💰 리저씨가 결국 승리하는 이유 (feat. 리플 3천원)

최근 리플이 크립토 시장에서 보여준 움직임은 단순한 가격 상승이 아니라, 기존 서사와 투자 논리를 뒤엎는 데 있음.
많은 사람들이 이 변화를 단순히 "리테일의 유입"으로 해석하지만, 사실 리플의 성장은 크립토 생태계의 가치와 내러티브 자체를 다시 정의하고 있음

1. VC와 밈코인 내러티브의 붕괴

기존에는 "VC는 언제나 매도한다"는 이유로 밈코인이 투자 대안으로 주목받았음.
그러나 리플은 이 서사가 잘못됐음을 증명하고 있음

- 리플은 밈코인처럼 단기적인 유행이나 과장된 내러티브에 의존하지 않음. 오히려 미국 기반의 오랜 역사를 가진 안정적인 프로토콜로 시장에서 재평가받는 중
- 리플은 VC의 투자 관점을 완전히 무시하며 성장한 프로토콜임
- 대부분의 VC가 리플에 투자하지 않았고 스마트 컨트랙트를 활용하지 않는 단순 송금 기능이 VC의 투자 논리에 부합하지 않음
- 활성 사용자 기반 없이도 높은 시장가치를 만들어내 기존의 "사용자 규모=프로토콜 가치"라는 논리를 깨트림

2. 송금 특화: 단순함 속의 강점

리플은 기본적으로 송금에 초점을 맞춘 프로토콜임. 이 단순성이 단점으로 여겨졌지만, 최근 크립토 시장에서 오히려 강점으로 작용하고 있음

- Trust Lines: 리플은 임의의 계정으로 토큰을 전송할 수 없게 제한함. 초기에는 이 UX가 "불편하다"고 평가받았지만, 최근 무분별한 사용이 초래한 문제들(예: SOL 생태계에서 발생한 인신매매와 자살 사건)로 인해 안전성과 고품질 사용자를 위한 필수 기능으로 인정받는 중
- 은행 친화적 설계: 복잡한 기능 대신 안정성을 우선시한 설계 덕분에, 리플은 은행 같은 기관 사용자들에게 신뢰를 얻음

3. 펌프펀 사건이 보여준 매스 어돕션의 부작용

펌프펀기반의 실시간 스트리밍 사건(인신매매, 자살 시도 등)은 검열 없는 무분별한 사용이 크립토 생태계의 어두운 이면을 드러냈음.
이는 규제와 안전장치가 없는 대량 채택의 위험성을 보여줌

- 리플은 이런 상황과 대조적으로 규제 친화적 설계와 제한된 사용성으로 주목받으며, 크립토 시장에서 새로운 서사를 제시

4. 미국 기반 프로토콜의 부활

리플은 과거 미 정부의 규제와 제재로 인해 큰 리스크를 안고 있었음. 그러나 최근 미국의 규제 환경 변화로 미국 기반 프로토콜이 오히려 강점을 가지게 됨

- 리플과 같은 미국 기반 프로토콜은 미국 법률 시스템 내에서 보호받을 수 있는 위치에 있음
- 과거 리플의 리스크로 여겨졌던 정부 규제 요인들은 이제 규제 적합성을 보여주는 지표로 재해석되고 있음

5. 시장이 리플을 재평가하는 이유

리플은 "틀딱 코인(Dino Coin)"으로서의 특성을 가짐. 이는 다음과 같은 강점을 만들어냄:

- 집중된 소유 구조: 리플의 주요 보유자인 고래들은 현재 가격에서 매도하지 않음. 이는 그들이 리플의 장기적 가치를 신뢰하고 있다는 신호
- 규모와 안정성: 20k의 활성 전송 지갑과 $180B의 시가총액을 바탕으로, 리플은 대규모 사용자 없이도 높은 시장 가치를 유지할 수 있음을 증명

