📡 Цена российской нефти неизвестна, продажи газа упали на 40%, расписки раллируют
Инвестразведка от 26 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🛢Нефть
Никто не знает, сколько стоит российская нефть. Сейчас в СМИ часто мелькают новости о снижении и увеличении спрэда между стоимостью российской нефти марки Urals и Brent. Однако закрытость рынка Urals в результате санкций ставит вопрос о репрезентативности котировок.
Разница в оценках в агенств большая. Так Argus сообщает о сокращении дисконта к Brent до $15, Reuters все еще оценивает его в $32,5 за баррель, Platts - в $40 за баррель. Это объясняется тем, что котировки определяются на разных пунктах отгрузки. Для их расчета используются в том числе закрытые опросы участников сделок.
Особенно важными являются котировки от агентства Argus, так как они используются Минфином для расчета налогов. Так как цена российской нефти у них наибольшая это может вести к переплате налогов некоторыми компаниями.
💵Газ
Ведомости пишут, что в июне экспорт российского газа в рублях упал на 40% (до 633 млрд руб) , а в долларах на 30% (до $11,1 млрд) относительно мая. Впрочем, в годовом выражении рост остается фантастическим. Выручка России от продажи газа относительно июня 2021 года выросла в 3 раза из-за роста цен.
📈Расписки
Последние дни лучшими по доходности на российском рынке выглядят расписки на акции зарубежных компаний. Вчера HeadHunter, VK и Ozon росли двузначными процентами. Похоже, что оптимизм связан с надеждами на конвертацию депозитарных расписок по примеру того, как это было сделано для расписок российских компаний, выпущенных заграницей. Однако очевидно, что такой механизм для иностранных эмитентов в РФ работать не будет.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 26 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🛢Нефть
Никто не знает, сколько стоит российская нефть. Сейчас в СМИ часто мелькают новости о снижении и увеличении спрэда между стоимостью российской нефти марки Urals и Brent. Однако закрытость рынка Urals в результате санкций ставит вопрос о репрезентативности котировок.
Разница в оценках в агенств большая. Так Argus сообщает о сокращении дисконта к Brent до $15, Reuters все еще оценивает его в $32,5 за баррель, Platts - в $40 за баррель. Это объясняется тем, что котировки определяются на разных пунктах отгрузки. Для их расчета используются в том числе закрытые опросы участников сделок.
Особенно важными являются котировки от агентства Argus, так как они используются Минфином для расчета налогов. Так как цена российской нефти у них наибольшая это может вести к переплате налогов некоторыми компаниями.
💵Газ
Ведомости пишут, что в июне экспорт российского газа в рублях упал на 40% (до 633 млрд руб) , а в долларах на 30% (до $11,1 млрд) относительно мая. Впрочем, в годовом выражении рост остается фантастическим. Выручка России от продажи газа относительно июня 2021 года выросла в 3 раза из-за роста цен.
📈Расписки
Последние дни лучшими по доходности на российском рынке выглядят расписки на акции зарубежных компаний. Вчера HeadHunter, VK и Ozon росли двузначными процентами. Похоже, что оптимизм связан с надеждами на конвертацию депозитарных расписок по примеру того, как это было сделано для расписок российских компаний, выпущенных заграницей. Однако очевидно, что такой механизм для иностранных эмитентов в РФ работать не будет.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡 Удивительный рост Яндекса, "зловещие" сигналы по экономике от Walmart, у Coca-Cola все хорошо
Инвестразведка от 27 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
📈Яндекс
Изменения в макроэкономике и политике не оказали негативного эффекта на финансовые результаты крупнейшей российской IT-компании. Рост выручки Яндекса во 2 квартале составил внушительные 45% в годовом выражении, что превзошло все прогнозы аналитиков. Основной рекламный бизнес компании показал рост доходов на 31%. Здесь сказывается эффект ухода с рекламного рынка Google. Также стоить отметить рост доходов в 3 раза от облачного бизнеса, увеличение выручки на 62% от такси и каршеринга. Растут все сегменты и растут очень хорошо.
🇪🇺Газ в ЕС
Страны ЕС договорились о сокращении потребления газа на 15% с августа по март 2023 года. Единственной страной, которая проголосовала против плана, оказалась Венгрия. Меры должны помочь сэкономить 38-45 млрд кубометров газа, что близко к объему поставок по Северному потоку. Для выполенения целей европейским предприятиям будут установлены планы.
🏪Walmart
Крупнейший по выручке ритейлер мира (график📊) предупредил, что высокие цены на продукты питания и топливо заставляют потребителей экономить, что является зловещим сигналом для экономики США. Если еда продается хорошо, то, например, цены на одежду Walmart вынужден снижать, чтобы сократить запасы на складах. Ожидается, что прибыль Walmart по итогам года упадет на 11-13%.
🥤Coca-Cola
Сейчас аналитики сосредоточены на поиске компаний, которые способны противостоять высокой инфляции. Суперустойчивой пока выглядит Coca-Cola, которая во 2 квартале увеличила выручку на 16%.
"Когда наступают трудные времена, потребители в первую очередь склонны откладывать покупку дорогих товаров, таких как автомобили или матрасы, снижение продаж напитков происходит в последнюю очередь" - генеральный директор Coca-Cola Джеймс Куинси в ходе телефонного разговора с аналитиками.
Акции Coca-Cola в это году прибавляют 6% против падения индекса S&P500 на 9%.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 27 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
📈Яндекс
Изменения в макроэкономике и политике не оказали негативного эффекта на финансовые результаты крупнейшей российской IT-компании. Рост выручки Яндекса во 2 квартале составил внушительные 45% в годовом выражении, что превзошло все прогнозы аналитиков. Основной рекламный бизнес компании показал рост доходов на 31%. Здесь сказывается эффект ухода с рекламного рынка Google. Также стоить отметить рост доходов в 3 раза от облачного бизнеса, увеличение выручки на 62% от такси и каршеринга. Растут все сегменты и растут очень хорошо.
🇪🇺Газ в ЕС
Страны ЕС договорились о сокращении потребления газа на 15% с августа по март 2023 года. Единственной страной, которая проголосовала против плана, оказалась Венгрия. Меры должны помочь сэкономить 38-45 млрд кубометров газа, что близко к объему поставок по Северному потоку. Для выполенения целей европейским предприятиям будут установлены планы.
🏪Walmart
Крупнейший по выручке ритейлер мира (график📊) предупредил, что высокие цены на продукты питания и топливо заставляют потребителей экономить, что является зловещим сигналом для экономики США. Если еда продается хорошо, то, например, цены на одежду Walmart вынужден снижать, чтобы сократить запасы на складах. Ожидается, что прибыль Walmart по итогам года упадет на 11-13%.
🥤Coca-Cola
Сейчас аналитики сосредоточены на поиске компаний, которые способны противостоять высокой инфляции. Суперустойчивой пока выглядит Coca-Cola, которая во 2 квартале увеличила выручку на 16%.
