☢️Почему растут акции производителей урана?
Спотовые цены на уран с середины августа выросли с $30 до $42, что привело к переоценке компаний отрасли. Например, акции крупнейшего производителя урана в мире казахстанского Казатомпром за последний месяц прибавили 47%, обновив исторический максимум. Что привело к всплеску цен на урановом рынке?
Уран становится популярной идеей среди финансовых инвесторов. Главным событием для рынка в этом году оказалось создание канадского Sprott Physical Uranium Trust. Запущенный в июле фонд купил 6 млн фунтов физического урана стоимостью $240 млн. Для мирового рынка это заметный объем, составляющий почти 5% от совокупной добычи.
Ожидается, что до конца этого года Physical Uranium Trust привлечет еще $300 млн инвестиций, а в следующем году получит листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Мотивация при инвестициях в уран заключается в расчете на то, что ядерная энергетика поможет отказаться от ископаемого топлива и достичь углеродной нейтральности к 2050 году.
Несколько факторов сигнализирующих об увеличении будущего спроса на уран:
1) Сенат США готовит законопроект под программу поддержки национальной ядерной энергетики. Ее бюджет в рамках инфраструктурного плана оценивается в $6 млрд.
2) Китай в пятилетке, охватывающий период 2021-2025 гг., планирует увеличить мощности ядерной энергетики на 40%.
3) Фумио Кисида, главный претендент на пост следующего премьер-министра Японии, сказал, что стране необходим перезапуск атомных электростанций для достижения целей по нулевому углеродному следу (Financial Times). Атомная энергетика Японии была остановлена после аварии на Фукусиме в 2011 году.
По оценкам World Nuclear Association ожидается, что мировой спрос на уран вырастет со 162 млн фунтов в этом году до 206 млн фунтов к 2030 году. В то же время предложение урана может сократиться на 15% к 2025 году и на 50% к 2030 году из-за отсутствия инвестиций в новые рудники.
ETF на производителей урана и компонентов для ядерных реакторов The Global X Uranium ETF #URA c начала года прибавил 71%. Две крупнейших позиции в нем - акции канадской Cameco #CCJ и депозитарные расписки казахстанского Казатомпром KAP@GS доступны на СПБ Бирже.
👇Казатомпром, при хороших перспективах роста выручки, обладает высокими показателями рентабельности и адекватной оценкой по мультипликаторам. Текущий P/E=21x, P/E 2023=11x. Кэш на балансе превышает размер долговых обязательств. Думаю о приобретении на небольшую сумму на "забалансовый" счет вне основных стратегий.
Спотовые цены на уран с середины августа выросли с $30 до $42, что привело к переоценке компаний отрасли. Например, акции крупнейшего производителя урана в мире казахстанского Казатомпром за последний месяц прибавили 47%, обновив исторический максимум. Что привело к всплеску цен на урановом рынке?
Уран становится популярной идеей среди финансовых инвесторов. Главным событием для рынка в этом году оказалось создание канадского Sprott Physical Uranium Trust. Запущенный в июле фонд купил 6 млн фунтов физического урана стоимостью $240 млн. Для мирового рынка это заметный объем, составляющий почти 5% от совокупной добычи.
Ожидается, что до конца этого года Physical Uranium Trust привлечет еще $300 млн инвестиций, а в следующем году получит листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Мотивация при инвестициях в уран заключается в расчете на то, что ядерная энергетика поможет отказаться от ископаемого топлива и достичь углеродной нейтральности к 2050 году.
Несколько факторов сигнализирующих об увеличении будущего спроса на уран:
1) Сенат США готовит законопроект под программу поддержки национальной ядерной энергетики. Ее бюджет в рамках инфраструктурного плана оценивается в $6 млрд.
2) Китай в пятилетке, охватывающий период 2021-2025 гг., планирует увеличить мощности ядерной энергетики на 40%.
3) Фумио Кисида, главный претендент на пост следующего премьер-министра Японии, сказал, что стране необходим перезапуск атомных электростанций для достижения целей по нулевому углеродному следу (Financial Times). Атомная энергетика Японии была остановлена после аварии на Фукусиме в 2011 году.
По оценкам World Nuclear Association ожидается, что мировой спрос на уран вырастет со 162 млн фунтов в этом году до 206 млн фунтов к 2030 году. В то же время предложение урана может сократиться на 15% к 2025 году и на 50% к 2030 году из-за отсутствия инвестиций в новые рудники.
ETF на производителей урана и компонентов для ядерных реакторов The Global X Uranium ETF #URA c начала года прибавил 71%. Две крупнейших позиции в нем - акции канадской Cameco #CCJ и депозитарные расписки казахстанского Казатомпром KAP@GS доступны на СПБ Бирже.
👇Казатомпром, при хороших перспективах роста выручки, обладает высокими показателями рентабельности и адекватной оценкой по мультипликаторам. Текущий P/E=21x, P/E 2023=11x. Кэш на балансе превышает размер долговых обязательств. Думаю о приобретении на небольшую сумму на "забалансовый" счет вне основных стратегий.
