ЛЕДЯНОЙ КОРОЛЬ ИЗ БОСТОНА
В 1806 году 23-летний предприниматель Фредерик Тюдор основал отрасль, которая навсегда изменила мировую торговлю, потребительские привычки и повседневную жизнь. Его влияние просто не сразу стало очевидным.
Вероятно, находясь под впечатлением от замерзших озер и прудов, украшающих зимний Массачусетс, Фредерик Тюдор и его брат Уильям вынашивают безумную, но гениальную идею: «собрать» обильные запасы бесплатного льда в Новой Англии и продавать его в более жарком климате - на Мартинике, Кубе и даже в Индии.
Нужно было только вырезать лед из естественно замороженной воды и придумать, как правильно его хранить. Хранить придумали в опилках, которые также были бесплатными.
Но отправка такого товара в двухнедельное плавание в Карибское море, была слишком абсурдной для бостонских судоходных команд. На самом деле, команды были искренне обеспокоены тем, что этот ледяной груз потопит их корабли, поскольку тающий лед затопит суда.
В результате Фредерик был вынужден купить свой собственный корабль, Favorite, за $4,750. Это была почти половина от $10,000, которые он собрал в качестве финансирования.
Он отчалил от причала 10 февраля 1806 года, и в Boston Gazette появилось следующее сообщение: «Это не шутка. Через таможню в Мартиники прошло судно с грузом льда. Мы надеемся, что это не окажется скользкой спекуляцией».
Большая часть льда растаяла по пути и Тюдор продавал остатки за бесценок или отдавал бесплатно, чтобы научить местных использовать и хранить лед.
Например, он лично сделал мороженое, которое принесло местному бизнесмену $300 всего за одну ночь. Хотя этот бизнесмен ранее «настаивал на том, что мороженое невозможно сделать в этой стране».
А теперь представьте себе, что вы всю жизнь пьете горячий Old Fashioned, а затем пробуете этот же напиток с освежающими кубиками льда. Тюдор даже предоставил рецепты новых коктейлей, таких как «Smash», для которых требовался лед.
Он потерял деньги на этих рекламных схемах, но успешно «подсадил» клиентов на лед. В общем и целом, первая поставка Тюдора на Мартинику принесла убыток в размере $4500. Однако Фредерик не смутился и проложил бизнес, усовершенствуя методы хранения льда.
Тюдор получил свою первую прибыль в 1810 году, когда его валовой объём продаж составил около $7400, затем увеличившись до чуть менее $9000; но из этой суммы он получил только $1000 из-за «злодейского поведения» своего агента.
В этот момент его личные долги намного перевешивали его доход, и он провёл часть 1812 и 1813 годов в долговой тюрьме . Однако к 1815 году ему удалось занять 2100 долларов для нового путешествия в Гавану. И дело пошло.
В 1833 году Тюдор начал поставки льда в Индию. 12 мая 1833 года бриг «Тоскана» отплыл из Бостона в Калькутту, его трюм был заполнен 180 тоннами льда, нарезанного зимой. 80 тонн растаяли, но спрос со стороны бледных, разгоряченных, краснолицых британских, изнемогающих от жары в Калькутте солдат, позволил хорошо заработать на этой сделке.
Фредерик Тюдор, «Ледяной король» Бостона, умер очень богатым человеком в 1864 году (имея состояние в 200 миллионов долларов по сегодняшним меркам)
К тому времени торговля льдом выросла из тюдоровской идеи, которая широко высмеивалась в 1806 году, в международную и конкурентоспособную отрасль.
По данным Исторического общества Новой Англии , к началу Гражданской войны «американские корабли перевозили больше тоннажа льда, чем любого другого товара, за исключением хлопка»
======
На основе статьи Breaking The Ice: Frederic Tudor’s Frozen Empire By Jamie Catherwood
#доходъисториярынков
В 1806 году 23-летний предприниматель Фредерик Тюдор основал отрасль, которая навсегда изменила мировую торговлю, потребительские привычки и повседневную жизнь. Его влияние просто не сразу стало очевидным.
Вероятно, находясь под впечатлением от замерзших озер и прудов, украшающих зимний Массачусетс, Фредерик Тюдор и его брат Уильям вынашивают безумную, но гениальную идею: «собрать» обильные запасы бесплатного льда в Новой Англии и продавать его в более жарком климате - на Мартинике, Кубе и даже в Индии.
Нужно было только вырезать лед из естественно замороженной воды и придумать, как правильно его хранить. Хранить придумали в опилках, которые также были бесплатными.
Но отправка такого товара в двухнедельное плавание в Карибское море, была слишком абсурдной для бостонских судоходных команд. На самом деле, команды были искренне обеспокоены тем, что этот ледяной груз потопит их корабли, поскольку тающий лед затопит суда.
В результате Фредерик был вынужден купить свой собственный корабль, Favorite, за $4,750. Это была почти половина от $10,000, которые он собрал в качестве финансирования.
Он отчалил от причала 10 февраля 1806 года, и в Boston Gazette появилось следующее сообщение: «Это не шутка. Через таможню в Мартиники прошло судно с грузом льда. Мы надеемся, что это не окажется скользкой спекуляцией».
Большая часть льда растаяла по пути и Тюдор продавал остатки за бесценок или отдавал бесплатно, чтобы научить местных использовать и хранить лед.
Например, он лично сделал мороженое, которое принесло местному бизнесмену $300 всего за одну ночь. Хотя этот бизнесмен ранее «настаивал на том, что мороженое невозможно сделать в этой стране».
А теперь представьте себе, что вы всю жизнь пьете горячий Old Fashioned, а затем пробуете этот же напиток с освежающими кубиками льда. Тюдор даже предоставил рецепты новых коктейлей, таких как «Smash», для которых требовался лед.
Он потерял деньги на этих рекламных схемах, но успешно «подсадил» клиентов на лед. В общем и целом, первая поставка Тюдора на Мартинику принесла убыток в размере $4500. Однако Фредерик не смутился и проложил бизнес, усовершенствуя методы хранения льда.
Тюдор получил свою первую прибыль в 1810 году, когда его валовой объём продаж составил около $7400, затем увеличившись до чуть менее $9000; но из этой суммы он получил только $1000 из-за «злодейского поведения» своего агента.
В этот момент его личные долги намного перевешивали его доход, и он провёл часть 1812 и 1813 годов в долговой тюрьме . Однако к 1815 году ему удалось занять 2100 долларов для нового путешествия в Гавану. И дело пошло.
В 1833 году Тюдор начал поставки льда в Индию. 12 мая 1833 года бриг «Тоскана» отплыл из Бостона в Калькутту, его трюм был заполнен 180 тоннами льда, нарезанного зимой. 80 тонн растаяли, но спрос со стороны бледных, разгоряченных, краснолицых британских, изнемогающих от жары в Калькутте солдат, позволил хорошо заработать на этой сделке.
Фредерик Тюдор, «Ледяной король» Бостона, умер очень богатым человеком в 1864 году (имея состояние в 200 миллионов долларов по сегодняшним меркам)
К тому времени торговля льдом выросла из тюдоровской идеи, которая широко высмеивалась в 1806 году, в международную и конкурентоспособную отрасль.
По данным Исторического общества Новой Англии , к началу Гражданской войны «американские корабли перевозили больше тоннажа льда, чем любого другого товара, за исключением хлопка»
======
На основе статьи Breaking The Ice: Frederic Tudor’s Frozen Empire By Jamie Catherwood
#доходъисториярынков
❤54👏37👍13🤩10🔥8👎1
💥 СТАЖИРОВКА В УК ДОХОДЪ: НОВЫЙ НАБОР
Первая строчка в резюме решает многое. Пусть это будут не «курсы по инвестициям», а реальные задачи в компании, которая управляет капиталом более 120 млрд руб. Открываем новый набор на оплачиваемую стажировку.
Берём всего 2–4 человек. Работать вы будете напрямую с управляющими, аналитиками и риск-менеджерами.
Кого ждём: студентов 3–4 курсов и магистратуры: экономика и финансы, физмат, прикладная математика и IT, юриспруденция.
Направления:
🛡 Риск-менеджмент: портфельный (лимитные ведомости, рыночные и кредитные риски) и регуляторный (нормативы достаточности собственных средств, капитала, ликвидности, операционные риски).
📈 Трейдинг: ребалансировки портфелей, контроль операций, участие в офертах и первичных размещениях облигаций и акций, автоматизация операций, взаимодействие с системами риск-менеджмента
📊 Финансовая аналитика: акции, облигации, DCF-модели, asset allocation.
🤖 Кванты (аналитики с навыками программирования): моделирование доходностей, расчёт рисков, алгоритмическая торговля, автоматизация аналитики, внедрение ИИ.
Что нужно знать кванту на старте: SQL и Python. Достаточно уровня, на котором вы сами можете загрузить и отфильтровать данные, посчитать доходность и риск, построить регрессию, проанализировать распределение доходностей, сопоставить качество эмитента с доходностью его облигаций и показать всё это на графиках. Опыт работы с ИИ и нечёткой логикой будет преимуществом.
Условия:
🔹 Офис в Санкт-Петербурге, удалённого формата нет.
🔹 20–25 часов в неделю, совмещается с учёбой. Срок 3–12 месяцев.
🔹 Официальное оформление и стаж.
🔹 Рыночное, конкурентоспособное вознаграждение. Размер определяется по итогам собеседования.
🔹 Лучшим предложим постоянную работу: аналитик, риск-менеджер, квант, помощник управляющего, трейдер.
