#紫光 #芯片 #债务

【中国芯片领军企业紫光集团债务压顶】

中国自主芯片领军企业之一的紫光集团面临巨额债务到期压力，在此情况下，紫光系债券崩盘，不足面值三成的市价，显示投资人对公司偿债能力及政府救助前景缺少信心。高达逾1500亿元的债务一旦违约，债权人将难免成为紫光千亿造芯事业的买单者。
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半导体行业前期研发投入规模极大，研发周期长，从投入到真正实现盈利通常需要很长时间，紫光集团董事长赵伟国在2018年曾说未来10年投资1000亿美元于芯片制造领域；而使用包括债券在内的期限较短的债权融资用于扩张，本身就蕴含巨大的风险。

据紫光集团的半年度报告，截至6月底，公司的有息债务总额高达1567亿元，其中一年内到期的占比约52%，且其债券融资基本集中在母公司层面。 (联合早报)

#紫光 #芯片 #债务

【路透社：13亿元中国紫光集团私募债违约 “先还1亿，剩余12亿展期半年”方案流产】

三位知情人士对路透确认，中国紫光集团2017年发行的13亿元规模私募债券“17紫光PPN005”已于今日实质性违约；而在今日早些时候，市场曾一度传出“先偿还少部分本息、剩余部分展期”的方案获得债券持有人通过。
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今年以来，紫光集团便备受债务违约风险困扰，多次出现债券价格暴跌。上周四，紫光集团三只公司债券再度暴跌，被上交所两次临时停牌，跌幅均超过30%；紫光集团母公司清华控股的存续期债券16清控02同样遭受日内两次临停的命运，债券价格也暴跌逾30%。(路透社)

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#紫光 #芯片 #信用等级 #降级 #信用债

【中诚信国际再降紫光信用等级至B 明日公司债付息及4.5亿美元债兑付均不确定】

在紫光集团在首爆债券违约不到一个月后，评级公司中诚信国际再度调降紫光集团主体和债项信用等级，由BBB降至B，因其将于周四（10日）到期的50亿元人民币公司债付息以及4.5亿美元债均存在不确定性。

中诚信国际周二的公告指出，紫光集团因流动性紧张，公司债“18紫光04”利息支付存在不确定性。此外公司尚未提供12月10日到期的4.5亿美元债偿付资金安排，该债券兑付存在很大不确定性。

中诚信国际认为，上述事项将进一步加剧公司外部融资环境恶化、削弱其流动性，2021年上半年公司仍面临很大的债券集中兑付压力。

基于上述因素，中诚信国际决定将紫光集团有限公司主体信用等级由BBB调降至 B，并继续列入可能降级的观察名单；将“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”的债项信用等级由 BBB调降至B，并继续列入可能降级的观察名单。(路透中文)

#紫光 #芯片 #信用债 #违约

【紫光集团50亿公司债“18紫光04”无法付息 紫光系境内外债券同日双违约】

中国紫光集团周四公告，因资金紧张，未能筹措足额资金，无法支付今日应付息的“18紫光04”债券利息。加上今日稍早紫光国际4.5亿美元债亦无法支付本息，紫光系境内外债券出现同日双违约。

“18紫光04”发行总额50亿元人民币，期限五年，票面利率5.20%，含第三年末投资人回售选择权，受托管理人中金公司。该期债已近一个月未有成交，最后有成交是在11月13日，报在11.65元，对应收益率684%。

紫光国际无法兑付今日到期4.5亿美元债本息后，将触发紫光芯盛发行的20亿美元的交叉违约。

在紫光集团在首爆债券违约不到一个月后，评级公司中诚信国际再度调降紫光集团主体和债项信用等级，由BBB降至B。(路透中文)

#紫光 #破产 #债务

【紫光集团被申请破产重整】

7月9日，紫光集团发布公告称，9日收到北京市第一中级人民法院送达的《通知书》，主要内容为：相关债权人以我集团不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力，具备重整价值和重整可行性为由，向法院申请对我集团进行破产重整。紫光集团表示，将依法全面配合法院进行司法审查，积极推进债务风险化解工作，支持法院依法维护债权人合法权益。(中新社)

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#彭博社 #消息人士 #阿里 #紫光

【阿里巴巴牵头财团可能收购紫光集团，交易价值超500亿元人民币】

由阿里巴巴牵头的财团成为竞购清华紫光集团的领先者，该交易可筹集逾500亿元人民币(78亿美元)资金，‌帮助负债累累的紫光集团维持营生。

知情人士说，‌鉴于阿里巴巴的财务实力以及与其云和半导体业务的潜在协同效应，‌中国中央政府倾向于认可阿里巴巴牵头发起的收购要约。

另外几位消息人士称，‌该财团目前略微领先于竞购紫光集团的几家对手。此财团包括浙江省政府支持的基金。消息人士均要求匿名，因相关信息未公开。

紫光在深圳上市的股票周三攀升5%。相关各方都不予向彭博置评。预计该交易将于12月前完成。(彭博社)

