💰А как обстоят дела с финансами Royal Caribbean?
По итогам 2023 года круизная компания заработает $1.8 млрд прибыли - почти столько же сколько в доковидном 2019 году. Аналитики ждут, что к 2025 году показатель превысит $3 млрд.
Компания сейчас стоит 11 ожидаемых годовых прибылей 2025 года, что делает ее очень привлекательной с точки зрения оценки.
Проблема долга, набранного во время пандемии никуда не делась. Total Debt Royal Caribbean составляет $20 млрд, что составляет больше половины капитализации компании. В ближайшие годы экстракэш заработанный Royal Caribbean будет уходить на снижение левериджа.
Профиль RCL выглядит привлекательным для стратегии Growth at Reasonable price + stock momentum. Добавил в лист для наблюдения.
Обновленная карточка для анализа профиля компании 👇
По итогам 2023 года круизная компания заработает $1.8 млрд прибыли - почти столько же сколько в доковидном 2019 году. Аналитики ждут, что к 2025 году показатель превысит $3 млрд.
Компания сейчас стоит 11 ожидаемых годовых прибылей 2025 года, что делает ее очень привлекательной с точки зрения оценки.
Проблема долга, набранного во время пандемии никуда не делась. Total Debt Royal Caribbean составляет $20 млрд, что составляет больше половины капитализации компании. В ближайшие годы экстракэш заработанный Royal Caribbean будет уходить на снижение левериджа.
Профиль RCL выглядит привлекательным для стратегии Growth at Reasonable price + stock momentum. Добавил в лист для наблюдения.
Обновленная карточка для анализа профиля компании 👇
🚗График, которого стесняются менеджеры Tesla
В 2023 году маржа операционной прибыли Tesla снизилась с 17% до 9%. Тренд настолько разочаровывает, что график с показателем был исключен из вчерашней презентации финансовых результатов.
Однако, инвесторы все равно напуганы. После публикации отчетности акции компании упали на 7% во время помсле торговой сессии. С момента пика в 2021 году общее снижение стоимости акций составляет уже почти 50%.
В попытках сохранить долю на рынке Tesla снижает цены, что негативно сказывается на прибыли. Перед компанией стоит задача поиска новых источников дохода для оправдания своей капитализации в $600 млрд. Однако, каким образом она сможет это сделать в ближайшие один-два года, остается неясным. Риск продолжения негативного тренда сохраняется.
В 2023 году маржа операционной прибыли Tesla снизилась с 17% до 9%. Тренд настолько разочаровывает, что график с показателем был исключен из вчерашней презентации финансовых результатов.
Однако, инвесторы все равно напуганы. После публикации отчетности акции компании упали на 7% во время помсле торговой сессии. С момента пика в 2021 году общее снижение стоимости акций составляет уже почти 50%.
В попытках сохранить долю на рынке Tesla снижает цены, что негативно сказывается на прибыли. Перед компанией стоит задача поиска новых источников дохода для оправдания своей капитализации в $600 млрд. Однако, каким образом она сможет это сделать в ближайшие один-два года, остается неясным. Риск продолжения негативного тренда сохраняется.
📈Самая горячая акция сейчас это не Nvidia. Акции Super Micro с начала года выросли на 69%. Лучший результат на рынке США.
Почему растет Super Micro? Компания занимает лидирующие позиции в сегменте выпуска серверов, поддерживающих технологии AI. Бум спроса в секторе и стратегическое партнерство с Nvidia позволяет рассчитывать на великолепный рост доходов.
Консенсус-прогноз аналитиков ожидает рост выручки с $7 млрд в прошлом году до 15 млрд в 2026 году.
Интерсено, что несмотря на роcт стоимости акций в 10 раз за 2,5 года, Super Micro все еще стоит на так и дорого - всего 15 ожидаемых прибылей 2026 года.
Почему растет Super Micro? Компания занимает лидирующие позиции в сегменте выпуска серверов, поддерживающих технологии AI. Бум спроса в секторе и стратегическое партнерство с Nvidia позволяет рассчитывать на великолепный рост доходов.
Консенсус-прогноз аналитиков ожидает рост выручки с $7 млрд в прошлом году до 15 млрд в 2026 году.
