😶 오늘 업비트에 상장한 아캄(ARKM)이란?

아캄(ARKM) 은 AI 기반 블록체인 투명성 플랫폼으로, 자체 AI 엔진 ULTRA를 활용해 온체인 주소를 실세계 엔티티와 연결하는 기술을 제공함. 이를 통해 블록체인 데이터 분석과 정보 거래 시장을 형성하는 것이 목표.

ℹ️ Arkham의 핵심 기능

🔹 분석 플랫폼

- 온체인 주소 분석 → 주요 보유자/거래 내역 추적
- 시각적 네트워크 맵 → 자금 흐름 및 관계 파악
- 맞춤형 트랜잭션 알림 → 주요 움직임 감지

🔹 Intel Exchange (정보 거래소)

- 바운티 시스템: 특정 정보 요청 → 기여자 보상
- 옥션 시스템: 희귀 정보 경매 → 최고 입찰자 낙찰
- 데이터 AI 학습 보상: 정보 제공 시 ULTRA AI 엔진 개선 기여

🪙 2024년 DeFi 돌아보기: TVL 급등, AI 트레이딩, 그리고 DEX 지배력 강화

DeFi 시장은 2024년 폭발적으로 성장함
2022~23년의 침체기를 벗어나 TVL(총 예치 자산)이 2배 이상 증가, 2021년 최고점에 근접
특히 AI 트레이딩, RWA(실물자산 토큰화), L2 확장성 솔루션 등이 DeFi 성장의 핵심 요인으로 작용함

1. TVL 급등: 2024년 DeFi 시장 반등

- 2024년 초 $100B → 연말 $214B, 2021년 최고점 근접
- 스테이킹 시장 확대: 리퀴드 스테이킹 프로토콜이 DeFi TVL의 44% 차지 (약 $60B)
- RWA(실물자산 토큰화) 성장: 전통 금융과 DeFi의 연결 고리로 자리 잡으며 TVL 44% 증가

2. AI 트레이딩 & 거시경제 변화로 자본 유입 가속화

- AI 트레이딩 봇의 확산: 2024년부터 온체인 AI 트레이더 활성화 → 유동성 증가
- 금리 하락 → TradFi 자금 유입: 글로벌 금리 피크 이후, TradFi 자금이 DeFi의 고수익 상품으로 이동
- 밈코인 거래 붐 → DEX 거래량 증가

3. DEX 시장 점유율 상승 → CEX 점유율 하락

- DEX 거래량 증가: 2024년 초 9% → 연말 14%, Uniswap·GMX·dYdX 등 점유율 확대
- 거래소 점유율 변화: 신규 프로젝트의 초기 유동성이 DEX에서 먼저 형성되는 흐름
- L2 Rollup 기반 DEX 등장 → 거래 비용 절감 & 유동성 증가

4. DeFi 예치·대출 시장의 변화: 금리 경쟁 심화

🔵 예치 금리: 주요 스테이블코인 APY 3~5% 유지

- Aave v3 USDC 예치 APY: 3.3%
- DAI 예치 APY: 4.1%

🔴 대출 금리: 스테이블코인 변동 대출 APR 6~8% 수준

- Aave USDC 대출 금리: 6.2%, 거버넌스 제안으로 7.5%까지 조정 가능성

🪙 ETH 스테이킹 수익률: 리퀴드 스테이킹(Lido) 4.8%

DeFi 금리가 전통 금융 대비 매력적이지만, 시장 유동성이 풍부해지면서 금리 경쟁이 더욱 심화되는 중

5. DeFi 생태계 확장: 실물자산 토큰화(RWA) & 혁신적인 수익 전략 등장

- RWA(실물자산 토큰화) TVL 44% 증가 → DeFi에서 전통 금융 상품 활용 증가
- 펜들, 미래 수익 토큰화 모델로 1500%+ TVL 성장

✍️ 2025년 DeFi는 AI, L2 확장, 실물자산 토큰화를 중심으로 더욱 성숙하고, 전통 금융을 대체하는 핵심 금융 인프라로 자리 잡을 가능성이 큼

출처: Liquid Terminal

📉 국내 투자자, 테슬라로 한 달만에 10조 잃었다 - 한국경제

테슬라가 하루 만에 15.43% 폭락
작년 12월 고점($479.86) 대비 반토막(-53.7%)

