☕ Операция в Газпроме, артиллерия по рублю, глава ФРС признал, что мало понимает в инфляции
Инвестразведка от 1 июля 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному.
📉Газпром #GAZP
Интересным в истории с отказом от дивидендов Газпрома стало то, что одновременно с этим было объявлено об изъятии 1,25 трлн руб. в виде разового повышения НДПИ в сентябре-ноябре (в 3 раза больше, чем ожидалось). Сумма налога соответствует 50% прибыли за 2021 год, то есть размеру ранее ожидавшихся дивидендов. Мы наблюдаем хладнокровную операцию изъятия доходов компании в обход миноритарных акционеров. Впрочем, кто застал на рынке 2016 год, помнит аналогичный маневр. Правда тогда хоть какие-то дивиденды, но платились.
🔫Рубль
Против крепкого рубля готовят тяжелую артиллерию - обзор Интерфакс. Укрепление российской валюты - проблема для экспортеров, которая делает их бизнес убыточным. Правительство ищет пути решения. Силуанов, признал, что для сдерживания курса у Минфина остался один инструмент - вкладывать сверхдоходы от продажи нефти в валюты "дружественных стран" (то есть юани). Правда Набиуллина напомнила, что у этих самых дружественных стран существует свой контроль за движением капитала. Иностранным инвесторам, например, недоступен финансовый рынок Китая. То есть, вкладывая в юань, Минфин не получит никаких процентов, а значит эти вложения будут гарантированно с отрицательной реальной доходностью.
💸Акции США
Индекс S&P 500 показал худшую первую половину года с 1970 года. Главный бенчмарк американского рынка акций потерял 20,6% на опасениях рецессии и более быстрого повышения процентных ставок. Все сектора американского рынка показали убытки, за исключением нефтегаза, который вырос на 29%.
💵Big short
Известный управляющий Джим Чанос подкидывает идею ставки на падение акций фондов, инвестирующих в дата-центры. Самые крупные из них - Digital Realty #DLR и Equinix #EQIX. Крупнейшие провайдеры облачных услуг Amazon Web Services, Google Cloud и Microsoft Azur скорее будут строить свои дата-центры, чем арендовать мощности дугих. «Их крупнейшие клиенты станут конкурентами».
😅Цитата
"Мы лучше понимаем, насколько мало мы понимаем об инфляции"
Это слова главы ФРС Джерома Пауэлла. Не то, что хочешь услышать от самого влиятельного человека в мире финансов.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
📊👇График дня. Запомним этот день, как лишнее напоминание, что на рынке случается всякое
Инвестразведка от 1 июля 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному.
📉Газпром #GAZP
Интересным в истории с отказом от дивидендов Газпрома стало то, что одновременно с этим было объявлено об изъятии 1,25 трлн руб. в виде разового повышения НДПИ в сентябре-ноябре (в 3 раза больше, чем ожидалось). Сумма налога соответствует 50% прибыли за 2021 год, то есть размеру ранее ожидавшихся дивидендов. Мы наблюдаем хладнокровную операцию изъятия доходов компании в обход миноритарных акционеров. Впрочем, кто застал на рынке 2016 год, помнит аналогичный маневр. Правда тогда хоть какие-то дивиденды, но платились.
🔫Рубль
Против крепкого рубля готовят тяжелую артиллерию - обзор Интерфакс. Укрепление российской валюты - проблема для экспортеров, которая делает их бизнес убыточным. Правительство ищет пути решения. Силуанов, признал, что для сдерживания курса у Минфина остался один инструмент - вкладывать сверхдоходы от продажи нефти в валюты "дружественных стран" (то есть юани). Правда Набиуллина напомнила, что у этих самых дружественных стран существует свой контроль за движением капитала. Иностранным инвесторам, например, недоступен финансовый рынок Китая. То есть, вкладывая в юань, Минфин не получит никаких процентов, а значит эти вложения будут гарантированно с отрицательной реальной доходностью.
💸Акции США
Индекс S&P 500 показал худшую первую половину года с 1970 года. Главный бенчмарк американского рынка акций потерял 20,6% на опасениях рецессии и более быстрого повышения процентных ставок. Все сектора американского рынка показали убытки, за исключением нефтегаза, который вырос на 29%.
💵Big short
Известный управляющий Джим Чанос подкидывает идею ставки на падение акций фондов, инвестирующих в дата-центры. Самые крупные из них - Digital Realty #DLR и Equinix #EQIX. Крупнейшие провайдеры облачных услуг Amazon Web Services, Google Cloud и Microsoft Azur скорее будут строить свои дата-центры, чем арендовать мощности дугих. «Их крупнейшие клиенты станут конкурентами».
😅Цитата
"Мы лучше понимаем, насколько мало мы понимаем об инфляции"
Это слова главы ФРС Джерома Пауэлла. Не то, что хочешь услышать от самого влиятельного человека в мире финансов.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
📊👇График дня. Запомним этот день, как лишнее напоминание, что на рынке случается всякое
🏰Дивидендный портфель российских акций. Обновление #12
1. Разочарованием оказался Газпром. Еще в начале недели акции входили в топ-3 по доходности с момента последнего обновления, но после отказа от дивидендов за 2021 год упали на 25%. В обзоре нужно будет решить, что делать с акциями дальше.
2. Рынок сейчас полностью зависит от дивидендов. Если компания объявляет о выплатах акционерам, то акции выглядят лучше рынка. Если нет - то хуже рынка. После того как происходит дивидендная отсечка акции падают на сумму большую, чем сумма выплат. Это показывает уровень страха на рынке перед будущей неопределенностью. Никто не ориентируется на долгосрочные перспективы. Это создает дисконты в оценках, которые может использовать инвестор.
3. Три лучшие позиции портфеля за сектором энергетики (ОГК-2, префы Ленэнерго, Интер РАО). Относительно большая доля в компаниях отрасли сейчас помогает стратегии выглядеть лучше рынка. После отсечек, скорее всего, эти акции ждет заметное падение в июле. Люди не готовы держать акции до следующего года и будут сбрасывать их сразу после дивидендов.
👉🔎Обзор для читателей Bastion Club:
Дивидендный портфель российских акций. Обновление #12
https://boosty.to/bastion/posts/420fccf5-305b-4b95-9dc1-6e139a88b89a
#BastionClub
1. Разочарованием оказался Газпром. Еще в начале недели акции входили в топ-3 по доходности с момента последнего обновления, но после отказа от дивидендов за 2021 год упали на 25%. В обзоре нужно будет решить, что делать с акциями дальше.
2. Рынок сейчас полностью зависит от дивидендов. Если компания объявляет о выплатах акционерам, то акции выглядят лучше рынка. Если нет - то хуже рынка. После того как происходит дивидендная отсечка акции падают на сумму большую, чем сумма выплат. Это показывает уровень страха на рынке перед будущей неопределенностью. Никто не ориентируется на долгосрочные перспективы. Это создает дисконты в оценках, которые может использовать инвестор.
3. Три лучшие позиции портфеля за сектором энергетики (ОГК-2, префы Ленэнерго, Интер РАО). Относительно большая доля в компаниях отрасли сейчас помогает стратегии выглядеть лучше рынка. После отсечек, скорее всего, эти акции ждет заметное падение в июле. Люди не готовы держать акции до следующего года и будут сбрасывать их сразу после дивидендов.