6. 달러 패권과 리플의 재조명

미국은 글로벌 금융 시스템에서 달러 중심의 패권을 유지하려 하고 있음. 리플은 이러한 패권 전략에 적합한 프로토콜로 재조명되고 있음

- 미국은 유럽에서 테더와 같은 스테이블코인의 활동을 줄이고, 자국 내에서 금융 혁신을 유도하며 달러 기반 시스템을 강화 중
- 리플은 미국의 정책 방향과 일치하며, 과거의 "소외받던 코인"에서 "정부와 함께하는 혁신 코인"으로 이동

✍️ 결론: 크립토 시장의 새로운 서사, 대황킹짱플

리플은 단순히 가격 상승이 아닌, 프로토콜의 가치와 내러티브를 다시 쓰고 있음
이제 크립토 시장은 "밈과 하이프"가 아니라 안정성과 실질적 가치를 중심으로 재편되는 중.
리플은 이를 이끄는 대표 사례이며, 시장이 왜 이 변화를 받아들이고 있는지 이해하는 것이 중요함

(사실 배아파서 부두술 걸어봄)

출처: goodalexander

💡크립토 시장의 두 가지 상태: Lights On vs. Lights Off

크립토 시장은 단순하게 두 가지 상황으로 나눌 수 있음

Lights Off: 신규 자금 유입 없음 → 유동성 축소, 자금은 순환만 하며 PvP(플레이어 간 경쟁) 게임으로 전락
Lights On: 신규 자금 유입 → 유동성 증가, 새로운 시장 구조와 투기 붐이 나타남

🌐 투자의 핵심 프레임워크

이 두 가지 상태는 투자 의사결정에서 가장 중요한 기준임

- VC, 리퀴드 트레이딩, 개인 투자, 혹은 마켓 뉴트럴 전략까지 모두 이 프레임워크를 기반으로 접근해야 함
- 나머지 모든 것은 부차적인 정보에 불과함 (ex. 특정 코인이 상승, 특정 섹터가 주목받음, 특정 내러티브 등장 등)
- 이 프레임워크는 매크로 투자에서 유동성 흐름을 분석할 때도 동일하게 활용됨

📊 Lights On, Lights Off: 최근 시장 사례

최근 2년 동안 "Lights On" 상태는 딱 두 번 발생했음:

- 2024년 1~3월: BTC 주도로 유동성 회복
- 2023년 9~11월: 알트코인 중심으로 FTX의 유동성 지원
- 다음 "Lights On"은 선거 이후가 될 가능성이 높다고 예상됨

⚙️ "Lights Off" 상태에서의 전략

유동성이 부족한 "Lights Off" 기간은 킹메이킹과 내러티브 설계에 적합한 시점

- 이 시기에는 스스로 ‘운’을 만들어야 함. 강력한 내러티브를 준비해 다음 "Lights On"에서 이를 활용해야 함
- 예측이 어려운 물결 속에서도 자산의 손실을 최소화하며 상황을 안정적으로 관리하는 것이 핵심

✍️ 결론: "Lights On"을 기다리며

현재의 "Lights Off" 시기는 인내와 준비의 시기임

포트폴리오 매니저나 CIO의 역할은 최소한의 손실로 이 기간을 버티고 다음 기회를 대비하는 것
"Lights On"이 돌아올 때, 준비된 자만이 승리할 수 있음
지금은 배를 고쳐나갈 시간. 다음 항해를 위해 준비하며 기다릴 때임 🚢

출처: Crypto has 2 conditions

🌧 하이퍼리퀴드, 진짜 DEX인가?

최근 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 많은 관심을 받고 있음. 하지만 실제로 이 플랫폼이 진정한 DEX인지 의문을 제기하는 목소리 또한 존재함.

1. 진짜 Decentralized Exchange 인가?

