Am 6. Juli 1950 sendete der Rundfunk der DDR eine Ansprache von DDR-Ministerpräsident Otto Grotewohl.
Gerade hatte der DDR-Regierungschef gemeinsam mit seinem polnischen Kollegen Józef Cyrankiewicz in Zgorzelec – dem früheren Ostteil von Görlitz – das Abkommen über »die Markierung der festgelegten und bestehenden deutsch-polnischen Staatsgrenze« unterzeichnet. Die beiden Adjektive waren vieldeutig genug: dass die Grenze »bestand«, war als Tatsache nicht zu bestreiten; dass sie »festgelegt« war, verweist darauf, dass nicht zwangsläufig die beiden Vertragsparteien diejenigen gewesen sein mussten, die diese Festlegung getroffen hatten.

In seiner Ansprache wurde Grotewohl noch deutlicher:
»Nach den Plänen der amerikanischen Kriegshetzer soll die deutsch-polnische Grenze ein ewiger Zankapfel zwischen den Völkern sein, damit sie ihre Politik der Völkerverhetzung für die Inszenierung neuer Kriege nutzen können. Aber Genossen, das machen wir nicht mit.“
👉weiterlesen

@arminius_erben

Meme-Aktien und YOLO-Wetten sind zurück und befeuern die Marktrallye

Aktien unrentabler Unternehmen haben sich seit Anfang April besser entwickelt als der Markt, und die Anleger spekulieren jetzt, als wäre es 2021

@arminius_erben

👇👇👇

Vergessen Sie die glorreichen Sieben.
Die Anleger lernen jetzt, die unrentablen 858 zu lieben.
Meme-Aktien und Unternehmen, die Geld verlieren, sind jetzt wieder in der Gunst der Anleger und stützen eine Rallye, die den Markt auf ein Rekordniveau gehoben hat.
Von den 14 Unternehmen im Russell 3000 Index, die sich seit dem 8. April, als der Markt seinen Tiefpunkt erreichte, mehr als verdreifacht haben, erwirtschaften 10 keine Gewinne, so die Analysten der Bespoke Investment Group.
Und bis Ende Juni haben die 858 Russell-3000-Aktien ohne Gewinne seither einen durchschnittlichen Gewinn von 36 % erzielt und damit ihre profitablen Konkurrenten übertroffen.

Aktien wie Avis Budget Group, Carvana und Aeva Technologies befinden sich im Höhenflug, ein Zeichen dafür, dass die Anleger wieder auf den Geschmack der Spekulation gekommen sind. Dies erinnert einige Analysten auch an die Ära der Meme-Aktien, als Zinssätze nahe Null und andere staatliche Anreize eine Marktrallye auslösten.
Wir erleben zwar noch keine regelrechte „Flucht in den Mist“, aber es ist klar, dass die Motivation hinter der Aktivität vieler dieser Aktien etwas anderes ist als disziplinierte Überlegungen zum diskontierten Cashflow“, so Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers.