👉🔎Обзор для читателей Bastion Club:
Дивидендный портфель российских акций. Обновление #12
https://boosty.to/bastion/posts/420fccf5-305b-4b95-9dc1-6e139a88b89a
#BastionClub
☕ Газпром пытается замочить Новатэк, депозит vs рынок за 10 лет, сокращение расходов бюджета РФ
Инвестразведка от 5 июля 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному.
Газпром готовит подлости инвесторам Новатэка. Замначальника департамента компании Кирилл Полоус на круглом столе в Думе фактически предложил обложить экспорт СПГ Новатэка в Европу пошлинами и перевести его в рубли. Новатэк является одним из бенефициаров роста мировых цен на газ, продолжая поставлять СПГ как в Европу, так и в Азию. Акции Новатэка лучшие в индексе Мосбирже по доходности за неделю. Зависть?
💸Бюджет РФ
Власти РФ готовятся сокращать расходы бюджета в 2023-2025 годах. Предложения Минфина по оптимизации предполагают снижение трат на ~500 млрд рублей в год по сравнению с предыдущим планом. Больше всего планируется снять с финансирования госпрограмм "развития транспортной системы" и "научно-технологического развития". Вырастут в размерах программы «обеспечения обороноспособности страны» (незначительно) и «социальной поддержки граждан» (значительно). Если раньше бюджет принимался с профицитом, то теперь Минфин ждет дефицита на уровне 0,8-1,2% в год. Стоит отметить, что изменения не дают сигнала о переходе экономики РФ на "военные рельсы". Для этого понадобилось бы увеличивать расходы и дефицит бюджета для наращивания военных программ. Этого на текущий момент в планах нет.
💵Отказ от дивидендов
После Газпрома вирус отказа от уже рекомендованных дивидендов распространился на Фосагро и НКХП. После отсутствия одобрения выплат акционерами акции Фосагро упали на 1,4%. Умеренная реакция говорит об уверенности рынка, что компания все же доплатит дивиденды в течение года.
📊Депозит vs Рынок
Доходности депозита в рублях и российского фондового рынка за 10 лет почти сравнялись. Если бы вы вложили 100 рублей в конце 2011 года на депозит и ежегодно пролонгировали его по средней максимальной ставке в крупнейших банках, то сейчас имели бы 238 рублей. Вложения в индекс фондового рынка в РФ с учетом дивидендов сейчас превратились бы в 252 рубля. Индекс американских акций в рублях существенно просел в этом году, но все еще дает результат выше - 652 рубля. График👇
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги последних торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 5 июля 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному.
⚔Газпром vs НоватэкГазпром готовит подлости инвесторам Новатэка. Замначальника департамента компании Кирилл Полоус на круглом столе в Думе фактически предложил обложить экспорт СПГ Новатэка в Европу пошлинами и перевести его в рубли. Новатэк является одним из бенефициаров роста мировых цен на газ, продолжая поставлять СПГ как в Европу, так и в Азию. Акции Новатэка лучшие в индексе Мосбирже по доходности за неделю. Зависть?
💸Бюджет РФ
Власти РФ готовятся сокращать расходы бюджета в 2023-2025 годах. Предложения Минфина по оптимизации предполагают снижение трат на ~500 млрд рублей в год по сравнению с предыдущим планом. Больше всего планируется снять с финансирования госпрограмм "развития транспортной системы" и "научно-технологического развития". Вырастут в размерах программы «обеспечения обороноспособности страны» (незначительно) и «социальной поддержки граждан» (значительно). Если раньше бюджет принимался с профицитом, то теперь Минфин ждет дефицита на уровне 0,8-1,2% в год. Стоит отметить, что изменения не дают сигнала о переходе экономики РФ на "военные рельсы". Для этого понадобилось бы увеличивать расходы и дефицит бюджета для наращивания военных программ. Этого на текущий момент в планах нет.
💵Отказ от дивидендов
После Газпрома вирус отказа от уже рекомендованных дивидендов распространился на Фосагро и НКХП. После отсутствия одобрения выплат акционерами акции Фосагро упали на 1,4%. Умеренная реакция говорит об уверенности рынка, что компания все же доплатит дивиденды в течение года.
📊Депозит vs Рынок
Доходности депозита в рублях и российского фондового рынка за 10 лет почти сравнялись. Если бы вы вложили 100 рублей в конце 2011 года на депозит и ежегодно пролонгировали его по средней максимальной ставке в крупнейших банках, то сейчас имели бы 238 рублей. Вложения в индекс фондового рынка в РФ с учетом дивидендов сейчас превратились бы в 252 рубля. Индекс американских акций в рублях существенно просел в этом году, но все еще дает результат выше - 652 рубля. График👇
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги последних торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
📡Зачем Потанину объединение Норникеля и Русала, ТГК-1 не хочет платить дивиденды финнам, Citi вангует нефть по $45
Инвестразведка от 6 июля 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🏭Норникель
Потанин заговорил о возможном слиянии Норникеля с Русалом. Экономического смысла в этом объединении нет. Одна из основных версий причины сделки - после попадания под санкции Великобритании олигарх хочет оставить себе пакет в Норникеле, при этом, чтобы сама компания не получила проблем. Для этого долю владения нужно сократить. В случае слияния доля Потанина в объединенной компании упадет с 36% до 28%. Впрочем, вероятность сделки не очень высокая. Учитывая историю конфликта между Потаниным и Русалом, условия объединения будут предметом продолжительного торга.
💸ТГК-1
Еще одно пополнение среди дивидендных отказников - газпромовская энергетическая дочка ТГК-1. Акционеры не одобрили уже ранее рекомендованные дивиденды, при этом другие дочки Газпрома - ОГК-2 и Мосэнерго выплаты одобрили. Объяснить это можно только тем, что в ТГК-1 застряла финская Фортум (доля ~30%). Газпром просто не хочет делиться деньгами с иностранцами, пока те не продадут свой пакет. Очень вероятно, что ТГК-1 вернется к выплатам после избавления от финнов.
💵Доллар/рубль
Вчера на Мосбирже доллар за день вырос на 11% до 61 рубля. Ситуация хорошо показывает, как на малоликвидном неэффективном рынке стоимость российской валюты за короткое время может как вырасти, так и упасть на десятки процентов без видимых причин.
🛢Нефть
Часть причин резкого падения рубля можно найти в снижении мировых цен на нефть. Баррель Brent вчера за день упал на те же самые 10% до $100. Это минимум с начала мая. Часть аналитиков продвигают идею, что грозящая мировая рецессия может привести к существенному падению цен на товарном рынке. Среди наиболее быстро переобувшихся аналитики Сiti, спрогнозировавшие нефть по $45 к концу 2023 года.
🎱Аналитики
Citi говорит, что нефть упадет до $45 долларов за баррель. JPM говорит, что нефть может подняться до $380 за баррель. Такой сейчас разброс прогнозов. Вы во что больше верите?
