🔍💰 다음 솔라나를 찾아서: 신세대 Layer 1 블록체인들의 경쟁
💰 Solana의 성장과 Layer 1 경쟁 배경
- 2024년 Breakpoint 이후 Solana는 시가총액 4위, TVL 3위, 활성 주소 수 1위에 도달하며 눈에 띄는 성장세를 보임.
- FTX 붕괴 후 회복한 Solana가 주목받는 가운데, 신규 Layer 1 블록체인들이 Solana의 성공을 재현하기 위해 등장.
현대 Layer 1 블록체인들의 성능 비교
- Sui, Sei, Aptos 등은 속도와 낮은 거래 수수료, 단일 슬롯 파이널리티(single-slot finality)를 강점으로 내세움.
- Layer 1 고유의 단일 상태 유지는 Layer 2가 따라올 수 없는 경쟁 우위를 제공함.
주요 신생 Layer 1 프로젝트
💰 Sui: 전 메타팀이 설립, 게임과 금융 애플리케이션을 겨냥하며 가스비를 없애 사용자 경험을 개선.
🫠 Sei: 고성능 DeFi 특화, 일본 시장을 목표로 5천만 달러 펀드로 성장 지원.
🪙 Aptos: 마이크로소프트와 협력해 Web2 통합에 중점을 둔 기업 지향 블록체인.
🐻 Monad & Berachain: 커뮤니티 중심 접근을 통해 문화적 참여 유도. Berachain은 유동성 증명(proof-of-liquidity)을 통해 상호작용 강화.
💰 Solana의 경쟁 우위와 향후 과제
- Solana는 빠른 거래와 비용 효율성, 안정성을 바탕으로 다양한 애플리케이션을 지원.
- Firedancer 업데이트로 TPS를 대폭 향상할 예정이며, 이는 신규 Layer 1들에게 큰 도전 과제가 될 전망.
결론
- 신생 Layer 1 블록체인들은 각자의 전략으로 Solana와 경쟁 중이나, 속도와 비용 효율성만으로는 부족.
- 특정 시장 공략과 독창적 커뮤니티 구축을 통해 장기적 경쟁력을 확보할 필요가 있음.
출처: Finding the Next Solana
- Solana는 FTX 붕괴 후 회복하여 빠른 성장세를 보이고 있으며, 신규 Layer 1 블록체인들이 이에 도전하고 있음.
- Sui, Sei, Aptos 등 신생 블록체인은 속도, 수수료, 단일 슬롯 파이널리티를 장점으로 내세우며 시장 진출을 시도 중임.
- Solana는 Firedancer 업데이트로 TPS를 대폭 향상할 계획이며, 이를 통해 여전히 Layer 1 경쟁에서 우위를 유지할 가능성이 높음.
- 2024년 Breakpoint 이후 Solana는 시가총액 4위, TVL 3위, 활성 주소 수 1위에 도달하며 눈에 띄는 성장세를 보임.
- FTX 붕괴 후 회복한 Solana가 주목받는 가운데, 신규 Layer 1 블록체인들이 Solana의 성공을 재현하기 위해 등장.
현대 Layer 1 블록체인들의 성능 비교
- Sui, Sei, Aptos 등은 속도와 낮은 거래 수수료, 단일 슬롯 파이널리티(single-slot finality)를 강점으로 내세움.
- Layer 1 고유의 단일 상태 유지는 Layer 2가 따라올 수 없는 경쟁 우위를 제공함.
주요 신생 Layer 1 프로젝트
🐻 Monad & Berachain: 커뮤니티 중심 접근을 통해 문화적 참여 유도. Berachain은 유동성 증명(proof-of-liquidity)을 통해 상호작용 강화.
- Solana는 빠른 거래와 비용 효율성, 안정성을 바탕으로 다양한 애플리케이션을 지원.
- Firedancer 업데이트로 TPS를 대폭 향상할 예정이며, 이는 신규 Layer 1들에게 큰 도전 과제가 될 전망.
결론
- 신생 Layer 1 블록체인들은 각자의 전략으로 Solana와 경쟁 중이나, 속도와 비용 효율성만으로는 부족.
- 특정 시장 공략과 독창적 커뮤니티 구축을 통해 장기적 경쟁력을 확보할 필요가 있음.
출처: Finding the Next Solana
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Finding the Next Solana
The Quest for Next-Generation Layer 1 Blockchains
🔥4
💼 AI 투자와 美 빅테크의 흔들리는 주가
1. 주요 빅테크 실적 발표 후 주가 급락
- 마이크로소프트(MS), 메타 등 빅테크가 3분기 실적에서 긍정적인 성과를 발표했음에도 불구하고 AI 및 클라우드 투자 확대에 따른 수익성 우려로 주가가 급락함
- 뉴욕증시에서 MS와 메타는 시간 외 거래에서 각각 3% 이상 하락, 반면 구글 모기업 알파벳은 목표주가가 상향 조정됨
2. AI 및 클라우드 지출 확대에 따른 단기 수익성 악화
- MS와 메타는 AI와 클라우드 인프라 확장에 막대한 자본을 투입 중으로, 단기적 수익성 하락을 투자자들이 우려
- MS CFO는 2025 회계연도 자본 지출이 800억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 메타 역시 자본 지출을 기존 예상보다 10억 달러 추가해 연간 380억~400억 달러로 전망
3. 안정적인 자본 지출의 알파벳, 월가 기대치 초과
- 알파벳은 상대적으로 안정적인 자본 지출을 유지하면서도 AI 투자를 지속할 예정임
- 주요 투자사들은 알파벳의 목표주가를 상향했으며, 이는 다른 빅테크와의 차별성을 부각하는 요소로 작용
4. 주요 기술주 실적 발표 이후 나스닥 지수 하락
- MS의 클라우드 성장 둔화 우려로 6% 급락, 메타는 일일활성사용자 증가율이 예상에 못 미쳐 4% 하락
- 슈퍼마이크로컴퓨터는 경영진 신뢰 이슈로 연속 하락, 아마존은 클라우드와 광고 사업의 성장으로 시간 외 거래에서 5% 상승
✍️ 빅테크 기업들이 AI와 클라우드에 대한 적극적인 투자를 단행하고 있지만, 단기 수익성 하락 우려로 인해 투자자들의 신뢰가 흔들리고 있음.
출처: AI 베팅 과했나... 흔들린 美 빅테크株
MS 주가는 AI 투자 확대 여파로 6% 급락, 메타는 4% 하락, 반면 알파벳은 안정적 지출로 목표주가 상향.
알파벳 목표주가 상승에도, MS는 클라우드 성장 둔화 우려로 6% 하락.
빅테크의 AI 투자로 장기 성장 기대되나, 단기 수익성 악화 우려가 주가 하락으로 이어짐.
