Forwarded from اقتصاد و نفت
شش روند مهم 2017 که بر صنعت انرژی موثر هستند
وودمکنزی در مطلبی به شش مساله مهم موثر بر انرژی در 2017 پرداخته است:
1. ریاست‌جمهوری ترامپ
کمپین ترامپ به استقلال انرژی، افزایش تولید داخلی نفت، گاز و زغال سنگ، تشویق مصرف گاز و اشتغال‌زایی در صنعت توجه نشان داد. باوجود این،قیمت‌ها مشوق اصلی تولید نفت از منابع فشرده هستند و نقطه سربه‌سری در اغلب حوزه‌ها حدود 55 دلار است.
2. کربن
مدیریت ترامپ به دنبال کاهش تاثیر توافق پاریس و ریسک‌های مربوطه در زمینه کاهش رشد تقاضای هیدروکربن است. باوجود این، حتی بدون توافق نیز آهنگ رشد انتشار گازهای گلخانه‌ای در حال کُند شدن است.
3. تغییر روند مصرف
سوال مهم صنعت این است که نقطه حداکثر (peak) مصرف نفت کی فرا خواهد رسید. رشد تقاضا اگرچه آرام‌تر، حداقل تا 2035 ادامه خواهد یافت که بخشی از آن به دلیل صنایع پتروشیمی است. انرژی‌های تجدیدپذیر و خودروهای الکتریکی از جمله تهدیدهای تقاضای هیدروکربن خواهند بود.
4. استراتژی شرکت‌ها
انتظار می‌رود در سال 2017، سرمایه‌گذاری در بخش بالادستی سه درصد افزایش یابد و 20 الی 25 تصمیم نهایی به سرمایه‌گذاری (FID) ثبت شود؛ اگرچه عمده آنها زودتر از 2018 به هزینه‌کرد واقعی نخواهند رسید. بسیاری از این سرمایه‌گذاری‌ها کوچک خوهند بود.
5. اوپک
تصمیم اوپک قیمت نفت را به بالای 50 دلار رساند. البته حتی بدون این کاهش نیز بازار نفت امکان توازن را داشت و قیمت‌ها در نیمه دوم 2017 بهبود می‌یافتند.
6. ریسک پوپولیسم
پس از روی کار آمدن ترامپ و مساله برگزیت، در 2017 کشورهای فرانسه، آلمان و احتمالاً ایتالیا نیز با پوپولیسم مواجه خواهند شد.
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#woodmac
#US #Upstream #Note #OPEC #Oil #Carbon
وودمکنزی در مطلبی به شش مساله مهم موثر بر انرژی در 2017 پرداخته است:
1. ریاست‌جمهوری ترامپ
کمپین ترامپ به استقلال انرژی، افزایش تولید داخلی نفت، گاز و زغال سنگ، تشویق مصرف گاز و اشتغال‌زایی در صنعت توجه نشان داد. باوجود این،قیمت‌ها مشوق اصلی تولید نفت از منابع فشرده هستند و نقطه سربه‌سری در اغلب حوزه‌ها حدود 55 دلار است.
2. کربن
مدیریت ترامپ به دنبال کاهش تاثیر توافق پاریس و ریسک‌های مربوطه در زمینه کاهش رشد تقاضای هیدروکربن است. باوجود این، حتی بدون توافق نیز آهنگ رشد انتشار گازهای گلخانه‌ای در حال کُند شدن است.
3. تغییر روند مصرف
سوال مهم صنعت این است که نقطه حداکثر (peak) مصرف نفت کی فرا خواهد رسید. رشد تقاضا اگرچه آرام‌تر، حداقل تا 2035 ادامه خواهد یافت که بخشی از آن به دلیل صنایع پتروشیمی است. انرژی‌های تجدیدپذیر و خودروهای الکتریکی از جمله تهدیدهای تقاضای هیدروکربن خواهند بود.
4. استراتژی شرکت‌ها
انتظار می‌رود در سال 2017، سرمایه‌گذاری در بخش بالادستی سه درصد افزایش یابد و 20 الی 25 تصمیم نهایی به سرمایه‌گذاری (FID) ثبت شود؛ اگرچه عمده آنها زودتر از 2018 به هزینه‌کرد واقعی نخواهند رسید. بسیاری از این سرمایه‌گذاری‌ها کوچک خوهند بود.