하이퍼리퀴드는 노드와 대부분의 코드가 폐쇄형(closed-source)으로 운영되고 있음

- 합의 알고리즘 부재: 검증자(validators)가 없으며, 노드는 전적으로 팀이 관리
- 데이터 신뢰성 확인 불가: TVL과 거래량은 API에서 자체 보고. 사용자가 독립적으로 이를 검증할 방법이 없음
- 탈중앙화를 내세우는 플랫폼이 내부 구조를 투명하게 공개하지 않는 건 신뢰성에 큰 의문을 남김

2. 중앙화의 리스크

하이퍼리퀴드가 현재 직면한 두 가지 선택지

- 중앙화 유지: 규제 환경에서 KYC를 강요받을 가능성 증가
- 탈중앙화로 전환: 그러나 이는 UX 저하 및 속도 감소로 이어질 수 있음
- 중앙화 상태에서는 외부 공격, 내부 사고, 규제 위험 등으로 사용자 자금이 위협받을 가능성이 큼. 탈중앙화의 부재는 이러한 리스크를 더욱 증폭시킴

3. 광고와 현실의 괴리

하이퍼리퀴드는 웹사이트에서 “탈중앙화”를 강조하며 사용자들에게 어필했음

- 노드 독점 운영: 노드가 팀에 의해 독점적으로 관리됨
- 증명 부재: 사용자 자금과 데이터의 상태를 검증할 수 있는 증거(proofs)가 없음
- 폐쇄형 아키텍처: 대부분의 코드가 공개되지 않아 투명성이 결여

이러한 현실은 광고와 상충될 여지가 있음

✍️ 결론: 하이퍼리퀴드가 제품과 에어드랍으로 주목받고 있지만, 진정한 DEX 인지에 대한 의문이 제기되고 있음. 항상 비판적인 시각에서 바라볼 필요가 있음.

ℹ️ 아서 헤이즈 “가상자산 과세, 투자자 외면하면 대선 참패 부를 것”

👉 아서 헤이즈거 블록페스타 2024에 연사로 참여하여 비트코인 전망과 가상자산 과세 관련해 의견 제시

1. 비트코인 전망: $100K에서 $1M까지

- 비트코인은 올해 $100K, 5년 내 $1M 도달 가능
- 글로벌 돈 찍어내기 흐름이 가격 상승의 주요 원인으로 작용

2. 가상자산 과세하는 정당은 선거에서 어려움 겪을 것

- 잘못된 과세 정책은 일본처럼 거래량 급감 초래 가능
- 한국 투자자들의 요구를 외면하면 대선 참패로 이어질 것

3. 기관 투자자와 시장 신뢰

- 현재 한국은 개인 투자 중심 구조, 기관 진입 허용 필요
- 블랙록의 성공적인 비트코인 ETF 사례처럼, 한국 기관도 파생상품 및 신뢰도 제고에 기여 가능

4. 밈코인과 AI, 그리고 앱토스(Aptos)

- 밈코인은 신규 투자자 유입의 효과적인 도구
- AI와 암호화폐의 결합이 차세대 거래 생태계로 발전할 가능성
- 앱토스는 빠르고 저렴한 거래 환경으로 이번 불장을 주도하는 레이어 1이 될 것

5. 한국 시장, 글로벌 허브로 성장 가능

- 1인당 현물 거래량 세계 1위, 한국은 암호화폐 시장에서 글로벌 중심지로 부상 중
- 친시장적 정책과 규제 명확화로 지속 가능한 성장 가능

✍️ 가상자산 과세는 단순히 세금을 걷는 문제를 넘어 시장의 성패와 정치적 미래를 결정할 핵심 이슈.
아서 헤이즈는 한국 투자자와 커뮤니티의 목소리가 정책에 반영되어야 한다고 강조하며, 내년에 직접 한국을 방문해 한국의 투자자들을 만나고 싶다고 전함.

출처: 블록미디어

https://www.youtube.com/watch?v=sYGJG6XMJcc&t=1s

좋댓구알 부탁드립니다.. 👍

😮 TradFi(전통금융권) BTC를 미친 속도로 축적 중—전체 공급량의 14% 돌파

🔜하지만 DeFi에도 이런 파워하우스가 있다면 어떨까?