Интерсено, что несмотря на роcт стоимости акций в 10 раз за 2,5 года, Super Micro все еще стоит на так и дорого - всего 15 ожидаемых прибылей 2026 года.
🇨🇳 Доходность по 10-летним облигациям Китая упала до 2,5%, минимума с 2002 года. Почему это важно?
Напомню, что номинальная ставка состоит из компонентов:
◾️ Ожидаемая реальная ставка (зависит от роста ВВП)
◾️ Премия за срок
◾️ Ожидаемая инфляция
◾️ Премия за риск инфляции
Текущее снижение ставок в Китае является результатом падения реальных ставок. Рынок ясно сигнализирует о негативном прогнозе для экономики на следующий год.
Напомню, что номинальная ставка состоит из компонентов:
◾️ Ожидаемая реальная ставка (зависит от роста ВВП)
◾️ Премия за срок
◾️ Ожидаемая инфляция
◾️ Премия за риск инфляции
Текущее снижение ставок в Китае является результатом падения реальных ставок. Рынок ясно сигнализирует о негативном прогнозе для экономики на следующий год.
Ну что, новая эра началась? В том числе и для аналитиков.
Сегодня Bloomberg объявил о запуске полностью нового приложения для шлема Apple Vision Pro.
"Мы невероятно рады представить новый способ помочь финансовым профессионалам полностью использовать возможности Apple Vision Pro, улучшая продуктивность,расширяя рабочее пространство, при этом сокращая количество необходимых мониторов”
Сегодня Bloomberg объявил о запуске полностью нового приложения для шлема Apple Vision Pro.
"Мы невероятно рады представить новый способ помочь финансовым профессионалам полностью использовать возможности Apple Vision Pro, улучшая продуктивность,расширяя рабочее пространство, при этом сокращая количество необходимых мониторов”
🇨🇳За последние 3 года китайские акции потеряли ошеломляющие $6 трлн капитализации. Таблица показывает доходность крупнейших компаний на рынке за этот период.
Худшие результаты в технологичческом секторе, который столкнулся с риском политических репрессий. Сервис доставки еды Meituan потерял -84%, за ним следуют JD с -76% и Alibaba с -72%.
Но есть и те, кто смогли остаться в зеленой зоне. Преимущественно это государственные компании, занимающиеся добычей сырья и ресурсов.
PetroChina, в настоящее время крупнейший производитель нефти и газа в Азии, выросла на +216%. Shenhua Energy, крупнейшее государственное предприятие по добыче угля, показало впечатляющий прирост +208%.
Похоже, что на развивающихся долгосрочный рост надо искать в ресурсах, а не в технологиях.
Худшие результаты в технологичческом секторе, который столкнулся с риском политических репрессий. Сервис доставки еды Meituan потерял -84%, за ним следуют JD с -76% и Alibaba с -72%.
Но есть и те, кто смогли остаться в зеленой зоне. Преимущественно это государственные компании, занимающиеся добычей сырья и ресурсов.
PetroChina, в настоящее время крупнейший производитель нефти и газа в Азии, выросла на +216%. Shenhua Energy, крупнейшее государственное предприятие по добыче угля, показало впечатляющий прирост +208%.
Похоже, что на развивающихся долгосрочный рост надо искать в ресурсах, а не в технологиях.
🍫"Мы все столкнемся с неизбежным кризисом на рынке шоколада," пишет Хавьер Блас в колонке для Bloomberg.
В конце 2023 года какао был одним из четырех биржевых товаров, которые торговались ниже своих пиковых уровней 1970-х годов. В этом месяце рекорд был преодолен.
Почему растут цены? Существует глобальный дефицит предложения. Последняя волна посадки деревьев какао в Западной Африке (обеспечивает 75% мирового предложения) произошла в начале 2000-х годов. Этим деревьям почти 25 лет, их пик урожайности пройден.
Трейдеры на рынке какао ожидают годовой дефицит от 300 000 до 500 000 тонн, что будет самым большим показателем как минимум за последние 65 лет.
Похоже качественный шоколад будет элитным продуктом.
В конце 2023 года какао был одним из четырех биржевых товаров, которые торговались ниже своих пиковых уровней 1970-х годов. В этом месяце рекорд был преодолен.