5. اوپک
تصمیم اوپک قیمت نفت را به بالای 50 دلار رساند. البته حتی بدون این کاهش نیز بازار نفت امکان توازن را داشت و قیمت‌ها در نیمه دوم 2017 بهبود می‌یافتند.
6. ریسک پوپولیسم
پس از روی کار آمدن ترامپ و مساله برگزیت، در 2017 کشورهای فرانسه، آلمان و احتمالاً ایتالیا نیز با پوپولیسم مواجه خواهند شد.
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#woodmac
#US #Upstream #Note #OPEC #Oil #Carbon
Forwarded from اقتصاد و نفت
درآمد دولت آمریکا از تولید نفت، گاز و زغال‌سنگ در زمین‌های فدرال در سال 2016 به 6 میلیارد دلار کاهش یافت
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#EIA
#US #FederalLands #Tax
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#EIA
#US #FederalLands #Tax
Forwarded from اقتصاد و نفت
بهره مالکانه نفت، بیشترین سهم را در میان درآمدهای مرتبط با تولید انرژی دولت آمریکا از محل زمین‌های فدرال تشکیل می‌دهد
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#EIA
#US #FederalLands #Tax
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#EIA
#US #FederalLands #Tax
Forwarded from اقتصاد و نفت
پنج ماشه تحریم ISA
قبلاً در پستی جداگانه به تحریم ISA پرداخته شده بود:
https://t.me/EconomicsandOil/469
اکنون به این سوال می‌پردازیم که چه چیز موجب فعال شدن تحریم‌های مذکور می‌شوند و به اصطلاح دولت آمریکا، ماشه‌ها (triggers) چه هستند؟ گزارش کارشناسی کنگره آمریکا، پنج ماشه را اینگونه برشمرده است:
1⃣ هرگونه سرمایه‌گذاری در توسعه میادین نفت و گاز ایران با رقم بیش از 20 میلیون دلار سال
2⃣ فروش سلاح‌های کشتار جمعی و فناوری‌های مربوطه، تسلیحات پیشرفته متعارف، و مشارکت در استخراج معادن اورانیوم
3⃣ فروش بنزین و انواع سوخت به میزان بیش از یک میلیون دلار (یا پنج میلیون دلار در یک سال) یا فروش تجهیزات و خدمات مرتبط با آن
4⃣ فراهم کردن کالا و خدمات به میزان بیش از یک میلیون دلار (یا پنج میلیون دلار در یک سال) برای تولید نفت و گاز؛ یا 250هزار دلار و بیشتر (یک میلیون دلار در یک سال) برای تولید محصولات پتروشیمی
5⃣مالکیت کشتی‌هایی که برای حمل نفت ایران به کار می‌روند یا مشارکت با ایران در توسعه نفت و گاز خارج از این کشور پس از ژانویه 2002
علاوه بر موارد فوق‌الذکر، تسهیل یا خرید اوراق قرضه خارجی دولت؛ فراهم آوردن بیمه برای شرکت نفت یا شرکت ملی نفتکش؛ یا تراکنش مالی با دو شرکت یادشده نیز مشمول تحریم ISA قرار گرفتند. پس از برجام، برای تحریم‌های مرتبط با دو شرکت یادشده معافیت درنظر گرفته شد.
✅ براساس گزارش کنگره، پس از برجام تقریباً برای تمام تحریم‌های مرتبط با ISA معافیت درنظر گرفته شد.
