​​💸 Доходность IPO в США

Бум IPO во время пандемии обернулся разочарованием для инвесторов. Медианная доходность крупнейших IPO 2020–2021 годов в настоящее время составляет -65%.

Из 70 компаний, привлекших на IPO более ~$0,5 млрд, только 7 показывают положительную доходность:

🚗 Li Auto: +161%, производитель электромобилей;
🏢 Ryan Specialty: +92%, страховая компания;
🔍 Palantir: +56% - аналитика данных
💻 GLOBALFOUNDRIES: +27%, производство полупроводников;
🚚 Samsara: +18%, поставщик решений для интернета вещей;
🏫 PowerSchool: +17%, образовательные технологии;
🛍️ MINISO: +15%, китайский розничный бренд

​​🇦🇲🇦🇿Долгосрочно Армении практически невозможно противостоять Азербайджану без помощи союзников из-за экономических и демографических причин.

Хотя приток эмигрантов и капитала из России после 2022 почти удвоит номинальный ВВП Армении к концу 2027 году (прогоноз МВФ), показатель все равно более чем в 4 раза ниже, чем у Азербайджана.

Разница в динамике населения двух стран впечталяет.

​​🌿Трейд Греты Тунберг потерпел неудачу.

Несколько лет назад трейдеры шутили, что сделка в стиле Греты Тунберг представляет собой долгосрочный ETF в альтернативной энергетике и короткую позицию в нефтяных и газодобывающих компаниях. Однако реальность оказалась суровой для такой стратегии.

За последние три года ETF на нефтедобытчиков $XLE показал доходность в 250%, включая дивиденды, в то время как ETF чистой энергии $ICLN потерял 26% своей стоимости.

Кто бы мог подумать?

​​🛡 Бум оборонного сектора

Акции компаний оборонного сектора превзошли рынок и стали лучшими по доходности в индексе MSCI World за прошедшую неделю.

Атака ХАМАС на Израиль и угроза начала полномасштабного военного конфликта на Ближнем Востоке привели к росту акций:

🇺🇸✈️ Northrop Grumman +16% (производитель стратегических бомбардировщиков B2, военных радаров, сенсоров и связанных продуктов)

🇩🇪🔫 Rheinmetall +14% (крупнейший в Германии оборонный подрядчик, танки Leopard, HIMARS, боеприпасы)

🇫🇷🛰️ Thales +12% (крупнейшая в Европе группа производящая военную электронику, системы ПВО SAMP-T, ракеты Starstreak, кибербезопасность).

Французская компания Thales показывает самый сильный импульс роста в секторе, обновляя исторические максимумы.

Геополитические факторы продолжают благоприятствовать военной промышленности.

Уже в продаже 👍📖

В какой-то момент я раздал всю свою библиотеку, увезя в чемодане почему-то именно эти 7 книг. Какие бы 7 книг вы бы взяли с собой в бесконечное путешествие?

​​💸Инфляция в Еврозоне упала до 2.9%. В Японии - 3%.

Ключевые процентные ставки в Европе сейчас 4-4.5% по сравнению с -0.1% в Японии. Есть ли хоть какой-то смысл мировому инвестору хранить кэш в йенах?

Любые попытки Банка Японии начать нормализацию денежной политики пока встречают очень негативное отношени долгового рынка.

Очень похоже, что йену ждет продолжение тренда на долгосрочное падение.

​​Помните фонды ARK?

Сейчас в Facebook идет реклама аккаунта Кэтти Вуд с таким текстом

""Почему я стала богатой?" Привет всем, я Кэти Вуд, основатель Ark Investments. Сегодня я делюсь этим удивительным секретом!
На данный момент мои фонды ARK управляют активами более чем на 50 миллиардов долларов, и я стала одним из самых успешных инвесторов!

В 2020 году инновационный ETF компании ARK Invest стал лучшим среди 584 глобальных фондов с активами как минимум в 1 миллиард долларов США."

Какое бесстыдство.

​​🏢Пульс мирового рынка недвижимости

Мировые Центральные банки выигрывают войну с ростом цен на недвижимость. В среднем реальные цены в мире в 2023 году падают на 5% (с учетом инфляции).

Интересно, что Юг Европы выглядит гораздо лучше Севера. Цены на жилье в Турции, Греции, Португалии продолжают рост. В Испании - практически не падают.

Для сравнения в Германии - снижение в реальном выражении составляет 15%!

Хотите ли вы увидеть еще статистику по мировому рынку недвижимости?

Рост цен на аренду недвижимости в Турции, год к году.

Начало войны и мобилизация в РФ очень хорошо видны.

​​🇩🇪Знаете ли вы, что в 2023 году впервые с начала 1970-х годов экономика Германии обгонит по размером Японию и станет номер 3 в мире?

Согласно ожиданиям МВФ, через 4 года третье место займет Индия.

​​📈Побеждают ли мировые центральные банки инфляцию?

Медианная инфляция для стран G20 в последние полгода остается примерно на уровне 4.7%, что является заметным замедлением по сравнению с прошлым годом.

Вероятно, по итогам октября-ноября упадет до 4%, что будет минимумом за 2 года.

До ковида медианная инфляция по странам G20 долгие годы держалась на уровне около 2%. Мировые ЦБ потихоньку выигрывают битву с инфляцией, но окончательной победы пока нет.

​​👀 Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу США. Важно ли это?

Агентство Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу США до "негативного" с "стабильного", ссылаясь на большой фискальный дефицит.

Moody's является последним из трех крупных рейтинговых агентств, сохраняющим высший рейтинг для США. Fitch изменило свой рейтинг с тройного А на AA+ в августе, присоединившись к S&P, которое дает рейтинг AA+ с 2011 года.

Для финансовых рынков потеря высшего рейтинга США от всех трех ведущих агентств будет скорее символическим событием, чем реальным шоком.

Кредитные агентства обычно реагируют на изменения экономических индикаторов с большой задержкой. Поэтому для долгового рынка текущие показатели бюджетного дефицита и инфляции гораздо важнее, чем изменения в рейтингах от агентств.

Новый президент Аргентины. Ну что, ETF MSCI Argentina Stong Buy? 😁

#fun

​​🪚Рынок акций Аргентины растет на 10% в долларах после победы эксцентричного либертарианца Хавьера Милей на президентских выборах.

Не знаю как Милей будет действовать в реальности, но обещания резать госрасходы бензопилой, сжечь Центральный банк и сделать американский доллар национальной валютой краткосрочно скорее будут негативны для стоимости акций.