GitHub - wasdwasd0105/limbo_tensor: Limbo for Tensor is a QEMU-based Hypervisor for Tensor-based Google Pixel devices.
https://github.com/wasdwasd0105/limbo_tensor
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GitHub - wasdwasd0105/limbo_tensor: Limbo for Tensor is a QEMU-based Hypervisor for Tensor-based Google Pixel devices.
Limbo for Tensor is a QEMU-based Hypervisor for Tensor-based Google Pixel devices. - wasdwasd0105/limbo_tensor
一条转推，就能让万亿资本骚动。
马斯克刚刚转了一条推文。
内容很简单。
说特斯拉“解决”了4680电池问题。
什么是4680电池？
它是特斯拉的未来。
也是电动车行业绕不开的一座山。
成本更低，能量密度更高，续航更长。
谁先量产，谁就掌握了下一个十年的定价权。
问题是，为什么是“解决”这个词？
一个工程师的用词，而不是营销术语。
是实验室的成功，还是生产线的成功？
良品率爬到多少了？
成本曲线下来了吗？
这背后是中美新能源产业链的终极对决。
如果特斯拉真的在德州工厂实现了大规模、低成本的稳定量产。
那意味着美国本土制造业在最关键的一环，扳回一局。
它挑战的不仅仅是宁德时代或比亚迪。
它挑战的是过去二十年全球化分工下，那种依赖东方工厂的惯性思维。
一个转发，没有新闻稿，没有发布会。
这是马斯克的风格。
但资本市场已经开始用钱投票了。
真正的答案，藏在特斯拉下一季的财报里。
https://x.com/i/status/2017539516370764019
马斯克刚刚转了一条推文。
内容很简单。
说特斯拉“解决”了4680电池问题。
什么是4680电池？
它是特斯拉的未来。
也是电动车行业绕不开的一座山。
成本更低，能量密度更高，续航更长。
谁先量产，谁就掌握了下一个十年的定价权。
问题是，为什么是“解决”这个词？
一个工程师的用词，而不是营销术语。
是实验室的成功，还是生产线的成功？
良品率爬到多少了？
成本曲线下来了吗？
这背后是中美新能源产业链的终极对决。
如果特斯拉真的在德州工厂实现了大规模、低成本的稳定量产。
那意味着美国本土制造业在最关键的一环，扳回一局。
它挑战的不仅仅是宁德时代或比亚迪。
它挑战的是过去二十年全球化分工下，那种依赖东方工厂的惯性思维。
一个转发，没有新闻稿，没有发布会。
这是马斯克的风格。
但资本市场已经开始用钱投票了。
真正的答案，藏在特斯拉下一季的财报里。
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一条转推，就能让万亿资本骚动。
马斯克刚刚转了一条推文。
内容很简单。
说特斯拉“解决”了4680电池问题。
什么是4680电池？
它是特斯拉的未来。
也是电动车行业绕不开的一座山。
成本更低，能量密度更高，续航更长。
谁先量产，谁就掌握了下一个十年的定价权。
问题是，为什么是“解决”这个词？
马斯克刚刚转了一条推文。
内容很简单。
说特斯拉“解决”了4680电池问题。
什么是4680电池？
它是特斯拉的未来。
也是电动车行业绕不开的一座山。
成本更低，能量密度更高，续航更长。
谁先量产，谁就掌握了下一个十年的定价权。
问题是，为什么是“解决”这个词？
我与一位负责联邦白领犯罪的交流。赵长鹏和其同党面临再次被联邦起诉的法律风险并不低。币安存在大量可疑金融操作（所谓系统错误可能涉及金融违规交易AML/BSA）；纵容洗钱和诈骗（大量涉黑资金通过币安流转，Systemic Risk）；利用KOL模式盈利（涉及无牌照的非法的用户招揽，Broker-dealer Conspiracy）。为了逃避监管，币安结构高度碎片化，控制链条横跨多个加勒比离岸司法区，长期避免设立主要监管归属；多名核心高管常驻中东等非美司法辖区；KOL多为匿名网络用户。在联邦执法语境下，这些并非“创新”，而是典型的司法管辖规避风险特征。合规协议 ≠ 永久免死金牌；管辖规避本身就是犯罪意图证据。政治风向并非恒定是否起诉，更多取决于政治与系统性考量，而非法律可行性本身。
https://x.com/i/status/2017599195688136897
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我与一位负责联邦白领犯罪的交流。赵长鹏和其同党面临再次被联邦起诉的法律风险并不低。币安存在大量可疑金融操作（所谓系统错误可能涉及金融违规交易AML/BSA）；纵容洗钱和诈骗（大量涉黑资金通过币安流转，Systemic Risk）；利用KOL模式盈利（涉及无牌照的非法的用户招揽，Broker-dealer
Clawdbot 就是一场彻头彻尾的炒作。
看着全网都在吹这个东西，我实在忍不住要泼盆冷水。这根本不是什么技术革命，这就是一场彻彻底底的营销手段和技术自嗨。从本质上来说，Clawdbot和Claude配置了自带的Windows MCP后几乎没有差别。
吹用 AI Agent 盯机票？简直是弱智。 为了省几百块钱，烧着昂贵的 Token，忍受着龟速的推理。这叫智能化？这叫“杀鸡用牛刀”。我在 Claude 里敲一行命令，就可以全自动从github下载配置专用脚本，不光不用烧tokens去推理，还省去了推理时间，效率大幅提高。真正的技术一定是结果导向，而不是为了看起来很酷去浪费算力。
