Hay décadas en las que nada pasa y semanas en las que décadas ocurren. Lenin
Y estas últimas semanas han sido exactamente así
Hace unos podcast atrás estaba hablando sobre los tipos de volatilidad que nos podemos encontrar de ahora en adelante
La pregunta sobre el #COVID19 sigue:
¿Estamos haciendo lo suficiente para contener lo que el virus está generando?
Para los que se han pasado por uno que otro podcast, sabrán mi opinión sobre el tema
Si ustedes piensan que un virus trae casos fatales, espérate nada más que un virus de alto contagio se junte con una economía global caída a pedazos
En el 2008 no había virus alguno y aún así esa crisis logró llevarse unas cuantas vidas por el medio
Siendo ese el caso, no solo se trata de que un político diga: "ok, ya todo está bien, volvamos al trabajo"
La pregunta es: ¿se verá la gente motivada a volver a llevar sus vidas como antes?
En el crack del 29 el desempleo en EEUU llegó hasta un 25%, en el 2007 tuvo un pico de 9% y el resto de recesiones y crisis se han mantenido en un 6% a 7%
Y sí, yo lo sé, todos son capitalistas hasta que la cucaracha vuela
Allí sí todos queremos a los gobiernos metiéndole la mano a la economía porque, bueno, para algo están ¿no?
Comunistas de closet
Por eso comencé esta publicación con la cita de Lenin
El que esté preocupado por lo que -pueda pasar en el mercado- sigue ignorando la máxima de mercado número 1:
INCERTIDUMBRE BURSÁTIL
Lo cierto es que:
1. Puede que falte mucho para que se descubra una especie de cura o vacuna para el #COVID19
2. Mientras eso ocurre, los gobiernos han de procurar reducir la curva de contagios en lo mínimo posible
3. También deben garantizar un sistema médico medianamente estable para que aguante hasta ese momento
4. No puedes dejar que los bancos se caigan porque sino, cuando "todo vuelva a la normalidad" no habrá quien mantenga la rueda girando. Si tienes la misma cantidad de bancos caídos que gente enferma, entonces importaría muy poco la vacuna que descubras ya que la recuperación económica no será como levantarse luego de una gripe sino la de alguien que le acaban de amputar ambas piernas
Mientras los bancos centrales y autoridades fiscales buscan fórmulas mágicas para curar un virus a punta de billete, también están añadiendo leña al fuego para un incendio del que nadie se quiere hacer cargo
Los riesgos soberanos se están haciendo cada vez mayores no solo por la carga pública sino por el elemento crediticio dentro de esa deuda
No deja de resonar en mi cabeza aquello de: "son muy grandes para caer" (2008)
La década de los años 20 del siglo XXI de nuestro señor tendrá como premisa básica:
1. Creación de dinero
2. Incremento de deuda pública
3. Inflación de los déficits fiscales
La crisis del #COVID19 tiene muchas diferencias con el 2008 pero sí que tiene una similitud: TODOS NECESITAN CASH
Si mi data no falla (y muy rara vez lo hace), entonces el DXY debería encontrar techo en las mismas fechas que el SPX encuentre suelo, eso sería en agosto 2020, mientras tanto el oro debería encontrar suelo en abril mientras que el yield a 10 años tiene suelo por allí en junio de este año
Y estas últimas semanas han sido exactamente así
Hace unos podcast atrás estaba hablando sobre los tipos de volatilidad que nos podemos encontrar de ahora en adelante
La pregunta sobre el #COVID19 sigue:
¿Estamos haciendo lo suficiente para contener lo que el virus está generando?
Para los que se han pasado por uno que otro podcast, sabrán mi opinión sobre el tema
Si ustedes piensan que un virus trae casos fatales, espérate nada más que un virus de alto contagio se junte con una economía global caída a pedazos
En el 2008 no había virus alguno y aún así esa crisis logró llevarse unas cuantas vidas por el medio
Siendo ese el caso, no solo se trata de que un político diga: "ok, ya todo está bien, volvamos al trabajo"
La pregunta es: ¿se verá la gente motivada a volver a llevar sus vidas como antes?
En el crack del 29 el desempleo en EEUU llegó hasta un 25%, en el 2007 tuvo un pico de 9% y el resto de recesiones y crisis se han mantenido en un 6% a 7%
Y sí, yo lo sé, todos son capitalistas hasta que la cucaracha vuela
Allí sí todos queremos a los gobiernos metiéndole la mano a la economía porque, bueno, para algo están ¿no?
Comunistas de closet
Por eso comencé esta publicación con la cita de Lenin
El que esté preocupado por lo que -pueda pasar en el mercado- sigue ignorando la máxima de mercado número 1:
INCERTIDUMBRE BURSÁTIL
Lo cierto es que:
1. Puede que falte mucho para que se descubra una especie de cura o vacuna para el #COVID19
2. Mientras eso ocurre, los gobiernos han de procurar reducir la curva de contagios en lo mínimo posible
3. También deben garantizar un sistema médico medianamente estable para que aguante hasta ese momento
4. No puedes dejar que los bancos se caigan porque sino, cuando "todo vuelva a la normalidad" no habrá quien mantenga la rueda girando. Si tienes la misma cantidad de bancos caídos que gente enferma, entonces importaría muy poco la vacuna que descubras ya que la recuperación económica no será como levantarse luego de una gripe sino la de alguien que le acaban de amputar ambas piernas
Mientras los bancos centrales y autoridades fiscales buscan fórmulas mágicas para curar un virus a punta de billete, también están añadiendo leña al fuego para un incendio del que nadie se quiere hacer cargo
Los riesgos soberanos se están haciendo cada vez mayores no solo por la carga pública sino por el elemento crediticio dentro de esa deuda
No deja de resonar en mi cabeza aquello de: "son muy grandes para caer" (2008)
La década de los años 20 del siglo XXI de nuestro señor tendrá como premisa básica:
1. Creación de dinero
2. Incremento de deuda pública
3. Inflación de los déficits fiscales
La crisis del #COVID19 tiene muchas diferencias con el 2008 pero sí que tiene una similitud: TODOS NECESITAN CASH
Si mi data no falla (y muy rara vez lo hace), entonces el DXY debería encontrar techo en las mismas fechas que el SPX encuentre suelo, eso sería en agosto 2020, mientras tanto el oro debería encontrar suelo en abril mientras que el yield a 10 años tiene suelo por allí en junio de este año
¿QUÉ CARAMBA ESTÁ PASANDO EN EL MERCADO?
