Рецессия, о которой каждую неделю трубят СМИ - временно откладывается. Ровно до тех пор, пока не найдётся новая табличка с новыми прогнозами.

Небольшая заметка про Boeing, самолёты 737 MAX и их продажах в этом году. Там же можно увидеть как возможно выглядят самолёты у шейхов.

https://a2-finance.com/posts/1572209369-zametka-o-boeing-i-samolyote-737-max

Наторговали сегодня Тиньковым на 245 462 320 рублей, что заняло 29 строчку по обороту на МосБирже за сегодня. От минимума бумаги выросли всего на 2%, даже несмотря на выход новости о том, что TCS Group возобновит выплаты дивидендов уже в следующем году.

"И что?",- спросите вы. "Да ничего",- отвечу я, но сегодня докупил немного АДР (не ГДР, хотя это не важно). Думаю до конца года будет ещё одна покупка.

1. Позавчера оказывается вам наврал. Хоть вас (подписчиков) и немного, но всё же. Оказывается купил не АДР, а ГДР Тинькова. Откуда вообще прочитал про АДР не понятно. Искал информацию на сайте СПб биржи, но её так и не нашёл повторно. Может удалили, но вряд ли, поэтому считаем что это была откровенная ложь. 😊

Купить конкретно акции, а не АДР, ГДР, ФРГ Тинькова можно только на лондонской бирже, а доступ туда имееют брокеры-оффшорники. Одним из таких я как раз пользуюсь, это ФридомФинанс (бывший NetTrader). Открыл у них счет на Кипре где покупал некоторые бумаги США, и Европы (и Тинькова по 8.77 EUR в декабре 2017 года).

2. Перевод статьи Дамодарана, и о потраченных на перевод 444 рубля написал в сегодняшнем посте:

https://a2-finance.com/posts/1572436369-aktsii-s-vysokimi-dividendami-obygryvaut-li-oni-rynok-perevod-stati-asvata-damodarana-ili-kak-ya-potratil-444-rublya-i-89-kopeek

#дамодаран

Все инвестирование - это желание безделья, но с получением финансирования.

В рамках программы избавления от ненужных активов, продал акции Мостотрест. Бумагу держал 3 года, т.е. она была куплена в 2016 году. Согласно ст. 219.1 НК РФ, при владении более трёх лет, мы получаем льготу и налог выплачиваться не будет.

На всякий случай напомню, что если вы купили одну акцию в 2016, а вторую в 2018, то освобождена от налогов будет именно первая бумага.

Также ещё пример. Действует так называемый метод ФИФО (first in, first out - "первым пришёл, первым ушёл"). Это значит, что если вы купили:

- 1 акцию в 2015
- ещё 1 акцию в 2016
- ещё 1 в 2018

а затем продали 1 акцию в 2019, то продали вы первую купленную, т.е. ту, которая была в 2015. Ещё продали одну акцию? Ушла та, что в 2016. И так далее.


Или ещё более живой пример. Как написал выше, Мостотрест я купил в 2016 году. Решил от него избавиться в этом году, но всё как-то не до этого было. Вчера же, акции Мостотреста поднимаются на 4% на фоне новости о том, что в среду (сегодня) будет рассматриваться вопрос о дивидендах. Если бумага взлетает на 4%, за день до такого события, то это повод ЦБ изучить покупателей (инсайдеры, вот это всё). Как наверное уже понятно, вчера я как раз купил акций, увидев такой взлёт.

Сегодня Совет Директоров утвердил дивиденды в размере примерно 11 рублей, т.е. дивидендная доходность может составить около 10%. Что после этого произошло? Правильно, цена улетела в небо примерно 112 рублей.

Вчера бумага была куплена по 99.65 руб, а сегодня продана за 111.7, т.е. на ровном месте +12%.

Так воот.... Дело в том, что сегодня получается проданы все бумаги Мостотрест и по тем акциям, которые куплены в 2016 - налог платиться не будет, а по продаже сегодня - будет.

Такие дела.