还有人吹用clawdbot全自动回微信、回邮件？更扯蛋。社交的本质是“情绪劳动”和“决策权”，而不自动化。举一个简单的例子， 朋友约你喝咖啡，AI 帮你答应了，但你其实不想去，最后还得你自己擦屁股。你敢把微信回复权交给ChatGPT？那种 demo 里的“全自动”，是建立在“你恰好想这么做”的完美假设上的海市蜃楼,但凡从实际角度出发考虑一下，就会发现，现实世界里，这种自动化一文不值。
最可笑的是为了用一个跟 Claude差不多的东西，一群人去买 Mac Mini，去折腾本地部署。 对于 C 端用户，这不叫极客精神，这叫脱了裤子放屁。 什么隐私安全？对于绝大多数跟风的人来说，这个从来不是目的，更多是赶上了ai浪潮的自豪感和搭建了一个ai工具的成就感。
为什么这种充满槽点的东西会火？ 因为现在的互联网的逻辑的：流量至上，真理至下。绝大多数自媒体的目的都是流量，而不是去说真理。客观冷静的分析没人看，只有制造焦虑、贩卖“新工具红利”的爽文（毕竟搭建了一个最新的ai工具会有成就感）才会被算法狂推，真正客观分析的文章未必能得到流量。包括我这篇文章，我如果提前一段时间发布，一定会淹没在偶天盖地中的教程中。所以说抛开泡沫，想在互联网上得到真正有价值的信息，真的是一个很困难的事情。
抛开流量的浮躁，回归商业和技术的本质。这也是我在我们社群内部讨论时一直强调的点。
https://x.com/i/status/2017463251467178285
看着全网都在吹这个东西，我实在忍不住要泼盆冷水。这根本不是什么技术革命，这就是一场彻彻底底的营销手段和技术自嗨。从本质上来说，Clawdbot和Claude配置了自带的Windows MCP后几乎没有差别。
吹用 AI Agent 盯机票？简直是弱智。 为了省几百块钱，烧着昂贵的 Token，忍受着龟速的推理。这叫智能化？这叫“杀鸡用牛刀”。我在 Claude 里敲一行命令，就可以全自动从github下载配置专用脚本，不光不用烧tokens去推理，还省去了推理时间，效率大幅提高。真正的技术一定是结果导向，而不是为了看起来很酷去浪费算力。
还有人吹用clawdbot全自动回微信、回邮件？更扯蛋。社交的本质是“情绪劳动”和“决策权”，而不自动化。举一个简单的例子， 朋友约你喝咖啡，AI 帮你答应了，但你其实不想去，最后还得你自己擦屁股。你敢把微信回复权交给ChatGPT？那种 demo 里的“全自动”，是建立在“你恰好想这么做”的完美假设上的海市蜃楼,但凡从实际角度出发考虑一下，就会发现，现实世界里，这种自动化一文不值。
最可笑的是为了用一个跟 Claude差不多的东西，一群人去买 Mac Mini，去折腾本地部署。 对于 C 端用户，这不叫极客精神，这叫脱了裤子放屁。 什么隐私安全？对于绝大多数跟风的人来说，这个从来不是目的，更多是赶上了ai浪潮的自豪感和搭建了一个ai工具的成就感。
为什么这种充满槽点的东西会火？ 因为现在的互联网的逻辑的：流量至上，真理至下。绝大多数自媒体的目的都是流量，而不是去说真理。客观冷静的分析没人看，只有制造焦虑、贩卖“新工具红利”的爽文（毕竟搭建了一个最新的ai工具会有成就感）才会被算法狂推，真正客观分析的文章未必能得到流量。包括我这篇文章，我如果提前一段时间发布，一定会淹没在偶天盖地中的教程中。所以说抛开泡沫，想在互联网上得到真正有价值的信息，真的是一个很困难的事情。
抛开流量的浮躁，回归商业和技术的本质。这也是我在我们社群内部讨论时一直强调的点。
https://x.com/i/status/2017463251467178285
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hoi musk | 霍舟 (@realhoimusk) on X
Clawdbot 就是一场彻头彻尾的炒作。
看着全网都在吹这个东西，我实在忍不住要泼盆冷水。这根本不是什么技术革命，这就是一场彻彻底底的营销手段和技术自嗨。从本质上来说，Clawdbot和Claude配置了自带的Windows MCP后几乎没有差别。
吹用 AI Agent 盯机票？简直是弱智。 为了省几百块钱，烧着昂贵的
看着全网都在吹这个东西，我实在忍不住要泼盆冷水。这根本不是什么技术革命，这就是一场彻彻底底的营销手段和技术自嗨。从本质上来说，Clawdbot和Claude配置了自带的Windows MCP后几乎没有差别。
吹用 AI Agent 盯机票？简直是弱智。 为了省几百块钱，烧着昂贵的
Clawdbot 就是一场彻头彻尾的炒作。
看着全网都在吹这个东西，我实在忍不住要泼盆冷水。这根本不是什么技术革命，这就是一场彻彻底底的营销手段和技术自嗨。从本质上来说，Clawdbot和Claude配置了自带的Windows MCP后几乎没有差别。
吹用 AI Agent 盯机票？简直是弱智。 为了省几百块钱，烧着昂贵的 Token，忍受着龟速的推理。这叫智能化？这叫“杀鸡用牛刀”。我在 Claude 里敲一行命令，就可以全自动从github下载配置专用脚本，不光不用烧tokens去推理，还省去了推理时间，效率大幅提高。真正的技术一定是结果导向，而不是为了看起来很酷去浪费算力。
还有人吹用clawdbot全自动回微信、回邮件？更扯蛋。社交的本质是“情绪劳动”和“决策权”，而不自动化。举一个简单的例子， 朋友约你喝咖啡，AI 帮你答应了，但你其实不想去，最后还得你自己擦屁股。你敢把微信回复权交给ChatGPT？那种 demo 里的“全自动”，是建立在“你恰好想这么做”的完美假设上的海市蜃楼,但凡从实际角度出发考虑一下，就会发现，现实世界里，这种自动化一文不值。