Чем будете заниматься:
🔹 Развивать сервисы, которыми пользуются тысячи частных инвесторов: Дивиденды, Анализ акций, Анализ облигаций, Лестница облигаций.
🔹 Участвовать в создании новых инвестиционных продуктов и аналитических инструментов.
🔹 Организовывать работу pre-trade и post-trade контроля.
🔹 Автоматизировать трейдинг, риск-менеджмент и аналитику.
🔹 Вести модели по акциям и облигцаиям.
🔹 Видеть изнутри, как принимаются решения по реальным портфелям.
Как попасть:
👉 Заполнить анкету до 15 октября
👉 Выполнить конкурсное задание
👉 Пройти финальное собеседование
Знаете человека, который может поспорить о дюрации и диверсификации, покритиковать модель DCF или промоделировать доходности в Python? Перешлите ему этот пост или закиньте в чат вашего вуза. Возможно, это его будущая работа.
#доходъдневник
Первая строчка в резюме решает многое. Пусть это будут не «курсы по инвестициям», а реальные задачи в компании, которая управляет капиталом более 120 млрд руб. Открываем новый набор на оплачиваемую стажировку.
Берём всего 2–4 человек. Работать вы будете напрямую с управляющими, аналитиками и риск-менеджерами.
Кого ждём: студентов 3–4 курсов и магистратуры: экономика и финансы, физмат, прикладная математика и IT, юриспруденция.
Направления:
🛡 Риск-менеджмент: портфельный (лимитные ведомости, рыночные и кредитные риски) и регуляторный (нормативы достаточности собственных средств, капитала, ликвидности, операционные риски).
📈 Трейдинг: ребалансировки портфелей, контроль операций, участие в офертах и первичных размещениях облигаций и акций, автоматизация операций, взаимодействие с системами риск-менеджмента
📊 Финансовая аналитика: акции, облигации, DCF-модели, asset allocation.
🤖 Кванты (аналитики с навыками программирования): моделирование доходностей, расчёт рисков, алгоритмическая торговля, автоматизация аналитики, внедрение ИИ.
Что нужно знать кванту на старте: SQL и Python. Достаточно уровня, на котором вы сами можете загрузить и отфильтровать данные, посчитать доходность и риск, построить регрессию, проанализировать распределение доходностей, сопоставить качество эмитента с доходностью его облигаций и показать всё это на графиках. Опыт работы с ИИ и нечёткой логикой будет преимуществом.
Условия:
🔹 Офис в Санкт-Петербурге, удалённого формата нет.
🔹 20–25 часов в неделю, совмещается с учёбой. Срок 3–12 месяцев.
🔹 Официальное оформление и стаж.
🔹 Рыночное, конкурентоспособное вознаграждение. Размер определяется по итогам собеседования.
🔹 Лучшим предложим постоянную работу: аналитик, риск-менеджер, квант, помощник управляющего, трейдер.
Чем будете заниматься:
🔹 Развивать сервисы, которыми пользуются тысячи частных инвесторов: Дивиденды, Анализ акций, Анализ облигаций, Лестница облигаций.
🔹 Участвовать в создании новых инвестиционных продуктов и аналитических инструментов.
🔹 Организовывать работу pre-trade и post-trade контроля.
🔹 Автоматизировать трейдинг, риск-менеджмент и аналитику.
🔹 Вести модели по акциям и облигцаиям.
🔹 Видеть изнутри, как принимаются решения по реальным портфелям.
Как попасть:
👉 Заполнить анкету до 15 октября
👉 Выполнить конкурсное задание
👉 Пройти финальное собеседование
Знаете человека, который может поспорить о дюрации и диверсификации, покритиковать модель DCF или промоделировать доходности в Python? Перешлите ему этот пост или закиньте в чат вашего вуза. Возможно, это его будущая работа.
#доходъдневник
🔥36❤18👎1🤩1
Какой вы ждете дивиденд Газпрома по итогам 2026 года?
Final Results
7%
Высокий. Около 27 руб. (доходность 27%)
19%
Какой-то. 10-15 руб. (доходность 10-15%)
74%
Никакого. 0 руб.
😁43👍13❤5😢1👌1
МинФин сообщил о своих планах по изменению (повышению) налогов. Самое важное, кроме ожидаемого выравнивания прогрессивной шкалы НДФЛ для доходов от инвестиций (вместо 13-15%, планируется, как и для всего остального 13-22%):
" ... предлагается установить для ПИФов обязанности по уплате налога на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15%. При этом при налогообложении пайщиков уплаченный налог на прибыль ПИФ будет зачитываться.
Сейчас ПИФ не платит налог на прибыль, а налогообложение возникает в момент выплаты доходов пайщикам, что может откладываться на долгий срок. Это создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения различного рода активами с использованием ПИФов."
Пассивные доходы - это полученные купоны, дивиденды и, вероятно, аренда (для рентных фондов недвижимости). При этом неизвестными остаются еще множество деталей, которые по-настоящему опередят последствия подобных шагов. Но в целом, если все планы МинФина реализуются в неизменном виде, что необязательно будет так, но в декабре уже точно станет известно, часть налоговых преимуществ российских фондов уйдет в прошлое. И это печально.
При этом на всеми нами любимом рынке США инвесторы покупают фонды вообще без каких-либо налоговых преимуществ (исключая определённые вычеты и специальные счета). Фонды там вынуждены бы были платить налог не только с пассивных доходов (купонов, дивидендов), но и с активных (прибыль при ребаласировки, от активных операций и пр.) по ставке корпоративного налога, если бы не выплачивали доход пайщикам, которые платят налог по совей личной, как правило, гораздо более низкой ставке. Тут подробно.
Дойдем ли мы прямо до такого - вопрос в деталях решения (например, смогут ли фонды не платить налог, если будет выплачивать доход, или такие выплаты теперь должны будут быть чистыми после налога).
Но помимо того, что фонды действительно могут не подходить вам в качестве инструмента для инвестирования, в частности, если ваш инвестиционный горизонт мал или вам нужна гибкость - мы подробно писали об этом в этой статье, они обладают несколькими преимуществами, которые тоже могут создавать ценность (конечно, при разумных комиссиях). Напомним некоторые из них:
🔹1. Вы не хотите/не можете работать с отдельными облигациями/акциями/репо/металлами: нет времени на выбор бумаг и реинвестирование, нет достаточных знаний/уверенности, не комфортно и пр
🔹 2. Не так уж легко купить 60+ облигаций или 25+ акций и поддерживать этот портфель (реинвестировать купоны и погашения, дивиденды, ребалансировать и пр., не говоря об объеме необходимых средств, комиссии, просто время и просто собственные мнение и психология и пр.). Другими словами - почти никто не будет повторять структуру пассивного фонда.
🔹 3. Вы хотите лучшую ликвидность для большого портфеля. Вы сможете покупать/продавать большой портфель облигаций на сумму вплоть до 50 млн. руб. моментально внутри дня со спредом, как правило, более низким, чем при совершении операций с отдельными облигациями.
🔹 4. Вы хотите снизить кредитные риски и риски отдельных компаний не слишком теряя в доходности. Вы можете не покупать 60+ облигаций или 25+ акций, а купить, например, три - но тогда волатильность или кредитный риск могут быть значительно выше, а ожидаемая доходность ниже. Это затруднит организацию стабильной долгосрочной стратегии (если она вам нужна).
🔹5. Вы хотите автоматизировать стратегию инвестиций. Отбор бумаг и реинвестирование в фондах происходит автоматически, а стратегии бывают не элементарными и психологически сложными, но подходящими для вас (лестница облигаций, ВДО, стратегии с целевыми датами, активные стратегии в акциях).
🔹6. Если представить все это в большом диверсифицированном инвестиционном портфеле с акциями, облигациями и прочим, то ручное управление становиться в разы сложнее и дороже.
🔹7. Все еще останутся ИИС (и там, вероятно, правила не изменятся) и льготы на долгосрочное владение, используя которые вы можете получать преимущества всех предыдущих пунктов и существенно снизить налог на прирост капитала.
Будем наблюдать.
#доходъдневник
" ... предлагается установить для ПИФов обязанности по уплате налога на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15%. При этом при налогообложении пайщиков уплаченный налог на прибыль ПИФ будет зачитываться.
Сейчас ПИФ не платит налог на прибыль, а налогообложение возникает в момент выплаты доходов пайщикам, что может откладываться на долгий срок. Это создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения различного рода активами с использованием ПИФов."
Пассивные доходы - это полученные купоны, дивиденды и, вероятно, аренда (для рентных фондов недвижимости). При этом неизвестными остаются еще множество деталей, которые по-настоящему опередят последствия подобных шагов. Но в целом, если все планы МинФина реализуются в неизменном виде, что необязательно будет так, но в декабре уже точно станет известно, часть налоговых преимуществ российских фондов уйдет в прошлое. И это печально.
При этом на всеми нами любимом рынке США инвесторы покупают фонды вообще без каких-либо налоговых преимуществ (исключая определённые вычеты и специальные счета). Фонды там вынуждены бы были платить налог не только с пассивных доходов (купонов, дивидендов), но и с активных (прибыль при ребаласировки, от активных операций и пр.) по ставке корпоративного налога, если бы не выплачивали доход пайщикам, которые платят налог по совей личной, как правило, гораздо более низкой ставке. Тут подробно.
Дойдем ли мы прямо до такого - вопрос в деталях решения (например, смогут ли фонды не платить налог, если будет выплачивать доход, или такие выплаты теперь должны будут быть чистыми после налога).