"Когда наступают трудные времена, потребители в первую очередь склонны откладывать покупку дорогих товаров, таких как автомобили или матрасы, снижение продаж напитков происходит в последнюю очередь" - генеральный директор Coca-Cola Джеймс Куинси в ходе телефонного разговора с аналитиками.
Акции Coca-Cola в это году прибавляют 6% против падения индекса S&P500 на 9%.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
🔎Стратегический обзор #12
1. Инвестиционный кейс Starbucks. Показательно, что происходит, когда из компании уходит визионер-руководитель. Менеджмент, вместо инноваций, бездумно тратит деньги на выкуп акций.
2. Abbvie - конец сказки близок? Это лучшая ненефтегазовая акция дивидендного портфеля по доходности за последний год. Посмотрев карточки, долю захотелось сократить.
3. Куда несется American Express? Обсуждали эту компанию в подкасте, а теперь посмотрим подробнее в стратегическом обзоре. Очень любопытный бизнес.
Обзор для #BastionClub
👉на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/80b6d221-9a32-49d3-bf93-5494a7ea16ca
👉на Patreon (посты дублируются для карт не из РФ)
https://www.patreon.com/posts/69645955
1. Инвестиционный кейс Starbucks. Показательно, что происходит, когда из компании уходит визионер-руководитель. Менеджмент, вместо инноваций, бездумно тратит деньги на выкуп акций.
2. Abbvie - конец сказки близок? Это лучшая ненефтегазовая акция дивидендного портфеля по доходности за последний год. Посмотрев карточки, долю захотелось сократить.
3. Куда несется American Express? Обсуждали эту компанию в подкасте, а теперь посмотрим подробнее в стратегическом обзоре. Очень любопытный бизнес.
Обзор для #BastionClub
👉на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/80b6d221-9a32-49d3-bf93-5494a7ea16ca
👉на Patreon (посты дублируются для карт не из РФ)
https://www.patreon.com/posts/69645955
📡 Выручка Facebook упала впервые в истории, ставки в $ растут, три формы смерти
Инвестразведка от 28 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
😲Facebook
Материнская компания Facebook Meta Platforms показала первое снижение выручки в истории. Показатель за 2 квартал составил $28,8 млрд, что на 1% меньше, чем годом ранее. Рынок онлайн-рекламы сдувается после пандемического бума, а сама Meta к тому же страдает от конкуренции с TikTok и правил конфедициональности от Apple.
🏦ФРС
Американский регулятор ожидаемо поднял ставку еще на 0,75% до уровня 2.25-2.5%. Эпоха дешевых денег закончилась, забирая с собой раздутые мультипликаторы технологических компаний. Усмирение инфляции сейчас в приоритете над экономическим ростом.
↘️Rio Tinto
Крупнейший в мире производитель железной руды англо-австралийская группа Rio Tinto сообщила о резком падении полугодовой прибыли на 29% и сокращении выплаты дивидендов более чем вдвое. Год назад мировые производители сырья наслаждались высокими ценами на ресурсы. В этом году локдауны в Китае и ожидания спада экономической активности в США изменили настроения на рынках. На пиках сейчас только цены на нефть и газ.
🇷🇺Промпроизводство в РФ
Любопытная статистика по динамике выпуска некоторых групп товаров в июне, изменения год к году:
Легковые авто –89%
Прокатная сталь -20,3%
Природный газ –32,8%
Сигареты –32.4%
Алюминий +21,9%
Кокс +18%
Бетон +14,5%
Нефть +2,7%
💡Мысль
Три формы смерти от Дэвида Иглмана:
1. Когда ваше тело перестает работать.
2. Когда ты на самом деле умираешь.
3. Когда ваше имя произносится в последний раз.
📊График
Что случилось на российском рынке акций за последний месяц👇
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 28 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
Материнская компания Facebook Meta Platforms показала первое снижение выручки в истории. Показатель за 2 квартал составил $28,8 млрд, что на 1% меньше, чем годом ранее. Рынок онлайн-рекламы сдувается после пандемического бума, а сама Meta к тому же страдает от конкуренции с TikTok и правил конфедициональности от Apple.
🏦ФРС
Американский регулятор ожидаемо поднял ставку еще на 0,75% до уровня 2.25-2.5%. Эпоха дешевых денег закончилась, забирая с собой раздутые мультипликаторы технологических компаний. Усмирение инфляции сейчас в приоритете над экономическим ростом.
↘️Rio Tinto
Крупнейший в мире производитель железной руды англо-австралийская группа Rio Tinto сообщила о резком падении полугодовой прибыли на 29% и сокращении выплаты дивидендов более чем вдвое. Год назад мировые производители сырья наслаждались высокими ценами на ресурсы. В этом году локдауны в Китае и ожидания спада экономической активности в США изменили настроения на рынках. На пиках сейчас только цены на нефть и газ.
🇷🇺Промпроизводство в РФ
Любопытная статистика по динамике выпуска некоторых групп товаров в июне, изменения год к году:
Легковые авто –89%
Прокатная сталь -20,3%
Природный газ –32,8%
Сигареты –32.4%
Алюминий +21,9%
Кокс +18%
Бетон +14,5%
Нефть +2,7%
💡Мысль
Три формы смерти от Дэвида Иглмана:
1. Когда ваше тело перестает работать.
2. Когда ты на самом деле умираешь.
3. Когда ваше имя произносится в последний раз.
📊График
Что случилось на российском рынке акций за последний месяц👇
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
💔Зачем Яндексу разделять бизнес?
Появилась очередная порция слухов о возможном разделении Яндекса. The Bell пишет, что обсуждается вариант с выделением международных активов, которым будет владеть и управлять основатель компании Аркадий Волож из Израиля.
В условиях санкций, связанная с РФ структура, не может развивать многие высокотехнологичные направления. Например, для создания беспилотных автомобилей и облачных дата-центров нужны уникальные чипы, которые теперь никто Яндексу не продаст.
Стоит обратить внимание на комментарии источников о возможном изменении корпоративной структуры. "Вместо голландской Yandex N.V. у российского бизнеса «Яндекса» может появиться другая материнская компания, в которой получат доли новые акционеры". Но что будет со старыми миноритарными акционерами голландской структуры? Принудительная конвертация акций?
Источники подчеркивают, что переговоры идут долго и трудно. Предположу, что в итоге Воложа заставят продать свою долю (45,3% голосующих акций) за условно-символические $100 млн и никакого разделения и выделения не будет. Возможно, будут приняты стимулирующие подобные сделки законы. Например, владельцам иностранных паспортов (у Воложа - Мальта и Израиль) в принципе запретят прямо или косвенно владеть российскими IT-компаниями.
🎙Есть ли у вас какие-то наблюдения по тому, что сейчас происходит в Яндексе?
