Индекс МосБиржи по итогам недели: -4,48%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
iПозитив: +11,9%
iЦиан: +8,1%
ЮГК: +4,2%
ЯНДЕКС: +3,7%
ЛУКОЙЛ: +2,9%
⬇️ Аутсайдеры
Полюс: -36,5%
МТС: -15,7% (див. гэп)
КЦ ИКС 5: -14,2% (див. гэп)
МосБиржа: -13,3% (див. гэп)
Система: -12,0%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
iПозитив: +11,9%
iЦиан: +8,1%
ЮГК: +4,2%
ЯНДЕКС: +3,7%
ЛУКОЙЛ: +2,9%
⬇️ Аутсайдеры
Полюс: -36,5%
МТС: -15,7% (див. гэп)
КЦ ИКС 5: -14,2% (див. гэп)
МосБиржа: -13,3% (див. гэп)
Система: -12,0%
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
🎉25😢19🔥17👍10😁5🤩4❤3
«Ватикан проведет пресс-конференцию по сверхъестественным явлениям.
Впервые с 1978 года Ватикан представит новое руководство на случай встречи с паранормальным — как следует относиться к таким явлениям, как их распознавать и что со всем этим делать.»
… В частности, будут рассмотрены случаи долгосрочного инвестирования в России.
#доходъюмор
Впервые с 1978 года Ватикан представит новое руководство на случай встречи с паранормальным — как следует относиться к таким явлениям, как их распознавать и что со всем этим делать.»
… В частности, будут рассмотрены случаи долгосрочного инвестирования в России.
#доходъюмор
😁212😢33👍11👎5🎉3❤1
🔵 НОВАТЭК
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Иранский конфликт улучшает финансовые результаты НОВАТЭК. Дефицит на глобальном рынке СПГ из-за остановок производства в Катаре поддержал спрос на российский газ в Азии. Кроме того, идет расширение флота. ЕС в первой половине 2026 года импортировал рекордные 9,89 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ) с крупнотоннажного завода "Ямал СПГ", что на 18% больше, чем в 2025 году.
НОВАТЭК продолжает испытывать сложности с газовозами и невозможностью полноценной работы нового проекта Арктик СПГ-2. Проект «Арктик СПГ 2» предусматривал строительство трех очередей по производству сжиженного природного газа мощностью 6,6 млн тонн в год каждая на основаниях гравитационного типа, на которые устанавливаются СПГ-модули. Первая и вторая очереди уже запущены, но не могут работать в полную силу из-за отсутствия танкеров. НОВАТЭК в данный момент придумывает способы осуществления работы данного проекта. Ожидаем планомерный рост совокупного объема продаж СПГ на 80% к 2028 году .
Помимо «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2» НОВАТЭК прорабатывает и другие варианты: новый проект «Мурманский СПГ» с двумя или тремя линиями по 6,8 млн т/г. В рамках этого проекта необходимо построить газопровод-отвод «Волхов - Мурманск – Белокаменка», его будет строить Газпром (планируется ввод к 2030-2032 г.). Мурманский СПГ будет использовать электроэнергию с профицитной Кольской АЭС, а газ с завода может вывозиться танкерами без ледового класса. НОВАТЭК для проекта намерен использовать собственную ресурсную базу. «Мурманский СПГ» может быть запущен не ранее 2032 г.
В данный момент трудности компании оказывают давление на дивидендные выплаты. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. составляет 6% (подробнее). В будущем увеличение доли высокомаржинальных продаж СПГ в общей структуре выручки (с 30 до 50 или 60%) кардинально поменяет финансовые показатели компании.
DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании - рейтинг 18 из 20, что соответствует рекомендации «Strong Buy». Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций в портфеле значительно выше, чем предполагает бенчмарк. В активном WILD ETF доля акций НОВАТЭКа составляет 6,67%, в индексе МосБиржи - 4,33% (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Иранский конфликт улучшает финансовые результаты НОВАТЭК. Дефицит на глобальном рынке СПГ из-за остановок производства в Катаре поддержал спрос на российский газ в Азии. Кроме того, идет расширение флота. ЕС в первой половине 2026 года импортировал рекордные 9,89 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ) с крупнотоннажного завода "Ямал СПГ", что на 18% больше, чем в 2025 году.
НОВАТЭК продолжает испытывать сложности с газовозами и невозможностью полноценной работы нового проекта Арктик СПГ-2. Проект «Арктик СПГ 2» предусматривал строительство трех очередей по производству сжиженного природного газа мощностью 6,6 млн тонн в год каждая на основаниях гравитационного типа, на которые устанавливаются СПГ-модули. Первая и вторая очереди уже запущены, но не могут работать в полную силу из-за отсутствия танкеров. НОВАТЭК в данный момент придумывает способы осуществления работы данного проекта. Ожидаем планомерный рост совокупного объема продаж СПГ на 80% к 2028 году .