1. 주요 빅테크 실적 발표 후 주가 급락
- 마이크로소프트(MS), 메타 등 빅테크가 3분기 실적에서 긍정적인 성과를 발표했음에도 불구하고 AI 및 클라우드 투자 확대에 따른 수익성 우려로 주가가 급락함
- 뉴욕증시에서 MS와 메타는 시간 외 거래에서 각각 3% 이상 하락, 반면 구글 모기업 알파벳은 목표주가가 상향 조정됨
2. AI 및 클라우드 지출 확대에 따른 단기 수익성 악화
- MS와 메타는 AI와 클라우드 인프라 확장에 막대한 자본을 투입 중으로, 단기적 수익성 하락을 투자자들이 우려
- MS CFO는 2025 회계연도 자본 지출이 800억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 메타 역시 자본 지출을 기존 예상보다 10억 달러 추가해 연간 380억~400억 달러로 전망
3. 안정적인 자본 지출의 알파벳, 월가 기대치 초과
- 알파벳은 상대적으로 안정적인 자본 지출을 유지하면서도 AI 투자를 지속할 예정임
- 주요 투자사들은 알파벳의 목표주가를 상향했으며, 이는 다른 빅테크와의 차별성을 부각하는 요소로 작용
4. 주요 기술주 실적 발표 이후 나스닥 지수 하락
- MS의 클라우드 성장 둔화 우려로 6% 급락, 메타는 일일활성사용자 증가율이 예상에 못 미쳐 4% 하락
- 슈퍼마이크로컴퓨터는 경영진 신뢰 이슈로 연속 하락, 아마존은 클라우드와 광고 사업의 성장으로 시간 외 거래에서 5% 상승
✍️ 빅테크 기업들이 AI와 클라우드에 대한 적극적인 투자를 단행하고 있지만, 단기 수익성 하락 우려로 인해 투자자들의 신뢰가 흔들리고 있음.
출처: AI 베팅 과했나... 흔들린 美 빅테크株
매일경제
AI 베팅 과했나 … 흔들린 美 빅테크株 - 매일경제
MS·메타 등 호실적 불구AI·클라우드 투자확대로단기 수익 악화 우려 커져시간외거래 일제히 하락비용 지출 신중한 알파벳목표주가 나홀로 상향
🔗 스테이블코인의 진화: 델타 중립 모델을 통한 에테나와 리솔브의 새로운 방향성
1. 기존 담보 기반 스테이블코인 모델의 한계
- USDT와 USDC와 같은 주요 스테이블코인은 법정화폐나 미국 국채와 같은 중앙화된 자산에 의존함.
- 이로 인해 규제나 금융 시스템의 변동에 의해 위험에 처할 수 있음.
- 탈중앙화된 대안으로 등장한 DAI는 암호화폐 담보 기반이지만, 여전히 높은 초과 담보를 요구하여 자본 효율성이 낮다는 단점이 있음.
2. 델타 중립 모델을 활용한 에테나와 리솔브의 새로운 접근
- 에테나와 리솔브는 델타 헷징 전략을 사용해 암호화폐 담보를 유지하면서도 시장 변동성에서 보호받는 혁신적인 모델을 제시함.
에테나
- 에테나의 USDe는 단일 토큰 구조로 ETH와 숏 포지션 파생상품을 결합하여 델타 중립을 유지하고, ETH 가격 변동과 상관없이 $1의 가치를 보장함.
- 이를 통해 사용자는 안정적인 스테이블코인을 보유하면서 담보 자산으로부터 발생하는 수익을 얻을 수 있음.
리솔브
- 리솔브는 USR과 RLP 라는 이중 토큰 구조로 위험을 분리함.
- 고위험 수익을 원하는 사용자는 RLP 토큰을 통해 시장 변동성을 감수하고 더 높은 수익을 기대할 수 있음
- 반대로 USR 홀더는 낮은 변동성에 집중된 안정적인 수익을 추구함.
3. 작동 원리
에테나
- 에테나는 $1 가치의 ETH를 담보로 잡고, 그 반대되는 $1 가치의 인버스 선물 계약을 동시에 보유함.
- 이 경우, ETH 가격이 하락하면 ETH 담보에서 손실이 발생할 수 있지만, 인버스 선물 계약이 가치가 상승하면서 그 손실을 보완함.
- 반대로, ETH 가격이 상승하면 담보 가치가 올라가는 반면, 인버스 선물 계약에서 손실이 발생하지만, 상승분과 손실이 상쇄됨.
리솔브
- 리솔브는 담보의 75%를 온체인에 보관하며 나머지를 파생상품 포지션으로 활용해 델타 중립을 강화함.
- RLP는 고위험 사용자들에게 인기를 끌고 있으며, 높은 수익을 추구하는 DeFi 투자자들을 타겟으로 함.
4. 델타 중립 스테이블코인의 미래 가능성
- 델타 중립 스테이블코인은 기존 모델에 비해 중앙화 의존성을 줄이고, 더 큰 자본 효율성을 제공하여 암호화폐 생태계를 강화할 수 있음.
- 에테나와 리솔브와 같은 혁신적인 접근 방식은 스테이블코인의 유동성과 탈중앙화를 동시에 확대하여 DeFi 생태계에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됨.
✍️ 아직 담보 위주의 스테이블코인이 대세이지만 델타 중립 모델 스테이블코인의 미래가 기대됨. 에테나와 리솔브는 각기 다른 위험 성향을 가진 사용자들을 타겟으로 하여 탈중앙화와 수익성이라는 두 마리 토끼를 잡고 있음.
출처: Balancing the Stablecoin Ecosystem
- 기존 스테이블코인 모델은 주로 법정화폐나 전통 자산을 담보로 안정적인 $1 페그를 유지하는 구조로 작동함.
- 그러나 이러한 모델은 중앙화된 자산에 의존하여 규제 및 전통 금융 시스템에 대한 위험 노출이 커지는 한계가 있음.
- 이에 최근 에테나(Ethena)와 리솔브(Resolv)는 델타 중립(Delta-Neutral) 전략을 통해 스테이블코인의 탈중앙화와 자산 수익성 향상을 목표로 혁신적인 접근 방식을 제시하고 있음.
1. 기존 담보 기반 스테이블코인 모델의 한계
- USDT와 USDC와 같은 주요 스테이블코인은 법정화폐나 미국 국채와 같은 중앙화된 자산에 의존함.
- 이로 인해 규제나 금융 시스템의 변동에 의해 위험에 처할 수 있음.
- 탈중앙화된 대안으로 등장한 DAI는 암호화폐 담보 기반이지만, 여전히 높은 초과 담보를 요구하여 자본 효율성이 낮다는 단점이 있음.
2. 델타 중립 모델을 활용한 에테나와 리솔브의 새로운 접근
- 에테나와 리솔브는 델타 헷징 전략을 사용해 암호화폐 담보를 유지하면서도 시장 변동성에서 보호받는 혁신적인 모델을 제시함.
에테나
- 에테나의 USDe는 단일 토큰 구조로 ETH와 숏 포지션 파생상품을 결합하여 델타 중립을 유지하고, ETH 가격 변동과 상관없이 $1의 가치를 보장함.
- 이를 통해 사용자는 안정적인 스테이블코인을 보유하면서 담보 자산으로부터 발생하는 수익을 얻을 수 있음.
리솔브
- 리솔브는 USR과 RLP 라는 이중 토큰 구조로 위험을 분리함.
- 고위험 수익을 원하는 사용자는 RLP 토큰을 통해 시장 변동성을 감수하고 더 높은 수익을 기대할 수 있음
- 반대로 USR 홀더는 낮은 변동성에 집중된 안정적인 수익을 추구함.
3. 작동 원리
에테나
- 에테나는 $1 가치의 ETH를 담보로 잡고, 그 반대되는 $1 가치의 인버스 선물 계약을 동시에 보유함.
