События недели
20.12.2021, понедельник
💰 Последний день для покупки акций Куйбышевазот под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 2,8%)
💰 Последний день для покупки акций Куйбышевазот-п под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 2,7%)
🇨🇳 Ключевая ставка НБК
21.12.2021, вторник
🇩🇪 Индекс потребительского доверия GfK
🇪🇺 Индекс потребительского доверия, предв., декабрь
22.12.2021, среда
💰 Последний день для покупки акций Детского мира под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 4,1%)
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
🇬🇧 ВВП, оконч, 3 кв
🇺🇸 ВВП, дефлятор ВВП, третья оценка, 3 кв
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, декабрь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
23.12.2021, четверг
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, ноябрь
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Ценовой индекс потребительских расходов, ноябрь
🇺🇸 Базовый индекс потребительских расходов, ноябрь
24.12.2021, пятница
💰 Последний день для покупки акций Газпром нефти под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 7,5%)
🇯🇵 ИПЦ, базовый ИПЦ, ноябрь
20.12.2021, понедельник
💰 Последний день для покупки акций Куйбышевазот под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 2,8%)
💰 Последний день для покупки акций Куйбышевазот-п под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 2,7%)
🇨🇳 Ключевая ставка НБК
21.12.2021, вторник
🇩🇪 Индекс потребительского доверия GfK
🇪🇺 Индекс потребительского доверия, предв., декабрь
22.12.2021, среда
💰 Последний день для покупки акций Детского мира под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 4,1%)
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
🇬🇧 ВВП, оконч, 3 кв
🇺🇸 ВВП, дефлятор ВВП, третья оценка, 3 кв
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, декабрь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
23.12.2021, четверг
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, ноябрь
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Ценовой индекс потребительских расходов, ноябрь
🇺🇸 Базовый индекс потребительских расходов, ноябрь
24.12.2021, пятница
💰 Последний день для покупки акций Газпром нефти под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 7,5%)
🇯🇵 ИПЦ, базовый ИПЦ, ноябрь
👍2
🇺🇸 Индекс S&P 500 по итогам недели -1,9%
📈 В лидерах роста акции Pfizer (+12,7%) после того, как компания сообщила, что её противовирусные таблетки снижают риск госпитализации и смерти от Covid-19 почти на 90%. Это гораздо более эффективно, чем аналогичное лекарство от Merck.
📈 Котировки Eli Lilly выросли (+9,5%) на фоне публикации финансового прогноза на 2022 год, который оказался лучше ожиданий. Фармацевтический гигант также повысил ранее опубликованные прогнозы продаж и прибыли на 2021 год.
📉 Бумаги Tesla упали на 8,3%, основатель Илон Маск продолжал продавать акции компании.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядит Adobe Inc. (-14,9%). Причиной тому стал прогноз выручки от руководства компании на 2022 год, который оказался ниже ожиданий.
📈 В лидерах роста акции Pfizer (+12,7%) после того, как компания сообщила, что её противовирусные таблетки снижают риск госпитализации и смерти от Covid-19 почти на 90%. Это гораздо более эффективно, чем аналогичное лекарство от Merck.
📈 Котировки Eli Lilly выросли (+9,5%) на фоне публикации финансового прогноза на 2022 год, который оказался лучше ожиданий. Фармацевтический гигант также повысил ранее опубликованные прогнозы продаж и прибыли на 2021 год.
📉 Бумаги Tesla упали на 8,3%, основатель Илон Маск продолжал продавать акции компании.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядит Adobe Inc. (-14,9%). Причиной тому стал прогноз выручки от руководства компании на 2022 год, который оказался ниже ожиданий.
ИСКУССТВО МУЗЫКИ И ИНВЕСТИЦИЙ
Как музыкальные техники предсказывают будущее инвестиционных продуктов
Инструменты инвестирования развиваются также как и музыкальные техники.
Это развитие очень похожим образом улучшает результаты каждого процесса - звучания и доходности - делает музыку и инвестиционные портфтели индивидуальнее, предоставляет возможности для творчества, поиска и создания чего-то нового.
Сравнивая некоторые техники, применяемые при создании музыки с техниками инвестиций, можно немного заглянуть в будущее и того и другого.
Семплинг
В музыке семплирование представляет собой выбор музыкального фрагмента из одного произведения и его повторное использование в другом. Семплы можно смешивать, обрабатывать и сильно изменять, добиваясь уникального звучания.
🔸️ Большинство из нас быстро узнает Praise You от Fatboy Slim, но вряд ли подумает, что это сочетание пяти гораздо менее известных произведений Sliced Tomatoes,
Vinyl Dogs, John Barry и других. Послушайте здесь.
🔸️ Другой пример Tears Dry on Their Own от Amy Winehouse, в которой гораздо более тонко используются части известной Ain't No Mountain High Enough (Marvin Gaye и Tammi Terrell). Послушайте.
🔸️ В Toxic (Britney Spears) используются обработанные фрагменты замечательной индийской музыки из 1981 года.
Семплы и технология их использования появились в тоже самое время, когда Джон Болг основал Vanguard и создал первый пассивный индексный инвестиционный фонд (1974-1975).
Семплы могут содержать такие элементы, как ритм, мелодия, речь, звуки или целые музыкальные такты, и могут быть наложены на слои, уравновешены , ускорены или замедлены и т.д.
Фонды - тоже семплы, но содержат акции, облигации, фьючерсы, опционы, другие фонды и т.д.
Можно купить акции крупнейших компаний с низким риском, а можно выбрать бумаги маленьких фирм и при существенно большем риске ожидать более высокую доходность, можно смешивать акции разных стран, конценирироваться на одной или добавить облигации.
Инвестиционные фонды позволили инвесторам дешево и просто инвестировать в различные выборки финансовых инструментов и определять какие выборки подходят именно для их инвестиционных целей.
Как говориться, "О вкусах не спорят". Не поддерживая эту фразу полностью, нужно признать, что ее суть правильная и состоит в многообразии целей и индивидуальности - и, возможно, в инвестициях даже больше, чем в музыке.