Solv Protocol은 이미 DeFi 내 최대 온체인 비트코인 리저브를 보유하며 선두를 달리고 있음

그리고 그 규모는 생각보다 훨씬 큼

1️⃣ Solv vs. MSTR + ETF
MicroStrategy와 주요 BTC ETF들은 TradFi에서 비트코인의 7.2%를 소유하며 지배적 위치를 차지함

Solv Protocol은 25,100 BTC를 보유하며 TradFi와 DeFi를 연결하는 가교 역할을 함
BTC 보유자들이 비트코인을 통해 수익 창출, 유동성, DeFi 기회를 누릴 수 있게 만듦

2️⃣ Solv vs. 각국 정부 BTC 보유량

미국(208K BTC), 중국(194K BTC) 등 정부들도 비트코인을 전략 자산으로 축적 중

Solv Protocol의 BTC 리저브는 이들 국가 보유량에 견줄 만큼 큼

하지만 Solv는 정부와 달리 개인에게 수익과 유동성을 제공하고, DeFi를 통해 비트코인의 진정한 가치를 실현하게 해줌

3️⃣ Solv vs. 기업 및 개인 보유량

MicroStrategy(386K BTC), Tether(82K BTC), Tesla(11K BTC) 같은 기업들이 BTC 보유 경쟁을 주도함

TradFi 기업들이 BTC를 단순 보유 가치로 여길 때, Solv는 25,100 BTC로 수익 창출과 DeFi 통합이라는 실질적 유틸리티를 제공함

4️⃣ Solv의 투명성과 보안
Solv Protocol은 투명성과 보안을 최우선으로 함

Chainlink의 Proof of Reserve(1:1 비트코인 지원)와 최상위 커스터디 서비스로 보장

Solv Guard 시스템과 최고 보안 감사팀의 검증으로, 여러분의 비트코인이 DeFi 공간에서 안전하게 활용됨

5️⃣ BTC 리저브의 새로운 가능성

비트코인이 단순 저장 자산 이상의 역할을 한다면?

: Solv Protocol은 BTC 보유자들에게 수익, 유동성, DeFi 기회를 제공하며 비트코인의 새로운 미래를 열고 있음
심지어 TradFi 기업들조차 SolvBTC를 통해 BTC 기반 수익과 DeFi 통합 가능성을 탐색 중

✏️ Solv는 이미 TradFi 기업들을 앞지르고 국가 보유량과도 어깨를 나란히 함

💲In Solv

🔹 BTC 기반 수익: 비트코인을 소극적 자산에서 수익 창출 자산으로 전환
🔹 원활한 유동성: 비트코인을 매도하지 않고도 유동성 확보 및 멀티체인 DeFi 활용
🔹 보안과 투명성: 최상위 감사, 커스터디, Chainlink의 PoR로 신뢰 확보

🔵 Virtual Protocol: AI Agent 생태계와 에어드랍 전략 분석

1. Virtual의 에이전트 생태계, AgentStarter로 시작함

- Virtual Protocol은 agentstarter를 통해 개발자들이 강력한 AI 에이전트를 개발하고 배포하도록 지원하는 플랫폼을 제공 중
- 기술 지원, 자금 조달, 배포 채널까지 종합적 리소스를 제공하며, Pump.fun 스타일의 에코 시스템이지만, 품질 관리와 유저 인센티브 기능이 더 강화됨

2. AgentStarter, 초기 런칭 두 프로젝트

- MusicByVirtuals: $MUSIC 토큰 보유자에게 $200 가치의 토큰 드랍 → ATH 기준 $360로 평가
- PondGNN: $PH 토큰을 통해 유저들에게 추가적인 가치 제공

3. $MUSIC 보유의 전략적 가치

현재 $MUSIC 가격이 낮더라도, 장기적인 관점에서 에어드랍 기회를 놓치는 것은 큰 손실일 가능성

- $MUSIC 보유자들은 Pondhub 에어드랍에서 2배 배수 혜택을 누렸음
- 앞으로의 에어드랍도 장기 보유자 중심으로 진행될 가능성 높음

4. 더 많은 에어드랍이 기다리고 있음

- AgentStarter는 이미 2개의 프로젝트를 런칭했지만, 이는 시작일 뿐
- 10~20개의 신규 프로젝트가 추가될 가능성이 있으며, 고품질 프로젝트들이 다수 포함될 전망