Почему растут цены? Существует глобальный дефицит предложения. Последняя волна посадки деревьев какао в Западной Африке (обеспечивает 75% мирового предложения) произошла в начале 2000-х годов. Этим деревьям почти 25 лет, их пик урожайности пройден.
Трейдеры на рынке какао ожидают годовой дефицит от 300 000 до 500 000 тонн, что будет самым большим показателем как минимум за последние 65 лет.
Похоже качественный шоколад будет элитным продуктом.
🇯🇵 Свершилось. Сегодня индекс японского фондового рынка достиг 34-летнего максимума. Однако, если учитывать индекс Total Return, который включает дивиденды, доходность с 1989 года составляет более 70%.
Если бы инвестор вложился в японские акции на их пике в 1989 году, он бы вышел в ноль (включая дивиденды), только в 2017 году - после долгого ожидания в 26 лет.
Но хотя бы вышел.
Если бы инвестор вложился в японские акции на их пике в 1989 году, он бы вышел в ноль (включая дивиденды), только в 2017 году - после долгого ожидания в 26 лет.
Но хотя бы вышел.
🇨🇳 Китай готовится к войне и санкциям, запасаясь оборудованием для производства чипов.
Статистика китайской таможни показывает четырехкратное увеличение импорта оборудования из Нидерландов.
Это результат того, что Китай наращивает закупки литографических машин у нидерландской компании ASML. Эти машины используются для создания самых передовых чипов, необходимых в том числе для производства высокоточного оружия и технологий искусственного интеллекта. ASML - монополист рынка.
В прошлом году доля Китая составила 29% от общего объема чистых продаж ASML. Для сравнения в 2022 году - всего 14%
Показатель, вероятно, резко снизится в 2024 году из-за санкций США. ASML пообещала прекратить поставки самых передовых машин в Китай.
Инвесторам ASML стоит быть на чеку.
Статистика китайской таможни показывает четырехкратное увеличение импорта оборудования из Нидерландов.
Это результат того, что Китай наращивает закупки литографических машин у нидерландской компании ASML. Эти машины используются для создания самых передовых чипов, необходимых в том числе для производства высокоточного оружия и технологий искусственного интеллекта. ASML - монополист рынка.
В прошлом году доля Китая составила 29% от общего объема чистых продаж ASML. Для сравнения в 2022 году - всего 14%
Показатель, вероятно, резко снизится в 2024 году из-за санкций США. ASML пообещала прекратить поставки самых передовых машин в Китай.
Инвесторам ASML стоит быть на чеку.
📈Доходности финансовых рынков за 124 года.
Лучшим активом стал фондовый рынок США, показав годовую доходность в 6,5% с учетом инфляции.
Инвесторы в России и Китае в 20 веке потеряли все свои активы из-за прихода к власти коммунистов.
За исключением этих стран, все мировые фондовые рынки продемонстрировали долгосрочную доходность, превышающую инфляцию.
Источник данных: UBS Global Investment Returns, 2024
Лучшим активом стал фондовый рынок США, показав годовую доходность в 6,5% с учетом инфляции.
Инвесторы в России и Китае в 20 веке потеряли все свои активы из-за прихода к власти коммунистов.
За исключением этих стран, все мировые фондовые рынки продемонстрировали долгосрочную доходность, превышающую инфляцию.
Источник данных: UBS Global Investment Returns, 2024
📖Топ-100 самых популярных книг об инвестициях, отсортированных по рейтингам на Goodreads.
Сколько книг из этого списка вы прочитали? Я прочитал от начала и до конца примерно 15 книг.
Около 50-60 книг дочитал до отметки не менее 20%.
Самый невероятный, при этом заслуженный результат, у "Психологии денег" Моргана Хаусела. Иметь седьмой рейтинг при 170 тысячах оценок — это очень круто.
Сколько книг из этого списка вы прочитали? Я прочитал от начала и до конца примерно 15 книг.
Около 50-60 книг дочитал до отметки не менее 20%.
Самый невероятный, при этом заслуженный результат, у "Психологии денег" Моргана Хаусела. Иметь седьмой рейтинг при 170 тысячах оценок — это очень круто.