📉 테슬라의 유럽 및 중국 판매량 급감

- 독일 1~2월 신차 등록 -70%
- 상하이 공장 출하량 -49% (22년 7월 이후 최저)

📉 서학개미, 2.5조 순매수 후 1달 만에 10조 원 손실

- 국내 투자자 보유량 1등 해외주식이 테슬라
- 국내 투자자 1개월 간 1.2조원 어치 테슬라 주식 추가 매수
- 테슬라 2배 레버리지 ETF 1,2조원 순매수 (해당 ETF 고점 대비 80% 폭락)

📉 기관 경고 및 IB들 실적 전망 하향 조정

- JP모건: 목표가 $135 (-39%)
- 웰스파고: 목표가 $125 (-44%)
- UBS: 테슬라 1분기 판매량 전망 16% 하향

💵 솔라나 vs 베이스: 스테이블코인 결제 시장의 승자는? - Sqauds

2025년 1월, 스테이블코인 시가총액이 $210B를 돌파하며 글로벌 금융 시스템의 핵심으로 자리 잡음.

Stripe의 $1.1B 규모 Bridge 인수, PayPal의 PYUSD 활용 등 기업들의 도입이 가속화되고 있음

스테이블코인은 B2B 결제($1.3T+), 전자상거래($25T+), 해외 송금($700B+) 같은 대규모 시장에서 활용되며, 이에 맞는 블록체인 인프라가 필수적임

💰 솔라나 vs 🔵 베이스: 스테이블코인 결제 인프라 비교

✔️ 고성능 아키텍처

솔라나: 800ms 내 트랜잭션 확정, Firedancer 출시 후 1M TPS 가능
베이스: 2초 블록 타임, 코인베이스의 중앙화된 시퀀서 활용 (빠르지만 검열 가능성)

✔️ 낮고 예측 가능한 수수료

솔라나: 지역별 수수료 시장(Local Fee Market) 도입, 평균 거래 수수료 $0.002
베이스: L2로서 수수료 저렴하지만, 최종 정산이 이더리움에 의존

✔️ 시장 수요 & 유동성

솔라나: 스테이블코인 TVL $10.7B, 일주일간 $3B 이상 발행
베이스: 코인베이스의 미국 내 영향력 덕분에 USDC 활용 증가

✔️ 규제 명확성

솔라나: 탈중앙화된 네트워크로, 검열 저항성 우수
베이스: 코인베이스 소유로 미국 규제 친화적이지만 중앙화 문제

✍️ 결론: 솔라나는 글로벌 탈중앙화 결제 인프라, 베이스는 미국 중심 온보딩 플랫폼으로 강점을 가짐

📉 얼어붙은 코인시장… 리플 빼고 '마이너스' - 매일경제

가상자산 시장이 급격한 하락세를 보이며 투자자들의 공포심이 극대화되고 있음. 특히 비트코인과 이더리움을 포함한 주요 알트코인들이 큰 폭으로 하락하는 가운데, 리플(XRP)만이 상대적으로 견조한 모습을 보이고 있음.

🔎 주요 코인 올해 성과 요약

✔️ XRP(리플): 연초 대비 강보합(+1.07%) 유지했으나, 연고점 대비 38.15% 하락
📉비트코인(BTC): 올해 -14.10%, 최근 7만7000달러선 이탈하며 2023년 11월 이후 최저점 기록
📉 이더리움(ETH): 올해 -43.21%, 한때 1760달러까지 하락하며 2년 내 최저점
📉 솔라나(SOL): -34.85%, 주요 알트코인 중 가장 큰 낙폭

✍️ 리플 빼고 라는 점이 새삼 놀랍네요

🪙 디파이 프로토콜, 토큰 홀더에게 가치를 주는데 집중하다

최근 DeFi 프로토콜들이 단순한 유동성 인센티브를 넘어 토큰 홀더를 위한 가치 축적(Value Accrual) 에 집중하는 움직임을 보이고 있음. Aave, Ethena, Hyperliquid, Jupiter 등 주요 프로젝트들이 바이백, 수수료 재분배, 토큰 락업 등의 전략을 적극 도입하는 중. 특히 도널드 트럼프의 당선 이후 DeFi에 우호적인 규제 환경이 조성되면서 이러한 흐름이 가속화되고 있음.

