​​👀 Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу США. Важно ли это?

Агентство Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу США до "негативного" с "стабильного", ссылаясь на большой фискальный дефицит.

Moody's является последним из трех крупных рейтинговых агентств, сохраняющим высший рейтинг для США. Fitch изменило свой рейтинг с тройного А на AA+ в августе, присоединившись к S&P, которое дает рейтинг AA+ с 2011 года.

Для финансовых рынков потеря высшего рейтинга США от всех трех ведущих агентств будет скорее символическим событием, чем реальным шоком.

Кредитные агентства обычно реагируют на изменения экономических индикаторов с большой задержкой. Поэтому для долгового рынка текущие показатели бюджетного дефицита и инфляции гораздо важнее, чем изменения в рейтингах от агентств.

Новый президент Аргентины. Ну что, ETF MSCI Argentina Stong Buy? 😁

#fun

​​🪚Рынок акций Аргентины растет на 10% в долларах после победы эксцентричного либертарианца Хавьера Милей на президентских выборах.

Не знаю как Милей будет действовать в реальности, но обещания резать госрасходы бензопилой, сжечь Центральный банк и сделать американский доллар национальной валютой краткосрочно скорее будут негативны для стоимости акций.

🎙️#78 Можно ли сжечь Центральный банк?

В этом выпуске обсуждаем историю трейдера-режиссера, который спустил деньги Netflix, безумного (?) президента Аргентины, а также является ли Рэй Далио монстром.

👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Wj99DRi43ec

👉Apple подкаст
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast

👉Яндекс
https://music.yandex.ru/album/10151864

​​🔍 Вы когда-нибудь слышали о Миннесотском эксперименте по изучению голода?

В 1945 году Миннесотский эксперимент по изучению голода, помог лучше понять эффект дефицита калорий на поведение людей.

В ходе исследования 36 физически здоровых, пацифистски настроенных мужчин в течение 6 месяцев получали 50% от дневной нормы потребления калорий.

В результате эксперимента мужчины потеряли не только четверть веса, но и значительно снизили силу и выносливость, массово страдали от раздражительности, депрессии и плохой концентрации внимания.

Многие надеялись на духовное просветление, но в итоге начали ссориться и воровать еду.

"Сколько людей я обидел своей равнодушием, раздражительностью, моим извращенным пристрастием к еде?" – написал один из участников.

Другой, перегруженный эмоциями, угрожал самоубийством и насилием в отношении ученого, даже фантазировал о каннибализме, что привело к его исключению из исследования.

Участники нянчили еду как младенца и обращались с ней так, как будто это было золото. Пища стала единственным источником увлечения и мотивации.

В отчете, подводящем итоги исследования, отмечалось, что добровольцы были шокированы тем, насколько "тонкими казались их моральные и социальные нормы".

📖Основано на отрывке из книги 'The Wager' Дэвида Гранна. Воскресное чтение на Бастион.

​​🇨🇳ETF на китайские акции оказался худшим по доходности за 3 года.

Множество аналитиков в конце 2020 года советовало подбирать акции Alibaba после неаккуратных слов Джека Ма с критикой компартии Китая. Однако оказалось, что мрачный тренд на закручивание гаек для китайского бизнеса оказался долгосрочным.

Alibaba, которая 3 года стоила 40 годовых прибылей сейчас оценивается всего в 9. Китайский рынок акций в целом упал с оценки в 17 годовых прибылей до 11.

​​🚢 Royal Caribbean спустила на воду самый большой круизный лайнер в мире Icon of the Seas. По размерам он в 6 раз больше Титаника.

Корабль готов принять 7500 тысяч пассажиров, на борту есть 23 ресторана, 7 полноразмерных бассейнов, поле для гольфа и парк.

Корабль стоимостью $2 млрд был построен в Финляндии. С момента начала строительства прошло менее 3 лет.

Символическое событие показывает, что кризис в секторе круизных лайнеров не просто преодолен. Отрасль теперь выглядит сильнее чем была до ковида. Ожидается что в следующем году компании сектора перевезут 36 млн пассажиров. Для сравнения В 2019 году было всего 28 млн.

Хотели бы прокатиться на таком?

​​💰А как обстоят дела с финансами Royal Caribbean?

По итогам 2023 года круизная компания заработает $1.8 млрд прибыли - почти столько же сколько в доковидном 2019 году. Аналитики ждут, что к 2025 году показатель превысит $3 млрд.

Компания сейчас стоит 11 ожидаемых годовых прибылей 2025 года, что делает ее очень привлекательной с точки зрения оценки.

Проблема долга, набранного во время пандемии никуда не делась. Total Debt Royal Caribbean составляет $20 млрд, что составляет больше половины капитализации компании. В ближайшие годы экстракэш заработанный Royal Caribbean будет уходить на снижение левериджа.

Профиль RCL выглядит привлекательным для стратегии Growth at Reasonable price + stock momentum. Добавил в лист для наблюдения.

Обновленная карточка для анализа профиля компании 👇

Если бы Титаник утонул сегодня 😂

#fun

​​🚗График, которого стесняются менеджеры Tesla

В 2023 году маржа операционной прибыли Tesla снизилась с 17% до 9%. Тренд настолько разочаровывает, что график с показателем был исключен из вчерашней презентации финансовых результатов.

Однако, инвесторы все равно напуганы. После публикации отчетности акции компании упали на 7% во время помсле торговой сессии. С момента пика в 2021 году общее снижение стоимости акций составляет уже почти 50%.

В попытках сохранить долю на рынке Tesla снижает цены, что негативно сказывается на прибыли. Перед компанией стоит задача поиска новых источников дохода для оправдания своей капитализации в $600 млрд. Однако, каким образом она сможет это сделать в ближайшие один-два года, остается неясным. Риск продолжения негативного тренда сохраняется.

Когда говоришь, что ЦБ поднял ставку на 100 базисных пунктов, вместо 1%

#fun

​​📈Самая горячая акция сейчас это не Nvidia. Акции Super Micro с начала года выросли на 69%. Лучший результат на рынке США.

Почему растет Super Micro? Компания занимает лидирующие позиции в сегменте выпуска серверов, поддерживающих технологии AI. Бум спроса в секторе и стратегическое партнерство с Nvidia позволяет рассчитывать на великолепный рост доходов.

Консенсус-прогноз аналитиков ожидает рост выручки с $7 млрд в прошлом году до 15 млрд в 2026 году.

Интерсено, что несмотря на роcт стоимости акций в 10 раз за 2,5 года, Super Micro все еще стоит на так и дорого - всего 15 ожидаемых прибылей 2026 года.

​​📊Стоимость мировых рынков акций в $млрд

Знаете ли вы что капитализация рынка акций США больше, чем стоимость компаний Европы, Японии, Индии и Китая вместе взятых?

​​🇨🇳 Доходность по 10-летним облигациям Китая упала до 2,5%, минимума с 2002 года. Почему это важно?

Напомню, что номинальная ставка состоит из компонентов:

◾️ Ожидаемая реальная ставка (зависит от роста ВВП)
◾️ Премия за срок
◾️ Ожидаемая инфляция
◾️ Премия за риск инфляции

Текущее снижение ставок в Китае является результатом падения реальных ставок. Рынок ясно сигнализирует о негативном прогнозе для экономики на следующий год.

📊Мультпликатор P/E для рынков мира, по которым ведет расчет Datastream. Стандартная оценка для мировой компании сейчас 18 годовых приблей.

☕️£3 + 📕£4

В данный момент Цукерберг бой у Маска все же выигрывает.