- 이 경우, ETH 가격이 하락하면 ETH 담보에서 손실이 발생할 수 있지만, 인버스 선물 계약이 가치가 상승하면서 그 손실을 보완함.
- 반대로, ETH 가격이 상승하면 담보 가치가 올라가는 반면, 인버스 선물 계약에서 손실이 발생하지만, 상승분과 손실이 상쇄됨.
리솔브
- 리솔브는 담보의 75%를 온체인에 보관하며 나머지를 파생상품 포지션으로 활용해 델타 중립을 강화함.
- RLP는 고위험 사용자들에게 인기를 끌고 있으며, 높은 수익을 추구하는 DeFi 투자자들을 타겟으로 함.
4. 델타 중립 스테이블코인의 미래 가능성
- 델타 중립 스테이블코인은 기존 모델에 비해 중앙화 의존성을 줄이고, 더 큰 자본 효율성을 제공하여 암호화폐 생태계를 강화할 수 있음.
- 에테나와 리솔브와 같은 혁신적인 접근 방식은 스테이블코인의 유동성과 탈중앙화를 동시에 확대하여 DeFi 생태계에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됨.
✍️ 아직 담보 위주의 스테이블코인이 대세이지만 델타 중립 모델 스테이블코인의 미래가 기대됨. 에테나와 리솔브는 각기 다른 위험 성향을 가진 사용자들을 타겟으로 하여 탈중앙화와 수익성이라는 두 마리 토끼를 잡고 있음.
출처: Balancing the Stablecoin Ecosystem
The Castle Chronicle
Balancing the Stablecoin Ecosystem: The Success of Delta-Neutral Models with Ethena and Resolv
❤1
🚅 이더리움 레이어 2 톺아보기: Arbitrum, Base, World Chain, ZKsync, Taiko
1. 이더리움 레이어 2 전반 성과
- 이더리움 레이어 2의 활성 주소가 연간 300% 이상 증가하며 주간 약 950만 명의 고유 사용자를 기록 중.
- 그러나 지난 6개월간 30% 이상의 감소세를 보인 여러 Layer 2도 있음.
- 이를 통해 Layer 2들이 서로 독립적으로 사용자층을 형성하고 있음을 시사함.
- 거래 비용이 낮아지면서 일일 수익은 약 $450만에서 $7만5천으로 급감했으나, 현재는 $30만 수준으로 회복 중임.
2. 아비트럼
- Arbitrum One은 $40억 이상의 스테이블코인 유동성으로 이더리움 트랜잭션의 55% 이상을 처리하며 선두에 있음.
- Orbit 체인은 높은 처리 성능과 낮은 수수료로 다양한 프로젝트를 지원 중.
3. 베이스
- Base는 Q3에 4,720만 명의 고유 사용자를 기록하며 급성장했으며, 스테이블코인 거래량에서 최고 수준을 보임.
- 이더리움 업그레이드 덕에 수수료 절감 효과도 누리고 있음.
4. 월드체인
- 월드체인은 개인 사용자에게 최적화된 레이어 2로, 월드 ID를 활용해 1,430만 개 이상의 스마트 계정을 생성.
- WRLD 토큰이 주요 거래 자산으로 사용되며, $7억 이상의 거래량을 기록함.
5. 지케이싱크
- zkSync Era는 부에노스아이레스의 QuarkID와 함께 디지털 신분을 도입하여 10만 이상의 DID를 생성.
- DeFi 활동이 활발해지면서 Aave 등 상위 프로토콜들이 TVL 상위에 진입함.
6. 타이코
- 타이코는 이더리움 검증자가 처리하는 트랜잭션으로 지난 30일간 6천만 건 이상의 거래를 기록.
- 타이코는 지난 1주일간 15만불(약 20억원)의 수익을 기록하며 베이스드 롤업의 수익가능성을 보여줌.
✍️ Layer 2의 놀라운 성장세는 새로운 기술과 생태계가 어떻게 발전하고 있는지를 보여줌. Arbitrum과 Base가 주도하는 가운데, World Chain, zkSync, Taiko 또한 각자의 방식으로 Layer 2 혁신에 기여하고 있음.
출처: Layer 2s
1. 이더리움 레이어 2 전반 성과
- 이더리움 레이어 2의 활성 주소가 연간 300% 이상 증가하며 주간 약 950만 명의 고유 사용자를 기록 중.
- 그러나 지난 6개월간 30% 이상의 감소세를 보인 여러 Layer 2도 있음.
- 이를 통해 Layer 2들이 서로 독립적으로 사용자층을 형성하고 있음을 시사함.
- 거래 비용이 낮아지면서 일일 수익은 약 $450만에서 $7만5천으로 급감했으나, 현재는 $30만 수준으로 회복 중임.
2. 아비트럼
- Arbitrum One은 $40억 이상의 스테이블코인 유동성으로 이더리움 트랜잭션의 55% 이상을 처리하며 선두에 있음.
- Orbit 체인은 높은 처리 성능과 낮은 수수료로 다양한 프로젝트를 지원 중.
3. 베이스
- Base는 Q3에 4,720만 명의 고유 사용자를 기록하며 급성장했으며, 스테이블코인 거래량에서 최고 수준을 보임.
- 이더리움 업그레이드 덕에 수수료 절감 효과도 누리고 있음.
4. 월드체인
- 월드체인은 개인 사용자에게 최적화된 레이어 2로, 월드 ID를 활용해 1,430만 개 이상의 스마트 계정을 생성.
- WRLD 토큰이 주요 거래 자산으로 사용되며, $7억 이상의 거래량을 기록함.
5. 지케이싱크
- zkSync Era는 부에노스아이레스의 QuarkID와 함께 디지털 신분을 도입하여 10만 이상의 DID를 생성.
- DeFi 활동이 활발해지면서 Aave 등 상위 프로토콜들이 TVL 상위에 진입함.
6. 타이코
- 타이코는 이더리움 검증자가 처리하는 트랜잭션으로 지난 30일간 6천만 건 이상의 거래를 기록.
- 타이코는 지난 1주일간 15만불(약 20억원)의 수익을 기록하며 베이스드 롤업의 수익가능성을 보여줌.
✍️ Layer 2의 놀라운 성장세는 새로운 기술과 생태계가 어떻게 발전하고 있는지를 보여줌. Arbitrum과 Base가 주도하는 가운데, World Chain, zkSync, Taiko 또한 각자의 방식으로 Layer 2 혁신에 기여하고 있음.