💰 에이브(Aave): 대규모 바이백 및 리스크 관리 강화

- 6개월간 $1M/주(월 $4M) 규모의 바이백 진행, AAVE 유통량 축소 및 지속가능한 인센티브 제공
- Aave Finance Committee(AFC) 신설 → 재무 및 유동성 전략 관리
- Anti-GHO 도입 → GHO 보유자 보상 체계 개편
- "Umbrella" 리스크 관리 시스템 도입 → 유동성 비용($27M/년) 절감 및 자본 효율성 개선

💰 주피터(Jupiter): 장기 바이백 & 락업 정책

- 2025년 2월 17일부터 수수료의 50%를 사용해 JUP 바이백 & 3년간 락업
- 2월 첫 바이백으로 4.88M JUP ($3.33M) 매입, 현재까지 10M JUP ($6M) 이상 락업
- 연간 예상 바이백 규모 $35M ~ $50M

🌧 하이퍼리퀴드(Hyperliquid): 강력한 바이백 & 소각 모델

- $HYPE 공급량 10억 개, VC 투자 없이 100% 커뮤니티 중심 분배
- 수익의 54%를 Assistance Fund(AF)를 통해 HYPE 바이백에 사용
- HYPE-USDC 거래 수수료 및 향후 HyperEVM 가스비 전액 소각 모델 적용
- 2025년 예상 바이백 규모: 월 2.5M HYPE ($35M)
- HYPE 스테이킹 모델 도입(2024.12.30~), PoS 기반 연 2.5% 수익 제공

⚾️ 에테나(Ethena): 직접 수익 공유 모델 도입 검토

- TVL 5위권 진입, 연 매출 $300M+ 기록
- 824M ENA($324M) 스테이킹 중, 하지만 현재는 포인트 보상만 제공
- Wintermute의 "Fee Switch" 제안 승인 → 스테이커에게 직접 수익 배분 추진
- 수익 구조: Perp funding rate 수익 → 현재 100% USDe 스테이커 & 예비금으로 사용 중
- Fee Switch 활성화 조건: USDe 공급 6B 도달, 누적 수익 $250M+ 유지 등 5가지 조건 충족 필요

✍️ 결론: DeFi 프로토콜, ‘실질적 수익 배분’에 집중

과거 DeFi는 높은 APY(연이율) 중심의 인플레이션성 토큰 보상에 의존했지만,
이제는 지속 가능한 모델을 위해 수익을 활용한 토큰 가치 축적(Value Accrual) 전략으로 전환 중.

출처 : Marco Manoppo

ℹ️ First Principles: 크립토 산업을 바꾸기 위한 근본적 사고

현재 크립토의 가장 큰 문제는 자본도, 인재도 아닌 근본적인 사고방식 부족임.
단기적인 수익만을 추구하는 문화에서 벗어나, 장기적 성장 전략이 필요함.

1. 복리자산, 문화, 단기주의

🔹 왜 크립토에는 복리로 성장하는 기업이 부족한가?

- 대부분 프로젝트가 단기적 이익을 목표로 운영됨.
- 개발보다 “펌핑”을 우선시하는 창업자가 많아 장기적 성공이 어려움.

✔️ 해결책: 장기적 사고방식 도입

- 창업자는 단기 이익이 아닌 장기적 비전을 가져야 함
- 하이퍼리퀴드 같은 사례처럼, 수익 모델을 명확하게 구축해야 지속 성장 가능

2. 범용 L1의 시대는 끝났다

🔹 왜 일반적인 L1은 실패하는가?

- 2021년 이후 수백 개의 L1이 등장했지만, 대부분 실패
- 모든 것을 해결하려는 범용 L1보다 특정 분야에 특화된 체인이 성공할 가능성이 높음

✔️ 해결책: 특정 시장에 집중하는 L1

- 하이퍼리퀴드처럼 트레이딩 특화 L1이 성공 사례로 떠오름
- “우리는 무엇에 강점을 가질 것인가?”가 L1 개발의 핵심 질문이 되어야 함

3. 투자자 관계(IR)

🔹 크립토 프로젝트들은 IR이 부족함

- 전통 기업은 IR을 통해 투자자 신뢰를 구축하지만, 크립토는 정보 공유 부족이 심각함.