👍 Если заметки интересны, ставьте лайк
Появилась очередная порция слухов о возможном разделении Яндекса. The Bell пишет, что обсуждается вариант с выделением международных активов, которым будет владеть и управлять основатель компании Аркадий Волож из Израиля.
В условиях санкций, связанная с РФ структура, не может развивать многие высокотехнологичные направления. Например, для создания беспилотных автомобилей и облачных дата-центров нужны уникальные чипы, которые теперь никто Яндексу не продаст.
Стоит обратить внимание на комментарии источников о возможном изменении корпоративной структуры. "Вместо голландской Yandex N.V. у российского бизнеса «Яндекса» может появиться другая материнская компания, в которой получат доли новые акционеры". Но что будет со старыми миноритарными акционерами голландской структуры? Принудительная конвертация акций?
Источники подчеркивают, что переговоры идут долго и трудно. Предположу, что в итоге Воложа заставят продать свою долю (45,3% голосующих акций) за условно-символические $100 млн и никакого разделения и выделения не будет. Возможно, будут приняты стимулирующие подобные сделки законы. Например, владельцам иностранных паспортов (у Воложа - Мальта и Израиль) в принципе запретят прямо или косвенно владеть российскими IT-компаниями.
🎙Есть ли у вас какие-то наблюдения по тому, что сейчас происходит в Яндексе?
👍 Если заметки интересны, ставьте лайк
📡 Тайваньские иголки, конец российского доллара, кто продавал больше всего оружия
Инвестразведка от 2 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🇹🇼Тайвань
Инвесторы сидят на иголках, ожидая, совершит ли спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси исторический визит на Тайвань. Чиновник такого уровня 25 лет не посещал остров, который Китай считает своим. Китайская армия уже начала незапланированные учения недалеко от Тайвани. Напомню, что в стране производится 90% наиболее сложных чипов мира, в том числе для Apple, Qualcomm, AMD. Наиболее вероятный сценарий - Китай ограничится стрельбой по морю вокруг острова.
💸Конец доллара
Все больше сигналов о том, что скоро купить/продать электронный доллар в РФ будет невозможно. Ранее была информация, что валютные корреспонденты большинства российских банков Citi и JPMorgan уведомили о закрытии счетов. Тинькофф в приложении "Инвестиции" у графика доллара добавил плашку о небезопасности хранения денег в валюте. Вчера РБК рассказал, что клиенты банка "Точка" получают письма о скорой остановке торгов долларами на Мосбирже. ЦБ и Мосбиржа все опровергают, тем не менее, вероятность такого сценария явно значительная.
🇩🇪Германия
Физические объемы розничных продаж в Германии июне упали на 8,8%. Это худший результат в истории расчета показателя. Экономисты оценивают показатели как "кошмарные". Рост цен заставляет экономить.
🎲Лотерея
Житель Иллинойса, купивший лотерейный билет за $2, выиграл приз в $1,3 млрд. Однако получить такую сумму можно только согласившись на выплаты равными частями в течение 29 лет. Альтернатива - получить сразу $739 млн. Если из этой суммы вычесть налоги, то останется лишь $433,7 млн, подсчитал колумнист Forbes USA Роберт Вуд. Получается, что государство в победителях при любом раскладе.
📊Торговля оружием
В таблице👇 показано кто и куда продавал оружие в последние 5 лет. США лидеры рынка с большим отрывом. Россия в 2017-2021 годы была второй, но уступила долю Франции, Италии и Турции.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 2 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному.
🇹🇼Тайвань
Инвесторы сидят на иголках, ожидая, совершит ли спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси исторический визит на Тайвань. Чиновник такого уровня 25 лет не посещал остров, который Китай считает своим. Китайская армия уже начала незапланированные учения недалеко от Тайвани. Напомню, что в стране производится 90% наиболее сложных чипов мира, в том числе для Apple, Qualcomm, AMD. Наиболее вероятный сценарий - Китай ограничится стрельбой по морю вокруг острова.
💸Конец доллара
Все больше сигналов о том, что скоро купить/продать электронный доллар в РФ будет невозможно. Ранее была информация, что валютные корреспонденты большинства российских банков Citi и JPMorgan уведомили о закрытии счетов. Тинькофф в приложении "Инвестиции" у графика доллара добавил плашку о небезопасности хранения денег в валюте. Вчера РБК рассказал, что клиенты банка "Точка" получают письма о скорой остановке торгов долларами на Мосбирже. ЦБ и Мосбиржа все опровергают, тем не менее, вероятность такого сценария явно значительная.
🇩🇪Германия
Физические объемы розничных продаж в Германии июне упали на 8,8%. Это худший результат в истории расчета показателя. Экономисты оценивают показатели как "кошмарные". Рост цен заставляет экономить.
🎲Лотерея
Житель Иллинойса, купивший лотерейный билет за $2, выиграл приз в $1,3 млрд. Однако получить такую сумму можно только согласившись на выплаты равными частями в течение 29 лет. Альтернатива - получить сразу $739 млн. Если из этой суммы вычесть налоги, то останется лишь $433,7 млн, подсчитал колумнист Forbes USA Роберт Вуд. Получается, что государство в победителях при любом раскладе.
📊Торговля оружием
В таблице👇 показано кто и куда продавал оружие в последние 5 лет. США лидеры рынка с большим отрывом. Россия в 2017-2021 годы была второй, но уступила долю Франции, Италии и Турции.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
🏦Невероятная прибыль Райффайзен Банк Россия
Фантастические заработки дочки австрийского банка в РФ. Компания заработала более 500 млн евро прибыли во 2 квартале, что в 3,5 раза больше предыдущего исторического максимума. Наибольший прирост наблюдается в доходах от комиссий (в 4x раза), куда входят платежи за SWIFT-переводы и доходы от обмена валют.
Райффайзенбанк и Газпромбанк - единственные банки из топ-10 по активам РФ, которые не находятся под санкциями. Пока банк принадлежит австрийцам, блокировки его работы в качестве горлышка для вывода валютных активов из страны похоже не будет.
Очень интересно посмотреть, сколько комиссионных заработал Тинькофф. Вполне вероятно, что результаты сильно удивят рынок.
Данные по отчетности австрийского банка.
Фантастические заработки дочки австрийского банка в РФ. Компания заработала более 500 млн евро прибыли во 2 квартале, что в 3,5 раза больше предыдущего исторического максимума. Наибольший прирост наблюдается в доходах от комиссий (в 4x раза), куда входят платежи за SWIFT-переводы и доходы от обмена валют.
Райффайзенбанк и Газпромбанк - единственные банки из топ-10 по активам РФ, которые не находятся под санкциями. Пока банк принадлежит австрийцам, блокировки его работы в качестве горлышка для вывода валютных активов из страны похоже не будет.
Очень интересно посмотреть, сколько комиссионных заработал Тинькофф. Вполне вероятно, что результаты сильно удивят рынок.
Данные по отчетности австрийского банка.