출처: Layer 2s
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Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
버핏의 미국채 보유량이 연준을 추월
1. (국채 보유 현황)
- 버크셔 해서웨이의 미국 국채(T-bills) 보유액: 2,880억 달러
- 연방준비제도(Fed)의 국채 보유액: 1,953억 달러
- 작년 말 1,300억 달러에서 81% 증가[1]
새로운 미국의 주인이 탄생
https://gall.dcinside.com/nasdaq/843863
1. (국채 보유 현황)
- 버크셔 해서웨이의 미국 국채(T-bills) 보유액: 2,880억 달러
- 연방준비제도(Fed)의 국채 보유액: 1,953억 달러
- 작년 말 1,300억 달러에서 81% 증가[1]
새로운 미국의 주인이 탄생
https://gall.dcinside.com/nasdaq/843863
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🔹 이더리움 vs 솔라나: 네트워크 비교와 경제성 분석
1.이더리움: 느리지만 확장성 높은 네트워크 구축
- 이더리움은 L2 확장 전략을 통해 네트워크의 모듈화 성장을 꾀하며, 약 2백만 명의 DAU와 $488B에 달하는 FDMC로 성장. 그러나 높은 거래 비용은 L2 블록체인의 생성을 가속화했으며, L2에서 발생하는 수익을 이더리움 L1에 연결해 경제적 효과를 분산시킴
- 이더리움 생태계 내 Base는 사용량과 스테이블코인 거래량, TVL에서 가장 주목받고 있으며, Arbitrum과 함께 전체 사용자 활동의 50%를 차지. 현재 이더리움 L1의 개발자 수는 173명, L2 전체까지 합하면 350명 수준으로 분포됨
2. 솔라나: 고성능의 통합형 L1 네트워크 구축
- 솔라나는 "블록체인 상의 Nasdaq"이라는 비전으로 시작해, 고성능을 위해 초기엔 탈중앙화보다 속도에 집중함. 현재 DAU 약 1.4백만 명, FDMC $115B로 성장 중이며, 트랜잭션 처리량은 이더리움의 약 29배에 달함
- SOL의 가격은 올해 들어 428% 상승해 변동성이 더 크고, 최근 멤코인 거래와 같은 활발한 트래픽 증가로 인한 경제적 가치를 확보하고 있음
3. 수익성과 경제적 가치
- 이더리움의 수익성: 이더리움 L1의 높은 거래 수수료가 강한 보안을 보장하며, 수수료 소각 모델은 장기적인 가치를 지지. 이더리움의 P/S 비율은 최근 1,304x에서 225x로, P/F 비율은 599x에서 167x로 급감해, 현재는 과매도 구간으로 평가
- 솔라나의 수익성: 솔라나는 저렴한 트랜잭션 수수료로 사용자 친화적인 경험을 제공하지만, 저렴한 수수료는 스팸과 봇 활동 증가로 이어짐. 하지만 Firedancer와 같은 기술 개발로 향후 보안성과 신뢰성을 높일 가능성이 큼
4. 향후 과제와 전망
이더리움은 L2에 의존하여 네트워크를 확장하고 있으며, 향후 더 많은 L2 네트워크가 생길 가능성이 높음. L2는 L1에 대한 수익 흐름을 제공하지만, L1 수수료 부족에 대한 단기적인 우려도 존재
솔라나는 높은 통합성과 사용자 경험으로 성장 중이지만, 안정성과 신뢰성을 강화해야 할 필요가 있음. Firedancer의 출시로 솔라나는 더 안정적인 네트워크로 진화할 가능성이 크며, 앱과 개발자들이 가치 사슬에서 점점 더 많은 수익을 확보할 것으로 보임
✍️ 이더리움과 솔라나는 상호 보완적이며, 각자 다른 용도와 사용 사례로 블록체인 생태계에서 공존 가능성이 큼. 이더리움은 모듈형 네트워크로서의 강점을 발휘하고 있으며, 솔라나는 통합된 고성능 네트워크로 사용자 친화적인 접근을 제공
출처: The Economics of Ethereum vs Solana: A Network Comparison
1.이더리움: 느리지만 확장성 높은 네트워크 구축
- 이더리움은 L2 확장 전략을 통해 네트워크의 모듈화 성장을 꾀하며, 약 2백만 명의 DAU와 $488B에 달하는 FDMC로 성장. 그러나 높은 거래 비용은 L2 블록체인의 생성을 가속화했으며, L2에서 발생하는 수익을 이더리움 L1에 연결해 경제적 효과를 분산시킴
- 이더리움 생태계 내 Base는 사용량과 스테이블코인 거래량, TVL에서 가장 주목받고 있으며, Arbitrum과 함께 전체 사용자 활동의 50%를 차지. 현재 이더리움 L1의 개발자 수는 173명, L2 전체까지 합하면 350명 수준으로 분포됨
2. 솔라나: 고성능의 통합형 L1 네트워크 구축
- 솔라나는 "블록체인 상의 Nasdaq"이라는 비전으로 시작해, 고성능을 위해 초기엔 탈중앙화보다 속도에 집중함. 현재 DAU 약 1.4백만 명, FDMC $115B로 성장 중이며, 트랜잭션 처리량은 이더리움의 약 29배에 달함
- SOL의 가격은 올해 들어 428% 상승해 변동성이 더 크고, 최근 멤코인 거래와 같은 활발한 트래픽 증가로 인한 경제적 가치를 확보하고 있음
3. 수익성과 경제적 가치
- 이더리움의 수익성: 이더리움 L1의 높은 거래 수수료가 강한 보안을 보장하며, 수수료 소각 모델은 장기적인 가치를 지지. 이더리움의 P/S 비율은 최근 1,304x에서 225x로, P/F 비율은 599x에서 167x로 급감해, 현재는 과매도 구간으로 평가
- 솔라나의 수익성: 솔라나는 저렴한 트랜잭션 수수료로 사용자 친화적인 경험을 제공하지만, 저렴한 수수료는 스팸과 봇 활동 증가로 이어짐. 하지만 Firedancer와 같은 기술 개발로 향후 보안성과 신뢰성을 높일 가능성이 큼
4. 향후 과제와 전망
이더리움은 L2에 의존하여 네트워크를 확장하고 있으며, 향후 더 많은 L2 네트워크가 생길 가능성이 높음. L2는 L1에 대한 수익 흐름을 제공하지만, L1 수수료 부족에 대한 단기적인 우려도 존재
솔라나는 높은 통합성과 사용자 경험으로 성장 중이지만, 안정성과 신뢰성을 강화해야 할 필요가 있음. Firedancer의 출시로 솔라나는 더 안정적인 네트워크로 진화할 가능성이 크며, 앱과 개발자들이 가치 사슬에서 점점 더 많은 수익을 확보할 것으로 보임
✍️ 이더리움과 솔라나는 상호 보완적이며, 각자 다른 용도와 사용 사례로 블록체인 생태계에서 공존 가능성이 큼. 이더리움은 모듈형 네트워크로서의 강점을 발휘하고 있으며, 솔라나는 통합된 고성능 네트워크로 사용자 친화적인 접근을 제공
출처: The Economics of Ethereum vs Solana: A Network Comparison
Tokenterminal
Dashboard - The Economics of Ethereum vs Solana: A Network Comparison | Token Terminal
Fundamentals for crypto.
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🔹 데이터 프로토콜 업데이트: 더그래프, 코발런트, 체인링크
1. 더그래프: Web3 데이터 인프라 확장
- 더그래프는 웹3 dApp들을 위한 필수 데이터 인프라로 자리잡으며, 3분기에만 53억 건 이상의 쿼리를 처리해 전 분기 대비 79% 급증. 이는 최근의 완전한 탈중앙화 네트워크 전환과 함께 생태계 채택이 가속화된 결과.
- 쿼리 속도 최적화에 집중하며 p50 레이턴시를 166.9ms로 낮춰 빠르고 안정적인 데이터 접근을 지원 중. 활성 서브그래프 수도 10,680개를 돌파하며 지속적인 성장세를 기록.
2. 코발런트: 새로운 데이터 접근 방식
- 코발런트는 7월에 메인 토큰 CQT를 CXT로 전환한 후, 10월 들어 고래 주소가 10% 증가. 이와 함께 Ethereum Wayback Machine(EWM)의 메인넷 출시를 앞두고 있어, 가벼운 클라이언트를 통해 이더리움 데이터 접근을 혁신할 계획.