Ein typisches Beispiel:
Ein Goldman-Sachs-Index der Lieblingsaktien von Einzelhändlern hat gerade seinen ersten Rekord seit November 2021 aufgestellt, dem vorherigen Höchststand für viele spekulative Wetten, bevor sie unter der Belastung durch höhere Zinsen verwelkten.
Bei der Handelsplattform Interactive Brokers ist die aktuelle Liste der meistgehandelten Aktien der Kunden voll mit Namen wie Cyngn, einem Hersteller von selbstfahrenden Industriefahrzeugen mit volatilen Aktien, fast keinem Umsatz und einer Marktkapitalisierung von weniger als 100 Millionen Dollar.
Die Aktien von Cyngn haben sich in drei Monaten fast verdreifacht, liegen aber im bisherigen Jahresverlauf immer noch fast 90 % im Minus.
Zu den größten Gewinnern der letzten Zeit gehört Avis, das Autovermietungsunternehmen, das während der Pandemie erstmals in die Riege der im Einzelhandel beliebten Meme-Aktien aufgenommen wurde.
Seine Aktien sind seit dem 8. April um 188 % gestiegen.
Ein weiterer Favorit aus der Covid-Ära, der Gebrauchtwagenhändler Carvana, ist im gleichen Zeitraum um 98 % gestiegen.
Aeva, ein Unternehmen, das Lidar-Sensoren für selbstfahrende Autos entwickelt, ist seit dem Tiefpunkt des Marktes im April um 457 % gestiegen.
Die spekulative Rallye war Teil einer jüngsten Ausweitung über die großen Tech-Aktien hinaus, die in diesem Jahr den Großteil der Marktgewinne ausgemacht haben.
Es ist nicht unbedingt überraschend, dass Teile des Marktes, die während eines Abschwungs am stärksten betroffen waren, auf dem Weg zurück nach oben ebenfalls überdurchschnittlich abschneiden, sagen Analysten, aber längere Phasen der Hochstimmung können oft schlecht enden.

„Wenn der spekulative Teil des Marktes mit niedriger Qualität über einen längeren Zeitraum an der Spitze steht, kann das besorgniserregend sein“, sagt Kevin Gordon, Senior Investment Strategist bei Charles Schwab.
„Aber das ist auch ein wesentlicher Bestandteil dessen, was in den letzten Jahren das Thema für Privatanleger war.
Sie sind darauf konditioniert worden, die Delle zu kaufen und nicht zurückzuschauen, und das war für sie größtenteils eine gute Strategie.“
Die optimistische Stimmung auf breiter Front wurde von der Hoffnung getragen, dass die Trump-Administration in Handelsfragen eine mildere Haltung einnehmen wird als befürchtet, wodurch sich die Sorgen um die Wirtschaft und die Inflation verringern.
Die robusten Wirtschaftsdaten haben die Analysten wiederholt überrascht.
Am Donnerstag zeigte der Bericht über die Zahl der Beschäftigten im Juni, dass das Beschäftigungswachstum in den USA stetig anhielt, während die Arbeitslosenquote von 4,2 % auf 4,1 % sank. Vom Wall Street Journal befragte Ökonomen hatten stattdessen mit einem Anstieg der Quote gerechnet.

@arminius_erben

👇👇👇

Es war der jüngste Datenpunkt, der das Goldlöckchen-Szenario bestätigte, auf das die Anleger für die zweite Jahreshälfte gesetzt haben, in der starkes Wachstum, niedrige Inflation und Zinssenkungen die Märkte beflügeln.
Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq Composite schlossen am Donnerstag vor dem Feiertagswochenende auf Rekordhochs.

Plötzlich haben die Anleger, die vor einigen Monaten noch ängstlich waren, nur noch Angst, dass sie weitere Gewinne verpassen könnten.
Nur drei Monate, nachdem Privatanleger so pessimistisch waren wie seit 2009 nicht mehr, ist der YOLO-Handel zurück.
Als sich die Einstellung im zweiten Quartal in Richtung „risk-on“ verschob, schienen die traditionellen Akteure wieder in die Apples, Amazons und Microsofts dieser Welt zu investieren“, sagte Art Hogan, Chefmarktstratege bei B. Riley Wealth Management.

Und jetzt stürzt sich die Kohorte der extrem risikofreudigen „Man lebt nur einmal“-Gang zurück in ihre Aktienauswahl.
Mutige Käufer haben in diesem Jahr große Erfolge erzielt.
Die Anleger strömten Anfang April in Scharen in gehebelte börsengehandelte Fonds, die die Renditen verstärken, darunter der größte dieser Fonds, der ProShares UltraPro QQQ von Invesco, der Anfang April täglich Rekordzuflüsse verzeichnete.
Der Fonds, der darauf abzielt, die tägliche Rendite des Nasdaq-100-Index zu verdreifachen, ist seit dem 8. April um mehr als 100 % gestiegen.

