ℹ️ 실제 데이터로 본 관세 효과 - source

✔️ 1% 관세 인상 → 미국 달러(NEER) 약 0.51% 상승

과거 데이터를 분석한 결과, 미국이 관세를 인상하면 달러 가치(NEER)가 상승하는 경향이 있음.

이는 다음과 같은 이유로 설명될 수 있음.

- 수입 감소: 관세로 인해 미국이 외국 제품을 덜 수입하게 되면, 해외에서 달러를 사용할 일이 줄어듦.
- 안전자산 선호: 관세 인상이 불확실성을 키우면서, 투자자들이 상대적으로 안전한 달러를 선호하게 됨.
- 자본 유입 증가: 미국의 높은 관세가 해외 기업들로 하여금 생산시설을 미국으로 이전하도록 유도할 수 있으며, 이 과정에서 미국으로 자본이 유입될 가능성이 있음.

결과적으로, 관세 인상이 단기적으로 미국 달러 강세를 유발할 가능성이 높음.

✔️ 과거 사례 분석: 소비자 물가(CPI)에는 큰 영향 없음

미국이 과거 여러 차례 관세를 인상했을 때, 전반적인 소비자 물가(CPI)에는 뚜렷한 상승 효과가 나타나지 않음.

- 2016년~2018년 미국의 관세 인상 사례 분석:
- 당시 관세 인상으로 인해 특정 제품(철강, 알루미늄 등) 가격은 올랐으나,
- 전반적인 소비자 물가지수(CPI) 상승폭은 30bp(0.3%) 수준으로 미미함

이는 다음과 같은 이유 때문임

- 환율 효과: 관세 인상으로 인해 달러 강세가 나타나면서, 수입품 가격 상승 효과를 일부 상쇄함
- 공급망 조정: 기업들이 다른 국가에서 대체 수입을 하거나, 국내 생산을 늘려 가격 인상을 최소화함
- 기업의 비용 흡수: 일부 기업들은 비용 증가분을 소비자에게 전가하는 대신, 자체적으로 흡수하는 경향을 보임

따라서, 일부 산업(철강, 전자제품 등)에서는 가격 상승이 나타날 수 있지만, 전체적인 소비자 물가는 크게 오르지 않는 경향을 보임

✔️ 미국의 캐나다·멕시코에 대한 25% 관세 부과 영향

최근 미국이 캐나다와 멕시코산 제품에 대해 25% 관세를 부과하면서, 두 나라의 경제에 미치는 영향이 본격적으로 나타나고 있음.

1) 캐나다·멕시코 통화 가치 하락

미국이 관세를 부과하면서, 캐나다 달러(CAD)와 멕시코 페소(MXN) 가치가 급락함
이유: 관세로 인해 캐나다·멕시코의 수출이 줄어들면서 외화 유입이 감소하기 때문

2) 캐나다: 금리 인하 가능성

캐나다는 미국과의 무역 의존도가 높아, 관세 충격으로 인해 경제성장 둔화 가능성이 커짐
이에 대응하기 위해 캐나다 중앙은행이 금리를 0.75~1%p 인하할 가능성이 있음

3) 멕시코: 금리 인상 가능성

멕시코는 신흥국 시장 특성상, 통화 가치 하락이 인플레이션을 유발할 가능성이 높음
이에 대응하기 위해 멕시코 중앙은행이 금리를 인상하여 환율 방어 및 인플레이션 억제에 나설 가능성이 있음

✍️ 결론: 관세가 전반적인 물가를 크게 올리지는 않는다

일부 제품(철강, 전자제품 등)에는 가격 상승 영향이 나타날 수 있지만,
환율 변동 및 기업들의 공급망 조정으로 인해 전체적인 소비자 물가(CPI) 상승 효과는 제한적임.
오히려 무역전쟁 가능성이 가장 큰 리스크로 작용할 수 있으며, 국가 간 경제적 불확실성이 확대될 가능성이 큼

결국, 관세가 특정 산업에 미치는 영향은 분명하지만, 전반적인 경제 흐름에 미치는 영향은 환율 및 기업 전략에 따라 달라질 수 있음.

🇺🇸미국의 관세 정책과 비트코인의 상승 가능성

미국의 관세 정책을 이해하려면 두 가지 핵심 맥락을 고려해야 함

1) 트리핀 딜레마(Triffin Dilemma)
2) 트럼프의 경제 목표

🔜관세 정책으로 인한 하락은 단기 조정이고, 장기적으로 비트코인의 강세 흐름을 더욱 촉진할 가능성이 큼

1. 트리핀 딜레마와 관세 정책

미국 달러는 기축통화로서 "지나친 특권(exorbitant privilege)"을 누리고 있음. 하지만 이로 인해 세 가지 문제가 발생함

- 달러의 구조적 고평가: 국제적으로 준비통화 역할을 하기 때문에 달러 가치는 지속적으로 높게 유지됨

- 필연적 무역적자: 다른 국가들이 외환 보유고로 달러를 확보하기 위해서는, 미국은 적자를 지속해야 함

- 정부의 과도한 차입 의존: 미국 정부는 달러 공급을 유지하기 위해 지속적으로 차입을 늘려야 함

✅ 트럼프 행정부는 3)차입을 유지하면서 1)달러 고평가과 2)무역 적자를 줄이고 싶어 함. 이를 위한 핵심 전략이 바로 관세 부과

2. 트럼프의 목표: 달러 약세 유도 / 금리 인하 / 부동산 보호

하나의 가설은 미국이 다자간 협정을 통해 달러 약세를 유도하는 것.
예를 들어, 미국이 각국에 달러 보유 비중을 낮추도록 요구하는 방식으로 진행될 가능성도 있음.
하지만 이러한 정책은 미국 경제 자체를 단기적으로 불안정하게 만들 수 있음.
특히, 재무부가 단기 국채(T-bills) 발행 비중을 높이며 유동성을 과도하게 공급할 경우 금리가 불안정해지고, 미국 납세자의 부담이 증가하는 문제가 있음.