Ещё про льготы, можно прочитать здесь: https://journal.tinkoff.ru/ask/no-taxes/

Небольшой пост о том, на чём зарабатывает Microsoft.

https://a2-finance.com/posts/na-chyom-zarabatyvaet-microsoft

Несколько дней назад Disney вышла на рынок стриминговых сервисов, набрав в первые сутки 10 млн подписчиков. Приятное начало. В этом году Disney хорошо порадовал (+32% с начала года).

Джозеф Стиглиц, Нобелевский лауреат по экономике, призывает избавиться от понятия ВВП, потому как оно не отражает действительного положения в мире.

- Мир сталкивается с тремя экзистенциальными кризисами: климатическим кризисом, кризисом неравенства и кризисом демократии.

- Глобальный финансовый кризис стал последней иллюстрацией недостатков в широко используемых показателях. Ни один из этих показателей не давал политикам или рынкам адекватного предупреждения о том, что что-то не так.

- Кроме того, наши стандартные показатели ВВП не дают нам того руководства, которое необходимо для преодоления кризиса неравенства. Ну и что, если ВВП пойдет вверх, если большинству граждан станет хуже? За первые три года так называемого выхода из финансового кризиса около 91% выручки пришлось на топ-1%. Неудивительно, что многие люди сомневались в заявлениях политиков, которые тогда говорили, что экономика находится на пути к мощному восстановлению.

- Если мы измеряем неправильные вещи, то и делать мы будем тоже неправильные вещи.

Мне почти не знакомы известные люди финансовой индустрии. Хотя и нет такой индустрии, в которой всё было иначе. Даже в области кино я до сих не могу запомнить, как выглядит Скарлетт Йоханссон и в каких фильмах снимался Уилл Смит. Это плохо и над этим работаю.

Тем не менее, некоторые люди так впечатляют, что буквально кидаешься на информацию о них или произведенную ими. Если говорить о финансо-экономической деятельности, то за последние 5 лет это были:

• Денис Матафонов - генеральный директор брокера NetTrader, ныне это брокер ФридомФинанс. В некотором смысле, с него всё и началось.

• Роберт Шиллер, Нобелевский лауреат по экономике, впечатливший курсом Финансовые рынки на Coursera

• Джим Роджерс, работавший совместно с Джорджем Соросом и написавший замечательную книгу о своем видении будущего (Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets).

• Аналитик spydell, который ведёт блог по макроэкономике. До сих пор не знаю даже имени этого человека.

• Назар Щетинин, генеральный директор компании «Ньютон Технологии», сейчас ведёт канал на YouTube "Вредный инвестор"

В этом году, список запоминающихся и интересных мне людей из индустрии финансов и экономики, дополнился ещё одним человеком - Андреем Мовчаном.

Сейчас, уже почти насытившись его выступлениями на YouTube (смотрел бы больше - времени мало) и биографическими заметками, обнаружил, что помимо недавно вышедшей книги, есть большое число написанных им статей. Мне кажется, что обычно, он пишет не для частных инвесторов, но кое-что "образовательное", всё же нашлось. Это цикл статей под названием "6 уроков частным инвесторам от Андрея Мовчана":

• Урок 1: Комиссии
• Урок 2: Облигации
• Урок 3: Структурные ноты
• Урок 4: Акции
• Урок 5: Фонды и доверительное управление
• Урок 6: Товарные рынки и валюты

Сегодня, для тех, кто не хочет считать, изучать и вообще что-то делать в выходной день - написал маленький пост о том, какие же акции российского рынка являются недооцененными и насколько.

https://a2-finance.com/posts/98-nedootsenennyh-70-pereotsenennyh-i-1-spravedlivo-otsenennaya-aktsiya-ot-simply-wall-street

Из-за того, что акции Тинькова размещены у чёрта на куличках (в Лондоне), найти динамику его показателей и их сравнение с рынком как-то проблематично. Conomy, новые российские сервисы, западные (включая Yahoo) - не дают нормальной информации. А так как я привык, что сайты бирж не очень удобны, то даже и не смотрел на основной источник. Как оказалось - зря.

