⚡️ Энел Россия - снижение дивидендов
Российская генерирующая компания Энел Россия ожидаемо дала прогноз о снижении дивидендов, зафиксировав их на три года в размере 3 млрд рублей или 8 копеек на акцию. По итогам 2018 года выплата составила 14,1 коп на акцию, то есть падение составит более 40%.
🔹Доходность годовых выплат к текущей цене акций - 7,7%, немного выше среднего уровня для российских компаний.
🔹 Ранее дивидендная политика предполагала выплаты акционерам в 65% от прибыли. Компания прогнозирует прибыль:
2019 - ₽7,4 млрд
2020 - ₽6,2 млрд
2021 - ₽3,6 млрд
2022 - ₽4,5 млрд
Новая дивидендная политика позволит не снижать дивиденды по мере ухудшения результатов.
🔹Инвестиции. В 2018 году компания выиграла тендер на строительство двух объектов ветрогенерации, что увеличит инвестиции с 6 до 15 млрд рублей в год. Необходимость инвестировать в развитие и падение платежей по договорам о предоставлении мощности - главная причина снижения дивидендов. После 2022 года начнется их рост.
🔹 Стратегия. С учетом дивидендной доходности чуть выше среднего, среднего рейтинга стабильности выплат и необходимости крупных инвестиций, Энел Россия не попадает в дивидендный портфель. Рейтинг - Hold.
#ENRU #DivRUS
Российская генерирующая компания Энел Россия ожидаемо дала прогноз о снижении дивидендов, зафиксировав их на три года в размере 3 млрд рублей или 8 копеек на акцию. По итогам 2018 года выплата составила 14,1 коп на акцию, то есть падение составит более 40%.
🔹Доходность годовых выплат к текущей цене акций - 7,7%, немного выше среднего уровня для российских компаний.
🔹 Ранее дивидендная политика предполагала выплаты акционерам в 65% от прибыли. Компания прогнозирует прибыль:
2019 - ₽7,4 млрд
2020 - ₽6,2 млрд
2021 - ₽3,6 млрд
2022 - ₽4,5 млрд
Новая дивидендная политика позволит не снижать дивиденды по мере ухудшения результатов.
🔹Инвестиции. В 2018 году компания выиграла тендер на строительство двух объектов ветрогенерации, что увеличит инвестиции с 6 до 15 млрд рублей в год. Необходимость инвестировать в развитие и падение платежей по договорам о предоставлении мощности - главная причина снижения дивидендов. После 2022 года начнется их рост.
🔹 Стратегия. С учетом дивидендной доходности чуть выше среднего, среднего рейтинга стабильности выплат и необходимости крупных инвестиций, Энел Россия не попадает в дивидендный портфель. Рейтинг - Hold.
#ENRU #DivRUS
⚡️Энел Россия - в дивидендный портфель?
▪️Энергетическая компания рекомендовала дивиденды по итогам 2019 года в 8,5 коп на акцию, что на 40% меньше, чем в прошлом году. Доходность к текущей цене - 9,3%. Падение выплат было ожидаемым - в феврале решение прописывалось в стратегии.
▪️В этом году Энел Россия сменила дивидендную политику. Компания зафиксировала выплаты в 3 млрд руб или 8,5 коп на акцию в ближайшие 3 года. В прошлом году компания платила 5 млрд руб дивдиендов или 65% от прибыли по МСФО.
▪️#DivRus Дивидендный рейтинг: Buy. В условиях кризиса компания может оказаться одной из немногих, кому удастся удержать уровень дивидендов в 2021 году, что положительно влияет на рейтинг.
▪️При покупке акций в портфель нельзя забывать, что Энел Россия предстоят крупные инвестиции в новые проекты. Это может увеличить долговую нагрузку и сделать свободный денежный поток отрицательным. Несмотря на фиксацию выплат в дивполитике, угроза ее очередного пересмотра остается. Безрисковой инвестицию в Энел под будущие дивиденды назвать нельзя.
#ENRU
▪️Энергетическая компания рекомендовала дивиденды по итогам 2019 года в 8,5 коп на акцию, что на 40% меньше, чем в прошлом году. Доходность к текущей цене - 9,3%. Падение выплат было ожидаемым - в феврале решение прописывалось в стратегии.
▪️В этом году Энел Россия сменила дивидендную политику. Компания зафиксировала выплаты в 3 млрд руб или 8,5 коп на акцию в ближайшие 3 года. В прошлом году компания платила 5 млрд руб дивдиендов или 65% от прибыли по МСФО.
▪️#DivRus Дивидендный рейтинг: Buy. В условиях кризиса компания может оказаться одной из немногих, кому удастся удержать уровень дивидендов в 2021 году, что положительно влияет на рейтинг.
▪️При покупке акций в портфель нельзя забывать, что Энел Россия предстоят крупные инвестиции в новые проекты. Это может увеличить долговую нагрузку и сделать свободный денежный поток отрицательным. Несмотря на фиксацию выплат в дивполитике, угроза ее очередного пересмотра остается. Безрисковой инвестицию в Энел под будущие дивиденды назвать нельзя.