Но помимо того, что фонды действительно могут не подходить вам в качестве инструмента для инвестирования, в частности, если ваш инвестиционный горизонт мал или вам нужна гибкость - мы подробно писали об этом в этой статье, они обладают несколькими преимуществами, которые тоже могут создавать ценность (конечно, при разумных комиссиях). Напомним некоторые из них:
🔹1. Вы не хотите/не можете работать с отдельными облигациями/акциями/репо/металлами: нет времени на выбор бумаг и реинвестирование, нет достаточных знаний/уверенности, не комфортно и пр
🔹 2. Не так уж легко купить 60+ облигаций или 25+ акций и поддерживать этот портфель (реинвестировать купоны и погашения, дивиденды, ребалансировать и пр., не говоря об объеме необходимых средств, комиссии, просто время и просто собственные мнение и психология и пр.). Другими словами - почти никто не будет повторять структуру пассивного фонда.
🔹 3. Вы хотите лучшую ликвидность для большого портфеля. Вы сможете покупать/продавать большой портфель облигаций на сумму вплоть до 50 млн. руб. моментально внутри дня со спредом, как правило, более низким, чем при совершении операций с отдельными облигациями.
🔹 4. Вы хотите снизить кредитные риски и риски отдельных компаний не слишком теряя в доходности. Вы можете не покупать 60+ облигаций или 25+ акций, а купить, например, три - но тогда волатильность или кредитный риск могут быть значительно выше, а ожидаемая доходность ниже. Это затруднит организацию стабильной долгосрочной стратегии (если она вам нужна).
🔹5. Вы хотите автоматизировать стратегию инвестиций. Отбор бумаг и реинвестирование в фондах происходит автоматически, а стратегии бывают не элементарными и психологически сложными, но подходящими для вас (лестница облигаций, ВДО, стратегии с целевыми датами, активные стратегии в акциях).
🔹6. Если представить все это в большом диверсифицированном инвестиционном портфеле с акциями, облигациями и прочим, то ручное управление становиться в разы сложнее и дороже.
🔹7. Все еще останутся ИИС (и там, вероятно, правила не изменятся) и льготы на долгосрочное владение, используя которые вы можете получать преимущества всех предыдущих пунктов и существенно снизить налог на прирост капитала.
Будем наблюдать.
#доходъдневник
😢54👍23😁15❤12👎8
ДОХОДЪ
МинФин сообщил о своих планах по изменению (повышению) налогов. Самое важное, кроме ожидаемого выравнивания прогрессивной шкалы НДФЛ для доходов от инвестиций (вместо 13-15%, планируется, как и для всего остального 13-22%): " ... предлагается установить…
Инициатива Минфина РФ по изменению налогообложения паевых инвестиционных фондов касается только закрытых и интервальных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с проектом соответствующих поправок в Налоговый кодекс.
https://www.interfax.ru/business/1118429
То есть для БПИФ и ОПИФ ничего не изменяется и пока "коллапс рынка" фондов о котором так долго говорилибольшевики комментаторы откладывается. В общем все это еще будет обрастать подробностями!
https://www.interfax.ru/business/1118429
То есть для БПИФ и ОПИФ ничего не изменяется и пока "коллапс рынка" фондов о котором так долго говорили
👍65🔥9😁8❤5👌4😢3
Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,26%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Озон: +7,8%
Полюс: +4,9%
Хэдхантер: +3,1%
ГАЗПРОМ: +2,8%
БСП ао: +2,4%
⬇️ Аутсайдеры
МКБ: -11,4%
ГМК НорНикель: -9,0%
ЯНДЕКС: -6,0% (див гэп)
ЭН+ ГРУП: -4,8%
РУСАЛ: -4,5%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Озон: +7,8%
Полюс: +4,9%
Хэдхантер: +3,1%
ГАЗПРОМ: +2,8%
БСП ао: +2,4%
⬇️ Аутсайдеры
МКБ: -11,4%
ГМК НорНикель: -9,0%
ЯНДЕКС: -6,0% (див гэп)
ЭН+ ГРУП: -4,8%
РУСАЛ: -4,5%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍25🔥8❤3😢3👌1
📊 Актуальные параметры наших фондов облигаций. Сентябрь 2026
В таблице и на графике ниже представлены основные параметры всех наших биржевых фондов облигаций по состоянию на 28 сентября 2026 года - от средних сроков и эффективных доходностей к погашению, до среднего качества и рейтинга эмитентов. Текущие доходности ОФЗ и банковских депозитов на сопоставимые сроки приведены в столбце "Безрисковые доходности" и отдельной кривой доходностей на графике.
Изменение цен паев за месяц:
📗 GOOD: +0,72%
📗 BNDA: +1,19%
📗 BNDB: +1,27%
📗 BNDC: +1,33%
📗 BOND: -0,33%
Коротко о фондах:
▪️GOOD ETF - фонд, «улучшающий» денежный рынок через инвестиции в короткие корпоративные облигаций.
Подходит для краткосрочных вложений (от трех месяцев) в случае, если вы не уверены, когда понадобятся деньги, и хотите оставаться «в коротких» инвестициях, с возможностью легко выйти или продолжать инвестировать.
На графике всегда будет находится на сроке около 6 мес. как «вечный» короткий фонд. Он постоянно держит облигации со сроком до года. Когда одни бумаги погашаются, на их место тут же покупаются новые — тоже с коротким сроком. Такой фонд не имеет «даты окончания», он как конвейер: работает без остановки.
▪️BNDA / BNDB / BNDC ETF - фонды облигаций с целевой датой погашения, которые похожи на инвестиции в отдельные облигации.
Работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов. В отличие от облигаций, паи нужно будет продать ближе к целевой дате, если вы не хотите держать фонд дальше (целевая дата изменится на три года вперед).
Используйте также как отдельные облигации.
Подходят, вы если знаете, что деньги понадобятся вам к таким целевым датам или хотите создать трехлетнюю «лестницу» из фондов с разными сроками (BNDB - 1.12.2026, BNDC - 1.12.2027, BNDA- 1.12.2028), чтобы уменьшить влияние колебаний ставок и находится сразу «во всем рынке» облигаций с возможностью «оканчивать» инвестиции в целевые даты. Подробнее тут.
На графике будут постоянно сдвигаться по сроку до погашения вплоть до своей целевой даты. Они набирают в портфель облигации, которые погашаются/выкупаются в среднем в целевую дату. Все поступления также реинвестируются к этой дате. Каждый день срок жизни облигаций в этих фондах становится всё меньше, а риск падения их цены — всё ниже. Ведь чем ближе дата погашения, тем сильнее цена облигаций стремится к номиналу (подробнее).
▪️BOND ETF - индексный фонд, инвестирующий в облигации "среднего" рынка с рейтингами от A+ до BB+ на всех сроках (кроме самых коротких).
Имеет повышенную ожидаемую доходность, но не держит бумаги до погашения (не годится для инвестиций к конкретной дате или краткосрочных инвестиций) и поэтому подходит для долгосрочных инвестиций в портфеле с акциями и прочими инструментами.
На графике будет "блуждать" в средине сроков, отражая сроки до погашения и дюрацию рынка облигаций в целом. Как правило, будет иметь повышенную доходность относительно остальных фондов.
======
Полный состав всех фондов доступен на их страницах на любую дату (раздел "Структура" и кнопка "Сформировать").
В таблице и на графике ниже представлены основные параметры всех наших биржевых фондов облигаций по состоянию на 28 сентября 2026 года - от средних сроков и эффективных доходностей к погашению, до среднего качества и рейтинга эмитентов. Текущие доходности ОФЗ и банковских депозитов на сопоставимые сроки приведены в столбце "Безрисковые доходности" и отдельной кривой доходностей на графике.
Изменение цен паев за месяц:
📗 GOOD: +0,72%
📗 BNDA: +1,19%
📗 BNDB: +1,27%
📗 BNDC: +1,33%
📗 BOND: -0,33%
Коротко о фондах:
▪️GOOD ETF - фонд, «улучшающий» денежный рынок через инвестиции в короткие корпоративные облигаций.
Подходит для краткосрочных вложений (от трех месяцев) в случае, если вы не уверены, когда понадобятся деньги, и хотите оставаться «в коротких» инвестициях, с возможностью легко выйти или продолжать инвестировать.
На графике всегда будет находится на сроке около 6 мес. как «вечный» короткий фонд. Он постоянно держит облигации со сроком до года. Когда одни бумаги погашаются, на их место тут же покупаются новые — тоже с коротким сроком. Такой фонд не имеет «даты окончания», он как конвейер: работает без остановки.
▪️BNDA / BNDB / BNDC ETF - фонды облигаций с целевой датой погашения, которые похожи на инвестиции в отдельные облигации.
Работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов. В отличие от облигаций, паи нужно будет продать ближе к целевой дате, если вы не хотите держать фонд дальше (целевая дата изменится на три года вперед).
Используйте также как отдельные облигации.
Подходят, вы если знаете, что деньги понадобятся вам к таким целевым датам или хотите создать трехлетнюю «лестницу» из фондов с разными сроками (BNDB - 1.12.2026, BNDC - 1.12.2027, BNDA- 1.12.2028), чтобы уменьшить влияние колебаний ставок и находится сразу «во всем рынке» облигаций с возможностью «оканчивать» инвестиции в целевые даты. Подробнее тут.
На графике будут постоянно сдвигаться по сроку до погашения вплоть до своей целевой даты. Они набирают в портфель облигации, которые погашаются/выкупаются в среднем в целевую дату. Все поступления также реинвестируются к этой дате. Каждый день срок жизни облигаций в этих фондах становится всё меньше, а риск падения их цены — всё ниже. Ведь чем ближе дата погашения, тем сильнее цена облигаций стремится к номиналу (подробнее).