Spekulative Wetten mögen sich jetzt spektakulär auszahlen, aber die guten Zeiten halten in der Regel nicht sehr lange an, warnte ClearBridge Investments Senior Investment Strategy Analyst Josh Jamner.
„Einige dieser spekulativen Produkte können zwar große Sprünge machen, aber auf lange Sicht ist die überwiegende Mehrheit der Aktienrenditen auf die Erträge zurückzuführen“, so Jamner. „Das müssen die Anleger im Hinterkopf behalten.“

@arminius_erben

👇👇👇

Anmerkung!

Dieser Trend wird wohl bald - ähnlich wie 2021 - auf Krypto übergehen …
Was danach kommen wird, wenn das FOMO-Glücksspiel durchdreht, wissen wir sehr wohl …

Ob die nächste Korrektur eine weitere kurze oder der finale brutale Crash dieses verrückten Zyklus sein wird, das ist die essenzielle Frage !!!

@arminius_erben

🕊️🕊️🕊️

Die Soziale Pflegeversicherung (SPV) steuert einem Medienbericht zufolge auf eine massive Finanzlücke zu.

Der Bundesrechnungshof (BRH) warnt vor einem Defizit von 12,3 Milliarden Euro unter Berufung auf ein Schreiben der Rechnungsprüfer an den Haushaltsausschuss des Bundestages.

Die Rechnungsprüfer beriefen sich dabei auf Zahlen des Bundesgesundheitsministeriums.
Als Gründe für das wachsende Defizit werden der unerwartet starke Anstieg der Zahl der Pflegebedürftigen sowie die Deckelung des Eigenanteils bei Pflegeleistungen im Heim genannt.
Ende 2024 waren demnach 5,6 Millionen Menschen pflegebedürftig, 400.000 mehr als im Vorjahr.

🕊️🕊️🕊️
@florian_arnoldson

BLOOMBERG
S&P 500 ist laut BofA nur noch einen Hauch von einem Verkaufssignal entfernt

Michael Hartnett von der Bank of America Corp. zufolge hat die Rallye des S&P 500 auf ein Rekordhoch ihn in Schlagdistanz zu einem Verkaufssignal gebracht.

Der Stratege empfahl den Anlegern, sich von Aktien zu trennen, sobald der Leitindex über 6.300 Punkte steigt - nur 0,3 % über dem Schlusskurs vom Donnerstag.
Er wies auch erneut darauf hin, dass die Risiken für eine Blasenbildung im Sommer zunehmen, da das Repräsentantenhaus ein 3,4 Billionen Dollar schweres Steuerpaket verabschiedet hat, das die Steuern senkt.

@arminius_erben

Wir sind diejenigen, auf die wir gewartet haben!

#haltung #neuezeit #gemeinschaft #rudolfsteiner #deutschland #deutschlanderblüht

🕊️🕊️🕊️

Deutlichster Anstieg fauler Kredite bei deutschen Banken
Deutschlands Banken haben im europäischen Vergleich mit dem höchsten Anstieg fauler Kredite zu kämpfen. Fast ein Viertel (24,9 Prozent) mehr ausfallgefährdete Kredite ("Non-performing loans"/NPL) als ein Jahr zuvor standen hierzulande in den Bilanzen für 2024, wie eine Analyse des Beratungsunternehmens BearingPoint ergab. Im Schnitt der 163 untersuchten Geldhäuser in Europa lag der NPL-Zuwachs bei 1,1 Prozent.
Hauptursachen für den sprunghaften Anstieg in Deutschland seien "die stark gestiegene Anzahl an Unternehmensinsolvenzen sowie die massiven Wertverluste und steigenden Kreditausfälle im gewerblichen Immobiliensektor", erklärte BearingPoint.

