​​Goldman Sachs об Enron 9 октября 2001 года

- Все еще лучшие из лучших.
- Падение акций компании - невероятно редкая возможность их купить.
- Рыночные спекуляции о тяжелом положении компании безосновательны и преувеличены.
- Мы разговаривали с менеджментом - они уверены в будущем.
- Менеджмент ожидает, что операционный денежный поток станет положительным во второй половине года.

В течение следующих 2 месяцев компания потеряла более 99% капитализации. 2 декабря 2001 года было объявлено о банкротстве Enron.

Прекрасный документ с комментариями от аналитиков и менеджмента, которые сигнализируют о предубежденности и нечистоплотности.

​​Корреляция доходности российских акций от курса рубля

🔹 Наибольшая зависимость от роста курса доллара у производителей удобрений - Фосагро и Акрона

🔹 В нефтегазовом секторе наибольшая корреляция у префов Сургутнефтегаза. В целом нефтегазовая отрасль имеет невысокую корреляцию с курсом, что логично - рубль в основном падает при снижении цен на нефть и наоборот. Это оказывает чистый нейтральный эффект на отчетность и стоимость компаний.

🔹 Хуже всего реагируют на ослабление рубля банки и энергетики

​​Доходность с учетом дивидендов с начала 2013 года в секторе металлургии и добычи

🔹 Полюс провел реорганизацию, принял дивидендную политику, дождался роста цен на золото и стал лучшей акцией по доходности за период.

🔹 Норникель выиграл от снижения курса рубля и роста цен на палладий, став в вторым по доходности.

🔹 В аутсайдерах оказались в основном компании с высокой долговой нагрузкой и без нормальных дивидендных политик.

70 лет экономического и политического развития Китая. Картинка в хорошем качестве - Visual Capitalist

Эмоциональные инвесторы и экономический кризис

Второй раз в истории валютные резервы России превысили совокупный внешний долг.
Twitter

​​Компании нефтегазового сектора.

🔹Башнефть и Сургутнефтегаз самые дешёвые по мультипликаторам из-за неясных дивидендных политик

🔹Лукойл, Татнефть, Газпром нефть лидируют по сочетанию цена-качество

🔹Новатэк самый дорогой в секторе не только в России, но и в мире


👉Подробнее
https://www.dohod.ru/analytic/strategiya-v-neftegazovom-sektore-4-kvartal-2019-goda/

​​Лукойл: утвердил новые принципы дивидендной политики и рекомендовал дивиденды за 9 месяцев

- выплаты дважды в год
- размер промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев
- на выплаты будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций

По результатам 9 месяцев 2019 года СД Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 192 рубля на акцию (рост в 2 раза). Дивидендная доходность к текущим ценам 3,4%. Дата закрытия реестра: 20 декабря 2019г.

Лукойл направит на дивиденды 133 млрд рублей, что соответствует 100% от скорректированного свободного денежного потока компании или 40% полугодовой прибыли по МСФО.

Отметим, что на выкуп акций в 1 полугодии компания также потратила 133 млрд рублей.

Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев - 6,5%, что недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии. Акции сегодня растут на 1,8%.

https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/lkoh

​​Фонд Direxion Daily Financial Bear 3X был создан в конце 2008 года, чтобы с третьим плечом ставить на падение акций финансовых компаний. В самый разгар кризиса за несколько недель ему удалось показать доходность более 100%. Однако, затем наступило десятилетие спокойствия и устойчивого роста фондового рынка. В результате, набравший популярность продукт, принес ужасающие результаты своим инвесторам. $10 000, инвестированных в начале, превратились в $2 к середине 2018 года. Ставки на "конец света" бывают разрушительными.

Инвестиции в fixed income

Cbonds на протяжении 15 лет предоставляет проверенную информацию для принятия грамотных инвестиционных решений.

Узнать все о рынке облигаций, новых выпусках, а также посмотреть комментарии и актуальную аналитику от крупнейших инвесткомпаний вы можете на канале группы компаний Cbonds.

Данные по облигациям от @Cbonds используют в Центробанке👩🏻🏫 и в ТОП-100 банков России🏦.

Подписывайтесь и будьте в курсе: http://t.me/cbonds

​​Что больше всего ценят пользователи приложений по инвестициям?

90% - персонализированный финансовый совет
52% - вся информация об инвестициях централизована и доступна
45% - обеспечивает лучшую доходность из возможных
44% - предлагает быстрый и простой анализ инструментов
43% - дает возможность оптимизировать доходность и минимизировать налоги
39% - создает портфель с регулярными обновлениями и предложениями
39% - позволяет составить персонализированный бюджет
36% - дает лучше понять опыт инвестиций
30% - имеет чат с поддержкой по вопросам инвестиций

Полная инфографика - Visualizing the Rise of Investment Tech

Что-то пошло не так. Прогноз роста ВВП Германии в 2019 году за год снизился с 1,8% до 0,5%.

​​Обзор сектора металлургии и добычи

🔹Сектор второй по росту стоимости с 2013 года. Рост финансовых результатов практически полностью обеспечен снижением курса рубля.

🔹Большинство сырьевых товаров имеют положительную корреляцию с ростом мирового ВВП. При его замедлении цены покажут снижение, что негативно скажется на показателях сектора в дальнейшем.

🔹Золото и некоторые цветные металлы имеют контрциклическую природу, что позволит их производителям выглядеть лучше рынка.

👉Исследование с выбором акций на нашем сайте
https://www.dohod.ru/analytic/obzor-sektora-metallurgii-4-kvartal-2019-goda/

#Brexit. Смотреть со звуком

Рост экономики Китая продолжает замедление. ВВП в 3 квартале вырос на 6% в годовом выражении. Это минимум в 21 веке.

Цены сырьевых товаров и ВВП Китая

​​💰Северсталь - дивиденды

Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по итогам 3кв 2019г в размере 27,47 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 3,1%. Дата закрытия реестра: 3 декабря 2019г.

Из-за высоких капитальных затрат и сохраняющейся негативной тенденции на рынке стали, компания сократила дивиденды на 38% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев около 12%. Компания остается в портфеле по дивидендной стратегии.

#северсталь #дивиденды

Северсталь в сервисе Дивиденды

​​🏭 Северсталь: удерживает ключевые показатели, несмотря на падение мировых цен на сталь

🔹Выручка и прибыль компании в 3 квартале в годовом выражении практически не изменились

🔹Инвестиции Северстали растут и достигнут пика в 4 квартале. Финансирование дополнительных капитальных затрат осуществляется за счет выпуска долга.

🔹Акции остаются в активных портфелях

👉Подробный разбор на сайте
https://www.dohod.ru/analytic/severstal-uderzhivaet-klyuchevyie-pokazateli,-nesmotrya-na-padenie-mirovyix-czen/

#Северсталь #акции

Свободный денежный поток Северстали продолжит снижение: на 4 квартал придется значительная доля годовых капитальных затрат. Компания в сентябре заняла $800 млн, чтобы профинансировать инвестиции с минимальным ущербом для дивидендов.