▪️BOND ETF - индексный фонд, инвестирующий в облигации "среднего" рынка с рейтингами от A+ до BB+ на всех сроках (кроме самых коротких).
Имеет повышенную ожидаемую доходность, но не держит бумаги до погашения (не годится для инвестиций к конкретной дате или краткосрочных инвестиций) и поэтому подходит для долгосрочных инвестиций в портфеле с акциями и прочими инструментами.
На графике будет "блуждать" в средине сроков, отражая сроки до погашения и дюрацию рынка облигаций в целом. Как правило, будет иметь повышенную доходность относительно остальных фондов.
======
Полный состав всех фондов доступен на их страницах на любую дату (раздел "Структура" и кнопка "Сформировать").
👍16❤5
ПОИСК НЕВОЗМОЖНОГО. ИЛЛЮЗИЯ ВАЖНОСТИ ЛУЧШИХ И ХУДШИХ ДНЕЙ НА РЫНКЕ
Часть 1/2
«Купи дешевле, продай дороже» – эта кажущаяся простой формула лежит в основе всех стратегий тайминга рынка (определения моментов покупки и продажи).
Но как определить, что именно сейчас – тот самый момент
Противоположной стратегией является пассивное следование некоторому рыночному диверсифицировнному портфелю (индексу, фонду на индекс) в течение многих лет с целью получить рыночную доходность и не пытаться ничего определять или угадывать.
Вы, вероятно, видели некоторые аргументы в пользу и первого и второго подхода. Самые «продаваемые» из них такие:
▪️ Если вы пропустите всего 10 лучших дней на рынке, ваша долгосрочная доходность сильно упадет. Поэтому лучше их не пропускать. И самый простой способ это сделать - пассивное инвестирование, когда вы всегда в рынке.
▪️ Если вы пропустите всего 10 самых худших дней на рынке, ваша долгосрочная доходность сильно вырастет (и даже больше, чем в предыдущем аргументе). И это стоит того, чтобы пытаться определить такие дни. И поэтому стратегии тайминга лучше.
🔹 Пропуск только лучших или только худших дней
Представим на минуту, что у нас есть дар предвидения и мы знаем, в какой день рынок акций резко пойдет вниз или вверх. По нашим расчетам, знать нужно не так уж много.
Вот что показывает (см. график) анализ изменений индексов S&P500 и Индекса МосБиржи за период с февраля 2003 по июль 2025 года (валюта доходности в оригинальной валюте индексов, так как сравниваются не индексы между собой, а влияние пропуска дней на каждый индекс в отдельности):
▪️ Пропуск всего 10 лучших дней сокращает среднегодовую доходность с 11.6% до 7.64% годовых для S&P500, и почти половину доходности (с 14.8% до 7.76% годовых) – для индекса МосБиржи.
▪️ Пропуск лишь 10 худших дней, увеличивает среднегодовую доходность до 16% для S&P500 и до 23.72% для индекса МосБиржи.
🔹 Пропуск и лучших и худших дней
Очевидно, что невозможно пропустить только все лучшие дни или все худшие дни. На практике, пропуская лучшие дни, вы, скорее всего, пропустите и несколько худших и наоборот, пропуская худшие дни, вы пропустите и несколько лучших.
Давайте представим, что вы пропустили все 25 лучших и 25 худших дней с 2003 по 2025 годы. На самом деле, это позволило бы вам системно избегать именно зон с экстремальной волатильностью, где и рождаются эти «рекордсмены».
Пусть мы пропустим и часть роста, но если плохие дни обычно плохи с большей интенсивностью, чем хорошие дни хороши, то такой компромисс может оказаться выгодным.
И действительно, если бы вы пропустили, 25 лучших и 25 худших дней, то годовая доходность инвестиций стала бы выше по сравнению со стратегий Buy&Hold:
▪️ Для S&P500 это изменение с 11.6% до 12.18% годовых.
▪️ Для индекса МосБиржи – с 14.8% до 17.4% годовых.
🔹 Способ «угадать» худшие дни
Хорошие новости состоят в том, что нам не нужен хрустальный шар. Существуют инструменты, которые могут помочь нам определить эти злополучные зоны турбулентности, и один из них известен многим и "прост" в исполнении – это 200-дневная простая скользящая средняя, SMA(200).
Наши расчеты подтверждают: дни повышенной волатильности в большинстве случаев лежат под SMA(200).
▪️ Для индекса МосБиржи: под линией индикатора находятся 18 из 25 лучших, и 21 из 25 худших дней.
▪️ Для индекса S&P500: 23 из 25 лучших и 24 из 25 худших дней лежат под простой 200-дневной средней.
📊 Все графики в полной статье
Возникает ощущение, что мы нашли волшебную палочку – простой инструмент, который отмечает на графике именно те периоды, где таится и опасность, и возможность. Осталось лишь формализовать правила:
- цена закрытия выше SMA(200) – сигнал к входу в позицию.
- цена закрытия ниже SMA(200) – сигнал к выходу из позиции.
Добавление правил пересечения нескольких скользящих средних и пр. может улучшать соотношение риска и доходности стратегий, но принцип остается тем же.
Кажется, эта стратегия обязана сработать. Ведь она позволяет избежать губительной волатильности с меньшим риском.
👉👉 Продолжение - сразу в следующем посте
Часть 1/2
«Купи дешевле, продай дороже» – эта кажущаяся простой формула лежит в основе всех стратегий тайминга рынка (определения моментов покупки и продажи).
Но как определить, что именно сейчас – тот самый момент
Противоположной стратегией является пассивное следование некоторому рыночному диверсифицировнному портфелю (индексу, фонду на индекс) в течение многих лет с целью получить рыночную доходность и не пытаться ничего определять или угадывать.
Вы, вероятно, видели некоторые аргументы в пользу и первого и второго подхода. Самые «продаваемые» из них такие:
▪️ Если вы пропустите всего 10 лучших дней на рынке, ваша долгосрочная доходность сильно упадет. Поэтому лучше их не пропускать. И самый простой способ это сделать - пассивное инвестирование, когда вы всегда в рынке.
▪️ Если вы пропустите всего 10 самых худших дней на рынке, ваша долгосрочная доходность сильно вырастет (и даже больше, чем в предыдущем аргументе). И это стоит того, чтобы пытаться определить такие дни. И поэтому стратегии тайминга лучше.
🔹 Пропуск только лучших или только худших дней
Представим на минуту, что у нас есть дар предвидения и мы знаем, в какой день рынок акций резко пойдет вниз или вверх. По нашим расчетам, знать нужно не так уж много.
Вот что показывает (см. график) анализ изменений индексов S&P500 и Индекса МосБиржи за период с февраля 2003 по июль 2025 года (валюта доходности в оригинальной валюте индексов, так как сравниваются не индексы между собой, а влияние пропуска дней на каждый индекс в отдельности):
▪️ Пропуск всего 10 лучших дней сокращает среднегодовую доходность с 11.6% до 7.64% годовых для S&P500, и почти половину доходности (с 14.8% до 7.76% годовых) – для индекса МосБиржи.
▪️ Пропуск лишь 10 худших дней, увеличивает среднегодовую доходность до 16% для S&P500 и до 23.72% для индекса МосБиржи.
🔹 Пропуск и лучших и худших дней
Очевидно, что невозможно пропустить только все лучшие дни или все худшие дни. На практике, пропуская лучшие дни, вы, скорее всего, пропустите и несколько худших и наоборот, пропуская худшие дни, вы пропустите и несколько лучших.
Давайте представим, что вы пропустили все 25 лучших и 25 худших дней с 2003 по 2025 годы. На самом деле, это позволило бы вам системно избегать именно зон с экстремальной волатильностью, где и рождаются эти «рекордсмены».
Пусть мы пропустим и часть роста, но если плохие дни обычно плохи с большей интенсивностью, чем хорошие дни хороши, то такой компромисс может оказаться выгодным.
И действительно, если бы вы пропустили, 25 лучших и 25 худших дней, то годовая доходность инвестиций стала бы выше по сравнению со стратегий Buy&Hold:
▪️ Для S&P500 это изменение с 11.6% до 12.18% годовых.
▪️ Для индекса МосБиржи – с 14.8% до 17.4% годовых.
🔹 Способ «угадать» худшие дни
Хорошие новости состоят в том, что нам не нужен хрустальный шар. Существуют инструменты, которые могут помочь нам определить эти злополучные зоны турбулентности, и один из них известен многим и "прост" в исполнении – это 200-дневная простая скользящая средняя, SMA(200).
Наши расчеты подтверждают: дни повышенной волатильности в большинстве случаев лежат под SMA(200).
▪️ Для индекса МосБиржи: под линией индикатора находятся 18 из 25 лучших, и 21 из 25 худших дней.
▪️ Для индекса S&P500: 23 из 25 лучших и 24 из 25 худших дней лежат под простой 200-дневной средней.
📊 Все графики в полной статье
Возникает ощущение, что мы нашли волшебную палочку – простой инструмент, который отмечает на графике именно те периоды, где таится и опасность, и возможность. Осталось лишь формализовать правила:
- цена закрытия выше SMA(200) – сигнал к входу в позицию.
- цена закрытия ниже SMA(200) – сигнал к выходу из позиции.
Добавление правил пересечения нескольких скользящих средних и пр. может улучшать соотношение риска и доходности стратегий, но принцип остается тем же.
Кажется, эта стратегия обязана сработать. Ведь она позволяет избежать губительной волатильности с меньшим риском.