- 현재 32%의 CXT가 스테이킹되고 있으며, 9월 말에 보상 청구가 최고치에 도달. EWM은 380만 건 이상의 검증을 완료하며 안정적인 데이터 접근성을 보장할 예정.
3. 체인링크: CCIP를 통한 크로스체인 성장
- 체인링크의 Cross-Chain Interoperability Protocol(CCIP)은 2024년 누적 전송액이 $2.87억에 도달하며 크로스체인 가치 전송을 주도 중. 10월에는 $1.25억이 넘는 가치가 전송되어 월간 최고치를 기록, 이는 전체 누적의 43%에 해당.
- CCIP를 통한 대형 거래도 지속적으로 증가하며, 솔브 프로토콜을 통한 단일 거래로 $1,300만이 전송되는 등 주목받는 사례들이 이어짐.
출처: Data protocols
1. 더그래프: Web3 데이터 인프라 확장
- 더그래프는 웹3 dApp들을 위한 필수 데이터 인프라로 자리잡으며, 3분기에만 53억 건 이상의 쿼리를 처리해 전 분기 대비 79% 급증. 이는 최근의 완전한 탈중앙화 네트워크 전환과 함께 생태계 채택이 가속화된 결과.
- 쿼리 속도 최적화에 집중하며 p50 레이턴시를 166.9ms로 낮춰 빠르고 안정적인 데이터 접근을 지원 중. 활성 서브그래프 수도 10,680개를 돌파하며 지속적인 성장세를 기록.
2. 코발런트: 새로운 데이터 접근 방식
- 코발런트는 7월에 메인 토큰 CQT를 CXT로 전환한 후, 10월 들어 고래 주소가 10% 증가. 이와 함께 Ethereum Wayback Machine(EWM)의 메인넷 출시를 앞두고 있어, 가벼운 클라이언트를 통해 이더리움 데이터 접근을 혁신할 계획.
- 현재 32%의 CXT가 스테이킹되고 있으며, 9월 말에 보상 청구가 최고치에 도달. EWM은 380만 건 이상의 검증을 완료하며 안정적인 데이터 접근성을 보장할 예정.
3. 체인링크: CCIP를 통한 크로스체인 성장
- 체인링크의 Cross-Chain Interoperability Protocol(CCIP)은 2024년 누적 전송액이 $2.87억에 도달하며 크로스체인 가치 전송을 주도 중. 10월에는 $1.25억이 넘는 가치가 전송되어 월간 최고치를 기록, 이는 전체 누적의 43%에 해당.
- CCIP를 통한 대형 거래도 지속적으로 증가하며, 솔브 프로토콜을 통한 단일 거래로 $1,300만이 전송되는 등 주목받는 사례들이 이어짐.
출처: Data protocols
OurNetwork
ON–287: Data Protocols 📊
Coverage on The Graph, Covalent, Chainlink
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🔍 ERC-7683이 바꿀 솔버 생태계와 DeFi 시장의 판도
1. DeFi의 새로운 방향, Intent 기반 솔루션
- 기존 DeFi 사용자들, 복잡한 절차로 진입 장벽 높음. 여러 체인 간의 스왑이 필요할 때, 브릿징, 수수료, 최적화된 경로까지 전부 신경 써야 하는 상황.
- Intent 기반 솔루션은 그 모든 과정을 자동화해주는 시스템. 사용자는 "USDC → Solana GOAT" 같은 요청만 하면, 네트워크가 최적화된 경로로 트랜잭션을 완성해 주는 방식.
2. ERC-7683의 등장: Intent 시스템의 표준화
- ERC-7683 표준은 모든 플랫폼에서 동일한 Intent 형식을 사용하도록 설계. 예를 들어, UniswapX나 Across 같은 플랫폼이 모두 같은 Intent 언어로 소통 가능해져, 솔버들이 하나의 시스템으로 여러 서비스를 지원하게 됨.
- 결과적으로 솔버들은 통합된 코드로 여러 플랫폼을 운영할 수 있고, 이것이 DeFi 생태계 전반에 걸쳐 사용자 경험을 통일시킬 거라는 예상.
3. 의미 있는 유저 경험 개선과 효율성 증가
- 단일 클릭 거래로 유저 경험이 크게 개선됨. 이제 사용자들은 각 단계마다 승인할 필요 없이, 한번의 트랜잭션으로 끝낼 수 있음.
- 또한, Just-In-Time (JIT) 유동성 제공으로 필요한 순간에만 유동성을 공급, 자본 효율성을 극대화.
4. ERC-7683의 DeFi 시장 내 파급력
- 현재 ERC-7683 기반 브릿지 시장은 15% 점유. ERC-7683 채택이 늘면서 40%까지 증가할 가능성. 특히 UniswapX의 경우 L2를 활용한 거래가 크게 증가하면서, 이 표준의 수익 모델이 더욱 확장될 전망.
- 앞으로는 브릿지 수수료를 낮추는 방식으로 사용자에게 더 유리한 거래를 제공할 계획.
5. 솔버의 게임 체인저, ERC-7683
- 이제 솔버들도 개별적으로 운영될 필요 없이 하나의 네트워크로 여러 플랫폼을 서포트 가능해짐. 기존에 있던 ‘전문 솔버’의 시대가 끝나고, 표준화된 프로토콜 하에 모든 솔버가 경쟁.
- 그 결과 중개 플랫폼(예: Across, UniswapX)과 정산 네트워크가 솔버 경쟁의 수혜자가 될 가능성 존재.
출처: On Solver Economics
1. DeFi의 새로운 방향, Intent 기반 솔루션
- 기존 DeFi 사용자들, 복잡한 절차로 진입 장벽 높음. 여러 체인 간의 스왑이 필요할 때, 브릿징, 수수료, 최적화된 경로까지 전부 신경 써야 하는 상황.
- Intent 기반 솔루션은 그 모든 과정을 자동화해주는 시스템. 사용자는 "USDC → Solana GOAT" 같은 요청만 하면, 네트워크가 최적화된 경로로 트랜잭션을 완성해 주는 방식.
2. ERC-7683의 등장: Intent 시스템의 표준화
- ERC-7683 표준은 모든 플랫폼에서 동일한 Intent 형식을 사용하도록 설계. 예를 들어, UniswapX나 Across 같은 플랫폼이 모두 같은 Intent 언어로 소통 가능해져, 솔버들이 하나의 시스템으로 여러 서비스를 지원하게 됨.
- 결과적으로 솔버들은 통합된 코드로 여러 플랫폼을 운영할 수 있고, 이것이 DeFi 생태계 전반에 걸쳐 사용자 경험을 통일시킬 거라는 예상.
3. 의미 있는 유저 경험 개선과 효율성 증가
- 단일 클릭 거래로 유저 경험이 크게 개선됨. 이제 사용자들은 각 단계마다 승인할 필요 없이, 한번의 트랜잭션으로 끝낼 수 있음.
- 또한, Just-In-Time (JIT) 유동성 제공으로 필요한 순간에만 유동성을 공급, 자본 효율성을 극대화.
4. ERC-7683의 DeFi 시장 내 파급력
- 현재 ERC-7683 기반 브릿지 시장은 15% 점유. ERC-7683 채택이 늘면서 40%까지 증가할 가능성. 특히 UniswapX의 경우 L2를 활용한 거래가 크게 증가하면서, 이 표준의 수익 모델이 더욱 확장될 전망.