最可笑的是为了用一个跟 Claude差不多的东西，一群人去买 Mac Mini，去折腾本地部署。 对于 C 端用户，这不叫极客精神，这叫脱了裤子放屁。 什么隐私安全？对于绝大多数跟风的人来说，这个从来不是目的，更多是赶上了ai浪潮的自豪感和搭建了一个ai工具的成就感。
为什么这种充满槽点的东西会火？ 因为现在的互联网的逻辑的：流量至上，真理至下。绝大多数自媒体的目的都是流量，而不是去说真理。客观冷静的分析没人看，只有制造焦虑、贩卖“新工具红利”的爽文（毕竟搭建了一个最新的ai工具会有成就感）才会被算法狂推，真正客观分析的文章未必能得到流量。包括我这篇文章，我如果提前一段时间发布，一定会淹没在偶天盖地中的教程中。所以说抛开泡沫，想在互联网上得到真正有价值的信息，真的是一个很困难的事情。
抛开流量的浮躁，回归商业和技术的本质。这也是我在我们社群内部讨论时一直强调的点。
https://x.com/i/status/2017427284186304823
看着全网都在吹这个东西，我实在忍不住要泼盆冷水。这根本不是什么技术革命，这就是一场彻彻底底的营销手段和技术自嗨。从本质上来说，Clawdbot和Claude配置了自带的Windows MCP后几乎没有差别。
吹用 AI Agent 盯机票？简直是弱智。 为了省几百块钱，烧着昂贵的 Token，忍受着龟速的推理。这叫智能化？这叫“杀鸡用牛刀”。我在 Claude 里敲一行命令，就可以全自动从github下载配置专用脚本，不光不用烧tokens去推理，还省去了推理时间，效率大幅提高。真正的技术一定是结果导向，而不是为了看起来很酷去浪费算力。
还有人吹用clawdbot全自动回微信、回邮件？更扯蛋。社交的本质是“情绪劳动”和“决策权”，而不自动化。举一个简单的例子， 朋友约你喝咖啡，AI 帮你答应了，但你其实不想去，最后还得你自己擦屁股。你敢把微信回复权交给ChatGPT？那种 demo 里的“全自动”，是建立在“你恰好想这么做”的完美假设上的海市蜃楼,但凡从实际角度出发考虑一下，就会发现，现实世界里，这种自动化一文不值。
最可笑的是为了用一个跟 Claude差不多的东西，一群人去买 Mac Mini，去折腾本地部署。 对于 C 端用户，这不叫极客精神，这叫脱了裤子放屁。 什么隐私安全？对于绝大多数跟风的人来说，这个从来不是目的，更多是赶上了ai浪潮的自豪感和搭建了一个ai工具的成就感。
为什么这种充满槽点的东西会火？ 因为现在的互联网的逻辑的：流量至上，真理至下。绝大多数自媒体的目的都是流量，而不是去说真理。客观冷静的分析没人看，只有制造焦虑、贩卖“新工具红利”的爽文（毕竟搭建了一个最新的ai工具会有成就感）才会被算法狂推，真正客观分析的文章未必能得到流量。包括我这篇文章，我如果提前一段时间发布，一定会淹没在偶天盖地中的教程中。所以说抛开泡沫，想在互联网上得到真正有价值的信息，真的是一个很困难的事情。
抛开流量的浮躁，回归商业和技术的本质。这也是我在我们社群内部讨论时一直强调的点。
https://x.com/i/status/2017427284186304823
转一个日经的观点：
空前的半导体存储器泡沫，真的已经来了。
DRAM 价格在短短一年内上涨 2～4 倍，部分季度涨幅高达 200%，甚至一度出现“无法形成大宗交易价格”的极端情况。这并不是需求全面爆发，而是 AI 服务器挤占产能、厂商主动收缩成熟制程所造成的结构性错配。
当三星、SK 海力士、美光全面转向 HBM 和 DDR5，DDR4 被边缘化，价格上涨并非来自终端繁荣，而是来自“没人愿意生产”。
更危险的是，涨价已经开始反噬终端：PC 出货量被下调，低端手机承压，消费电子需求被动收缩。
历史反复证明：
当标准化工业品靠“供给消失”而非“需求扩张”上涨时，往往不是周期起点，而是泡沫正在成形。
https://x.com/i/status/2017251969505616066
空前的半导体存储器泡沫，真的已经来了。
DRAM 价格在短短一年内上涨 2～4 倍，部分季度涨幅高达 200%，甚至一度出现“无法形成大宗交易价格”的极端情况。这并不是需求全面爆发，而是 AI 服务器挤占产能、厂商主动收缩成熟制程所造成的结构性错配。
当三星、SK 海力士、美光全面转向 HBM 和 DDR5，DDR4 被边缘化，价格上涨并非来自终端繁荣，而是来自“没人愿意生产”。
更危险的是，涨价已经开始反噬终端：PC 出货量被下调，低端手机承压，消费电子需求被动收缩。
历史反复证明：
当标准化工业品靠“供给消失”而非“需求扩张”上涨时，往往不是周期起点，而是泡沫正在成形。
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卢尔辰 (@erchenlu1) on X
转一个日经的观点：
空前的半导体存储器泡沫，真的已经来了。
DRAM 价格在短短一年内上涨 2～4 倍，部分季度涨幅高达 200%，甚至一度出现“无法形成大宗交易价格”的极端情况。这并不是需求全面爆发，而是 AI 服务器挤占产能、厂商主动收缩成熟制程所造成的结构性错配。
当三星、SK
空前的半导体存储器泡沫，真的已经来了。
DRAM 价格在短短一年内上涨 2～4 倍，部分季度涨幅高达 200%，甚至一度出现“无法形成大宗交易价格”的极端情况。这并不是需求全面爆发，而是 AI 服务器挤占产能、厂商主动收缩成熟制程所造成的结构性错配。
当三星、SK
💥🚨科技史上最大的讽刺正在发生：AI 正在杀死最拥抱 AI 的软件公司
这一季财报，市场给了科技行业一次极其残酷、但异常清晰的定价信号。微软收入超预期，股价却暴跌 11%，蒸发 4000 亿美元市值；Salesforce 维持增长，股价下跌 5.6%；ServiceNow 盈利超预期，股价直接崩 11%；SAP 业绩达标，股价却下挫 16%。整个软件板块从高点回落 22%，正式进入技术性熊市。而讽刺的是，这些公司正是过去两年被市场认为“最会从 AI 中受益”的那一批。
