще была чистая прибыль за этот период. Показателей в пресс-релизе решили не приводить. Но в августе на сайте писали, что выручка за полугодие составила 457,9 млн рублей при плане в 360,1 млн рублей.

🌝 Россия планирует построить на Луне атомную станцию к середине 2030-х, пишет РБК со ссылкой на главу «Росатома» Алексея Лихачева. РБК отмечает, что это часть плана по развития отечественной космической отрасли до 2036 года. Хотят развернуть инфраструктуру на Луне и изучать влияние космических полетов на живые организмы. А в долгосрочной перспективе — освоить Марс и Венеру. Интересно, успеют за 10 лет на Луне построить?

🤝 Anthropic решил замутить благотворительный фонд Anthropic Public Benefit Fund и направить туда 5% акций, сообщила компания. А если стоимость Anthropic вырастет на 50%, то в него докинут еще 2%. И так каждый раз при росте на 50%. Правда, еще акционеры должны все это одобрить. Пишут, что через фонд могут делать крупные пожертвования некоммерческим организациям или напрямую поддерживать определенные группы населения. Например, помогать бороться с изменениями на рынке труда, которые происходят из-за AI.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

💲 Сколько зарабатывают самые дорогие европейские AI-стартапы

Мультипликатор «оценка к выручке», конечно, не самый надежный, но все равно интересно. Чуваки из Inside/VC взяли 20 самых дорогих европейских AI-стартапов и постарались найти информацию об их выручке. Получилась вот такая картина.

Суммарная оценка этих стартапов около $173 млрд. Выручка более $100 млн есть только у восьми компаний.

Топ-5 по мультипликаторам выглядит так:

➖ 71х — Wonderful (выручка — $70 млн, оценка — $5 млрд)
➖ 61х — Mistral AI (выручка — $400 млн, оценка — $24,4 млрд)
➖ 60x — Parloa (выручка — $50 млн, оценка — $3 млрд)
➖ 52x — Nscale (выручка — $281 млн, оценка — $14,6 млрд)
➖ 45x — n8n (выручка — 100 млн евро, оценка — $5,2 млрд)

У девяти компаний из топ-20 не удалось найти данные о выручке за 2025 или 2026 год. Ну, надеюсь, хоть инвесторы ее знают 🤣

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

↗️ На какие показатели сейчас смотрят инвесторы при оценке стартапа

Глава AngelsDeck Игорь Калошин у себя в канале рассказал, что они повторно вложились в edtech-стартап Buddy AI. Интересно то, что они несколько раз думали докинуть в проект денег, но каждый раз отказывались от этой идеи. А тут вдруг вложились. И Калошин у себя пояснил, на какие показатели они смотрели и что их переубедило.

Про сам раунд особо сказать нечего — подробностей нет, компания его еще не анонсировала. Поэтому и обсуждать нечего. Последний раз Buddy AI поднимал $11 млн в 2024-м. Этот проект основали Иван Крюков и Дмитрий Плотников. Они делают AI-репетитора по английскому языку для детей вот с таким маскотом как на картинке.

За всеми подробностями по традиции отправлю вас к оригинальному посту. А здесь постараюсь кратко пересказать.

Игорь Калошин пишет, что одного роста выручки и числа пользователей им сейчас недостаточно. И это, наверное, правильно. Буквально в субботу делился с вами разбором финансов банкротящегося Character AI. И у него росла выручка — даже кратно. Вот только расходы превышали ее в 2,5 раза.

А что тогда, если не рост выручки и числа пользователей?

1️⃣ LTV/CAC — сколько денег приносит клиент за все время использования продукта по отношению к стоимости его привлечения.

2️⃣ Retention — как долго пользователь остается с продуктом и продолжает платить?

3️⃣ Масштабируется ли эта экономика? То есть насколько увеличивается стоимость привлечения пользователя при существенном увеличении охвата. Калошин пишет, что у Buddy AI рост незначительный, что хорошо.