🕊️🕊️🕊️
@florian_arnoldson

Windräder - Windenergie

Prof. Alhorn spricht Klartext
YouTube

@arminius_erben

JFKS 4-MILLIARDEN-DOLLAR-BOMBE:
DIE VERORDNUNG, DIE DER BUNDESRESERVE DEN KRIEG ERKLÄRTE

Die schockierende Wahrheit über JFKs Krieg gegen die Federal Reserve: Mit der Executive Order 11110 erklärte Kennedy die finanzielle Unabhängigkeit für Amerika - nur um Monate später ermordet zu werden.
War sein mutiger Schritt, die Bankenelite zu umgehen, der Grund für seinen Tod?
Diese Geschichte wurde jahrzehntelang begraben.
Lesen Sie sie jetzt, bevor sie wieder verschwindet.

Der Tag, an dem JFK der Zentralbank den Krieg erklärte - und den ultimativen Preis zahlte
Dies ist nicht nur eine Geschichte über die kühne Vision eines Mannes, sondern auch eine Geschichte über Macht, Gier und den ultimativen Preis des Widerstands.

Die Federal Reserve:
Der verborgene Herrscher über Amerika
Bevor wir uns mit JFKs mutiger Haltung befassen, wollen wir den Elefanten im Raum entlarven: die Federal Reserve, die so genannte „Zentralbank“ der Vereinigten Staaten.
Lassen Sie sich nicht von ihrem offiziell klingenden Namen täuschen - sie ist nicht Teil der Regierung.
Es handelt sich um ein privates Bankenkartell, das seit 1913 die Geldversorgung Amerikas monopolisiert hat.
Und so funktioniert es:
Die US-Regierung druckt nicht ihr eigenes Geld, sondern leiht es sich bei der Federal Reserve.
Und wissen Sie was?
Die Fed leiht dieses Geld nicht aus Nächstenliebe.
Sie verlangt dafür Zinsen.
Das bedeutet, dass jeder im Umlauf befindliche Dollar mit einem Schuldschein versehen ist, der die Nation mit jedem Tag tiefer in die finanzielle Sklaverei stürzt.
Jahrzehntelang hat dieses System die Wenigen auf Kosten der Vielen bereichert und einen ewigen Kreislauf der Verschuldung geschaffen, der den normalen Amerikaner in Bedrängnis bringt, während eine kleine Elite immer mächtiger wird.
Hier kommt John F. Kennedy ins Spiel.
Kennedys Silberkugel:
Durchführungsverordnung Nr. 11110
Am 4. Juni 1963 versetzte Kennedy diesem korrupten System einen Schlag direkt ins Herz.
Mit der Executive Order Nr. 11110 ermächtigte er das US-Finanzministerium, 2- und 5-Dollar-Noten im Wert von 4 Milliarden Dollar auszugeben, die durch die Silberreserven der Nation gedeckt waren. Das war nicht nur eine bürokratische Flickschusterei - es war eine Revolution.
Zum ersten Mal seit Jahrzehnten schuf die US-Regierung Geld, das nicht im Würgegriff der Federal Reserve lag.
Keine Schulden.
Keine Zinsen.
Nur eine Währung, die durch echte, greifbare Vermögenswerte gedeckt war.
Dies war Geld für die Menschen, nicht für die Banker.
Und es versetzte das Establishment in Angst und Schrecken.
Warum?
Weil es ein Beweis dafür war, dass die Vereinigten Staaten die Federal Reserve nicht brauchten.
Es war eine Unabhängigkeitserklärung von einem System, das darauf ausgerichtet war, die Nation in endlosen Schulden zu versklaven.