🔋ФСК+Россети=?
Акции Россетей вчера обвалились на 20% после объявления о коэффициенте конвертации в акции ФСК ЕЭС 6,7 к 1. Рынок ожидал более выгодного "обменного курса", хотя еще в июле после новостей о слиянии было объявлено о выкупе акций у несогласных со сделкой по цене 0,6058 руб за обычку Россетей и 0,0904 руб за акцию ФСК. Эти цены не брались с потолка, а были определены оценщиком, что как бы намекало о готовящемся коэффициенте конвертации (0,6058/0,0904=6,7).
С одной стороны, Россети достались ФСК дешево. Для сделки компания фактически была оценена в 120 млрд руб, тогда как в сумме ее активы стоят около 270 млрд руб: доля в ФСК ЕЭС 90 млрд + доли в МРСК 130 млрд + оборотные активы 67 млрд - долги и обязательства 15 млрд.
С другой стороны - 1) большая часть денег из оборотных активов выдана в виде кредитов и займов, в реальности именно кэша на балансе лишь 15 млрд руб 2) нужно учитывать "дисконт конгломерата", который для Россетей традиционно огромен из-за неэффективности бизнеса.
Полагаю, что в будущем "Объединённая сетевая компания" будет заниматься осуществлением крупных государственных экономически невыгодных инвестпроектов и больших дивидендов инвесторам не принесет. Тезис о якобы дешевой сделке для ФСК разобъется об убытки, которые сетевой спрут понесет в будущем. Сделка может оказаться иллюстрацией анекдота про смешивание килограмма варенья с килограммом сами знаете чего.
Акции Россетей вчера обвалились на 20% после объявления о коэффициенте конвертации в акции ФСК ЕЭС 6,7 к 1. Рынок ожидал более выгодного "обменного курса", хотя еще в июле после новостей о слиянии было объявлено о выкупе акций у несогласных со сделкой по цене 0,6058 руб за обычку Россетей и 0,0904 руб за акцию ФСК. Эти цены не брались с потолка, а были определены оценщиком, что как бы намекало о готовящемся коэффициенте конвертации (0,6058/0,0904=6,7).
С одной стороны, Россети достались ФСК дешево. Для сделки компания фактически была оценена в 120 млрд руб, тогда как в сумме ее активы стоят около 270 млрд руб: доля в ФСК ЕЭС 90 млрд + доли в МРСК 130 млрд + оборотные активы 67 млрд - долги и обязательства 15 млрд.
С другой стороны - 1) большая часть денег из оборотных активов выдана в виде кредитов и займов, в реальности именно кэша на балансе лишь 15 млрд руб 2) нужно учитывать "дисконт конгломерата", который для Россетей традиционно огромен из-за неэффективности бизнеса.
Полагаю, что в будущем "Объединённая сетевая компания" будет заниматься осуществлением крупных государственных экономически невыгодных инвестпроектов и больших дивидендов инвесторам не принесет. Тезис о якобы дешевой сделке для ФСК разобъется об убытки, которые сетевой спрут понесет в будущем. Сделка может оказаться иллюстрацией анекдота про смешивание килограмма варенья с килограммом сами знаете чего.
Ведомости
Почему ФСК и «Россети» только сейчас сливаются в единую компанию
Это может упростить управление и создать единый котел для инвестиций в мегастройки
📡 Впереди падение нефти, кто больше всего зарабатывает на кризисе товарных рынков, первое снижение выручки Alibaba
Инвестразведка от 5 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🛢Нефть
Цены на нефть марки Brent опустились до $94 - минимума за последние 5 месяцев. Ранее ЕС ослабил санкции на экспорт российской нефти, фактически разрешив европейским нефтетрейдерам возить ее в другие страны. Российская нефть с рынка не пропадет, при этом мировая экономика подает все больше признаков замедления. Похоже во второй половине года нас ждет заметная коррекция в ценах.
💰Glencore
Кто больше всего заработал на кризисе товарных рынков в этом году? Посредники. Англо-швейцарский трейдер Glencore отчитался о рекордной в истории полугодовой прибыли в $18,9 млрд, более чем удвоив ее в годовом выражении. $9,5 млрд принесло подразделение торговли углем, что больше, чем весь бизнес заработал годом ранее.
🏦ЦБ Англии
ЦБ Англии вступил в соревнование с ФРС по скорости ужесточения денежной политики. Вчера впервые с 1995 года он поднял ставку сразу на 0,5% до 1,75%. По прогнозу к концу года инфляция в Великобритании ускорится до 13%. Таких темпов роста цен в стране не видели с конца 70-х. Судя по всему, битва с инфляцией только начинается.
📉Alibaba
Китайский ритейлер показал первое в публичной истории сокращение выручки. По итогам 2 квартала показатель упал на 0,1% из-за жестких локдаунов в стране, приведших к падению спроса и проблем с логистикой. Акции -70% с октября 2021 года.
📊График
👇Кто создает $100 трлн ВВП мировой экономики - Visual Capitalist. Штаты первые с 1871 года. Китай по текущим прогнозам выйдет в лидеры в 2030 году.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 5 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🛢Нефть
Цены на нефть марки Brent опустились до $94 - минимума за последние 5 месяцев. Ранее ЕС ослабил санкции на экспорт российской нефти, фактически разрешив европейским нефтетрейдерам возить ее в другие страны. Российская нефть с рынка не пропадет, при этом мировая экономика подает все больше признаков замедления. Похоже во второй половине года нас ждет заметная коррекция в ценах.
💰Glencore
Кто больше всего заработал на кризисе товарных рынков в этом году? Посредники. Англо-швейцарский трейдер Glencore отчитался о рекордной в истории полугодовой прибыли в $18,9 млрд, более чем удвоив ее в годовом выражении. $9,5 млрд принесло подразделение торговли углем, что больше, чем весь бизнес заработал годом ранее.
🏦ЦБ Англии
ЦБ Англии вступил в соревнование с ФРС по скорости ужесточения денежной политики. Вчера впервые с 1995 года он поднял ставку сразу на 0,5% до 1,75%. По прогнозу к концу года инфляция в Великобритании ускорится до 13%. Таких темпов роста цен в стране не видели с конца 70-х. Судя по всему, битва с инфляцией только начинается.
📉Alibaba
Китайский ритейлер показал первое в публичной истории сокращение выручки. По итогам 2 квартала показатель упал на 0,1% из-за жестких локдаунов в стране, приведших к падению спроса и проблем с логистикой. Акции -70% с октября 2021 года.