💲 금리 인하 & 부동산 보호

트럼프는 이미 수차례 10년물 국채금리(10y yield)를 낮추는 것이 목표라고 밝혀왔음.

"이유: 부동산 시장 보호"

트럼프의 주요 자산이 부동산이며, 금리 인하는 부동산 시장을 부양하는 데 필수적
하지만 연준의 단기 금리 인하가 효과가 없을 경우, 무역 정책을 통해 장기 금리를 끌어내리려 할 가능성이 큼

✅ 10년물 국채 금리 하락 = 강한 위험자산 랠리 가능성

결국 트럼프는 수단과 방법을 가리지 않고 금리를 낮출 것

💰 비트코인: 최종적인 가치 보호 수단

위와 같은 정책이 시행되면, 약달러 + 낮은 금리 + 인플레이션 압박이 결합되면서 투자자들은 가치 저장 수단을 필요로 함
이 과정에서 가장 유력한 자산이 바로 비트코인

- 비트코인은 디지털 금: 기존 금융 시스템의 불안정성에 대한 헤지 수단
- 관세 정책의 간접적 수혜자: 관세가 인플레이션을 촉진하면, 비트코인은 강세장으로 전환될 가능성이 높음
- 약달러 환경에서 수혜: 미국 달러가 약세를 보이면 글로벌 투자자들의 비트코인 수요가 증가

✍️ 단기적으로 관세는 경제를 불안정하게 만들지만, 궁극적으로 비트코인의 가치를 더욱 높이는 요인으로 작용할 가능성이 큼

출처

🪙시장이 급락한 이유는 크라켄 거래소 때문이다? - 경기도웨일

급락의 주 원인은 크라켄의 자산 정리(청산)와 이와 관련된 이더리움의 대규모 이동 때문일 것

크라켄 거래소는 유럽 규제에 따라 USDT 등을 상장 폐지할 예정

이에 대비해 고객들의 자산을 정리하기 위해 보유한 암호화폐 대규모로 이동 (특히 이더리움)

이 과정에서 이더리움이 대량 이동하며 시장에 충격을 줘 가격 급락

1. 테더(USDT)는 이상 무

- 테더(USDT)는 가치가 안정적인 스테이블코인으로, 다양한 블록체인(이더리움, 트론, 솔라나 등)에서 사용됨
- 최근 블록체인 데이터 분석 결과, 대규모 이동이나 소각(버리는 과정, 달러로 변환)이 거의 없었음
- 보통 테더의 대규모 입출금은 시장에 큰 영향을 미치지만, 이번 하락장에서는 테더의 역할이 미미했다는 점이 확인됨

2. 이더리움(ETH)의 대규모 이동이 문제였다

- 반면, 이더리움(ETH)은 평소보다 훨씬 큰 규모로 이동이 이루어짐.
- 특히, 크라켄 거래소가 44.8만 ETH(약 15억 달러 상당)을 콜드월렛(장기보관용)에서 핫월렛(즉시 거래용)으로 이동한 점이 주요 원인으로 분석됨
- 이런 이동은 보통 거래소의 내부 정리나 청산을 위한 작업인데, 이번에는 크라켄의 스테이블코인 상장 폐지와 관련이 있는 것으로 보임

3. 크라켄의 스테이블코인 상장 폐지와 연관성

- 최근 크라켄이 유럽 규제에 맞추기 위해 테더(USDT)를 포함한 몇몇 스테이블코인을 상장 폐지할 계획을 발표
- 상장 폐지 과정에서는 고객 자산을 정리하면서 보유한 스테이블코인과 관련된 포지션을 청산하는 일이 발생함
- 이 과정에서 ETH의 대규모 이동이 시장 충격을 초래했을 가능성이 높음

4. 추가적인 이상 움직임

- 오랫동안 움직이지 않던 이더리움 ‘고래 지갑’ 두 곳이 활성화, 총 13만 ETH를 거래소(Bitfinex)로 이동한 것도 주목할 만한 점
- 이는 단순한 차익 실현일 수도 있지만, 또 다른 시장 변동성을 야기할 수 있는 요소임

✍️결론

크라켄의 자산 정리 및 청산 과정이 이번 ETH 급락의 핵심 원인으로 보임.
크립토 시장은 거래소 운영 방식이나 규제 변화에 따라 크게 요동칠 수 있다는 점이 다시 한번 확인됨.
투자자들은 거래소의 대규모 이동이나 규제 변화에 따른 대응을 면밀히 살펴볼 필요가 있음.

💰 바이낸스 및 YZi Labs(구 바이낸스 랩스) 상장 관련 AMA 요약

"우리는 투자자 보호가 최우선, 우리가 코인 가격을 조정하거나 인위적으로 시장을 통제할 수는 없다"

"상장팀과 투자팀은 독립적으로 운영된다"

2025년 2월 3일 진행된 AMA에서 바이낸스(Binance) 및 YZi Labs 투자 및 상장 논란에 대해 논의됨
주요 내용은 상장 과정의 불투명성, 내부자 개입 의혹, 투자자 보호 문제 등에 집중됨

📌 주요 논의 내용

1. 바이낸스 상장 정책 및 내부자 개입 의혹

- 바이낸스 상장 과정에서 특정 프로젝트들이 특혜를 받았다는 의혹 제기
- 일부 프로젝트(예: Hooked Protocol, Sleepless AI)는 내부 연줄을 통해 상장되었다는 주장

💰 바이낸스 측 입장

- 상장 심사는 객관적인 기준(시장 수요, 기술력 등)에 따라 결정됨
- 내부 부패 방지를 위해 감시 시스템을 운영하고 있으며, 2년간 120건 이상의 감사를 통해 60명 이상의 직원 해고
- 내부 감사 통해 3천만 달러 이상 부당이득 환수, 2건의 법적 소송 진행 중
- 부정부패 및 부당내부거래 신고 시 최대 500만 달러 포상금 지급 시스템 운영 중
- 특정 프로젝트가 상장 후 급등·급락하는 것은 내부 정보 유출 때문이 아니라 시장의 투기적 심리 때문일 가능성이 큼

