Про Аэрофлот 🛩

Великие говорят: доп.эмиссия, поэтому цена должна быть 30, а сейчас 60, что примерно как 120 до ковида.

Мой основной посыл: не важно какая стоимость, важно как оценит рынок. Скептики говорят - это заморозка денег, никто не знает что будет в будущем. Хорошо, не спорю, но Аэрофлот - это очень понятная история: мало полётов, долги, отрасль без драйверов роста, плохой менеджмент. Но ключевое, что эта история понятна. Это не прогнозирование цен на метал, не политика, не какое-то там неизведанное будущее. Это тупые перелёты: самолёт, аренда, пассажир, топливо. Да, это экономика, поэтому каждый из этих атрибутов с чем-то, но связан, будь то нефть, платежеспособность населения, рост населения, инфляция, ставка, сезонность, и т.д. Ну и ок, не вопрос.

В общем, я склонен относиться к этой истории как к тому, что бумагу могут оценить иначе. В космос улетают бумаги на меньших новостях, а тут монополист, который от каждой положительной новости скачет. Да, возможно скоро новая доп.эмиссия, но убыток фиксировать не хочу. 😁

Текущий убыток: -27%
Дата первой покупки: 2 октября 2017

—

На этой неделе будет новость про А2, ещё возможно про China Mobile (вписался в конвертацию бумаг), и про Алросу надесь, но пока не уверен.

Заговорили как-то в оффтоп чате о нефти, о том, что институциональные инвесторы выходят из нефтяных компаний. Это не говорит о том, что нефть будет не нужна. Это говорит о том, что она будет нужна не всем.

Если мы считаем себя долгосрочными инвесторами, не отрабатывающими какую-то идею, то наверное должны понимать, что рост котировок нефтяных компаний – это бонус. Бонус, если они по прежнему зарабатывают на нефти. Если в структуре их доходов есть что-то ещё, то уже не бонус, а должно восприниматься как должное.

Какие это должны быть компании? Ну во-первых, те, кто делятся заработанным, т.е. платят дивиденды и с нормальным коэффициентом выплаты (payout ratio). Про идеальный читайте здесь: https://www.dividend.com/dividend-education/what-is-an-ideal-payout-ratio/ . Дальше можно перечислять уровни долгов, capex, и бла бла бла, но по мне так это уже тонкости. Просто глянув на динамику долгов, нужно чтобы глаза не полезли на лоб. Если не лезут, то норм.

В общем я к тому, что от нефтяников ничего особого не жду, и наращивать их долю почти не планирую. Это должна быть машина для генерации наличных, но с какой-то приемлимой долей в портфеле и растущей пропорционально самому портфелю. Т.е. возможно здесь применимы ребалансировки в рамках отношения этой группы компаний к общему объёму портфеля. Как-то так. Правда хотелось бы в долларах, но ни одного иностранного нефтяника так и не взял. Не сложилось почему-то.

Что-то вспомнился Сургутнефтегаз. Я купил его осенью 2016 года примерно по 34 рубля. Сейчас он стоит около 38 рублей. То есть за 5 лет цена выросла примерно на 10%, при этом дивидедами выплатили 24 рубля за этот период.

Ну вот какие-то такие мысли с утра.

Корабли 🛳, сайты 💻 и просмотры страниц 👀

Рассказанное ниже будет полезно сайтам с большой посещаемостью.

В морских грузоперевозках (да, я так и не купил Matson, но по прежнему держу Carnival) одна из основных трат – это топливо. Представьте, круизное судно, да и контейнеровозы тоже, в сутки тратят примерно 200 тонн топлива. Не звучит, да? Это примерно 200 тысяч литров! В сутки!

Расход топлива зависит в основном от скорости движения судна, дальше уже идут вес, погода, двигатель и даже дизайн судна (там есть тонкости с носовой частью корабля и обтекаемостью). В общем главное, что топлива нужно очень много. Поэтому, судовладельцы радуются до безумства, когда благодаря какому-то улучшению удаётся снизить расход топлива на любой процент. Скажем, снизив на 0.01%, какой-нибудь третий механик и моторист будут уже обходиться компании бесплатно.