Warum das Establishment das nicht so stehen lassen konnte Machen Sie keinen Fehler: Kennedys Handlungen waren nicht nur kühn - sie waren gefährlich.
Die Federal Reserve und ihre Hintermänner hatten Jahrzehnte damit verbracht, ihre Macht zu konsolidieren und sicherzustellen, dass kein Präsident oder Politiker ihr Monopol in Frage stellen konnte.
Kennedys Executive Order drohte alles, was sie aufgebaut hatten, zu zerstören.
Das Timing ist zu perfekt.
Ein Präsident, der es wagte, das mächtigste Finanzsystem der Welt in Frage zu stellen, wurde aus dem Amt gejagt, bevor er sehen konnte, wie seine Reformen Wurzeln schlugen.
Die silbergedeckten 2- und 5-Dollar-Noten, die unter der Executive Order 11110 ausgegeben wurden, wurden still und leise aus dem Verkehr gezogen, und kein Präsident hat es seitdem gewagt, Kennedys kühnen Plan wieder aufleben zu lassen.
Denken Sie einmal darüber nach: In den Jahren seit Kennedys Tod ist die Macht der Federal Reserve nur noch gewachsen.
Die Staatsverschuldung hat astronomische Ausmaße angenommen und bereichert dieselben elitären Interessen, die Kennedy zu beseitigen versuchte.
Wenn das kein Indiz ist, was dann?

@arminius_erben

Teil 2/2👇

TEIL 2/2

Das Schweigen ist ohrenbetäubend
Und jetzt kommt der Clou: Niemand spricht über die Durchführungsverordnung 11110.
Sie wurde begraben, aus der allgemeinen Berichterstattung gestrichen. Schlagen Sie ein Geschichtsbuch auf - die Chancen stehen gut, dass Sie keine einzige Erwähnung davon finden.
Und warum?
Weil die Machthaber nicht wollen, dass Sie es wissen.
Sie wollen nicht, dass Sie Fragen darüber stellen, wer wirklich Ihr Geld, Ihre Regierung und Ihre Zukunft kontrolliert.
Das ist gewollt.
Die Finanzelite, die bei einem Erfolg von Kennedys Plan alles zu verlieren hätte, hat Jahrzehnte damit verbracht, dafür zu sorgen, dass seine Handlungen - und ihre Auswirkungen - vergessen werden.

Das Vermächtnis eines Präsidenten, der zu träumen wagte
John F. Kennedy war nicht nur ein Präsident - er war ein Kämpfer für das Volk.
Er sah die Fäulnis im Kern des amerikanischen Finanzsystems und wagte es, sie zu bekämpfen.
Und dafür hat er den höchsten Preis bezahlt.
Aber seine Vision lebt weiter.
Kennedy glaubte an ein Amerika, in dem die Regierung den Menschen dient, nicht den privaten Interessen. Er glaubte an eine Wirtschaft, die frei ist von den Ketten der Schulden und der Ausbeutung. Sein Handeln - kühn, trotzig und visionär - erinnert uns daran, wie echte Führung aussieht.

Warum dies heute mehr denn je von Bedeutung ist
Heute hält die Federal Reserve Amerika immer noch in ihrem Griff.
Die Staatsverschuldung gerät außer Kontrolle, und die einfachen Amerikaner zahlen den Preis dafür. Aber Kennedys Geschichte ist ein Leuchtfeuer der Hoffnung - eine Erinnerung daran, dass Veränderungen möglich sind, selbst angesichts scheinbar unüberwindlicher Hindernisse.
Wir sind es seinem Andenken schuldig, immer wieder die schwierigen Fragen zu stellen: Warum kontrolliert ein privates Unternehmen die Geldmenge der Nation? Was würde passieren, wenn wir Kennedys Beispiel folgen und die wirtschaftliche Souveränität zurückgewinnen würden?
Wie lange werden wir noch zulassen, dass dieses System uns ausbeutet?
Die Antworten auf diese Fragen könnten die Zukunft dieser Nation neu gestalten.
Aber eines ist klar:
Wenn wir eine Veränderung wollen, müssen wir dafür kämpfen.