Помимо «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2» НОВАТЭК прорабатывает и другие варианты: новый проект «Мурманский СПГ» с двумя или тремя линиями по 6,8 млн т/г. В рамках этого проекта необходимо построить газопровод-отвод «Волхов - Мурманск – Белокаменка», его будет строить Газпром (планируется ввод к 2030-2032 г.). Мурманский СПГ будет использовать электроэнергию с профицитной Кольской АЭС, а газ с завода может вывозиться танкерами без ледового класса. НОВАТЭК для проекта намерен использовать собственную ресурсную базу. «Мурманский СПГ» может быть запущен не ранее 2032 г.
В данный момент трудности компании оказывают давление на дивидендные выплаты. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. составляет 6% (подробнее). В будущем увеличение доли высокомаржинальных продаж СПГ в общей структуре выручки (с 30 до 50 или 60%) кардинально поменяет финансовые показатели компании.
DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании - рейтинг 18 из 20, что соответствует рекомендации «Strong Buy». Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций в портфеле значительно выше, чем предполагает бенчмарк. В активном WILD ETF доля акций НОВАТЭКа составляет 6,67%, в индексе МосБиржи - 4,33% (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
👍55❤16👎1🔥1
🟠 ИНТЕР РАО ЕЭС
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
ИНТЕР РАО планирует реализовать свою денежную кубышку – через сделки M&A и большие капитальные затраты (предстоят крупные проекты по ДПМ-2 – пик программы в 2025-2026 г.), инвестиционные кредиты субсидируются. В 2024-25 гг. именно кубышка скомпенсировала просадку по операционной деятельности (рост издержек).
ИНТЕР РАО – это долгосрочная ставка на 2030 год. По программе ДПМ-2 (КОММод) запланирован ввод совокупной мощностью 3,5 гВт, при этом общий объем инвестиций до 2030 г. равен 1 трлн руб. В планах до 2030 г. выход на уровень выручки 2,3 трлн руб. и EBITDA – 350 млрд руб. Компания активно развивается в машиностроении, продолжает скупку энергосбытов. Существует также крупный казначейский пакет акций.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев равна 15,2% (подробнее).
DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании - рейтинг 19 из 20, что соответствует рекомендации «Strong Buy». Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций в портфеле значительно выше, чем предполагает бенчмарк.
В активном WILD ETF доля акций ИНТЕР РАО составляет 4,84%, в индексе МосБиржи - 0,96% (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
ИНТЕР РАО планирует реализовать свою денежную кубышку – через сделки M&A и большие капитальные затраты (предстоят крупные проекты по ДПМ-2 – пик программы в 2025-2026 г.), инвестиционные кредиты субсидируются. В 2024-25 гг. именно кубышка скомпенсировала просадку по операционной деятельности (рост издержек).
ИНТЕР РАО – это долгосрочная ставка на 2030 год. По программе ДПМ-2 (КОММод) запланирован ввод совокупной мощностью 3,5 гВт, при этом общий объем инвестиций до 2030 г. равен 1 трлн руб. В планах до 2030 г. выход на уровень выручки 2,3 трлн руб. и EBITDA – 350 млрд руб. Компания активно развивается в машиностроении, продолжает скупку энергосбытов. Существует также крупный казначейский пакет акций.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев равна 15,2% (подробнее).
DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании - рейтинг 19 из 20, что соответствует рекомендации «Strong Buy». Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций в портфеле значительно выше, чем предполагает бенчмарк.
В активном WILD ETF доля акций ИНТЕР РАО составляет 4,84%, в индексе МосБиржи - 0,96% (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
👍40❤10🔥1😢1
Индекс МосБиржи по итогам недели: -8.82%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
МКБ: +9.5%
Лента: +4.1%
Циан: +1.5%
Транснефть-ап+: -0.3%
ММК: -1.6%
⬇️ Аутсайдеры
ВК: -28%
Мосэнерго: -27.1% (дивгэп)
Русагро: -24.8%
Аэрофлот: -20.8% (дивгэп)
Полюс: -20% (дивгэп)
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
МКБ: +9.5%
Лента: +4.1%
Циан: +1.5%
Транснефть-ап+: -0.3%
ММК: -1.6%
⬇️ Аутсайдеры
ВК: -28%
Мосэнерго: -27.1% (дивгэп)
Русагро: -24.8%
Аэрофлот: -20.8% (дивгэп)
Полюс: -20% (дивгэп)
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
🎉38😢23👍15👎7❤4😁4🤩4🔥1👌1
Мой портфель - как сериал: 19 серий подряд надеюсь, что сюжет развернётся, но сценаристы явно решили убить главного героя.