👉👉 Продолжение - сразу в следующем посте
👍14🔥9❤7
ПОИСК НЕВОЗМОЖНОГО. ИЛЛЮЗИЯ ВАЖНОСТИ ЛУЧШИХ И ХУДШИХ ДНЕЙ НА РЫНКЕ
Часть 2/2
☝️Начало истории - прямо в предыдущем посте.
🔹 Меньше страха - меньше доходность
Вот такие результаты дает стратегия SMA(200):
▪️ Для индекса МосБиржи: 12.54% против 14.8% годовых.
▪️ Для S&P500: 9.12% против 11.6% годовых.
Мы хотим пропустить 50 определенных дней, но под SMA(200) за рассматриваемый период их больше тысячи.
В большинство дней отклонение доходности обычно не превышает ±1%. Несмотря на то, что мы и правда пропустили бурю в виде периодов волатильности, мы пренебрегли и огромным количеством «обычных» хороших дней.
Но взамен более низкой ожидаемой доходности идея «пропускать бури» и правда помогает избегать очень плохих периодов на рынке. И это не то чтобы бесполезно.
🔹 Психология всё меняет
Издержки снижения доходности существенно усугубляются психологическими издержками. Дело в том , что придерживаться стратегии, подобной SMA(200) почти невозможно.
- Будете ли вы строго исполнять сигналы на протяжении многих лет(!), когда фактический тренд говорит об обратном?
- Всегда ли у вас будет время и возможность выявлять сигналы, совершать сделки по ним, перекладываться в денежный рынок и облигации и затем обратно?
- Не разочаруетесь ли в стратегии, когда пропустите действительно хороший день или большой период роста?
- Легко ли вам будет возвращаться к акциям, когда инструменты денежного рынка дают более 20% годовых?
🔹 Главный урок: Искусство не усложнять
Главный урок всех этих расчетов в том, что недостаточно найти статистическую аномалию - нужно найти способ эксплуатировать ее на практике, психологически комфортно и с положительным математическим ожиданием.
Прежде чем применять сложную стратегию, спросите себя: «Какую проблему я пытаюсь решить?»:
▪️ Если цель – долгосрочный рост, то наша симуляция – аргумент в пользу дисциплинированного пассивного инвестирования. Правильно организуйте свои финансы и вперед.
▪️ Если целью является снижение волатильности портфеля (рисков, страха), то существуют более эффективные инструменты, чем попытки угадать моменты покупки/продажи и строить психологически и практически невыполнимые алгоритмы с десятками и сотнями сделок.
🔹 Когда сложные стратегии не нужны
Допустим, ваша цель - умеренный рост при избегании больших штормов. Тогда, вместо того, чтобы использовать скользящие средние или иные сложные стратегии выбора моментов покупки/продажи (тайминга), можно проверить существует ли простой пассивный портфель с нужными характеристиками (прежде всего, по риску/страху).
Мы просто взяли три самых популярных инвестиционных актива: акции, облигации и золото (для России - все в рублях, для США - все в долларах) и посмотрели, существует ли их распределение, которое позволило бы получить результат (в смысле и риска и доходности) на уровне стратегии 200-дневной скользящей средней. Вот что получилось:
▪️ Для рынка США портфель с составом 60% акций, 36% облигаций и 4% золота позволил бы нам сократить количество просадок и колебаний доходности почти на уровне стратегии 200-днейвной скользящей средней с той же доходностью.
▪️ Для рынка России портфель с долями 30% / 60% / 10% - акции/облигации/золото так же помог бы хорошо сократить волатильность инвестиций на всем сроке с той же доходностью.
Поэтому, часто, вместо погони за идеальными днями можно использовать рынок таким, какой он есть. Это не капитуляция, а осознанная стратегия, подобранная для вашей конкретной цели долгосрочных инвестиций.
Не является инвестиционной рекомендацией
========
👉👉 Полную версию этой статьи с подробностями и инфографикой - читайте в Дзен
🎯 Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для долгосрочного инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
🎯 Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
🎯 Наши пассивные фонды акций DIVD, GROD и активный WILD ETF - инструменты для долгосрочных инвестиций.
Часть 2/2
☝️Начало истории - прямо в предыдущем посте.
🔹 Меньше страха - меньше доходность
Вот такие результаты дает стратегия SMA(200):
▪️ Для индекса МосБиржи: 12.54% против 14.8% годовых.
▪️ Для S&P500: 9.12% против 11.6% годовых.
Мы хотим пропустить 50 определенных дней, но под SMA(200) за рассматриваемый период их больше тысячи.
В большинство дней отклонение доходности обычно не превышает ±1%. Несмотря на то, что мы и правда пропустили бурю в виде периодов волатильности, мы пренебрегли и огромным количеством «обычных» хороших дней.
Но взамен более низкой ожидаемой доходности идея «пропускать бури» и правда помогает избегать очень плохих периодов на рынке. И это не то чтобы бесполезно.
🔹 Психология всё меняет
Издержки снижения доходности существенно усугубляются психологическими издержками. Дело в том , что придерживаться стратегии, подобной SMA(200) почти невозможно.
- Будете ли вы строго исполнять сигналы на протяжении многих лет(!), когда фактический тренд говорит об обратном?
- Всегда ли у вас будет время и возможность выявлять сигналы, совершать сделки по ним, перекладываться в денежный рынок и облигации и затем обратно?
- Не разочаруетесь ли в стратегии, когда пропустите действительно хороший день или большой период роста?
- Легко ли вам будет возвращаться к акциям, когда инструменты денежного рынка дают более 20% годовых?
🔹 Главный урок: Искусство не усложнять
Главный урок всех этих расчетов в том, что недостаточно найти статистическую аномалию - нужно найти способ эксплуатировать ее на практике, психологически комфортно и с положительным математическим ожиданием.
Прежде чем применять сложную стратегию, спросите себя: «Какую проблему я пытаюсь решить?»:
▪️ Если цель – долгосрочный рост, то наша симуляция – аргумент в пользу дисциплинированного пассивного инвестирования. Правильно организуйте свои финансы и вперед.
▪️ Если целью является снижение волатильности портфеля (рисков, страха), то существуют более эффективные инструменты, чем попытки угадать моменты покупки/продажи и строить психологически и практически невыполнимые алгоритмы с десятками и сотнями сделок.
🔹 Когда сложные стратегии не нужны
Допустим, ваша цель - умеренный рост при избегании больших штормов. Тогда, вместо того, чтобы использовать скользящие средние или иные сложные стратегии выбора моментов покупки/продажи (тайминга), можно проверить существует ли простой пассивный портфель с нужными характеристиками (прежде всего, по риску/страху).
Мы просто взяли три самых популярных инвестиционных актива: акции, облигации и золото (для России - все в рублях, для США - все в долларах) и посмотрели, существует ли их распределение, которое позволило бы получить результат (в смысле и риска и доходности) на уровне стратегии 200-дневной скользящей средней. Вот что получилось:
▪️ Для рынка США портфель с составом 60% акций, 36% облигаций и 4% золота позволил бы нам сократить количество просадок и колебаний доходности почти на уровне стратегии 200-днейвной скользящей средней с той же доходностью.
▪️ Для рынка России портфель с долями 30% / 60% / 10% - акции/облигации/золото так же помог бы хорошо сократить волатильность инвестиций на всем сроке с той же доходностью.
Поэтому, часто, вместо погони за идеальными днями можно использовать рынок таким, какой он есть. Это не капитуляция, а осознанная стратегия, подобранная для вашей конкретной цели долгосрочных инвестиций.
Не является инвестиционной рекомендацией
========
👉👉 Полную версию этой статьи с подробностями и инфографикой - читайте в Дзен
🎯 Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для долгосрочного инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
🎯 Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
🎯 Наши пассивные фонды акций DIVD, GROD и активный WILD ETF - инструменты для долгосрочных инвестиций.
🔥22👍15❤7👌2
ИНДЕКС СПОКОЙСТВИЯ
Новый индекс МосБиржи из биржевых фондов
1 октября МосБиржа запустила новый индекс "Индекс спокойствия" (ICALM), который составляется из десяти наименее волатильных и одновременно самых популярных фондов у частных инвесторов. Среди этих фондов - наш BOND ETF.
"Для тех, кто предпочитает предсказуемость или не знает, с чего начать свой инвестиционный путь, запустили Индекс спокойствия - публичный ориентир из десяти наименее волатильных фондов российского рынка. Индекс состоит из десяти самых популярных и наименее волатильных биржевых фондов. Он снимает с инвестора эмоциональную нагрузку, не требует ежедневного внимания и дает понятную основу для выбора."
Какие фонды включаются в индекс
▪️Проверенные временем: торгуются на Мосбирже больше трех лет
▪️Завоевавшие доверие: самые популярные у частных инвесторов (из топ-25 по объему владения физ. лицами)
▪️Стабильные: десять с наименьшим коэффициентом волатильности
Все фонды имеют равные веса на дату ребалансировки (пересмотра). Между датами ребалансировок веса изменяются в соответствии с рыночными ценами паев. Пересмотр индекса осуществляется ежемесячно (следующий торговый день после второго четверга месяца).