📊График
Дивидендные герои 2022 года. Кто смог рекомендовать финальные дивиденды за 2021 год на российском рынке? Таких компаний менее 30. 👇
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги последних торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 6 июля 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🏭Норникель
Потанин заговорил о возможном слиянии Норникеля с Русалом. Экономического смысла в этом объединении нет. Одна из основных версий причины сделки - после попадания под санкции Великобритании олигарх хочет оставить себе пакет в Норникеле, при этом, чтобы сама компания не получила проблем. Для этого долю владения нужно сократить. В случае слияния доля Потанина в объединенной компании упадет с 36% до 28%. Впрочем, вероятность сделки не очень высокая. Учитывая историю конфликта между Потаниным и Русалом, условия объединения будут предметом продолжительного торга.
💸ТГК-1
Еще одно пополнение среди дивидендных отказников - газпромовская энергетическая дочка ТГК-1. Акционеры не одобрили уже ранее рекомендованные дивиденды, при этом другие дочки Газпрома - ОГК-2 и Мосэнерго выплаты одобрили. Объяснить это можно только тем, что в ТГК-1 застряла финская Фортум (доля ~30%). Газпром просто не хочет делиться деньгами с иностранцами, пока те не продадут свой пакет. Очень вероятно, что ТГК-1 вернется к выплатам после избавления от финнов.
💵Доллар/рубль
Вчера на Мосбирже доллар за день вырос на 11% до 61 рубля. Ситуация хорошо показывает, как на малоликвидном неэффективном рынке стоимость российской валюты за короткое время может как вырасти, так и упасть на десятки процентов без видимых причин.
🛢Нефть
Часть причин резкого падения рубля можно найти в снижении мировых цен на нефть. Баррель Brent вчера за день упал на те же самые 10% до $100. Это минимум с начала мая. Часть аналитиков продвигают идею, что грозящая мировая рецессия может привести к существенному падению цен на товарном рынке. Среди наиболее быстро переобувшихся аналитики Сiti, спрогнозировавшие нефть по $45 к концу 2023 года.
🎱Аналитики
Citi говорит, что нефть упадет до $45 долларов за баррель. JPM говорит, что нефть может подняться до $380 за баррель. Такой сейчас разброс прогнозов. Вы во что больше верите?
📊График
Дивидендные герои 2022 года. Кто смог рекомендовать финальные дивиденды за 2021 год на российском рынке? Таких компаний менее 30. 👇
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги последних торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
📡Россия блокирует экспорт нефти Казахстана, добыча на Сахалин-1 падает в 22 раза, куда делось крупнейшее месторождение газа в Нидерландах
Инвестразведка от 8 июля 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному. Сегодня с уклоном в ресурсы
🇰🇿Казахстан
Власти РФ фактически заблокировали экспорт казахстанской нефти по трубопроводу Тенгиз – Новороссийск. Это лишит европейский рынок 1 млн барр/сутки нефти и обвалит доходы Казахстана от ее экспорта почти на 80%, если страна не найдет альтернативные пути поставок. Это ответ Казахстану за намерение присоединится к санкциям на поставку западных товаров. Казахстану теперь нужно срочно закупать танкеры, чтобы перевозить нефть в Баку, а оттуда трубопроводом направлять в порты Турции. Интересно понаблюдать как стране удастся выкрутиться из этой ситуации.
🛢Сахалин-1
Вице-премьер РФ Юрий Трутнев признал, что после ухода оператора ExxonMobil добыча нефти на проекте «Сахалин-1» упала в 22 раза — с 220 тыс. до 10 тыс. барр в сутки. Это может привести к падению доходов бюджета Сахалина в 2023 году на 38 млрд руб - 26% от общего объема. Найти технологические решения продолжения добычи на таком сложном месторождении без участия американских компаний будет трудно.
🇹🇷Турция
В Турции нашли огромные запасы редкоземельных металлов. Министерство нефти и ресурсов сообщает, что их объем составляет почти 700 млн тонн, что делает страну второй по потенциалу добычи после Китая. Редкоземельные металлы — это 17 химических элементов, которые активно используются в оборонной, электронной и энергетической промышленности. Больше половины этих металлов добывается в Китае.
📉Гронинген
Знаете ли вы, что газовое месторождение Гронинген на севере Нидерландов еще десятилетие назад давало Европе столько же газа, сколько поставлял Газпром по Северному потоку? Однако из-за опасений землетрясений в регионе добыча на нем была снижена до минимума. Это критически увеличило зависимость Европы от российского газа.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги последних торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 8 июля 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному. Сегодня с уклоном в ресурсы
🇰🇿Казахстан
Власти РФ фактически заблокировали экспорт казахстанской нефти по трубопроводу Тенгиз – Новороссийск. Это лишит европейский рынок 1 млн барр/сутки нефти и обвалит доходы Казахстана от ее экспорта почти на 80%, если страна не найдет альтернативные пути поставок. Это ответ Казахстану за намерение присоединится к санкциям на поставку западных товаров. Казахстану теперь нужно срочно закупать танкеры, чтобы перевозить нефть в Баку, а оттуда трубопроводом направлять в порты Турции. Интересно понаблюдать как стране удастся выкрутиться из этой ситуации.
🛢Сахалин-1
Вице-премьер РФ Юрий Трутнев признал, что после ухода оператора ExxonMobil добыча нефти на проекте «Сахалин-1» упала в 22 раза — с 220 тыс. до 10 тыс. барр в сутки. Это может привести к падению доходов бюджета Сахалина в 2023 году на 38 млрд руб - 26% от общего объема. Найти технологические решения продолжения добычи на таком сложном месторождении без участия американских компаний будет трудно.
🇹🇷Турция
В Турции нашли огромные запасы редкоземельных металлов. Министерство нефти и ресурсов сообщает, что их объем составляет почти 700 млн тонн, что делает страну второй по потенциалу добычи после Китая. Редкоземельные металлы — это 17 химических элементов, которые активно используются в оборонной, электронной и энергетической промышленности. Больше половины этих металлов добывается в Китае.
📉Гронинген
Знаете ли вы, что газовое месторождение Гронинген на севере Нидерландов еще десятилетие назад давало Европе столько же газа, сколько поставлял Газпром по Северному потоку? Однако из-за опасений землетрясений в регионе добыча на нем была снижена до минимума. Это критически увеличило зависимость Европы от российского газа.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги последних торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
📡Почему развалилась экономика Шри-Ланки, Twitter может заработать миллиарды на Маске, хаос в аэропортах
Инвестразведка от 11 июля 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🇱🇰Шри-Ланка
Крупнейший экономический кризис в истории острова закончился захватом дворца и свержением президента страны Готабая Раджапакса. Видео с людьми, купающимися в президентском бассейне, стали трендом этих выходных.
👉Что же случилось с экономикой Шри-Ланки? Ранее страна объявила дефолт из-за дефицита валютных доходов. Экономику страны подорвало три фактора. 1) из-за пандемии существенно упали доходы от туризма 2) рост мировых цен на бензин привел к его дефициту 3) президент запретил импорт удобрений, чтобы сделать урожай более "органическим". Как результат, производство риса упало на 20%, чая - на 15%, а цены на продукты питания выросли на 50%.
📱Twitter
Илон Маск отказался от приобретения Twitter за $44 млрд. Интересно, что корпоративное право в США позволяет соцсети не только потребовать от Маска выплату $1 млрд штрафа за разрыв сделки, но и заставить его купить компанию. Член Совета Директоров Twitter написал, что иск компании к Маску будет включать требование завершить сделку.