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#CRS
#Note #Iran #US #Sanction #Legal
قبلاً در پستی جداگانه به تحریم ISA پرداخته شده بود:
https://t.me/EconomicsandOil/469
اکنون به این سوال می‌پردازیم که چه چیز موجب فعال شدن تحریم‌های مذکور می‌شوند و به اصطلاح دولت آمریکا، ماشه‌ها (triggers) چه هستند؟ گزارش کارشناسی کنگره آمریکا، پنج ماشه را اینگونه برشمرده است:
1⃣ هرگونه سرمایه‌گذاری در توسعه میادین نفت و گاز ایران با رقم بیش از 20 میلیون دلار سال
2⃣ فروش سلاح‌های کشتار جمعی و فناوری‌های مربوطه، تسلیحات پیشرفته متعارف، و مشارکت در استخراج معادن اورانیوم
3⃣ فروش بنزین و انواع سوخت به میزان بیش از یک میلیون دلار (یا پنج میلیون دلار در یک سال) یا فروش تجهیزات و خدمات مرتبط با آن
4⃣ فراهم کردن کالا و خدمات به میزان بیش از یک میلیون دلار (یا پنج میلیون دلار در یک سال) برای تولید نفت و گاز؛ یا 250هزار دلار و بیشتر (یک میلیون دلار در یک سال) برای تولید محصولات پتروشیمی
5⃣مالکیت کشتی‌هایی که برای حمل نفت ایران به کار می‌روند یا مشارکت با ایران در توسعه نفت و گاز خارج از این کشور پس از ژانویه 2002
علاوه بر موارد فوق‌الذکر، تسهیل یا خرید اوراق قرضه خارجی دولت؛ فراهم آوردن بیمه برای شرکت نفت یا شرکت ملی نفتکش؛ یا تراکنش مالی با دو شرکت یادشده نیز مشمول تحریم ISA قرار گرفتند. پس از برجام، برای تحریم‌های مرتبط با دو شرکت یادشده معافیت درنظر گرفته شد.
✅ براساس گزارش کنگره، پس از برجام تقریباً برای تمام تحریم‌های مرتبط با ISA معافیت درنظر گرفته شد.
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#CRS
#Note #Iran #US #Sanction #Legal
Forwarded from اقتصاد و نفت
درس‌هایی از شرکت‌های E&P آمریکایی برای شرکت‌های حفاری ایرانی
پلاتس در گزارشی از «تکرار تاریخ» در پی رشد E&Pهای آمریکایی به وسیله تملک (Acqusition) گفته و به طور خاص از اوج‌گیری تملک در حوزه پرمین (Permian) خبر داده است.
آخرین معامله بزرگ پرمین، هفته قبل بود که اگزون‌موبیل از یک تملک 6.6 میلیارد دلار در این حوزه خبر داد. نوبل انرژی نیز اعلام کرد شرکت Clayton Williams Energy را به مبلغ 2.7 میلیارد دلار خواهد خرید. سانچز انرژی نیز با یک معامله 2.3 میلیارد دلاری، بازیگر بزرگ‌تری در Eagle Ford به شمار خواهد رفت.
اما چرا تکرار تاریخ؟ در اوایل قرن حاضر میلادی، شرکت‌های کمی از پتانسیل گاز شیل آگاه بودند و هنوز تا هجوم برای خرید میادین گاز شیل یکی دو سالی فاصله وجود داشت. در آن زمان، بازیگران بزرگ در حال شکل‌گیری بودند، یعنی همان شرکت‌هایی که توسعه آتی صنعت را در نفت و گاز شیل، طی دو دهه بعد رقم زدند.
در اوایل 2000، شرکت‌های Anadarko Petroleum، Devon Energy و Chesapeake Energy، شرکت‌های دیگر را تصاحب کردند و از اوپراتورهای نسبتاً بزرگ، به موتور محرکه تبدیل شدند. دو شرکت نخست، EOG Resources و Pioneer Natural Resources، در خلیج مکزیک و عرصه بین‌الملل نیز درحال توسعه بودند.
سام بورول، تحلیلگر انرژی، در این میان معتقد است که امروزه و در سال‌های آتی، برخلاف پیش از 2008، شرکت‌هایی برنده هستند که بیشترین میزان زمین را در بخش خشکی آمریکا، و نه آب‌های عمیق یا بین‌الملل داشته باشند. استدلال او بسیار ساده است: در زمانی که قیمت‌های نفت پایین، غیرقابل پیش‌بینی و شدیداً متغیر هستند، شما نیازمند چرخه سریع شیل هستند.
✅ اما چه نکاتی در این باره می‌توان گفت؟
1⃣ تفاوت مهم تملک اخیر با دوران پیشین، تمرکز بر نواحی با پتانسیل تولید بالا است که ضمناً موجب افزایش بهره‌وری نفت شیل نیز می‌شود؛ یعنی اصطلاحاً high grading. تملک‌های اخیر همچنین نشان می‌دهد باوجود رشد قیمت نفت، روند افزایش بهره‌وری ادامه دارد: منابع به شرکتی اختصاص می‌یابد که بهتر می‌تواند آن را مدیریت کند و شرکت ضعیف‌تر پیش از آنکه این فرصت را از دست دهد، کنار می‌رود.