#доходъюмор
#доходъюмор
😁209😢39🔥13❤3👍3
🔴 ЧЕРКИЗОВО
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Черкизово пожинает плоды предыдущих инвестиций в новые мощности производства, а также сделки M&A. Компания фактически достигла обозначенных целей ранее - Черкизово планировали увеличить мощности по производству курятины до 1,1 млн т, свинины - до 400 тыс. т (производство в 2025 г. курятина 922 тыс. т, индейка 82 тыс. т, а свинины – 334 тыс. т).
Компания фокусируется на продажах продуктов с высокой добавленной стоимостью. Кроме того, снижение ставок на кредитном рынке играет в плюс финансовым итогам компании. Определенным риском для Черкизово могут быть ограничительные действия со стороны государства в целях торможения роста цен.
Компания вернулась к выплате дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 10%. (подробнее).
Бумаги Черкизово имеют оценку 17 из 20. У Черкизово были планы по проведению SPO, так как доля free-float менее 5%. При нормализации ситуации в геополитике мы ожидаем проведение SPO. Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций значительно выше уровня бенчмарка.
В активном WILD ETF доля акций Черкизово составляет 4,34%, в индексе МосБиржи нет (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Черкизово пожинает плоды предыдущих инвестиций в новые мощности производства, а также сделки M&A. Компания фактически достигла обозначенных целей ранее - Черкизово планировали увеличить мощности по производству курятины до 1,1 млн т, свинины - до 400 тыс. т (производство в 2025 г. курятина 922 тыс. т, индейка 82 тыс. т, а свинины – 334 тыс. т).
Компания фокусируется на продажах продуктов с высокой добавленной стоимостью. Кроме того, снижение ставок на кредитном рынке играет в плюс финансовым итогам компании. Определенным риском для Черкизово могут быть ограничительные действия со стороны государства в целях торможения роста цен.
Компания вернулась к выплате дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 10%. (подробнее).
Бумаги Черкизово имеют оценку 17 из 20. У Черкизово были планы по проведению SPO, так как доля free-float менее 5%. При нормализации ситуации в геополитике мы ожидаем проведение SPO. Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций значительно выше уровня бенчмарка.
В активном WILD ETF доля акций Черкизово составляет 4,34%, в индексе МосБиржи нет (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
❤15👍10
Небольшое, но полезное обновление в информации о расчете показателя Качество эмитента в нашем сервисе Анализ облигаций:
Теперь вы можете видеть период и тип финансовой отчетности, которая использовалась для расчетов.
Для этого зайдите на вкладку "Анализ эмитента" в подробной информации о любой облигации. Такие данные уже доступны для большинства компаний. Вскоре они будут доступны для всех эмитентов.
=======
🔹 Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одной группы кредитных рейтингов (например, A+, A, A-), а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
🔸 Outside Quality - это взгляд со стороны или общая оценка бизнеса так, чтобы описать его «в двух словах» - прибыльность вложений, уровень долга и то, насколько вообще стабильно работает компания.
🔸 Inside Quality - это агрегированный показатель качества прибыли и баланса, рассчитанный на основе детальных показателей отчетности.
▪️ Качество баланса больше ценится в периоды турбулентности/высокой неопределенности, так как лучше отражает устойчивость кампании и имеет меньшую зависимость от текущий экономической ситуации.
▪️ Качество прибыли больше ценится в периоды роста экономики, когда более высокий долг является более оправданным, а оборачиваемость и эффективность являются базовыми преимуществами бизнеса.
В основе анализа качества эмитента лежит принцип сбалансированности.
Обычно, высокая эффективность означает высокий долг. Низкая оборачиваемость (конечно, свойственная большинству строителей) должна компенсироваться более высокой эффективностью. Хороший бизнес с высоким долгом должен иметь хорошую стабильность прибыли. Соотношение этих балансов и формирует качество эмитента. Именно с точки зрения сбалансированности показателей мы анализируем эти данные.
👉 Полную методологию расчета всех показателей в отчете по качеству вы можете найти в этом pdf файле.
#доходъдневник
Теперь вы можете видеть период и тип финансовой отчетности, которая использовалась для расчетов.