#ENRU
📰 Bastion Review, Россия: допэмиссия Аэрофлот, отчеты Яндекс и Энел
от 28.07.2020
✈️ Аэрофлот -4,2% #AFLT
Правительство одобрило допэмиссию акций Аэрофлота. Ее проведут по открытой подписке, при этом доля государства в авиакомпании останется не ниже текущего уровня в 51,2%. Точные параметры программы спасения неизвестны. Акции сегодня хуже рынка.
🔌 Энел Россия +0,5% #ENRU
Энергетическая компания снизила выручку по МСФО в I полугодии 2020 на 41%, EBITDA - на 37%. Чистая прибыль составила ₽2,8 млрд против убытка в ₽2,1 млрд годом ранее. Снижение показателя было ожидаемым и в первую очередь связано с продажей Рефтинской ГРЭС.
🌐 Яндекс -0,3% #YNDX
После публикации отчета о квартальном убытке акции в небольшом минусе. Подробнее - в обзоре.
🛒 X5 +3,2% #FIVE
«Пятерочка» сообщила о планах открыть магазин без кассиров, сообщает «РИА Новости» со ссылкой на генерального директора. В США сейчас действует 26 подобных магазинов Amazon Go.
Верите ли вы в магазины без кассиров в РФ в скором будущем? 🤖/🚫
#HeatMap
от 28.07.2020
✈️ Аэрофлот -4,2% #AFLT
Правительство одобрило допэмиссию акций Аэрофлота. Ее проведут по открытой подписке, при этом доля государства в авиакомпании останется не ниже текущего уровня в 51,2%. Точные параметры программы спасения неизвестны. Акции сегодня хуже рынка.
🔌 Энел Россия +0,5% #ENRU
Энергетическая компания снизила выручку по МСФО в I полугодии 2020 на 41%, EBITDA - на 37%. Чистая прибыль составила ₽2,8 млрд против убытка в ₽2,1 млрд годом ранее. Снижение показателя было ожидаемым и в первую очередь связано с продажей Рефтинской ГРЭС.
🌐 Яндекс -0,3% #YNDX
После публикации отчета о квартальном убытке акции в небольшом минусе. Подробнее - в обзоре.
🛒 X5 +3,2% #FIVE
«Пятерочка» сообщила о планах открыть магазин без кассиров, сообщает «РИА Новости» со ссылкой на генерального директора. В США сейчас действует 26 подобных магазинов Amazon Go.
Верите ли вы в магазины без кассиров в РФ в скором будущем? 🤖/🚫
#HeatMap
📰🇷🇺 Desk, Россия. Изменения за неделю.
📈 TCS Group #TCSG +18%. Расписки Тинькофф вторую неделю в лидерах роста, обновляя максимумы. Без новостей.
📈 Норникель #GMKN +7%. На этой неделе акции сначала обновили максимум после сильного отчета за II полугодие 2020 года (выручка +40%, EBITDA+58%), а сегодня упали на 4% после новой аварии на обогатительной фабрике. По итогам недели Норникель остался в лидерах роста.
📈 Фосагро #PHOR +5%. Компания опубликовала неплохой отчет. Благодаря росту цен на удобрения выручка в IV квартале выросла на 11% г/г, чистая прибыль удвоилась. Учитывая сильный тренд в ценах на удобрения в 2021 у компании хорошие шансы продолжить обновление исторических максимумов.
📉 Энел Россия #ENRU -7%. Много негативных новостей. Компания серьезно ухудшила прогнозы по финпоказателям на ближайшие три года из-за пандемии и снижения электропотребления. Дивидендов за 2020 год в размере ₽3 млрд не будет - они перенесены на 2023 год. При этом Энел Россия испытывает трудности со строительством двух ВЭС, что грозит ей штрафами.
📉 Яндекс #YNDX -7%. Сильные результаты по итогам IV квартала. Выручка +39%, чистая прибыль +43% г/г. На сегмент такси приходится уже около трети доходов, выручка от него продолжает расти темпом в 50% в квартал. Тем не менее акции Яндекса оказались худшими в индексе Мосбирже по итогам недели.
На этой неделе были разгоны и падения акций компаний низших эшелонов типа Белуга или Красный Октябрь. Они имеют спекулятивную природу, поэтому вряд ли инвесторам стоит уделять большое внимание этим движениям.
📈 TCS Group #TCSG +18%. Расписки Тинькофф вторую неделю в лидерах роста, обновляя максимумы. Без новостей.
📈 Норникель #GMKN +7%. На этой неделе акции сначала обновили максимум после сильного отчета за II полугодие 2020 года (выручка +40%, EBITDA+58%), а сегодня упали на 4% после новой аварии на обогатительной фабрике. По итогам недели Норникель остался в лидерах роста.
📈 Фосагро #PHOR +5%. Компания опубликовала неплохой отчет. Благодаря росту цен на удобрения выручка в IV квартале выросла на 11% г/г, чистая прибыль удвоилась. Учитывая сильный тренд в ценах на удобрения в 2021 у компании хорошие шансы продолжить обновление исторических максимумов.