Личные финансы в действительности глубоко личны, и одна из самых сложных вещей - это найти инвестиционный продукт, подходящий именно вам. Фонды - хороший инструмент для этого.
Реверберация
Реверберация — это эффект эха. Если бы звук вокруг нас не имел реверберации, то все звучало бы сухо, стерильно и странно.
Реверберацию можно добавить в музыку путем исполнения и записи в каком то большом помещении или искусственно, с помощью специальных программ. Она делает звуки и голос более живыми, интересными и богатыми.
В инвестициях таким эхом (хотя и в другом направлении) является, прежде всего, сложным процент (эффект ускорения роста капитала при его долгом реинвестировании). Он точно улучшает и делает более живыми наши сбережения.
Сюда же мы бы добавили бы и ребалансировку (важную часть процесса реинвестирования), а еще использование эффекта моментума (импульса роста и падения цен - основа трендов) и динамическое распределение активов - будущее почти любых инвестиций.
Такие техники инвестирования делают его более зрелым, глубоким и направленным.
Продолжение сразу в следующем посте...
Как музыкальные техники предсказывают будущее инвестиционных продуктов
Инструменты инвестирования развиваются также как и музыкальные техники.
Это развитие очень похожим образом улучшает результаты каждого процесса - звучания и доходности - делает музыку и инвестиционные портфтели индивидуальнее, предоставляет возможности для творчества, поиска и создания чего-то нового.
Сравнивая некоторые техники, применяемые при создании музыки с техниками инвестиций, можно немного заглянуть в будущее и того и другого.
Семплинг
В музыке семплирование представляет собой выбор музыкального фрагмента из одного произведения и его повторное использование в другом. Семплы можно смешивать, обрабатывать и сильно изменять, добиваясь уникального звучания.
🔸️ Большинство из нас быстро узнает Praise You от Fatboy Slim, но вряд ли подумает, что это сочетание пяти гораздо менее известных произведений Sliced Tomatoes,
Vinyl Dogs, John Barry и других. Послушайте здесь.
🔸️ Другой пример Tears Dry on Their Own от Amy Winehouse, в которой гораздо более тонко используются части известной Ain't No Mountain High Enough (Marvin Gaye и Tammi Terrell). Послушайте.
🔸️ В Toxic (Britney Spears) используются обработанные фрагменты замечательной индийской музыки из 1981 года.
Семплы и технология их использования появились в тоже самое время, когда Джон Болг основал Vanguard и создал первый пассивный индексный инвестиционный фонд (1974-1975).
Семплы могут содержать такие элементы, как ритм, мелодия, речь, звуки или целые музыкальные такты, и могут быть наложены на слои, уравновешены , ускорены или замедлены и т.д.
Фонды - тоже семплы, но содержат акции, облигации, фьючерсы, опционы, другие фонды и т.д.
Можно купить акции крупнейших компаний с низким риском, а можно выбрать бумаги маленьких фирм и при существенно большем риске ожидать более высокую доходность, можно смешивать акции разных стран, конценирироваться на одной или добавить облигации.
Инвестиционные фонды позволили инвесторам дешево и просто инвестировать в различные выборки финансовых инструментов и определять какие выборки подходят именно для их инвестиционных целей.
Как говориться, "О вкусах не спорят". Не поддерживая эту фразу полностью, нужно признать, что ее суть правильная и состоит в многообразии целей и индивидуальности - и, возможно, в инвестициях даже больше, чем в музыке.
Личные финансы в действительности глубоко личны, и одна из самых сложных вещей - это найти инвестиционный продукт, подходящий именно вам. Фонды - хороший инструмент для этого.
Реверберация
Реверберация — это эффект эха. Если бы звук вокруг нас не имел реверберации, то все звучало бы сухо, стерильно и странно.
Реверберацию можно добавить в музыку путем исполнения и записи в каком то большом помещении или искусственно, с помощью специальных программ. Она делает звуки и голос более живыми, интересными и богатыми.
В инвестициях таким эхом (хотя и в другом направлении) является, прежде всего, сложным процент (эффект ускорения роста капитала при его долгом реинвестировании). Он точно улучшает и делает более живыми наши сбережения.
Сюда же мы бы добавили бы и ребалансировку (важную часть процесса реинвестирования), а еще использование эффекта моментума (импульса роста и падения цен - основа трендов) и динамическое распределение активов - будущее почти любых инвестиций.
Такие техники инвестирования делают его более зрелым, глубоким и направленным.
Продолжение сразу в следующем посте...
ИСКУССТВО МУЗЫКИ И ИНВЕСТИЦИЙ
Продолжение.
Первая часть - предыдущем посте.
Дисторшн
Дисторшн - это эффект искажения звука путем «жёсткой» обрезки амплитуды аудиосигнала. Дисторшн является основным гитарным эффектом в таких музыкальных жанрах как хард-рок.
Похожим образом тематические инвестиционные фонды "обрезают" широкие рынки акций на очень узкие спектры отдельных бумаг: интернет вещей, киберспорт, генетика, космос, электромобили, акции компаний с преобладанием женщин в совете директоров и пр.
Это многократно усиливает концентрацию рисков в этом узком спектре, но вы можете проявлять творчество сочетая их, создавать более индивидуальные портфели, если для вас это подходит (очень часто это не так).
Синтезаторы
Синтезатор представляет собой электронный музыкальный инструмент, который генерирует самые разнообразные звуковые сигналы.
Синтезаторы позволили существенно облегчить процесс создания музыки, а также расширить возможности для творчества.
В инвестициях синтезаторами стали рынки биржевых фондов (ETF). Отдельные фонды - как клавиши, играющие разные ноты, звуки или семплы. Вы можете составлять мелодии (инвестиционыне портфели) и различными путями реализовывать свои цели.