2⃣درس استراتژیک این مطلب، در پیشینه آن نهفته است: شرکت‌هایی موفق بودند که مزیت نفر اول بودن (first-mover advantage) را داشتند و البته صرفاً به آن اکتفا نکردند و راه رشد را در پیش گرفتند. در ایران شرکت‌های موفقی در خدمات حفاری توانستند همین منطق را در زمان توسعه پارس جنوبی به کار گیرند؛ پروژه‌ای که مشابه آن در تاریخ نفت ایران وجود نداشت. آنها صرفاً با منطق پیشی گرفتن در زمان، به یک شرکت حفاری تراز اول تبدیل شدند.
3⃣ درسی که از منظر Business Intelligence می‌توان گرفت، به اهمیت فرایند ادغام و تملک در توسعه صنعت بازمی‌گردد. زمینه‌های فرهنگی، هزینه‌های مبادله (Transaction Cost) و مسائل نهادی باعث شده مقوله ورشکستگی، ادغام، تملک و خروج از بازار برای شرکت‌های ایرانی چندان مطرح نباشد و آنها صرفاً به توسعه ناوگان و تجهیزات توجه کنند. نتیجه، کاهش بهره‌وری کل صنعت در نتیجه مواردی مثل عدم بهره‌گیری از صرفه مقیاس (Economy of Scale) و نیز رشد زیان انباشته شرکت‌های ناموفق است. امید می‌رود شرکت‌های حفاری ایرانی به تدریج این جنبه از کسب‌وکار را جدی‌تر دنبال کنند.
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#Platts
#Note #Shale #US #Strategy #Management #Company #Anadarko #Permian
پلاتس در گزارشی از «تکرار تاریخ» در پی رشد E&Pهای آمریکایی به وسیله تملک (Acqusition) گفته و به طور خاص از اوج‌گیری تملک در حوزه پرمین (Permian) خبر داده است.
آخرین معامله بزرگ پرمین، هفته قبل بود که اگزون‌موبیل از یک تملک 6.6 میلیارد دلار در این حوزه خبر داد. نوبل انرژی نیز اعلام کرد شرکت Clayton Williams Energy را به مبلغ 2.7 میلیارد دلار خواهد خرید. سانچز انرژی نیز با یک معامله 2.3 میلیارد دلاری، بازیگر بزرگ‌تری در Eagle Ford به شمار خواهد رفت.
اما چرا تکرار تاریخ؟ در اوایل قرن حاضر میلادی، شرکت‌های کمی از پتانسیل گاز شیل آگاه بودند و هنوز تا هجوم برای خرید میادین گاز شیل یکی دو سالی فاصله وجود داشت. در آن زمان، بازیگران بزرگ در حال شکل‌گیری بودند، یعنی همان شرکت‌هایی که توسعه آتی صنعت را در نفت و گاز شیل، طی دو دهه بعد رقم زدند.
در اوایل 2000، شرکت‌های Anadarko Petroleum، Devon Energy و Chesapeake Energy، شرکت‌های دیگر را تصاحب کردند و از اوپراتورهای نسبتاً بزرگ، به موتور محرکه تبدیل شدند. دو شرکت نخست، EOG Resources و Pioneer Natural Resources، در خلیج مکزیک و عرصه بین‌الملل نیز درحال توسعه بودند.
سام بورول، تحلیلگر انرژی، در این میان معتقد است که امروزه و در سال‌های آتی، برخلاف پیش از 2008، شرکت‌هایی برنده هستند که بیشترین میزان زمین را در بخش خشکی آمریکا، و نه آب‌های عمیق یا بین‌الملل داشته باشند. استدلال او بسیار ساده است: در زمانی که قیمت‌های نفت پایین، غیرقابل پیش‌بینی و شدیداً متغیر هستند، شما نیازمند چرخه سریع شیل هستند.