👉Судя по отчетам аналитиков, маловероятно, что Маска все же заставят купить компанию, которую он больше не хочет покупать. Но увеличить штраф до нескольких миллиардов вполне реально.
🛬Lufthansa
На европейском рынке авиаперевозок стоит хаос. Из-за недостатка работников в аэропортах Lufthansa вынуждена отменить каждый пятый рейс из Франкфурта и Мюнхена. The Economist пишет, что в Париже люди несколько дней не могут получить свой багаж.
👉Где все работники? Тим Кларк, глава авиакомпании Emirates, в интервью Bloomberg дает ответ: "Amazon". Во время пандемии персонал аэропортов и авиакомпаний был сокращен. Многие отправились работать на склады и в доставку компаний электронной коммерции. Сейчас люди не готовы возвращаться на прежнюю работу за меньшие деньги, чтобы в 5 утра требовать с пассажиров достать ноутбуки из ручной клади.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 11 июля 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🇱🇰Шри-Ланка
Крупнейший экономический кризис в истории острова закончился захватом дворца и свержением президента страны Готабая Раджапакса. Видео с людьми, купающимися в президентском бассейне, стали трендом этих выходных.
👉Что же случилось с экономикой Шри-Ланки? Ранее страна объявила дефолт из-за дефицита валютных доходов. Экономику страны подорвало три фактора. 1) из-за пандемии существенно упали доходы от туризма 2) рост мировых цен на бензин привел к его дефициту 3) президент запретил импорт удобрений, чтобы сделать урожай более "органическим". Как результат, производство риса упало на 20%, чая - на 15%, а цены на продукты питания выросли на 50%.
Илон Маск отказался от приобретения Twitter за $44 млрд. Интересно, что корпоративное право в США позволяет соцсети не только потребовать от Маска выплату $1 млрд штрафа за разрыв сделки, но и заставить его купить компанию. Член Совета Директоров Twitter написал, что иск компании к Маску будет включать требование завершить сделку.
👉Судя по отчетам аналитиков, маловероятно, что Маска все же заставят купить компанию, которую он больше не хочет покупать. Но увеличить штраф до нескольких миллиардов вполне реально.
🛬Lufthansa
На европейском рынке авиаперевозок стоит хаос. Из-за недостатка работников в аэропортах Lufthansa вынуждена отменить каждый пятый рейс из Франкфурта и Мюнхена. The Economist пишет, что в Париже люди несколько дней не могут получить свой багаж.
👉Где все работники? Тим Кларк, глава авиакомпании Emirates, в интервью Bloomberg дает ответ: "Amazon". Во время пандемии персонал аэропортов и авиакомпаний был сокращен. Многие отправились работать на склады и в доставку компаний электронной коммерции. Сейчас люди не готовы возвращаться на прежнюю работу за меньшие деньги, чтобы в 5 утра требовать с пассажиров достать ноутбуки из ручной клади.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
YouTube
Sri Lanka: Protesters Takeover Presidential Residence, Swim in Pool
Protesters takeover the residence of Sri Lankan President Gotabaya Rajapaksa, a day after they stormed his home, forcing him to flee, July 10, 2022.
The dramatic events are a result of the culmination of months of protests due to the nation's unprecedented…
The dramatic events are a result of the culmination of months of protests due to the nation's unprecedented…
🎙Подкаст #66: Как спасти экспорт нефти Казахстана
Некоторые темы выпуска:
▪Выстоит ли Казахстан в трубопроводной войне с РФ?
▪Обвал добычи нефти на Сахалине
▪Прогнозы по цене на нефть от $45 до $380 от инвестбанков. Как такое возможно?
▪Есть ли сигналы рецессии в США? Наблюдение из Нью-Йорка
▪Раздавать деньги для борьбы с инфляцией - идиотизм?
▪Куда пропал газ из Нидерландов?
▪В чем феномен American Express?
PS Российский суд пару часов назад разрешил работу трубопровода КТК. Но что-то подсказывает, что проблема вскоре возникнет опять.
Подкаст на платформах
👉Youtube
👉Apple podcast
👉Яндекс.Музыка
👉Spotify
Некоторые темы выпуска:
▪Выстоит ли Казахстан в трубопроводной войне с РФ?
▪Обвал добычи нефти на Сахалине
▪Прогнозы по цене на нефть от $45 до $380 от инвестбанков. Как такое возможно?
▪Есть ли сигналы рецессии в США? Наблюдение из Нью-Йорка
▪Раздавать деньги для борьбы с инфляцией - идиотизм?
▪Куда пропал газ из Нидерландов?
▪В чем феномен American Express?
PS Российский суд пару часов назад разрешил работу трубопровода КТК. Но что-то подсказывает, что проблема вскоре возникнет опять.
Подкаст на платформах
👉Youtube
👉Apple podcast
👉Яндекс.Музыка
👉Spotify
YouTube
🎙#66: Как спасти экспорт нефти Казахстана. Нефть по $45 и $380. Кризис в США?
В этом выпуске разбираем какие есть варианты у Казахстана спасти свой экспорт нефти в обход территории РФ, космические прогнозы по ценам на нефть, раздачу денег в Калифорнии для борьбы с инфляцией.
Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
Поддержать…
Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
Поддержать…
📡В какой стране живут дольше всего, обвал мирового спроса на компьютеры, кольцо вокруг российского инвестора сжимается
Инвестразведка от 12 июля 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🌎Демография
Согласно отчету ООН, население мира выросло менее чем на 1% в год в 2020 и 2021 годах, что является наименьшим темпом роста со времен Второй мировой войны. В этом году число людей на Земле должно достичь 8 млрд. По прогнозам к 2080 году оно достигнет пика и составит 10,4 млрд, после чего начнется падение.
🇮🇳Индия
Интересно, что уже в следующем году Индия перегонит Китай в качестве самой населенной страны мира (1,42 млрд).
🇷🇺Прогнозы по РФ
Россия сейчас имеет 145 млн населения. К 2050 году в базовом прогнозе ООН оно сократится до 133 млн, к 2100 - до 112 млн. Интересно, что в 2021 году Россия заняла второе с конца место по ожидаемой продолжительности жизни (69,4 года) в европейском регионе после Молдовы (68,8 лет). Лидеры - Монако (85,9 лет, 1-е место во всем мире) и Швейцария (84,0 года).
🖥Компьютеры
Спрос на персональные компьютеры падает самыми быстрыми темпами за десятилетие. Во втором квартале поставки снизились на 12,6% в годовом выражении (Gartner). На протяжении 1,5 лет пандемии люди, пользуясь государственными стимулами, массово скупали технику, чтобы работать (играть?) из дома. В последние месяцы потребительские предпочтения сильно изменились. Негативные новости для Apple, Lenovo, HP и Dell.
💶Евро
Евро переживает крупную распродажу. Впервые с 2002 года европейская валюта торгуется к доллару на уровне 1 к 1. Причины более или менее ясны. Высокая инфляция в Европе не сопровождается увеличением ставок со стороны ЕЦБ. Добавьте сюда огромные траты на импорт ресурсов и проблемы с экспортом Германии.