📉 Энел Россия #ENRU -7%. Много негативных новостей. Компания серьезно ухудшила прогнозы по финпоказателям на ближайшие три года из-за пандемии и снижения электропотребления. Дивидендов за 2020 год в размере ₽3 млрд не будет - они перенесены на 2023 год. При этом Энел Россия испытывает трудности со строительством двух ВЭС, что грозит ей штрафами.
📉 Яндекс #YNDX -7%. Сильные результаты по итогам IV квартала. Выручка +39%, чистая прибыль +43% г/г. На сегмент такси приходится уже около трети доходов, выручка от него продолжает расти темпом в 50% в квартал. Тем не менее акции Яндекса оказались худшими в индексе Мосбирже по итогам недели.
На этой неделе были разгоны и падения акций компаний низших эшелонов типа Белуга или Красный Октябрь. Они имеют спекулятивную природу, поэтому вряд ли инвесторам стоит уделять большое внимание этим движениям.
☕Итальянцы с дисконтом уходят из Энел.Россия, какие экономисты из талибов, Bridgewater против Европы
Инвестразведка от 17 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📉Энел.Россия #ENRU
Итальянская Enel объявила о продаже всей доли в 56,43% в энергетическом бизнесе Энел.Россия структурам Лукойла и фонду «Газпромбанк-Фрезия». Пакет акций будет продан на общую сумму около €137 млн, что предполагает дисконт в ~27% к цене на бирже. Иностранцы продолжают распродавать российские активы с огромными дисконтами. Ждем сегодня гэпа вниз по Энел и падения прочей энергетики.
🇭🇰СПб биржа #SPBE
Акции Спб биржи вчера немного ожили (+8,9%) на объявлении торгов акциями с Гонконгской биржи. С 20 июня инвесторам будут доступны 12 бумаг, в том числе Alibaba, JD, Xiaomi и Tencent. Надо будет сделать по ним стратегический обзор. Также говорят о возможности добавления акций Индии, Бразилии, Мексики и ЮАР.
🛢Нефтяники США
При росте цен на нефть американский нефтегазовый сектор подвергся распродажам. Chevron вчера потерял 5%, ExxonMobil - 4%. Похоже, что рынок включает режим паники, когда распродается все, вне зависимости от перспектив будущих доходов.
🏴☠Талибы
Насколько из талибов выходят хорошие финансисты? В статье The Economist говорится, что радикальное движение, захватившее власть в Афганистане, справляется с наполнением госбюджета. По данным Всемирного банка, в этом году они соберут впечатляющие $1,7 млрд налогов. Это на четверть меньше, чем получало предыдущее правительство, но все равно очень неплохо.
🇪🇺Bridgewater vs Европа
Хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио сделал крупную ставку на падение европейских акций в размере более $5,7 млрд, пишет Bloomberg. Компания, которая управляет активами на сумму около $150 млрд, стала крупнейшим игроком на понижение в Европе. Ставка на долгую войну и энергетический кризис в регионе.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
📊График - доходность российских акций с возобновления торгов в марте (сортировка по торговосу оброту).
Инвестразведка от 17 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📉Энел.Россия #ENRU
Итальянская Enel объявила о продаже всей доли в 56,43% в энергетическом бизнесе Энел.Россия структурам Лукойла и фонду «Газпромбанк-Фрезия». Пакет акций будет продан на общую сумму около €137 млн, что предполагает дисконт в ~27% к цене на бирже. Иностранцы продолжают распродавать российские активы с огромными дисконтами. Ждем сегодня гэпа вниз по Энел и падения прочей энергетики.
🇭🇰СПб биржа #SPBE
Акции Спб биржи вчера немного ожили (+8,9%) на объявлении торгов акциями с Гонконгской биржи. С 20 июня инвесторам будут доступны 12 бумаг, в том числе Alibaba, JD, Xiaomi и Tencent. Надо будет сделать по ним стратегический обзор. Также говорят о возможности добавления акций Индии, Бразилии, Мексики и ЮАР.
🛢Нефтяники США
При росте цен на нефть американский нефтегазовый сектор подвергся распродажам. Chevron вчера потерял 5%, ExxonMobil - 4%. Похоже, что рынок включает режим паники, когда распродается все, вне зависимости от перспектив будущих доходов.
🏴☠Талибы
Насколько из талибов выходят хорошие финансисты? В статье The Economist говорится, что радикальное движение, захватившее власть в Афганистане, справляется с наполнением госбюджета. По данным Всемирного банка, в этом году они соберут впечатляющие $1,7 млрд налогов. Это на четверть меньше, чем получало предыдущее правительство, но все равно очень неплохо.
🇪🇺Bridgewater vs Европа
Хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио сделал крупную ставку на падение европейских акций в размере более $5,7 млрд, пишет Bloomberg. Компания, которая управляет активами на сумму около $150 млрд, стала крупнейшим игроком на понижение в Европе. Ставка на долгую войну и энергетический кризис в регионе.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
📊График - доходность российских акций с возобновления торгов в марте (сортировка по торговосу оброту).