Некоторые из таких мелодий, как это бывает и в музыке, становятся популярными, например:
🔹️ Классический портфель 60/40
🔹️ Всепогодный портфель Рея Далио
🔹️ 7Twelve Portfolio
🔹️ Yale Endowment Portfolio
Создавать собственные инвестиционные "мелодии" вы можете, например, с помощью этих сайтов:
🔸️ portfoliocharts.com
🔸️ portfoliovisualizer.com
Автотюн
Auto-Tune — это аудиопроцессор, использующий запатентованную технологию для измерения и изменения высоты звука при записи и исполнении вокальной и инструментальной музыки.
Основным предназначением автотюна является корректировка «фальшивостей» гармонической тональности (непопаданий в ноты).
Международный успех песни Believe (1998) певицы Шер стал толчком к популяризации использования автотюна для искажения вокала.
Хотя в музыке автотюн некоторые считают мошенничеством, исправление неточностей открывает для многих исполнителей новые возможности, а также улучшает качество и стабильность живых выступлений.
Улучшение качества, стабильности и исправление неточностей (не путать с автоследованием, оно не решает эти задачи) - это то, что обычно нужно многим инвесторам, которые не имеют времени на то, чтобы разбираться в различных финансовых инструментах и просто хотят наилучшим образом реализовать свою цель.
Инвестиционный автотюн уже частично реализуется в сервисах робо-эдввйзинга, финансового консультирования и некоторых профессиональных приложениях. В конечном итоге, он будет представлять полноценный сервис создания и веденич индивидуальных индексов, учитывающий все тонкости, особенности и предпочтения инвесторов.
Наша стратегия заключается в создании именно такого продукта. Оставайтесь с нами, чтобы узнавать новости о нем.
======
"Семплы глобальных акций" вы можете найти и в наших новых биржевых фондах на МосБирже:
🔹 GLVD (Низкая волатильность)
🔹 GQGD (Рост и качество)
🔹 GSCD (Малая капитализация)
Подробности о том как их использовать вместе
Полная статья в Дзен
Продолжение.
Первая часть - предыдущем посте.
Дисторшн
Дисторшн - это эффект искажения звука путем «жёсткой» обрезки амплитуды аудиосигнала. Дисторшн является основным гитарным эффектом в таких музыкальных жанрах как хард-рок.
Похожим образом тематические инвестиционные фонды "обрезают" широкие рынки акций на очень узкие спектры отдельных бумаг: интернет вещей, киберспорт, генетика, космос, электромобили, акции компаний с преобладанием женщин в совете директоров и пр.
Это многократно усиливает концентрацию рисков в этом узком спектре, но вы можете проявлять творчество сочетая их, создавать более индивидуальные портфели, если для вас это подходит (очень часто это не так).
Синтезаторы
Синтезатор представляет собой электронный музыкальный инструмент, который генерирует самые разнообразные звуковые сигналы.
Синтезаторы позволили существенно облегчить процесс создания музыки, а также расширить возможности для творчества.
В инвестициях синтезаторами стали рынки биржевых фондов (ETF). Отдельные фонды - как клавиши, играющие разные ноты, звуки или семплы. Вы можете составлять мелодии (инвестиционыне портфели) и различными путями реализовывать свои цели.
Некоторые из таких мелодий, как это бывает и в музыке, становятся популярными, например:
🔹️ Классический портфель 60/40
🔹️ Всепогодный портфель Рея Далио
🔹️ 7Twelve Portfolio
🔹️ Yale Endowment Portfolio
Создавать собственные инвестиционные "мелодии" вы можете, например, с помощью этих сайтов:
🔸️ portfoliocharts.com
🔸️ portfoliovisualizer.com
Автотюн
Auto-Tune — это аудиопроцессор, использующий запатентованную технологию для измерения и изменения высоты звука при записи и исполнении вокальной и инструментальной музыки.
Основным предназначением автотюна является корректировка «фальшивостей» гармонической тональности (непопаданий в ноты).
Международный успех песни Believe (1998) певицы Шер стал толчком к популяризации использования автотюна для искажения вокала.
Хотя в музыке автотюн некоторые считают мошенничеством, исправление неточностей открывает для многих исполнителей новые возможности, а также улучшает качество и стабильность живых выступлений.
Улучшение качества, стабильности и исправление неточностей (не путать с автоследованием, оно не решает эти задачи) - это то, что обычно нужно многим инвесторам, которые не имеют времени на то, чтобы разбираться в различных финансовых инструментах и просто хотят наилучшим образом реализовать свою цель.
Инвестиционный автотюн уже частично реализуется в сервисах робо-эдввйзинга, финансового консультирования и некоторых профессиональных приложениях. В конечном итоге, он будет представлять полноценный сервис создания и веденич индивидуальных индексов, учитывающий все тонкости, особенности и предпочтения инвесторов.
Наша стратегия заключается в создании именно такого продукта. Оставайтесь с нами, чтобы узнавать новости о нем.
======
"Семплы глобальных акций" вы можете найти и в наших новых биржевых фондах на МосБирже:
🔹 GLVD (Низкая волатильность)
🔹 GQGD (Рост и качество)
🔹 GSCD (Малая капитализация)
Подробности о том как их использовать вместе
Полная статья в Дзен
Дзен | Блогерская платформа
Инвестиции и музыка. Как музыкальные техники предсказывают будущее инвест продуктов
Инструменты инвестирования развиваются также как и музыкальные техники. Это развитие очень похожим образом улучшает результаты каждого процесса - звучания и доходности - делает музыку и инвестиционные портфели индивидуальнее, предоставляет возможности для…
👍5
Top 20 российских акций по ожидаемой дивидендной доходности, а также индекс стабильности выплат (DSI: от 0 до 1).
Наш сервис Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
Наш сервис Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
👍5
ХОРОШИЙ ПОДХОД К ОБЪЯСНЕНИЮ КОНЦЕПЦИИ РИСКА
Представим, что вам нужен новый автомобиль. Он стоит 30 000 долларов. У вас есть несколько вариантов: 1) заплатить 30 000 долларов; 2) купить поддержанный автомобиль дешевле; 3) угнать его.
