💵 당신의 포트폴리오 ATH는 허상이다 – 현실적인 투자 전략의 필요성

1. ATH 포트폴리오는 환상에 불과하다

당신의 포트폴리오 최고점(ALL-TIME HIGH)은 현실적인 수익이 아님
실현 수익이 아니라면 절대 자산으로 확정할 수 없다는 점을 반드시 인지해야함

💡 핵심 원칙

- 중요한 것은 얼마나 벌었느냐가 아니라, 얼마나 남겼느냐임
- 가장 피해야 할 것은 적게 벌고 적게 지키는 중간 지대에 빠지는 것

2. 주요 함정: 포트폴리오 성장이 계속될 것이라는 착각

성공적인 시장 조건은 일시적인 현상임을 기억해야 함
현재의 수익이 자신의 거래 실력 덕분이라는 착각은 큰 위험을 초래할 수 있음

⚠️ 경계해야 할 주요 함정

1) 시장 상황은 항상 변한다

- 시장 변화에 적응하지 못하면 손실로 이어질 수 있음

2) 트레이딩 전략은 유효 기간이 있다

- 과거에 유효했던 전략이 미래에도 통할 가능성은 낮음

3) 포지션 사이즈가 커지면 심리적 부담 증가

- 짧은 시간 안에 자산이 급격히 증가할 경우 심리적 압박으로 실수와 비효율적 거래가 발생할 수 있음

3. 포트폴리오 고점의 허상과 현실적 조정

- 포트폴리오 최고점을 현실적 관점에서 조정(Discount)하는 프레임워크가 필요함

📌 현실적 조정 요소

1) 타이밍 리스크: 정확한 고점에서 매도하는 것은 거의 불가능. 15% 정도의 손실을 예상하고 대응해야 함

2) 첫 하락 반등 매수의 위험: 하락 초기 반등은 매력적 기회처럼 보이지만, 실제로는 더 큰 하락을 초래할 수 있음

3) 분할 매도와 유동성 부족: 포트폴리오의 일부가 비유동성 자산이라면 손실과 슬리피지가 예상됨

4) 보복 트레이딩의 위험: 손실을 만회하려는 감정적 거래는 오히려 더 큰 손실로 이어질 가능성이 큼

✍️ 결론: 현실적 시각으로 자산을 관리하라

- 포트폴리오 ATH는 단순한 숫자일 뿐
- 그것에 집착하거나 기준점으로 삼는 것은 위험함
- 실제 자산은 실현된 수익과 적절히 세금까지 고려된 현금임
- "자신이 운이 좋았을 뿐"이라는 겸손한 태도로 자신의 전략과 심리를 주기적으로 점검할 필요가 있음

이런 현실적인 시각이 장기적 자산 관리와 심리적 안정성을 확보하는 데 도움을 줄 것임

출처: On Discounting Your Portfolio Peak

📺 숲(SOOP) 수백억 분식회계 의혹 - source

1. 숲(SOOP), 구 아프리카TV

- 숲(SOOP, 구 아프리카TV)은 실시간 온라인 방송 플랫폼으로 월간 활성 이용자 240만 명, 연간 매출 3,000억 원 이상을 기록 중임

- 별풍선으로 대표되는 유료 후원 시스템이 주요 수익원이었으나, 최근 게임 콘텐츠 광고 매출 분야에서 수백억 원대의 분식 회계 의혹이 제기됨

2. 광고 매출 부풀리기 의혹

- 광고 수익 중 실제로 광고 제작 및 송출을 담당한 스트리머에게 지급된 금액까지 매출로 포함한 것으로 보임

- 이는 운영비 명목의 중개 수수료만 수익으로 잡아야 함에도 불구하고, 광고비 전액을 매출로 처리해 회계상의 부풀림이 발생한 상황

- 639억 원 규모의 광고 및 콘텐츠 제작 부문 매출이 감리 대상

3. 전문가 의견 및 유사 사례

- 한 회계 전문가는 2023년 카카오모빌리티 사건과 유사점을 지적하며 스트리머에게 지급된 금액을 매출로 처리하는 방식은 명백한 회계 기준 위반으로 판단함

- 2021년에도 감사 과정에서 유사한 문제가 발견됐으나, 일부 계약서를 수정하며 넘어갔다는 정황도 드러남.