📊График
👇Кто создает $100 трлн ВВП мировой экономики - Visual Capitalist. Штаты первые с 1871 года. Китай по текущим прогнозам выйдет в лидеры в 2030 году.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Apple просит поставщиков менять этикетки "Сделано в Тайвани", с Tesla и Amazon возьмут больше налогов, Европе грозит кризис на рынке удобрений
Инвестразведка от 8 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
📱Apple
На выходных начали распространяться слухи, что визит Нэнси Пелоси в Тайвань может привести к переносу сроков выпуска новых Iphone 14. Китайские учения у берегов острова якобы не дают экспортировать чипы с Тайвани на заводы в Китае, что ставит под угрозу производственную цепочку Apple. Китайские заводы опровергают проблемы с поставками. Однако стоит держать в уме, что в случае эскалации конфликта, большая часть производства Apple может остановиться.
🇹🇼Made in Taiwan
Чтобы чипы и другие комплектующие пропустили через китайскую таможню, Apple приказывает поставщикам писать на устройствах, что они сделаны в "Taiwan, China" или "Chinese Taipei". Такое унижение перед Китаем приходится терпеть, чтобы оставаться самой дорогой компанией мира. Возможно Тиму Куку стоит еще раз задуматься о снижении трат на выкуп акций и увеличении инвестиций в “Made in America”.
📝План в США
Сенат США одобрил план по борьбе с изменением климата и снижению инфляции. Он заслуживает внимания, так как значительно меняет правила игры для компаний. Расходная часть подразумевает траты в $400 млрд до 2030 года, в том числе на налоговый вычет при покупке автомобиля (на сумму до $7500), субсидии на строительство ветряных мельниц и установку солнечных панелей.
💸Финансирование
Но самое интересное - как они собираются финансировать план. Предполагается введение минимального налога на прибыль в 15%. Сейчас многие компании в США из-за различных льгот и схем уклонения платят значительно меньше стандартного налога на прибыль в 21%. Например, эффективная ставка налога на прибыль у Nvidia 4,7%, Tesla - 5,3%, Amazon - 9%. Всем им теперь придется доплатить в казну. Также планируется ввести дополнительный налог в 1% на выкуп акций. Для рынка акций это не самые приятные инициативы.
📊Удобрения
Инфографика исследовательского центра ICIS👇 с указанием заводов по производству удобрений в Европе, которые сократят/остановят их выпуск в случае продолжения перебоев с поставками российского газа. Потенциальное падение выпуска азотных удобрений оценивается в 40%. Это означает рост цен на них, продукты и ускорение инфляции.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 8 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
📱Apple
На выходных начали распространяться слухи, что визит Нэнси Пелоси в Тайвань может привести к переносу сроков выпуска новых Iphone 14. Китайские учения у берегов острова якобы не дают экспортировать чипы с Тайвани на заводы в Китае, что ставит под угрозу производственную цепочку Apple. Китайские заводы опровергают проблемы с поставками. Однако стоит держать в уме, что в случае эскалации конфликта, большая часть производства Apple может остановиться.
🇹🇼Made in Taiwan
Чтобы чипы и другие комплектующие пропустили через китайскую таможню, Apple приказывает поставщикам писать на устройствах, что они сделаны в "Taiwan, China" или "Chinese Taipei". Такое унижение перед Китаем приходится терпеть, чтобы оставаться самой дорогой компанией мира. Возможно Тиму Куку стоит еще раз задуматься о снижении трат на выкуп акций и увеличении инвестиций в “Made in America”.
📝План в США
Сенат США одобрил план по борьбе с изменением климата и снижению инфляции. Он заслуживает внимания, так как значительно меняет правила игры для компаний. Расходная часть подразумевает траты в $400 млрд до 2030 года, в том числе на налоговый вычет при покупке автомобиля (на сумму до $7500), субсидии на строительство ветряных мельниц и установку солнечных панелей.
💸Финансирование
Но самое интересное - как они собираются финансировать план. Предполагается введение минимального налога на прибыль в 15%. Сейчас многие компании в США из-за различных льгот и схем уклонения платят значительно меньше стандартного налога на прибыль в 21%. Например, эффективная ставка налога на прибыль у Nvidia 4,7%, Tesla - 5,3%, Amazon - 9%. Всем им теперь придется доплатить в казну. Также планируется ввести дополнительный налог в 1% на выкуп акций. Для рынка акций это не самые приятные инициативы.
📊Удобрения
Инфографика исследовательского центра ICIS👇 с указанием заводов по производству удобрений в Европе, которые сократят/остановят их выпуск в случае продолжения перебоев с поставками российского газа. Потенциальное падение выпуска азотных удобрений оценивается в 40%. Это означает рост цен на них, продукты и ускорение инфляции.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Русагро неудачно вложилась в доллар, в Китае запускают роботакси для коммерческого использования, Nvidia тонет
Инвестразведка от 9 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🌾Русагро
По итогам 2 квартала агрохолдинг отчитался о неплохом росте выручки на 22%. Среди сегментов лучше всего выглядят продажи сахара. Любопытно, что при хорошем росте доходов, компания показала убыток в 1,8 млрд руб. На мартовской валютной панике менеджмент решил оставить часть выручки в долларах. После укрепления рубля Русагро была вынуждена переоценить доллары по низкому курсу, в результате чего возник убыток по курсовым разницам на 18,6 млрд руб.
💸Enel
По данным “Ъ” сделки по продаже российских активов итальянской Enel и финской Fortum (Юнипро, ТГК-1) заморожены указом российских властей. Посмотрим, как будет управляться компании иностранными собственниками в условиях, когда результаты этого управления им больше не принадлежат.
🚘Baidu
Классные новости из Китая, где власти дали разрешение на работу беспилотного такси Baidu в Ухане и Чунцине. 5 машин будут работать в дневное время на площади в 13-30 квадратных километров. Baidu говорит, что уже к концу года число роботакси вырастет до 600. В отличие от тестов Google в Калифорнии, это будут оплачиваемые поездки с реальными клиентами, а не сотрудниками компании.
📉Nvidia
В понедельник компания заявила, что ее доход от продаж от игровых видеокарт за последний квартал составит около $2,04 млрд, что на 33% меньше, чем в прошлом году. Видеокарты Nvidia активно используются для майнинга криптовалют. С падением цен на Bitcoin интерес к ним упал. С пиков осени прошлого года акции Nvidia снизились более чем на 40%.
📊График
Какие компании являются крупнейшим производителями нефти и газа в мире? Данные приведены в млн баррелей в сутки нефтяного эквивалента. Справочно:
🇮🇷NIOC - National Iranian Oil Company
🇦🇪ADNOC - Abu Dhabi National Oil Company
🇰🇼KPC - Petroleum Corporation
🇩🇿Sonatrach - Алжир
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 9 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
🌾Русагро
По итогам 2 квартала агрохолдинг отчитался о неплохом росте выручки на 22%. Среди сегментов лучше всего выглядят продажи сахара. Любопытно, что при хорошем росте доходов, компания показала убыток в 1,8 млрд руб. На мартовской валютной панике менеджмент решил оставить часть выручки в долларах. После укрепления рубля Русагро была вынуждена переоценить доллары по низкому курсу, в результате чего возник убыток по курсовым разницам на 18,6 млрд руб.