Для этого зайдите на вкладку "Анализ эмитента" в подробной информации о любой облигации. Такие данные уже доступны для большинства компаний. Вскоре они будут доступны для всех эмитентов.
=======
🔹 Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одной группы кредитных рейтингов (например, A+, A, A-), а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
🔸 Outside Quality - это взгляд со стороны или общая оценка бизнеса так, чтобы описать его «в двух словах» - прибыльность вложений, уровень долга и то, насколько вообще стабильно работает компания.
🔸 Inside Quality - это агрегированный показатель качества прибыли и баланса, рассчитанный на основе детальных показателей отчетности.
▪️ Качество баланса больше ценится в периоды турбулентности/высокой неопределенности, так как лучше отражает устойчивость кампании и имеет меньшую зависимость от текущий экономической ситуации.
▪️ Качество прибыли больше ценится в периоды роста экономики, когда более высокий долг является более оправданным, а оборачиваемость и эффективность являются базовыми преимуществами бизнеса.
В основе анализа качества эмитента лежит принцип сбалансированности.
Обычно, высокая эффективность означает высокий долг. Низкая оборачиваемость (конечно, свойственная большинству строителей) должна компенсироваться более высокой эффективностью. Хороший бизнес с высоким долгом должен иметь хорошую стабильность прибыли. Соотношение этих балансов и формирует качество эмитента. Именно с точки зрения сбалансированности показателей мы анализируем эти данные.
👉 Полную методологию расчета всех показателей в отчете по качеству вы можете найти в этом pdf файле.
#доходъдневник
👍28❤20👏9
На канале Finversia обсудили с коллегами из Национальной ассоциации специалистов финансового планирования и ИИ как инвестирвоать первый миллион. Получилось подробно и с конкретными примерами. От УК ДОХОДЪ - Всеволод Лобов, директор по инвестициям.
https://www.youtube.com/live/Ib6RZHRTe-4
https://www.youtube.com/live/Ib6RZHRTe-4
YouTube
Куда вложить миллион? / Финансовый вопрос
Как превратить миллион рублей в работающий капитал. Как не потерять деньги. Разбираем стратегии, которые подходят сегодня. Положить на вклад и ждать проценты? Сделать первый взнос по ипотеке? Купить дивидендные акции или ОФЗ? Золото, валюта, биткоин или народный…
🔥18👍10😁5❤1
ЗАЧЕМ ИНВЕСТОРАМ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ
Вам стоит рассмотреть инвестиции в фонды облигаций вместо отдельных облигаций в следующих случаях:
🔹1. Вы не хотите/не можете работать с отдельными облигациями: нет времени на выбор бумаг и реинвестирование, нет достаточных знаний/уверенности, не комфортно и пр.
🔹2. Вы хотите отложить или снизить вплоть до нуля самые большие затраты инвесторов в облигации - налоги, не используя специальные счета с их ограничениями.
🔹3. Вы хотите получать денежный поток для финансирования жизненных расходов, но не хотите платить налог с полной суммы каждого купона.
Используя фонды, вы можете переодически (когда это нужно) продавать часть паев примерно на сумму полученных фондов доходов и платить налоги только с финансового результата (если он положителен).
Таким образом вы будете получать физически больше денег. И такой подход нельзя применить в таких же целях на специальных счетах, типа ИИС.
👉 Здесь подробнее об этой возможности с подтверждающими ее расчетами: https://t.me/dohod/12334
🔹4. Вы хотите автоматизировать стратегию инвестиций в облигации. Отбор бумаг и реинвестирование в фондах происходит автоматически.
Разные фонды реализуют разные стратегии:
▪️ Фонды облигаций с целевыми датами погашения - работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов.
В отличие от облигаций, паи нужно будет продать ближе к целевой дате, если вы не хотите держать фонд дальше (целевая дата изменится на три года вперед).
Так что эти фонды можно использовать как обычные облигации - для инвестиций к целевой дате в будущем, для создания автоматической трехлетней лестницы облигаций, для заработка на изменениях цен, для диверсификации портфеля облигаций или акций, для любых своих идей.
Сейчас на МосБирже доступны три фонда с целевой датой:
👉 BNDB: целевая дата 1 дек. 2026 года
👉 BNDC: целевая дата 1 дек. 2027 года
👉 BNDA: целевая дата 1 дек. 2028 года
Подробнее об этом типе фондов: https://t.me/dohod/12657
▪️ Фонд "широкого рынка" BOND ETF - имеет повышенную ожидаемую доходность, но не держит бумаги до погашения и поэтому подходит для долгосрочных инвестиций в портфеле с акциями и прочини инструментами.