- 앞으로는 브릿지 수수료를 낮추는 방식으로 사용자에게 더 유리한 거래를 제공할 계획.
5. 솔버의 게임 체인저, ERC-7683
- 이제 솔버들도 개별적으로 운영될 필요 없이 하나의 네트워크로 여러 플랫폼을 서포트 가능해짐. 기존에 있던 ‘전문 솔버’의 시대가 끝나고, 표준화된 프로토콜 하에 모든 솔버가 경쟁.
- 그 결과 중개 플랫폼(예: Across, UniswapX)과 정산 네트워크가 솔버 경쟁의 수혜자가 될 가능성 존재.
출처: On Solver Economics
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1. 밈코인의 부상
- 2022년 이후, 밈코인의 시장 점유율이 다른 알트코인 대비 4%에서 11%로 증가했으며, 이는 2021년의 12%에 조금 못 미치는 수준
- DOGE와 SHIB이 각각 800억 달러와 390억 달러의 시가총액을 기록했던 2021년에 비해 낮지만 여전히 높은 관심 속에서 성장 중
2. 밈코인과 블록체인 기술의 연관성
- 밈코인은 블록체인 기술 없이 존재할 수 없음
- 밈코인이 지닌 유머러스하고 가벼운 특성 뒤에는 탈중앙화된 기술의 발전이 필수적으로 자리함
3. 밈코인 가치 제안: 공정성과 접근성
- 밈코인은 공정한 론칭, 높은 접근성, 투명성을 제공하며, 전통 금융에 대한 불신 속에서 새로운 투자 수단으로 자리 잡고 있음
- 기존 ICO 방식처럼 모든 투자자가 동일하게 접근할 수 있는 투자 기회를 제공한다는 점에서 공정한 접근 방식으로 인식되고 있음
4. 거시경제적 요인과 금융 니힐리즘
- 코로나19 이후 화폐 공급 증가와 높은 인플레이션 속에서, 특히 젊은 층의 전통 금융에 대한 불신과 '빠른 수익'에 대한 열망이 밈코인의 부상에 영향을 준 요인으로 분석됨
- 94% 이상의 암호화폐 투자자가 밀레니얼 및 Z세대로 구성되어 있으며, 이러한 연령층의 특성이 밈코인 시장의 성장을 견인하고 있음
5. 생존율 및 리스크
- 2023년과 2024년에 생성된 밈코인 중 약 97%가 거의 0에 가까운 거래량으로 사라짐. 일부 밈코인은 장기적으로 생존할 수 있으나, 대부분은 단기적인 시장 참여와 투기에 의존함
- 밈코인 시장 내 '카발'(일부 세력이 인위적으로 가격을 조작하는 행위)로 인한 리스크가 존재함. 이를 통해 가짜 거래량 및 허위 분배 형태로 투자자들에게 손실을 야기할 수 있음
6. 기술 발전의 부족 문제
- 밈코인이 기술보다는 내러티브에 기반한 자산으로 인식되며, 이는 전체 암호화폐 산업에서 기술적 혁신을 저해할 수 있는 요인으로 작용함
- 2020년 DeFi 서머 당시 단순한 유니스왑 포크들이 난립했던 사례와 유사하게, 밈코인 역시 특별한 차별화 없이 유사한 형태로 생성되고 있음
7. 향후 전망과 방향성
- 밈코인은 기술 기반 알트코인과 달리 상징적 가치나 내러티브에 중점을 두고 있으며, 각 토큰은 고유의 이야기를 통해 투자자를 유치하고 있음
- 성공적인 밈코인과 기술 기반 알트코인의 미래는 커뮤니티와 내러티브 구축 및 공정한 출시와 같은 요소에서 차별화가 필요하며, 이는 암호화폐의 핵심인 투명성과 탈중앙화의 원칙을 반영한 방식이 될 것
✍️ 밈코인은 전통 금융에 대한 불신과 빠른 수익을 추구하는 새로운 투자층을 끌어들이며, 암호화폐 시장 내에서 그 독특한 위치를 확립하고 있음. 하지만 투자엔 항상 주의가 필요함.
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📉 죽어버린 dApp들의 무덤 — "디앱"의 미래와 한계에 대하여
현재 많은 dApp이 사라지거나 중단된 상태로, 실제 사용자가 느끼는 가치는 불분명
1. UX와 dApp의 과제
- 대부분의 dApp은 사용자 경험(UX)을 보완하기 위해 중앙화 서비스를 사용함. DNS 도메인, 중앙화 데이터베이스, 서버 호스팅 등은 필수적이면서도 취약한 요소로 작용
- BasePaint 같은 사례는 블록체인을 기반으로 하지만, 사용자에게 매끄러운 경험을 제공하기 위해 다양한 중앙화 도구들을 활용함. 이에 따라 사용자의 요구와 탈중앙화 이상 사이에 큰 간극이 존재
2. 탈중앙화 고수만이 정답일까?
- 순수한 탈중앙화만을 고수할 경우, UX나 성능 면에서의 큰 불편함이 발생하여 사용자에게 매력적이지 않음
- 현실적으로는 dApp을 위해 이중의 비용과 노력이 들어가야 하거나, 중앙화 기술을 일부 병행해야 하는 상황으로 이어짐
3. 개선의 필요성
- 현재의 dApp 구조는 사용자를 위한 최적화보다는 기술적 이상에 치우쳐 있으며, 상용화에 필요한 “쉬운 개발”과 “편리한 실행”을 지원하는 인프라가 부족함
- IPFS의 속도 문제, Ethereum JSON-RPC의 효율성 문제 등은 해결되어야 하는 주요 과제
4. 결론: 탈중앙화의 현실적 한계
- 탈중앙화도 중요하지만, 중앙화와의 균형을 맞추는 것이 현재의 최적화된 해결책으로 보임
- 진정한 dApp 을 위해서는 기술 발전이 따라야 하며, 진정한 탈중앙화의 가치가 소비자들에게 충분히 인식될 때까지는 dApp의 현실적 활용에 있어 많은 고민이 필요
✍️ 탈중앙화의 이상과 현실 사이에서 dApp은 UX와 중앙화의 균형을 잡는 것이 필요해 보임.
출처: dApps Graveyard
현재 많은 dApp이 사라지거나 중단된 상태로, 실제 사용자가 느끼는 가치는 불분명
1. UX와 dApp의 과제
- 대부분의 dApp은 사용자 경험(UX)을 보완하기 위해 중앙화 서비스를 사용함. DNS 도메인, 중앙화 데이터베이스, 서버 호스팅 등은 필수적이면서도 취약한 요소로 작용
- BasePaint 같은 사례는 블록체인을 기반으로 하지만, 사용자에게 매끄러운 경험을 제공하기 위해 다양한 중앙화 도구들을 활용함. 이에 따라 사용자의 요구와 탈중앙화 이상 사이에 큰 간극이 존재
2. 탈중앙화 고수만이 정답일까?