2. YZi Labs(전 바이낸스 랩스) 투자 의혹

- 바이낸스 랩스 투자 프로젝트들이 상장 과정에서 특혜를 받았다는 의혹
- 바이낸스 랩스가 투자한 프로젝트들이 자동으로 상장되는 것이 아니냐는 주장

💰 바이낸스 측 해명

- 바이낸스 랩스(투자 부문)와 바이낸스 상장 심사팀은 별개로 운영됨
- 내부 감사를 통해 내부자 거래 및 비리를 지속적으로 조사하고 있음
- 실제로 바이낸스 랩스가 투자했지만 상장되지 못한 프로젝트 많음
- 바이낸스는 미 법무부 및 글로벌 규제기관과 협력해 내부 감시 및 규제 준수 강화 중

3. 신규 상장 프로젝트의 문제 및 투자자 보호 대책

최근 상장된 프로젝트들이 상장 후 가격 급락 → 내부자 정보 유출 및 가격 조작 의혹

상장된 프로젝트 대표들의 증언

Hooked Protocol: 금품 요구 받은 적 없음. 바이낸스 내부 비리는 없었음
Sleepless AI: 우리 프로젝트는 실제 유저 존재. 부정한 요구 받은 적 없음

💰 해결책 제안

- 프로젝트 평가 및 정보 공개 강화: 상장 프로젝트의 재무 보고서 공개 및 개발 상황 정기 제출 의무화
- 토큰 유통량 및 해제(Unlock) 일정 투명성 확보: 투자자 보호를 위해 일정 비율 락업(Lock-up) 필요
- 상장 후 프로젝트의 책임 강화: 지속적인 개발 활동이 없는 프로젝트에 패널티 부과 또는 상장 폐지 고려
- 프로젝트 비정상적 가격 변동 발생 시 즉각적 시장 감시 및 경고 시스템 도입 계획

4. 밈코인 상장 논란

- 바이낸스가 최근 밈코인을 다수 상장하면서 신뢰도가 낮아진다는 지적
- 일부 투자자들은 지나치게 투기적인 성격의 프로젝트들이 상장되면서 시장 질서가 무너지고 있다고 우려

💰 해결책 제안

- 일정 기준을 충족하지 않는 밈코인의 상장 제한 고려

5. 바이낸스의 미래 전략 및 혁신 방향

- 바이낸스의 상장 정책이 개선되지 않으면 규제 압박 및 사용자 신뢰 하락이 지속될 가능성
- 바이낸스는 Web3 및 DeFi 생태계 확장, P2P 대출 및 탈중앙화 서비스 개발 등을 추진할 계획
- IEO나 런치패드 말고 다른 방식으로 투자자를 챙겨주는 방안 모색 중
- 사용자 투표 기반 상장 모델(예: 커뮤니티 투표 시스템) 도입 가능성도 있음

✔️

결론 및 향후 전망

1. 바이낸스 측은 내부자 개입 및 부패 의혹을 부인하며, 내부 감사를 통해 문제를 해결하고 있다고 주장

2. YZi Labs 투자 프로젝트의 특혜 논란은 여전히 해소되지 않은 상태이며, 보다 명확한 상장 프로세스 공개 필요

3. 상장 후 투자자 보호 정책 강화가 핵심 과제 → 프로젝트 지속 관리, 정보 공개, 토큰 유통 투명성 개선 필요

4. 밈코인 상장 문제 및 바이낸스 혁신 필요성 제기 → 보다 엄격한 상장 심사 및 신사업 개발 요구 증가

5. 향후 바이낸스의 상장 정책 변화가 중요한 변수 → 투자자 보호 강화를 위한 정책 개편 여부가 관건

✍️ 이번 AMA는 바이낸스의 상장 프로세스, 내부 부패 의혹, 투자자 보호 문제에 대한 논의가 이루어진 중요한 자리였으며, 향후 바이낸스의 대응이 시장 신뢰에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.

📊 시장 단상 및 미중 패권 다툼 (Feat. AI) - Seung

1. 시장 흐름과 AI 변곡점

- 최근 시장은 딥시크(DeepSeek) 이슈와 관세 이슈가 맞물리며 혼조세 지속
- 시장을 부정적으로 보지는 않지만, 단기 급등 종목들에 대한 경계 필요

- 딥시크 이슈는 AI 대중화를 가속할 계기가 될 가능성
- AI 접근성을 높이고, 산업 전반의 성장을 촉진할 것

하지만 단기적으로는 관련주들의 가격 조정 가능성 있음(이틀 ~ 몇 달)

2. AI SW 실적 시즌 기대

- 국내 증시는 이익 전망이 상향되는 섹터가 뚜렷하지 않음
- 조선업은 증익 흐름이 있지만 주가 선반영 상태

- AI SW 기업들의 실적 발표가 AI 수익화 가능성을 가늠하는 중요한 시점
- 메타와 같은 디지털 광고·커머스 기업들의 실적이 핵심 변수
- 메타는 광고 노출이 자연스럽고 수익화 쉬움 → AI 적용 효과 극대화
- 구글·네이버·쿠팡 등은 수익화까지 추가 과정 필요

결론: AI 활용으로 실적이 개선된 기업들이 시장에서 주목받을 것

3. 미중 패권 다툼과 트럼프 2기 관세 정책

- 트럼프 2기는 1기보다 더 정교한 전략을 펼칠 가능성
- 일론 머스크 등과 결집한 Think Tank의 영향력 확대

- 최근 미국이 캐나다·멕시코를 1차 관세 부과국으로 지정.
- 캐나다: 중국 개입 이슈로 트뤼도 총리의 입지 약화 → 친미 노선 가능성
- 멕시코: 펜타닐 유통 문제로 미국의 지속적 압박 대상

- 과거 미·소 냉전 당시 쿠바 사태와 유사한 양상
- 하지만 중국은 미국과 정면 대결할 경제·군사력이 부족
- 미국은 중국의 지하 네트워크를 표면화하며 압박하는 전략