▪️ Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF - подходит для краткосрочных вложений (от трех месяцев) в случае, если вы не уверены, понадобятся ли вам деньги после этого срока.
Например, если вы планируете переоткрывать вклады в банке по мере их окончания, то ожидаемая доходность GOOD ETF будет выше.
🔹5. Вы хотите снизить кредитные риски не слишком теряя в доходности.
Вместо покупки одной или двух-трех-четырех бумаг, вы можете купить портфель из 25+ бумаг - в один клик.
🔹6. Вы хотите лучшую ликвидность для большого портфеля.
Вы сможете покупать/продавать большой портфель облигаций на сумму вплоть до 50 млн. руб. моментально внутри дня со спредом, как правило, более низким, чем при совершении операций с отдельными облигациями.
======
Подробно о разнице инвестиций в фонды и в отдельные облигации: https://t.me/dohod/12429
… напомним, что фонды облигаций с целевой датой погашения лишены главного недостатка классических фондов - невозможности удержания до «погашения».
Если вы все еще хотите самостоятельно отбирать облигации, вы можете это сделать с помощью наших сервисов:
▪️Анализ облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
▪️Лестница облигаций: https://analytics.dohod.ru/ladder
#доходъоблигации
#доходъдневник
Вам стоит рассмотреть инвестиции в фонды облигаций вместо отдельных облигаций в следующих случаях:
🔹1. Вы не хотите/не можете работать с отдельными облигациями: нет времени на выбор бумаг и реинвестирование, нет достаточных знаний/уверенности, не комфортно и пр.
🔹2. Вы хотите отложить или снизить вплоть до нуля самые большие затраты инвесторов в облигации - налоги, не используя специальные счета с их ограничениями.
🔹3. Вы хотите получать денежный поток для финансирования жизненных расходов, но не хотите платить налог с полной суммы каждого купона.
Используя фонды, вы можете переодически (когда это нужно) продавать часть паев примерно на сумму полученных фондов доходов и платить налоги только с финансового результата (если он положителен).
Таким образом вы будете получать физически больше денег. И такой подход нельзя применить в таких же целях на специальных счетах, типа ИИС.
👉 Здесь подробнее об этой возможности с подтверждающими ее расчетами: https://t.me/dohod/12334
🔹4. Вы хотите автоматизировать стратегию инвестиций в облигации. Отбор бумаг и реинвестирование в фондах происходит автоматически.
Разные фонды реализуют разные стратегии:
▪️ Фонды облигаций с целевыми датами погашения - работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов.
В отличие от облигаций, паи нужно будет продать ближе к целевой дате, если вы не хотите держать фонд дальше (целевая дата изменится на три года вперед).
Так что эти фонды можно использовать как обычные облигации - для инвестиций к целевой дате в будущем, для создания автоматической трехлетней лестницы облигаций, для заработка на изменениях цен, для диверсификации портфеля облигаций или акций, для любых своих идей.
Сейчас на МосБирже доступны три фонда с целевой датой:
👉 BNDB: целевая дата 1 дек. 2026 года
👉 BNDC: целевая дата 1 дек. 2027 года
👉 BNDA: целевая дата 1 дек. 2028 года
Подробнее об этом типе фондов: https://t.me/dohod/12657
▪️ Фонд "широкого рынка" BOND ETF - имеет повышенную ожидаемую доходность, но не держит бумаги до погашения и поэтому подходит для долгосрочных инвестиций в портфеле с акциями и прочини инструментами.
▪️ Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF - подходит для краткосрочных вложений (от трех месяцев) в случае, если вы не уверены, понадобятся ли вам деньги после этого срока.
Например, если вы планируете переоткрывать вклады в банке по мере их окончания, то ожидаемая доходность GOOD ETF будет выше.
🔹5. Вы хотите снизить кредитные риски не слишком теряя в доходности.
Вместо покупки одной или двух-трех-четырех бумаг, вы можете купить портфель из 25+ бумаг - в один клик.
🔹6. Вы хотите лучшую ликвидность для большого портфеля.
Вы сможете покупать/продавать большой портфель облигаций на сумму вплоть до 50 млн. руб. моментально внутри дня со спредом, как правило, более низким, чем при совершении операций с отдельными облигациями.
======
Подробно о разнице инвестиций в фонды и в отдельные облигации: https://t.me/dohod/12429
… напомним, что фонды облигаций с целевой датой погашения лишены главного недостатка классических фондов - невозможности удержания до «погашения».