Schlussfolgerung: Erinnerung an den Mann, der allein dastand Das Leben von John F. Kennedy war kurz, aber sein Mut inspiriert weiterhin.
Er wagte es, die mächtigste Institution Amerikas herauszufordern, und hätte es beinahe geschafft.
Sein Vermächtnis ist ein Aufruf zum Handeln für alle, die an Gerechtigkeit, Fairness und Freiheit glauben.
Lasst uns sein Andenken ehren, indem wir den Kampf fortsetzen, den er begonnen hat.
Fordern wir Rechenschaftspflicht, Transparenz und eine Regierung, die dem Volk dient - und nicht der Bankenelite.
Sorgen wir dafür, dass JFKs Traum von einem besseren Amerika nicht mit ihm stirbt.
Denn wenn wir nicht für ihn kämpfen, wer dann?

JFK’S historische Rede (27. April 1961) entlarvt: Obama, Hillary, Bush, Papst Franziskus, Militärtribunale, Verbrechen gegen die Menschlichkeit & NWO Kennedys Rede (27. April 1961) wurde nur wenige Monate nach seiner Amtseinführung und nur wenige Monate vor der Geburt von Barack Obama gehalten.
Die Rede gibt Historikern, Redenschreibern und Politikern seit Jahrzehnten Rätsel auf.
Vielleicht hat Kennedy seine Rede nicht für die Zeit gemeint, in der er lebte, sondern für eine spätere Zeit, für die letzte Generation.
Kennedy wusste offensichtlich etwas und versuchte, es 1961, kurz nach seiner Amtseinführung, der Öffentlichkeit zu vermitteln.
Seine Rede handelte nicht nur von "Geheimgesellschaften", sondern von einer "monolithischen und rücksichtslosen Verschwörung".

@arminius_erben

🚨Dachten Sie, der amerikanische Exzeptionalismus sei tot?
Der US-Aktienmarkt hat jetzt eine höhere Marktkapitalisierung als Europa, China, Hongkong, Japan, Indien, das Vereinigte Königreich, Frankreich, Deutschland, Spanien, Italien, Brasilien, Mexiko und Südafrika zusammen 👀👀 🤔🤣

Warren Buffett-Indikatoren:
USA 208%
Japan 164 %.
Indien 128%
Korea 114%
GROSSBRITANNIEN 92%
Deutschland 63%
China 56%

Ziehe Deine eigenen Schlüsse aus diesen Zahlen und der oben stehenden Tabelle 🫡

@arminius_erben

RISSE IN DER LIQUIDITÄT DES GLOBALEN KARTENHAUSES DER FINANZWELT WERDEN GRÖSSER

Vor fast 10 Monaten wies ich auf mehrere Elemente hin, die auf eine Anhäufung von Liquiditätsproblemen im Bankensektor deuten.
Drei Elemente waren zu diesem Zeitpunkt besonders bemerkenswert:
-Ein ungewöhnlicher Anstieg der aus der Standing Repo Facility der Fed geliehenen Beträge auf über 2 Milliarden Dollar.
-Ein erheblicher Anstieg der von der BOE im Rahmen der kurzfristigen Offenmarktoperation (ST-OMO) aufgenommenen Beträge.
-Warren Buffett stößt aggressiv seine Bank of America-Aktien ab.

@arminius_erben

Teil 2/3👇

TEIL 2/3

Letzte Woche geschah wieder etwas sehr Interessantes:
Die Banken liehen sich am letzten Tag des Quartals 11 Mrd. $ von der Fed über die Standing Repo Facility.
Der Betrag war nicht nur hoch und kam für viele überraschend, sondern die Banken liehen sich von der Fed auch in zwei Tranchen:
~$5 Milliarden vor Eröffnung des Bargeldhandels an der US-Börse,
~ 6 Milliarden Dollar während des nachmittäglichen 13:30 Uhr-Fensters, dem üblichen Fenster.
An dieser Stelle wird es sehr interessant, denn anders als vor 10 Monaten benötigten die Banken Liquidität, bevor der letzte Handelstag des Quartals begann.
Und warum?
Die Verlagerung auf die vorbörsliche Kreditaufnahme aus der Standing Repo Facility (SRF) der Fed spiegelt das Zusammentreffen von strukturellem Liquiditätsdruck und aufsichtsrechtlichen Zeitzwängen wider, mit denen große Banken konfrontiert sind:

Aggressive Treasury-Emissionen belasten die Liquidität

Die massive vierteljährliche Kreditaufnahme des US-Finanzministeriums (514 Mrd. $ im 2. Quartal 2025 und voraussichtlich 554 Mrd. $ im 3. Quartal) überschwemmte die Märkte mit neuen Wertpapieren.
Die Banken, insbesondere die Primärhändler, standen unter dem Druck, diese Emissionen zu absorbieren, wurden jedoch durch die aufsichtsrechtlichen Kapital- und Leverage-Ratio-Fenster zum Quartalsende eingeschränkt.
Die vorbörsliche Inanspruchnahme deutet darauf hin, dass die Banken mit einer Verknappung der Sicherheiten rechneten und sich im Vorfeld um Liquidität bemühten, um ihren Abwicklungsverpflichtungen nachzukommen, ohne die Innertageslimits zu überschreiten.

Private Kreditverflechtungen verstärken die Nachfrage
Die Kreditvergabe der Banken an private Kreditvehikel (z.B. BDCs, Private Debt Funds) stieg bis zum vierten Quartal 2024 auf Zusagen in Höhe von 95 Mrd. USD, von denen 56 Mrd. USD in Anspruch genommen wurden.
Diese Kreditlinien beinhalten oft „Eigenkapitalüberbrückungs“-Abrufe zum Quartalsende für die Bereitstellung von Mitteln. Die Banken haben den SRF wahrscheinlich frühzeitig angezapft, um erwartete Inanspruchnahmen von privaten Kreditnehmern zu decken und so einen Stau am Nachmittag zu vermeiden, wenn mehrere Finanzierungsbedürfnisse zusammenkommen.
Die FDIC-Daten zeigen, dass die überfälligen, nicht eigengenutzten CRE-Kredite bei großen Banken 4,65 % erreichen - den höchsten Stand seit 2014.
Die Banken rechneten wahrscheinlich mit Kosten für die Abwicklung von CRE-Krediten oder mit Abschlägen bei den Sicherheiten, als die Kredite zum Quartalsende fällig wurden, und benötigten daher frühzeitig Liquidität, um potenzielle Abschreibungen zu decken, ohne die Einleger zu verunsichern.
Die vorbörsliche Tranche von 5 Mrd. USD spiegelt eine defensive Liquiditätsversicherung gegen Unsicherheiten während des Tages wider: Neubewertung von Sicherheiten, Abfluss von Einlagen oder Inanspruchnahme privater Kredite.
Die Nachmittagstranche in Höhe von 6 Mrd. USD diente dann wahrscheinlich der Deckung des Restbedarfs, nachdem sich die Marktbedingungen herauskristallisiert hatten.
Diese Zweiteilung bedeutet einen strategischen Wechsel vom reaktiven zum antizipativen Liquiditätsmanagement, der durch kumulative systemische Reibungen und Liquiditätsengpässe bedingt ist.
Was wir gerade beobachten, deutet eindeutig auf erhebliche Spannungen im Finanzsystem und insbesondere auf dem Geldmarkt hin, die nicht nur in den USA, sondern auch in anderen Ländern, insbesondere im Vereinigten Königreich, zu beobachten sind.