Текущий состав индекса:
▪️AKMM - БПИФы "Альфа-Капитал Денежный рынок" (AKMM)
▪️AKMB - "Альфа-Капитал Управляемые облигации"
🔸BOND - БПИФ "ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ"
▪️OBLG - БПИФ "ВИМ – Корпоративные облигации"
▪️SAFE - "Первая – Фонд Консервативный"
▪️SBGB - "Первая – Фонд Государственные облигации"
▪️SBMM - БПИФ "Первая – Фонд Сберегательный"
▪️TBRU - "Т-Капитал Облигации"
▪️TUSD - Стратегия вечного портфеля Д"
▪️ОПИФ "БКС Российские облигации" (RU000A0JP799)
Можно самостоятельно выбрать паи всех фондов из списка в равных по сумме пропорциях, чтобы повторить состав индекса на текущий момент. Или остановиться на тех, что отвечают ожиданиям по доходности и соответствуют вашему личному опыту инвестирования.
👉 Подробнее об индексе: https://www.moex.com/ru/funds/calm-index
#доходъдневник
Новый индекс МосБиржи из биржевых фондов
1 октября МосБиржа запустила новый индекс "Индекс спокойствия" (ICALM), который составляется из десяти наименее волатильных и одновременно самых популярных фондов у частных инвесторов. Среди этих фондов - наш BOND ETF.
"Для тех, кто предпочитает предсказуемость или не знает, с чего начать свой инвестиционный путь, запустили Индекс спокойствия - публичный ориентир из десяти наименее волатильных фондов российского рынка. Индекс состоит из десяти самых популярных и наименее волатильных биржевых фондов. Он снимает с инвестора эмоциональную нагрузку, не требует ежедневного внимания и дает понятную основу для выбора."
Какие фонды включаются в индекс
▪️Проверенные временем: торгуются на Мосбирже больше трех лет
▪️Завоевавшие доверие: самые популярные у частных инвесторов (из топ-25 по объему владения физ. лицами)
▪️Стабильные: десять с наименьшим коэффициентом волатильности
Все фонды имеют равные веса на дату ребалансировки (пересмотра). Между датами ребалансировок веса изменяются в соответствии с рыночными ценами паев. Пересмотр индекса осуществляется ежемесячно (следующий торговый день после второго четверга месяца).
Текущий состав индекса:
▪️AKMM - БПИФы "Альфа-Капитал Денежный рынок" (AKMM)
▪️AKMB - "Альфа-Капитал Управляемые облигации"
🔸BOND - БПИФ "ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ"
▪️OBLG - БПИФ "ВИМ – Корпоративные облигации"
▪️SAFE - "Первая – Фонд Консервативный"
▪️SBGB - "Первая – Фонд Государственные облигации"
▪️SBMM - БПИФ "Первая – Фонд Сберегательный"
▪️TBRU - "Т-Капитал Облигации"
▪️TUSD - Стратегия вечного портфеля Д"
▪️ОПИФ "БКС Российские облигации" (RU000A0JP799)
Можно самостоятельно выбрать паи всех фондов из списка в равных по сумме пропорциях, чтобы повторить состав индекса на текущий момент. Или остановиться на тех, что отвечают ожиданиям по доходности и соответствуют вашему личному опыту инвестирования.
👉 Подробнее об индексе: https://www.moex.com/ru/funds/calm-index
#доходъдневник
🔥17👍11😁9🤩4❤3
Индекс МосБиржи по итогам недели: +0,17%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Озон: +7,1%
КЦ ИКС 5: +6,6%
Т-Технологии: +4,1%
БСП ао: +3,4%
Мосбиржа: +1,8%
⬇️ Аутсайдеры
МКБ: -6,8%
Хэдхантер: -6,4% (див. гэп)
Роснефть: -4,9%
Полюс: -4,7%
МТС: -4,2%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Озон: +7,1%
КЦ ИКС 5: +6,6%
Т-Технологии: +4,1%
БСП ао: +3,4%
Мосбиржа: +1,8%
⬇️ Аутсайдеры
МКБ: -6,8%
Хэдхантер: -6,4% (див. гэп)
Роснефть: -4,9%
Полюс: -4,7%
МТС: -4,2%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
😁19👍9❤7👌2
Native American Arts and Crafts - магазин американских ремесел и работ ремесленников, принадлежащий Трейси Тартинес, располагается в центре небольшого туристического городка, который находится на границе с национальным парком. В первые дни работы Трейси была монополистом. Бизнес шел отлично, и поэтому цены и прибыль были высокими.
Однако через какое-то время - к неудовлетворению Трейси - по соседству с ней открылись два похожих магазина, по одному с каждой стороны от нее. Что еще хуже, соперники назвали свои заведения так, чтобы воспользоваться преимуществами рекламы Трейси. Один назывался Native Arts and Crafts, другой - Indian Arts and Crafts. Новые продавцы перехватили часть покупателей магазина Трейси и заставили ее снизить цены. Три расположенных рядом друг с другом магазина в небольшом изолированном городе создали местную олигополию на поделки и работы американских индейцев.
Трейси начала разрабатывать план, который позволил бы ей восстановить утраченную прибыль. Она решила выделить свой магазин, предлагая более широкий ассортимент высококачественных и дорогих продуктов и сократить набор дешевых сувениров. На какое-то время эта тактика сработала, но другие магазины в конце концов снова последовали за ней и продублировали ее товарный ассортимент.
Затем один из соперников по соседству с ней решил сам активизировать борьбу и повесил на своем заведении огромный плакат, в котором говорилось: "Мы продаем очень дешево!". Вскоре после этого на другом магазине также вывесили огромный плакат со словами "У нас ничего не залеживается!".
Чтобы не оказаться в стороне, Трейси также нарисовала красочный плакат и водрузила его над своей дверью. Он был еще короче - "Основной вход".
=========
Макконнел К.Р., Брю С.Л., Экономикс, 2008
#доходъизучебника
#доходъюмор
Однако через какое-то время - к неудовлетворению Трейси - по соседству с ней открылись два похожих магазина, по одному с каждой стороны от нее. Что еще хуже, соперники назвали свои заведения так, чтобы воспользоваться преимуществами рекламы Трейси. Один назывался Native Arts and Crafts, другой - Indian Arts and Crafts. Новые продавцы перехватили часть покупателей магазина Трейси и заставили ее снизить цены. Три расположенных рядом друг с другом магазина в небольшом изолированном городе создали местную олигополию на поделки и работы американских индейцев.
Трейси начала разрабатывать план, который позволил бы ей восстановить утраченную прибыль. Она решила выделить свой магазин, предлагая более широкий ассортимент высококачественных и дорогих продуктов и сократить набор дешевых сувениров. На какое-то время эта тактика сработала, но другие магазины в конце концов снова последовали за ней и продублировали ее товарный ассортимент.
Затем один из соперников по соседству с ней решил сам активизировать борьбу и повесил на своем заведении огромный плакат, в котором говорилось: "Мы продаем очень дешево!". Вскоре после этого на другом магазине также вывесили огромный плакат со словами "У нас ничего не залеживается!".
Чтобы не оказаться в стороне, Трейси также нарисовала красочный плакат и водрузила его над своей дверью. Он был еще короче - "Основной вход".
=========
Макконнел К.Р., Брю С.Л., Экономикс, 2008
#доходъизучебника
#доходъюмор
👍56😁44🔥6❤5
BOND ETF. Осенняя ребалансировка 2026
1 октября 2026 года года вступил в силу новый состав индекса Cbonds CBI RU Middle Market Investable, и мы ребалансируем наш биржевой фонд корпоративных облигаций BOND ETF, который ему следует.
▪️Этот индекс отражает «средний» рынок наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным качеством, расположенным между наиболее надежным и «мусорным»: от BB+ до A+ (включительно).
▪️Высокая ликвидность бумаг, входящих в индекс, принципиально отличает его от любых других индексов российских облигаций.
▪️Максимальный вес на одного эмитента при ребалансировке индекса составляет 4%, максимальный вес одной отрасли – 20%.
BOND ETF отлично подходит для средне-и-долгосрочных инвестиционных портфелей, улучшает их отдачу на риск и снижает чувствительность к моменту инвестирования. Подробнее (включая обновленную презентацию) читайте здесь.
🔹 Вошли/Вышли
По итогам текущей ребалансировки в состав индекса и фонда вошли 15 новых облигаций. Улучшение ликвидности и удовлетворение условий по сроку позволило еще 13 выпускам попасть в структуру индекса и фонда.
По причине срока до погашения (менее 182 дней от даты начала индексного списка до эффективной даты) индекс покинули 19 бумаг.
Новые выпуски
Индекс и фонд пополнились свежими бумагами следующих эмитентов: РОЛЬФ, Каршеринг Руссия (Делимобиль), Полипласт, Брусника, Легенда, АФК Систем, Борец Капитал, ИЭК Холдинг, ОДК, Алиум, ВУШ, ЭкоНива, Селектел, Глоракс, Синара - ТМ.
Как обычно, вы можете видеть полную структуру фонда на любую дату на нашем сайте.
Рост ликвидности
Рост ликвидности некоторых "старых" бумаг позволил им войти в состав индекса в соответствии с установленными требованиями: медиана объема дневных торгов за последние 60 торговых дней должна составлять не менее 3 млн руб.
Это облигации АФК Система, Биннофарм Групп, Новосибирскавтодор, Брусника.
Исключение "коротких" облигаций
В рамках этой ребалансировки по критерию срока исключаются 19 выпусков облигаций. Это короткие бумаги СУЭК-Финанс, Самолет, Инарктика, Брусника, Сэтл Групп, О'КЕЙ, ЛСР, ГИДРОМАШСЕРВИС, РОЛЬФ, Глоракс, Новые Технологии, Джи-групп, Селигдар, ВИС ФИНАНС, Аэрофьюэлз, Кокс, Биннофарм Групп.