✔️ 해결책: 투명한 커뮤니케이션

- 분기별 실적 보고서 제공 (수익, 개발 진행 상황 공유)
- 정기적인 AMA(Ask Me Anything) 세션 진행

4. 토큰 소각: 최선이 아닌 차선책

🔹 Buyback이 부족한 이유?

- 많은 프로젝트가 Buyback을 최고의 전략으로 착각하지만, 이는 단기적 효과에 불과함
- 장기적으로는 인재 영입, 신사업 확장, M&A(인수·합병) 같은 전략이 필요함

✔️ 해결책: 보다 적극적인 자본 활용

출처: Kyle

📤 Investor Talks: Felipe Montealegre의 투자 인사이트

Felipe Montealegre는 Theia의 공동 창립자로, "인터넷 금융 시스템(IFS)"을 구축하는 기업에 투자하는 펀드를 운영하고 있음. 그의 투자 철학은 철저한 펀더멘털 분석을 기반으로 하며, 크립토 시장에서도 장기적인 가치를 평가하는 전략을 택하고 있음.

🔍 Felipe Montealegre 약력

예일대에서 경제학 전공
크레딧 스위스 애널리스트로 시작
이후 7년간 PE에서 중소기업 M&A를 수행
2021년, Paxos 투자 검토를 계기로 크립토 입문, 그 이후 IFS 구축을 목표로 Theia를 설립

📈 Theia의 투자 철학

- 펀더멘털 기반 투자: 토큰이 장기적인 가치를 창출할 수 있는지 검토
- 온체인 중심: 실제 현금 흐름을 창출하는 프로젝트에 투자
- 장기적 관점: 최소 2~4년의 투자 기간을 설정하여 성장 가능성을 평가
- 집중 투자 전략: 소규모, 중형 프로젝트에 집중투자, 최대 20개 포트폴리오로 운영

🪙 주요 투자 사례

2023년부터 솔라나 기반 금융 프로젝트에 집중 투자

- 밸류에이션 원칙: "무조건적인 상승장이 반복되지 않는다."
- 장기적 트렌드 분석: "내러티브보다 본질적인 가치 창출이 중요."
- 온체인 금융 발전에 주목: "비트코인은 기축 자산이 되었고, 이제는 실질적인 금융 인프라 구축이 핵심."

ℹ️ 그가 주목하는 프로젝트

Euler - 모듈형 대출 플랫폼, Aave와 경쟁하며 500M+ 예치 자산 확보
Maple - 온체인 기관 대출 시장을 개척하며, 전통 금융과 크립토의 가교 역할
Layer3 - Web3 UX 개선을 위한 온보딩 및 보상 기반 유저 참여 플랫폼
Metaplex - 솔라나 NFT 및 토큰 발행 인프라, 솔라나 성장의 핵심 요소
Kamino - 솔라나 기반 대출 프로토콜, 빠른 성장과 높은 안정성을 확보

✍️ 2025년 시장 전망 & 전략

- 크립토 시장은 점점 ‘펀더멘털 중심’으로 전환될 것
- 온체인 금융이 실제 자산을 담보로 한 대출·결제·투자 생태계를 형성
- 장기적 가치 창출에 집중하는 투자자들이 높은 수익을 얻게 될 것

출처: The Edge Newsletter

🌎 온체인 소셜 리서치: Farcaster, Lens, Kaito - 아워네트워크

🟪 Farcaster: 성장하는 탈중앙 SNS

- 2025년 초부터 월간 활성 사용자(MAU) 증가: 3월 7일 기준 23만 명
- 신규 가입자 일 평균 5000-7500명, 2월 23일 14825명 최고 기록
- 기존 유저들도 복귀 중, 3월 1일 재활성 사용자 7600명

Web3 소셜 서비스 중 가장 빠른 성장세, 커뮤니티 기반 확장 지속

🌱 Lens: 아직은 틈새시장, 수익성 낮은 Web3 소셜

- 총 가입자 647K, Permissionless 전환 이후 급증
- 콘텐츠 유형: 여전히 텍스트 중심, Web2처럼 영상 특화된 서비스 부족
- 수익성 과제: 대부분 하루 몇 센트 수준의 수익