Описанное выше - это параллель со сказанным ниже 😆

Когда разрабатываешь сайт, конечно же нужно постоянно иметь ввиду для чего он нужен, т.е. какую задачу выполняет ведь ресурс и каждый конкретный элемент. Так, A2 Finance живёт за счёт посещаемости и вовлеченности, т.е. насколько много страниц посмотрят пользователи, как долго они будут на них находиться. Поэтому иногда возникают размышления о том, как можно эти показатели улучшить, не навредив всему остальному.

Как итог, добавил:
📌 хлебные крошки для мобильных устройств. Крошки полезны, когда пользователь интересуется информацией уровня выше, т.е. сейчас он смотрит страницу дивидендов, а хочет глянуть общие данные о компании. Обычно человек скролит вверх, а там уже глазками ищет куда ему дальше. Вот в этот момент и бросаются в глаза крошки.

📌 похожие компании. Найдя интересную компанию у пользователя может возникнуть интерес к похожим компаниям, возможно имеющим лучшие показатели. Желательно подойти к этому блоку продуманно, потому что вы работаете с интересом человека и полезностью информации. Скажем, нужно подумать какие именно показать данные для сравнения и как заинтересовать кликнуть. Например, если покажете тикер компании, а не название, то кликать будут меньше.

Каждое из этих добавлений приносит дополнительные переходы по сайту, а также имеет ряд других плюсов, но уже маркетинговых. Да, оба элемента очевидны, но про них всё же многие забывают (и я в том числе), особенно для мобильных.

Что это дало А2? Примерно +1% к просмотру страниц на разделах, где были внедрены такие дополнения. В рамках доходов A2 это мало на что влияет, потому что доходы... В общем, как слёзы гугенотов в Варфоломеевскую ночь от кутежа католиков. Однако, когда на сайте большая посещаемость, то такими простыми доработками сможете оплатить зарплату какого-нибудь верстальщика/тестировщика/дизайнера.

P.S. 📖 Почитать. Про затраты на топливо у круизных лайнеров: https://www.windstarcruises.com/blog/how-much-fuel-cruise-ship-uses/

🎧 Послушать. Peggy Gou – южнокорейская тётка-DJ, живущая в Берлине: https://music.yandex.ru/album/7142367/track/51285759 Если понравится, то вот ещё: https://music.yandex.ru/album/7142367/track/51287370

🕺 C 1 октября у брокеров появились тесты, которые нужно сдавать при работе со сложными инструментами, или например при использовании маржинальной торговли. Некоторые блогеры написали, что вопросы очень простые и они их легко прошли. Наверное они очень крутые, потому что когда я открыл тест - я ох*ел.

🤑 Пришлось делать пост с вопросами-ответами. Вопросы у брокеров одинаковы, а ответы иногда отличаются. В посте ответы для брокеров Тинькофф и ФридомФинанс. Вообще подойдут и другим, но у этих двух я проверял самостоятельно.

https://a2-finance.com/ru/posts/otvety-na-test-dlya-nekvalifitsirovannogo-investora

Сегодня открываю терминал и вижу что Татнефть ушла на +2%. Думаю - вот круто же…

Открываю РДВ. Там пишут про Татнефть. Думаю – может прокатиться? Раздуют же. Открываю терминал брокера – там у Татнефти уже +3%.

Думаю – ну всё, поздно, можно было 1% взять, поиграться. Ну да ладно.

Проходит целый день. Открываю терминал, а там у Татнефти +7%. Чорт! 😧

Да, иногда могу прокатиться на какой-то бумаге, когда скучно или типа того. Ну правда, иногда это очень просто и забавно. Смотрим РДВ - подписчиков порядка 150 000 человек, из них, от 10% до 20% тех, кто читает новость. Значит, возможно, что какую-то крупную бумагу может быть и не разгонят, а какую-то среднюю или мелкую – могут. Сидеть конечно целенаправленно ловить их сделки – это не моё, но иногда да, катаюсь. В этом году такое было 3 раза, два успешно, один нет.

На днях будет небольшой пост про FinanceMarker и о том, какие они молодцы. Не сарказм. Кратко: купил у них данные.

P.S. Фото из поста: https://www.facebook.com/azs.tatneft/posts/1169459449795833

ДагестанЭнергосбыт

В 2017 году, я ошибочно предполагал, что познал предсказательство и рынок для меня абсолютно понятен.