↘️Рынок РФ
Индекс Мосбиржи продолжает падение, обновляя минимумы с февраля. С открытия торгов 24 марта российский рынок потерял около 14%. Сжатие внутреннего спроса, слишком сильное укрепление рубля, неопределенность с будущим депозитарных расписок, нахлобучивание в Газпроме... Кольцо негатива вокруг российского инвестора продолжает сжиматься.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉 Тренды доходности рынков за последние 3 месяца - в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 12 июля 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🌎Демография
Согласно отчету ООН, население мира выросло менее чем на 1% в год в 2020 и 2021 годах, что является наименьшим темпом роста со времен Второй мировой войны. В этом году число людей на Земле должно достичь 8 млрд. По прогнозам к 2080 году оно достигнет пика и составит 10,4 млрд, после чего начнется падение.
🇮🇳Индия
Интересно, что уже в следующем году Индия перегонит Китай в качестве самой населенной страны мира (1,42 млрд).
🇷🇺Прогнозы по РФ
Россия сейчас имеет 145 млн населения. К 2050 году в базовом прогнозе ООН оно сократится до 133 млн, к 2100 - до 112 млн. Интересно, что в 2021 году Россия заняла второе с конца место по ожидаемой продолжительности жизни (69,4 года) в европейском регионе после Молдовы (68,8 лет). Лидеры - Монако (85,9 лет, 1-е место во всем мире) и Швейцария (84,0 года).
🖥Компьютеры
Спрос на персональные компьютеры падает самыми быстрыми темпами за десятилетие. Во втором квартале поставки снизились на 12,6% в годовом выражении (Gartner). На протяжении 1,5 лет пандемии люди, пользуясь государственными стимулами, массово скупали технику, чтобы работать (играть?) из дома. В последние месяцы потребительские предпочтения сильно изменились. Негативные новости для Apple, Lenovo, HP и Dell.
💶Евро
Евро переживает крупную распродажу. Впервые с 2002 года европейская валюта торгуется к доллару на уровне 1 к 1. Причины более или менее ясны. Высокая инфляция в Европе не сопровождается увеличением ставок со стороны ЕЦБ. Добавьте сюда огромные траты на импорт ресурсов и проблемы с экспортом Германии.
↘️Рынок РФ
Индекс Мосбиржи продолжает падение, обновляя минимумы с февраля. С открытия торгов 24 марта российский рынок потерял около 14%. Сжатие внутреннего спроса, слишком сильное укрепление рубля, неопределенность с будущим депозитарных расписок, нахлобучивание в Газпроме... Кольцо негатива вокруг российского инвестора продолжает сжиматься.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉 Тренды доходности рынков за последние 3 месяца - в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Крах Petropavlovsk, дивиденды в США бьют рекорды, BMW вводит подписку за подогрев сидений
Инвестразведка от 13 июля 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному.
💸Petropavlovsk
Стоимость одного из крупнейших золотодобытчиков в РФ вчера обвалилась почти на 80% после новости о фактическом банкротстве компании, введении внешнего управления и делистинга с бирж. Зарегистрированный в британской юрисдикции Petropavlovsk, добывал золото в РФ, а кредитовался и продавал его Газпромбанку. С введением санкций схема работы британской компании оказалась заморожена.
Похоже компанию ждет распродажа активов с целью погашения долгов перед кредиторами. Текущим миноритарным акционерам, вероятно, уже ничего не достанется. Компания с вечными корпоративными конфликтами, мутными сделками и сидящим больше года под арестом основателем соответствующим образом заканчивает свой путь.
📊Дивиденды США
Компании индекса S&P 500 во 2 квартале выплатили рекордные $140.6 млрд дивидендов. Рост в годовом выражении составил +14%. По итогам всего 2022 года ожидается, что выплаты акционерам вырастут на 10% до $511 млрд. В первую очередь, смотрите на денежные потоки, которые приносят компании👇, а не на графики цен.
🚘BMW
Немецкий автоконцерн введет подписку в $18 в месяц за подогрев сидений для автомобилей продаваемых в Южной Корее, сообщает The Verge. За $12 в месяц можно подключить обогрев руля. Автомобильная отрасль пытается найти варианты повышения монетизации через подписочную модель, которая так понравилась инвесторам в последнее десятилетие.
💡Мысль
Высшая форма богатства — это способность просыпаться каждое утро и говорить: «Сегодня я могу делать все, что захочу». Морган Хазел. Иметь большие доходы, но делать то, что не любишь и общаться с людьми, которых ненавидишь - не есть богатство.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 13 июля 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному.
💸Petropavlovsk
Стоимость одного из крупнейших золотодобытчиков в РФ вчера обвалилась почти на 80% после новости о фактическом банкротстве компании, введении внешнего управления и делистинга с бирж. Зарегистрированный в британской юрисдикции Petropavlovsk, добывал золото в РФ, а кредитовался и продавал его Газпромбанку. С введением санкций схема работы британской компании оказалась заморожена.
Похоже компанию ждет распродажа активов с целью погашения долгов перед кредиторами. Текущим миноритарным акционерам, вероятно, уже ничего не достанется. Компания с вечными корпоративными конфликтами, мутными сделками и сидящим больше года под арестом основателем соответствующим образом заканчивает свой путь.
📊Дивиденды США
Компании индекса S&P 500 во 2 квартале выплатили рекордные $140.6 млрд дивидендов. Рост в годовом выражении составил +14%. По итогам всего 2022 года ожидается, что выплаты акционерам вырастут на 10% до $511 млрд. В первую очередь, смотрите на денежные потоки, которые приносят компании👇, а не на графики цен.
🚘BMW
Немецкий автоконцерн введет подписку в $18 в месяц за подогрев сидений для автомобилей продаваемых в Южной Корее, сообщает The Verge. За $12 в месяц можно подключить обогрев руля. Автомобильная отрасль пытается найти варианты повышения монетизации через подписочную модель, которая так понравилась инвесторам в последнее десятилетие.
💡Мысль
Высшая форма богатства — это способность просыпаться каждое утро и говорить: «Сегодня я могу делать все, что захочу». Морган Хазел. Иметь большие доходы, но делать то, что не любишь и общаться с людьми, которых ненавидишь - не есть богатство.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
🔎Стратегический обзор #11: Что происходит с активным портфелем акций РФ, обзор Ozon, VK
Обзор для #BastionClub
👉на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/595aa4c5-f5ab-4f04-a077-6052c671c2e4
👉на Patreon (посты дублируются для карт не из РФ)
https://www.patreon.com/posts/69080904
Обзор для #BastionClub
👉на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/595aa4c5-f5ab-4f04-a077-6052c671c2e4
👉на Patreon (посты дублируются для карт не из РФ)
https://www.patreon.com/posts/69080904
📡-46% рентабельности Северстали, JPMorgan больше не может заработать на пузыре IPO, Deutsche Bank моделирует переход на дрова в Германии
Инвестразведка от 15 июля 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏭Сталь
Очередные плохие новости по российским металлургам. «Ъ» сообщает, что рентабельность экспорта Северстали в июне составила -46%, а на внутреннем рынке была почти нулевой. ММК, традиционно работавший на внутренний рынок, вышел на средний показатель рентабельности -5,9%.