#紫光 #阿里 #智路资本 #建广资产 #重组

【千亿紫光集团重组落地，智广联体打败阿里巴巴】

12 月 10 日晚间，紫光国微发布关于间接控股股东重整的进展公告，确定北京智路资产管理有限公司和北京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质合并重整战略投资者，依法与战略投资者推进重整投资协议签署及重整计划草案制定等相关工作。

此公告表明，智路建广联合体在最后关头击败了阿里巴巴，成为紫光集团重整战略的投资者。

据此前11月17日报道，阿里巴巴与浙江国资组成联合体，有意以超过人民币 500 亿元的价格，接手紫光集团。（IT之家）

据彭博社12月9日报道，匿名的知情人士表示，尽管中国官员一直倾向于阿里巴巴，但美国监管机构正在收紧对美国上市公司的审计要求使人担忧。如果紫光归属于已经在美国上市的阿里巴巴所有，这可能会使敏感信息被披露。 鉴于该公司的重要性，‌任何最终协议都需要北京方面的批准。(联合早报)

智路资本和建广资产一直在市场上颇为低调，业外少有人知。但实际上，两家在过去几年联手完成了大量海外投资和并购，布局了芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体材料等产业链上下游，累计投资额超过600亿元，俨然已成一家半导体行业的“隐形巨头”。

对于智路建广，拿下紫光集团意味着挑战刚刚开始。联合体此前做过的最大交易是以181亿元收购恩智浦标准件业务，而紫光集团资产近3000亿元，两者体量和业务复杂度不可同日而语。(财新网)

#清华 #清华控股 #四川能投 #紫光 #启迪环境

【中国高校企业改革再落子 清华大学拟无偿划转清华控股100%股权至四川能投】

清华大学周五与四川省能源投资集团签订《国有产权无偿划转协议》，‌拟通过无偿划转方式将清华大学持有的清华控股有限公司100%的股权划转给四川能投。

清华大学间接持股的启迪环境发布公告并称，‌划转完成后，‌四川能投将通过清华控股、清控资产管理等合计持有启迪环境7.97%股份。

公开信息显示，‌清华控股为清华大学全资子公司，‌注册资本25亿元人民币。该公司是清华大学对外开办企业的核心平台，‌间接控股紫光股份、紫光国微等上市公司。

四川能投成立于2011年，‌注册资本93.16亿元，‌是四川省推进能源基础设施建设、加快重大能源项目建设的重要主体。

受方正集团、紫光集团破产重整案等影响，‌中国近年来加速推进高校企业改革。

今年4月，‌中国平安联手广东珠海国资等共同参与北大方正集团重整；至10月下旬，‌方正集团等五家公司根据重整计划完成新方正集团的设立并已取得营业执照，‌公司全称为“新方正控股发展有限责任公司”。(路透社)

#紫光 #赵伟国 #争议 #流动性危机 #资不抵债

【紫光集团千亿重整引争议 董事长赵伟国实名举报700亿国资流失】

12月15日晚间，‌《每日经济新闻》记者自北京健坤投资集团有限公司（以下简称健坤集团）及紫光集团董事长赵伟国处确认，作为紫光集团持股49%的股东，赵伟国旗下健坤集团发布声明，‌反对紫光集团公布不久的重整方案，质疑重整存在国资流失并称已向中纪委等部门实名举报。

健坤集团及赵伟国的主要质疑点在于重整主体的市场价值，‌认为紫光集团是流动性问题，而不是资不抵债。

12月16日晚间，紫光集团管理人通过紫光集团官网及官方微信发布声明，‌就健坤集团及赵伟国的质疑，紫光集团管理人称，“在多轮市场化竞价后，所有战投提供的最高报价仍然无法覆盖紫光集团全部债务，即所有愿意参与战略投资的战投均认为紫光集团资不抵债”。

健坤集团及赵伟国方面并不认同资不抵债的判定。《每日经济新闻》记者自赵伟国获取的资料显示，‌将各项资产市场价值之和扣除全部债务后，紫光集团截至 2020年底的净资产整体估值约 300亿元，随着芯云产业的持续升温和成员企业的业绩改善，‌截至 2021年 6月底，集团净资产整体估值增至约 600亿元。“集团管理层持续编制并更新着集团财务状况和价值分析报告，并保有相关工作底稿和支持证据，‌一直期待与专门工作团队和意向战投做系统性汇报交流”。(每日经济新闻)