💸Enel
По данным “Ъ” сделки по продаже российских активов итальянской Enel и финской Fortum (Юнипро, ТГК-1) заморожены указом российских властей. Посмотрим, как будет управляться компании иностранными собственниками в условиях, когда результаты этого управления им больше не принадлежат.
🚘Baidu
Классные новости из Китая, где власти дали разрешение на работу беспилотного такси Baidu в Ухане и Чунцине. 5 машин будут работать в дневное время на площади в 13-30 квадратных километров. Baidu говорит, что уже к концу года число роботакси вырастет до 600. В отличие от тестов Google в Калифорнии, это будут оплачиваемые поездки с реальными клиентами, а не сотрудниками компании.
📉Nvidia
В понедельник компания заявила, что ее доход от продаж от игровых видеокарт за последний квартал составит около $2,04 млрд, что на 33% меньше, чем в прошлом году. Видеокарты Nvidia активно используются для майнинга криптовалют. С падением цен на Bitcoin интерес к ним упал. С пиков осени прошлого года акции Nvidia снизились более чем на 40%.
📊График
Какие компании являются крупнейшим производителями нефти и газа в мире? Данные приведены в млн баррелей в сутки нефтяного эквивалента. Справочно:
🇮🇷NIOC - National Iranian Oil Company
🇦🇪ADNOC - Abu Dhabi National Oil Company
🇰🇼KPC - Petroleum Corporation
🇩🇿Sonatrach - Алжир
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Microsoft экономит на пикниках, Маск готовится платить за Twitter, Турция ставит рекорды по экспорту в РФ
Инвестразведка от 10 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💻Microsoft
На недавнем пикнике в одном из подразделений Microsoft менеджеры сами платили за еду и напитки своих сотрудников. По словам источника The Wall Street Journal компания раньше сама покрывала подобные расходы. Технологический сектор пытается контролировать издержки и затягивать пояса, чтобы приспособиться к высокой инфляции и замедлению экономического роста.
💸Маск
Илон Маск продал 7,9 млн акций Tesla на сумму $6,88 млрд. В комментариях в Twitter он прямо говорит, что деньги ему нужны, чтобы расплатиться, в случае, если его заставят купить Twitter.
💸SoftBank
Самый забавный трансфер богатства в наше время предпринял японский фонд SoftBank Vision, который получил $100 млрд саудовских нефтяных денег и передал их основателям стартапов, которые в убыток занимались доставкой салатов и созданием приложений для собак. via Chris Bakke
За последний квартал SoftBank, специализирующийся на инвестициях в инновационные компании, получил рекордный убыток в $23,4 млрд.
📊График - экспорт стран в РФ
Турция стала первой крупной страной, у которой экспорт товаров в РФ превысил уровень конца прошлого года. В целом видно, что импорт понемногу восстанавливается.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 10 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💻Microsoft
На недавнем пикнике в одном из подразделений Microsoft менеджеры сами платили за еду и напитки своих сотрудников. По словам источника The Wall Street Journal компания раньше сама покрывала подобные расходы. Технологический сектор пытается контролировать издержки и затягивать пояса, чтобы приспособиться к высокой инфляции и замедлению экономического роста.
💸Маск
Илон Маск продал 7,9 млн акций Tesla на сумму $6,88 млрд. В комментариях в Twitter он прямо говорит, что деньги ему нужны, чтобы расплатиться, в случае, если его заставят купить Twitter.
💸SoftBank
Самый забавный трансфер богатства в наше время предпринял японский фонд SoftBank Vision, который получил $100 млрд саудовских нефтяных денег и передал их основателям стартапов, которые в убыток занимались доставкой салатов и созданием приложений для собак. via Chris Bakke
За последний квартал SoftBank, специализирующийся на инвестициях в инновационные компании, получил рекордный убыток в $23,4 млрд.
📊График - экспорт стран в РФ
Турция стала первой крупной страной, у которой экспорт товаров в РФ превысил уровень конца прошлого года. В целом видно, что импорт понемногу восстанавливается.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
🔎Активный портфель: Акции РФ. Обновление #11
Обновления по стратегии, в которой выбираются акции растущих эффективных компаний. Так как апдейта не было давно, изменений много. Ребалансировка затронула почти 40% портфеля.
Портфель будет более концентрированным. Сейчас в нем 13 акций, со временем количество идей сократится до топ-10.
Исследование для Bastion Club
👉на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/27968d89-3a2a-49d6-a547-b7f971f8ee3d
👉на Patreon (посты дублируются для карт не из РФ)
https://www.patreon.com/posts/aktivnyi-portfel-70327732
Далее будет обновлен портфель "Отвергнутых Wall Street». Самая необычная стратегия с ежегодным пересмотром.
#BastionClub
Обновления по стратегии, в которой выбираются акции растущих эффективных компаний. Так как апдейта не было давно, изменений много. Ребалансировка затронула почти 40% портфеля.
Портфель будет более концентрированным. Сейчас в нем 13 акций, со временем количество идей сократится до топ-10.
Исследование для Bastion Club
👉на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/27968d89-3a2a-49d6-a547-b7f971f8ee3d
👉на Patreon (посты дублируются для карт не из РФ)
https://www.patreon.com/posts/aktivnyi-portfel-70327732
Далее будет обновлен портфель "Отвергнутых Wall Street». Самая необычная стратегия с ежегодным пересмотром.
#BastionClub
📡Арабский Баффетт застрял в Газпроме, Saudi Aramco крушит рекорды по прибыли, таблетки для похудения
Инвестразведка от 15 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Арабский Уоррен Баффетт
Саудовский принц Аль-Валид ибн Талал незадолго до начала войны вложился в российский рынок акций на полмиллиарда долларов. Самая большая ставка в $364 млн была сделана через фонд Kingdom Holding на Газпром. Остальные покупки пришлись на Роснефть и Лукойл. Аль-Валид один из самых известных инвесторов королевства, однажды назвавший себя «арабским Уорреном Баффеттом». Теперь он в компании тысяч других инвесторов "зависших" в российских активах.
UPD Точная дата покупки российских активов неизвестна. Она случилась с 22 февраля по 22 марта. Также неизвестно, есть ли российские активы в фонде сейчас.
🇸🇦Saudi Aramco
Саудовская нефтегазовая компания показала рекордную квартальную прибыль среди всех публичных компаний мира. Благодаря высоким ценам на нефть чистая прибыль Saudi Aramco по итогам 2 квартала выросла почти в два раза до $48,4 млрд. У занимающей второе место Apple во 2 квартале $19 млрд прибыли, у Shell - $18 млрд.
💊Похудение
Barron's пишет о перспективах новых таблеток для похудения, которые разрабатываются Novo Nordisk (Wegovy) и Eli Lilly (Tirzepatide). Изначально использовавшиеся для борьбы с диабетом препараты, согласно последним исследованиям, позволяют снизить массу тела на 20% без причинения вреда здоровью. Ожидается, что рынок таких таблеток к концу десятилетия может составить $50-60 млрд, сделав их самыми прибыльными лекарствами в истории фармацевтики.