Укрепление рубля, запрет на экспорт стали в Европу, падение выпуска и цен на внутреннем рынке приведут к катастрофическим результатам сталеваров в этом году. С начала года акции НЛМК -40%, Северсталь -54%, ММК -60%.
🏦JPMorgan
Крупнейший банк США вчера отчитался о падении прибыли по итогам 2 квартала на 28% и приостановке программы выкупа акций. Если год назад в экономике все вроде бы было идеально и банк распускал резервы под проблемные кредиты, то сейчас вновь стал их наращивать. Также на результаты повлияло двукратное снижение доходов от инвестбанкинга. JPMorgan получал хорошие комиссии с каждого проведенного IPO. В этом году пузырь первичных размещений сдулся, лишив банк части выручки.
🔋Panasonic
Японская компания построит крупнейший в мире завод по производству батарей для электромобилей стоимостью $4 млрд. Примечательно, что местом его расположения станет штат Канзас в США. Сложно представить, чтобы такой проект в начале 2000-х делали бы не в Азии, а в США. Рост мировых геополитических рисков возвращает промышленное производство в Северную Америку.
🇩🇪Германия
Deutsche Bank в обзоре начал «моделировать» потенциал замены газа на дрова для отопления немецких домов этой зимой. Цены на СПГ в Европе сейчас держатся на уровне $1800 за эквивалент тысячи кубометров, что почти в 5 раз дороже, чем год назад. На графике ниже - причина страха. Прокачка газа по Северному потоку остановилась из-за плановых работ. Но у многих есть сомнения, что она возобновится снова.
💡Мысль
Я хочу, чтобы мои ученики знали, что мечты и цели это важно, но настоящее удовольствие идет от самого процесса их достижения. Я не могу гарантировать, что вы достигнете целей, но я гарантирую, что жизнь, потраченная на погоню за мечтой, это жизнь, потраченная с пользой. Прожив ее, можно будет оглянуться назад с улыбкой. Когда игрок начинает осознавать это, его ум наполняется спокойствием. Из книги спортивного психолога Боба Ротеллы «Мышление гольфиста».
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 15 июля 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏭Сталь
Очередные плохие новости по российским металлургам. «Ъ» сообщает, что рентабельность экспорта Северстали в июне составила -46%, а на внутреннем рынке была почти нулевой. ММК, традиционно работавший на внутренний рынок, вышел на средний показатель рентабельности -5,9%.
Укрепление рубля, запрет на экспорт стали в Европу, падение выпуска и цен на внутреннем рынке приведут к катастрофическим результатам сталеваров в этом году. С начала года акции НЛМК -40%, Северсталь -54%, ММК -60%.
🏦JPMorgan
Крупнейший банк США вчера отчитался о падении прибыли по итогам 2 квартала на 28% и приостановке программы выкупа акций. Если год назад в экономике все вроде бы было идеально и банк распускал резервы под проблемные кредиты, то сейчас вновь стал их наращивать. Также на результаты повлияло двукратное снижение доходов от инвестбанкинга. JPMorgan получал хорошие комиссии с каждого проведенного IPO. В этом году пузырь первичных размещений сдулся, лишив банк части выручки.
🔋Panasonic
Японская компания построит крупнейший в мире завод по производству батарей для электромобилей стоимостью $4 млрд. Примечательно, что местом его расположения станет штат Канзас в США. Сложно представить, чтобы такой проект в начале 2000-х делали бы не в Азии, а в США. Рост мировых геополитических рисков возвращает промышленное производство в Северную Америку.
🇩🇪Германия
Deutsche Bank в обзоре начал «моделировать» потенциал замены газа на дрова для отопления немецких домов этой зимой. Цены на СПГ в Европе сейчас держатся на уровне $1800 за эквивалент тысячи кубометров, что почти в 5 раз дороже, чем год назад. На графике ниже - причина страха. Прокачка газа по Северному потоку остановилась из-за плановых работ. Но у многих есть сомнения, что она возобновится снова.
💡Мысль
Я хочу, чтобы мои ученики знали, что мечты и цели это важно, но настоящее удовольствие идет от самого процесса их достижения. Я не могу гарантировать, что вы достигнете целей, но я гарантирую, что жизнь, потраченная на погоню за мечтой, это жизнь, потраченная с пользой. Прожив ее, можно будет оглянуться назад с улыбкой. Когда игрок начинает осознавать это, его ум наполняется спокойствием. Из книги спортивного психолога Боба Ротеллы «Мышление гольфиста».
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Когда построят Силу Сибири 2, появление гиганта в сетях, дивидендная сказка в Санкт-Петербурге
Заметки и наблюдения по самому интересному
🇨🇳Сила Сибири 2
Сколько газа сможет направить Газпром из Европы в Китай? В 2021 году компания поставляла 150 млрд куб газа в Европу и 11 млрд куб в Китай. Ожидается, что выход трубопровода Сила Сибири на полную мощность позволит увеличить поставки в Китай до 48 млрд куб газа к 2025 году. Оставшиеся объемы частично можно перенаправить через строительство Силы Сибири 2.
👉Но когда будет реализован проект? Трубопровод длиной в 2600 км должен пройти через территорию Монголии. Премьер-министр страны сообщил Financial Times, что его строительство может начаться в 2024 году. Пока проект находится на стадии разработки. По последним прогнозам реализация будет возможна лишь к 2030 году. Если кто-то ждет полной переориентации Газпрома в Азию, то в ближайшие несколько лет она невозможна.
🔌ФСК + Россети
Большие изменения происходят в российском энергетическом секторе. В пятницу стало известно о присоединении Россетей к ФСК ЕЭС. Объединенная сетевая компания будет оператором магистральных сетей и владельцем контрольных пакетов в МРСК. С высокой долей вероятности консолидация распространится на остальные региональные сетевые компании. На энергорынке останется один сетевой "кракен".
👉Для чего это делается? В рамках компании-гиганта будет легче распределять денежные потоки от прибыльных проектов к убыточным. Например, так будет проще профинансировать программу электроснабжения БАМ и Транссиб стоимостью в 200 млрд руб. У объединенной компании будет огромная выручка, но минимальная прибыль. Долгосрочно, ничего хорошего для акционеров ФСК в такой монополизации нет.
📊Банк Санкт-Петербург
Одна из самых неожиданных дивидендных рекомендаций. Набсовет банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2022 года в размере 11,81 руб на обыкновенную акцию. Размер выплат огромен - рост относительно 2020 года в 2,5 раза. Текущая дивидендная доходность на уровне ~14%.
Ранее ЦБ рекомендовал банкам отказаться от дивидендов. С чем связана такая решимость БСПБ пока остается загадкой.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Заметки и наблюдения по самому интересному
🇨🇳Сила Сибири 2
Сколько газа сможет направить Газпром из Европы в Китай? В 2021 году компания поставляла 150 млрд куб газа в Европу и 11 млрд куб в Китай. Ожидается, что выход трубопровода Сила Сибири на полную мощность позволит увеличить поставки в Китай до 48 млрд куб газа к 2025 году. Оставшиеся объемы частично можно перенаправить через строительство Силы Сибири 2.
