События в Казахстане сегодня захватывают все внимание. Поразительное зрелище. Надеемся, что все закончится мирно.
🔹 Индекс Казахстанской фондовой биржи (KASE) сегодня снизился на 3%.
🔹 Тенге более или менее стабилен к доллару, но в целом уже несколько лет продолжает находится в тренде на снижение.
🔹 Валютные облигации тоже снижаются, но из-за низкой ликвидности здесь нет больших движений.
🔹 Рублевые облигации Казахстана (тоже, не самые ликвидные) теряют около 1% на всех сроках до погашения, доходность – около 9-9.6% (список в комментариях). Инвесторы, очевидно, взволнованы и требуют премию за риск. Возможно, это неплохая возможность добавить в портфель облигаций небольшую спекулятивную составляющую, учитывая кредитное качество эмитента (S&P: BBB-).
🔹 Индекс Казахстанской фондовой биржи (KASE) сегодня снизился на 3%.
🔹 Тенге более или менее стабилен к доллару, но в целом уже несколько лет продолжает находится в тренде на снижение.
🔹 Валютные облигации тоже снижаются, но из-за низкой ликвидности здесь нет больших движений.
🔹 Рублевые облигации Казахстана (тоже, не самые ликвидные) теряют около 1% на всех сроках до погашения, доходность – около 9-9.6% (список в комментариях). Инвесторы, очевидно, взволнованы и требуют премию за риск. Возможно, это неплохая возможность добавить в портфель облигаций небольшую спекулятивную составляющую, учитывая кредитное качество эмитента (S&P: BBB-).
👍27
Ожидания по инфляции в разных странах на 2022-23гг. от Unicredit, IMF (МВФ), Европейской комиссии и OECD.
Источник: https://www.research.unicredit.eu/DocsKey/economics_docs_2021_181953.ashx?EXT=pdf&KEY=C814QI31EjqIm_1zIJDBJB6dDKN-ZlwQwmzPU8IXdJ8=&T=1
Источник: https://www.research.unicredit.eu/DocsKey/economics_docs_2021_181953.ashx?EXT=pdf&KEY=C814QI31EjqIm_1zIJDBJB6dDKN-ZlwQwmzPU8IXdJ8=&T=1
👍19🤩1
МАШИНА ВРЕМЕНИ ДЛЯ РЫНКА АКЦИЙ
Какую доходность ожидать и что делать с кризисами и падениями
Давайте представим, что мы с вами собрались небольшой компанией в середине 1970-х в США и решили обсудить инвестиции на следующие несколько десятилетий. Тем более, только что вышла статья о том, как некий Джон Богл собирается создать какой-то индексный фонд и просто отслеживать рынок без особых усилий. Интересно, как это сработает?
Хорошо, что организатор нашей встречи может путешествовать во времени. И вот он переместился из 1975-го в 2022 год, чтобы вернутся и рассказать нам, что произошло. Вот его рассказ.
«Как вы конечно знаете, в 1971 году Никсон отказался от золотого стандарта, и в результате быстро растет инфляция. Это сочетается с застойной экономикой и приводит к тому, что кто-то вводит новый термин: «Стагфляция». Все дойдет до того, что высокая инфляция негативно скажется на рынке акций и в 1979 году «Business Week» выйдет с заголовком на первой странице: «The death of equities» (Смерть акций). К началу 1980-х годов ставки по ипотечным кредитам превысят 15%.
Но затем, примерно в 1982 году, фондовый рынок оживет и начнет немного расти - до осени 1987 года и «черного понедельника» – самого большого однодневного снижения рынка акций в истории США. Это приведет к довольно неприятной рецессии, которая продолжится и в 1990-х годах.
А еще Азиатский кризис, он разрушит финансовую систему России и сильно затормозит рост «Азиатских тигров» - вы потеряете довольно много денег на инвестициях в развивающиеся рынки.
Но в это же время в 1990-х настанет технологический бум. Однако, как вы сможете увидеть позднее, это закончится для инвесторов шоком. Страшным шоком.
Но это будет не так страшно, как шок, который наступит совсем скоро и сможет сравниться с Перл-Харбором: Башни-близнецы, 11 сентября 2001 года. В свою очередь, это приведет к тому, что США втянутся в две очень дорогие и очень долгие войны - Афганистан и Ирак.
Крах технологических компаний, 9/11 и последующие войны сильно ослабят экономику. В ответ ФРС снизит процентные ставки слишком сильно, и кредит станет слишком доступным. О том, что сделала с этими возможностями финансовая индустрия напишут множество книг и снимут фильмы. Достаточно сказать, что это приведет к невероятному росту цен на жилье и еще более захватывающему обвалу этих цен. В свою очередь это выльется в худший крах фондового рынка со времен Великой Депрессии. Но на самом деле вы будете с нежной теплотой вспоминать следующее десятилетие.
В начале 2020 года в Китае начнется пандемия нового коронавируса, почти все страны мира введут карантин, большинство бизнесов закроется, самолеты перестанут летать. Безработица в США вырастет с 3% до 15% за восемь недель, нефть будет торговаться по отрицательным ценам, и вы столкнётесь с самым быстрым падением рынка в истории.
Это изменит стиль потребления, крах одних компаний и стремительный рост акций других. Центральные банки наводнят экономику ликвидностью, цепочки поставок разорвутся и высокая инфляция вернется из 80-х. Новые штаммы вируса будут вызывать по 900 тыс. заражений в день только в США.»
Как вам этот рассказ? Это будут ужасные годы. И вы бы сказали, что, вероятно, идея индексного фонда не так уж и хороша. Фактически же, средняя годовая доходность рынка акций США за этот период составляла 12% при инфляции около 3%. С начала 1998 года средняя доходность акций в России составила 22% (16%, если вы хотите начать с 2000 года, при инфляции в 9%).