5. 에어드랍 가치 계산

- 현재 $PH와 $MUSIC에서 각각 $200씩 에어드랍, $SERAPH도 추가로 에어드랍
- 만약 AgentStarter에서 10~20개의 프로젝트가 에어드랍을 진행하고, 각 프로젝트당 $100씩 준다면, 성공한 5개의 프로젝트만으로도 5자리 수($10,000 이상)의 수익 달성 가능

6. PondGNN 사례로 본 가능성

PondGNN은 최근 $7.5M 펀딩을 완료하고 Coinbase Ventures, Delphi Digital, CyberFund 같은 투자자들의 지원을 받았음

- $200~$300M 시장 가치 도달 가능성 예측
- AgentStarter는 이런 강력한 프로젝트들을 계속 런칭할 계획

7. 에어드랍 참여 기본 조건

10K Luna 보유
$MUSIC 에어드랍의 최소 50% 이상 보유
Virtual AI 에이전트 거래 및 보유
$PH, $SERAPH 같은 이전 에어드랍 보유
@aixbt_agent, @Vader_AI_, @sekoia_virtuals 같은 에이전트 거래량 $10 이상
조건을 충족할수록 에어드랍 받을 확률이 높아짐

✍️ 결론:
Virtual의 AI Agent 생태계는 단순한 플랫폼 이상으로, 사용자들에게 실제 보상을 제공하며 빠르게 성장 중
지금 $MUSIC이나 관련 에이전트를 보유하면 향후 에어드랍 기회로 연결될 가능성이 높음
AgentStarter는 더 많은 프로젝트와 보상을 예고하고 있고, 이는 기회가 될 수 있음

출처: Agentstarter

🌧 Hyperliquid의 HIP-1: 디플레이션 구조가 장기 가격 상승을 촉진하는 이유

❓ HIP-1 스탠다드란?

- 트레이더들이 지불하는 거래 수수료가 Hyperliquid에서는 소각됨. 즉, 수수료가 완전히 사라져버리는 구조임.
- 마치 복구 불가능한 비트코인처럼 영구적으로 유통에서 제거됨. 이 시스템 덕분에 $HYPE, $PURR 같은 토큰들이 디플레이션 자산이 됨.
- 장기적으로 엄청난 매수 압력을 만들 가능성이 높음

🔜추후에는 이 수수료가 HLP(Hyperliquid Liquidity Pool) 전략에 사용될 수도 있음. 이 경우, HLP는 추가적인 수익원을 확보하게 되고, 이는 곧 Hyperliquid 생태계 전체의 지속 가능성을 더욱 강화함

📉 팀의 디플레이션 전략

- 이미 보험 펀드를 위해 $HYPE를 대량으로 바이백함. 이는 단순한 스텝이 아니라, 커뮤니티에게 실질적인 부를 가져다주는 방식임. 초기 에어드랍만 해도 10억 달러 규모였음.
- 현재도 계속해서 디플레이션 메커니즘이 작동 중이며, HLP를 통한 수익 구조 강화로 추가 바이백 가능성이 있음

📍 "CEX 상장이 가능할까?"

- CEX들이 상장을 원한다면, $HYPE 토큰과 Hyperliquid API를 연동해야 함.
- 이는 곧 CEX에서도 더 높은 수수료가 부과될 가능성을 만들며, 자연스럽게 사용자들이 Hyperliquid로 유입되도록 유도함

🌙 Hyperliquid EVM: 차세대 생태계

- EVM 통합이 완료되면 약 50개 이상의 프로젝트가 Hyperliquid 기반으로 구축될 예정.
- FelixProtocol, TheoNetwork 등은 Hyperliquid의 스팟 토큰 생태계에 추가적인 디플레이션 압력을 가할 주요 프로젝트로 주목받고 있음