🍔Лишний вес
Около 45% взрослых людей в США страдает избыточным весом, тогда как 50 лет назад показатель составлял всего 15%. В среднем мужчина в США сейчас весит 90 килограмм, тогда как в 1960 году - 75 килограмм.
Согласно Википедии, наибольший средний вес у мужчин в мире наблюдается у жителей королевства Тонга (99 кг). 40% населения острова страдает диабетом. Причина лишнего веса в пристратстии местных жителей к жирной бараньей пашнине, которая поставляется из Новой Зеландии, пишет BBC.
«Тонганский король Тупу IV, который умер в 2006 году, удостоился записи в Книге рекордов Гиннеса как самый толстый монарх, его вес составлял 200 кг. Худоба традиционно ассоциируется с низким положением в социальной иерархии.»
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 15 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Арабский Уоррен Баффетт
Саудовский принц Аль-Валид ибн Талал незадолго до начала войны вложился в российский рынок акций на полмиллиарда долларов. Самая большая ставка в $364 млн была сделана через фонд Kingdom Holding на Газпром. Остальные покупки пришлись на Роснефть и Лукойл. Аль-Валид один из самых известных инвесторов королевства, однажды назвавший себя «арабским Уорреном Баффеттом». Теперь он в компании тысяч других инвесторов "зависших" в российских активах.
UPD Точная дата покупки российских активов неизвестна. Она случилась с 22 февраля по 22 марта. Также неизвестно, есть ли российские активы в фонде сейчас.
🇸🇦Saudi Aramco
Саудовская нефтегазовая компания показала рекордную квартальную прибыль среди всех публичных компаний мира. Благодаря высоким ценам на нефть чистая прибыль Saudi Aramco по итогам 2 квартала выросла почти в два раза до $48,4 млрд. У занимающей второе место Apple во 2 квартале $19 млрд прибыли, у Shell - $18 млрд.
💊Похудение
Barron's пишет о перспективах новых таблеток для похудения, которые разрабатываются Novo Nordisk (Wegovy) и Eli Lilly (Tirzepatide). Изначально использовавшиеся для борьбы с диабетом препараты, согласно последним исследованиям, позволяют снизить массу тела на 20% без причинения вреда здоровью. Ожидается, что рынок таких таблеток к концу десятилетия может составить $50-60 млрд, сделав их самыми прибыльными лекарствами в истории фармацевтики.
🍔Лишний вес
Около 45% взрослых людей в США страдает избыточным весом, тогда как 50 лет назад показатель составлял всего 15%. В среднем мужчина в США сейчас весит 90 килограмм, тогда как в 1960 году - 75 килограмм.
Согласно Википедии, наибольший средний вес у мужчин в мире наблюдается у жителей королевства Тонга (99 кг). 40% населения острова страдает диабетом. Причина лишнего веса в пристратстии местных жителей к жирной бараньей пашнине, которая поставляется из Новой Зеландии, пишет BBC.
«Тонганский король Тупу IV, который умер в 2006 году, удостоился записи в Книге рекордов Гиннеса как самый толстый монарх, его вес составлял 200 кг. Худоба традиционно ассоциируется с низким положением в социальной иерархии.»
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
📡Дивиденды Татнефти, портфель Баффетта, слабый экономический ров Netflix
Инвестразведка от 16 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💰Татнефть
Совет Директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2022 года в размере 32,71 руб на акцию. Доходность к цене вчерашнего закрытия по обычке - 7,7%, префам - 8,2%. Выплаты составляют ровно 50% от прибыли по РСБУ. Некоторые аналитики ждали, что из-за сложной макроситуации Татнефть откажется от выплат, но своих инвесторов компания не подвела. Правда еще нужно подождать одобрения дивидендов акционерами.
💊Gilead Sciences
Фармкомпания вчера опубликовала позитивные комментарии о препарате для лечения рака груди Trodelvy. "Общая выживаемость пациентов, принимавших препарат, достигла статистической значимости." Gilead стала вчера одной из лучших по доходности в индексе S&P500 (+5,2%).
🏦Баффетт
Из отчетности Berkshire следует, что Уоррен Баффетт во 2 квартале докупил акций Apple, увеличил позиции в нефтяных Chevron и Occidental и в три раза нарастил вложения в банковскую группу Ally Financial. Портфель акций холдинга Berkshire на конец июня составлял $300 млрд. Крупнейшим вложением на $122 млрд с большим отрывом остается Apple (График📊).
🔎Наблюдение
Disney потребовалось 2,5 года с момента запуска Disney+, чтобы обогнать Netflix по количеству платных подписчиков на стриминговый сервис. Когда у компании нет "экономического рва", справиться с наплывом конкурентов очень сложно.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 16 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💰Татнефть
Совет Директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2022 года в размере 32,71 руб на акцию. Доходность к цене вчерашнего закрытия по обычке - 7,7%, префам - 8,2%. Выплаты составляют ровно 50% от прибыли по РСБУ. Некоторые аналитики ждали, что из-за сложной макроситуации Татнефть откажется от выплат, но своих инвесторов компания не подвела. Правда еще нужно подождать одобрения дивидендов акционерами.
💊Gilead Sciences
Фармкомпания вчера опубликовала позитивные комментарии о препарате для лечения рака груди Trodelvy. "Общая выживаемость пациентов, принимавших препарат, достигла статистической значимости." Gilead стала вчера одной из лучших по доходности в индексе S&P500 (+5,2%).
🏦Баффетт
Из отчетности Berkshire следует, что Уоррен Баффетт во 2 квартале докупил акций Apple, увеличил позиции в нефтяных Chevron и Occidental и в три раза нарастил вложения в банковскую группу Ally Financial. Портфель акций холдинга Berkshire на конец июня составлял $300 млрд. Крупнейшим вложением на $122 млрд с большим отрывом остается Apple (График📊).
🔎Наблюдение
Disney потребовалось 2,5 года с момента запуска Disney+, чтобы обогнать Netflix по количеству платных подписчиков на стриминговый сервис. Когда у компании нет "экономического рва", справиться с наплывом конкурентов очень сложно.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
🌾Великое зерновое ограбление
Летом 1972 года в Нью-Йорк приехал Николай Белоусов — глава «Экспортхлеба», советского государственного агентства, отвечающего за торговлю зерном. Трейдинговая компания Cargill не раздумывая заключила с ним контракт на поставку 2 млн тонн зерна в СССР в течение года.
Однако то, что выяснилось дальше стало шоком для компании. Белоусов, приехав в США, заключил подобные сделки с каждым из конкурентов Cargill. Сделка с Continental Grain Company на поставку зерна на $460 млн стала крупнейшим на тот момент торговым соглашением в истории.