他们做了所有“正确的事”：砸钱收购 AI 公司，推出 AI 产品，重构工作流，扩建 AI 团队。ServiceNow 花 77.5 亿美元买 Armis，Salesforce 斥 80 亿美元收购 Informatica。但市场用价格告诉他们一句话：这不但救不了你，反而暴露了你。
因为投资者终于意识到一个没人愿意承认的事实：AI 不会让软件公司更强，AI 会让软件公司变得多余。
摩根士丹利一句话点破本质：“在投资者高度怀疑的环境下，稳定增长已不足以改变叙事。”翻译一下就是：现在，财报好不好，已经不重要了。
市场不再按照“你今天赚多少钱”给软件公司定价，而是在按照一个更残酷的问题定价——在一个 AI 能免费完成工作的世界里，你还值多少钱？ServiceNow 的 CEO 在电话会上试图辩护：“AI 仍然需要工作流编排，ServiceNow 是这个转型的入口。”市场回应很直接：–11%。因为他没有回答真正的问题：如果 AI 能写代码、自动化流程、生成应用，而且成本只是过去的零头，为什么企业还要为一套 SaaS 软件支付每年 5 万美元的许可费？
曾经造就 SaaS 帝国的按席位收费模型，正在被 AI 的效率直接绞杀。一个 AI Agent 等于 10 个席位，一个 Prompt 等于几个月定制开发，一次 LLM 调用就能替代一个软件品类。Klarna 已经验证了这一点，CEO 公开表示，他们已经把 Salesforce 从技术栈中移除，直接用 AI 自建系统。这不是个例，而是模板。
最残忍的部分在于，被 AI 杀得最狠的，正是最积极投资 AI 的软件公司。Atlassian 下跌 12.6%，Intuit 下跌 7.8%，HubSpot 下跌 11.5%，Zscaler 下跌 6.3%。与此同时，另一边发生的事情却完全相反：英伟达上涨，半导体全面走强，存储芯片集体反弹。分界线异常清晰——硬件赚钱，软件被重估。
因为在 AI-first 的世界里，你必须有 GPU 才能训练模型，但你不需要软件订阅，因为 AI 会帮你把软件写出来。Jim Cramer 把这称为“估值倍数压缩危机”，真正的意思只有一句话：投资者不再关心你的利润率，他们只关心你的商业模式 5 年后还在不在。而现在，大多数软件公司的答案都很难看。
它们被困在一个无解的结构里：不投 AI，会被淘汰；投 AI，又会自我蚕食。这不是转型阵痛，而是一个没有出口的死亡螺旋。ServiceNow 光 2025 年就花了 120 亿美元并购，试图“买”进未来，但市场在一天之内，就把它重新拉回现实。
最令人不安的是，这些公司并没有失败。收入稳健，增长正常，财报合格，但一切都不重要了。因为市场已经提前进入了一个新世界的定价体系——一个 AI 能以 0.02 美元 / 千 token 的成本运行、开源模型足够可靠、AI Agent 可以替代整套企业软件的世界。你不可能和“接近免费”打价格战。
这不是一次普通的回调，而是一次板块级的重估。一天之内，5000 亿美元市值消失，而且还没结束。因为现在，所有 CFO 都在心里默默问同一个问题：“如果我能用 3 个 AI Agent 替代 ServiceNow，每年省下 1000 万美元，我为什么不这么做？”这个问题，两年前还不存在，而现在，它已经主导了整个市场。
📬我会持续拆解 AI 正在如何重塑商业模式，以及哪些环节会被淘汰、哪些会幸存。
如果你关注的是未来五年的结构，而不是过去五个季度的财报，欢迎订阅。
#AI #SaaS #SoftwareStocks #TechStocks #NVIDIA #Semiconductors #MarketRepricing #LongTermInvesting
https://x.com/i/status/2017655389068693716
这一季财报，市场给了科技行业一次极其残酷、但异常清晰的定价信号。微软收入超预期，股价却暴跌 11%，蒸发 4000 亿美元市值；Salesforce 维持增长，股价下跌 5.6%；ServiceNow 盈利超预期，股价直接崩 11%；SAP 业绩达标，股价却下挫 16%。整个软件板块从高点回落 22%，正式进入技术性熊市。而讽刺的是，这些公司正是过去两年被市场认为“最会从 AI 中受益”的那一批。
他们做了所有“正确的事”：砸钱收购 AI 公司，推出 AI 产品，重构工作流，扩建 AI 团队。ServiceNow 花 77.5 亿美元买 Armis，Salesforce 斥 80 亿美元收购 Informatica。但市场用价格告诉他们一句话：这不但救不了你，反而暴露了你。
因为投资者终于意识到一个没人愿意承认的事实：AI 不会让软件公司更强，AI 会让软件公司变得多余。
摩根士丹利一句话点破本质：“在投资者高度怀疑的环境下，稳定增长已不足以改变叙事。”翻译一下就是：现在，财报好不好，已经不重要了。
市场不再按照“你今天赚多少钱”给软件公司定价，而是在按照一个更残酷的问题定价——在一个 AI 能免费完成工作的世界里，你还值多少钱？ServiceNow 的 CEO 在电话会上试图辩护：“AI 仍然需要工作流编排，ServiceNow 是这个转型的入口。”市场回应很直接：–11%。因为他没有回答真正的问题：如果 AI 能写代码、自动化流程、生成应用，而且成本只是过去的零头，为什么企业还要为一套 SaaS 软件支付每年 5 万美元的许可费？
曾经造就 SaaS 帝国的按席位收费模型，正在被 AI 的效率直接绞杀。一个 AI Agent 等于 10 个席位，一个 Prompt 等于几个月定制开发，一次 LLM 调用就能替代一个软件品类。Klarna 已经验证了这一点，CEO 公开表示，他们已经把 Salesforce 从技术栈中移除，直接用 AI 自建系统。这不是个例，而是模板。