- 순수한 탈중앙화만을 고수할 경우, UX나 성능 면에서의 큰 불편함이 발생하여 사용자에게 매력적이지 않음
- 현실적으로는 dApp을 위해 이중의 비용과 노력이 들어가야 하거나, 중앙화 기술을 일부 병행해야 하는 상황으로 이어짐
3. 개선의 필요성
- 현재의 dApp 구조는 사용자를 위한 최적화보다는 기술적 이상에 치우쳐 있으며, 상용화에 필요한 “쉬운 개발”과 “편리한 실행”을 지원하는 인프라가 부족함
- IPFS의 속도 문제, Ethereum JSON-RPC의 효율성 문제 등은 해결되어야 하는 주요 과제
4. 결론: 탈중앙화의 현실적 한계
- 탈중앙화도 중요하지만, 중앙화와의 균형을 맞추는 것이 현재의 최적화된 해결책으로 보임
- 진정한 dApp 을 위해서는 기술 발전이 따라야 하며, 진정한 탈중앙화의 가치가 소비자들에게 충분히 인식될 때까지는 dApp의 현실적 활용에 있어 많은 고민이 필요
✍️ 탈중앙화의 이상과 현실 사이에서 dApp은 UX와 중앙화의 균형을 잡는 것이 필요해 보임.
출처: dApps Graveyard
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🔹 TPS는 정말 중요한 지표일까?
1. TPS와 TTF
- TPS(Transactions Per Second)는 초당 거래 수를 의미하며, 블록체인 속도의 대표적 지표임.
- 하지만 TPS는 거래가 실제로 최종 승인되는 시간, 즉 TTF(Time-to-Finality)를 반영하지 않음.
- TTF는 블록체인 성능을 나타내는 더 정확한 지표로 간주됨.
- 높은 TPS가 블록체인의 성능을 보여줄 수 있지만, TTF가 길다면 사용자 경험에 큰 영향을 미침.
- 따라서, TPS보다는 TTF가 사용성에 더 밀접하게 영향을 미치는 중요한 요소임.
2. TPS가 높으면 끝일까?
- 온체인에 모든 글로벌 서비스를 탑재할 정도로 TPS를 높이는 것은 비현실적일 수 있으며, 모든 서비스가 높은 TPS를 필요로 하는 것도 아님.
- 예를 들어, 고빈도 거래(HFT) 시스템이나 글로벌 서비스의 모든 거래가 온체인에서 이루어져야 한다는 보장은 없음.
3. TPS에 너무 집착하면 안된다
- TPS가 높은 솔라나(Solana)조차 실제 평균 TPS는 2,000대에 머물고, Arbitrum도 40,000 TPS가 가능하다고 하나 실제로는 20 TPS에 불과함.
- TPS보다는 블록 생성 시간과 거래 최종성을 신경 써야 하며, TPS에 집중하는 경주에서 벗어나 사용자 경험을 개선하는 것이 더 중요할 수 있음.
4. 과도한 TPS 마케팅의 문제점
- “10억 명의 사용자를 온체인으로”라는 목표로 TPS를 강조하는 경우가 많지만, 이는 일반 사용자에게는 의미 없는 정보일 수 있음.
- 구글이 초당 처리 요청을 강조하지 않듯, 블록체인도 기술적인 속도보다는 실제 사용 사례와 사용자 편의성을 강조하는 것이 더 유익할 것임.
✍️ TPS보다는 TTF가 실제 사용자 경험에 더 큰 영향을 미치며, 사용자 중심의 진정한 성능을 강조해야 할 필요가 있음
출처: TPS Does Not Matter
1. TPS와 TTF
- TPS(Transactions Per Second)는 초당 거래 수를 의미하며, 블록체인 속도의 대표적 지표임.
- 하지만 TPS는 거래가 실제로 최종 승인되는 시간, 즉 TTF(Time-to-Finality)를 반영하지 않음.
- TTF는 블록체인 성능을 나타내는 더 정확한 지표로 간주됨.
- 높은 TPS가 블록체인의 성능을 보여줄 수 있지만, TTF가 길다면 사용자 경험에 큰 영향을 미침.
- 따라서, TPS보다는 TTF가 사용성에 더 밀접하게 영향을 미치는 중요한 요소임.
2. TPS가 높으면 끝일까?
- 온체인에 모든 글로벌 서비스를 탑재할 정도로 TPS를 높이는 것은 비현실적일 수 있으며, 모든 서비스가 높은 TPS를 필요로 하는 것도 아님.
- 예를 들어, 고빈도 거래(HFT) 시스템이나 글로벌 서비스의 모든 거래가 온체인에서 이루어져야 한다는 보장은 없음.
3. TPS에 너무 집착하면 안된다
- TPS가 높은 솔라나(Solana)조차 실제 평균 TPS는 2,000대에 머물고, Arbitrum도 40,000 TPS가 가능하다고 하나 실제로는 20 TPS에 불과함.
- TPS보다는 블록 생성 시간과 거래 최종성을 신경 써야 하며, TPS에 집중하는 경주에서 벗어나 사용자 경험을 개선하는 것이 더 중요할 수 있음.
4. 과도한 TPS 마케팅의 문제점
- “10억 명의 사용자를 온체인으로”라는 목표로 TPS를 강조하는 경우가 많지만, 이는 일반 사용자에게는 의미 없는 정보일 수 있음.
- 구글이 초당 처리 요청을 강조하지 않듯, 블록체인도 기술적인 속도보다는 실제 사용 사례와 사용자 편의성을 강조하는 것이 더 유익할 것임.
✍️ TPS보다는 TTF가 실제 사용자 경험에 더 큰 영향을 미치며, 사용자 중심의 진정한 성능을 강조해야 할 필요가 있음
출처: TPS Does Not Matter
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🌊 바이낸스 CETUS 상장의 의미와 알트코인 메타의 새로운 흐름
1. Cetus Protocol 상장으로 드러난 변화의 신호
- 최근 바이낸스가 수이(Sui) 생태계의 DEX 리더로 평가받는 Cetus를 상장하며 새로운 상장 기조가 나타남.
- 이는 바이낸스가 기존의 상장 전략에서 벗어나 신뢰할 수 있는 성과 기반 프로젝트를 고려하고 있음을 보여주며, 앞으로 다가올 알트코인 메타 변화의 신호로 보임.
2. High FDV와 Low Float 구조의 한계
- 바이낸스는 High FDV와 Low Float 구조로 인해 발생하는 문제들로 어려움을 겪고 있음.
- 시리즈 A 이상의 대형 투자금을 받은 코인들이 상당수 부진한 실적을 기록하며 도태되고 있음.
- 현재 상장 검토 중인 다수의 코인들도 이러한 구조에서 벗어나지 못하고 있어 일부를 배제하는 조치를 취하고 있음.
3. TON 상장 전략과 DEX 트레이딩 메타의 영향
- 이후 TON 기반 프로젝트 상장을 통해 유저 수 확대는 어느 정도 성공했으나, 에어드랍으로 인해 매도 압력이 커 가격 방어에는 실패함.
- 이와 동시에 DEX 트레이딩 메타가 부상하며 CEX에 대한 비판이 증가함.
- 상장 수수료 관련 비판이 실제와 다를 수 있으나, 부정적인 인식을 심어주기엔 충분한 요인으로 작용하고 있음.
4. 바이낸스 상장 기조의 변화 방향
- 이러한 상황 속에서 바이낸스는 1) VC 비중이 낮거나, 2) 이미 성과를 입증한 오래된 토큰에 주목하고 있음.