99% людей будут избегать третьего варианта, потому что последствия угона автомобиля перевешивают потенциальные преимущества. Это очевидно.
Но теперь предположим, что вы хотите заработывать на свои сбережения 10% годовых в течение следующих 50 лет. Возникают ли эти 10% бесплатно? Конечно нет. Как и в случае автомобиля, есть цена, которую нужно заплатить.
Такой ценой в этом случае являются волатильность и неопределенность. И как и с автомобилем, у вас есть несколько вариантов: 1) вы можете заплатить эту цену, принимая волатильность и неопределенность; 2) вы можете найти актив с меньшей неопределенностью и более низкой доходностью (эквивалентной подержанной машине); 3) или вы можете попробовать эквивалент угона машины, то есть получить высокую доходность, пытаясь избежать волатильности, которая сопровождает ее.
Многие люди в этом случае выбирают третий вариант. Как угонщики, хотя и доброжелательные и законопослушные - они придумывают различные трюки и стратегии, чтобы получить высокую доходность, не платя цену за нее. Тайминг. Бета-нейтральные стратегии. Хеджирование. Арбитраж. Кредитное плечо.
Но боги денег не очень высоко оценивают тех, кто ищет высокий доход, не платя цену. Некоторым угонщикам это сходит с рук. Но большинство из них обязательно будут пойманы и заплатят за свои преступления.
Все то же самое и с деньгами. Это очевидно в случае с автомобилем и гораздо менее очевидно с инвестированием, потому что истинная стоимость инвестирования редко представляет собой финансовую оплату, которую легко увидеть и измерить. Это эмоциональная и физическая цена, требуемая рынками, которые довольно эффективны. Акции Monster Beverage выросли на 211000% с 1995 по 2016 год. Но за это время они теряли более половины своей стоимости пять раз. Это огромная психологическая цена. Уоррен Баффет заработал 90 млрд. долларов. Но он сделал это, читая финансовые отчеты сотен компаний 12 часов в день в течение 70 лет, часто за счет внимания к своей семье. Здесь тоже кроется скрытая стоимость высокой доходности.
У каждого денежного вознаграждения есть цена за пределами простых финансов, которую вы можете увидеть и рассчитать. Принятие этого факта имеет решающее значение. Скотт Адамс писал: «Один из лучших советов, которые я когда-либо слышал, звучит примерно так: "если вы хотите добиться успеха, выясните цену, а затем заплатите. Это звучит тривиально и очевидно, но если вы разовьете эту идею, она наделит вас необычайной силой". Это замечательный инвестиционный совет.
=============
Это был наш перевод отрывка из замечательной статьи Моргана Хазела "Психология денег".
Представим, что вам нужен новый автомобиль. Он стоит 30 000 долларов. У вас есть несколько вариантов: 1) заплатить 30 000 долларов; 2) купить поддержанный автомобиль дешевле; 3) угнать его.
99% людей будут избегать третьего варианта, потому что последствия угона автомобиля перевешивают потенциальные преимущества. Это очевидно.
Но теперь предположим, что вы хотите заработывать на свои сбережения 10% годовых в течение следующих 50 лет. Возникают ли эти 10% бесплатно? Конечно нет. Как и в случае автомобиля, есть цена, которую нужно заплатить.
Такой ценой в этом случае являются волатильность и неопределенность. И как и с автомобилем, у вас есть несколько вариантов: 1) вы можете заплатить эту цену, принимая волатильность и неопределенность; 2) вы можете найти актив с меньшей неопределенностью и более низкой доходностью (эквивалентной подержанной машине); 3) или вы можете попробовать эквивалент угона машины, то есть получить высокую доходность, пытаясь избежать волатильности, которая сопровождает ее.
Многие люди в этом случае выбирают третий вариант. Как угонщики, хотя и доброжелательные и законопослушные - они придумывают различные трюки и стратегии, чтобы получить высокую доходность, не платя цену за нее. Тайминг. Бета-нейтральные стратегии. Хеджирование. Арбитраж. Кредитное плечо.
Но боги денег не очень высоко оценивают тех, кто ищет высокий доход, не платя цену. Некоторым угонщикам это сходит с рук. Но большинство из них обязательно будут пойманы и заплатят за свои преступления.
Все то же самое и с деньгами. Это очевидно в случае с автомобилем и гораздо менее очевидно с инвестированием, потому что истинная стоимость инвестирования редко представляет собой финансовую оплату, которую легко увидеть и измерить. Это эмоциональная и физическая цена, требуемая рынками, которые довольно эффективны. Акции Monster Beverage выросли на 211000% с 1995 по 2016 год. Но за это время они теряли более половины своей стоимости пять раз. Это огромная психологическая цена. Уоррен Баффет заработал 90 млрд. долларов. Но он сделал это, читая финансовые отчеты сотен компаний 12 часов в день в течение 70 лет, часто за счет внимания к своей семье. Здесь тоже кроется скрытая стоимость высокой доходности.
У каждого денежного вознаграждения есть цена за пределами простых финансов, которую вы можете увидеть и рассчитать. Принятие этого факта имеет решающее значение. Скотт Адамс писал: «Один из лучших советов, которые я когда-либо слышал, звучит примерно так: "если вы хотите добиться успеха, выясните цену, а затем заплатите. Это звучит тривиально и очевидно, но если вы разовьете эту идею, она наделит вас необычайной силой". Это замечательный инвестиционный совет.
=============
Это был наш перевод отрывка из замечательной статьи Моргана Хазела "Психология денег".
👍2
Скоро российские биржевые фонды смогут выплачивать периодический доход (дивиденды). Помня о налоговых последствиях, какой фонд подошел бы для вас?