Дело в том, что на основной странице GDR TCS Group на сайте Лондонской биржы, появилась строка FTSE Analytics New! И именно под этой ссылкой скрывается самая нужная нам информация про Тинькофф на трёхстраничном PDF: https://www.londonstockexchange.com/ftse-analytics/US87238U2033USUSDIOBE.pdf

Всем конечно известно, что нужно быть осведомленным об основных рисках компаний, с которыми уже работаете или только планируете. Но так как многие из нас не являются профессионалами, то нам свойственно не знать о существующем риске эмитента, либо даже не предполагать о его возможном существовании. Часто такое возникает, когда мы берёмся изучать компанию, о которой ранее не знали.

Однако, случайным образом нашёл место, где о рисках иностранных эмитентов пишут подробно, бесплатно и на русском языке - это Санкт-Петербургская биржа. Да да, именно там. Оказывается на страницах каждого эмитента есть строка резюме проспекта ценных бумаг, в котором помимо скучной информации, есть раздел о рисках, связанных с:

• инвестированием в акции Компании
• приобретением американских депозитарных расписок
• деятельностью и отраслью
• корпоративной структурой Компании
• ведением бизнеса в КНР (такое есть у Alibaba)
и т.д.

К сожалению, информация не обновляется и её как опубликовали, так она и лежит. Но так как данные не количественные и очень редко завязаны на каком-то событии, то для нас они всё равно полезны.

Ссылки на наиболее интересные проспекты ниже, нужное нам чаще всего начинают писать в конце второй страницы. Острожно, ссылки ведут на PDF-файлы:

― Alibaba
― Тинькофф Банк
― Albemarle
― Coca-Cola
― Microsoft
― Apple
― Oracle
― Tesla
― Amazon
― McDonald's

Найти остальные компании можно самостоятельно двумя способами:

1. Находим нужного эмитента в списке ценных бумаг на бирже СПб: https://spbexchange.ru/ru/listing/securities/list/ Заходим на страницу информации об эмитенте. Ищем строку "Резюме проспекта ценных бумаг" и справа от неё будет ссылка на проспект.

2. Берём прямую ссылку и меняем у неё концовку на нужный тикер. Ссылка: https://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb_pages/getFile.aspx?issue=MCD В конце ссылки видим три буквы - это тикер. Меняем его например на код Apple, т.е. APPL, получаем: https://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb_pages/getFile.aspx?issue=AAPL Писать тикер можно маленькими и большими буквами.

Рисовалкин из меня не очень, но думаю для маленького канала сойдет.

Удивительно наблюдать за множеством людей, которые с раскрытыми ртами и в розовых очочах, строят гипотезы о будущем, основываясь на проектах, в которые инвестируют сверхбогатые люди. В основном, Джефф Безос и Билл Гейтс. Они классные парни, делают поразительные вещи и именно такие люди становятся кумирами. Однако, давайте глянем на пару недавних проектов обсуждаемых то тут, то там и сравним с личным состоянием (их).

Возьмём к примеру Джеффа. Состояние около 100 млрд $.
1. Недавно вложил 42 млн $ в часы, которые будут работать 10.000 лет.

"Это символ долгосрочного мышления. Он надеется, что строительство этих часов побудит человечество изменить мышление, заставит наших потомков больше думать о будущем, чем мы." (с)

Знаете какая доля от его состояния ушла в этот проект? 0.042%
Если все ваши деньги - это 1 млн. рублей, то инвестиция в этот проект соизмерима с вашей тратой в 420 руб.

2. Вложил 65 млн $ в термоядерный реактор. Это примерно 650 ваших рублей, если бы у вас был 1 млн. руб.

Понимаете? Нельзя сказать что для таких людей это игрушки, но и не думаю что в этом нужно искать какой-то сокровенный смысл, определяющий ваши поступки. Находясь на рынке, мы испытаваем куда бОльшие риски, чем эти ребята, вспомните хотя бы сколько вы отдаёте в портфеле на облигации или например на НорНикель (GMKN) или Сбербанк (SBER / SBERP). В разных чатиках встречаются люди, которые выделяют на святая-святых Газпром - 10% своего портфеля и иногда, эта же доля от всех их личных сбережений.