✅ اما چه نکاتی در این باره می‌توان گفت؟
1⃣ تفاوت مهم تملک اخیر با دوران پیشین، تمرکز بر نواحی با پتانسیل تولید بالا است که ضمناً موجب افزایش بهره‌وری نفت شیل نیز می‌شود؛ یعنی اصطلاحاً high grading. تملک‌های اخیر همچنین نشان می‌دهد باوجود رشد قیمت نفت، روند افزایش بهره‌وری ادامه دارد: منابع به شرکتی اختصاص می‌یابد که بهتر می‌تواند آن را مدیریت کند و شرکت ضعیف‌تر پیش از آنکه این فرصت را از دست دهد، کنار می‌رود.
2⃣درس استراتژیک این مطلب، در پیشینه آن نهفته است: شرکت‌هایی موفق بودند که مزیت نفر اول بودن (first-mover advantage) را داشتند و البته صرفاً به آن اکتفا نکردند و راه رشد را در پیش گرفتند. در ایران شرکت‌های موفقی در خدمات حفاری توانستند همین منطق را در زمان توسعه پارس جنوبی به کار گیرند؛ پروژه‌ای که مشابه آن در تاریخ نفت ایران وجود نداشت. آنها صرفاً با منطق پیشی گرفتن در زمان، به یک شرکت حفاری تراز اول تبدیل شدند.
3⃣ درسی که از منظر Business Intelligence می‌توان گرفت، به اهمیت فرایند ادغام و تملک در توسعه صنعت بازمی‌گردد. زمینه‌های فرهنگی، هزینه‌های مبادله (Transaction Cost) و مسائل نهادی باعث شده مقوله ورشکستگی، ادغام، تملک و خروج از بازار برای شرکت‌های ایرانی چندان مطرح نباشد و آنها صرفاً به توسعه ناوگان و تجهیزات توجه کنند. نتیجه، کاهش بهره‌وری کل صنعت در نتیجه مواردی مثل عدم بهره‌گیری از صرفه مقیاس (Economy of Scale) و نیز رشد زیان انباشته شرکت‌های ناموفق است. امید می‌رود شرکت‌های حفاری ایرانی به تدریج این جنبه از کسب‌وکار را جدی‌تر دنبال کنند.
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#Platts
#Note #Shale #US #Strategy #Management #Company #Anadarko #Permian
Forwarded from اقتصاد و نفت
رشد تعداد مجوزهای حفاری در آمریکا همزمان با افزایش قیمت نفت WTI
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#Platts
#Rigdata #Drilling #US
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#Platts
#Rigdata #Drilling #US
Forwarded from اقتصاد و نفت
افت درآمد سه غول بزرگ حفاری دنیا در سال 2016 ادامه داشت
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#MEES
#US #Oil #Halliburton #SLB #BakerHughes
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#MEES
#US #Oil #Halliburton #SLB #BakerHughes
Forwarded from اقتصاد و نفت
Forwarded from اقتصاد و نفت
انتظار می‌رود آمریکا در سال 2018، به صادرکننده خالص گاز طبیعی تبدیل شود
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#eia
#US #Gas
🔴 منبع: @EconomicsandOil
#eia
#US #Gas
Forwarded from اقتصاد و نفت
🔹#یلن وزیر دارایی آمریکا می‌گوید که این کشور فعلاً برنامه‌ای برای لغو تعرفه‌های گمرکی اعمال شده برروی واردات کالای #چین که در دوره #ترامپ وضع شده، نداشته و فعلا آن را ادامه داده و همزمان در حال بررسی اثرات آن است! همچنین اعمال تعرفه برروی واردات پنیر و انواع نوشیدنی‌های الکلی از اروپا نیز فعلا ادامه خواهد یافت
🔹#Yellen👉#US will keep #tariffs imposed on #Chinese goods by the former Trump administration in place for now, but will evaluate how to proceed after a thorough review.
#جنگ_تجاری #چین #آمریکا #اروپا #کامودیتی #می_متالز
✅ @me_metals
🔹#Yellen👉#US will keep #tariffs imposed on #Chinese goods by the former Trump administration in place for now, but will evaluate how to proceed after a thorough review.
#جنگ_تجاری #چین #آمریکا #اروپا #کامودیتی #می_متالز
✅ @me_metals