Сегодня, как и вчера, все говорят про увольнение аналитика Сбербанка, Алекса Фэка, заявившего что Газпром работает на благо своих подрядчиков, а не на благо акционеров. Это ещё раз подтверждает простой факт: на рынках развивающихся стран - будь осторожен, а с компаниями с госучастием в этих странах - особенно.

Когда будет кризис никто не знает. Может скоро, а может и нет. Однако, вспомним "недавние" падения:

- 1929 : минус 83%
- 1973 : минус 42%
- 1987 : минус 29%
- 2000 : минус 44%
- 2008 : минус 50%


Так как играть в "угадайку" хоть и забавно, но бесполезно, то почему бы не взять за основу, что в критической ситуации потеряем половину? Или даже 75%. Не всё, но дико много.

В какой-то момент рынок может обвалиться на 75 процентов и из вашей 1000$ оставить вам 250$. Плохо это? Несомненно. Но не критично точно.

Значит что нужно делать? Нужно ориентироваться на то, что даже при отсутствии доходности, вам должно хватить на какое-то время этих 25%. Ну если уж совсем прижало и нужны средства, а на улице кризис.

Самый кстати длинный бычий рынок длился 15 лет. С 2008 прошло 10, поэтому пока хоть и говорят разные индикаторы, что ситуация шаткая, но всё же время есть.

С другой стороны - в среднем, кризисы происходят примерно 1 раз в 7 лет. 🙂

Alibaba перевалил 200$ за 1 акцию. Наконец-то. Итого, примерно +60% за год.

Это прислал вчера сервис Поток, который ходит под Альфой.

Всё это конечно классно, но проблема любого эдвайзера (или как их там - роботы-советчики вложений) или помощника или советчика в том, что они не несут никаких рисков. Пусть даже создан робот или аналитик на пределе псевдонанотехногий. Но, до тех пор, пока он не будет страдать при каждом падении бумаги как и клиент - не будет ему счастья. А раз так, то остаётся только пиар.

Как-то всё закрутилось, завертелось и пришло к тому, что на сайте много всего и в то же время - нет ничего. Это значит, что пришло время планирования и наведения порядка. Пока даже не знаю с чего начать. К тому же, сейчас есть очень большой раздел, который не доделан и даже не опубликован. Кроме того, нужно как-то социализироваться, без этого о продукте не узнает никто, а значит всё сделанное будет впустую. Хотя конечно здесь спорный момент, ведь А2 - это не продукт. Это в общем смысле линейка продуктов, а в частном - пока всё же хобби.

Сейчас собираюсь с мыслями, обдумываю мусолю что же что же рассказать или с чего бы начать. Каждый вчерашний студент любого финансового института, ещё не переживший ни одного кризиса, считает себя гуру инвестирования, да и вообще - денег. В этом они конечно не правы, и поймут это не скоро. Но, они явно впереди по степени распространения информации. Посмотрите сколько каналов в Телеграм, групп в ВК, Facebook и прочих социальных сетей, создано ими за последнее время.

Не стоит думать что я против этого, нет. Скорее - “за”, но не согласен с направленностью, скажем так. Если верить недавней статье на Forbes (https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/373599-geroy-nashego-vremeni-kto-i-zachem-investiruet-v-rossiyskiy-fondovyy), то на российском фондовом рынке сейчас около 2 миллионов клиентов. Печально. Это меньше полутора процентов от всего населения России. Если не ошибаюсь, в США этот процент колеблется от 50 до 90% населения. Разброс сильный, однако всё равно массовость видна, особенно зная что в США проживает в 2 раза больше людей. Почему же у нас на рынке почти никого нет? На мой взгляд причины две: нет денег и нет понимания. Денег нет, но вы держитесь - это мы помним. Второй момент сложнее, потому как обыватель хочет заработать, т.е. выйти из “денег нет” и попасть в категорию планкой выше. Однако, фондовый рынок (да даже просто депозит) - это вопрос не заработка, а сохранения. И не понимание этого ключевого момента, ведёт потенциальных клиентов биржи в сторону всяких криптовалют, форексов и прочей хрени. А ведь именно сохранение - это то, что как раз и создаёт то эфимерное богатство, о котором многие мечтают.

Чукча плохой писака, мысль теряет. Но ничего, со временем всё получится или перейдёт во что-то другое. Посмотрим. Главное начать. Вроде.

Для комментариев: https://a2-finance.com/posts/1554725023-poprobuem-nachat

Вчера многие СМИ рассказали о том, что Сбербанк запустил биржевой фонд ETF на индекс американских акций S&P 500. В чатиках, всяких каналах и прочих социальных инструментах об этом сразу заговорили. Сбербанк сказал что это круто, это для инвесторов. Всё было бы классно, если бы не одна беда - комиссия в 1%.



