#аналитика #globaltrans #СОЛИДнаяИдея

Globaltrans — одна из ведущих групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии. Компания управляет ключевыми промышленными грузопотоками, перевозя металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, уголь и строительные материалы. Оперирует одним из крупнейших вагонных парков в России. Основа парка — универсальные полувагоны для перевозки широкой номенклатуры насыпных грузов и цистерны для нефтепродуктов и нефти.

Тикер: GLTR-гдр;
Сектор: Транспортный;
Ключевой индекс присутствия: IMOEX;
Дивидендная доходность: 13,6%;
Текущая цена: 552;
Целевая цена: 720;
Потенциал доходности: 31% + дивиденды;
Горизонт идеи: 1 год.

Положительные факторы инвестиционной идеи:
· Рост ставок аренды полувагонов до предыдущих максимумов;
· Поддержка рынка грузоперевозок за счет роста объемов добычи нефти и производства нефтепродуктов;
· Высокая маржинальность бизнеса (EBITDA margin 39%)
· Низкая долговая нагрузка (ND/EBITDA 1,2);
· 100% свободного денежного потока направляется на дивиденды;
· Заинтересованность менеджмента в выплате высоких дивидендов;
· Отсутствие потребности в высоких капзатратах.

Негативные факторы и риски:
· Цикличность бизнеса;
· Зависимость от рынка угля, стали и нефти.

#globaltrans
Ключевой вопрос по редомициляции Глобалтранса - это вопрос будущего дивидендов для акционеров. Пока окончательно не ясно, что с ними будет, но переезд в ОАЭ в теории может решить и этот вопрос.

Компания сейчас объявила ВОСА на 16 августа по поводу редомициляции с Кипра в ОАЭ