🔹 Параметры индекса
В результате ребалансировки ключевые параметры индекса, которому следует BOND ETF, изменились следующим образом:
▪️Эффективная доходность до погашений облигаций, входящих в индекс, по итогам ребалансировки составляет 23,76%. Для сравнения, доходность Top Market (рейтинги от A о AA) составляет 16,81%, а Total Market (рейтинги от BB+ до AAA) – 17,92%.
▪️Дюрация увеличилась до 522 дней (1,43 года). По итогам предыдущей ребалансировки дюрация индекса составляла 507 дней (1,39 года).
▪️Спред к государственным облигациям (G-spread) по сравнению с 1 июля 2026 года (был на уровне 660,37 пунктов) вырос и составляет 996,15 пунктов (показывает рост/снижение кредитного риска индекса/фонда). Для сравнения, G-spread индекса Top Market (рейтинги от A до AAA) составляет 256,66 пунктов, а Total Market (рейтинги от BB+ до AAA) – 395,82 пункта.
Полная версия статьи с инфографикой
=============
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций .
Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
Фонды акций улучшают доходность ваших инвестиций, предназначенных для реализации долгосрочных целей. Наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии.
1 октября 2026 года года вступил в силу новый состав индекса Cbonds CBI RU Middle Market Investable, и мы ребалансируем наш биржевой фонд корпоративных облигаций BOND ETF, который ему следует.
▪️Этот индекс отражает «средний» рынок наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным качеством, расположенным между наиболее надежным и «мусорным»: от BB+ до A+ (включительно).
▪️Высокая ликвидность бумаг, входящих в индекс, принципиально отличает его от любых других индексов российских облигаций.
▪️Максимальный вес на одного эмитента при ребалансировке индекса составляет 4%, максимальный вес одной отрасли – 20%.
BOND ETF отлично подходит для средне-и-долгосрочных инвестиционных портфелей, улучшает их отдачу на риск и снижает чувствительность к моменту инвестирования. Подробнее (включая обновленную презентацию) читайте здесь.
🔹 Вошли/Вышли
По итогам текущей ребалансировки в состав индекса и фонда вошли 15 новых облигаций. Улучшение ликвидности и удовлетворение условий по сроку позволило еще 13 выпускам попасть в структуру индекса и фонда.
По причине срока до погашения (менее 182 дней от даты начала индексного списка до эффективной даты) индекс покинули 19 бумаг.
Новые выпуски
Индекс и фонд пополнились свежими бумагами следующих эмитентов: РОЛЬФ, Каршеринг Руссия (Делимобиль), Полипласт, Брусника, Легенда, АФК Систем, Борец Капитал, ИЭК Холдинг, ОДК, Алиум, ВУШ, ЭкоНива, Селектел, Глоракс, Синара - ТМ.
Как обычно, вы можете видеть полную структуру фонда на любую дату на нашем сайте.
Рост ликвидности
Рост ликвидности некоторых "старых" бумаг позволил им войти в состав индекса в соответствии с установленными требованиями: медиана объема дневных торгов за последние 60 торговых дней должна составлять не менее 3 млн руб.
Это облигации АФК Система, Биннофарм Групп, Новосибирскавтодор, Брусника.
Исключение "коротких" облигаций
В рамках этой ребалансировки по критерию срока исключаются 19 выпусков облигаций. Это короткие бумаги СУЭК-Финанс, Самолет, Инарктика, Брусника, Сэтл Групп, О'КЕЙ, ЛСР, ГИДРОМАШСЕРВИС, РОЛЬФ, Глоракс, Новые Технологии, Джи-групп, Селигдар, ВИС ФИНАНС, Аэрофьюэлз, Кокс, Биннофарм Групп.
🔹 Параметры индекса
В результате ребалансировки ключевые параметры индекса, которому следует BOND ETF, изменились следующим образом:
▪️Эффективная доходность до погашений облигаций, входящих в индекс, по итогам ребалансировки составляет 23,76%. Для сравнения, доходность Top Market (рейтинги от A о AA) составляет 16,81%, а Total Market (рейтинги от BB+ до AAA) – 17,92%.
▪️Дюрация увеличилась до 522 дней (1,43 года). По итогам предыдущей ребалансировки дюрация индекса составляла 507 дней (1,39 года).
▪️Спред к государственным облигациям (G-spread) по сравнению с 1 июля 2026 года (был на уровне 660,37 пунктов) вырос и составляет 996,15 пунктов (показывает рост/снижение кредитного риска индекса/фонда). Для сравнения, G-spread индекса Top Market (рейтинги от A до AAA) составляет 256,66 пунктов, а Total Market (рейтинги от BB+ до AAA) – 395,82 пункта.
Полная версия статьи с инфографикой
=============
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций .
Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
Фонды акций улучшают доходность ваших инвестиций, предназначенных для реализации долгосрочных целей. Наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии.
🔥19👍14❤5
Ожидаемые отголоски: https://t.me/dohod/13191
АКРА понизило кредитный рейтинг ГК «Самолет», но не слишком сильно - с A-(RU) до BBB(RU).
Качество эмитента из нашего сервиса ДОХОДЪ Анализ облигаций, утоняющее кредитные рейтинги продолжает оставаться низким 3/10.
АКРА понизило кредитный рейтинг ГК «Самолет», но не слишком сильно - с A-(RU) до BBB(RU).
Качество эмитента из нашего сервиса ДОХОДЪ Анализ облигаций, утоняющее кредитные рейтинги продолжает оставаться низким 3/10.
👌14😁11👍4👏1
💰 Лукойл - дивиденды
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2026 г. в размере 535 рублей на акцию. Дата закрытия реестра 9 декабря 2026 г.
▪️ Доходность
Доходность выплаты к текущим ценам: 9,44%
Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 15,99%
▪️ Дивидендная политика
Дивидендная политика Лукойла (октябрь 2019 г.) основана на следующих принципах: выплаты производятся дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 1 полугодие 2026 г. составила 2,1 трлн руб. (-42,8% г/г) с учетом "списанной" зарубежной части бизнеса. Операционная прибыль 610,9 млрд руб. (+77,2%). Чистая прибыль увеличилась на 50,1% и составила 430,9 млрд руб.
Сумма рекомендуемой выплаты на уровне наших ожиданий. Объявленная сумма дивидендов соответствует ~72,9% от чистой прибыли за 1 полугодие 2026 г.
▪️ В портфелях
✅ Акции Лукойл входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и в фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
📓Не входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
==========
👉 Лукойл в сервисе Дивиденды
👉 Лукойл в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2026 г. в размере 535 рублей на акцию. Дата закрытия реестра 9 декабря 2026 г.
▪️ Доходность
Доходность выплаты к текущим ценам: 9,44%
Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 15,99%
▪️ Дивидендная политика
Дивидендная политика Лукойла (октябрь 2019 г.) основана на следующих принципах: выплаты производятся дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 1 полугодие 2026 г. составила 2,1 трлн руб. (-42,8% г/г) с учетом "списанной" зарубежной части бизнеса. Операционная прибыль 610,9 млрд руб. (+77,2%). Чистая прибыль увеличилась на 50,1% и составила 430,9 млрд руб.
Сумма рекомендуемой выплаты на уровне наших ожиданий. Объявленная сумма дивидендов соответствует ~72,9% от чистой прибыли за 1 полугодие 2026 г.
▪️ В портфелях
✅ Акции Лукойл входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и в фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
📓Не входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
==========
👉 Лукойл в сервисе Дивиденды
👉 Лукойл в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
👍47❤12🔥8👌2
Индекс МосБиржи по итогам недели: +1,82%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
МКБ: +12,8%
ВК: +6,6%
НЛМК: +6,0%
КЦ ИКС 5: +5,3%
Позитив: +5,2%
⬇️ Аутсайдеры
БСП ао: -8,1%
ЯНДЕКС: -5,6%
ГМК НорНикель: -3,5%
Транснефть ап: -1,1%
ДОМ .РФ: -0,8%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
МКБ: +12,8%
ВК: +6,6%
НЛМК: +6,0%
КЦ ИКС 5: +5,3%
Позитив: +5,2%
⬇️ Аутсайдеры
БСП ао: -8,1%
ЯНДЕКС: -5,6%
ГМК НорНикель: -3,5%
Транснефть ап: -1,1%
ДОМ .РФ: -0,8%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍29😁6😢4👎2❤1
Forwarded from ДОХОДЪ
💥 СТАЖИРОВКА В УК ДОХОДЪ: НОВЫЙ НАБОР
Первая строчка в резюме решает многое. Пусть это будут не «курсы по инвестициям», а реальные задачи в компании, которая управляет капиталом более 120 млрд руб. Открываем новый набор на оплачиваемую стажировку.
Берём всего 2–4 человек. Работать вы будете напрямую с управляющими, аналитиками и риск-менеджерами.
Кого ждём: студентов 3–4 курсов и магистратуры: экономика и финансы, физмат, прикладная математика и IT, юриспруденция.
Направления:
🛡 Риск-менеджмент: портфельный (лимитные ведомости, рыночные и кредитные риски) и регуляторный (нормативы достаточности собственных средств, капитала, ликвидности, операционные риски).
📈 Трейдинг: ребалансировки портфелей, контроль операций, участие в офертах и первичных размещениях облигаций и акций, автоматизация операций, взаимодействие с системами риск-менеджмента
📊 Финансовая аналитика: акции, облигации, DCF-модели, asset allocation.
🤖 Кванты (аналитики с навыками программирования): моделирование доходностей, расчёт рисков, алгоритмическая торговля, автоматизация аналитики, внедрение ИИ.