Если вы все еще хотите самостоятельно отбирать облигации, вы можете это сделать с помощью наших сервисов:
▪️Анализ облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
▪️Лестница облигаций: https://analytics.dohod.ru/ladder
#доходъоблигации
#доходъдневник
👍28❤21👎1
🔵 ИНАРКТИКА
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Инарктику однозначно можно назвать компанией роста из потребительского сектора. Однако сейчас не ее время популярности – гибель малька, выход крупных акционеров, падение цен на рыбу – все это против роста котировок. Сейчас Инарктика занимается восстановлением объемов производства. Кроме того, в планах стоит рост производства до 60 тыс. тонн (горизонт 2030 г.). В 2023-2025 гг. Инарктика реализовала 22,2-28,2 тыс. тонн рыбы.
Сейчас сложилась такая ситуация, что кажется у компании, идут совсем плохо дела, капитализация компания стала ниже капитала (очень редкое событие для Инарктики), но причиной является то, что расходы растут сегодня, а выручка будет потом. Объем биомассы на конец 2025 г. уже достиг 30 тыс. тонн, а реализация составила лишь 22 тыс. тонн.
Инарктика выстраивает вертикально интегрированный бизнес, строятся смолтовый завод в Карелии и кормовой завод в Великом Новгороде, ранее были приобретены несколько заводов по выращиванию малька в России. Это позволит компании повысить самообеспеченность мальком и снизить зависимость от импорта.
Рост бизнеса, долг на низком уровне, высокая рентабельность, рост дивидендов делает Инарктику интересной для инвестиций.
Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 17,3% (подробнее).
По нашей DCF-модели Инарктика имеет оценку 19 из 20, что соответствует рекомендациям «Strong Buy».
В активном WILD ETF доля акций Инарктика составляет 3,51%, в индексе МосБиржи нет (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Инарктику однозначно можно назвать компанией роста из потребительского сектора. Однако сейчас не ее время популярности – гибель малька, выход крупных акционеров, падение цен на рыбу – все это против роста котировок. Сейчас Инарктика занимается восстановлением объемов производства. Кроме того, в планах стоит рост производства до 60 тыс. тонн (горизонт 2030 г.). В 2023-2025 гг. Инарктика реализовала 22,2-28,2 тыс. тонн рыбы.
Сейчас сложилась такая ситуация, что кажется у компании, идут совсем плохо дела, капитализация компания стала ниже капитала (очень редкое событие для Инарктики), но причиной является то, что расходы растут сегодня, а выручка будет потом. Объем биомассы на конец 2025 г. уже достиг 30 тыс. тонн, а реализация составила лишь 22 тыс. тонн.
Инарктика выстраивает вертикально интегрированный бизнес, строятся смолтовый завод в Карелии и кормовой завод в Великом Новгороде, ранее были приобретены несколько заводов по выращиванию малька в России. Это позволит компании повысить самообеспеченность мальком и снизить зависимость от импорта.
Рост бизнеса, долг на низком уровне, высокая рентабельность, рост дивидендов делает Инарктику интересной для инвестиций.
Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 17,3% (подробнее).
По нашей DCF-модели Инарктика имеет оценку 19 из 20, что соответствует рекомендациям «Strong Buy».
В активном WILD ETF доля акций Инарктика составляет 3,51%, в индексе МосБиржи нет (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
👍37❤8🔥8😁3👎2
Рейтинги фондов - то, чего ждали все инвесторы свершилось.
На конференции НАУФОР МосБиржа представила: ФинМаяк https://finmayak.com
Это платформа рейтингования фондов наподобие Morningstar. Фонды делятся на классы и подгруппы и рейтингуются по доходности взвешенной на риск по трем периодам 24, 36 и 48 месяцев. 10% лучших получают 5 звезд, 4 - следующие 22.5% лучших и так далее. Методология есть на сайте платформы.
Из всего этого получаются в том числе интересные агрегированные метрики (например, медианная комиссия российских фондов в 2.42%), а также забавные рейтинги типа "Переплата без результата" или "Дешево и сердито".
Пока все работает с тестовом режиме, не для всех фондов и обезличено, но все равно можно предварительно оценить полезность.
Из проблем - сразу бросается в глаза отсутствие подгрупп по срокам облигаций (фонд краткосрочных корпоративных облигаций типа нашего GOOD ETF и фонд широкого рынка типа BOND ETF или долгосрочных корпоративных бумаг сейчас находятся в одной группе). В целом корректность отнесения фондов к той или иной группе, вероятно, пока является самым спорным в методике. Также рейтинги не учитывают стиль фонда - пассивный или активный, что также важно с точки зрения оценки качества выполнения задачи фонда.