결론: 향후 캐나다·멕시코에서 친미 정권이 들어서면 관세 완화 가능성

4. AI 패권 경쟁과 Sovereign AI

- AI는 단순한 기술이 아니라 국가 패권 경쟁의 핵심 요소
- 기존 핵무기는 억제력만 있지만, AI는 모든 산업에서 초격차 가능
- 강력한 AI를 보유한 국가는 적국의 금융·통신·데이터를 교란할 수 있음

- 향후 각국은 자국 중심의 Sovereign AI를 육성하는 데 집중할 것으로 예상

5. 투자 전략과 시장 대응

- AI 밸류체인 기업들에 대한 긍정적 시각 유지
- 이는 단순한 이익이 아닌 국가 패권 경쟁과 연결된 영역
- 전력기자재·AI 인프라 기업들이 장기적으로 예측 가능성이 높음

- 트럼프의 관세 정책은 상수 → 시장은 이에 점차 익숙해질 것.

결론: 확신 있는 섹터 중심으로 보수적 대응이 유리
주식 시장에서는 '아무것도 하지 않으면 아무 일도 일어나지 않는다'는 점을 기억해야 함

🪙텐서(Tensor), 솔라나 1위 NFT 마켓플레이스부터 소셜 트레이딩까지 - 진짜 돈을 버는 프로토콜

1. 솔라나 NFT 시장을 장악한 텐서, 소셜 트레이딩으로 확장

- 텐서 팀, 2022년 단 2명의 개발자로 시작
- 솔라나 NFT 마켓플레이스 ‘텐서(Tensor)’ 출시 후 시장 점유율 70% 기록
- 경쟁사 매직에덴을 제치고 1억 3000만 달러 투자 유치

✔️ NFT에서 소셜 트레이딩 Vector 까지, 새로운 성장동력

- 2024년 NFT 시장 침체 이후, 새로운 성장 동력 필요
- 밈코인 + 온체인 소셜 트레이딩이라는 새로운 트렌드 포착
- 소셜 트레이딩 앱 ‘벡터(Vector)’ 출시

2. 벡터(Vector), 출시 2개월 만에 매출 1300억원 돌파

- 온체인 소셜 트레이딩 모델 도입
- 모든 트레이딩 내역을 투명하게 기록, 인플루언서 조작 방지
- 유저가 직접 수익 검증 가능

✔️ 2개월 만에 이룬 주요 성과

- 연간 거래량 90억 달러(약 13조 500억 원) 달성
- 일일 활성 사용자 2만 명, 트레이더 5000명 이상
- 앱 평균 사용 시간 2분+ / 첫날 재방문율 55%

3. 텐서 DAO & TNSR 토큰, 새로운 온체인 경제 모델

💵 텐서와 벡터의 수익 모델 = TNSR 토큰 기반 DAO 운영

- 두 플랫폼에서 발생한 수익의 50%가 텐서 DAO로 유입
- NFT + 밈코인 시장에서 발생하는 수익으로 인한 TNSR 토큰 가치 제고

✔️ 텐서 공동 창업자 일야 모이세예프의 전망

"앞으로 10년 후, 지구상의 인간보다 더 많은 토큰이 존재할 것"
"그 토큰 대부분은 ‘관심(Attention)’을 기반으로 거래될 것이며, 소셜 트레이딩이 필수가 될 것"

4. 텐서 팀의 Web3 전략, 앞으로의 방향성

- NFT → 소셜 트레이딩 → DAO 기반 온체인 경제
- 투명한 온체인 데이터 기반 소셜 트레이딩 모델 확립
- Web3에서의 수익 모델 혁신: TNSR 생태계를 활용한 DAO 운영

🔎 ISA, 연저펀 등 절세계좌 내 배당소득 세제 혜택 대폭 축소 (국내 해외투자 공모펀드) - source

✔️ 해외 ETF 배당금 세금 공제 혜택 축소

기존: ISA 계좌에서 해외 ETF 배당금을 100% 수령 후, 9.9% 세율로 과세

변경: 미국에서 15% 세금 원천징수 후 지급, 한국에서는 추가 세금 없음

결과적으로 세금 부담 증가 → 배당 수익 감소

✔️ 기존 국세청 선환급 제도 폐지

과거에는 한국 국세청이 해외에서 원천징수된 세금을 보전해줘서 배당금 전액을 받을 수 있었음

이제부터는 세금이 선제적으로 차감된 후 지급됨 → 투자자 실수령액 감소

✔️ 정부의 입장과 논란

정부: "기존 제도는 과도한 혜택이었음"이라며 개편 추진
투자자: "充足한 안내 없이 변경"에 반발

특히, 월배당 ETF를 활용하는 투자자들의 부담 증가

예전에는 해외 ETF 배당금을 100% 수령 후 9.9% 세율 적용
이제는 미국에서 15% 세금 차감 후 지급, 한국 추가 과세 없음
실질적인 배당금 수익 감소 불가피
정부의 충분한 안내 부족으로 투자자들의 혼란 가중

💰 DeFAI: DeFi를 쉽게 만드는 AI 솔루션 - 바이낸스

탈중앙화 금융(DeFi)을 처음 접하면 어려운 용어와 복잡한 프로세스로 인해 진입 장벽이 높게 느껴짐
DeFAI는 AI와 DeFi의 결합을 통해 자연어 명령만으로도 디파이 작업을 수행할 수 있도록 지원하며,
사용자의 실수를 줄이고 보다 안전한 환경을 제공하는 역할을 함

💵 DeFi의 주요 문제점

1. 복잡한 용어와 과정

- 스테이킹, 브릿징, 가스비 등 이해하기 어려운 개념들이 많음
- 예를 들어, AAVE에서 예치하려면
①스테이블코인 구매 → ②적절한 네트워크로 브릿징 → ③가스비 준비 → ④예치 등 여러 단계를 거쳐야 함
- 숙련된 사용자조차도 과정이 복잡해 불편을 느끼는 경우가 많음