Почти каждый новичок, приходя на фондовый рынок, к сожалению, думает об одном - заработать. Увы, но так ему говорит реклама. И в принципе, это совпадает с его интересами, а потому отлично ложится на неподготовленную голову. Винить нельзя, просто таковы его реалии. А раз так, то новичок будет смотреть на историю (мы помним, что доходность в прошлом - не гарантия доходности в будущем) и не посмотрит на то, что написано мелким шрифтом. Известная проблема, особенно в области торговых акций, условий конкурсов, кредитов и т.д. Схожая беда и на фондовом рынке, только проблема математического характера. Помните как было с НДС? “Всего на два процента подняли НДС, ничего переживём, что такое два процента - мелочь.” Но НДС подняли на 2 процентных пункта, а не процента. Если говорить в процентах, то подняли на все 11%.



Коротко, что такое ETF и что за индекс? Индекс - это просто куча компаний, собранных по какой-то логике в одну стопку по разным характеристикам. Вычисляется этот индекс на основе цен и, скажем так - веса компании внутри индекса. Т.е. собраны в пачку компании А, Б и В. Каждая из них изменилась как-то в цене, как это выразить одним числом? Ну как-то всё сложить и поделить на общее, верно? Верно, в простом виде это примерно так и работает. И главное - индекс нельзя купить. Это просто число, цифра.



А что такое ETF? Это тоже кучка компаний, но её можно купить. Бывает так, что акции дорогие, а какая-то компания решила их объединить вместе и продаёт кусочки. Например, есть ETF на медицинские компании США. Или ETF на производителей военной индустрии. Или на целые страны. Чтобы не покупать акции например 20 разных компаний, можно купить ETF. Сделана эта штука по сути для того, чтобы упростить жизнь желающим. Например, я не хочу изучать биотехнологические компании по отдельности, но верю в саму индустрию (“человек всегда будет болеть и есть”), поэтому куплю ETF и будет всё равно что там происходит в частном порядке. Окей.



Теперь смотрите магию. Эти ETF формируют разные компании. За то, что они их формируют и за то, что упрощают людям жизнь - они берут комиссию. Они поддерживают составы этих ETF, выплачивают вам по ним дивиденды и конечно за это хотят оплату. Какую? А давайте глянем. Сейчас существует 3 крупнейших фонда, которые управляют ETF на индекс SP&500, это: State Street, BlackRock и Vanguard. А знаете какие комиссии? 0.09% (SPY, SPDR S&P 500 ETF), 0.04% (IVV, iShares Core S&P 500 ETF) и 0.04% (VOO, Vanguard S&P 500 ETF) соответственно. Сравните со Сбербанком, и его 1%. В лучшем случае, разница в 11 раз, а в худшем - в 25 раз!



Т.е. учитывая, что в России туго с рынком и туго с клиентами, Сбербанк решил пойти не по пути подъёма интереса к фондовому рынку в стране (увеличению ликвидности), а по пути тупого заработка. Почему тупого? Потому что нет ничего тупее, чем просто взвинтить цены. Зачем искать пути дополнительного заработка на каких-то других продуктах, когда можно просто поставить высокую комиссию и “грабить караваны”. Но, как правильно заметили в одном из чатиков - новичок о комиссиях думать не будет, а если пипл кушает, то почему бы не налить ему ещё добавки?

Да, конечно, Сбербанк может, имеет право и всё такое, но обратимся к исторической информации о показателях доходности индекса SP&500. За последние 147 лет, он показывал среднегодовую доходность около 9% (CAGR). Примерно такой же процент и за последние 40 лет, и за 100 лет. Инфляция составляет около 2-3%. Вычитаем и получаем около 6% чистой доходности. Не густо, но вычитаем отсюда сбербанковский 1% и у нас выйдет ещё меньше - 5%. Если взять период 20 лет, то чистая доходность снизится примерно до 4% ввиду двух кризисов. Минус 1% от зелёного банка и остаётся 3%. И вот здесь ключевое. Мы получили две цифры - 3% и 5%. Цифры маленькие, но если такие цифры, то на кой чёрт вообще вкладываться в это дело, когда 2-3% можно получить на депозите, а 5% можно получить в еврооблигациях, у которых риски в сравнении с акциями на порядок ниже?



Вот и выходит, что итак борьба идёт за небольшой процент, так ещё и Сбербанк вставляет палки в колёса. Нет уж, при таких условиях игра не стоит свеч. Но у нас-то есть выбор, а вот новичков жаль, они считать не будут, реклама их добьёт.