- SUI, Aptos 등의 Tier 2 L1 생태계 내 디앱들이 이러한 조건을 충족함
- 이들은 OKX Ventures와 같은 중소 규모의 VC들만 참여한 경우가 많아 상대적으로 안정적인 FDV와 낮은 밸류에이션을 유지하고 있어 상승 여력이 큼.
5. 주목할 만한 오래된 프로토콜들
- VC들이 대부분 매도를 완료한 오래된 프로젝트들 중 여전히 Revenue를 창출하는 사례들이 존재함.
- 이들 프로젝트는 적정 수준으로 가치가 낮아져 추가 상승 여력이 있음.
- 특히 과거 기술을 기반으로 현재까지도 특정 시장에서 견고한 입지를 유지하는 프로젝트들에 주목해야 할 시점임.
✍️ 바이낸스 상장 기조가 바뀌면서 VC 비중이 낮고 실질적 성과를 보유한 수이 앱토스 등의 디앱들에 주목할 필요가 있을 것 같네요
1. Cetus Protocol 상장으로 드러난 변화의 신호
- 최근 바이낸스가 수이(Sui) 생태계의 DEX 리더로 평가받는 Cetus를 상장하며 새로운 상장 기조가 나타남.
- 이는 바이낸스가 기존의 상장 전략에서 벗어나 신뢰할 수 있는 성과 기반 프로젝트를 고려하고 있음을 보여주며, 앞으로 다가올 알트코인 메타 변화의 신호로 보임.
2. High FDV와 Low Float 구조의 한계
- 바이낸스는 High FDV와 Low Float 구조로 인해 발생하는 문제들로 어려움을 겪고 있음.
- 시리즈 A 이상의 대형 투자금을 받은 코인들이 상당수 부진한 실적을 기록하며 도태되고 있음.
- 현재 상장 검토 중인 다수의 코인들도 이러한 구조에서 벗어나지 못하고 있어 일부를 배제하는 조치를 취하고 있음.
3. TON 상장 전략과 DEX 트레이딩 메타의 영향
- 이후 TON 기반 프로젝트 상장을 통해 유저 수 확대는 어느 정도 성공했으나, 에어드랍으로 인해 매도 압력이 커 가격 방어에는 실패함.
- 이와 동시에 DEX 트레이딩 메타가 부상하며 CEX에 대한 비판이 증가함.
- 상장 수수료 관련 비판이 실제와 다를 수 있으나, 부정적인 인식을 심어주기엔 충분한 요인으로 작용하고 있음.
4. 바이낸스 상장 기조의 변화 방향
- 이러한 상황 속에서 바이낸스는 1) VC 비중이 낮거나, 2) 이미 성과를 입증한 오래된 토큰에 주목하고 있음.
- SUI, Aptos 등의 Tier 2 L1 생태계 내 디앱들이 이러한 조건을 충족함
- 이들은 OKX Ventures와 같은 중소 규모의 VC들만 참여한 경우가 많아 상대적으로 안정적인 FDV와 낮은 밸류에이션을 유지하고 있어 상승 여력이 큼.
5. 주목할 만한 오래된 프로토콜들
- VC들이 대부분 매도를 완료한 오래된 프로젝트들 중 여전히 Revenue를 창출하는 사례들이 존재함.
- 이들 프로젝트는 적정 수준으로 가치가 낮아져 추가 상승 여력이 있음.
- 특히 과거 기술을 기반으로 현재까지도 특정 시장에서 견고한 입지를 유지하는 프로젝트들에 주목해야 할 시점임.
✍️ 바이낸스 상장 기조가 바뀌면서 VC 비중이 낮고 실질적 성과를 보유한 수이 앱토스 등의 디앱들에 주목할 필요가 있을 것 같네요
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📊2020년 대비 2024년 암호화폐 시장 주요 지표 변화 요약
1. 주요 코인 가격 상승
- 비트코인: $13,677 → $69,492 (408% 상승)
- 이더리움: $388 → $2,492 (552% 상승)
- 솔라나: $1.49 → $165.12 (10,982% 상승)
2. 거래량 (Volume)
- CME 비트코인 선물 미결제약정: $0.57B → $10.58B (1,756% 증가)
- 암호화폐 일일 거래량 (7일 이동평균): $9.68B → $39.32B (306% 증가)
- DEX 거래량 (10월 기준): $12.6B → $156.5B (1,142% 증가)
3. 자산 관리 규모 (AUM)
- 비트코인 현물 ETF 규모: $0 → $71.46B (신규)
- 스테이블코인 규모: $3.87B → $177.83B (4,495% 증가)
- DeFi TVL: $9.57B → $139.3B (1,356% 증가)
4. 네트워크 활동
- 비트코인 네트워크 월간 거래량: 9.28M → 20.48M (121% 증가)
- 이더리움 및 Layer 2 월간 거래량: 33.3M → 385.8M (1,059% 증가)
5. 주요 채택 및 변화 (Mainstream Adoption)
- 상위 20 자산 운용사 중 토큰화된 펀드 보유자: 0 → 3
- 블랙록이 비트코인 ETF를 출시함
- 대통령 후보들의 BTC 컨퍼런스 참여
- 주요 정당의 암호화폐 언급
✍️한줄 의견: 2020년 대비 2024년 암호화폐 시장은 가격과 거래량의 대규모 성장을 이뤄냄. 주요 금융기관의 암호화폐 채택, 그리고 스테이블코인 및 DeFi의 폭발적 증가를 통해 글로벌 금융 생태계에서 강력한 입지를 다지고 있음. 따라서 흔들리지 않고 시장에 대한 믿음을 가지는 것이 중요함
출처: Crypto has already won
1. 주요 코인 가격 상승
- 비트코인: $13,677 → $69,492 (408% 상승)
- 이더리움: $388 → $2,492 (552% 상승)
- 솔라나: $1.49 → $165.12 (10,982% 상승)
2. 거래량 (Volume)
- CME 비트코인 선물 미결제약정: $0.57B → $10.58B (1,756% 증가)
- 암호화폐 일일 거래량 (7일 이동평균): $9.68B → $39.32B (306% 증가)
- DEX 거래량 (10월 기준): $12.6B → $156.5B (1,142% 증가)
3. 자산 관리 규모 (AUM)
- 비트코인 현물 ETF 규모: $0 → $71.46B (신규)
- 스테이블코인 규모: $3.87B → $177.83B (4,495% 증가)
- DeFi TVL: $9.57B → $139.3B (1,356% 증가)
4. 네트워크 활동
- 비트코인 네트워크 월간 거래량: 9.28M → 20.48M (121% 증가)
- 이더리움 및 Layer 2 월간 거래량: 33.3M → 385.8M (1,059% 증가)
5. 주요 채택 및 변화 (Mainstream Adoption)
- 상위 20 자산 운용사 중 토큰화된 펀드 보유자: 0 → 3
- 블랙록이 비트코인 ETF를 출시함
- 대통령 후보들의 BTC 컨퍼런스 참여
- 주요 정당의 암호화폐 언급
✍️한줄 의견: 2020년 대비 2024년 암호화폐 시장은 가격과 거래량의 대규모 성장을 이뤄냄. 주요 금융기관의 암호화폐 채택, 그리고 스테이블코인 및 DeFi의 폭발적 증가를 통해 글로벌 금융 생태계에서 강력한 입지를 다지고 있음. 따라서 흔들리지 않고 시장에 대한 믿음을 가지는 것이 중요함
출처: Crypto has already won