✅✅✅
#азбука #этоинтересно
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7_%D0%BB%D0%B8%D0%BA%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8
#азбука #этоинтересно
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7_%D0%BB%D0%B8%D0%BA%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8
Wikipedia
Анализ ликвидности
Объемный анализ рынка (или анализ ликвидности ) — это метод прогнозирования рыночной (биржевой) цены на финансовый актив, основанный на изучении информации об объемах торгов и выявлении цен, по которым количество сделок было зарегистрированы значительно выше…
✅✅✅
#азбука #этоинтересно
⚡️Ключевой вопрос - куда уходит ликвидность, и почему ее никак не хватает, попробуем разобраться:
👉🏼 закрытие спекулятивных позиций, маржин-колы, вторая часть сделок РЕПО - слив всех классов активов для выполнения взятых обязательств;
👉🏼 выход в кеш институциональных инвесторов (фондов, проф.участников, других крупных игроков) - удовлетворение заявок своих клиентов на выход;
👉🏼 корпоративный сектор: выход из позиций, включая собственные байбэки, ситуация усугубляется высокой маржинальностью, заложенной при фондировании этих сделок;
👉🏼 спрос на наличность со стороны домохозяйств и частных инвесторов - выход на потребительский рынок, спрос на товары первой необходимости (толчёвка).
👉🏼 банковский сектор: выход пассивов, завязанных на "сгоревшие" в топке активы - одномоментный выход инвест.домов, корпоратов и частных инвесторов создает сильный перекос по пассивам - ликвидности для исполнения поручений просто нет, даже после продажи всего "живого" и привлечения заемного, а последнее мгновенно рвет платежную позицию, в силу молниеносного обесценения залоговых инструментов - и так по кругу тотальная цепная реакция.
Ситуация напоминает в вольной трактовке 1998 год в России, когда банки с большими валютными обязательствами порвали свои платежные позиции из-за этого перекоса - одномоментное увеличение в 6 раз объема валютных пассивов невозможно компенсировать пропорционально обесценившимися рублевыми активами, часть из которых была в ГКО.
Можно продлить агонию, а лечения кроме банкротства нет, хотя наиболее изобретательные выходили из окружения через институт бридж-банков. Выводы нашим регулятором были сделаны - поставили жесткие ограничения по ОВП (открытая валютная позиция), привязав ее к капиталу по ежедневным (!) лимитам.
Совокупная открытая позиция участников рынка ни к чему не привязана, что породило глобальный аппетит к риску и высокую маржинальность. Глубина цепной реакция предопределяется пирамидальной структурой: Глобальные рынки капитала - это проекция мировой финансовой системы, которая базируется на эмиссионном кредитном механизме, как движущей силе и точке роста экономики одновременно. Финансовая система, в свою очередь, есть производная величина от денежно-кредитной политики денежных властей, в основу которой искусственно подвели "новую монетарную теорию" в риторике "новой нормальности" - отрицательные процентные ставки, неограниченная эмиссия, QE и проч. стали новыми экономическими категориями, без должной мат.части и научного обоснования.
ДКП, как плоть от плоти основы глобальной пирамиды - мировой валютной системы, которая утратила золотую составляющую физического актива, и трансформировалась в систему необеспеченной эмиссии всеобщего эквивалента, а затем и неограниченного объема долгов, номинированных в "воздушной" оболочке нового эквивалента. Законы экономики работают как законы природы, и наказывают за ошибки и просчеты, особенно если их масштаб переходит все мыслимые границы. На начало года капитализация мирового фондового рынка, по оценкам Deutsche Bank, превысила $85 трлн., при мировом GDP на уровне $78 трлн., и совокупном долге $250 трлн. - казалось бы, мировое отношение долга к экономике = 3, что укладывается в нормы по "законам экономики". Однако, этот расчет произведен без учета инструментов срочного рынка - вот где корень зла (забалансовая деривативная позиция самого Deutsche Bank, по публикациям СМИ в 2016, оценивалась как две экономики США - св. $46 трлн., или 13 ВВП Германии). Как оценить эффект влияния и реальный объем требований и обязательств на этом закрытом заюалансовом рынке, с большими возможностями для манипуляций и искажения реальной картины.