수익화 모델 확립이 필요, 폴리곤에서 자체 체인으로 전환 예정

🔥 Kaito: AI 기반 InfoFi의 가능성과 한계

- KAITO 토큰 출시 후 35% 상승, FDV 1.6B 유지
- 69%의 에어드랍 미수령, 시장 반응 예측 어려움
- 11M KAITO 스테이킹 활성화, 장기적 유틸리티 확립 필요

AI 기반 투자 정보 제공으로 InfoFi 시장 개척, 단순 보상 모델을 넘어 실질적 활용처 확보해야

💵 인터넷 금융, 기존 금융을 어떻게 무너뜨릴 것인가?

많은 블록체인 프로젝트가 미국, 유럽 등 이미 잘 작동하는 금융 시스템을 혁신하려 하지만, 이는 잘못된 전략임. 기존 금융 사용자들은 현재 시스템에 만족하고 있으며, 규제 장벽이 높아 진입 장벽이 높음.

✔️ 인터넷 금융이 주목해야 할 시장

📌 신흥 시장의 금융 소외 계층:

- 높은 은행 수수료
- 제한된 투자 접근성
- 불안정한 법정 화폐

📌 스테이블코인의 기회

- 전 세계 80% 이상이 고인플레이션 환경
- 미국 달러 기반 스테이블코인의 공급 → 200B에서 2T로 성장 가능
- 주요 인프라 (Visa, Apple, Google)와 통합하면 접근성 극대화

📌 온체인 자산의 기회

- 전 세계 중산층 70%가 미국 증시에 접근 불가
- 애플, S&P500 같은 기초 자산을 온체인화하면, 글로벌 투자 장벽 해소
- BlackRock 같은 기관이 규제 준수 모델로 참여 가능

✍️ 결론

인터넷 금융은 단순히 기존 금융을 대체하는 것이 아닌, 소외된 시장에서 시작하여 점진적으로 시장을 잠식해야 함.

출처: Felipe Montealegre (IFS)

☺️하이퍼리퀴드(Hyperliquid) HLP 4천억원 손실 사건 정리

지난 3월 12일, 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 에서 익명의 고래가 거래 시스템의 청산 구조를 악용해 $1.86M(약 27억 원) 의 수익을 챙김.

이 과정에서 HLP(Hyperliquidity Provider) 볼트 는 약 $286M(약 4천억 원) 의 손실을 입으며 시스템 리스크가 드러남.

📌 고래의 전략

$15.23M(약 220억 원) 예치 → ETH 롱 포지션 공격적 구축

19.2배 레버리지 활용 → 141,013 ETH(약 $271.6M, 4천억 원) 포지션 형성

담보 점진적 출금 → 청산 가격 상승 유도

자동 청산 발생 → 포지션 정리하며 $1.86M(약 27억 원) 순이익

보통 이런 전략은 손실 가능성이 높지만, HLP 볼트가 청산된 포지션을 떠안는 구조 를 이용해 리스크 없이 수익을 실현함

📉HLP 볼트 손실과 하이퍼리퀴드의 대응

HLP 볼트의 역할 : 자동 청산 발생 시, 해당 포지션을 떠안아 유동성 제공
이번 사례 : 시스템이 $286M(4천억 원) 규모의 롱 포지션을 떠안으면서 대규모 손실 발생

✔️ 하이퍼리퀴드의 대응 조치

- BTC 및 ETH 레버리지 한도 조정
- "해킹이 아닌 단순 시장 변동으로 인한 수익 실현" 공식 입장 발표
- HLP 볼트 모델은 장기적으로 유효하다는 입장 유지

💵 유출된 자금과 하이퍼리퀴드의 미래

- 사건 이후 $166M(약 2400억 원) 자금 유출
- 최근 5일간 출금(outflow) 지속 증가 → 거래소 신뢰도 하락
- 하이퍼리퀴드가 탈중앙화 파생상품 거래소 시장에서 경쟁력 유지 가능할까?

💰 비트코인 L2, 오랜 꿈의 실현 - auditless

✔️ 스마트 컨트랙트, 비트코인 위에서 가능할까?