На конференции НАУФОР МосБиржа представила: ФинМаяк https://finmayak.com
Это платформа рейтингования фондов наподобие Morningstar. Фонды делятся на классы и подгруппы и рейтингуются по доходности взвешенной на риск по трем периодам 24, 36 и 48 месяцев. 10% лучших получают 5 звезд, 4 - следующие 22.5% лучших и так далее. Методология есть на сайте платформы.
Из всего этого получаются в том числе интересные агрегированные метрики (например, медианная комиссия российских фондов в 2.42%), а также забавные рейтинги типа "Переплата без результата" или "Дешево и сердито".
Пока все работает с тестовом режиме, не для всех фондов и обезличено, но все равно можно предварительно оценить полезность.
Из проблем - сразу бросается в глаза отсутствие подгрупп по срокам облигаций (фонд краткосрочных корпоративных облигаций типа нашего GOOD ETF и фонд широкого рынка типа BOND ETF или долгосрочных корпоративных бумаг сейчас находятся в одной группе). В целом корректность отнесения фондов к той или иной группе, вероятно, пока является самым спорным в методике. Также рейтинги не учитывают стиль фонда - пассивный или активный, что также важно с точки зрения оценки качества выполнения задачи фонда.
🔥38👍21❤6
Инфляционные ожидания населения в июле
Источник:
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/62217/inFOM_26-07.pdf
https://cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_26-06/
Источник:
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/62217/inFOM_26-07.pdf
https://cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_26-06/
🔥13❤6👌3👍1😁1
Какое решение по ключевой ставке будет принято на заседании Совета директоров Банка России 24 июля?
Final Results
7%
Повышение (>14,25%)
54%
Без изменений (14,25%)
28%
-25бп (14.0%)
2%
-50бп (13,75%)
2%
Снижение более -50бп (<13,75%)
8%
Хочу посмотреть ответы
👍12😢5❤1
Когда ключевая ставка впервые опустится ниже 10%?
Final Results
3%
2026 год
31%
2027 год
34%
2028 год
7%
2029 год
25%
2030 и позже
😁25👌7👍3👏1
Давно у нас не было подборок качественных Telegram-каналов — пора это исправить.
Также рекомендуем подписаться на их каналы в Max, чтобы не потерять доступ в случае блокировки
⭕️ Влад, где иксы? — активный трейдер, активные инвестиции. Стоит подписаться.
⭕️IF News — медиа Киры Юхтенко. Один из крупнейших новостных каналов об экономике и финансах. Эксклюзивная аналитика от топ-экспертов, прогнозы по ключевой ставке, возможность задать вопрос Эльвире Набиуллиной.
⭕️Sid // Инвестиции — яркий канал про финансы, фондовый рынок и инвест-трэш.
Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида (автора знаменитых "Слёз Пульса"). У него отличные фирменные "прожарки" облигаций и акций, присоединяйтесь в Telegram или MAX!
⭕️ @kuzmlab — канал Кузьмичева Олега с авторской аналитикой и инвест-идеями. Подписывайтесь!
⭕️Наталия — снимает с российского рынка всё лишнее, пока не остаются только цифры, риски и реальные возможности. Подписывайтесь!
⭕️headlines — один из лучших каналов по новостям рынка для трейдеров и инвесторов. Это признанный канал, откуда черпают информацию многие инвесторы.
⭕️OWNSTONE - подборки самых интересных проектов в недвижимости с рассрочками или ипотекой, которых нет в открытом доступе. Подписывайтесь и изучайте подборки лотов под ваш бюджет.
Организаторы подборки TGStar_Agency
#взаимныйпостинг
Также рекомендуем подписаться на их каналы в Max, чтобы не потерять доступ в случае блокировки
⭕️ Влад, где иксы? — активный трейдер, активные инвестиции. Стоит подписаться.
⭕️IF News — медиа Киры Юхтенко. Один из крупнейших новостных каналов об экономике и финансах. Эксклюзивная аналитика от топ-экспертов, прогнозы по ключевой ставке, возможность задать вопрос Эльвире Набиуллиной.
⭕️Sid // Инвестиции — яркий канал про финансы, фондовый рынок и инвест-трэш.
Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида (автора знаменитых "Слёз Пульса"). У него отличные фирменные "прожарки" облигаций и акций, присоединяйтесь в Telegram или MAX!
⭕️ @kuzmlab — канал Кузьмичева Олега с авторской аналитикой и инвест-идеями. Подписывайтесь!
⭕️Наталия — снимает с российского рынка всё лишнее, пока не остаются только цифры, риски и реальные возможности. Подписывайтесь!