Похоже, глубину просадки не может оценить никто - бесконтрольное вкачивание ликвидности и выкачивание - не одно и тоже, о подконтрольности (пока) речи не идет - никак денежные власти не могут оценить масштаб бедствия, как результат бесконечных вливаний. Активы становятся токсичными по вирусному принципу - как говорится, с чужого похмелья.
#азбука #этоинтересно
⚡️Ключевой вопрос - куда уходит ликвидность, и почему ее никак не хватает, попробуем разобраться:
👉🏼 закрытие спекулятивных позиций, маржин-колы, вторая часть сделок РЕПО - слив всех классов активов для выполнения взятых обязательств;
👉🏼 выход в кеш институциональных инвесторов (фондов, проф.участников, других крупных игроков) - удовлетворение заявок своих клиентов на выход;
👉🏼 корпоративный сектор: выход из позиций, включая собственные байбэки, ситуация усугубляется высокой маржинальностью, заложенной при фондировании этих сделок;
👉🏼 спрос на наличность со стороны домохозяйств и частных инвесторов - выход на потребительский рынок, спрос на товары первой необходимости (толчёвка).
👉🏼 банковский сектор: выход пассивов, завязанных на "сгоревшие" в топке активы - одномоментный выход инвест.домов, корпоратов и частных инвесторов создает сильный перекос по пассивам - ликвидности для исполнения поручений просто нет, даже после продажи всего "живого" и привлечения заемного, а последнее мгновенно рвет платежную позицию, в силу молниеносного обесценения залоговых инструментов - и так по кругу тотальная цепная реакция.
Ситуация напоминает в вольной трактовке 1998 год в России, когда банки с большими валютными обязательствами порвали свои платежные позиции из-за этого перекоса - одномоментное увеличение в 6 раз объема валютных пассивов невозможно компенсировать пропорционально обесценившимися рублевыми активами, часть из которых была в ГКО.
Можно продлить агонию, а лечения кроме банкротства нет, хотя наиболее изобретательные выходили из окружения через институт бридж-банков. Выводы нашим регулятором были сделаны - поставили жесткие ограничения по ОВП (открытая валютная позиция), привязав ее к капиталу по ежедневным (!) лимитам.
Совокупная открытая позиция участников рынка ни к чему не привязана, что породило глобальный аппетит к риску и высокую маржинальность. Глубина цепной реакция предопределяется пирамидальной структурой: Глобальные рынки капитала - это проекция мировой финансовой системы, которая базируется на эмиссионном кредитном механизме, как движущей силе и точке роста экономики одновременно. Финансовая система, в свою очередь, есть производная величина от денежно-кредитной политики денежных властей, в основу которой искусственно подвели "новую монетарную теорию" в риторике "новой нормальности" - отрицательные процентные ставки, неограниченная эмиссия, QE и проч. стали новыми экономическими категориями, без должной мат.части и научного обоснования.
ДКП, как плоть от плоти основы глобальной пирамиды - мировой валютной системы, которая утратила золотую составляющую физического актива, и трансформировалась в систему необеспеченной эмиссии всеобщего эквивалента, а затем и неограниченного объема долгов, номинированных в "воздушной" оболочке нового эквивалента. Законы экономики работают как законы природы, и наказывают за ошибки и просчеты, особенно если их масштаб переходит все мыслимые границы. На начало года капитализация мирового фондового рынка, по оценкам Deutsche Bank, превысила $85 трлн., при мировом GDP на уровне $78 трлн., и совокупном долге $250 трлн. - казалось бы, мировое отношение долга к экономике = 3, что укладывается в нормы по "законам экономики". Однако, этот расчет произведен без учета инструментов срочного рынка - вот где корень зла (забалансовая деривативная позиция самого Deutsche Bank, по публикациям СМИ в 2016, оценивалась как две экономики США - св. $46 трлн., или 13 ВВП Германии). Как оценить эффект влияния и реальный объем требований и обязательств на этом закрытом заюалансовом рынке, с большими возможностями для манипуляций и искажения реальной картины.