最残忍的部分在于，被 AI 杀得最狠的，正是最积极投资 AI 的软件公司。Atlassian 下跌 12.6%，Intuit 下跌 7.8%，HubSpot 下跌 11.5%，Zscaler 下跌 6.3%。与此同时，另一边发生的事情却完全相反：英伟达上涨，半导体全面走强，存储芯片集体反弹。分界线异常清晰——硬件赚钱，软件被重估。
因为在 AI-first 的世界里，你必须有 GPU 才能训练模型，但你不需要软件订阅，因为 AI 会帮你把软件写出来。Jim Cramer 把这称为“估值倍数压缩危机”，真正的意思只有一句话：投资者不再关心你的利润率，他们只关心你的商业模式 5 年后还在不在。而现在，大多数软件公司的答案都很难看。
它们被困在一个无解的结构里：不投 AI，会被淘汰；投 AI，又会自我蚕食。这不是转型阵痛，而是一个没有出口的死亡螺旋。ServiceNow 光 2025 年就花了 120 亿美元并购，试图“买”进未来，但市场在一天之内，就把它重新拉回现实。
最令人不安的是，这些公司并没有失败。收入稳健，增长正常，财报合格，但一切都不重要了。因为市场已经提前进入了一个新世界的定价体系——一个 AI 能以 0.02 美元 / 千 token 的成本运行、开源模型足够可靠、AI Agent 可以替代整套企业软件的世界。你不可能和“接近免费”打价格战。
这不是一次普通的回调，而是一次板块级的重估。一天之内，5000 亿美元市值消失，而且还没结束。因为现在，所有 CFO 都在心里默默问同一个问题：“如果我能用 3 个 AI Agent 替代 ServiceNow，每年省下 1000 万美元，我为什么不这么做？”这个问题，两年前还不存在，而现在，它已经主导了整个市场。
📬我会持续拆解 AI 正在如何重塑商业模式，以及哪些环节会被淘汰、哪些会幸存。
如果你关注的是未来五年的结构，而不是过去五个季度的财报，欢迎订阅。
#AI #SaaS #SoftwareStocks #TechStocks #NVIDIA #Semiconductors #MarketRepricing #LongTermInvesting
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💥🚨科技史上最大的讽刺正在发生：AI 正在杀死最拥抱 AI 的软件公司
这一季财报，市场给了科技行业一次极其残酷、但异常清晰的定价信号。微软收入超预期，股价却暴跌 11%，蒸发 4000 亿美元市值；Salesforce 维持增长，股价下跌 5.6%；ServiceNow 盈利超预期，股价直接崩 11%；SAP
这一季财报，市场给了科技行业一次极其残酷、但异常清晰的定价信号。微软收入超预期，股价却暴跌 11%，蒸发 4000 亿美元市值；Salesforce 维持增长，股价下跌 5.6%；ServiceNow 盈利超预期，股价直接崩 11%；SAP
骂了美联储十五年。
现在，川普把帅印交给了他。
这就像让一个天天喊着“房子要塌”的人，自己去当了包工头。
今天我们来聊聊，
摆在美联储新掌门凯文·沃什面前的，三道“送命题”。
第一题，给美联储“减肥”。
沃什最看不惯的，就是美联储太胖了。
胖到什么程度？
看组数据。
2008 年，美联储账上的资产是 9000 亿美元；
到了 2022 年，变成了 9 万亿美元。
十倍！
这肉是怎么长出来的？
就是所谓的“量化宽松”，QE。
简单说，就是美联储为了救市，疯狂买债券，往市场里注水。
沃什怎么看这事？
他说这是“毒药”。
他觉得美联储手伸得太长，导致政府借钱无度，最后搞出了大通胀。
现在他上台了，财政部长也支持他，两人都想让美联储“瘦身”，回到那个只管核心业务的小而美时代。
但这也可能是个大坑。
银行现在可是靠着美联储这庞大的储备金过日子的。
如果你突然抽水，市场可能直接死给你看。
更要命的是，美联储抛售债券，债券收益率就会飙升，房贷利率就得跟着涨。
房贷一涨，川普能高兴吗？
这就引出了第二题。
第二题，按住通胀的“牛头”。
现在的通胀接近 3%，但及格线是 2%。
怎么压下去？
沃什是个律师出身，不是经济学科班出身。
这在美联储是个异类。
以前的主席，哪怕像鲍威尔也是律师，但他听专业经济学家的。
那帮专家有一套复杂的模型：看就业、看缺口、看供需。
沃什呢？
他根本不信那一套。
他觉得那就是个封闭的“行会”，模型全是错的。
他看什么？看黄金价格、看股票、看货币供应量。
他甚至放过狠话，说美联储需要的不是换个主席，而是“政权更迭”，是要“打破一些人的脑袋”。
这是要掀桌子啊。
这就意味着，他一上台，就要跟美联储里那帮资深的经济学家博士团“开战”。
能不能拿出让大家信服的新理论，能不能在不引发内乱的情况下把通胀按死在 2%，这是硬仗。
第三题，怎么搞定老板。
这也是最难的一题：管理川普。
川普选他，是因为想让他听话。
但美联储主席的核心信条，是独立。
这里不仅需要智商，更需要情商。
熟悉沃什的人说，他是个搞政治的高手，情商极高，特别会读心。
这一点，可能是他的救命稻草。
而且，他运气还不错。
目前的关税压力和住房成本正在下降，通胀短期内可能会自然回落。
但这只是运气。
风向随时会变。
当运气用完的时候，
这位骂了十五年的“批评家”，
必须得向世界证明：
他不仅会挑刺，还真的会操盘。
https://x.com/i/status/2017721458731192333
现在，川普把帅印交给了他。
这就像让一个天天喊着“房子要塌”的人，自己去当了包工头。
今天我们来聊聊，
摆在美联储新掌门凯文·沃什面前的，三道“送命题”。
第一题，给美联储“减肥”。
沃什最看不惯的，就是美联储太胖了。
胖到什么程度？
看组数据。
2008 年，美联储账上的资产是 9000 亿美元；
