🔩Цены на сталь поднимают акции Nucor
В дивидендном портфеле по США с момента последнего обновления наибольшим ростом выделяются акции крупнейшей американской сталелитейной компании Nucor #NUE. За последние два месяца они выросли почти на 50%, что совпадает с трендами у крупнейших российских производителей стали НЛМК, ММК и Северстали.
Почему растут металлурги? Ответ очевиден - цены на многие металлы обновляют максимумы за несколько лет. Слабый доллар и масштабные планы по инвестициям в инфраструктуру в США и Китае особенно благоприятно сказываются на ценах на сталь. В Америке стоимость горячекатаной стали впервые в истории превысила $1300 за тонну.
Еще один позитивный тренд - рост спроса на возобновляемые источники энергии. В марте Nucor объявила о заключении 10-летнего контракта с датской Ørsted на поставку стали для проекта ветряных электростанций в Северном Техасе. Аналитики признают производство стали компании одним из самых экологически чистых в мире, что позволяет ей без труда выигрывать подобные сделки.
Такие компании как Nucor могут использовать благоприятные условия, чтобы сократить долги и инвестировать в модернизацию производств. Однако ожидать значительного повышения дивидендов от Nucor не стоит. Компания исторически медленно увеличивает выплаты акционерам. Например, в прошлом году рост дивидендов составил всего 0,6%.
☝️Низкие темпы роста выплат позволяют Nucor иметь запас прочности и сохранять статус дивидендного аристократа. Когда цены на сталь падают, компании не нужно залезать в долги, чтобы продолжать выплаты.
Такая практика отличается от российских сталеваров. НЛМК, ММК и Северсталь платят дивиденды под 100% от свободного денежного потока, что формирует высокую текущую доходность. Однако при падении цен на сталь доходы компаний снижаются, что вынуждает их сокращать выплаты. Дивиденды российских металлургов гораздо менее предсказуемы.
В дивидендном портфеле по США с момента последнего обновления наибольшим ростом выделяются акции крупнейшей американской сталелитейной компании Nucor #NUE. За последние два месяца они выросли почти на 50%, что совпадает с трендами у крупнейших российских производителей стали НЛМК, ММК и Северстали.
Почему растут металлурги? Ответ очевиден - цены на многие металлы обновляют максимумы за несколько лет. Слабый доллар и масштабные планы по инвестициям в инфраструктуру в США и Китае особенно благоприятно сказываются на ценах на сталь. В Америке стоимость горячекатаной стали впервые в истории превысила $1300 за тонну.
Еще один позитивный тренд - рост спроса на возобновляемые источники энергии. В марте Nucor объявила о заключении 10-летнего контракта с датской Ørsted на поставку стали для проекта ветряных электростанций в Северном Техасе. Аналитики признают производство стали компании одним из самых экологически чистых в мире, что позволяет ей без труда выигрывать подобные сделки.
Такие компании как Nucor могут использовать благоприятные условия, чтобы сократить долги и инвестировать в модернизацию производств. Однако ожидать значительного повышения дивидендов от Nucor не стоит. Компания исторически медленно увеличивает выплаты акционерам. Например, в прошлом году рост дивидендов составил всего 0,6%.
☝️Низкие темпы роста выплат позволяют Nucor иметь запас прочности и сохранять статус дивидендного аристократа. Когда цены на сталь падают, компании не нужно залезать в долги, чтобы продолжать выплаты.
Такая практика отличается от российских сталеваров. НЛМК, ММК и Северсталь платят дивиденды под 100% от свободного денежного потока, что формирует высокую текущую доходность. Однако при падении цен на сталь доходы компаний снижаются, что вынуждает их сокращать выплаты. Дивиденды российских металлургов гораздо менее предсказуемы.
📊 Сравнение доходности акций Nucor и российских сталелитейных компаний
После вчерашней речи Белоусова появилась идея сравнить долгосрочную доходность акций крупнейшего сталевара США Nucor c ММК, НЛМК, и Северсталью.
Среднегодовая доходность с учетом дивидендов за 10 лет (в $):
Nucor 12.7%
Северсталь 12.7%
НЛМК 7.3%
ММК 5%
Риск (месячное стандартное отклонение):
Nucor 8.5%
Северсталь 12.7%
НЛМК 10.3%
ММК 12.1%
Риск (max падение акций за 12 месяцев, $)
Nucor -36.1%
Северсталь -44.1%
НЛМК -57.1%
ММК -69.6%
Коэффициент Шарпа
Nucor 0.42
Северсталь 0.34
НЛМК 0.20
ММК 0.11
☝️Последние 10 лет охватывают полный цикл в отрасли - окончание бума в ценах на сталь в 2011 году, последующую депрессию, восстановление и новую эйфорию в 2020-2021 годах. За этот период акции российских компании выглядели хуже американского производителя не только по доходности, но и с точки зрения риска.
👉Дивидендная карточка "аристократа" Nucor #NUE
После вчерашней речи Белоусова появилась идея сравнить долгосрочную доходность акций крупнейшего сталевара США Nucor c ММК, НЛМК, и Северсталью.
Среднегодовая доходность с учетом дивидендов за 10 лет (в $):
Nucor 12.7%
Северсталь 12.7%
НЛМК 7.3%
ММК 5%
Риск (месячное стандартное отклонение):
Nucor 8.5%
Северсталь 12.7%
НЛМК 10.3%
ММК 12.1%
Риск (max падение акций за 12 месяцев, $)
Nucor -36.1%
Северсталь -44.1%
НЛМК -57.1%
ММК -69.6%
Коэффициент Шарпа
Nucor 0.42
Северсталь 0.34
НЛМК 0.20
ММК 0.11
☝️Последние 10 лет охватывают полный цикл в отрасли - окончание бума в ценах на сталь в 2011 году, последующую депрессию, восстановление и новую эйфорию в 2020-2021 годах. За этот период акции российских компании выглядели хуже американского производителя не только по доходности, но и с точки зрения риска.
👉Дивидендная карточка "аристократа" Nucor #NUE