Для комментариев: https://a2-finance.com/posts/1554857391-kak-sberbank-zarabotaet-na-novichkah

Сегодня добавились 24 новых SWOT-аргумента по следующим эмитентам:

Акрон
Ашинский металлургический завод
Аэрофлот
Банк Авангард
Банк ВТБ
Европейская Электротехника
ПРОТЕК
Ростелеком
РУСАЛ
Северсталь
ТМК
Газпром
Юнипро
Яндекс

Список всех эмитентов можно узнать здесь: https://a2-finance.com/ru/issuers

Есть такой сайт - Хабрахабр (https://habr.com), который раньше был только технический, а сейчас - это что-то напоминающее вологодкую сельскую газету.

Однако, на этом сайте иногда бывают и интересные статьи, одной из которых хотел бы поделиться: https://habr.com/ru/company/dbtc/blog/449630/

Это интервью с парнем, работающим в Deutsche Bank (https://finviz.com/quote.ashx?t=DB).

"Мы поговорим о том, чем занимаются финансовые математики, откуда берутся данные в банках, как обрабатываются и оптимизируются. О сложности попадания в финансовую сферу, торговле на бирже и общей необходимости в банках."

Данная статья полезна тем, что можно примерно представить сложность происходящего на финансовых рынках, а также оценить, насколько велики шансы (да, да, наши/ваши/мои) более лучшей оценки компаний, чем люди, работающие в подобных структурах.

Да, я очень скептически отношусь к оценке компаний, которой занимаются многие, и особенно среди общающихся в разных чатиках. Но при этом не соглашусь с тем, что её не нужно проводить совсем.

Что такое SWOT-анализ и как его делать на примере Алросы

В группе в ВК, на телеграм-канале, да и в чатиках, периодически говорю о теме SWOT-анализа. Ниже расскажу что это такое, как делается, да и нужен ли для этого А2 Finance (нет, не нужен, но может быть полезен). Это будет кратко и займёт мало времени, хотя бы потому, что рассказчик из меня так себе.

https://a2-finance.com/posts/1557595832-chto-takoe-swot-analiz-i-kak-ego-delat-instruktsiya

Это наверное последний пост про SWOT, потому как запланированное доделано, а значит можно переключаться на новые задачи.

Как может удивить студентка или, Ещё немного про SWOT

Оказывается, что студентка РЭУ им.Плеханова, сделала SWOT, покруче того, что есть на А2. Мне чуть стыдно, но Юткина Анастасия - молодец.

Подробнее в посте

https://a2-finance.com/posts/1557625530-kak-mozhet-udivit-studentka-ili-eschyo-nemnogo-pro-swot

Стоит ли слепо верить прогнозам аналитиков?

Существует категория людей, которая просто смотрит на то, что рекомендовали крупные известные компании или возможно частные аналитики, а затем, полагаясь на их мнение — совершали необдуманные поступки, например, покупали <вставьте нужное>. Это большая проблема, о которой можно говорить долго, но сегодня тот случай, когда хочется просто обратить на это внимание, показав хороший пример.

Продолжение здесь:
https://a2-finance.com/posts/1557710930-stoit-li-slepo-verit-prognozam-analitikov

Учитывая что многие авторы каналов про финансы, участники множества псевдо-инвесторских чатиков, супер активные авторы статей и прочие, прочие, прочие - никогда не видели ни одного кризиса, то очень хотелось бы чтобы он наступил и как можно скорее. Возможно тогда снизится популярная риторика о заработках на рынках, о том, как на самом деле нужно инвестировать и о многом другом.

Я не ощутил кризис доткомов (конец 90х), но попал на ситуацию 2008 года. Несмотря на то, что на рынке не находился, не обладал ни одной акцией и даже не задумывался о том, что это на самом деле такое - всё равно год сильно запомнился. В этот год пришлось сменить город, чтобы найти хотя бы какую-то нормальную работу. Поменять 5 рабочих мест за 11 месяцев и сменить 4 места проживания.

Если бы в тот год у меня были акции, то даже не знаю как поступил бы. Представьте (хотя это бессмысленно) примерно 2008й. Какие акции могли быть самыми популярными? Ну Газпром допустим и Сбербанк. Доступим, что у вас месячная зарплата тех лет распределена между ними. Окей, теперь туда-сюда и Сбербанк стоил 75 рублей, а стал стоять 20 рублей. Газпром был 150 рублей, а стал 70 рублей. Т.е. в общем сложности потеряли бы половину накопленного. ПОЛОВИНА! - как когда-то выразился Эдди Мёрфи. Причём вы не теряете деньги в один миг, как если бы сегодня у вас было 100 рублей утром, а вечером стало 50 рублей. Нет. Каждый рабочий день рынок перед носом рисовал надежду: вчера -5%, сегодня +2%, потом -1%, затем +3%, а потом -7%. Параллельно, пока видите как деньги исчезают, нужно искать работу или снимать новое жильё или случилась прочая бытовуха.