Что нужно знать кванту на старте: SQL и Python. Достаточно уровня, на котором вы сами можете загрузить и отфильтровать данные, посчитать доходность и риск, построить регрессию, проанализировать распределение доходностей, сопоставить качество эмитента с доходностью его облигаций и показать всё это на графиках. Опыт работы с ИИ и нечёткой логикой будет преимуществом.
Условия:
🔹 Офис в Санкт-Петербурге, удалённого формата нет.
🔹 20–25 часов в неделю, совмещается с учёбой. Срок 3–12 месяцев.
🔹 Официальное оформление и стаж.
🔹 Рыночное, конкурентоспособное вознаграждение. Размер определяется по итогам собеседования.
🔹 Лучшим предложим постоянную работу: аналитик, риск-менеджер, квант, помощник управляющего, трейдер.
Чем будете заниматься:
🔹 Развивать сервисы, которыми пользуются тысячи частных инвесторов: Дивиденды, Анализ акций, Анализ облигаций, Лестница облигаций.
🔹 Участвовать в создании новых инвестиционных продуктов и аналитических инструментов.
🔹 Организовывать работу pre-trade и post-trade контроля.
🔹 Автоматизировать трейдинг, риск-менеджмент и аналитику.
🔹 Вести модели по акциям и облигцаиям.
🔹 Видеть изнутри, как принимаются решения по реальным портфелям.
Как попасть:
👉 Заполнить анкету до 15 октября
👉 Выполнить конкурсное задание
👉 Пройти финальное собеседование
Знаете человека, который может поспорить о дюрации и диверсификации, покритиковать модель DCF или промоделировать доходности в Python? Перешлите ему этот пост или закиньте в чат вашего вуза. Возможно, это его будущая работа.
#доходъдневник
Первая строчка в резюме решает многое. Пусть это будут не «курсы по инвестициям», а реальные задачи в компании, которая управляет капиталом более 120 млрд руб. Открываем новый набор на оплачиваемую стажировку.
Берём всего 2–4 человек. Работать вы будете напрямую с управляющими, аналитиками и риск-менеджерами.
Кого ждём: студентов 3–4 курсов и магистратуры: экономика и финансы, физмат, прикладная математика и IT, юриспруденция.
Направления:
🛡 Риск-менеджмент: портфельный (лимитные ведомости, рыночные и кредитные риски) и регуляторный (нормативы достаточности собственных средств, капитала, ликвидности, операционные риски).
📈 Трейдинг: ребалансировки портфелей, контроль операций, участие в офертах и первичных размещениях облигаций и акций, автоматизация операций, взаимодействие с системами риск-менеджмента
📊 Финансовая аналитика: акции, облигации, DCF-модели, asset allocation.
🤖 Кванты (аналитики с навыками программирования): моделирование доходностей, расчёт рисков, алгоритмическая торговля, автоматизация аналитики, внедрение ИИ.
Что нужно знать кванту на старте: SQL и Python. Достаточно уровня, на котором вы сами можете загрузить и отфильтровать данные, посчитать доходность и риск, построить регрессию, проанализировать распределение доходностей, сопоставить качество эмитента с доходностью его облигаций и показать всё это на графиках. Опыт работы с ИИ и нечёткой логикой будет преимуществом.
Условия:
🔹 Офис в Санкт-Петербурге, удалённого формата нет.
🔹 20–25 часов в неделю, совмещается с учёбой. Срок 3–12 месяцев.
🔹 Официальное оформление и стаж.
🔹 Рыночное, конкурентоспособное вознаграждение. Размер определяется по итогам собеседования.
🔹 Лучшим предложим постоянную работу: аналитик, риск-менеджер, квант, помощник управляющего, трейдер.
Чем будете заниматься:
🔹 Развивать сервисы, которыми пользуются тысячи частных инвесторов: Дивиденды, Анализ акций, Анализ облигаций, Лестница облигаций.
🔹 Участвовать в создании новых инвестиционных продуктов и аналитических инструментов.
🔹 Организовывать работу pre-trade и post-trade контроля.
🔹 Автоматизировать трейдинг, риск-менеджмент и аналитику.
🔹 Вести модели по акциям и облигцаиям.
🔹 Видеть изнутри, как принимаются решения по реальным портфелям.
Как попасть:
👉 Заполнить анкету до 15 октября
👉 Выполнить конкурсное задание
👉 Пройти финальное собеседование
Знаете человека, который может поспорить о дюрации и диверсификации, покритиковать модель DCF или промоделировать доходности в Python? Перешлите ему этот пост или закиньте в чат вашего вуза. Возможно, это его будущая работа.
#доходъдневник
👍22❤11😁6🔥4👎3🤩1
💰 ЦИАН - дивиденды
Совет директоров ЦИАН рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2026 года в размере 33 рублей на акцию. Дата закрытия реестра - 30 ноября 2026 г.
▪️ Доходность
Доходность выплаты к текущим ценам: 5%.
Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 9,6%
▪️ Дивидендная политика
Дивидендная политика Циана (принятая в 2024 году) предполагает выплату не менее 60% от скорректированной чистой прибыли как минимум один раз в год.
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 1 полугодие 2026 г. достигла 8,3 млрд руб. (+20,5% г/г). Операционная прибыль 2,4 млрд руб. (+101,8%). Чистая прибыль выросла в 2 раза - до 2 млрд руб.
Сумма рекомендуемой выплаты соответствует нашим ожиданиям.
▪️ В портфелях
✅ Акции ЦИАН входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
📓Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний DIVD ETF и фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
==========
👉 ЦИАН в сервисе Дивиденды
👉 ЦИАН в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
Совет директоров ЦИАН рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2026 года в размере 33 рублей на акцию. Дата закрытия реестра - 30 ноября 2026 г.
▪️ Доходность
Доходность выплаты к текущим ценам: 5%.
Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 9,6%
▪️ Дивидендная политика
Дивидендная политика Циана (принятая в 2024 году) предполагает выплату не менее 60% от скорректированной чистой прибыли как минимум один раз в год.
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 1 полугодие 2026 г. достигла 8,3 млрд руб. (+20,5% г/г). Операционная прибыль 2,4 млрд руб. (+101,8%). Чистая прибыль выросла в 2 раза - до 2 млрд руб.
Сумма рекомендуемой выплаты соответствует нашим ожиданиям.
▪️ В портфелях
✅ Акции ЦИАН входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
📓Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний DIVD ETF и фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
==========
👉 ЦИАН в сервисе Дивиденды
👉 ЦИАН в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
❤15👍11😢1
💰 ХЭНДЕРСОН – дивиденды
Совет директоров Хендерсона рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2026 г. в размере 8 рублей на акцию. Дата закрытия реестра 7 декабря 2026 г.
▪️ Доходность
Доходность выплаты к текущим ценам: 2,8%
Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 6,9%
▪️ Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике Henderson, на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% прибыли дважды в год. Единственным ограничивающим показателем является Чистый долг/EBITDA
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 1 полугодие 2026 г. достигла 11,2 млрд руб. (+3,6% г/г). Прибыль от операционной деятельности 1,8 млрд руб. (-12%). Чистая прибыль снизилась до 453 млн руб. (-53%). Снижение финансовых результатов компании обусловлено увеличением коммерческих и административных расходов, а также увеличением расходов на обслуживание долга.
Компания направит на дивиденды ~71% от чистой прибыли по МСФО за 6 мес. 2026 г. Сумма рекомендуемой выплаты оказалась ниже наших ожиданий
▪️ В портфелях
✅ Акции Хендерсон входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
📓Не входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
==========
👉 Хендерсон в сервисе Дивиденды
👉 Хендерсон в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
Совет директоров Хендерсона рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2026 г. в размере 8 рублей на акцию. Дата закрытия реестра 7 декабря 2026 г.
▪️ Доходность
Доходность выплаты к текущим ценам: 2,8%
Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 6,9%
▪️ Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике Henderson, на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% прибыли дважды в год. Единственным ограничивающим показателем является Чистый долг/EBITDA
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 1 полугодие 2026 г. достигла 11,2 млрд руб. (+3,6% г/г). Прибыль от операционной деятельности 1,8 млрд руб. (-12%). Чистая прибыль снизилась до 453 млн руб. (-53%). Снижение финансовых результатов компании обусловлено увеличением коммерческих и административных расходов, а также увеличением расходов на обслуживание долга.
Компания направит на дивиденды ~71% от чистой прибыли по МСФО за 6 мес. 2026 г. Сумма рекомендуемой выплаты оказалась ниже наших ожиданий
▪️ В портфелях
✅ Акции Хендерсон входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
📓Не входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
==========
👉 Хендерсон в сервисе Дивиденды
👉 Хендерсон в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
👍9❤3😁1
Индекс МосБиржи по итогам недели: +0,86%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс: +14,6%
ВК: +11,6%
Озон: +9,1%
Ростелеком ао: +6,8%
Мать и Дитя: +6,7%
⬇️ Аутсайдеры
Татнефть ао: -7,0% (див. гэп)
Татнефть ап: -5,6% (див. гэп)
Сургутнефтегаз ап: -2,9%
Хэдхантер: -2,4%
Роснефть: -1,1%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс: +14,6%
ВК: +11,6%
Озон: +9,1%
Ростелеком ао: +6,8%
Мать и Дитя: +6,7%
⬇️ Аутсайдеры
Татнефть ао: -7,0% (див. гэп)
Татнефть ап: -5,6% (див. гэп)
Сургутнефтегаз ап: -2,9%
Хэдхантер: -2,4%
Роснефть: -1,1%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍9❤3