✅ 결론
$HYPE는 단순히 거래소 토큰이 아니라, 디플레이션 구조를 통해 지속 가능한 가치를 창출하는 생태계의 핵심임.
Hyperliquid는 강력한 커뮤니티, 기술적 우위, 그리고 유동성 관리 시스템을 통해 장기적으로 상승 가능성이 높을 수 있음

출처

💰 100k

🪙비탈릭이 추구하는 이상적인 이더리움 지갑

지갑, 이더리움 생태계의 핵심

- 지갑은 단순한 디지털 자산 관리 도구가 아님
- 사용자와 이더리움을 연결하는 창이며, 탈중앙화, 검열 저항, 보안, 프라이버시 등의 이더리움 핵심 가치를 사용자에게 전달하는 매개체임

최근 많은 지갑들이 사용자 경험과 보안을 개선하고 있지만, 비탈릭 부테린은 블로그에서 이상적인 이더리움 지갑의 핵심 속성을 제안했음

1. 크로스-L2 사용성: "체인을 넘나드는 자유"

체인별 주소와 결제 요청
- 사용자가 "vitalik.eth@optimism.eth" 형식의 주소를 입력하면, 지갑이 자동으로 자산을 전송 가능한 최적 경로를 찾아 처리

가스비 관리
- 사용자가 가스비 부족 문제를 겪지 않도록, 다른 체인에서 가스를 충전하거나 프로토콜을 활용해 자동 결제

QR 코드 결제
- 오프라인 또는 온라인에서 체인별 요청이 포함된 QR 코드를 스캔해 간편 결제

2. 계정 보안: "사용자와 개발자를 모두 보호"

소셜 리커버리 & 멀티시그
- 주요 키와 N개의 가디언으로 계정을 보호하며, 고액 전송 또는 계정 변경 시 과반수 동의를 요구

ZK 기술 활용
- 이메일 등 중앙화된 ID를 ZK-SNARK로 래핑해 사용자의 신원과 프라이버시를 동시에 보호

초보자를 위한 간소화
- 새로운 사용자는 기본적인 설정(예: 2-of-3 가디언)을 시작으로, 자산이 늘어나면 점진적으로 보안을 강화

3. 사기 및 외부 위협으로부터의 보호

스캠 탐지 기능
- 새로운 주소로의 송금을 요청할 때, 금액에 따라 경고 메시지를 다르게 표시

온체인 UI 버전 관리
- Dapp 인터페이스를 ENS와 IPFS를 통해 관리, 업데이트 시 DAO 승인을 요구해 보안 강화

파라노이드 모드
HTTP 요청 및 Web3 작업 모두를 수동으로 승인해야 하는 고보안 옵션 제공

4. 프라이버시 강화: "프라이버시는 기본 중의 기본"

프라이버시 풀
- 자산 일부를 프라이버시 풀에 보관, 전송 시 자동으로 이를 활용해 추적 방지

스텔스 주소
- 수신 시 자동으로 스텔스 주소를 생성해 익명성을 유지

다중 계정 관리
- 각 Dapp별로 별도 계정을 생성해 활동 간 연결을 차단, 사용자는 지갑에서만 전체 활동을 확인 가능

5. 데이터 지갑으로의 진화

오프체인 데이터 저장
- 사용자가 소유한 데이터(예: EAS, Zupass)를 안전하게 보관

탈중앙화 데이터 관리
- 멀티시그 또는 비밀 분할 방식으로 데이터를 보호

6. AI와 차세대 기술을 활용한 지갑의 미래

AI와의 통합
- 사용자가 원하는 작업을 AI가 이해하고 자동으로 실행 계획을 제안

능동적 방어
- Brave 브라우저처럼 AI가 사용자에게 잠재적 위협을 경고하고 대안을 제안

혁신적 인터페이스
- 음성 명령, 시선 추적, 뇌-컴퓨터 인터페이스 등을 활용해 지갑 사용성을 혁신

✍️ 결론
- 비탈릭 부테린의 비전은 단순히 자산 관리 도구로서의 지갑을 넘어, 사용자 경험, 보안, 프라이버시, 데이터 관리의 모든 면에서 이상적인 도구를 제안함
- 이더리움의 진정한 가치를 경험하려면, 지갑이 이 모든 기능을 제공해야 하며, 이는 단기적으로는 현실적인 개선, 장기적으로는 혁신적인 기술 통합을 통해 가능할 것임
- 6번을 보면 AI Agent 는 결국 이더리움의 로드맵에 필수적으로 포함될 수 밖에 없을 것으로 보임 (ex. Virtuals)