En los tiempos del #COVID19 hemos visto lo siguiente
- Un virus afectar dos sistemas súper importantes para la humanidad: inmunológico y financiero
- Mientras la fiebre sube en los pacientes, los índices no hacen más que bajar
Y eso no es todo
Sino que la típica reacción de un mercado en risk-off (huida a resguardos) está un poco distorsionada porque tenemos un dólar ganando terreno y un oro con un mal performance
Ya me he dedicado a enseñar mi punto de vista sobre la respuesta de los Bancos Centrales, Policy Makers y políticas fiscales y monetarias en las publicaciones anteriores y podcast
Ahora la pregunta a la que me quiero apegar es:
¿Qué consecuencias puede traer todo esto?
Siempre teniendo presente que: toda crisis trae consigo una oportunidad
La semana que está transcurriendo puede ser clave y no por algún dato macro o alguna noticia, sino porque al tener una capitulación tan agresiva como la actual, más adelante el mercado puede encontrar un alivio inclusive si la pandemia empeora
Sinceramente, yo cuando empecé a hablar sobre el #COVID19 jamás esperé que llegar a estar encerrado en Madrid por algo que explotó en China
Mi acercamiento FITS no está calibrado para detectar cisnes negros
Pero
Fundamentalmente ¿qué coño está pasando?
Las consecuencias de cuarentenas generales son medianamente fáciles de estimar si sabes lo que deberías estar buscando
No sabemos el impacto del virus si las cosas siguen empeorando
Las estimaciones hablan de un retroceso de hasta un 10% en el PIB mundial solo para Q1
Como ya se ha mencionado, el virus tendrá un efecto menor o mayor en tanto y en cuanto las políticas aplicadas sean efectivas
Goldman Sachs asegura que todo volverá a la normalidad pero no explican muy bien cómo
El #COVID19 es un virus de alto contagio
Más infectados=más muertes
#QuédateEnTuCasa
El miedo y el pánico nacen y crecen como consecuencia del impacto en el profit corporativo (dividendo) de las empresas en el mercado e las rentas variables
Y es que no importa que tan bueno, óptimo y certero sean los estímulos económicos ayude en algo para evitar una recesión mayor
Cada día encerrados para evitar el contagio es un día que se dejan de consumir productos y servicios, es un día en que la demanda agregada se contrae un poco más
Cada día encerrados nos ayuda a reducir el virus y su expansión pero también a reducir la demanda agregada minorista y su expansión
El costo de oportunidad ¿les suena?
Friedman: los consumidores no gastan dinero libremente si están preocupados por su ingreso fijo
Con eso en mente es tentador pensar que hasta que el virus deje de estar presente el mercado seguirá cayendo tal y como paso en el 2008
Sinceramente creo que sin importar qué tanto dure la pandemia, los flujos de trabajo y actitudes frente a todo lo que la globalización implica va a tener un cambio radical
Hay ciertos sectores que no les está yendo -tan mal-
Netflix
WalMart
Inclusive el mismo Bitcoin
Hay sectores que se han llevado los mayores golpes:
Ocio y placer
Viajes
Seguros
Cambios en el estilo de vida en el plazo más inmediato van a tener efectos en lapsos más largos
Estos cambios serán parte de otra publicación en la que trabajo que, por falta de imaginación, se va a llamar: ¿cómo hacer trading durante procesos de cambios?
Porque una postura bastante sencilla y limitada es la de: "debido a que nadie le puede hacer frente al #COVID19, entonces voy a vender cada pullback" y sinceramente no creo que sea lo correcto
Tengo dos semanas en cuarentena y no he hecho más que leer, procesar, acumular y analizar data para encontrar el link, el vínculo que une a todo esto y descubrir el punto en el que se pueden maximizar beneficios y reducir pérdidas
Y sí, he encontrado algo
Algo -poderoso-, a mi pensar
Hay una correlación entre la aceleración del #COVID19 y el SPX
Y todo comienza en China
No estoy muy seguro de la integridad de la data de los chinos pero es todo lo que tengo
En los tiempos del #COVID19 hemos visto lo siguiente
- Un virus afectar dos sistemas súper importantes para la humanidad: inmunológico y financiero
- Mientras la fiebre sube en los pacientes, los índices no hacen más que bajar
Y eso no es todo
Sino que la típica reacción de un mercado en risk-off (huida a resguardos) está un poco distorsionada porque tenemos un dólar ganando terreno y un oro con un mal performance
Ya me he dedicado a enseñar mi punto de vista sobre la respuesta de los Bancos Centrales, Policy Makers y políticas fiscales y monetarias en las publicaciones anteriores y podcast
Ahora la pregunta a la que me quiero apegar es:
¿Qué consecuencias puede traer todo esto?
Siempre teniendo presente que: toda crisis trae consigo una oportunidad
La semana que está transcurriendo puede ser clave y no por algún dato macro o alguna noticia, sino porque al tener una capitulación tan agresiva como la actual, más adelante el mercado puede encontrar un alivio inclusive si la pandemia empeora
Sinceramente, yo cuando empecé a hablar sobre el #COVID19 jamás esperé que llegar a estar encerrado en Madrid por algo que explotó en China
Mi acercamiento FITS no está calibrado para detectar cisnes negros
Pero
Fundamentalmente ¿qué coño está pasando?
Las consecuencias de cuarentenas generales son medianamente fáciles de estimar si sabes lo que deberías estar buscando
No sabemos el impacto del virus si las cosas siguen empeorando
Las estimaciones hablan de un retroceso de hasta un 10% en el PIB mundial solo para Q1
Como ya se ha mencionado, el virus tendrá un efecto menor o mayor en tanto y en cuanto las políticas aplicadas sean efectivas
Goldman Sachs asegura que todo volverá a la normalidad pero no explican muy bien cómo
El #COVID19 es un virus de alto contagio
Más infectados=más muertes
#QuédateEnTuCasa
El miedo y el pánico nacen y crecen como consecuencia del impacto en el profit corporativo (dividendo) de las empresas en el mercado e las rentas variables
Y es que no importa que tan bueno, óptimo y certero sean los estímulos económicos ayude en algo para evitar una recesión mayor
Cada día encerrados para evitar el contagio es un día que se dejan de consumir productos y servicios, es un día en que la demanda agregada se contrae un poco más
Cada día encerrados nos ayuda a reducir el virus y su expansión pero también a reducir la demanda agregada minorista y su expansión
El costo de oportunidad ¿les suena?
Friedman: los consumidores no gastan dinero libremente si están preocupados por su ingreso fijo
Con eso en mente es tentador pensar que hasta que el virus deje de estar presente el mercado seguirá cayendo tal y como paso en el 2008
Sinceramente creo que sin importar qué tanto dure la pandemia, los flujos de trabajo y actitudes frente a todo lo que la globalización implica va a tener un cambio radical
Hay ciertos sectores que no les está yendo -tan mal-
Netflix
WalMart
Inclusive el mismo Bitcoin
Hay sectores que se han llevado los mayores golpes:
Ocio y placer
Viajes
Seguros
Cambios en el estilo de vida en el plazo más inmediato van a tener efectos en lapsos más largos
Estos cambios serán parte de otra publicación en la que trabajo que, por falta de imaginación, se va a llamar: ¿cómo hacer trading durante procesos de cambios?
Porque una postura bastante sencilla y limitada es la de: "debido a que nadie le puede hacer frente al #COVID19, entonces voy a vender cada pullback" y sinceramente no creo que sea lo correcto
Tengo dos semanas en cuarentena y no he hecho más que leer, procesar, acumular y analizar data para encontrar el link, el vínculo que une a todo esto y descubrir el punto en el que se pueden maximizar beneficios y reducir pérdidas
Y sí, he encontrado algo
Algo -poderoso-, a mi pensar
Hay una correlación entre la aceleración del #COVID19 y el SPX
Y todo comienza en China
No estoy muy seguro de la integridad de la data de los chinos pero es todo lo que tengo
Cabe destacar que el virus comienza cuando los equities de EEUU estaban en un pico máximo
Ahorita los casos en China están limitados y su -vuelta a la normalidad- no solo sugiere que están avanzados en la curva y ciclo de vida del virus, sino que puede servirnos como punto de partida para lo que está pasando en otras latitudes
Si quebramos la data un poquito más, podemos tener varias pistas sobre: ¿qué hacer vs qué no hacer?
1. El SPX debería seguir cayendo a medida que hay más casos a menos que algo cambie
Es decir
No es una coincidencia que el mercado abra con gap el lunes, ya que si estás cerrado el fin de semana entonces el precio no puede contar los casos del fin de semana porque, bueno, el virus no descansa
2. Cualquier noticia sobre la desaceleración en los casos tendrá un impacto que puede especularse en el mercado
3. La diferencia con 1929 y 1987 es que ahora tenemos un factor que no depende del sistema financiero sino que lo afecta sin ser parte del mismo
¿Qué puede hacer que el $SPX deje de estar ligado a los casos de #COVID19?
¿Dividendos de netflix seguidos de Buffet y el Banco Nacional de Suiza diciendo que están comprando stocks?
No sería la primera vez que algo así ocurre, ya pasó en 1929 con Hoover y Rockefeller
Mientras muchos están buscando el "big short", yo me apoyo en hombros de gigantes para elevarme tras la tormenta y buscar el momento para entrar
Eso hace la #NAVE
Ahorita todos están vendiendo-corto, y llegara el punto de abdicación
Tanto es así que se baneo la venta-corta en algunas bolsas europeas
Pero eso tendrá un efecto temporal
Si no puede vender-corto valores franceses entonces prueba con los alemanas
Entonces
¿Qué puede, si es que es posible, evitar que sigamos bajando?
Algo que hagan los gobiernos para reducir el impacto global y la escalada del #COVID19
¿Cuarentena global?
Jamás pensé que una pandemia sería la que me diera un buen short en el SPX y sería la llave para una puerta que estaban tocando desde hace tiempo pero nadie quería abrir
Sinceramente, no sé qué va a pasar el día de mañana pero lo que sí sé es que tengo un plan, una estrategia y el mejor acercamiento que puedo ante la situación que tengo entre manos
Como dijo Livermore:
La paciencia es la clave, no la velocidad
El tiempo es primordial para los especuladores e, inclusive, puede ser su mejor amigo si lo usa de forma correcta
Desde el 2017, desde que abrí este canal, el tiempo me ha dado la razón más veces de las que no y la paciencia me ha ayudado a hacer un buen profit
Ambos
Paciencia y buen timing es la clave para la siguiente fase del #COVID19
Espero que ustedes estén montados en la #NAVE para cuando eso pase
Siempre les deseo lo mejor
Saludos y buen trading
Ahorita los casos en China están limitados y su -vuelta a la normalidad- no solo sugiere que están avanzados en la curva y ciclo de vida del virus, sino que puede servirnos como punto de partida para lo que está pasando en otras latitudes
Si quebramos la data un poquito más, podemos tener varias pistas sobre: ¿qué hacer vs qué no hacer?