비트코인은 처음부터 확장성 논쟁을 거듭하며 여러 방향성을 탐색해 왔음. 하지만 오랜 기간 보수적인 접근과 최소한의 프로토콜 변경이 핵심 원칙으로 자리 잡으며, 스마트 컨트랙트 기능은 이더리움과 같은 별도 체인에서 실현됨.

하지만 최근의 기술 발전과 연구 결과들이 모이면서, 비트코인 위에서도 L2 솔루션을 활용한 스마트 컨트랙트 구현이 가능할 것이라는 주장이 힘을 얻고 있음.

1. 초기 확장 논의와 비트코인 스마트 컨트랙트 실험

- 비트코인 생태계 내에서 스마트 컨트랙트 개념은 오래전부터 존재
- 2010년대 초반, MasterCoin과 Colored Coins 등 다양한 확장성 실험이 이루어짐
- 비탈릭도 당시 이러한 실험에 관여했으나, 기술적 한계보다는 비트코인 커뮤니티의 보수적 태도가 확장의 가장 큰 장애물로 작용했다고 평가됨

2. 비트코인의 다층적 내러티브와 L2 확장 가능성

- Nic Carter의 'Visions of Bitcoin'에서 “프로그램 가능한 공유 데이터베이스” 비전이 현재 등장하는 비트코인 L2 개념과 가장 유사
- 하지만, 그동안 비트코인 커뮤니티는 이더리움과 같은 스마트 컨트랙트 모델을 거부
- 역설적으로 이런 보수적인 성향 덕분에, 비트코인은 신뢰 기반 없이도 L2를 구축할 수 있는 장점을 가질 수 있음

3. 비트코인에서 L2 롤업이 현실화되는 과정

- 이더리움 생태계에서 개발된 L2 기술(ZK-Rollups, Optimistic Rollups 등)이 축적되면서 비트코인에서도 롤업이 실현 가능해짐
- 비트코인의 보안성 + 이더리움의 기술적 진보 → 새로운 L2 가능성 열림

4. 결론: “비트코인 위에서 롤업이 가능하다면?”

- 비트코인의 L2 가능성은 오랜 시간 논의되었지만, 최근 연구와 기술 발전을 통해 현실화 가능성이 높아짐
- 비트코인 커뮤니티의 수용 여부에 따라, 비트코인은 단순한 디지털 골드를 넘어 “완전한 탈중앙 금융 네트워크”로 발전할 가능성이 있음

✍️

결론: 비트코인은 기술적으로 스마트 컨트랙트 플랫폼이 될 수 있는 가능성이 커짐
하지만, 가장 중요한 것은 비트코인 커뮤니티가 이를 수용할 것인지

🪙 크립토 2017-2025: 성장, 환멸, 그리고 그 이후

2017-2025년 크립토 시장은 닷컴 버블과 유사한 성장과 붕괴의 사이클을 경험함. 초기에는 기술과 미래 기대감이 지배했지만, 현재는 투기 시장으로 인식됨.

이제 시장은 환멸기(disillusionment phase)에 진입했으며, 이는 단순한 약세장이 아닌 성숙 과정으로 봐야 함.

1. 크립토 시장의 변화: 알트코인의 붕괴와 가치 중심의 재편

- 알트코인 주기의 종말: 내러티브 기반 투자 사이클이 단축되고, 실질 가치 중심의 프로젝트만 생존
- VC의 전략 변화: 단순 토큰 투자에서 벗어나 실질적인 혁신을 지원해야 함
- 장기적 가치 투자 확대: 전통 기술 투자처럼, 크립토도 긴 호흡이 필요한 시장으로 변모 중

2. 과잉된 자본과 VC의 변화

2016-2020: 크립토에 투자하지 않으면 기회를 놓쳤음
2022-2025: 투자하지 않았다면 손실을 피할 수 있었음

- VC의 낮아진 진입 장벽 → 과잉된 자본이 부실 프로젝트에 투입됨
- 거대 펀드 운영을 위해 안전한 인프라 투자 선호 → 혁신 부족
- 단순한 "VC 투자 후 상장 차익 실현" 전략이 무너짐

3. 크립토의 정체와 메타 변화

- 2020-2025는 하나의 연장된 사이클 → UST, FTX 붕괴에도 시장 재설정 실패
- ETF, 기관 유동성이 추가되었지만, 실제 현금 흐름(cash flow)은 부족
- 밈코인=유동성 추출 도구 → TRUMP 밈코인 사례처럼 투자보다 투기의 장으로 전락

4. TradFi vs. Degen 유동성: 크립토의 딜레마

- 디젠(Degen) 유동성: 순간적으로 강하지만 장기 사용자 기반 형성 불가.
- TradFi(전통 금융): 크립토를 자산으로 활용할 뿐, 장기적 성장과 무관.
- 실제 사용자 부족: 크립토는 여전히 실질적인 PMF(Product-Market Fit)를 확보하지 못함

5. 크립토의 다음 기회: 무엇을 주목해야 하는가?