Из-за рисков голода после неурожая в СССР Белоусов приехал в США, чтобы купить 20 миллионов тонн зерна и масличных культур. Когда стал известен весь объем сделок, зерноторговцы поняли, что американского зерна не хватит, чтобы выполнить все обязательства.
Когда рынок очнулся, цены на пшеницу, кукурузу и сою подскочили, вызвав продовольственную инфляцию, которую американцы не наблюдали в течение поколений. За год после первой сделки цены на пшеницу в США утроились.
Благодаря щедрым экспортным кредитам, советские закупки были сделаны по минимальным ценам и фактически профинансированы налогоплательщиками США.
Общественность была возмущена. Эпизод стал известен как «Великое зерновое ограбление» (Great grain robbery).
Продажа зерна на сумму около $1 млрд крупнейшему геополитическому сопернику США прямо под носом у правительства стала демонстрацией силы, которая накопилась в руках сырьевых трейдеров.
Адаптированный перевод отрывка из книги Хавьера Бласа "The World for Sale"
Ставьте 🔥, если заметка интересна.
#БиблиотекаБастион
Летом 1972 года в Нью-Йорк приехал Николай Белоусов — глава «Экспортхлеба», советского государственного агентства, отвечающего за торговлю зерном. Трейдинговая компания Cargill не раздумывая заключила с ним контракт на поставку 2 млн тонн зерна в СССР в течение года.
Однако то, что выяснилось дальше стало шоком для компании. Белоусов, приехав в США, заключил подобные сделки с каждым из конкурентов Cargill. Сделка с Continental Grain Company на поставку зерна на $460 млн стала крупнейшим на тот момент торговым соглашением в истории.
Из-за рисков голода после неурожая в СССР Белоусов приехал в США, чтобы купить 20 миллионов тонн зерна и масличных культур. Когда стал известен весь объем сделок, зерноторговцы поняли, что американского зерна не хватит, чтобы выполнить все обязательства.
Когда рынок очнулся, цены на пшеницу, кукурузу и сою подскочили, вызвав продовольственную инфляцию, которую американцы не наблюдали в течение поколений. За год после первой сделки цены на пшеницу в США утроились.
Благодаря щедрым экспортным кредитам, советские закупки были сделаны по минимальным ценам и фактически профинансированы налогоплательщиками США.
Общественность была возмущена. Эпизод стал известен как «Великое зерновое ограбление» (Great grain robbery).
Продажа зерна на сумму около $1 млрд крупнейшему геополитическому сопернику США прямо под носом у правительства стала демонстрацией силы, которая накопилась в руках сырьевых трейдеров.
Адаптированный перевод отрывка из книги Хавьера Бласа "The World for Sale"
Ставьте 🔥, если заметка интересна.
#БиблиотекаБастион
📡Возвращение к спекуляциям, сколько заработают производители оружия на тайваньском конфликте, Amazon тоже хочет быть как TikTok
Инвестразведка от 18 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💰$110 млн
Спекулятивные мании возвращаются. 20-летний студент Джек Фриман вложил $25 млн родительских денег в акции сети розничных магазинов Bed Bath & Beyond. За последний месяц их стоимость без каких-либо новостей выросла в 6 раз, а молодой трейдер сорвал куш в $110 млн, чем заслужил попадание на главную страницу сайта Financial Times. Будем надеятся, что у Джека хватит разума, чтобы на этом остановиться.
🛡Производители оружия
Тайваньский конфликт приведет к росту доходов производителей оружия в США, пишет Financial Times. Новые заказы только за последний месяц:
🇯🇵Япония - 150 ракет класса воздух-воздух на $293 млн у Raytheon
🇸🇬Сингапур - дополнительные бомбы и боеприпасы на $630 млн
🇦🇺Австралия - 80 ракет класса воздух-земля у Lockheed Martin на $235 млн
🇰🇷Южная Корея - 31 торпеда на $130 млн
📱Amazon
Amazon тестирует функцию в своем приложении, которая будет показывать пользователям видео в стиле TikTok - сообщает Wall Street Journal. Раздел будет называться "Вдохновляй" (Inspire). С помощью этой функции компания рассчитывает увеличить продажи товаров в своем интернет-магазине. Похоже, что сегодня все компании хотят быть как TikTok.
📚Книги
Financial Times представила список книг на премию лучшей деловой книги года "Business Book of the Year 2022". Добавил в список для чтения:
The Price of Time - Об истории изменения процентных ставок со времен Вавилона до нашего времени
The Power Law: Venture Capital and the Making of the New Future - история бизнеса крупнейших венчурных компаний от Себастьяна Маллаби, автора культовой "Денег больше, чем у Бога".
Chip War - история противостояния стран на мировом рынке чипов. Выйдет в октябре.
📊График
Сколько прибыли зарабатывает Saudi Aramco по сравнению c Apple, Microsoft, Meta и Tesla👇.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
Инвестразведка от 18 августа 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному
💰$110 млн
Спекулятивные мании возвращаются. 20-летний студент Джек Фриман вложил $25 млн родительских денег в акции сети розничных магазинов Bed Bath & Beyond. За последний месяц их стоимость без каких-либо новостей выросла в 6 раз, а молодой трейдер сорвал куш в $110 млн, чем заслужил попадание на главную страницу сайта Financial Times. Будем надеятся, что у Джека хватит разума, чтобы на этом остановиться.
🛡Производители оружия
Тайваньский конфликт приведет к росту доходов производителей оружия в США, пишет Financial Times. Новые заказы только за последний месяц:
🇯🇵Япония - 150 ракет класса воздух-воздух на $293 млн у Raytheon
🇸🇬Сингапур - дополнительные бомбы и боеприпасы на $630 млн
🇦🇺Австралия - 80 ракет класса воздух-земля у Lockheed Martin на $235 млн
🇰🇷Южная Корея - 31 торпеда на $130 млн
📱Amazon
Amazon тестирует функцию в своем приложении, которая будет показывать пользователям видео в стиле TikTok - сообщает Wall Street Journal. Раздел будет называться "Вдохновляй" (Inspire). С помощью этой функции компания рассчитывает увеличить продажи товаров в своем интернет-магазине. Похоже, что сегодня все компании хотят быть как TikTok.
📚Книги
Financial Times представила список книг на премию лучшей деловой книги года "Business Book of the Year 2022". Добавил в список для чтения:
The Price of Time - Об истории изменения процентных ставок со времен Вавилона до нашего времени
The Power Law: Venture Capital and the Making of the New Future - история бизнеса крупнейших венчурных компаний от Себастьяна Маллаби, автора культовой "Денег больше, чем у Бога".
Chip War - история противостояния стран на мировом рынке чипов. Выйдет в октябре.
📊График
Сколько прибыли зарабатывает Saudi Aramco по сравнению c Apple, Microsoft, Meta и Tesla👇.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите
