#T
Акции AT&T достигли важного уровня поддержки. Текущая дивидендная доходность 7,7% в долларах
Акции AT&T достигли важного уровня поддержки. Текущая дивидендная доходность 7,7% в долларах
#T #инвестидеи
AT&T – это крупнейшая телекоммуникационная компания из США. Бизнес компании можно представить в виде двух больших сегментов: коммуникации и развлечения. Компания предоставляет услуги связи, мобильного интернета, предоставления беспроводного доступа, наряду с производством фильмов, сериалов, телепередач и развитием рекламного бизнеса...❗️
AT&T: стабильные дивиденды 7,8% в валюте
AT&T – это крупнейшая телекоммуникационная компания из США. Бизнес компании можно представить в виде двух больших сегментов: коммуникации и развлечения. Компания предоставляет услуги связи, мобильного интернета, предоставления беспроводного доступа, наряду с производством фильмов, сериалов, телепередач и развитием рекламного бизнеса...❗️
AT&T: стабильные дивиденды 7,8% в валюте
t.me
Аналитика по акциям
Октябрь 20, 2020
#T #аналитика #инвестидеи
Акции AT&T выросли на 5% после публикации отчета. Что увидели инвесторы?
Совсем недавно мы выпустили инвестидею с покупкой акций AT&T. Нам понравилась высокая дивидендная доходность (более 7%), высокий уровень свободного денежного потока, ограниченное влияние COVID-19 на бизнес, а непосредственно к покупке побудила техническая картина. Изменилось ли что-нибудь после выхода отчета?
Компания показала ожидаемые результаты. Вот основные моменты, на которые стоит обратить внимание:
1. Снижение выручки на 5% и EBITDA на 12%. Причины кроются во влиянии пандемии на развлекательную часть бизнеса.
2. Основной провал показателей наблюдается в сегменте Warner Media, который страдает от закрытых кинотеатров и переносов производства фильмов и сериалов.
3. Показатели бюджетонаполняющего сегмента мобильной связи и интернета практически не изменились. Есть лишь небольшое снижение в доходах от роуминга.
4. Сегмент кабельного телевидения Direct TV показал снижение темпов оттока пользователей, что является краткосрочным позитивным моментом. На наш взгляд, компании необходимо избавляться от увядающего бизнеса или переформатировать его.
5. Свободный денежный поток полностью перекрывает выплаты дивидендов, и его существенная часть остается на погашение долга. Уровень долговой нагрузки находится на уровне 2,7х, практически не изменившись к прошлому кварталу.
6. По мультипликаторам оценка по-прежнему низкая. EV/EBITDA 6,3. P/E 8,5х.
В целом мы видим, что в компании продолжаются тренды, которые мы видели ранее, при этом есть небольшие улучшения в сегменте кабельного ТВ. По-прежнему идет влияние COVID-19 на развлекательный бизнес, и пока в США и мире ситуация с заражениями не улучшается. Поэтому рынок дисконтирует акции. Однако мы видим здесь ограниченный риск. AT&T будет бенефициаром снятия ограничительных мер. Наша рекомендация остается прежней – покупать с целью в $33.
Акции AT&T выросли на 5% после публикации отчета. Что увидели инвесторы?
Совсем недавно мы выпустили инвестидею с покупкой акций AT&T. Нам понравилась высокая дивидендная доходность (более 7%), высокий уровень свободного денежного потока, ограниченное влияние COVID-19 на бизнес, а непосредственно к покупке побудила техническая картина. Изменилось ли что-нибудь после выхода отчета?
Компания показала ожидаемые результаты. Вот основные моменты, на которые стоит обратить внимание:
1. Снижение выручки на 5% и EBITDA на 12%. Причины кроются во влиянии пандемии на развлекательную часть бизнеса.
2. Основной провал показателей наблюдается в сегменте Warner Media, который страдает от закрытых кинотеатров и переносов производства фильмов и сериалов.
3. Показатели бюджетонаполняющего сегмента мобильной связи и интернета практически не изменились. Есть лишь небольшое снижение в доходах от роуминга.
4. Сегмент кабельного телевидения Direct TV показал снижение темпов оттока пользователей, что является краткосрочным позитивным моментом. На наш взгляд, компании необходимо избавляться от увядающего бизнеса или переформатировать его.
5. Свободный денежный поток полностью перекрывает выплаты дивидендов, и его существенная часть остается на погашение долга. Уровень долговой нагрузки находится на уровне 2,7х, практически не изменившись к прошлому кварталу.
6. По мультипликаторам оценка по-прежнему низкая. EV/EBITDA 6,3. P/E 8,5х.
В целом мы видим, что в компании продолжаются тренды, которые мы видели ранее, при этом есть небольшие улучшения в сегменте кабельного ТВ. По-прежнему идет влияние COVID-19 на развлекательный бизнес, и пока в США и мире ситуация с заражениями не улучшается. Поэтому рынок дисконтирует акции. Однако мы видим здесь ограниченный риск. AT&T будет бенефициаром снятия ограничительных мер. Наша рекомендация остается прежней – покупать с целью в $33.