2. 보안 리스크 및 사기 피해

- 중앙화된 고객 지원이 없어 실수로 잘못된 주소로 송금하면 복구가 불가능함
- 사기 피해 역시 심각한 문제. 지원팀을 가장한 사기꾼들이 사용자의 시드 문구를 요구하는 사례가 빈번함

💡 DeFAI가 해결하는 방법

1. AI 기반 복잡한 프로세스 단순화

사용자가 “AAVE에 100 USDC 예치해줘”라고 입력하면 → DeFAI가 브릿징, 가스비 계산, 예치 과정을 자동 실행

Griffain(솔라나 기반): NFT 민팅, 토큰 트레이딩, 지갑 관리 등 자연어 명령으로 수행
Anon: 다국어 지원, 크로스체인 브릿징, 트레이딩 자동화 기능 제공

2. 보안 강화 및 실수 방지

- AI가 주소 자동 검증을 통해 송금 오류를 방지
- 클립보드 해킹으로 인한 잘못된 주소 입력 문제를 예방
- 사용자가 가장 유리한 가스비와 거래 조건을 선택할 수 있도록 실시간 데이터 분석

3. 실시간 데이터 분석을 통한 스마트 투자 지원

- AI가 온체인 데이터와 소셜 미디어(트위터, 텔레그램)에서 투자 신호를 분석
- Anon의 Gemma AI는 TVL, 거래량, 소셜 미디어 트렌드 등을 종합해 투자 전략을 추천

🎯 결론: DeFi, DeFAI를 통해 접근 가능

DeFAI는 AI를 활용해 탈중앙 금융의 복잡성을 제거하고, 보안성을 강화하며, 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있도록 지원함
AI 기반 기술이 발전하면서 DeFi도 더욱 직관적이고 접근성이 높은 환경으로 변화할 전망

ℹ️ 탈중앙화에는 인센티브와 규제가 필요하다 - a16z

탈중앙화는 경제 활성화, 창의성 촉진, 자유 보장, 참여자 보상 등의 많은 장점이 있음

하지만 탈중앙적 시스템 구축은 기존 중앙집권적 방식보다 어렵고 비용이 많이 듦

⚠️ 현재의 문제점

- 창업자가 권한을 포기해야 하는 구조 → 프로젝트 지분 희석 & 의사결정 복잡화
- 규제 불확실성 → 일부 기업이 "가짜 탈중앙화" 전략을 통해 법망을 피하려 함
- 블록체인을 사용한다고 해서 자동으로 탈중앙화되는 것은 아님

✔️ 해결책: 탈중앙화를 촉진하는 법적·정책적 지원

정부와 규제 기관은 탈중앙화된 프로젝트가 발전할 수 있도록 인센티브와 명확한 규제 기준을 마련해야 함

예시:

탈중앙화 금융(DeFi): 기존 금융기관 규제를 적용하는 대신, 코드 감사 및 보안 요구사항 강화

디지털 자산: 탈중앙화된 프로젝트에는 증권법이 아닌, 상품(commodity) 기준의 규제 적용

세금 및 컴플라이언스: 중앙집권적 중개기관이 없는 프로젝트에 기존의 중개기관 규제를 적용하지 않도록 개선

➡️ 이러한 정책 변화는 단순한 규제 완화가 아니라, 탈중앙화의 장점을 극대화할 수 있도록 설계돼야 함

결론: 이제 중요한 것은 "인센티브 제공"

탈중앙화는 더 많은 선택권과 공정성을 제공하는 미래의 핵심 요소임.
하지만 이를 실현하기 위해서는 창업자, 개발자, 사용자에게 탈중앙화를 유도할 명확한 유인책이 필요함.

🇺🇸 S&P500 ETF 시장, 1위 교체 임박? SPY vs VOO 경쟁 심화

미국 ETF 시장에서 오랜 기간 1위를 지켜온 SPDR S&P500 ETF(SPY)가 뱅가드 S&P500 ETF(VOO)에 1위 자리를 내줄 가능성이 커지고 있음. 낮은 운용보수를 앞세운 VOO로 자금이 대거 이동하면서 시장 판도가 바뀌고 있음.

✔️ SPY에서 VOO로 자금 이동, ETF 1위 바뀌나?

1월 ETF 시장 순유입 TOP 1: VOO → 212억7800만 달러 유입
SPY는 133억6240만 달러 순유출, 시장에서 가장 큰 자금 유출 발생

📊 현재 시가총액 비교

SPY: 6302억 달러
VOO: 6202억 달러

현재 흐름이 유지되면 2월 내로 VOO가 ETF 시장 1위에 등극할 가능성 높음.

✔️ 투자자들이 SPY에서 VOO로 이동하는 이유

운용보수 차이

SPY: 0.09%
VOO: 0.03% (SPY 대비 3배 저렴)
IVV(블랙록): 0.03%

- 장기 투자 관점에서 운용보수가 낮을수록 복리 효과↑
- 동일한 S&P500 지수를 추종하지만 낮은 비용과 뱅가드 브랜드 신뢰로 VOO 선호 증가

✔️ 뱅가드, 추가 수수료 인하로 ETF 시장 공략

87개 뮤추얼펀드 및 ETF 상품 운용보수 평균 20% 인하

‘FTSE 선진국시장 ETF(VEA)’ 0.06% → 0.03%
‘토탈 국제주식 ETF(VXUS)’ 0.08% → 0.05%

🎯 2025년 한 해 동안 투자자들이 약 3억5000만 달러(약 5000억 원) 절감 예상

✔️ ETF 시장, 수수료 경쟁 심화

SPY 운용사(스테이트 스트리트)도 대응 중

SPDR 포트폴리오 S&P500(SPLG) 출시 (운용보수 0.02%로 인하)

모닝스타 평가:

VOO = ‘골드’ 등급 (장기 투자 유리)
SPY = ‘실버’ 등급

✍️결론: ETF 시장 판도 변화 가속화

SPY는 세계 최초의 ETF라는 역사적 상징성과 높은 유동성을 보유하지만, 비용 절감 트렌드에 따라 투자자들이 VOO, IVV로 이동하는 흐름이 뚜렷함.

🔹 VOO, 2월 내로 SPY를 제치고 1위 가능성 큼
🔹 자산운용사 간의 ‘수수료 전쟁’은 더욱 치열해질 전망

🔈 AI와 인간의 역할 역전? 직원 없는 기업 시대의 도래 - 멀티코인 캐피탈

💡 인공지능이 인간을 돕는 것이 아니라, 인간이 AI를 돕는 시대가 온다?

인공지능이 전부를 대체하는 것이 아니라, 인간의 방향성과 전략이 더해질 때 최고의 결과가 나온다.

🏢 직원 없는 기업의 탄생

앞으로 24개월 내, 다음과 같은 변화가 현실화되는 걸 볼 수도 있음

1. AI 에이전트가 10억 달러 이상의 자금을 조달하고 운영

- 희귀병 치료, 국방용 나노소재 개발 등, 기존 인류가 풀지 못한 문제 해결

2. AI 에이전트가 인간에게 1억 달러 이상의 보상을 지급

- 인간이 AI를 돕는 구조가 형성됨. 물리적 업무, 데이터 수집, 협상 등 AI가 직접 수행할 수 없는 일을 인간이 대행

3. AI 주도의 새로운 거버넌스 모델 등장

- AI는 자본을 모으고, 인간은 이를 관리하는 새로운 조직 형태 출현

✔️ 단순한 자동화를 넘어, AI가 "고용주"가 되는 새로운 패러다임이 시작됨

🤖 AI 에이전트는 어디에 유용할까?

- 현재 AI는 두 가지 방향으로 발전하고 있음

1. 기존 산업의 효율을 높이는 AI (Scaling GDP)

예: 고객 상담, 물류 관리, 금융 리스크 분석

2. 완전히 새로운 산업을 개척하는 AI (Creating GDP)

예: 신약 개발, 새로운 물리학 이론 검증, 우주 탐사

✔️ 지금은 전자가 더 많은 역할을 하고 있지만, 앞으로는 후자가 더욱 주목받을 가능성이 큼

👷 인간의 역할은?

AI가 모든 걸 해결할 것 같지만, 아직 인간이 반드시 필요한 영역이 있음

- 물리적 세계에서 AI를 대신할 인간 (Labor Contributors)

- AI의 방향성을 설정하는 인간 (Board of Directors)

- 자본을 공급하는 인간 (Capital Providers)

✔️ 즉, AI가 완전한 독립적 존재가 되기까지는 여전히 인간의 역할이 필수적임

💰 AI와 인간의 협업을 위한 새로운 경제 구조

AI가 독립적인 경제 활동을 할 수 있도록 크립토(블록체인)가 핵심 인프라 역할을 할 가능성이 높음

1) 글로벌 결제 시스템 → AI가 직접 노동자에게 보상 지급 가능
2) AI-인간 협업을 위한 DAO(탈중앙화 조직) 활성화
3) 새로운 AI 기반 기업 구조 (AI가 자본을 모으고, 인간이 운영)

✔️ 최근 크립토 프로젝트인 Freysa, Zerebro, ai16z 등이 이런 모델을 실험 중

✍️ 결론: AI 시대, 인간의 역할은 더 중요해진다

😄 스토리(Story), 백서 공개

스토리가 새로운 지식·창작물 경제 시스템을 제시하는 백서를 발표함

기존 지적재산(IP) 시스템은 중앙화된 중개자에 의해 운영되며, 창작자의 권리 보호 및 공정한 보상이 어려웠던 것이 현실

스토리는 블록체인 기반의 탈중앙화 네트워크를 통해 P2P 방식으로 지적재산을 직접 거래하고, AI·소프트웨어와도 연동 가능한 개방형 IP 마켓을 구축하려고 함

⚠️ 스토리 프로토콜이 해결하는 문제

1. IP 시스템의 중앙화 문제

- 현재의 지적재산(IP) 거래는 여러 중개자를 거쳐야 하며, 이는 높은 수수료와 복잡한 절차를 발생시킴
- 창작자들은 실질적인 수익을 얻기 어렵고, 대형 플랫폼이 대부분의 수익을 가져가는 구조임

2. AI 시대, 창작물 무단 사용 문제

- AI 모델이 창작물을 학습하는 과정에서 원 저작자에게 별도의 보상 없이 데이터가 활용되는 경우가 많음
- 수백만 개의 개별 라이선스를 체결하는 것이 비효율적이며, 창작자의 권리를 보호할 시스템이 부족함

3. IP 유동성 부족과 시장의 비효율성

- 기존의 IP 자산은 시장에서 유동성이 낮아, 창작물을 토큰화하거나 금융상품으로 활용하는 것이 어려움
- 창작자들은 작품을 통한 장기적인 수익을 창출하기 어려운 환경에 놓여 있음

🔗스토리 프로토콜이 제안하는 해결책

1. P2P(피어 투 피어) 기반의 탈중앙화 IP 네트워크 구축

- 누구나 자신의 창작물을 등록하고, 소유권을 증명하며, 직접 거래 가능
- 중앙화된 중개자 없이 블록체인을 통해 투명한 IP 시장 운영

2. 스마트 컨트랙트를 통한 자동 라이선스 및 보상 시스템

- 창작자가 IP의 사용 조건을 직접 설정하고, 스마트 계약 기반으로 로열티(수익)를 자동 정산함
- AI가 특정 콘텐츠를 학습할 경우, 창작자에게 자동으로 보상이 지급되는 구조를 제공

3. IP 금융화(IPFi) 및 지식자산 유동성 강화

- 창작물(논문, 음악, 예술작품 등)을 온체인 자산(ERC-721, ERC-6551 등)으로 등록하여 시장에서 거래 가능
- IP 자산을 활용해 담보 대출, 스테이킹, 수익 분배 모델 등 새로운 금융 모델을 창출할 수 있음
- IP 보유자는 자신의 지적재산을 Fractionalized NFT(조각 NFT) 형태로 판매하여 수익 창출 가능

📊 스토리 프로토콜의 핵심 구조

1. Proof of Creativity (PoC) 프로토콜

- 스토리 네트워크에서 IP의 고유성과 창작 이력을 검증하는 핵심 기술
- 모든 IP는 네트워크상에서 ‘지식 그래프’ 형태로 저장되며, 각 창작물 간의 관계와 경제적·법적 약속이 온체인으로 기록됨
- Git의 브랜치 모델처럼 IP의 확장 및 파생 과정이 투명하게 추적 가능하여, 2차 창작물의 로열티 구조를 명확하게 정의할 수 있음

2. 스토리의 블록체인 구조: 다중 코어 시스템

- EVM(이더리움 가상 머신) 호환 메인 코어 + IP 특화 서브 코어로 구성된 멀티체인 구조
- 스토리지: IPFS + Arweave
- 컨센서스: 코멧BFT 텐더민트 + POS
- IP 관련 데이터를 빠르고 효율적으로 저장·처리하기 위한 전용 스마트 컨트랙트 실행 환경을 제공
- Off-Chain & On-Chain 동기화 코어를 통해, 기존 웹2.0 데이터베이스와 웹3.0 스마트 컨트랙트를 연결하는 역할 수행

3. AI와 IP의 자연스러운 융합: AI Agent 기반 IP 활용 모델

- AI 모델이 특정 IP(음악, 이미지, 논문 등)를 학습할 경우, 해당 데이터를 사용한 AI 생성물의 수익을 창작자와 자동 정산
- AI-Agent 간 P2P 거래 가능: AI 모델들이 자체적으로 IP를 활용해 새로운 콘텐츠를 제작하고, 이를 다른 AI에게 판매하는 Agentic Commerce(에이전트 상거래) 활성화

스토리 프로토콜의 미래 가능성

🔹 "지식의 유동성"을 혁신할 새로운 IP 마켓의 등장
🔹 AI와 크리에이터가 공정한 보상 구조를 갖춘 환경에서 협력 가능
🔹 NFT + IPFi(지적재산 금융) 융합으로 창작물의 경제적 가치를 극대화할 수 있는 구조 제공
🔹 향후 IP 기반 담보 대출, 스테이킹, IP 거래소 등 다양한 유스케이스 확장 가능

스토리 백서 전문 보기

💰 스테이블코인, 신흥 시장에서 금융 혁신 주도 - source

1. 스테이블코인, 글로벌 금융 인프라의 핵심으로 부상

- 신흥 시장에서 전통 금융 시스템이 부족한 문제를 해결하며 송금·결제 솔루션으로 주목받고 있음
- 기업들은 스테이블코인을 활용해 결제 시스템을 개선 중

2. 기업들의 스테이블코인 도입 사례

- 스타링크(Starlink): 신흥 시장에서 결제 인프라 부족으로 어려움을 겪자, 스테이블코인 기반 결제 시스템 도입.
- 스트라이프(Stripe): 스테이블코인 결제 플랫폼 브릿지(Bridge) 인수(10억 달러 이상) → 금융 인프라 대체 가능성 증명.
- 브라질-나이지리아 무역: 기존 은행을 거치지 않고 스테이블코인으로 국경 간 실시간 송금 가능.

3. 핀테크 스타트업 성장 & 벤처캐피털 투자 확대

- 옐로카드(Yellow Card): 2024년 거래량 30억 달러(전년 대비 2배 성장)
- 콘듀잇(Conduit): 100억 달러 거래량 기록
- 주시웨이(Juicyway): 총 거래량 13억 달러 돌파

투자 사례:

- KAST: 피크XV, 홍산(HongShan)에서 1000만 달러 시드 투자
- 옐로카드: 블록체인캐피털에서 3300만 달러 투자 유치
- 시더머니(Cedar Money): QED 인베스터스에서 990만 달러 투자

4. 소비자 금융·급여 지급으로 확장

- 누뱅크(Nubank): USDC 보유 고객에게 연 4% 이자 제공 → USDC 보유자 30% 증가
- 라이즈(Rise): 기업 급여를 스테이블코인(USDT, USDC)으로 지급하는 서비스 운영 → 630만 달러 시리즈 A 투자 유치
- 캐시노트(Cashnote.io): 스테이블코인 기반 상점 결제 시스템 구축 중(UAE에서 테스트 진행)

5. 규제 변수 & 각국의 대응

- 아부다비: 친(親) 디지털 자산 정책 → 기업 실험 적극 지원
- 아프리카 국가들: 기존 금융 규제와 충돌 우려로 신중한 입장
- 미국: 스테이블코인 규제 논의 중 → 글로벌 도입 속도에 영향 예상

라이즈 CEO 발언: "대형 금융 기업도 스테이블코인 기반 결제 인프라 도입 불가피할 것"

✍️결론

스테이블코인은 신흥 시장에서 기존 금융 시스템의 한계를 보완하며 빠르게 자리 잡고 있음
기업, 투자자들의 관심이 집중되면서 금융 패러다임 변화 가능성 ↑
향후 규제 방향에 따라 도입 속도와 산업 성장에 큰 영향 예상

📢 Reddit, AI 시대의 핵심 플레이어가 될 것인가?

📊 Reddit의 강점: 방대한 데이터 & 성장하는 사용자 네트워크

- Reddit, 글로벌 웹사이트 트래픽 Top 10
- 120M+ 앱 설치, DAU(일간 활성 사용자) 100M+ (연평균 35% 성장)
- 활성 사용자 증가 → 방대한 유저 생성 콘텐츠(UGC) 확보
- AI 모델 훈련을 위한 데이터 공급원으로서 Reddit의 가치가 점점 커지는 중.