👉Но когда будет реализован проект? Трубопровод длиной в 2600 км должен пройти через территорию Монголии. Премьер-министр страны сообщил Financial Times, что его строительство может начаться в 2024 году. Пока проект находится на стадии разработки. По последним прогнозам реализация будет возможна лишь к 2030 году. Если кто-то ждет полной переориентации Газпрома в Азию, то в ближайшие несколько лет она невозможна.
🔌ФСК + Россети
Большие изменения происходят в российском энергетическом секторе. В пятницу стало известно о присоединении Россетей к ФСК ЕЭС. Объединенная сетевая компания будет оператором магистральных сетей и владельцем контрольных пакетов в МРСК. С высокой долей вероятности консолидация распространится на остальные региональные сетевые компании. На энергорынке останется один сетевой "кракен".
👉Для чего это делается? В рамках компании-гиганта будет легче распределять денежные потоки от прибыльных проектов к убыточным. Например, так будет проще профинансировать программу электроснабжения БАМ и Транссиб стоимостью в 200 млрд руб. У объединенной компании будет огромная выручка, но минимальная прибыль. Долгосрочно, ничего хорошего для акционеров ФСК в такой монополизации нет.
📊Банк Санкт-Петербург
Одна из самых неожиданных дивидендных рекомендаций. Набсовет банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2022 года в размере 11,81 руб на обыкновенную акцию. Размер выплат огромен - рост относительно 2020 года в 2,5 раза. Текущая дивидендная доходность на уровне ~14%.
Ранее ЦБ рекомендовал банкам отказаться от дивидендов. С чем связана такая решимость БСПБ пока остается загадкой.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Алга Polymetal, выкачивание денег из ТМК, страхи портфельных управляющих
Инвестразведка от 20 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Полиметалл
Производитель золота и серебра пытается оборвать связи с Россией. Компания вчера сообщила о возможном выделении российского сегмента бизнеса, чтобы вернуться на мировые рынки капитала. Сейчас треть выручки и почти половину прибыли Polymetal формируют казахстанские активы, которые теперь станут основными для компании. Кому и как будут переданы или проданы российские активы в рамках сделки пока неизвестно.
👉Для инвесторов на Мосбирже существует больший риск, что после реализации сделки компания объявит о делистинге в РФ. Вчера акции в РФ показали "фантомный" рост на 4%. Что-то подсказывает, что он будет краткосрочным.
🏭ТМК
"Трубная металлургическая компания" может выплатить дивиденды за 1 полугодие 2022 года в размере 9,68 руб. на акцию с текущей доходностью 12,7%.
Напомню, что в марте 2021 года ТМК купила другого крупного производителя труб ЧТПЗ. После сделки долг компании вырос до невероятных размеров в 340 млрд руб или 7 EBITDA. При такой большой долговой нагрузке выплата дивидендов выглядит странной.
В отчете ТМК видно, что компания в 2021 году получила 90 млрд рублей авансовых выплат от связанных сторон. Вполне вероятно, что от ЧТПЗ.
👉Нельзя исключать, что ключевой акционер компании Дмитрий Пумпянский выкачивает кэш из компании перед продажей.
🛬Boeing
В следующие 20 лет компания планирует построить 41,1 тыс новых самолетов, что на 5% ниже предыдущего прогноза. Корректировать показатели пришлось из-за вычеркивания российского рынка. Ранее Boeing планировал произвести для РФ 1,5 тысячи самолетов, то есть в среднем 75 самолетов каждый год.
😱Страх
Уровень страха портфельных управляющих на исторических максимумах. Исследование Bank of America показывает, что рекордная доля инвесторов не желает вкладываться в рискованные активы. При этом 100% опрошенных сообщает о наращивании доли кэша по сравнению с акциями. Такой паники не наблюдалось со времен краха Lehman Brothers в 2008 году.
👉Судя по графику, пиковые показатели «страха управляющих», как сейчас, соответствует скорому дну на рынках акций.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 20 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Полиметалл
Производитель золота и серебра пытается оборвать связи с Россией. Компания вчера сообщила о возможном выделении российского сегмента бизнеса, чтобы вернуться на мировые рынки капитала. Сейчас треть выручки и почти половину прибыли Polymetal формируют казахстанские активы, которые теперь станут основными для компании. Кому и как будут переданы или проданы российские активы в рамках сделки пока неизвестно.
👉Для инвесторов на Мосбирже существует больший риск, что после реализации сделки компания объявит о делистинге в РФ. Вчера акции в РФ показали "фантомный" рост на 4%. Что-то подсказывает, что он будет краткосрочным.
🏭ТМК
"Трубная металлургическая компания" может выплатить дивиденды за 1 полугодие 2022 года в размере 9,68 руб. на акцию с текущей доходностью 12,7%.
Напомню, что в марте 2021 года ТМК купила другого крупного производителя труб ЧТПЗ. После сделки долг компании вырос до невероятных размеров в 340 млрд руб или 7 EBITDA. При такой большой долговой нагрузке выплата дивидендов выглядит странной.
В отчете ТМК видно, что компания в 2021 году получила 90 млрд рублей авансовых выплат от связанных сторон. Вполне вероятно, что от ЧТПЗ.
👉Нельзя исключать, что ключевой акционер компании Дмитрий Пумпянский выкачивает кэш из компании перед продажей.
🛬Boeing
В следующие 20 лет компания планирует построить 41,1 тыс новых самолетов, что на 5% ниже предыдущего прогноза. Корректировать показатели пришлось из-за вычеркивания российского рынка. Ранее Boeing планировал произвести для РФ 1,5 тысячи самолетов, то есть в среднем 75 самолетов каждый год.
😱Страх
Уровень страха портфельных управляющих на исторических максимумах. Исследование Bank of America показывает, что рекордная доля инвесторов не желает вкладываться в рискованные активы. При этом 100% опрошенных сообщает о наращивании доли кэша по сравнению с акциями. Такой паники не наблюдалось со времен краха Lehman Brothers в 2008 году.
👉Судя по графику, пиковые показатели «страха управляющих», как сейчас, соответствует скорому дну на рынках акций.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
💸Запрет на инвестиции в иностранные акции
ЦБ подготовил "защиту" для инвесторов. В частности предлагается разрешить совершать сделки с иностранными ценными бумагами только квалифицированным инвесторам. При этом получить такой статус смогут инвесторы с активами более 30 млн рублей.
Самый защищенный инвестор тот, который не инвестирует, логично рассудили в ЦБ.
ЦБ подготовил "защиту" для инвесторов. В частности предлагается разрешить совершать сделки с иностранными ценными бумагами только квалифицированным инвесторам. При этом получить такой статус смогут инвесторы с активами более 30 млн рублей.
Самый защищенный инвестор тот, который не инвестирует, логично рассудили в ЦБ.
🎙Подкаст #67: Велосипед — медленная смерть экономики?
В этом выпуске обсуждаем:
- Разрушат ли велосипеды мировую экономику
- Как президент развалил экономику Шри-Ланки
- Почему никто не хочет работать в аэропорту
- Нужно ли нам больше людей на Земле?
- Подписка за подогрев сидения у BMW. Бред или круто?
- Заставят ли Маска купить Twitter?