Anonymous Poll
18%
Дивидендные акции, максимизирующие выплаты, рост капитала не так важен
21%
Дивидендные акции с меньшими выплатами, но большим потенциалом долгосрочного роста
10%
Фонд на индекс акций МосБиржи, но с выплатами
2%
Фонд облигаций, максимизирующий выплаты, но с высокой волатильностью цены
4%
Фонд облигаций с умеренными выплатами выше депозита, но с меньшей волатильностью
7%
Смешанный фонд дивидендных акций и облигаций, максимизирующий выплаты. Рост капитала не важен
13%
Смешанный фонд дивидендных акций и облигаций с умеренными выплатами, но с потенциалом роста капитала
25%
Фонды с выплатами мне не интересны
👍1
Если вам интересны биржевые фонды с выплатами дохода (дивидендов), какую периодичность выплат вы бы предпочли?
Anonymous Poll
30%
Раз в месяц
53%
Раз в квартал
4%
Раз в год
13%
Для меня это не важно
ЕСЛИ ВЫ ПРОПУСТИЛИ. ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ ЗА ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ
Лучшая обучающая игра по инвестициям
… и как в ней выигрывать
Золото и пиломатериалы в активном управлении портфелем
Ребалансировки наших биржевых фондов на российские акции:
🔸 DIVD – БПИФ Дивидендных акций – Осенняя ребалансировка
🔸 GROD – БПИФ Акций роста – Осенняя ребалансировка
👉 … и о новых глобальных факторных БПИФах от УК ДОХОДЪ
Наше мнение о новых акциях на МосБирже:
🔹 Softline
🔹 Ренессанс страхование
🔹 СПБ Биржа
🔹 Группа Позитив
Оценка акций Tesla от Асвата Дамодарана. Полезнейший обзор ошибок стоимостного инвестора
Доходность акций и эффективность использования капитала эмитентами. Наше миниисследование
О ситуации с облигациями Роснано. Как может помочь наш сервис Анализ облигаций
Архив замечательных исторических данных для инвесторов от Investor Amnesia
Подходы к защите небольших базовых сбережений от инфляции в США и России
Индекс оценки жилой недвижимости в разных локациях от UBS
Про «инвестиционное поведение»:
🔸 Трейдеры, определяющие текущую цену, играют в совершенно другую игру, чем вы
🔸 Путаница заблуждений. О принципах в спекуляции
🔸 Роль свободных денег в инвестициях
🔸 11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля
🔸 Базовые советы для инвесторов
🔸 Иерархия инвестиционных навыков
Что средний инвестор может сделать с волатильностью на рынке акций (немного юмора)
Музыка и инвестиции. Как музыкальные техники предсказывают будущее инвестиционных продуктов
===========
Полный гид по нашему каналу здесь.
Лучшая обучающая игра по инвестициям
… и как в ней выигрывать
Золото и пиломатериалы в активном управлении портфелем
Ребалансировки наших биржевых фондов на российские акции:
🔸 DIVD – БПИФ Дивидендных акций – Осенняя ребалансировка
🔸 GROD – БПИФ Акций роста – Осенняя ребалансировка
👉 … и о новых глобальных факторных БПИФах от УК ДОХОДЪ
Наше мнение о новых акциях на МосБирже:
🔹 Softline
🔹 Ренессанс страхование
🔹 СПБ Биржа
🔹 Группа Позитив
Оценка акций Tesla от Асвата Дамодарана. Полезнейший обзор ошибок стоимостного инвестора
Доходность акций и эффективность использования капитала эмитентами. Наше миниисследование
О ситуации с облигациями Роснано. Как может помочь наш сервис Анализ облигаций
Архив замечательных исторических данных для инвесторов от Investor Amnesia
Подходы к защите небольших базовых сбережений от инфляции в США и России
Индекс оценки жилой недвижимости в разных локациях от UBS
Про «инвестиционное поведение»:
🔸 Трейдеры, определяющие текущую цену, играют в совершенно другую игру, чем вы
🔸 Путаница заблуждений. О принципах в спекуляции
🔸 Роль свободных денег в инвестициях
🔸 11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля
🔸 Базовые советы для инвесторов
🔸 Иерархия инвестиционных навыков
Что средний инвестор может сделать с волатильностью на рынке акций (немного юмора)
Музыка и инвестиции. Как музыкальные техники предсказывают будущее инвестиционных продуктов
===========
Полный гид по нашему каналу здесь.
👍3
Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,55%.
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
СевСт-ао +5,1%
GLTR-гдр +4,3%
РУСАЛ ао +4,2%
ГАЗПРОМ ао +3,6%
ММК +2,9%
⬇️ Аутсайдеры
VK-гдр -8,5%
OZON-адр -6,3%
ПИК ао -6,1%
ЛУКОЙЛ -5,1% (дивидендный гэп)
Petropavl -5,1%
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
СевСт-ао +5,1%
GLTR-гдр +4,3%
РУСАЛ ао +4,2%
ГАЗПРОМ ао +3,6%
ММК +2,9%
⬇️ Аутсайдеры
VK-гдр -8,5%
OZON-адр -6,3%
ПИК ао -6,1%
ЛУКОЙЛ -5,1% (дивидендный гэп)
Petropavl -5,1%
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
События недели
27.12.2021, понедельник
🏛 На Московской бирже начнутся торги фьючерсами на валютные пары с евро
🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты.
28.12.2021, вторник
💰 Последний день для покупки акций Магнита под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 5,3%)
🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты.
29.12.2021, среда
🇷🇺 Индекс деловой активности в промышленности, декабрь
🇷🇺 Розничные продажи, ноябрь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
30.12.2021, четверг
🇷🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
31.12.2021, пятница
🎄 🇷🇺 🇬🇧 🇩🇪 🇯🇵 Новый год. Биржи закрыты.
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, декабрь
27.12.2021, понедельник
🏛 На Московской бирже начнутся торги фьючерсами на валютные пары с евро
🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты.
28.12.2021, вторник
💰 Последний день для покупки акций Магнита под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 5,3%)
🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты.
29.12.2021, среда
🇷🇺 Индекс деловой активности в промышленности, декабрь
🇷🇺 Розничные продажи, ноябрь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
30.12.2021, четверг
🇷🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
31.12.2021, пятница
🎄 🇷🇺 🇬🇧 🇩🇪 🇯🇵 Новый год. Биржи закрыты.