В некотором роде, схожая ситуация с инвест-банкирами. Хотя бы тот же Мовчан. Он говорит, что задача их фонда, приносить клиенту 5% годовых, но стабильно. Понимаете? Всего лишь 5%. Потому что это крупный капитал, там думают на десятилетия вперед и стараются не допускать больших, не то что потерь, а даже колебаний, волатильности. У нас же нет таких капиталов, а значит лишь в редких случаях подходы "больших дядей" могут подойти обывателю.

Был в каком-то чате человек, который утверждал, что будущее за роботами и космосом, поэтому он покупает акции каких-то компаний. Окей, но до космоса как до космоса, что там можно сейчас спрогнозировать и понять, чтобы туда вкладываться? Заработки же в этой индустрии будут явно не скоро (если говорить о прямых доходах, а не сегментных, как у Boeing и Northrop Grumman, которые уже формально на космосе зарабатывают, а Northrop Grumman так и вообще с 60х).

В общем, это всё конечно круто, что Джефф и Билл там во что-то вкладывают, но полагаю нужно не забывать, насколько это от нас далеко. Хотя, можно отправить условные 420 рублей на любой ETF или отдельную компанию с любыми фантастическими планами, ведь формально мы тоже инвесторы (но очень маленькие), а потому - что нам мешает тоже мечтать?

Не так давно выкладывал список всех недооценненых акций по версии Simply Wall Street. Тогда некоторые обратили внимание, что сайт платный и через какое-то время его использования, появляется окно с просьбой перейти на платный тариф. Однако я сделал маленький инструмент, который поможет пользоваться сайтом бесплатно. Он не вечен, но можно посмотреть нужные страницы и сохранить на свой компьютер. Итак, чтиво:

https://a2-finance.com/posts/kak-besplatno-naiti-vse-nedootsenennye-aktsii-na-simply-wall-street

Для тех, кто покупает американские бумаги - появился календарь дивидендов: https://a2-finance.com/ru/calendars/dividends

Что происходит?

Изучая компании, иногда хочется чего-то вкусного. Уже приелись эти бесконечные обсуждения Газпрома, Роснефти, Северстали, Сургутнефтегаза, да и остальных тоже. Сплошной круговорот политики, гаданий, споров и, конечно, в этом мало пользы. Схожая ситуация и по иностранным компаниям: Apple, Amazon, Google, и т.д. Скучно и наводит на тоску. А ведь американский рынок огромен и включает как "банальные" компании, добывающие нефть, так и нестандартные, как например производитель салфеток.

Думаю не ошибусь, если скажу, что осведомленных об американском рынке среди нас не много. А потому, захотелось попробовать начать последовательно рассказывать о компаниях с другого берега. Так как на А2 только дивидендные компании, то и писать буду пока только о них. 

На бирже СПб размещены около 600 американских компаний, которые платят дивиденды. Так как главная цель - это формирование краткого представления о компаниях рынка, то и описания корпораций будут небольшими.


Как часто?

Описывать хотелось бы не больше 10 компаний в неделю, то есть 2 раза в неделю по 5 штук. Тогда бы через полгода узнали обо всех дивидендных компаниях США. Может уже через две недели запал иссякнет и брошу, но посмотрим как выйдет на самом деле.

Чтобы было хранить описания компаний, половину субботы занимался рисованием шаблона, в котором будут все обзоры. Вышло приемлимо для того, чтобы было удобно сохранять на компьютер.


В каком порядке?

Все компании разделил на сектора, а затем отсортировал по возрастанию капитализации. Таким образом, начнём с самых маленьких компаний. Например, капитализация одна из первых будет всего лишь в районе 700млн$.


Итак, первые 4 компании:

🦆 Bruker Corp • приборы, лаборатории
🦜 Atrion Corporation • медицинские инструменты
🐝 Barrett Business Services • кадровые услуги
🦘 Forrester Research • исследования и консалтинг