- DeFi는 여전히 작동 중 → 시장 변동성에도 탈중앙화 금융 시스템 유지
- 스테이블코인의 PMF 확립 → Stripe의 Bridge 인수 사례처럼 활용 증가
- 인터넷 금융 성장 → 크립토 기반 금융 모델 확산 중
- 밈코인의 원시적 상업 활용 → 초기 단계지만 새로운 유스케이스 가능성 존재
- DeSci, DePin, 로보틱스 등 새로운 자본 형성 모델 등장

✍️결론: 크립토 시장은 과거 같은 폭발적 상승이 아니라, 점진적인 혁신과 실질적 성장의 국면에 진입 중

출처: Welcome To Disillusionment

📊 목표 금액에 도달했을 때 매도해야 하는 이유 - source

최근 3개월 동안 큰 손실을 경험한 후, 많은 트레이더들이 빠지기 쉬운 함정을 되돌아보게 됨.
“포트폴리오가 목표에 도달했을 때 매도해야 한다. 시장이 꼭지라고 생각될 때가 아니라.”

일반적으로 목표 지점에서 매도하는 것은 비효율적으로 보일 수도 있음. 왜냐하면 시장의 흐름에 따라 거래 전략이 조정되어야 한다고 생각하기 때문. 하지만 현실은 다름.

📉시장의 꼭지를 예측할 수 있는가?

- 99%의 트레이더들은 시장 꼭지를 정확히 맞힐 수 없음.
- 탑은 며칠 만에 형성되지만 바닥은 수개월에 걸쳐 형성됨.
- 연이은 성공적인 투자 경험은 지나친 자신감을 만들고, 결국 더 큰 손실로 이어질 가능성이 높음.

⭐️ 트레이딩 성공의 핵심: 목표 기반 리스크 관리

1. 올인(all-in) 트레이딩 습관을 버려야 함

→ 시장 변동성과 관계없이 일부 수익 실현이 필수적

2. 단계적 이익 실현 전략 도입

→ 투자 원금 회수 + 목표 달성 후 일부 현금화

3. 시장 상황뿐만 아니라 개인적인 재정 상태도 고려해야 함

→ 목표 수익에 도달했을 때 리스크를 줄이는 것이 장기적으로 유리

⚠️ 트레이딩에서 흔히 하는 실수

- 일확천금을 노리고 목표를 초과해서 욕심을 부리는 것
- 시장이 계속 오를 것이라는 근거 없는 확신
- 레버리지 사용 및 복구 트레이딩(revenge trading)
- 포트폴리오가 큰 폭으로 상승했을 때도 리스크 관리 없이 모든 자금을 그대로 유지하는 것

✍️결론: 트레이딩은 단순한 숫자 게임이 아니라 심리전임

목표 수익을 달성했을 때, 일부를 현금화하고 리스크를 줄이는 것이 궁극적인 성공으로 가는 길

⭐️ 오늘 빗썸에 상장한 오비터 파이낸스(OBT)란?

1. 속도와 확장성을 잡은 크로스체인 브릿지

- 오비터는 영지식 증명(ZK) 기반 크로스체인 브릿지
- 기존 브리지 대비 6배 빠른 전송 속도, 평균 10~20초 내 자산 이동
- L2 네트워크 확장성과 보안을 동시에 확보

2. 모든 체인을 연결하는 허브가 목표

- 옴니 롤업 인프라 개발, 다중 롤업을 단일 시스템으로 통합
- 글로벌 계정 모델과 코디네이션 레이어 도입, 체인 간 원활한 자산 이동 가능
- 단순한 브리지를 넘어 멀티체인 생태계 핵심 인프라로 확장