到了 2022 年，变成了 9 万亿美元。
十倍！
这肉是怎么长出来的？
就是所谓的“量化宽松”，QE。
简单说，就是美联储为了救市，疯狂买债券，往市场里注水。
沃什怎么看这事？
他说这是“毒药”。
他觉得美联储手伸得太长，导致政府借钱无度，最后搞出了大通胀。
现在他上台了，财政部长也支持他，两人都想让美联储“瘦身”，回到那个只管核心业务的小而美时代。
但这也可能是个大坑。
银行现在可是靠着美联储这庞大的储备金过日子的。
如果你突然抽水，市场可能直接死给你看。
更要命的是，美联储抛售债券，债券收益率就会飙升，房贷利率就得跟着涨。
房贷一涨，川普能高兴吗？
这就引出了第二题。
第二题，按住通胀的“牛头”。
现在的通胀接近 3%，但及格线是 2%。
怎么压下去？
沃什是个律师出身，不是经济学科班出身。
这在美联储是个异类。
以前的主席，哪怕像鲍威尔也是律师，但他听专业经济学家的。
那帮专家有一套复杂的模型：看就业、看缺口、看供需。
沃什呢？
他根本不信那一套。
他觉得那就是个封闭的“行会”，模型全是错的。
他看什么？看黄金价格、看股票、看货币供应量。
他甚至放过狠话，说美联储需要的不是换个主席，而是“政权更迭”，是要“打破一些人的脑袋”。
这是要掀桌子啊。
这就意味着，他一上台，就要跟美联储里那帮资深的经济学家博士团“开战”。
能不能拿出让大家信服的新理论，能不能在不引发内乱的情况下把通胀按死在 2%，这是硬仗。
第三题，怎么搞定老板。
这也是最难的一题：管理川普。
川普选他，是因为想让他听话。
但美联储主席的核心信条，是独立。
这里不仅需要智商，更需要情商。
熟悉沃什的人说，他是个搞政治的高手，情商极高，特别会读心。
这一点，可能是他的救命稻草。
而且，他运气还不错。
目前的关税压力和住房成本正在下降，通胀短期内可能会自然回落。
但这只是运气。
风向随时会变。
当运气用完的时候，
这位骂了十五年的“批评家”，
必须得向世界证明：
他不仅会挑刺，还真的会操盘。
https://x.com/i/status/2017721458731192333
没有管住手，这一次我终于又爆仓了，二三十年的积蓄归零，一夜无眠，悔恨不已。
我是人生中彻底的失败者，永远无法原谅自己犯下的这个严重错误。贪婪压垮了我，也毁了我。
尽管赚取了改变生活的财富。我输了，我没有朋友。
除了加密货币之外，我没有其他生活，这就是我的全部，现在这也消失了。
我花了好几年才到达这个高度，但一晚就抹去了一切。
事到如今，最对不起的就是家人和朋友。
结束了，加密不过是一场屌丝逆袭梦。
https://x.com/i/status/2017774501870858721
我是人生中彻底的失败者，永远无法原谅自己犯下的这个严重错误。贪婪压垮了我，也毁了我。
尽管赚取了改变生活的财富。我输了，我没有朋友。
除了加密货币之外，我没有其他生活，这就是我的全部，现在这也消失了。
我花了好几年才到达这个高度，但一晚就抹去了一切。
事到如今，最对不起的就是家人和朋友。
结束了，加密不过是一场屌丝逆袭梦。
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一个极其惨烈的多单爆仓现场：内幕大佬已爆仓，并亏完2.3亿美元。刚刚，比特币BTC击穿7.6W，以太坊ETH跌至2250，多头仓位已被精准爆破。去年12月7日开仓至今，账户从最高浮盈1.42亿美元，到爆仓亏完，只用了56天。下周一开始，就能买MSTR了。去年止盈了PLTR和CVNA，再加上日内交易的盈利，必须在最后一个交易日，卖掉所有浮亏的，否则税单惊人。只能清仓了MSTR。下周开始，继续建仓 $MSTR ，先轻仓观察。
https://x.com/i/status/2017723252643348499
https://x.com/i/status/2017723252643348499
🚨重磅突发：比特币暴跌7％
一位曾保持 100% 胜率的特朗普内部人士，刚刚遭遇 8 亿美元彻底爆仓！！
就在一周前，他还盈利 1.25 亿美元，但因全仓梭哈（All-in），在这一单交易中输光了所有。
大家猜猜这是谁？🫣
https://x.com/i/status/2017750162890760363
一位曾保持 100% 胜率的特朗普内部人士，刚刚遭遇 8 亿美元彻底爆仓！！
就在一周前，他还盈利 1.25 亿美元，但因全仓梭哈（All-in），在这一单交易中输光了所有。
大家猜猜这是谁？🫣
https://x.com/i/status/2017750162890760363
2018年，湖南一位34岁何先生试图通过伪造自己的死亡来欺骗保险公司。
他购买了一份100万元的人身意外险（受益人是妻子），然后把借来的车开进河里，制造了自己死亡的假象。
他计划等保险公司赔付100万元后，再偷偷现身和家人团聚，用这笔钱还债（主要是给女儿治癫痫病的医疗债务和网贷）。
但他没有告诉任何人这个计划，包括他的妻子。
妻子以为丈夫真的死了，加上婆家人的指责、债务压力、以及长期的绝望，她在朋友圈留下了一封长长的“绝笔信”，随后带着4岁儿子和3岁女儿一起投水自杀，三人全部溺亡。
当何先生得知妻子和两个孩子真的死了之后，他崩溃了，跪在地上痛哭并自首。
最终，他因保险诈骗罪被判处有期徒刑6年，并处罚金3万元。
这是一个极端残酷的“好心办坏事 + 聪明反被聪明误”的典型案例。
何先生的本意可能是“为了家庭”，但他完全低估了妻子的心理承受力，也高估了自己“消失后家庭还能正常运转”的可能性。
最可怕的不是贫穷，而是“我是为了你好”这句话后面藏着的自以为是和致命的沟通缺失。
https://x.com/i/status/2017747459909276126
他购买了一份100万元的人身意外险（受益人是妻子），然后把借来的车开进河里，制造了自己死亡的假象。