출처: What I would love to see in a wallet

☺️ Hyperliquid의 에어드랍, 크립토 메타를 뒤흔들다

Hyperliquid의 에어드랍은 이번 사이클에서 중요한 전환점이 됐음.
기존의 VC 메타를 버리고 커뮤니티 중심 접근법으로 새로운 방향성을 제시.
몇 가지 핵심 포인트를 정리해 봄

🔥 Hyperliquid의 차별화 포인트

1. 토큰 배분 방식의 혁신

- 출시 후 수년간 커뮤니티와 함께 발전하며, 단계별로 점수를 부여하고 최종적으로 토큰을 배분
- 기존 "제품 없이 자금 조달" 모델과 대비되는 방식

2. DeFi 중심 메타의 부활

- 유저 중심 애플리케이션을 재조명하며 DeFi의 중요성을 강조

3. 매도 압박 해소

- 초기 유통 물량을 통해 매도 압력을 빠르게 해소, 장기 홀더를 위한 안정적 환경 조성

4. 커뮤니티의 미학

- 단순한 "팔로워"보다 제품을 사용하는 "유저" 중심의 문화를 구축
- 과도한 밈이나 종교적 팬덤 대신, 클린하고 실용적인 브랜딩

💡 에어드랍의 성공 비결

Hyperliquid은 제품 중심 접근법과 ICO 스타일의 토큰 배분을 결합해 성공했음.

- 제품 우선주의: 출시 전 토큰 없이 제품 개발 및 사용자 피드백을 통해 개선
- 분배 철학: "커뮤니티 펀딩"의 정신을 살리며 사용자들에게 토큰 배포

🌟 교훈: 모든 프로젝트가 HL처럼 할 수는 없음

- 자금 조달이 필수인 대부분의 프로젝트는 Hyperliquid 같은 모델을 복제하기 어려움
- 하지만 자금 조달액과 밸류에이션에 집착하기보다, 더 나은 제품을 만들고 유저와의 신뢰를 쌓는 것이 중요함

✍️ 결론: Hyperliquid은 크립토 프로젝트들이 커뮤니티와 제품 중심으로 나아가야 할 방향성을 제시함.

출처: Airdrops & Insiders: Reflections on Hyperliquid

💰💰 리테일의 귀환, Reddit 데이터 분석 시작해야 할 때

리테일이 다시 돌아오면서 코인에 대한 새로운 시각이 필요함.
프로젝트의 기술력은 리테일의 구매 의사결정에 영향을 미치지 않음.
대신, 리테일의 관심은 1000배 수익을 향한 FOMO와 본능적인 감각에 달려있음

✅리테일 투자자 특징:

재정적 허무주의
살기 힘든 세상에서 리테일은 경제적 안정을 꿈꾸며 코인에 뛰어듦

고위험-고수익
크립토를 부자가 될 마지막 기회로 여김

입소문 온보딩
“100달러로 100만 달러 벌었다” 같은 이야기가 리테일의 관심을 끌어냄

최소한의 지식
Reddit 아논이나 유튜브 인플루언서를 전문가로 신뢰

낮은 진입 장벽
잃어도 상관없는 100달러로 시작

쉬운 접근성
Robinhood 같은 앱 덕분에 누구나 바로 거래 가능

🖥Reddit 데이터에서 본 리테일 관심도
유튜브와 Reddit이 리테일 투자자의 알파 탐색 주요 플랫폼임. 특히, Subreddit 멤버 성장률은 리테일의 관심을 보여주는 핵심 지표