4. 향후 전망 및 리스크

- 금융감독원의 회계 감리 및 증권선물위원회 심의에서 고의성이 인정될 경우 형사처벌 가능성

- 숲(SOOP) 측은 금감원 조사에 협조하고 있으며, 2019년부터 계약서 양식을 지속 개정해왔다는 입장을 밝혔으나, 분식 규모가 수백억 원에 이를 수 있다는 전망도 제기

🪙 알트코인 도박장: 어떻게 살아남을 것인가? – 2025년 크립토 시장 생존 전략

1. 전통적 전략의 한계와 변화하는 시장

- 짧아진 사이클: 몇 달에서 몇 주, 심지어 며칠 단위로 끝나는 상승과 하락이 반복됨
- 과잉 토큰 공급: 수많은 신규 코인들이 등장하면서 투자자들의 관심과 자본이 분산되고 있음
- BTC와 SOL 중심의 방어적 포지션: 상대적으로 BTC와 SOL이 안전한 자산으로 평가되지만, 이미 상당한 상승을 기록해 새로운 고수익 기회를 찾기 어려운 상황

2. 새로운 생존 전략

✔️ 비트코인과 스테이블코인 비중 확대

✔️ 단기 트레이딩에 집중

- 알트코인의 장기 보유는 리스크가 커짐
- 짧은 사이클 속에서 빠르게 기회를 잡고 수익을 실현하는 능력이 중요해짐.

✔️ 내러티브의 유효성 검증

- 시장 내 새로운 내러티브가 매일 등장하지만, 일시적 유행에 그칠 가능성이 큼
- 지속 가능한 내러티브에만 선택적으로 접근할 필요가 있음

✍️ 결론: 새로운 환경에 적응하라

지금의 크립토 시장은 고위험-고수익의 알트코인 카지노와 같음
매일 수십 개의 새로운 코인이 등장하면서 주의력과 자본이 분산되고 있음
명확한 승자와 패자가 갈리며, 과거처럼 모든 알트코인이 반등하던 시절은 끝났다고 봐야 함

결국 시장의 새로운 패러다임에 적응할 수 있는 유연성과 민첩성이 생존의 열쇠가 될 것임

崔대행 “국민연금개혁 무엇보다 시급…더 내고 덜 받는 사회적 합의 필수”

국민연금이 지금처럼 운영된다면 2041년에 적자로 전환되고,
2056년에는 기금이 완전히 소진될 것

누구도 과도한 부담을 지지 않으면서 국민연금이 안정적으로 운영되기 위해서는 ‘더 내고 덜 받는’ 사회적 합의가 필수적

✍️ 네, 안 내고 안 받으면 안될까요..?

출처: 매일경제

💰 2월 초 대규모 청산 사건 분석 - Ethena Labs

2025년 2월 초, 크립토 시장에서 역대 최대 청산 이벤트가 발생했음

선물 시장(Perp)에서 하루 만에 14억 달러 규모의 미결제 약정(Open Interest) 급감이 확인되었음

특히, ETH 시장에서 단일 24시간 최대 낙폭(2.3억 달러 청산)을 기록함

이 사건은 ETH 시장의 9번째 10억 달러 이상 미결제 약정 감소이며, 두 번째로 20억 달러 이상이 감소한 사례임

📊 시장 핵심 데이터 요약

- 총 미결제 약정 감소: 200억 달러
- BTC 시장은 상대적으로 안정적이었으나, ETH 선물 시장에서 -5.8% 할인 거래 발생
- 바이빗, 바이낸스의 청산량 확대: 총 청산 규모는 약 80억~100억 달러로 추정됨

🪙 ETH 미결제 약정(24시간 기준)

- 하루 만에 23억 달러 감소 → 역대 최대 낙폭
- 주간 기준으로 ETH 미결제 약정은 50억 달러 감소 (약 25% 감소)

💰 USDe의 안정성과 에테나의 전략

USDe는 24시간 동안 5,000만 달러의 환매가 정상적으로 처리되며, ±10bps 내에서 USDC 및 DAI와의 페그 유지에 성공

- 2차 시장 거래량: 3억 5천만 달러
- 자동 언와인드 시스템 덕분에 DeFi 프로토콜 내 이상 無 (Aave, Curve, Pendle 등)
- 시장 폭락 중에도 수익화 전략 가동, 50만 달러 이상의 수익 확보

📉 폭락 중 에테나의 수익 포착 전략

- 폭락 당시 ETH 선물 시장은 현물 대비 -5.8% 할인으로 거래됨
- 이때 에테나가 숏 포지션에서 수익을 극대화하며 자동화된 포지션 청산을 통해 프로토콜 수익을 실현했음

🪙 전략적 대응 & 포지션 재조정

1) 자동 포지션 언와인드로 수익 최대화
2) ETH 및 BTC 계약 약 10억 달러 규모 포지션 정리 후 스테이블코인 재배치

✍️ 이번 사건은 USDe의 안정성과 에테나의 자동화된 리스크 관리 시스템을 재확인한 사례
변동성 속에서 sUSDe 홀더들은 안정성과 추가 수익을 모두 확보할 수 있었음

🇰🇷 한국 성인의 4분의 1, 가상자산 투자 중 - 해시드

해시드 오픈 리서치가 성인 2,000명(20~69세)을 대상으로 설문조사 후 리서치를 발표함

1. 4명 중 1명, 현재 크립토 자산 보유 중

- 표본집단 중 37%가 한 번이라도 가상자산에 투자한 적이 있으며

- 25%는 현재 크립토 자산을 보유하고 있다고 응답함

- 즉, 성인 4명 중 1명이 활발히 크립토 시장에 참여하고 있다는 의미임

2. 세대별 투자 현황

- 30대의 54%가 가상자산에 투자한 경험이 있다고 응답해, 모든 연령대 중 가장 높은 비율을 보임

- 20대와 40대는 10명 중 4명꼴로 가상자산에 투자 경험이 있는 것으로 나타남

- 주식 투자는 여전히 주요 투자 수단으로 인식되지만, 젊은 세대는 가상자산을 주요 자산 증식 수단으로 간주하고 있음

3. 성별 차이와 사회적 배경

- 남성 비율이 여성보다 약 2배 높음 (남성 66% vs 여성 34%)

- 소득 및 학력과 큰 상관관계가 없음. 고졸자나 비교적 낮은 소득 계층에서도 적극적으로 투자에 참여 중임

4. 투자자들의 자금 출처

- 57%는 근로소득, 64%는 여유 자금을 활용한다고 응답.

- 대출 기반 투자(신용대출, 카드 대출)는 10% 미만으로 낮은 수준임.

- 20~30대의 70% 이상이 월급을 주된 투자 자금으로 사용 중임

✍️ 결론

가상자산은 이제 더 이상 일부 소수의 투자 시장이 아닌 주류 투자처로 자리 잡고 있음
특히 젊은 세대가 부의 창출 수단으로 가상자산을 선택하면서, 향후 ETF 허용 및 법인 계좌 개설과 같은 정책 변화가 이어진다면, 더 큰 자금 유입이 예상됨

💵 DeFi, 흔들림 속에서 지속 성장 중 - source

1. DeFi, 2021년 DeFi Summer 이후 급성장

- 디파이는 2021년 DeFi Summer 이후 지속적인 성장과 성숙을 거듭하며 자립적 생태계를 구축함

- 하지만 여전히 초기 단계로, 크립토 시장 총 시가총액(약 3.3조 달러)은 전통 금융 시장(133조 달러)에 비해 매우 작은 규모임

2. DEX(탈중앙화 거래소) 부문 - 레이디움

- 레이디움이 2024년 4분기 기준 거래량 점유율 61%로, 유니스왑을 추월해 DEX 1위로 올라섬

3. Perp DEX (선물 거래소) 부문 - 하이퍼리퀴드

- 하이퍼리퀴드가 2024년 3분기 시장 점유율 73%로 급성장
- 일일 거래량이 2024년 4분기 $4B → 현재 $8B로 상승

4. 대출(Lending) 부문 - 에이브

- Aave는 2024년 이후 대출 및 예금 시장 모두에서 독보적인 1위를 유지 중

예금 점유율: 42.1% → 65.78%
대출 점유율: 31% → 61%

수익률이 높지 않음에도 불구하고 Aave는 신뢰와 안정성으로 투자자들의 선택을 받고 있음

5. Yield & Liquid Staking 부문 - 펜들, 리도

- Yield 부문은 펜들이 ETH 관련 최대 TVL(159만 ETH)을 기록
- Liquid Staking은 DeFi 최대 부문(TVL $35B)으로 성장. Lido Finance가 70%의 점유율을 차지
- Lido의 TVL: $24.8B (2위 Binance bETH의 5.17배)

6. Liquid Restaking 부문 - 이더파이

- Ether.fi는 TVL이 2024년 770% 성장하며, 시장 점유율 63%를 기록 중

7. BTC-Fi 부문 - 롬바드

- 롬바드는 BTC-Fi 부문에서 49.5% 점유율을 확보하며 강력한 성장을 이어감
- BTC는 크립토 자산의 대표적 보안 자산으로 자리 잡고 있으며, $2T 규모의 잠재적 시장 기회가 예상됨

✍️ 결론

DeFi는 이제 각 부문에서 자리를 잡으며 상호 보완적 생태계로 발전 중
CeFi(중앙화 금융)를 넘어 전통 금융과의 융합 및 확장 가능성이 높음

- 에테나는 전통 금융 결제 통합을 계획 중이며
- 맨틀은 인덱스 펀드 및 은행 서비스를 통해 TradFi와 DeFi의 통합을 시도할 예정임
- 블랙록의 DeFi 진출 및 스팟 ETF 승인과 같은 기관의 관심도 DeFi 시장의 추가 성장을 뒷받침할 전망임

아니 이왜진...

파이코인 메인넷 출시 2월 말 예정,
2월 중순 OKX 상장예정...😨

😵 NFT 시장의 변화와 진화: 다시 부활할 수 있을까?

1. NFT 시장, 하락의 현실과 새로운 가능성

- NFT 시장은 2021-22년의 전성기와 비교해 확연히 조정기에 진입한 상황임
- 최근 MakersPlace, Versum 등 주요 NFT 마켓플레이스의 연이은 폐쇄가 이를 방증함
- 그러나 시장이 완전히 침체했다고 보긴 어려움.
- Zora, Base와 같은 이더리움 Layer 2 기반 플랫폼에서 새로운 NFT 컬렉션이 지속적으로 등장하며 활동이 이동 중임
- Base의 일일 활성 사용자 수는 100만 명을 돌파하며, 새로운 저비용 소셜 NFT 경험을 이끌고 있음

2. 인프라와 UX 개선: NFT 시장 부활의 핵심

- 코인베이스의 스마트 월렛 도입은 NFT 시장에 긍정적인 영향을 미칠 요소로 주목할 필요가 있음
- 스마트 월렛은 패스키 기반 계정 복구 기능을 제공, 전통적인 시드 구문 관리의 복잡성을 제거함으로써 사용자 경험을 혁신하고 있음

3. 전통 미술 기관의 디지털 아트 수용

- 디지털 아트는 이제 MoMA, Centre Pompidou, Tate Modern 등 세계적 미술 기관에서 점차 인정받고 있음
- Tate Modern의 전시에서 디지털 아트가 소개됨에 따라 전통 예술계의 디지털 아트 수용이 더욱 가속화될 전망

4. 정책 변화의 가능성

- NFT를 수집품(collectibles)으로 정의한 백악관 AI·암호화폐 정책 책임자 David Sacks의 발언도 주목할 만함
- 이는 규제 명확성 확보와 함께 디지털 자산에 대한 새로운 기준을 제시할 수 있음

✍️ 결론

NFT는 단순한 유행을 넘어, 새로운 디지털 자산 경제의 중심 요소로 남을 가능성이 큼
시장 조정기를 겪으며 인프라와 규제 개선이 지속된다면, 탈중앙화 소셜 경험과 디지털 자산의 실물 활용이 결합된 혁신적 사례가 등장할 수도 있음

출처: Whatever Happened to NFTs?

❓ 소규모 투자자들의 현실과 리스크 관리

1. 포트폴리오의 1% 만 위험자산에 투자해야하지만, 현실은 다르다

- 이론적으로 "1% 룰"을 지키며 리스크를 최소화하는 것이 이상적

- 하지만 실제로 대다수 투자자들이 5% 이상의 자산을 베팅, 심지어 더 높은 포지션을 투입하기도 함

2. 시장을 이길 수 있다는 착각, 손실의 시작

- 시장 참여자들은 자신만의 엣지(시장 우위)가 있다고 믿고 진입하지만, 실제로는 없음

- 거래할수록 평균적으로 돈을 잃게 되면서, 꾸준한 손실로 이어지는 구조가 자주 발생함

3. 소규모 투자자의 슬픈 현실

- 대다수의 소규모 투자자들은 $500에서 $3,000 사이의 포트폴리오를 운용

- 포트의 5퍼센트를 리스크 있는 투자 진행 시, 승률은 2%에 불과

- 심지어 최대 연속 손실은 406번으로, 406번을 내리 잃는 경험 가능


✍️ 결론

소규모 투자자일수록 철저한 리스크 관리와 냉정한 자기 평가가 필수적임
자신에게 엣지가 있는지 객관적으로 판단하지 않으면, 장기적인 손실과 포트폴리오 붕괴로 이어질 수 있음
리스크 관리와 합리적 전략 수립이 곧 투자 성공의 핵심

당신의 솔라나는 생각보다 소중하다

출처: Aporia

📈 1월 CPI 리포트: 2025년 인플레이션 동향 분석

1. CPI 결과 요약

- 헤드라인 CPI: +0.47% (예상치 +0.29%)
- 코어 CPI: +0.45% (예상치 +0.30%)
- 12개월 내 가장 높은 수치 기록

2024년 연말의 안정적인 지표 이후 2025년은 예상보다 큰 인플레이션 발생

특히 중고차, 의약품, 숙박비 상승이 이번 CPI 결과에 큰 영향을 미쳤음

2. 상승 요인 분석

🚗 중고차: 전월대비 +2.19% 로 2023년 이후 최대 상승폭

- 원인: 캘리포니아 산불로 인한 물류 차질과 중고차 재고 부족
- 중고차는 팬데믹 이후 인플레이션의 선행 지표

💊 의약품: 전월대비+1.4%

- 제약사들이 잠재적인 정부 규제에 대응해 가격 인상 선제적 단행

🏠숙박비: 전월대비 +1.43%

- 캘리포니아 산불과 주거난이 수요 증가로 이어져 가격 상승

3. 건강보험 및 서비스 동향

- 건강보험비는 +0.74% 상승했으나 이는 연초 조정의 일환
- 병원 서비스: +0.95% 상승으로 의료비 지출 부담 지속 예상

4. 향후 전망: 2025년 인플레이션 어디로?

- 화폐 공급(M2) 증가율이 +5.8%를 기록하며, 이는 중기적 인플레이션 압력 요인으로 작용할 가능성이 높음
- 2025년 인플레이션의 ‘뉴 노멀’은 3.5%~4%대로 예상되며, 관세 정책과 글로벌 공급망 변화가 추가적인 변수로 작용할 것

🛑 리스크 요인:

- 중고차 가격 재상승 → 지속적인 물가 압박 가능성
- 건강보험 및 의료비 증가 → 가계 부담 가중

✍️ 결론

2025년 인플레이션은 기존 예상보다 높은 수준에서 안정화될 가능성이 큼. 정책적 대응과 화폐 공급 변화를 면밀히 주시해야 함

출처: Inflation Guy