他计划等保险公司赔付100万元后，再偷偷现身和家人团聚，用这笔钱还债（主要是给女儿治癫痫病的医疗债务和网贷）。
但他没有告诉任何人这个计划，包括他的妻子。
妻子以为丈夫真的死了，加上婆家人的指责、债务压力、以及长期的绝望，她在朋友圈留下了一封长长的“绝笔信”，随后带着4岁儿子和3岁女儿一起投水自杀，三人全部溺亡。
当何先生得知妻子和两个孩子真的死了之后，他崩溃了，跪在地上痛哭并自首。
最终，他因保险诈骗罪被判处有期徒刑6年，并处罚金3万元。
这是一个极端残酷的“好心办坏事 + 聪明反被聪明误”的典型案例。
何先生的本意可能是“为了家庭”，但他完全低估了妻子的心理承受力，也高估了自己“消失后家庭还能正常运转”的可能性。
最可怕的不是贫穷，而是“我是为了你好”这句话后面藏着的自以为是和致命的沟通缺失。
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Adam 🇬🇧🇺🇦 (@Adam65207241) on X
2018年，湖南一位34岁何先生试图通过伪造自己的死亡来欺骗保险公司。
他购买了一份100万元的人身意外险（受益人是妻子），然后把借来的车开进河里，制造了自己死亡的假象。
他计划等保险公司赔付100万元后，再偷偷现身和家人团聚，用这笔钱还债（主要是给女儿治癫痫病的医疗债务和网贷）。
他购买了一份100万元的人身意外险（受益人是妻子），然后把借来的车开进河里，制造了自己死亡的假象。
他计划等保险公司赔付100万元后，再偷偷现身和家人团聚，用这笔钱还债（主要是给女儿治癫痫病的医疗债务和网贷）。
苹果公司表示，他们将在美国生产 190 亿个芯片，并且只会采购美国本土生产的稀土磁铁。
全球每一部新款 iPhone 和 Apple Watch 都将使用肯塔基州生产的盖板玻璃。
川普总统就站在那里，听着所有这些声明，他不住地点头表示赞同。由于没有一家媒体愿意报道是川普总统多次敦促苹果公司库克从完成了利民利国的大好事，因此，川普只能“自我报道”：“这都是我的功劳。”🤣🔥
https://x.com/i/status/2017785180522746328
全球每一部新款 iPhone 和 Apple Watch 都将使用肯塔基州生产的盖板玻璃。
川普总统就站在那里，听着所有这些声明，他不住地点头表示赞同。由于没有一家媒体愿意报道是川普总统多次敦促苹果公司库克从完成了利民利国的大好事，因此，川普只能“自我报道”：“这都是我的功劳。”🤣🔥
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Bitcoin.不求人 (@btcbqr) on X
前天在家做卫生，意外发现一张多年不用的银行卡，就想着拿去银行查一查余额，并且销户。结果工作人员查了一下，惊讶地看着我说:”你好，卡上余额还有30万。“
我又问了柜员:”真的是30万?没错，要不您办个查询业务，看看交易记录?
我又问了柜员:”真的是30万?没错，要不您办个查询业务，看看交易记录?
苹果公司表示，他们将在美国生产 190 亿个芯片，并且只会采购美国本土生产的稀土磁铁。
全球每一部新款 iPhone 和 Apple Watch 都将使用肯塔基州生产的盖板玻璃。
川普总统就站在那里，听着所有这些声明，他不住地点头表示赞同。由于没有一家媒体愿意报道是川普总统多次敦促苹果公司库克从完成了利民利国的大好事，因此，川普只能“自我报道”：“这都是我的功劳。”🤣🔥
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全球每一部新款 iPhone 和 Apple Watch 都将使用肯塔基州生产的盖板玻璃。
川普总统就站在那里，听着所有这些声明，他不住地点头表示赞同。由于没有一家媒体愿意报道是川普总统多次敦促苹果公司库克从完成了利民利国的大好事，因此，川普只能“自我报道”：“这都是我的功劳。”🤣🔥
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Liuping Xu (@LPX2019) on X
苹果公司表示，他们将在美国生产 190 亿个芯片，并且只会采购美国本土生产的稀土磁铁。
全球每一部新款 iPhone 和 Apple Watch 都将使用肯塔基州生产的盖板玻璃。
全球每一部新款 iPhone 和 Apple Watch 都将使用肯塔基州生产的盖板玻璃。
牢A注定走不进中共的主流文化圈，因为如果他 停留在美国斩杀线的理论上，他很快就会被遗忘；而如果他在国内持续进行各种创新，迟早会伤害到中共的利益团体，也就迟早会被收拾。比如他发明的三通一达，对中国女留学生进行了无差别攻击。他没想到的是，这其中有多少官员子女。他们会怎么看牢A，习明泽会如何看牢A。所以说，牢A，早晚会被斩杀掉。
https://x.com/i/status/2017901657078853639
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中日政经评论（鲁社长） (@xzzzjpl) on X
牢A注定走不进中共的主流文化圈，因为如果他
今晚去表哥家做客
他儿子十七岁，因为打游戏，父子两吵架。
表哥说自己在外打工多么不容易，生了这个白眼狼等等。
他儿子很平静的说：第一，你的艰辛不是我造成的
爷爷说过，你小时候上学经常逃课打架，初中没读完就辍学了，所以造就了你只能做体力劳动养家糊口，就算没有我，你还是只能做体力劳动。
第二，我的出生是你们的选择，我并没有选择的权力，
我一没有荒废学业，二没有打架惹事，我只是作业写完了玩游戏放松心情，也没有往里充钱，你去麻将馆玩牌还输钱呢。
给表哥说急眼了，要打他。