⭕️headlines — один из лучших каналов по новостям рынка для трейдеров и инвесторов. Это признанный канал, откуда черпают информацию многие инвесторы.
⭕️OWNSTONE - подборки самых интересных проектов в недвижимости с рассрочками или ипотекой, которых нет в открытом доступе. Подписывайтесь и изучайте подборки лотов под ваш бюджет.
Организаторы подборки TGStar_Agency
#взаимныйпостинг
👎14🔥7❤2
Аргументами за снижение ключевой ставки, прогнозами по ставкам, бюджете и ОФЗ во вчерашнем эфире РБК поделился Всеволод Лобов, директор по инвестициям УК ДОХОДЪ.
https://youtu.be/Zn-X9e3t5zg?si=IwSiA3faEO2XuI4V&t=735
https://youtu.be/Zn-X9e3t5zg?si=IwSiA3faEO2XuI4V&t=735
YouTube
Как подготовить портфель к заседанию ЦБ? Аргументы за снижение ключевой ставки. Новые санкции ЕС
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
⏬ Главные темы этого выпуска:
📊 Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков во второй декаде июля снова выросла — на 0…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
⏬ Главные темы этого выпуска:
📊 Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков во второй декаде июля снова выросла — на 0…
👍12❤3
💰 Русагро – дивиденды
Совет директоров Русагро рекомендовал дивиденды за предыдущие периоды размере 16,48 руб. на акцию. Дата закрытия реестра: 6 августа 2026
▪️ Доходность
Дивидендная доходность акций по текущим ценам: 23,9%.
▪️ Дивидендная политика
Дивидендная политика Русагро предусматривает выплаты дивидендов в размере не меньше 50% чистой прибыли. Ранее компания платила их дважды в год — по итогам первого полугодия и года.
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 2025 г. достигла 396,5 млрд руб. (+16,6% г/г). Операционная прибыль 37,3 млрд руб. (-21,4%). Чистая прибыль сократилась на 48,7% - до 18,5 млрд руб.
Выплата стала неожиданностью: мы ожидали её не раньше следующего года.
▪️ В портфелях
✅ Акции Русагро в настоящий момент входят в фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
📓 Не входит в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD и в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD
==========
👉 Русагро в сервисе Дивиденды
👉 Русагро в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
Совет директоров Русагро рекомендовал дивиденды за предыдущие периоды размере 16,48 руб. на акцию. Дата закрытия реестра: 6 августа 2026
▪️ Доходность
Дивидендная доходность акций по текущим ценам: 23,9%.
▪️ Дивидендная политика
Дивидендная политика Русагро предусматривает выплаты дивидендов в размере не меньше 50% чистой прибыли. Ранее компания платила их дважды в год — по итогам первого полугодия и года.
▪️ Ожидания и комментарии
Выручка компании за 2025 г. достигла 396,5 млрд руб. (+16,6% г/г). Операционная прибыль 37,3 млрд руб. (-21,4%). Чистая прибыль сократилась на 48,7% - до 18,5 млрд руб.
Выплата стала неожиданностью: мы ожидали её не раньше следующего года.
▪️ В портфелях
✅ Акции Русагро в настоящий момент входят в фонд анализа акций WILD ETF (на основе нашей активной стратегии).
📓 Не входит в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD и в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD
==========
👉 Русагро в сервисе Дивиденды
👉 Русагро в сервисе Анализ акций
💥 WILD ETF - новый активный биржевой фонд акций от УК ДОХОДЪ. Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии. Тут все подробности.
👏27❤5👍1
Индекс МосБиржи по итогам недели: +10.58%
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Русагро: +68.5%
Полюс: +31.5%
Татнефть-ао: +22.5%
Эн+ Груп+: +21.8%
Русал: +19.6%
⬇️ Аутсайдеры
Транснефть-ап: -12.4% (дивгэп)
Озон: -11.5%
Сбербанк-ап: -4.9% (дивгэп)
Сбербанк-ао: -4.7% (дивгэп)
ВТБ: -0.8% (дивгэп)
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Русагро: +68.5%
Полюс: +31.5%
Татнефть-ао: +22.5%
Эн+ Груп+: +21.8%
Русал: +19.6%
⬇️ Аутсайдеры
Транснефть-ап: -12.4% (дивгэп)
Озон: -11.5%
Сбербанк-ап: -4.9% (дивгэп)
Сбербанк-ао: -4.7% (дивгэп)
ВТБ: -0.8% (дивгэп)
=========
Все котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍36😁15🔥12❤4🎉4🤩3👎1