@arminius_erben

Teil 3/3👇

TEIL 3/3

Nur wenige Tage später, am Donnerstag, erreichte die Summe der GBP, die sich Banken und Finanzinstitute im Rahmen des ST-OMO von der BOE geliehen hatten, mit 72,4 Mrd. £ einen neuen Höchststand.
Wir wissen zwar nicht mehr in Echtzeit, ob Warren Buffett seinen Anteil an der Bank of America weiter reduziert, da er jetzt weniger als 10 % der Aktien hält, aber 10 Monate später sind die roten Fahnen, die ich zuerst geäußert habe, jetzt noch deutlicher zu sehen.
Was wir wissen, ist, dass die Zentralbanken und Aufsichtsbehörden zunehmend besorgt sind über die Liquidität der Bankbilanzen und die potenziellen Verluste, die den Banken im Falle einer Zwangsliquidation dieser Vermögenswerte entstehen könnten.
Doch anstatt das Problem aktiv anzugehen, ermöglichen die Regulierungsbehörden den Banken, mit dem weiterzumachen, was sie tun, und halten die derzeitige Situation nicht für würdig, von den Banken eine Kapitalerhöhung für den Fall einer Notlage zu verlangen.
Die Sache ist die:
Jeder an der Wall Street geht jetzt davon aus, dass die Fed die Zinsen mindestens zweimal in diesem Jahr senken wird, obwohl sie nicht erkennen, dass dieser Schritt nicht notwendigerweise bedeutet, dass die mittel- und langfristigen Renditen sinken werden, wie ich vor fast einem Jahr korrekt vorausgesagt habe, und ich war damit eine einsame Stimme.
Darüber hinaus stehen viele Zentralbanken wie die BOE, die EZB oder die SNB, die bereits vor der Fed mit Zinssenkungen begonnen haben, kurz vor dem Ende ihrer Zinssenkungszyklen, wenn nicht sogar schon davor, denn weitere Zinssenkungen würden das Inflationsproblem, das noch lange nicht in den Griff zu bekommen ist, mit Sicherheit noch verschärfen (es sei denn, man glaubt an die völlig unrealistischen Zahlen, die von den öffentlichen Datenagenturen verbreitet werden).
In Anbetracht der Tatsache, dass alle großen Länder, angefangen bei den USA, für die kommenden Jahre erhebliche Defizitausgaben planen und diese mit einer zunehmenden Verschuldung finanzieren, ist es so gut wie sicher, dass die mittel- bis langfristigen Renditen bald wieder steigen werden, und zwar wahrscheinlich um einiges.

Wie wird sich dies auf die Banken auswirken?
Natürlich werden die „Papierverluste“ in Höhe von Hunderten von Milliarden USD, die bereits in den bis zur Fälligkeit gehaltenen Büchern vorhanden sind, zunehmen.
Die Aufsichtsbehörden können diese Verluste im Zusammenhang mit Staatsanleihen weiterhin ignorieren, in der gefährlichen Annahme, dass die Banken nicht gezwungen sein werden, diese vor Fälligkeit mit Verlust zu verkaufen, und dass verschiedene Länder sie vollständig zurückzahlen werden. Was sie jedoch nicht ignorieren können, sind Verluste im Zusammenhang mit nichtstaatlichen Schuldtiteln, insbesondere im Zusammenhang mit Immobilienkrediten, privatem Beteiligungskapital und anderen NFBI.

Vorsicht: Der Albtraum der Zentralbanken und Regulierungsbehörden ist nicht eindeutig ein Anstieg der Renditen an sich, sondern ein Kreditereignis.
Dem sind wir in diesem verrückten Post-COVID-Marktzyklus bereits dreimal sehr nahe gekommen: zuerst mit der britischen Rentenkrise im Jahr 2022, dann mit der Krise der US-Regionalbanken und der Implosion der Credit Suisse und letztes Jahr im August mit der Beinahe-Implosion des Multi-Billionen-USD-Kartenhauses des JPY-Carry-Trade. Die Wahrscheinlichkeit eines Kreditereignisses steigt beträchtlich, je länger der Dosenöffner gedrückt wird. Wenn dies der Fall ist, dann werden die Probleme erst richtig losgehen.
Wenn man bedenkt, wie viel Geld die Zentralbanken bisher gedruckt haben, um dieses Kartenhaus aufrechtzuerhalten, ist es sehr gefährlich anzunehmen, dass sie ihre Bilanzen noch einmal massiv ausweiten können, ohne dass es zu einer totalen Implosion des modernen Fiat-Geldsystems kommt.

@arminius_erben