ℹ️ Reddit의 AI 전략: "드라이버" & "라이더" 역할

1. Reddit as a Driver (AI 산업을 견인하는 기업)

- AI 모델을 훈련하기 위한 고품질 데이터 제공
- DeepSeek 사례 이후, AI 모델 개발 비용이 낮아지면서 Reddit의 데이터 수요가 증가할 가능성
- 특히 실시간 데이터(Real-Time Data) 제공 역량이 강점 (스포츠, 뉴스, 금융 등 빠르게 변화하는 시장 반영)

2. Reddit as a Rider (AI를 활용하는 기업)

- Memorable AI 인수 → 광고 최적화 & 전환율 증가
- 자동 번역 기능 도입 → 글로벌 사용자 확대
- 향후 Reddit 자체 AI 기반 추천 시스템 및 콘텐츠 생성 기능 추가 가능성 있음

💵 Reddit의 기업 가치 & 성장 가능성

- 현재 시가총액: $35B (P/S 31배)
- 데이터 라이선싱 매출 비중 10% → 향후 성장 가능성 큼
- AI & 데이터 경제에서 Reddit의 가치가 현재보다 더 커질 가능성 있음

결론: Reddit은 AI 시대의 '잠자는 거인’

사용자 기반 확대 + 방대한 데이터 → AI 기업 필수 파트너 가능성
자체 AI 도입 → 광고 & 플랫폼 성장 기대
데이터 라이선싱 사업 성장 가능성 → 새로운 수익 모델 확보

*매수, 매도 추천이 아닙니다

출처: What's happening at Reddit

🗣️ MegaETH 파운더의 NFT 10배 수익 보장 논란?

어떤 트위터 유저가 말하기를

메가이더 파운더가 NFT를 통해 KOL에게 10배 수익을 약속한 대가로 홍보를 부탁했다는 썰이 있네요

메가이더 파운더는

“KOL이 아닌 중국 커뮤니티에 말한 것” 이라고 반박하긴 했습니다.

트윗 작성자가 원래 메가이더를 싫어하는 사람이라는 편향이 있긴 합니다

출처 - x

🪙 L2 경쟁 구도, 각자의 전략은?

🔴 옵티미즘 (Optimisim, OP)

- 옵티미즘의 핵심은 자체 L2보다 “Superchain”에 집중하는 것
- Base, Kraken, Mode 등의 네트워크를 Superchain으로 통합하면서 확장성 확보
- 결과적으로 OP 자체의 TVL 성장은 둔화

🔵 베이스(Base)

- Coinbase의 L2로, 대규모 유저 기반과 강력한 자금력 덕분에 가장 성공적인 L2 중 하나
- AI 관련 프로젝트와 빠른 트렌드 캐칭으로 급성장 중
- DEX, DeFi 시장에서 영향력이 빠르게 확대됨

💰 맨틀(Mantle)

- 모듈형 구조를 채택해 확장성 극대화.
- DeFi 및 LST(Liquid Staking Token) 중심으로 성장하며 최근 TVL 증가세

💰 블라스트(Blast)

- 출시 전부터 예치금 보상 메커니즘으로 빠르게 TVL 확보했으나, TGE 이후 유출 심각
- SocialFi와 Gaming 관련 프로젝트 Fantasy Top이 메인 성장동력
- 모바일 중심의 새로운 사용자 경험을 제공하려는 시도

TVL: 1위 베이스 $3.6B 2위 아비트럼 $2.9B

Daily Active Addresses (7일 평균): 1위 베이스 $1.3M 2위 아비트럼 $428K

스테이블 코인 공급량: 1위 아비트럼 $5B 2위 베이스 $3.7B

DEX 거래량: 1위 베이스 $8B, 2위 아비트럼 $4B

수수료 수익: 1위 베이스 $5M+/주

출처: Castle Research

ℹ️ Shaw가 말하는 "Fair Launch"의 문제점과 대안 - source

최근 크립토 업계에서 "페어 런치(Fair Launch)" 방식이 유행하고 있지만, 장기적인 프로젝트 운영에는 여러 문제가 있음

⚠️ Fair Launch 방식의 주요 문제점

1. 팀의 자금 부족

- 전통적 스타트업은 VC 펀딩 시 10-20%의 지분을 넘기고 운영 자금을 확보
- 하지만 페어 런치는 85-95%의 토큰을 배포해 팀이 5~15%만 보유함
- 결국 장기 운영에 필요한 자원이 부족해짐

2. 공급량 통제 불가 → 외부 세력 개입 위험

- 초기 대량 구매자가 커뮤니티를 장악하고 가격을 조작할 가능성이 있음
- AI 프로젝트에서 특정 그룹이 가격을 올렸다가 사용자들을 떠넘기는 사례 발생

3. 팀원 보상 문제

- 기존 성공 사례와 비교하면, 팀원들에게 주어진 보상이 불공평해 보일 수 있음

4. 유동성 부족 → 가격 급변동

- 대형 투자자가 갑자기 매도하면 가격이 급락할 위험이 있음
- 초기에 많은 토큰을 받은 트레이더는 가격 변동성을 이용해 이익을 내지만, 프로젝트에는 부정적 영향을 미침

5. 법적 리스크 증가

- 사전 법적 준비 없이 토큰을 배포하면, 이후 규제 리스크에 노출될 가능성이 큼

6. 단기 수익 추구 구조

- 현재 크립토 트렌드는 초반 급상승 후 빠르게 하락하는 패턴이 반복됨
- 장기적인 기술 개발이 어려운 환경이 조성됨

✔️ Fair Launch 문제를 해결할 대안

🔹 공정한 토큰 배분과 팀 운영을 고려한 토크노믹스 설계

VC 펀딩과 커뮤니티 배분을 조화롭게 조정하는 방식 필요

🔹 초기 유동성 확보 전략(LBP 활용)

초기 토큰 가격을 조정하며 유동성을 확보하는 방식 도입

🔹 법적 준비 후 토큰 출시

사전에 법적 구조를 정리해 리스크 최소화

🔹 유동성 채굴과 지속 가능한 인센티브 구조 도입

단기 가격 급등이 아닌, 지속적인 생태계 성장을 유도하는 구조 필요

✍️ 결론

Shaw는 페어 런치의 이상을 유지하면서도 현실적인 운영 모델이 필요하다고 주장함
이에 대한 해결책을 담은 화이트페이퍼를 곧 공개할 예정

공정성과 지속 가능성을 모두 갖춘 새로운 모델을 고민해야 할 시점