КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 8 ПО 12 ИЮНЯ

Понедельник 08.06
• 🇯🇵 Япония, ВВП 1кв26 (est. 0.5.% квкв, 1.3% %гг)
• 🇪🇺 EU, Sentix Index, июн (est. -13.8)
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания 1 и 3 года 

Вторник 09.06
• 🇨🇳 Китай, экспорт, май (est. 14.3% гг)
• 🇨🇳 Китай, импорт, май (est. 25.0% гг)  
• 🇺🇸 США, EIA, краткосрочный прогноз по рынку нефти

Среда 10.06
• 🇨🇳 Китай, CPI, май (est. 1.3% гг) 
• 🇨🇳 Китай, РPI, май (est. 3.8% гг)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция 
• 🇷🇺 Россия, инфляция  за май
• 🇺🇸 США, СPI, май (est. 0.3% мм, 4.2% гг) 
• 🇺🇸 США, Core СPI, май (est. 0.5% мм, 2.9% гг)
• 🇺🇸 США, федеральный бюджет, май  
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 2.25%, unch)

Четверг 11.06
• 🇹🇷 Турция, заседание ЦБ (est. 37.0%, unch) 
•🛢  OPEC, ежемесячный отчет
• 🇪🇺 EU, заседание ЕЦБ (est. 2.4%, +150 бп)  
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 225K) 
• 🇺🇸 США, РPI, май (est. 0.7% мм) 
• 🇺🇸 США, Core РPI, май (est. 0.5% мм)

Пятница 12.06
• 🇷🇺 Россия, Мосбиржа - торгов нет
• 🇩🇪 Германия, HICP, май (est. -0.1% мм, 2.7% гг)  
• 🇩🇪 Германия, CPI, май (est. -0.2% мм, 2.6% гг)

MMI в Max 🌏

РОСТ ПРИБЫЛИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КИТАЯ ДОСТИГ МАКСИМУМА С НОЯБРЯ 2023 ГОДА

Согласно данным Национального Бюро статистики, прибыль китайских промышленных предприятий выросла на 18.2% гг за 4М2026 vs 15.5% в 1кв2026.

Этот значительный рост объясняется увеличением спроса на технологии, связанные с ИИ, и резким ростом цен на нефть, вызванным конфликтом на Ближнем Востоке.

Госпредприятия продемонстрировали уверенный рост, увеличив прибыль на 17.1% до 827.15 млрд юаней.

Акционерные компании также сообщили о росте прибыли на 24.0% до 1 883.44 млрд юаней.

Частные фирмы оставались ключевым драйвером роста, хотя темпы роста прибыли немного снизились до 23.7% с 25.4% в первом квартале, достигнув 651,14 млрд юаней.

По секторам, лидирует обрабатывающая промышленность, прибыль которой выросла на 20.4%, за ней следует горнодобывающая промышленность с ростом на 26.0%, в то время как прибыль коммунальных предприятий снизилась на -1.9%. Среди отраслей промышленности заметный рост наблюдался в производстве компьютерного, коммуникационного и другого электронного оборудования (107.7%) и в выплавке и прокатке цветных металлов (117.8%).

В апреле прибыль промпредприятий выросла на 24.7%, что является самым большим приростом с ноября 2023 года после роста на 15.8% в марте.

MMI в Max 🌏

ЦБ КАЗАХСТАНА: СТАВКА СНИЖЕНА, СИГНАЛ УМЕРЕННО-ЖЕСТКИЙ
 
В пятницу НацБанк Казахстана снизил ставку на -100 бп до отметки в 17.0% годовых. Сигнал прошлого заседания (“…при сохранении текущих тенденций и отсутствии новых шоков НБК будет готов рассматривать возможность снижения базовой ставки в рамках последующих решений...”) реализовывается, хотя в апреле ожидания  по снижению были на второе полугодие
 
Инфляция продолжает снижаться: 10.4% гг vs 10.6% гг и 11.0% гг ранее, снизившись на 2.5 п.п. с пикового значения 12.9% в сентябре прошлого года.