👉Youtube
👉Apple podcast
👉Яндекс.Музыка
👉Spotify
В этом выпуске обсуждаем:
- Разрушат ли велосипеды мировую экономику
- Как президент развалил экономику Шри-Ланки
- Почему никто не хочет работать в аэропорту
- Нужно ли нам больше людей на Земле?
- Подписка за подогрев сидения у BMW. Бред или круто?
- Заставят ли Маска купить Twitter?
👉Youtube
👉Apple podcast
👉Яндекс.Музыка
👉Spotify
YouTube
🎙#67: Велосипед — медленная смерть экономики? Шри-Ланка, Twitter, Илон Маск
Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
Поддержать Bastion и получить наши аналитические исследования на можно на платформе Boosty
https://boosty.to/bastion
Поддержать на Patreon
https://www.patreon.com/bastionportfolio
0:00 Разрушат ли велосипеды…
Поддержать Bastion и получить наши аналитические исследования на можно на платформе Boosty
https://boosty.to/bastion
Поддержать на Patreon
https://www.patreon.com/bastionportfolio
0:00 Разрушат ли велосипеды…
📡Сколько Tesla потеряла на биткоине, газ из навоза и отходов, поставки металла в Китай нерентабельны
Инвестразведка от 21 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Tesla и Bitcoin
Автокомпания отчиталась о продаже 75% биткоинов на $936 млн, купленных в феврале прошлого года. Криптовалютные сделки обошлись инвесторам Tesla убытком в ~$160 млн, что составляет чуть более 10% от первоначальных вложений. Относительно других инвесторов это не такой и плохой результат.
🚘Tesla и мультипликаторы
Из-за проблем с логистикой и локдаунов в Китае выручка Tesla во втором квартале относительно предыдущего упала на 10%, чистая прибыль снизилась на треть. Тем не менее, рост по выручке в годовом выражении составляет внушительные +42%. Любопытно, что благодаря падению стоимости акций и росту прибыли мультипликаторы оценки компании начинают приобретать адекватные контуры. По EV/EBITDA Tesla имеет коэффициент 48x против 100x полгода назад.
🐄BlackRock
Один из крупнейших в мире управляющих активами покупает производителя газа из навоза и остатков еды Vanguard Renewables. Сам выпуск газа очень дорог и нерентабелен, но крупные производители продуктов платят таким компаниям, чтобы сообщить в своей отчетности о выполнении целей по утилизации отходов.
📉НЛМК
Владелец НЛМК Владимир Лисин вновь бьет тревогу о состоянии дел в российской металлургии. Китайское, направление, куда многие надеялись перенаправить экспорт из Европы, не дает прибыль. Из-за падения цен на металлы и высокой стоимости логистики поставки в Азию идут по себестоимости.
📊Прибыль Apple
Отличная диаграмма👇, показывающая, сколько зарабатывает выручки и прибыли самая дорогая компания США за один квартал. Интересно было бы посмотреть подобные диаграммы для всех компаний.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 21 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Tesla и Bitcoin
Автокомпания отчиталась о продаже 75% биткоинов на $936 млн, купленных в феврале прошлого года. Криптовалютные сделки обошлись инвесторам Tesla убытком в ~$160 млн, что составляет чуть более 10% от первоначальных вложений. Относительно других инвесторов это не такой и плохой результат.
🚘Tesla и мультипликаторы
Из-за проблем с логистикой и локдаунов в Китае выручка Tesla во втором квартале относительно предыдущего упала на 10%, чистая прибыль снизилась на треть. Тем не менее, рост по выручке в годовом выражении составляет внушительные +42%. Любопытно, что благодаря падению стоимости акций и росту прибыли мультипликаторы оценки компании начинают приобретать адекватные контуры. По EV/EBITDA Tesla имеет коэффициент 48x против 100x полгода назад.
🐄BlackRock
Один из крупнейших в мире управляющих активами покупает производителя газа из навоза и остатков еды Vanguard Renewables. Сам выпуск газа очень дорог и нерентабелен, но крупные производители продуктов платят таким компаниям, чтобы сообщить в своей отчетности о выполнении целей по утилизации отходов.
📉НЛМК
Владелец НЛМК Владимир Лисин вновь бьет тревогу о состоянии дел в российской металлургии. Китайское, направление, куда многие надеялись перенаправить экспорт из Европы, не дает прибыль. Из-за падения цен на металлы и высокой стоимости логистики поставки в Азию идут по себестоимости.
📊Прибыль Apple
Отличная диаграмма👇, показывающая, сколько зарабатывает выручки и прибыли самая дорогая компания США за один квартал. Интересно было бы посмотреть подобные диаграммы для всех компаний.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡ВСМПО-Ависма не попадает под санкции ЕС, но испытывает дефицит титановых руд
Инвестразведка от 21 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏭ВСМПО-Ависма
WSJ пишет, что власти ЕС отказались от санкции против российского производителя титана ВСМПО-АВИСМА. Компания занимает половину мирового рынка титана, подходящего для авиастроительства. Airbus закупает 65% металла из России и краткосрочно вариантов замены нет. Американский Boeing в последние годы переориентировался на поставки из Японии (80%).
🔎Титан
Знаете ли вы, что до прошлого года главным поставщиком титановых руд для Ависмы была Украина. Сейчас компания по понятным причинам срочно ищет альтернативные поставки из Африки и Вьетнама. Собственных месторождений титана у России для обеспечения работы Ависмы недостаточно. Украинские титановые месторождения находятся преимущественно в Запорожской и Днепропетровской областях, на территориях контролируемых Украиной.
🏦ЕЦБ
Европейский центральный банк впервые за 11 лет повысил процентные ставки. Базовая процентная ставка по депозитам выросла до 0% с -0,5% ранее. Инфляция в Европе находится на уровне 8,6%. Не надо быть экономическим экспертом, чтобы понять, почему инвесторы бегут из евроактивов и вкладываются в доллары, которые дают хоть какую-то доходность. На следующей неделе ключевая ставка в США, скорее всего, будет повышена на 0,75% до уровня в 2.25%-2.50%.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 21 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏭ВСМПО-Ависма
WSJ пишет, что власти ЕС отказались от санкции против российского производителя титана ВСМПО-АВИСМА. Компания занимает половину мирового рынка титана, подходящего для авиастроительства. Airbus закупает 65% металла из России и краткосрочно вариантов замены нет. Американский Boeing в последние годы переориентировался на поставки из Японии (80%).
🔎Титан
Знаете ли вы, что до прошлого года главным поставщиком титановых руд для Ависмы была Украина. Сейчас компания по понятным причинам срочно ищет альтернативные поставки из Африки и Вьетнама. Собственных месторождений титана у России для обеспечения работы Ависмы недостаточно. Украинские титановые месторождения находятся преимущественно в Запорожской и Днепропетровской областях, на территориях контролируемых Украиной.
🏦ЕЦБ
Европейский центральный банк впервые за 11 лет повысил процентные ставки. Базовая процентная ставка по депозитам выросла до 0% с -0,5% ранее. Инфляция в Европе находится на уровне 8,6%. Не надо быть экономическим экспертом, чтобы понять, почему инвесторы бегут из евроактивов и вкладываются в доллары, которые дают хоть какую-то доходность. На следующей неделе ключевая ставка в США, скорее всего, будет повышена на 0,75% до уровня в 2.25%-2.50%.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