他来了句，如果你觉得暴力可以解决一切问题的话，你就打好了，打我也不会让你发财，你还累，何必呢。
我和我妈在旁边乐的都不行了，这小子不吼不闹，
有理有据，逻辑清晰的争论，学习成绩也好，
以后是干大事的材料
https://x.com/i/status/2017549673519800398
他儿子十七岁，因为打游戏，父子两吵架。
表哥说自己在外打工多么不容易，生了这个白眼狼等等。
他儿子很平静的说：第一，你的艰辛不是我造成的
爷爷说过，你小时候上学经常逃课打架，初中没读完就辍学了，所以造就了你只能做体力劳动养家糊口，就算没有我，你还是只能做体力劳动。
第二，我的出生是你们的选择，我并没有选择的权力，
我一没有荒废学业，二没有打架惹事，我只是作业写完了玩游戏放松心情，也没有往里充钱，你去麻将馆玩牌还输钱呢。
给表哥说急眼了，要打他。
他来了句，如果你觉得暴力可以解决一切问题的话，你就打好了，打我也不会让你发财，你还累，何必呢。
我和我妈在旁边乐的都不行了，这小子不吼不闹，
有理有据，逻辑清晰的争论，学习成绩也好，
以后是干大事的材料
https://x.com/i/status/2017549673519800398
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好家伙🦅 (@wjf110) on X
今晚去表哥家做客
他儿子十七岁，因为打游戏，父子两吵架。
表哥说自己在外打工多么不容易，生了这个白眼狼等等。
他儿子很平静的说：第一，你的艰辛不是我造成的
他儿子十七岁，因为打游戏，父子两吵架。
表哥说自己在外打工多么不容易，生了这个白眼狼等等。
他儿子很平静的说：第一，你的艰辛不是我造成的
川普总统这是与明尼苏达杠上了！
太好了。✌️✌️✌️
希望川普总统和川普内阁一定要把明尼苏达这个极左大本营翻出个底朝天，让世人看着这个民主党的样板到底有多丑陋不堪。
“明尼苏达州的盗窃和欺诈行为远远超出了最初预测的190亿美元。拜登政府知道这种欺诈行为正在发生，但却对此完全未采取任何行动。"骗子"伊尔汉•奥马尔及其来自索马里的那些极其糟糕的朋友们现在都应该被关进监狱，或者把他们送回索马里。"州长"沃尔茨要么是有史以来最腐败的政府官员，要么是最无能的州长。即使是一个智商非常低的人(这样的人确实存在)，也应该知道这里发生了什么”
😂✌️😀
https://x.com/i/status/2017622634566193627
太好了。✌️✌️✌️
希望川普总统和川普内阁一定要把明尼苏达这个极左大本营翻出个底朝天，让世人看着这个民主党的样板到底有多丑陋不堪。
“明尼苏达州的盗窃和欺诈行为远远超出了最初预测的190亿美元。拜登政府知道这种欺诈行为正在发生，但却对此完全未采取任何行动。"骗子"伊尔汉•奥马尔及其来自索马里的那些极其糟糕的朋友们现在都应该被关进监狱，或者把他们送回索马里。"州长"沃尔茨要么是有史以来最腐败的政府官员，要么是最无能的州长。即使是一个智商非常低的人(这样的人确实存在)，也应该知道这里发生了什么”
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💥川普总统刚刚在TS上发布这个短视频：2020大选被盗！
https://x.com/i/status/2017668967859466399
https://x.com/i/status/2017668967859466399
比亚迪公告，2026年1月销量同比下滑30％，产量下滑29％
https://x.com/i/status/2017913309266342104
https://x.com/i/status/2017913309266342104
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高级分析师 (@techeconomyana) on X
比亚迪公告，2026年1月销量同比下滑30％，产量下滑29％
三票先生：
美国一口气退出66个国际组织，WHO的谭德赛书记急了，没钱了，要辩解。赶紧把中共供出来，作为投靠美国的投名状，还可能有个好的出路。
美国看样子是连联合国也不要了，不付费，联合国经费也紧张了。联合国和WHO一样被中共渗透利用得厉害，拿着美国的钱反美国，不仅正事不干还添乱，散了算了，反正“和平委员会”已经成立了，不信那些西方大国在换了政党以后还不参加“和平委员会”。有人建议中共趁机拿下联合国，将联合国搬到雄安去。
之前的美国DS和达沃斯党是一伙的，WHO、联合国、欧盟等国际组织以及很多西方国家的首相总理等都是达沃斯党刻意培养的，他们的目的就是削弱美国，没有美国这个世界警察，世界就是他们说了算。美国太多卖美贼了，好在目前美国在清理卖美贼。
#WHO #联合国
gettr.com/post/p3wthi4a9…
https://x.com/i/status/2017772200514687061
美国一口气退出66个国际组织，WHO的谭德赛书记急了，没钱了，要辩解。赶紧把中共供出来，作为投靠美国的投名状，还可能有个好的出路。
美国看样子是连联合国也不要了，不付费，联合国经费也紧张了。联合国和WHO一样被中共渗透利用得厉害，拿着美国的钱反美国，不仅正事不干还添乱，散了算了，反正“和平委员会”已经成立了，不信那些西方大国在换了政党以后还不参加“和平委员会”。有人建议中共趁机拿下联合国，将联合国搬到雄安去。
之前的美国DS和达沃斯党是一伙的，WHO、联合国、欧盟等国际组织以及很多西方国家的首相总理等都是达沃斯党刻意培养的，他们的目的就是削弱美国，没有美国这个世界警察，世界就是他们说了算。美国太多卖美贼了，好在目前美国在清理卖美贼。
#WHO #联合国
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