- PEPE와 BONK: Subreddit 멤버 폭발적 성장
WIF와 SHIB: 상대적으로 둔화

- Robinhood 효과
PEPE, 11월 13일 Robinhood 상장 후 Subreddit 폭발적 성장
반면, WIF, 11월 25일 Robinhood 상장 후 PEPE와 같은 효과는 없었음

- 단위 가격 집착
리테일은 저렴한 코인에 더 끌림
“100만 개 보유”라는 심리적 만족감이 실제 시장가치보다 더 중요

🔜PEPE Subreddit에서는 “PEPE to $1” 같은 비현실적 목표가 바이럴됨. 하지만 이런 서사가 리테일을 움직이는 핵심 동력. 가격 상승 → 입소문 → 신규 투자 유입의 루프가 형성됨

🎯Reddit Subreddit 성장률 = 리테일 관심도 지표

🐸PEPE가 이번 사이클에서 리테일의 선택을 가장 많이 받은 코인임.
Ethereum 생태계 활성화가 이 흐름에 기름을 부을 가능성도 높음.
Reddit 데이터를
눈여겨봐야할 필요가 있음.

출처

🌊 AMM 기반 DEX, 알고 보면 쉽다

💡 오더북(주문서 기반) 거래소와 AMM의 차이점

- 오더북 거래소는 사고 싶은 사람과 팔고 싶은 사람이 서로 맞아야 거래가 이루어짐.
- 반면, AMM은 “유동성 풀”과 수학 공식으로 가격을 자동 결정함.
- 사람이 직접 참여하지 않아도 거래가 자동으로 가능하다는 게 포인트

🏦 유동성 풀이란?

유동성 풀은 다양한 암호화폐가 모인 “코인 바구니” 같은 개념임.

1. 사람들이 A코인과 B코인을 넣어두면, 유동성 풀에서 다른 트레이더가 이 코인들을 교환할 수 있음
2. 유동성 공급자(LP)는 풀에 코인을 넣어준 대가로 거래 수수료를 받음
3. 풀에 코인이 많아질수록 더 다양한 거래가 가능해지고, 시장이 안정적으로 돌아감

⚙️ 가격은 어떻게 정해질까?

- 바구니에 든 코인 양에 따라 가격이 정해짐. 예를 들어 A코인 100개와 B코인 100개가 있다면, 둘의 가격은 같다고 보면 됨.
- 누군가 B코인을 더 넣고 A코인을 빼가면 A코인이 희귀해지면서 가격이 올라가고, B코인은 많아지니 가격이 내려감.
- 이 모든 건 x * y = k 같은 수학 공식으로 자동 계산됨 (스마트 컨트랙트)

🤝 트레이더와 유동성 공급자의 역할

- 트레이더: A코인을 넣고 B코인을 빼거나, B코인을 넣고 A코인을 빼면서 거래함
- 유동성 공급자: 유동성 풀에 코인을 제공하고, 다른 사람들이 거래할 때 발생하는 수수료를 수익으로 얻음

🔑 AMM DEX가 중요한 이유

1. 거래 상대방을 기다릴 필요 없이 즉시 거래 가능
2. 사람이 아닌 수학 공식이 가격을 결정해 신뢰도 높음
3. 누구나 유동성 공급자로 참여해 수익을 얻을 수 있음

❌ AMM 기반 DEX의 단점

1. 가격 변동성에 따른 리스크

- 유동성 공급자는 코인을 풀에 넣은 상태에서 시장 가격이 크게 변동할 경우, 코인을 그냥 들고 있었을 때보다 손해를 볼 수 있음
- 특히 가격 변동이 심한 암호화폐에 투자할수록 리스크가 커짐

2. 슬리피지 및 유동성 부족

- 거래량이 많아질수록 가격이 크게 변화하는 문제가 발생함
- 인기 없는 토큰이나 초기 풀은 유동성이 부족해 큰 거래가 어려움

✍️ AMM 기반 DEX는 편리함과 혁신성을 제공하지만, Impermanent Loss, 슬리피지, 유동성 부족 같은 단점도 분명히 존재함.