Снижение продовольственной инфляции до 10.7% было обусловлено снижением роста цен на овощи-фрукты, социально значимые продовольственные товары и отдельные импортируемые товары. Темпы роста непродовольственной инфляции сохранились на прежнем уровне  (11.7%) на фоне укрепления курса тенге и признаков стабилизации потребительского спроса, в том числе в результате замедления темпов роста потребкредитования. Рост цен на услуги продолжил замедляться, составив 8.7%, преимущественно вследствие стабилизации спроса и снижения темпов роста тарифов на ЖКУ.  

Прогноз инфляции на 2026 год пересмотрен в сторону снижения до 9–11% (ранее 9.5–11.5%). Основными причинами пересмотра стали более быстрое фактическое замедление роста цен, ограниченный перенос повышения НДС в цены, а также укрепление курса тенге. Национальный Банк ожидает переход инфляции к однозначному уровню в текущем году, и этому будут способствовать умеренно жесткие ДКУ.
 
В 2027 году инфляция, по прогнозам, замедлится до 5.5–7.5%, а в 2028 году – стабилизируется вблизи цели в 5% по мере нормализации внешнего инфляционного фона, снижения ИО, сужения квазифискального стимулирования и фискальной консолидации.

Инфляционные ожидания населения на год вперед в мае составили 12.7%.

СИГНАЛ: Для дальнейшего снижения инфляции до однозначных показателей в текущем году и достижения цели в среднесрочной перспективе необходимо поддерживать умеренную жесткость денежно-кредитных условий.
 
Прогноз роста ВВП на 2026 год улучшен и оценивается в диапазоне 4.5-5.5%. 
 
MMI в Max 🌏

ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ ПО-ПРЕЖНЕМУ НЕ РАДУЕТ

Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.  

Показатели июня: -13.4 vs -16.4 ранее (ждали более сильного падения в -13.8).

Sentix заявил, что «…темпы восстановления показателей настроения c Cтаром Свете остаются более скромными, чем в США и Азии, при этом Германия, основная экономика региона,  по-прежнему остается самым слабым звеном в этой цепи.

Данные свидетельствуют о том, что участники рынка ожидают продолжения экономической стабилизации в еврозоне в ближайшие месяцы. Тем не менее, оценка текущей ситуации остается напряженной...».

MMI в Max 🌏

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ КИТАЯ: ЦВЕТЕНИЕ БУЙНЫМ ЦВЕТОМ

Опубликованная внешнеторговая статистика Китая за май, зафиксировала следующие показатели:

• Экспорт: 19.4% гг vs 14.1% гг, прогноз: 15.0% гг.

• Импорт: 27.4% гг vs 25.3% гг, прогноз: 25.0% гг.

• Профицит торгового баланса: $105.43 млрд vs $84.8 ранее

Все цифры лучше прогнозов, импорт – на максимуме с декабря 2021 года.

Экспорт: это был самый быстрый рост с февраля, поскольку глобальные компании продолжали накапливать запасы, чтобы уменьшить эффект давления цен на энергоносители, вызванное продолжающейся войной на Ближнем Востоке, в то время как постоянный спрос на полупроводники и оборудование для ИИ также поддерживал экспорт. За 5М26 общий экспорт увеличился на 15.5% гг, составив $1.71 триллионов.

Импорт: двенадцатый месяц роста подряд подчеркнул стабильность внутреннего спроса, особенно на промышленное сырье и потребительские товары, даже несмотря на усиление инфляционного давления из-за продолжающихся сбоев в цепочках поставок и повышения цен на энергоносители.

MMI в Max 🌏

МОСКВА: ВТОРИЧКА УВЕРЕННО ОТЖИМАЕТ КЛИЕНТЕЛУ НОВОСТРОЕК

По итогам мая цены на жильё в Москве (вторичный рынок) составили 297.633 тыс. за м2, это 0.9% мм и 7.6 % гг vs 1.1% мм и 6.7% гг до этого.