Я в своем познании настолько преисполнился, что я как будто бы уже сто триллионов миллиардов лет проживаю на триллионах и триллионах таких же планет, как эта Земля, мне этот мир абсолютно понятен…

В начале того года, я увидел какое-то объяснение, почему #DASB должен стоить значительно дороже. Кажется это было в ВК в группе NZT rusfond. Это было так убедительно для неокрепшего ума, что купил акций примерно на 5000 руб. В тот же день, акции упали процентов на 30. 😱 Что делает новичок в такой ситуации? Правильно, докупает. И я купил ещё примерно на 3000 руб. Через полгода, цена упала в 4 раза. 😭 Что делает новичок? Да, он докупает, но считая, что уже делает это обоснованно, т.е. находит причины, почему акции должны вырасти. И такую причину я конечно для себя нашёл…

Тогда ещё был период, когда почти каждый день читал новости. Почему-то мне было важно что сказал кто-то, и что случилось где-то. Сейчас конечно иначе, но именно тогда среди новостей узнал, что в республике Дагестан будет замена главы региона. Я понимал проблему ДагенстанЭнерго, она была тривиальна – местные не платили за свет. На форумах, в чатах, многие с этого смеялись и описывали, как приходит проверяющий, но он чей-то брат и поэтому с ним договариваешься и можно не платить. Окей, не платят, но кто-то же должен заставить платить? И вот здесь на арену выходит новый глава региона и он вообще не местный, он – казах. Как сейчас помню, еду в такси и таксист говорит, что переживает что будет у них в регионе, ведь теперь договариваться будет сложнее.

Ну вот, всё ж понятно! Придёт казах и заставит всех платить! Несколько недель раздумий, и всё таки снова докупился в третий раз, но всего на 1500 руб. Страшно же. 😁

Плавно, за пару месяцев, цену раздули в 2 раза. Это было счастье, но из-за того, что начальные покупки были на большую долю, то купленное на дне – не спасало ситуацию. Затем пошли слухи, что казах в доле, поэтому счастья в регионе не ждите.

С тех пор, я забыл про акции ДагенстанЭнерго на 2.5 года. Иногда в чатах, или где-то среди знакомых дагестанцев, я постоянно шутил – «Вы за свет платите?», ожидая, что когда заплатят за свет – акции взлетят в небо. Дагестанцы улыбались, но за свет не платили.

Можно было уже 150 раз продать, но толку от вырученных денег? А так имеем целую историю, которая тянется аж с 2017 года. В какой момент, я решил что буду покупать на небольшую сумму #DASB, пока не выйду в плюс. Итог – купил в январе 2020 на 1500 руб, потом в январе 2021 на 1500 руб. Пусть будет, в рамках такого периода это небольшие деньги.

И вот, наступает сентябрь 2021. Кто-то в очередной раз, по каким-то причинам, решил что ДагестанЭнерго – это сила. Новости назывались разные, и про какую-то связь Россетей с Китаем, и взыскание с должников 8 миллиардов, и про что-то ещё. В общем, акции начали реагировать, и каждый день улетали в небо на 20-40%. В ТинькоффПульсе пошла жара 🔥🔥🔥 В какой-то момент, я увидел, что текущая позиция всего лишь -0.15%. Представьте, с 2017 года -30%, а то и -60%, а тут меньше половины процента!!! Да уж… Очень хотелось продать, но ведь тогда получу убыток! Нет нет нет, не хочу. Здесь должен быть только плюс. Изя, и шо вы думаете? В этот же день, акции упали на 14%. 🤦‍♂️🤦‍♂️🤦‍♂️

Мосбирже не понравилось что акции ДагестанЭнерго так волатильны, поэтому включили дневной лимит в 10%. Теперь, три дня подряд, цена улетает утром на почти 10% и останавливается. Стакан пустой, заявок на продажу нет. Всё, что кто-то продаёт – моментально выкупается.

Что будет дальше? Не знаю, текущий убыток -13%, но хотелось бы продать с существенным плюсом, а не вообще с любым. Скажем, я бы согласился на +50% или может даже +100%. Но посмотрим, плюса в этой позиции ещё никогда не видел. А до тех пор – не продам. 👨‍⚖️

P.S. В чате https://t.me/a2_finance_disqus можно увидеть скриншот сделок