4️⃣ Какими деньгами финансируется User Acquisition?

«Тратить дорогой капитал, то есть деньги венчурных инвесторов, просто на закупку трафика далеко не всегда оптимально. Если экономика когорт уже доказана, гораздо интереснее финансировать UA специализированным долговым капиталом. Но получить такое финансирование тоже непросто – профессиональный кредитор фактически проводит собственный due diligence экономики компании и должен поверить, что вложенные в привлечение пользователей деньги предсказуемо вернутся», — объясняет Калошин.

Вот здесь не очень понятен один момент. Калошин пишет, что сейчас Buddy AI начинает превращаться в «масштабируемую экономическую машину». А чего тогда проект привлек деньги инвесторов, а не «специализированный долговой капитал»? А если пытались и не получилось, то что пошло не так? Хотелось бы и про это подробности узнать. Но вряд ли у нас это получится.

Update: пояснение от Игоря по моему вопросу:

«UA финансирование дают под когорты и вся выручка от вновь полученных пользователей сначала идет на возврат долга, при этом одним из критериев согласования такого финансирования является наличие достаточного runway у компании, т.е. на все остальное (операционка, R&D) должен быть запас. Т.е. обычно это не исключающие вещи, а взаимодополняемые. UA не охотно дают без достаточного эквити капитала, эквити капитал не охотно дают если нет источников UA финансирования»

В общем, открывайте свои питчдеки, любуйтесь на красивые графики с ростом выручки и пользователей, закрывайте их и идите собирать дополнительную статистику.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Суд встал на сторону налоговой в деле об ИТ-льготах, Маск раздаст детям акции SpaceX, OpenAI торопится собрать мегараунд до IPO Anthropic, а на этом IPO может неплохо заработать Эрик Шмидт

🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов!

🧑‍⚖️ Компания «Автоспот» не смогла выиграть дело против ФНС из-за ИТ-льгот — в иске отказано полностью, сообщает консалтинговая компания Level Eighty. Это один из нескольких судов из-за льгот для ИТ-компаний. ФНС доначислила налогов более 50 резидентам «Сколково». Они потеряли право на льготы для резидентов «Сколково» и пытались использовать ИТ-льготы для компаний из реестра Минцифры. Но в ФНС решили, что в рамках одного года так делать нельзя. И несколько компаний решили подать иски против ФНС. Сейчас вынесено первое решение, суд встал на сторону ФНС.

👶 Илон Маск пообещал в 2027 году передать по одной акции SpaceX каждому ребёнку в США, пишет VC. В CNBC подсчитали, что по нынешней цене акций это обойдется Маску примерно в $10,7 млрд — в США сейчас около 72 млн детей до 18 лет. Но к тому времени может уже к SpaceX присоединят и Tesla — об этом идут разговоры. В общем, будет прям народная компания.

⏳ OpenAI собирает раунд на $30 млрд по оценке $1,4 трлн, пишет Reuters со ссылкой на источники. В конце сентября такие же параметры раунда называл Bloomberg. Только сейчас Reuters пишет, что OpenAI пытается всячески ускорить процесс. Компания хочет собрать коммиты от инвесторов до того, как ее конкурент Anthropic выйдет на биржу. А один источник говорит, что торопятся даже не из-за IPO, а из-за того, что Anthropic тогда раскроет финансовые показатели. И к OpenAI могут появиться дополнительные вопросы у инвесторов.

💰 Кстати, про IPO Anthropic. Неплохо заработать на нем может бывший глава Google Эрик Шмидт. Как пишет Bloomberg со ссылкой на источники, доля Шмидта в Anthropic около 1%, что делает его одним из крупнейших частных инвесторов. Шмидт вложил десятки миллионов долларов на раунде А в 2021-м году. Тогда Anthropic оценивался в $461 млн. Сейчас компания вроде как хочет оценку более $2 трлн. Ну, Эрик Шмидт молодец, что еще тут сказать!

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