Динамика цен в долларах: 6.3% мм и 19.2% гг, это $4 060 за м2 (ранее 4.9% мм и 16.2% гг)

Эксперты IRN отмечают, что “…возможно по той причине, что майские праздники в этом году оказались минимальными по числу дней, перелома тренда на рынке недвижимости Москвы не произошло. Напротив, во многом сохранились тенденции прежних месяцев, а именно переток спроса с рынка новостроек на вторичку, а также прирост стоимости готового жилья.

Основной прирост цен по-прежнему связан с недорогими сегментами, где концентрируется основной спрос, хотя теперь и более дорогие типы жилья частично начинают компенсировать отставание. Так в мае притормозилось удорожание «однушек», а вот двух- трех- и даже многокомнатные квартиры показали прирост повышенными темпами. Это в очередной раз показывает, что в основной массе людям для жизни требуются квартиры нормальных площадей, а не малометражки...”

MMI в Max 🌏

ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ГЕРМАНИИ: БЛЕСК ТРАДИЦИОННО ОТСУТСТВУЕТ, АВТОПРОМ НЕ ВПЕЧАТЛЯЕТ

По данным Destatis промышленное производство в ведущей европейской экономике в апреле составило 0.4% мм (ожидали: 0.4% мм) vs -0.1 мм ранее. Годовые темпы -0.5% гг vs -3.4% гг.

Промпроизводство за искл. электроэнергии и стройки: 0.1 % мм SA и -2.1% гг

Основные компоненты:

• капитальные товары: -1.5% мм
• потребительские товары: 1.9% мм
• промежуточные товары: 1.4% мм

Destatis отмечает, что динамика производства в апреле 2026 года была обусловлена ростом в строительной отрасли (2.4% mm SA). Увеличение производства в химической промышленности (2.1%) и в производстве металлоконструкций, за исключением машин и оборудования (1.6%) также оказало положительное влияние на общие показатели. Напротив, снижение производства в автомобильной промышленности (-4.7%) оказало отрицательное влияние.

MMI в Max 🌏

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ В США: НЕБОЛЬШОЕ ТОРМОЖЕНИЕ НА ПОВЫШЕННЫХ УРОВНЯХ, НО НЕ ФАКТ, ЧТО НАДОЛГО

Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка по инфляционным ожиданиям зафиксировал следующие показатели:

На год вперед американцы ждут инфляцию уже в 3.46% vs 3.64% ранее, а на три года вперёд ИО по сравнению с предыдущим месяцем не изменились: 3.13% vs 3.15%  

ФРБ Нью-Йорка отмечает, что “…инфляционные ожидания домохозяйств несколько снизились в краткосрочной перспективе и практически остались неизменными в среднесрочной перспективе, в то время как ожидания роста цен на жилье возросли. Прогнозы относительно рынка труда несколько ухудшились: возросли ожидания увольнений и снизились ожидания в отношении поиска работы. Оценки относительно будущего доступа к кредитам, финансового положения домохозяйств и просрочек платежей также ухудшились…”

MMI в Max 🌏

Сбер выпустил новый ЦФА с защитой капитала ✅.

Новый цифровой финансовый актив привязан к индексу Мосбиржи — главному индикатору российского фондового рынка. В него входят акции крупнейших компаний страны: Сбера, «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти» и других лидеров экономики.

Сейчас индекс Мосбиржи находится около отметки 2 600 пунктов. Аналитики считают, что к концу года он может вырасти до 3 300 пунктов.

Даже при минимальном росте вы получаете доходность 19,1% годовых. При отрицательном сценарии вы защищены — сумма инвестиций возвращается в конце срока вне зависимости от значения базового актива.

Срок инвестирования предполагается на 3 месяца, а выплаты по его окончании.

Минимальная сумма — 1000р, а приобрести актив можно с 8 по 19 июня в СберБанк Онлайн

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важно помнить:
ЦФА — продукт с высоким риском. Доход по ЦФА не гарантирован, ликвидность (возможность досрочного погашения) ограничена. Покупка ЦФА может привести к потере всех вложенных денег. Денежные средства, передаваемые в оплату ЦФА, и связанные с ЦФА риски не подлежат страхованию АСВ. Так что не забудьте прочитать риск-декларацию.