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, декабрь
👍1
🇺🇸 Индекс S&P 500 по итогам недели +2,3%
📈 В лидерах роста акции Tesla (+14,4%) после того, как основатель Илон Маск сообщил, что он распродал «достаточно акций», чтобы выполнить свой план по сокращению своей доли в самой дорогой автомобильной компании в мире на 10%.
📈 Котировки технологических гигантов восстановили рост после недавней коррекции - NVIDIA (+6,6%), Broadcom (4,7%), Netflix (+4,7%), Microsoft (3,4%), Alphabet (3%) и Apple (3%) на фоне уточнения роста ВВП США за третий квартал с 2,1% до 2,3% г/г со стороны Министерства торговли США. Согласно обновленному прогнозу ФРС, по итогам 2021 года ВВП США поднимется на 5,5%, а в 2022-м вырастет на 4,0%.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят бумаги Oracle (-7,1%). Причиной тому стала новость о подготовке поглощения компании Cerner Corporation за $28,3 млрд. Cerner специализируется на электронных медицинских картах – разрабатывает программное обеспечение, используемое медицинскими учреждениями и специалистами для хранения и анализа медицинских данных.
📈 В лидерах роста акции Tesla (+14,4%) после того, как основатель Илон Маск сообщил, что он распродал «достаточно акций», чтобы выполнить свой план по сокращению своей доли в самой дорогой автомобильной компании в мире на 10%.
📈 Котировки технологических гигантов восстановили рост после недавней коррекции - NVIDIA (+6,6%), Broadcom (4,7%), Netflix (+4,7%), Microsoft (3,4%), Alphabet (3%) и Apple (3%) на фоне уточнения роста ВВП США за третий квартал с 2,1% до 2,3% г/г со стороны Министерства торговли США. Согласно обновленному прогнозу ФРС, по итогам 2021 года ВВП США поднимется на 5,5%, а в 2022-м вырастет на 4,0%.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят бумаги Oracle (-7,1%). Причиной тому стала новость о подготовке поглощения компании Cerner Corporation за $28,3 млрд. Cerner специализируется на электронных медицинских картах – разрабатывает программное обеспечение, используемое медицинскими учреждениями и специалистами для хранения и анализа медицинских данных.
👍6
КОНЦЕПЦИЯ НЕВОЗВРАТНЫХ ЗАТРАТ
В экономике есть концепция невозвратных затрат (sunk cost) – это затраты (убытки), которые уже были понесены и которые нельзя вернуть. Эти затраты часто приводят к логическим ошибкам в принятии решений – им уделяют слишком много внимания, хотя, теория говорит о том, что их следует просто игнорировать.
Канонический пример выглядит примерно так: вы заранее купили билет в кино на вечерний сеанс. Этот билет нельзя вернуть и вам некому его передать, и вы также не планируете с кем-то встречаться. Наступает вечер, и вы обнаруживаете, что получили бы больше удовольствия, если бы просто остались дома и посмотрели телевизор. Вы все равно пойдете в кино?
Многие люди скажут «да», чтобы не потерять деньги, отданные за билет. Но при дальнейшем рассуждении окажется, что эти люди просто ошибаются. Билет – это невозвратные затраты: он уже оплачен, и вы ничего не можете с ним поделать, кроме как пойти в кино. Но мы уже поняли, что вы не хотите идти в кино. Владельцам кинотеатра все равно, придете вы к ним или нет - у них уже есть ваши деньги. Люди, которые придут посмотреть кино на большом экране предпочтут, чтобы вы остались дома – зал будет менее переполненным и им будет более комфортно.
Если вы все же идете в кино, чтобы удовлетворить свою жалость к потраченным на билет деньгам, вы на самом деле никому не помогаете. Конечно, вы имеете право на свои убеждения, как и на свою веру. Если вы действительно чувствуете ценность в том, что вы обязаны использовать чего-либо, за что вы заплатили, ну, хорошо, тут нет проблем. Но мы все должны подмечать, что мы в точности делаем, в случаях, когда все оборачивается не так, как бы нам хотелось. Это относится и к инвестициям. Пожалуйста, подумайте об этом.
Если вы сейчас собираетесь отказаться от своих принципов не тратить деньги впустую - не надо! Мораль истории о билете в кино – не в том, что потери – это хорошо. Она в том, что вы должны предпринимать меры по сокращению таких потерь. Если вы допускаете, что ваш энтузиазм похода в кино может ослабевать к вечеру, в первую очередь, не покупайте невозвращаемый билет! Это можно применить при принятии инвестиционных рисков, не так ли?
Дело в том, что прошлые затраты (потери) не имеют значения, они уже понесены и их нельзя вернуть. Ваши решения не должны основываться на размере этих затрат. Имеет значение, только будущее – будущие перспективы и денежные потоки. Поэтому, только аргументы относительно будущего могут быть истинными причинами принятия решений. Не следует оправдывать решение пойти в кино, уже понесенными затратами – они ничего не значат. Но если вы решите, что есть вероятность встретить в кино любовь всей вашей жизни, то это уже что-то рациональное.
В экономике есть концепция невозвратных затрат (sunk cost) – это затраты (убытки), которые уже были понесены и которые нельзя вернуть. Эти затраты часто приводят к логическим ошибкам в принятии решений – им уделяют слишком много внимания, хотя, теория говорит о том, что их следует просто игнорировать.
Канонический пример выглядит примерно так: вы заранее купили билет в кино на вечерний сеанс. Этот билет нельзя вернуть и вам некому его передать, и вы также не планируете с кем-то встречаться. Наступает вечер, и вы обнаруживаете, что получили бы больше удовольствия, если бы просто остались дома и посмотрели телевизор. Вы все равно пойдете в кино?
Многие люди скажут «да», чтобы не потерять деньги, отданные за билет. Но при дальнейшем рассуждении окажется, что эти люди просто ошибаются. Билет – это невозвратные затраты: он уже оплачен, и вы ничего не можете с ним поделать, кроме как пойти в кино. Но мы уже поняли, что вы не хотите идти в кино. Владельцам кинотеатра все равно, придете вы к ним или нет - у них уже есть ваши деньги. Люди, которые придут посмотреть кино на большом экране предпочтут, чтобы вы остались дома – зал будет менее переполненным и им будет более комфортно.
Если вы все же идете в кино, чтобы удовлетворить свою жалость к потраченным на билет деньгам, вы на самом деле никому не помогаете. Конечно, вы имеете право на свои убеждения, как и на свою веру. Если вы действительно чувствуете ценность в том, что вы обязаны использовать чего-либо, за что вы заплатили, ну, хорошо, тут нет проблем. Но мы все должны подмечать, что мы в точности делаем, в случаях, когда все оборачивается не так, как бы нам хотелось. Это относится и к инвестициям. Пожалуйста, подумайте об этом.
Если вы сейчас собираетесь отказаться от своих принципов не тратить деньги впустую - не надо! Мораль истории о билете в кино – не в том, что потери – это хорошо. Она в том, что вы должны предпринимать меры по сокращению таких потерь. Если вы допускаете, что ваш энтузиазм похода в кино может ослабевать к вечеру, в первую очередь, не покупайте невозвращаемый билет! Это можно применить при принятии инвестиционных рисков, не так ли?
Дело в том, что прошлые затраты (потери) не имеют значения, они уже понесены и их нельзя вернуть. Ваши решения не должны основываться на размере этих затрат. Имеет значение, только будущее – будущие перспективы и денежные потоки. Поэтому, только аргументы относительно будущего могут быть истинными причинами принятия решений. Не следует оправдывать решение пойти в кино, уже понесенными затратами – они ничего не значат. Но если вы решите, что есть вероятность встретить в кино любовь всей вашей жизни, то это уже что-то рациональное.
👍17
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ НА 2022 ГОД
Пора драматических изменений в денежно-кредитной политике мировых центральных банков, цепочках поставок, инфляции, поведении потребителей, которые изменило бизнес модели многих компаний и, в конце концов, инвесторов, заканчивается и 2022 год должен стать годом перехода к «нормальности». Однако прогулка не будет легкой, потому что множество проблем остается, а переходные периоды еще более сложны в принятии решений и сопряжены с высокой волатильностью.
Основное влияние на оценку перспектив отдельных классов активов, рынков и компаний в 2022 году будет оказывать инфляция и сопряженная с ней политика процентных ставок.
В нашем базовом сценарии мы предполагаем, что рост мировых экономик стабилизируется, но останется достаточно высоким, особенно в США, где будут запущены новые программы бюджетных стимулов. Мы ожидаем, что инфляция в США и Европе и России начнет снижаться со второго квартала. В России это снижение может быть более существенным вследствие жесткой денежно-кредитной политики, которая сильно подавит темпы роста денежной массы.
ФРС США, вероятно, начнет повышать базовую ставку. Учитывая отсутствие значимых изменений в ставках на других развитых рынках, доллар будет относительно более сильным. Ужесточение денежно-кредитной политики в США повысит волатильность рынке акций. В то же время Банк России, по нашему мнению, в 2022 году снизит ключевую ставку до 7-7.25%.
«Нормальность» для товарного рынка означает коррекцию цен, но мы выделяем промышленные металлы и особенно алюминий как наиболее сильные в товарном сегменте. Цены на удобрения также останутся довольно высокими. Позиции золота достаточно слабы из-за сильного доллара и росту реальных процентных ставок, но оно все еще будет иметь спрос в качестве защитного актива.
Тактические позиции по классам активов
🔹 Денежный рынок: Держим больше, чем обычно, чтобы воспользоваться преимуществами волатильности (покупать дешевле).
🔹 Рублевые облигации: Держим, больше чем обычно (для консервативных портфелей - отдаем предпочтение относительно тактических позиций в акциях). Увеличиваем дюрацию портфеля к максимально допустимой для индивидуальных портфелей.
🔹 Валютные облигации: Держим меньше, чем обычно. Держим низкую дюрацию. Выбираем отдельные истории в High Yield.
🔹 Акции: Немного более высокая тактическая позиция, чем обычно. Немного большая концентрация на акциях низкой волатильности. Немного более высокая тактическая позиция в российских бумагах. Индия и Китай интересны для долгосрочных портфелей.
🔹 Золото: Держим меньше, чем обычно.
🔹 Недвижимость: Все еще интересна для портфелей, ориентированных на периодический доход. В остальном – нейтральная позиция.
Тактические позиции в российских акциях
🔸 Очевидные фавориты Русал и En+. ММК, НЛМК и Северсталь нам также нравятся. Налоговые риски пока не существенны. Риски антимонопольных штрафов пока учесть сложно.
🔸 Газпром, ЛУКойл и Башнефть (префы) имеют хороший потенциал по оценке и высокие дивиденды в качестве краткосрочного драйвера.
🔸 НКНХ нам нравится благодаря вводу новых мощностей и дивидендам.
🔸 ОГК-2 представляется лучшим и, возможно, единственным перспективным вариантом в электроэнергетике благодаря пику дополнительных платежей по мощности.
🔸 Сбербанк и Банк Санкт-Петербург – наши фавориты в финансовом секторе.
🔸 АФК Система и МТС интересны сильным и устойчивым бизнесом вместе с некоторой недооценкой.
🔸 Нам также все еще нравится Эталон.
🔸 Среди акций роста (априори дорогих) мы выделяем бумаги Русагро, Сегежи, MD Medical Group, Группы Позитив.
=======
Полностью стратегию можно прочитать здесь (требуется регистрация).
О том как мы используем мнения по акциям – здесь.