1. El SPX debería seguir cayendo a medida que hay más casos a menos que algo cambie
Es decir
No es una coincidencia que el mercado abra con gap el lunes, ya que si estás cerrado el fin de semana entonces el precio no puede contar los casos del fin de semana porque, bueno, el virus no descansa
2. Cualquier noticia sobre la desaceleración en los casos tendrá un impacto que puede especularse en el mercado
3. La diferencia con 1929 y 1987 es que ahora tenemos un factor que no depende del sistema financiero sino que lo afecta sin ser parte del mismo
¿Qué puede hacer que el $SPX deje de estar ligado a los casos de #COVID19?
¿Dividendos de netflix seguidos de Buffet y el Banco Nacional de Suiza diciendo que están comprando stocks?
No sería la primera vez que algo así ocurre, ya pasó en 1929 con Hoover y Rockefeller
Mientras muchos están buscando el "big short", yo me apoyo en hombros de gigantes para elevarme tras la tormenta y buscar el momento para entrar
Eso hace la #NAVE
Ahorita todos están vendiendo-corto, y llegara el punto de abdicación
Tanto es así que se baneo la venta-corta en algunas bolsas europeas
Pero eso tendrá un efecto temporal
Si no puede vender-corto valores franceses entonces prueba con los alemanas
Entonces
¿Qué puede, si es que es posible, evitar que sigamos bajando?
Algo que hagan los gobiernos para reducir el impacto global y la escalada del #COVID19
¿Cuarentena global?
Jamás pensé que una pandemia sería la que me diera un buen short en el SPX y sería la llave para una puerta que estaban tocando desde hace tiempo pero nadie quería abrir
Sinceramente, no sé qué va a pasar el día de mañana pero lo que sí sé es que tengo un plan, una estrategia y el mejor acercamiento que puedo ante la situación que tengo entre manos
Como dijo Livermore:
La paciencia es la clave, no la velocidad
El tiempo es primordial para los especuladores e, inclusive, puede ser su mejor amigo si lo usa de forma correcta
Desde el 2017, desde que abrí este canal, el tiempo me ha dado la razón más veces de las que no y la paciencia me ha ayudado a hacer un buen profit
Ambos
Paciencia y buen timing es la clave para la siguiente fase del #COVID19
Espero que ustedes estén montados en la #NAVE para cuando eso pase
Siempre les deseo lo mejor
Saludos y buen trading
Fundamentos
1. Los mercados globales tienen ajustes violentos, los inversores están cerrando posiciones y huyendo a dólar
2. Hay un exceso en la demanda por más dólares, puede haber problemas de liquidez
3. La Fed introduce un bosquejo de cómo va a afrontar esta falta de liquidez (1.5 trillones de dólares) mediante el lanzamiento de 700 billones de dólares a través de QE, mantenimiento de operaciones repo, reducir los swaps de FX en los bancos centrales
Lo cierto es que el dinero que está siendo arrojado no llega a pequeñas y medianas empresas a lo largo de las latitudes
En conjunto con lo anterior, el mercado está bajo constante estrés y esto apoya el rally en el USD
Si las medidas de la FED permiten entrega de crédito a pequeñas y medianas empresas, podría considerar un retroceso en el dólar
Hasta que eso no ocurra, el USD seguirá ganando fuerza
Los resguardos de valor se han llevado el peor golpe
Mi estrategia para el $GOLD está aquí
Mientras los casos de #COVID19 siguen en aumento, la volatilidad es pan de cada día
En el corto plazo, y mientras los activos risk-on siguen bajo presión, el $EUR puede seguir siendo soportado
Mientras mayor presión en el $DXY entonces tendremos mayores ajustes de política monetaria
Ahorita los FF están cerca de cero, Europa tiene poco margen de maniobra mientras que Japón se encuentra en la misma situación
El carry positivo que había disfrutado el $USD en los últimos tres años está llegando a su final y todo gracias a un virus
El dólar puede debilitarse
PERO NO TODAVÍA
La interferencia de la guerra de precios en el $OIL hacen que las divisas-commodities del G10 sigan bajo presión
La que más golpe se va a llevar es $CAD
Mi visual del $DXY sigue siendo esta
1. Los mercados globales tienen ajustes violentos, los inversores están cerrando posiciones y huyendo a dólar
2. Hay un exceso en la demanda por más dólares, puede haber problemas de liquidez
3. La Fed introduce un bosquejo de cómo va a afrontar esta falta de liquidez (1.5 trillones de dólares) mediante el lanzamiento de 700 billones de dólares a través de QE, mantenimiento de operaciones repo, reducir los swaps de FX en los bancos centrales
Lo cierto es que el dinero que está siendo arrojado no llega a pequeñas y medianas empresas a lo largo de las latitudes
En conjunto con lo anterior, el mercado está bajo constante estrés y esto apoya el rally en el USD
Si las medidas de la FED permiten entrega de crédito a pequeñas y medianas empresas, podría considerar un retroceso en el dólar
Hasta que eso no ocurra, el USD seguirá ganando fuerza
Los resguardos de valor se han llevado el peor golpe
Mi estrategia para el $GOLD está aquí
Mientras los casos de #COVID19 siguen en aumento, la volatilidad es pan de cada día
En el corto plazo, y mientras los activos risk-on siguen bajo presión, el $EUR puede seguir siendo soportado
Mientras mayor presión en el $DXY entonces tendremos mayores ajustes de política monetaria
Ahorita los FF están cerca de cero, Europa tiene poco margen de maniobra mientras que Japón se encuentra en la misma situación
El carry positivo que había disfrutado el $USD en los últimos tres años está llegando a su final y todo gracias a un virus
El dólar puede debilitarse
PERO NO TODAVÍA
La interferencia de la guerra de precios en el $OIL hacen que las divisas-commodities del G10 sigan bajo presión
La que más golpe se va a llevar es $CAD
Mi visual del $DXY sigue siendo esta
Twitter
ElCriptoPana ₿
El rally del dólar ha afectado a los resguardos de valor en el mercado #Forex
Bitcoin
Tiempo sin hablar por aquí de nuestro #CriptoActivo favorito
Ustedes saben que me gusta analizar las métricas clave de todo activo que especulo
Mientras el precio estuvo en los niveles de 9,000 a 8,000 el sesgo era 100% bajista, no había razón in chart para pensar otra cosa
El #COVID19 solo fue un acelerador de lo inevitable
¿Ahora qué?
$BTC ha logrado subir un 70% desde el último suelo y estamos cercanos a los 7K
Vale la pena chequear cómo están las cosas a nivel de gráfica
1. $BTC está cotizando por debajo del 50% del rango creado por el sell-off
Siendo esto así, y siendo una premisa S.O.P. debo mantener un sesgo bajista (más adelante hablo del macro)
Todo lo que estoy siguiendo y vigilando en $BTC está aquí
Sigo manteniendo la idea que si $BTC cruza los 7K, nada lo detiene hasta los 8K, nada más hay que ver el desbalance y buscar el GVJ más cercano
Cabe destacar que lo 8,000 son:
- Punto de rebote anual
- Un 70% del movimiento inicial
- Nivel institucional
- GVJ
Ergo
Cualquier posición larga al quiebre de los 7K se va a encontrar con la mayor cantidad de resistencia posible en lo que va de año
El mejor caso posible para $BTC sería:
- Quebrar la resistencia de los 7K
- Llegar a los 8K
- Convertir la resistencia de los 7K en soporte
Recuperar ese punto es, en mi opinión, bastante alcista
De lo contrario, el spread institucional actual es bajista
En el caso de que falle en este momento, el spread que estaría interesado en comprar es: 5,800-5,400
¿Dónde cabe $BTC en todo lo que está ocurriendo en el mundo?
Creo que todos podemos coincidir que estamos en una situación inimaginable
A pesar de eso, sabemos que la gráfica de $BTC nos decía a la baja desde principios de febrero
Lo cierto es que la caída de la economía global crea un proceso de incertidumbre nunca antes visto
Los índices están abajo un 35%, la FED tiene un plan de compra jamás experimentado
¿Qué puede salir mal?
La FED va a utilizar unos 300,000 millones de dólares en ciertas PyMES para préstamos para respaldar el flujo de crédito, empleadores y consumidores
No se puede subestimar el alcance de la intervención de la autoridad monetaria, eso es 100% cierto
Las medidas de la FED está siendo replicadas por otras entidades bancarias, aunque Japón había sido el primero en comenzar una compra de ETFs
Pero claramente la intención es aumentar el cash flow para los negocios en orden de mantenerlos a flote ya que la demanda agregada no llega por ningún lado
El problema es que se está asumiendo que estos negocios van a poder pagar su deuda por ganancias futuras
Todos los accionistas de cualquier empresa ha sufrido en las últimas dos semanas pero, y quizás, esta curita de la FED sirva para detener una hemorragia
El problema está en el flujo de dinero que va a entrar en la economía
No tengo que ser yo quien les diga a ustedes, los criptopanas, qué pasa con la inflación cuando inyectamos dinero inorgánico
El problema no termina allí
Ya que otra medida implementada por los gobiernos del mundo es el recorte de pago de impuestos corporativos
¿Y a quién le toca asumir el pago de la carga fiscal?
Al Estado
¿Cómo van a ajustar cuentas?
Imprimiendo
(De haber sabido esto antes, en vez de pagar impuestos le teníamos que haber enviado una carta al fisco diciéndole que dejen de cobrarme el impuesto y que impriman lo que debo, todos felices)
Y, sinceramente, no veo a las PyMES en la capacidad de pagar a tiempo estos nuevos préstamos que Powell les otorga
Por extensión, menos impuestos a pagar
Ergo
Más impresiones
QE AL INFINITO
Así que, de forma realista, este es el principio de algo mucho mayor
El SPX tuvo un respiro pero lo más impresionante de todo esto es que las impresiones de dinero no hace más que inflar el precio de los equities por la devaluación del dólar, es decir, a pesar que las empresas y compañías estén por el suelo, solo es el estímulo monetario el que está "salvado" la situación
Entonces
Y en el corto plazo, no estoy muy optimista con la recuperación del mercado y economía global
Tiempo sin hablar por aquí de nuestro #CriptoActivo favorito
Ustedes saben que me gusta analizar las métricas clave de todo activo que especulo
Mientras el precio estuvo en los niveles de 9,000 a 8,000 el sesgo era 100% bajista, no había razón in chart para pensar otra cosa
El #COVID19 solo fue un acelerador de lo inevitable
¿Ahora qué?
$BTC ha logrado subir un 70% desde el último suelo y estamos cercanos a los 7K
Vale la pena chequear cómo están las cosas a nivel de gráfica
1. $BTC está cotizando por debajo del 50% del rango creado por el sell-off
Siendo esto así, y siendo una premisa S.O.P. debo mantener un sesgo bajista (más adelante hablo del macro)
Todo lo que estoy siguiendo y vigilando en $BTC está aquí
Sigo manteniendo la idea que si $BTC cruza los 7K, nada lo detiene hasta los 8K, nada más hay que ver el desbalance y buscar el GVJ más cercano
Cabe destacar que lo 8,000 son:
- Punto de rebote anual
- Un 70% del movimiento inicial
- Nivel institucional
- GVJ
Ergo
Cualquier posición larga al quiebre de los 7K se va a encontrar con la mayor cantidad de resistencia posible en lo que va de año
El mejor caso posible para $BTC sería:
- Quebrar la resistencia de los 7K
- Llegar a los 8K
- Convertir la resistencia de los 7K en soporte
Recuperar ese punto es, en mi opinión, bastante alcista
De lo contrario, el spread institucional actual es bajista
En el caso de que falle en este momento, el spread que estaría interesado en comprar es: 5,800-5,400
¿Dónde cabe $BTC en todo lo que está ocurriendo en el mundo?
Creo que todos podemos coincidir que estamos en una situación inimaginable
A pesar de eso, sabemos que la gráfica de $BTC nos decía a la baja desde principios de febrero
Lo cierto es que la caída de la economía global crea un proceso de incertidumbre nunca antes visto
Los índices están abajo un 35%, la FED tiene un plan de compra jamás experimentado
¿Qué puede salir mal?
La FED va a utilizar unos 300,000 millones de dólares en ciertas PyMES para préstamos para respaldar el flujo de crédito, empleadores y consumidores
No se puede subestimar el alcance de la intervención de la autoridad monetaria, eso es 100% cierto
Las medidas de la FED está siendo replicadas por otras entidades bancarias, aunque Japón había sido el primero en comenzar una compra de ETFs
Pero claramente la intención es aumentar el cash flow para los negocios en orden de mantenerlos a flote ya que la demanda agregada no llega por ningún lado
El problema es que se está asumiendo que estos negocios van a poder pagar su deuda por ganancias futuras
Todos los accionistas de cualquier empresa ha sufrido en las últimas dos semanas pero, y quizás, esta curita de la FED sirva para detener una hemorragia
El problema está en el flujo de dinero que va a entrar en la economía
No tengo que ser yo quien les diga a ustedes, los criptopanas, qué pasa con la inflación cuando inyectamos dinero inorgánico
El problema no termina allí
Ya que otra medida implementada por los gobiernos del mundo es el recorte de pago de impuestos corporativos
¿Y a quién le toca asumir el pago de la carga fiscal?
Al Estado
¿Cómo van a ajustar cuentas?
Imprimiendo
(De haber sabido esto antes, en vez de pagar impuestos le teníamos que haber enviado una carta al fisco diciéndole que dejen de cobrarme el impuesto y que impriman lo que debo, todos felices)
Y, sinceramente, no veo a las PyMES en la capacidad de pagar a tiempo estos nuevos préstamos que Powell les otorga
Por extensión, menos impuestos a pagar
Ergo
Más impresiones
QE AL INFINITO
Así que, de forma realista, este es el principio de algo mucho mayor
El SPX tuvo un respiro pero lo más impresionante de todo esto es que las impresiones de dinero no hace más que inflar el precio de los equities por la devaluación del dólar, es decir, a pesar que las empresas y compañías estén por el suelo, solo es el estímulo monetario el que está "salvado" la situación
Entonces
Y en el corto plazo, no estoy muy optimista con la recuperación del mercado y economía global
Twitter
ElCriptoPana ₿
¿Por qué $BTC sube? Porque en la caída del Mercado (tradicional y cripto) hubo un exceso posiciones venta-corta El precio se mueve mediante liquidez Si una gran mayoría del mercado estaba vendiendo-corto el mismo activo ¿Quién compra al bid esa venta? 1/
Las siguientes procesos de endeudamiento serán pagados de alguna forma, bien sea mediante la devaluación de la divisa o pérdida en equity
Alguien siempre paga
Pero llegado este punto cabe la pregunta
¿Qué nos depara el futuro?
En mi opinión, el cash flow adicional, la reducción de impuestos, el desconocimiento de la situación actual, las tasas de interés en cero no hacen más que seguir agregando leña a un riesgo severo de hiperinflación
Las cosas se van a poner bastante serias la semana de arriba cuando las cifras del #COVID19 en EEUU empiecen a subir
Hey
¿Pero no estábamos hablando de Bitcoin?
Siendo objetivos, esta fue la situación para la que el protocolo Bitcoin fue creado
Cuando el dinero empiece a circular otra vez al mercado de valores, lo primero en ganar terreno serán los resguardos de valor ya que garantizan un pequeño alfa cuando estamos en risk-off
En términos absolutos, estamos a un 35% del top en los índices y equities
En el 2008 no fue sino hasta una caída del 50% del SPX cuando el GOLD se separó por completo de la correlación
Quizás esta vez suceda lo mismo
En fin
Este es un tema complejo y que da para mucho
El punto principal es que $BTC fue creado para esto
La paga a los mineros se ha venido recuperando hasta niveles un poco más sostenibles, esto debería proteger la red
La teoría básica que hay ahorita es:
1. Un incremento en el flujo de dinero mundial
2. El ratio de inflación de Bitcoin se va a cortar a la mitad
Se puede llegar a pensar que debido a la falta de compra de activos de alto riesgo está fallando, entonces, y siendo (asumiendo) Bitcoin como un resguardo de valor entonces el dinero va a entrar en ese mercado
Me parece un tanto difícil verlo de esa forma ya que Bitcoin, al momento, es un activo de alto riesgo y de alta volatilidad
Alguien siempre paga
Pero llegado este punto cabe la pregunta
¿Qué nos depara el futuro?
En mi opinión, el cash flow adicional, la reducción de impuestos, el desconocimiento de la situación actual, las tasas de interés en cero no hacen más que seguir agregando leña a un riesgo severo de hiperinflación
Las cosas se van a poner bastante serias la semana de arriba cuando las cifras del #COVID19 en EEUU empiecen a subir
Hey
¿Pero no estábamos hablando de Bitcoin?
Siendo objetivos, esta fue la situación para la que el protocolo Bitcoin fue creado
Cuando el dinero empiece a circular otra vez al mercado de valores, lo primero en ganar terreno serán los resguardos de valor ya que garantizan un pequeño alfa cuando estamos en risk-off
En términos absolutos, estamos a un 35% del top en los índices y equities
En el 2008 no fue sino hasta una caída del 50% del SPX cuando el GOLD se separó por completo de la correlación
Quizás esta vez suceda lo mismo
En fin
Este es un tema complejo y que da para mucho
El punto principal es que $BTC fue creado para esto
La paga a los mineros se ha venido recuperando hasta niveles un poco más sostenibles, esto debería proteger la red
La teoría básica que hay ahorita es:
1. Un incremento en el flujo de dinero mundial
2. El ratio de inflación de Bitcoin se va a cortar a la mitad
Se puede llegar a pensar que debido a la falta de compra de activos de alto riesgo está fallando, entonces, y siendo (asumiendo) Bitcoin como un resguardo de valor entonces el dinero va a entrar en ese mercado
Me parece un tanto difícil verlo de esa forma ya que Bitcoin, al momento, es un activo de alto riesgo y de alta volatilidad
De no haber ninguna falla técnica, en un rato estaría haciendo una sesión en-vivo para hablar de ESTRUCTURAS DE PRECIO
Aquí les dejo el link con la temática
https://twitter.com/elcriptopana/status/1243546486924890118?s=21
Más tarde les paso el link a YouTube
Aquí les dejo el link con la temática
https://twitter.com/elcriptopana/status/1243546486924890118?s=21
Más tarde les paso el link a YouTube
Twitter
ElCriptoPana ₿
Ya está listo el esquema de la sesión en-vivo Más tarde arrojo el link
Gracias a todos, muchachos. Les aviso cuando esté actualizado la descripción del video con los links referenciales
Nos vemos en la próxima
Nos vemos en la próxima
Los gobiernos del mundo están sacando todo lo que tienen para combatir el #COVID19
Y como lo único que tienen es toner y tinta en las impresoras, entonces podemos asumir que están llenando el sistema de dinero
Esto es una -buena- noticia ya que aliviamos un poco el riesgo actual en el mercado
Pero la verdad, y como ya hemos discutido antes, no hay nada peor para combatir un virus biológico que analgésicos monetarios y antibióticos fiscales
Pueden que falten semanas, e inclusive meses, para "volver a la normalidad" si es que eso puede llegar a suceder
Puede que se estimule la oferta a través de los paquetes, pero eso no va a generar que la demanda agregada avance
¿Quién va a querer salir a dar una vuelta en Manhattan si el número de contagiados se eleva cada 2 días?
En las últimas jornadas el mercado estuvo centrado en lo positivo:
- Reapertura de la región de HuBei y su capital WuHan
- Si todo sigue la misma curva de progreso entonces en Italia y EEUU la re-apertura debería ser entre finales de mayo y principios de junio
Esto último es muy pesimista para Trump y demasiado optimista para mí
Permítanme expandir la idea
Nada va a volver a como era antes en los mercados a menos que:
1. El personal médico tenga el suficiente equipo
2. Haya stock suficiente de máscaras para los no infectados o los que no presentan síntomas para salir a la calle
3. Toneladas de desinfectante
Cualquier intento por abrir la economía antes de esas tres condiciones VA A FALLAR
¿Ya vieron el fractal del $SPX 2020 vs $SPX 2008?
Al momento estoy asumiendo lo siguiente:
1. El mercado ya tiene ajustado en el precio los estímulos actuales (los discutimos al final de la sesión en-vivo anterior)
2. Algunos participantes del mercado pueden llevarse una sorpresa gracias al virus, todavía no se acaba la lucha contra él
3. El balance positivo del dólar puede hacer que los equities de EEUU brinquen al alza en abril
4. Los dos trillones de USD que va a soltar Trump al mercado van a tardar un tiempo en ser procesados
Lo mejor que puede pasar justo en este momento es si hay un plan para los que están en cuarentena que funcione de forma operacional en menos de 2 semanas
Pero parece que, y si me lo preguntan, el interés en el #COVID19 se ha ido disolviendo un poco
Quizás el público se está cansando de escuchar noticias apocalípticas sobre el tema, o quizás es por la ferviente declaración de Trump en abrir la economía antes de la celebración de Pascuas en EEUU
Quizás, e inclusive, el sell-off en equities se ha reducido un poco gracias a esto mismo
Me atrevo a decir que estamos en un terreno en el que TODOS sabemos que el virus existe así que no debería sorprendernos cualquier noticia que salga sobre el tema
Pero eso no quiere decir que se acabó
Y eso me hace visitar el mercado forex, sobre todo pares como: $USDJPY
Hace unas semanas atrás hablamos de que TODOS estaba corriendo a dólares y por eso commodities, crypto y equities cayeron por igual
Ahora que la FED ha habilitado líneas de crédito con la mayoría de los bancos centrales para habilitar swaps de intercambio comercial, entonces tenemos un flujo grande de liquidez en base USD
Ergo
Ya vamos a dejar de lado los movimientos más disfuncionales de los mercados, y otros catalizadores, más allá de la falta de dólares, van a ganar peso
Ahora vamos a ver cómo las carteras tienen procesos de reajuste acorde a cada portafolio
La posición inteligente es esta
Y con respecto a los mercados emergentes $USDTHB está bajo el ojo de la #NAVE en este momento
¿Por qué?
Porque Tailandia es un país que vive del turismo, pero debido al #COVID19 las fronteras de casi todos los países están cerradas al 100%
En la actualidad, el superávit que presenta Tailandia es financiado en su totalidad por el turismo, y debido a la situación actual esto puede ser un pequeño dolor de cabeza para THB
Y como lo único que tienen es toner y tinta en las impresoras, entonces podemos asumir que están llenando el sistema de dinero
Esto es una -buena- noticia ya que aliviamos un poco el riesgo actual en el mercado
Pero la verdad, y como ya hemos discutido antes, no hay nada peor para combatir un virus biológico que analgésicos monetarios y antibióticos fiscales
Pueden que falten semanas, e inclusive meses, para "volver a la normalidad" si es que eso puede llegar a suceder
Puede que se estimule la oferta a través de los paquetes, pero eso no va a generar que la demanda agregada avance
¿Quién va a querer salir a dar una vuelta en Manhattan si el número de contagiados se eleva cada 2 días?
En las últimas jornadas el mercado estuvo centrado en lo positivo:
- Reapertura de la región de HuBei y su capital WuHan
- Si todo sigue la misma curva de progreso entonces en Italia y EEUU la re-apertura debería ser entre finales de mayo y principios de junio
Esto último es muy pesimista para Trump y demasiado optimista para mí
Permítanme expandir la idea
Nada va a volver a como era antes en los mercados a menos que:
1. El personal médico tenga el suficiente equipo
2. Haya stock suficiente de máscaras para los no infectados o los que no presentan síntomas para salir a la calle
3. Toneladas de desinfectante
Cualquier intento por abrir la economía antes de esas tres condiciones VA A FALLAR
¿Ya vieron el fractal del $SPX 2020 vs $SPX 2008?
Al momento estoy asumiendo lo siguiente:
1. El mercado ya tiene ajustado en el precio los estímulos actuales (los discutimos al final de la sesión en-vivo anterior)
2. Algunos participantes del mercado pueden llevarse una sorpresa gracias al virus, todavía no se acaba la lucha contra él
3. El balance positivo del dólar puede hacer que los equities de EEUU brinquen al alza en abril
4. Los dos trillones de USD que va a soltar Trump al mercado van a tardar un tiempo en ser procesados
Lo mejor que puede pasar justo en este momento es si hay un plan para los que están en cuarentena que funcione de forma operacional en menos de 2 semanas
Pero parece que, y si me lo preguntan, el interés en el #COVID19 se ha ido disolviendo un poco
Quizás el público se está cansando de escuchar noticias apocalípticas sobre el tema, o quizás es por la ferviente declaración de Trump en abrir la economía antes de la celebración de Pascuas en EEUU
Quizás, e inclusive, el sell-off en equities se ha reducido un poco gracias a esto mismo
Me atrevo a decir que estamos en un terreno en el que TODOS sabemos que el virus existe así que no debería sorprendernos cualquier noticia que salga sobre el tema
Pero eso no quiere decir que se acabó
Y eso me hace visitar el mercado forex, sobre todo pares como: $USDJPY
Hace unas semanas atrás hablamos de que TODOS estaba corriendo a dólares y por eso commodities, crypto y equities cayeron por igual
Ahora que la FED ha habilitado líneas de crédito con la mayoría de los bancos centrales para habilitar swaps de intercambio comercial, entonces tenemos un flujo grande de liquidez en base USD
Ergo
Ya vamos a dejar de lado los movimientos más disfuncionales de los mercados, y otros catalizadores, más allá de la falta de dólares, van a ganar peso
Ahora vamos a ver cómo las carteras tienen procesos de reajuste acorde a cada portafolio
La posición inteligente es esta
Y con respecto a los mercados emergentes $USDTHB está bajo el ojo de la #NAVE en este momento
¿Por qué?
Porque Tailandia es un país que vive del turismo, pero debido al #COVID19 las fronteras de casi todos los países están cerradas al 100%
En la actualidad, el superávit que presenta Tailandia es financiado en su totalidad por el turismo, y debido a la situación actual esto puede ser un pequeño dolor de cabeza para THB
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ElCriptoPana ₿
$SPX 2020 vs 2008 ¿Qué ven ahí?
Criptopanas, estaré respondiendo los mensajes privados que me han enviado
Haré lo mejor posible por llegarle a todos
Gracias por la paciencia a los que me escribieron hace tiempo, prometo hacer un buen delivery :D
Haré lo mejor posible por llegarle a todos
Gracias por la paciencia a los que me escribieron hace tiempo, prometo hacer un buen delivery :D
He tenido el honor de poder conversar con varios de ustedes
Temas diversos
¿Cómo comenzar a hacer trading?
¿Cuánto capital se necesita?
¿Cuál es el mejor horario para hacer trading?
¿Cuál es la mejor estrategia?
¿Análisis fundamental 🆚 análisis técnico?
Accesibilidad no es igual a capacidad de uso
En fin
Muchos temas, ahora les dejaré una serie de los audios más interesantes y los puntos a tratar sobre esos mismos temas (y otros más)
Gracias por estar atentos
Cualquier cosa, me avisas :D
Temas diversos
¿Cómo comenzar a hacer trading?
¿Cuánto capital se necesita?
¿Cuál es el mejor horario para hacer trading?
¿Cuál es la mejor estrategia?
¿Análisis fundamental 🆚 análisis técnico?
Accesibilidad no es igual a capacidad de uso
En fin
Muchos temas, ahora les dejaré una serie de los audios más interesantes y los puntos a tratar sobre esos mismos temas (y otros más)
Gracias por estar atentos
Cualquier cosa, me avisas :D
¿Dónde se debe colocar el stop loss?
Estrategia de trading
Es más probable que sigas perdiendo dinero a que empiezas a ganar dinero de la noche a la mañana
¿Vale la pena usar cuenta demo?
Emocionalidad 🆚 experiencia
La forma más fácil de perder dinero
¿Cuánto tiempo necesitas para aprender a hacer trading?
Estrategia de trading
Es más probable que sigas perdiendo dinero a que empiezas a ganar dinero de la noche a la mañana
¿Vale la pena usar cuenta demo?
Emocionalidad 🆚 experiencia
La forma más fácil de perder dinero
¿Cuánto tiempo necesitas para aprender a hacer trading?
Manejo y exposición de riesgo
¿Es mejor hacer swing trading, day trading o scalping?
Mayor cantidad de posiciones, mayor cantidad de riesgo
Menos es más (siempre)
Toda posición asumida ya tiene riesgo de mercado
La estrategia es FUNDAMENTAL
La adaptabilidad
¿Es mejor hacer swing trading, day trading o scalping?
Mayor cantidad de posiciones, mayor cantidad de riesgo
Menos es más (siempre)
Toda posición asumida ya tiene riesgo de mercado
La estrategia es FUNDAMENTAL
La adaptabilidad
¿Funcionan los Fractales?
Gráfica=\=Mercado
Dependiendo de la gráficas las “figuras” del “mercado” varían
El ploteo de la data afecta el acercamiento
El acercamiento en gráfica es una forma de explicar, de manera subjetiva, un cúmulo de datos económicos
La certeza no existe
¿Qué es el mercado?
Gráfica=\=Mercado
Dependiendo de la gráficas las “figuras” del “mercado” varían
El ploteo de la data afecta el acercamiento
El acercamiento en gráfica es una forma de explicar, de manera subjetiva, un cúmulo de datos económicos
La certeza no existe
¿Qué es el mercado?