Похоже, глубину просадки не может оценить никто - бесконтрольное вкачивание ликвидности и выкачивание - не одно и тоже, о подконтрольности (пока) речи не идет - никак денежные власти не могут оценить масштаб бедствия, как результат бесконечных вливаний. Активы становятся токсичными по вирусному принципу - как говорится, с чужого похмелья.
✅✅✅
#азбука #этоинтересно
⚡️Для изменения поведения участников рынка необходимо изменить их ожидания, которые ими движут - а для этого нужен сигнал о смене модели, которая исключит цепную реакцию и раскоррелирует между собой инструменты риск-менеджмента, за счет которых "эффект домино" усиливается и сам остановиться не может физически.
Вероятно, требуется хирургическое вмешательство (удаление опухоли), нежели бесконечная капельница с анаболиками (вливание денег), без лечения самой болезни это ведет к интоксикации - что мы и наблюдаем. А метод лечения очевиден - административно-командный подход, с установлением жестких лимитов и ограничений на проведение операций с риском - ОВП 2.0 для всех участников, и жесткое его администрирование.
Великий Геращенко в сентябре 1998 года произвел филигранную "расшивку неплатежей" в банковской системе за счет синхронного возврата обязательных резервов на корсчета банков, под оплату скрытых картотек - с хирургической точностью банки совместно с сотрудниками ЦБ актуализировали все реестры неплатежей, и целевым образом проплатили в режиме "все на всех". Так был предотвращен кризис доверия между кредитными организациями, и закупорка в системе межрегиональных платежей была преодолена. В условиях дикой паники даже здоровые клетки заражаются (качественные активы обесцениваются), хотя могли бы выступить инструментом расшивки - наверняка в системе есть накопленный объем встречных требований, которые можно схлопнуть без сделки купли-продажи (которая усиливает направленное вниз движение), а через их зачет с взаимными обязательствами.
Если остановить торги на несколько дней - чтобы исключить панический шторм - можно "математически" осуществить расшивку между крупными участниками, чтобы освободить стаканы от ордеров страха, которые нависают с катастрофической силой и просто продавливают цены, как лавина. Пауза на время успокоит горячие головы, мораторий на сделки с определенным классом горячих активов исключит лавинный эффект, и по совокупности эти факторы осуществят то самое воздействие на ожидания участников, которое реально изменит их паническое поведение. Сорос называет взаимное воздействие ожиданий и действий друг на друга теорией рефлексивности.
Для отрезвления можно утихомирить сначала через мораторий на торговлю и вывод активов, а затем по классике западного бизнеса - оздоровительные процедуры через механизм банкротства - время пришло признать глобальную проблему (дефолт по сути), защититься от кредиторов (процедура банкротства) и перейти к санации - создание новой финансовой системы, под новую экономическую парадигму постглобализма. Пришло время, товарищи!
#азбука #этоинтересно
⚡️Для изменения поведения участников рынка необходимо изменить их ожидания, которые ими движут - а для этого нужен сигнал о смене модели, которая исключит цепную реакцию и раскоррелирует между собой инструменты риск-менеджмента, за счет которых "эффект домино" усиливается и сам остановиться не может физически.
Вероятно, требуется хирургическое вмешательство (удаление опухоли), нежели бесконечная капельница с анаболиками (вливание денег), без лечения самой болезни это ведет к интоксикации - что мы и наблюдаем. А метод лечения очевиден - административно-командный подход, с установлением жестких лимитов и ограничений на проведение операций с риском - ОВП 2.0 для всех участников, и жесткое его администрирование.
Великий Геращенко в сентябре 1998 года произвел филигранную "расшивку неплатежей" в банковской системе за счет синхронного возврата обязательных резервов на корсчета банков, под оплату скрытых картотек - с хирургической точностью банки совместно с сотрудниками ЦБ актуализировали все реестры неплатежей, и целевым образом проплатили в режиме "все на всех". Так был предотвращен кризис доверия между кредитными организациями, и закупорка в системе межрегиональных платежей была преодолена. В условиях дикой паники даже здоровые клетки заражаются (качественные активы обесцениваются), хотя могли бы выступить инструментом расшивки - наверняка в системе есть накопленный объем встречных требований, которые можно схлопнуть без сделки купли-продажи (которая усиливает направленное вниз движение), а через их зачет с взаимными обязательствами.
Если остановить торги на несколько дней - чтобы исключить панический шторм - можно "математически" осуществить расшивку между крупными участниками, чтобы освободить стаканы от ордеров страха, которые нависают с катастрофической силой и просто продавливают цены, как лавина. Пауза на время успокоит горячие головы, мораторий на сделки с определенным классом горячих активов исключит лавинный эффект, и по совокупности эти факторы осуществят то самое воздействие на ожидания участников, которое реально изменит их паническое поведение. Сорос называет взаимное воздействие ожиданий и действий друг на друга теорией рефлексивности.
Для отрезвления можно утихомирить сначала через мораторий на торговлю и вывод активов, а затем по классике западного бизнеса - оздоровительные процедуры через механизм банкротства - время пришло признать глобальную проблему (дефолт по сути), защититься от кредиторов (процедура банкротства) и перейти к санации - создание новой финансовой системы, под новую экономическую парадигму постглобализма. Пришло время, товарищи!
✅✅✅
#азбука #этоинтересно
https://zen.yandex.ru/media/id/5e50ccbaa89e6c018bc96b88/shpargalka-po-chteniiu-potoka-orderov-5ef43a3eed18e5523c4f3d22
#азбука #этоинтересно
https://zen.yandex.ru/media/id/5e50ccbaa89e6c018bc96b88/shpargalka-po-chteniiu-potoka-orderov-5ef43a3eed18e5523c4f3d22
Яндекс Дзен
Шпаргалка по чтению потока ордеров
Для того, что бы корректно описать данную тему необходимо ввести ряд терминов: bid - лучшая цена покупки. ask(offer) - лучшая цена продажи. spread - разница между ценами ask и bid.
✅✅✅
#азбука #этоинтересно
https://zen.yandex.ru/media/id/5e50ccbaa89e6c018bc96b88/lojnyi-proboi-5ef5cfda96f2175d44e6901e
#азбука #этоинтересно
https://zen.yandex.ru/media/id/5e50ccbaa89e6c018bc96b88/lojnyi-proboi-5ef5cfda96f2175d44e6901e
Яндекс Дзен
Ложный пробой.
Механизм распознавания и тактика использования. Большинство инвесторов относятся к анализу графической информации (техническому анализу) с некоторой предвзятостью, анализ картинок кажется упрощением граничащим с примитивизмом. И тем не менее, существует целых…
✅✅✅
#азбука #этоинтересно
Трендовый день (определение) в анализе профиля рынка - это очень высокий уровень уверенности выбранного направления в течении всего дня, однонаправленность, высокий уровень контроля со стороны продавца или покупателя.
Профиль трендового дня тонкий и удлиненный, обычно не шире 4-5 TPO.
В аптрендовый день, каждый новый период времени актив будет торговаться на тех же или более высоких уровнях.
При даунтренде - каждый следующий период времени будет
расширять предыдущий период вниз, не поднимаясь выше
максимума предыдущего периода.
#азбука #этоинтересно
Трендовый день (определение) в анализе профиля рынка - это очень высокий уровень уверенности выбранного направления в течении всего дня, однонаправленность, высокий уровень контроля со стороны продавца или покупателя.
Профиль трендового дня тонкий и удлиненный, обычно не шире 4-5 TPO.
В аптрендовый день, каждый новый период времени актив будет торговаться на тех же или более высоких уровнях.
При даунтренде - каждый следующий период времени будет
расширять предыдущий период вниз, не поднимаясь выше
максимума предыдущего периода.