Пора драматических изменений в денежно-кредитной политике мировых центральных банков, цепочках поставок, инфляции, поведении потребителей, которые изменило бизнес модели многих компаний и, в конце концов, инвесторов, заканчивается и 2022 год должен стать годом перехода к «нормальности». Однако прогулка не будет легкой, потому что множество проблем остается, а переходные периоды еще более сложны в принятии решений и сопряжены с высокой волатильностью.
Основное влияние на оценку перспектив отдельных классов активов, рынков и компаний в 2022 году будет оказывать инфляция и сопряженная с ней политика процентных ставок.
В нашем базовом сценарии мы предполагаем, что рост мировых экономик стабилизируется, но останется достаточно высоким, особенно в США, где будут запущены новые программы бюджетных стимулов. Мы ожидаем, что инфляция в США и Европе и России начнет снижаться со второго квартала. В России это снижение может быть более существенным вследствие жесткой денежно-кредитной политики, которая сильно подавит темпы роста денежной массы.
ФРС США, вероятно, начнет повышать базовую ставку. Учитывая отсутствие значимых изменений в ставках на других развитых рынках, доллар будет относительно более сильным. Ужесточение денежно-кредитной политики в США повысит волатильность рынке акций. В то же время Банк России, по нашему мнению, в 2022 году снизит ключевую ставку до 7-7.25%.
«Нормальность» для товарного рынка означает коррекцию цен, но мы выделяем промышленные металлы и особенно алюминий как наиболее сильные в товарном сегменте. Цены на удобрения также останутся довольно высокими. Позиции золота достаточно слабы из-за сильного доллара и росту реальных процентных ставок, но оно все еще будет иметь спрос в качестве защитного актива.
Тактические позиции по классам активов
🔹 Денежный рынок: Держим больше, чем обычно, чтобы воспользоваться преимуществами волатильности (покупать дешевле).
🔹 Рублевые облигации: Держим, больше чем обычно (для консервативных портфелей - отдаем предпочтение относительно тактических позиций в акциях). Увеличиваем дюрацию портфеля к максимально допустимой для индивидуальных портфелей.
🔹 Валютные облигации: Держим меньше, чем обычно. Держим низкую дюрацию. Выбираем отдельные истории в High Yield.
🔹 Акции: Немного более высокая тактическая позиция, чем обычно. Немного большая концентрация на акциях низкой волатильности. Немного более высокая тактическая позиция в российских бумагах. Индия и Китай интересны для долгосрочных портфелей.
🔹 Золото: Держим меньше, чем обычно.
🔹 Недвижимость: Все еще интересна для портфелей, ориентированных на периодический доход. В остальном – нейтральная позиция.
Тактические позиции в российских акциях
🔸 Очевидные фавориты Русал и En+. ММК, НЛМК и Северсталь нам также нравятся. Налоговые риски пока не существенны. Риски антимонопольных штрафов пока учесть сложно.
🔸 Газпром, ЛУКойл и Башнефть (префы) имеют хороший потенциал по оценке и высокие дивиденды в качестве краткосрочного драйвера.
🔸 НКНХ нам нравится благодаря вводу новых мощностей и дивидендам.
🔸 ОГК-2 представляется лучшим и, возможно, единственным перспективным вариантом в электроэнергетике благодаря пику дополнительных платежей по мощности.
🔸 Сбербанк и Банк Санкт-Петербург – наши фавориты в финансовом секторе.
🔸 АФК Система и МТС интересны сильным и устойчивым бизнесом вместе с некоторой недооценкой.
🔸 Нам также все еще нравится Эталон.
🔸 Среди акций роста (априори дорогих) мы выделяем бумаги Русагро, Сегежи, MD Medical Group, Группы Позитив.
=======
Полностью стратегию можно прочитать здесь (требуется регистрация).
О том как мы используем мнения по акциям – здесь.
👍84🔥4😱1
Индекс Мосбиржи c начала года вырос на 15,15%.
Полная доходность (с дивидендами) около 21%.
Итоги года среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
TCS +157,0%
РУСАЛ +108,5%
ФосАгро +86,2%
ПИК +85,9%
HHRU +69,4%
⬇️ Аутсайдеры
Petropavl -37,9%
OZON -30,7%
Х5 -29,0%
ФСК ЕЭС -27,0%
Polymetal -24,4%
Котировки
https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Полная доходность (с дивидендами) около 21%.
Итоги года среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
TCS +157,0%
РУСАЛ +108,5%
ФосАгро +86,2%
ПИК +85,9%
HHRU +69,4%
⬇️ Аутсайдеры
Petropavl -37,9%
OZON -30,7%
Х5 -29,0%
ФСК ЕЭС -27,0%
Polymetal -24,4%
Котировки
https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍17
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, наступающий год будет интересным и богатым на события. Мы постараемся, чтобы наши сервисы, продукты и контент были полезными для вас и действительнл помогали в достижении ваших инвестиционных целей.
Будьте здоровы. Наслаждайтесь новогодними праздникам, подарками и общением с близкими.
Спасибо, что читаете нас!
До встречи в новом году!
Будьте здоровы. Наслаждайтесь новогодними праздникам, подарками и общением с близкими.
Спасибо, что читаете нас!
До встречи в новом году!
🎉216👍100🔥27🤩19😁1
Прошедший год был успешным для российского рынка акций. Во многом - это результат ралли в ценах на металлы и энергоносители. Оглядываясь назад, можно легко понять основные ошибки – это, прежде всего, недооценка инфляции, роста ключевой ставки и дивидендов классических строителей. Эти ошибки реализовались в провале нескольких идей из нашего выбора акций. Однако, как обычно, диверсифицированный портфель исправил их.
Результаты акций из нашего выбора для стратегии на прошлый год смотрите на картинке ниже.
Стратегию на 2022 год можно найти здесь.
О том как мы используем мнения по акциям – здесь.
Результаты акций из нашего выбора для стратегии на прошлый год смотрите на картинке ниже.
Стратегию на 2022 год можно найти здесь.
О том как мы используем мнения по акциям – здесь.
👍63🔥18👎5🤩5😁2😱1