Гуру инвестиций в это время будут говорить: "Ха ха! Отличное время для покупок! Падение рынка - это хорошо! Оно даёт нам возможность купить дешево то, что вчера стоило безумно дорого!". И вот ты смотришь на это, мотивируешься, а Газпром всё ниже и ниже... Ууухх!!


К чему это? Да особо ни к чему. Просто в очередном чатике увидел как два человека спорили о наиболее правильной, на их взгляд, методике инвестирования.

Итак, 1 июля. А это значит, что с сегодняшнего дня, по требованию ЦБ РФ, заканчивается процедура получения аттестатов ФСФР.

За 2 года, A2 Finance был в тройке лидеров по популярности тренажера для подготовки к экзамену. То выходя на первое место, то спускаясь на третье. Это хорошо и всем доверившимся - спасибо. Кстати, насколько мне известно, не было ни одного человека, кто бы не сдал экзамен готовившись к нему на A2. Сдали все. Поздравляю всех вас!

Пожалуй стоит сказать, что тренажер ФСФР не являлся моим бизнесом, а был скорее хобби, что позволяло снизить затраты на подготовку учащихся примерно в 10 раз (все типы экзаменов стоили от 399 рублей).

Что будет теперь - пока не знаю, не видна полнота картины. Но в любом случае, как только появится возможность сделать новый тренажер - он будет сделан, жду что скажет ЦБ и как теперь изменится процедура аттестации.

Если у кого-то будет интересная информация или что-то такое, то можете писать, буду рад:
- в телеграм: @alyoshin
- на почту: info@a2-finance.com

🐠🦒🐘🦔🐎🐊🦍🦈🐙🐢🦎🐌🦘🐙🦜🦆🦢🐪🐳🐟🦑

Что будет с А2? Ввиду того, что это не бизнес, чёткой направленности не было никогда (ФСФР - это часть А2). И это плохо. Это ужасно. Так проекты не делаются. Однако терпимо, но лишь только из-за того, что это хобби. Была попытка развить тему SWOT-анализов эмитентов, но данная возможность была интересна людям только как материал для чтения, а не инструмент. В общем, не пошло.

Поэтому (ещё размышяю, т.е. не точно), возможно А2 займётся темой дивидендов.


PS. ЦБ опубликовал: https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_validation/20190603_in-06-61_47/

Про ФСФР

- теперь не требуется наличие аттестата для возможности работы на некоторых должностях у брокеров

- если вам нужен аттестат для себя, резюме или чтобы порадовать работодателя - можете сдавать экзамен по старой схеме

- работодатель не имеет права требовать от сотрудников наличия аттестата

- как дальше, т.е. какой будет новый экзамен, для чего он и т.д. - не знает никто, даже НАУФОР, который обычно знал всё. Звонил им, они подтвердили.

Про А2

Занялся немного дивидендами. Увы, пока только по США. По РФ я бы рад сделать что-то, но к сожалению не могу на данном этапе. Дело в том, что самое интересное у дивидендов - это длительность выплат и доходность дивидендов. Чтобы расчитать доходность - нужно знать цену акции. Чтобы получить цену акции - её нужно купить у МосБиржи. Цена доступа к котировкам - 15000 руб за всех эмитентов. Платить нужно каждый месяц. Если нужны старые данные, то цена примерно 2700 рублей за каждый прошлый месяц.

Таким образом, если хотите узнать дивидендную доходность эмитентов за 5 лет, то нужно заплатить МосБирже:

2700 * 5 лет * 12 месяцев = 162000 рублей. И плюс по 15000 в месяц за текущие котировки.

Таким образом, чтобы поддерживать работу с дивидендами первый год, нужно заплатить:

162 000 руб (старые данные) + 15000 * 12 месяцев = 340000 руб.

Второй и последующие года конечно будут стоить только 15 000 * 12 месяцев = 180 000 в год.

Это несколько большие цифры для хобби. Некоторые идут другим путём, тупо воруют котировки у Мосбиржи и не беспокоятся ни о чём. Но увы, раньше на А2 был раздел по акциям и его пришлось закрыть из-за звонка МосБиржи. Они-то как раз и пояснили что нарушаю их права, публикуя данные в открытом виде.

Можно ввести платность за доступ к информации о дивидендах (так тоже делают некоторые сервисы), но я не хочу. Хотелось бы, чтобы для пользователей сайт был максимально бесплатным. Обычно проекты, у которых всё бесплатно - долго не живут, упираясь в бюджет (много пользователей -> требуется больше ресурсов - что приводит к большим затратам). Но всё же пока есть возможность - хотелось бы момент платности отложить.

В общем, пока без дивидендов по РФ, но с дивидендами по США.

Посмотреть что сейчас делается, можно например по ссылке ниже. Это карточка компании Боинг. Работа над страницей ещё ведётся. Открывать лучше с компьютера, информации много, неудобно с телефона смотреть.

https://a2-finance.com/ru/issuers/the-boeing-co