Предсказываем ли мы 12% доходность (или 16% для России) в течение следующих 20-ти или 45-ти лет? Конечно, нет. Однако мы точно знаем, что эти 12% или 16% годовой доходности не требовали идеального Золотого Века. Они могут возникнуть и возникли несмотря на беспорядки, войны, горе и экономические потрясения.
=====
Это был адаптированный и дополненный перевод статьи J L Collins Time "Machine and the future returns for stock"
Какую доходность ожидать и что делать с кризисами и падениями
Давайте представим, что мы с вами собрались небольшой компанией в середине 1970-х в США и решили обсудить инвестиции на следующие несколько десятилетий. Тем более, только что вышла статья о том, как некий Джон Богл собирается создать какой-то индексный фонд и просто отслеживать рынок без особых усилий. Интересно, как это сработает?
Хорошо, что организатор нашей встречи может путешествовать во времени. И вот он переместился из 1975-го в 2022 год, чтобы вернутся и рассказать нам, что произошло. Вот его рассказ.
«Как вы конечно знаете, в 1971 году Никсон отказался от золотого стандарта, и в результате быстро растет инфляция. Это сочетается с застойной экономикой и приводит к тому, что кто-то вводит новый термин: «Стагфляция». Все дойдет до того, что высокая инфляция негативно скажется на рынке акций и в 1979 году «Business Week» выйдет с заголовком на первой странице: «The death of equities» (Смерть акций). К началу 1980-х годов ставки по ипотечным кредитам превысят 15%.
Но затем, примерно в 1982 году, фондовый рынок оживет и начнет немного расти - до осени 1987 года и «черного понедельника» – самого большого однодневного снижения рынка акций в истории США. Это приведет к довольно неприятной рецессии, которая продолжится и в 1990-х годах.
А еще Азиатский кризис, он разрушит финансовую систему России и сильно затормозит рост «Азиатских тигров» - вы потеряете довольно много денег на инвестициях в развивающиеся рынки.
Но в это же время в 1990-х настанет технологический бум. Однако, как вы сможете увидеть позднее, это закончится для инвесторов шоком. Страшным шоком.
Но это будет не так страшно, как шок, который наступит совсем скоро и сможет сравниться с Перл-Харбором: Башни-близнецы, 11 сентября 2001 года. В свою очередь, это приведет к тому, что США втянутся в две очень дорогие и очень долгие войны - Афганистан и Ирак.
Крах технологических компаний, 9/11 и последующие войны сильно ослабят экономику. В ответ ФРС снизит процентные ставки слишком сильно, и кредит станет слишком доступным. О том, что сделала с этими возможностями финансовая индустрия напишут множество книг и снимут фильмы. Достаточно сказать, что это приведет к невероятному росту цен на жилье и еще более захватывающему обвалу этих цен. В свою очередь это выльется в худший крах фондового рынка со времен Великой Депрессии. Но на самом деле вы будете с нежной теплотой вспоминать следующее десятилетие.
В начале 2020 года в Китае начнется пандемия нового коронавируса, почти все страны мира введут карантин, большинство бизнесов закроется, самолеты перестанут летать. Безработица в США вырастет с 3% до 15% за восемь недель, нефть будет торговаться по отрицательным ценам, и вы столкнётесь с самым быстрым падением рынка в истории.
Это изменит стиль потребления, крах одних компаний и стремительный рост акций других. Центральные банки наводнят экономику ликвидностью, цепочки поставок разорвутся и высокая инфляция вернется из 80-х. Новые штаммы вируса будут вызывать по 900 тыс. заражений в день только в США.»
Как вам этот рассказ? Это будут ужасные годы. И вы бы сказали, что, вероятно, идея индексного фонда не так уж и хороша. Фактически же, средняя годовая доходность рынка акций США за этот период составляла 12% при инфляции около 3%. С начала 1998 года средняя доходность акций в России составила 22% (16%, если вы хотите начать с 2000 года, при инфляции в 9%).
Предсказываем ли мы 12% доходность (или 16% для России) в течение следующих 20-ти или 45-ти лет? Конечно, нет. Однако мы точно знаем, что эти 12% или 16% годовой доходности не требовали идеального Золотого Века. Они могут возникнуть и возникли несмотря на беспорядки, войны, горе и экономические потрясения.
=====
Это был адаптированный и дополненный перевод статьи J L Collins Time "Machine and the future returns for stock"
👍230🔥6😁5🎉5
ЛУЧШАЯ ВЕРСИЯ ВАШЕГО ФИНАНСОВОГО "Я"
Вот несколько простых, но эффективных техник, которые помогут вам качественно улучшить ваши финансы.
1. Правило S.M.A.R.T
Когда вы будете определять свои финансовые цели, они должны быть:
🔹Specific - конкретными.
🔹Measurable - измеримыми.
🔹Achievable - достижимыми.
🔹Realistic - реалистичными.
🔹Timely - с определенным временем выполнения.
Начнем с конкретного и измеримого. Вот пример: ваша цель может заключаться в том, чтобы «тратить меньше или больше инвестировать». Это отличная цель, но недостаточно конкретная. Если вместо этого вы скажете: «Я сэкономлю или вложу 180 тыс. руб.» , это будет немного более конкретным и измеримым.
Теперь о достижимом и реалистичном. Используя тот же пример, если вы скажете: «Я буду откладывать 15 тыс. руб. с каждой зарплаты на депозит или для инвестиций в акции или на выплату долга» - это, вероятно, осуществимо и реалистично.
Для цели также необходимо установить время ее выполнения. В этом примере вы хотите достичь своей цели за один год и сбережения в 15 тыс. в месяц сформируют сбережения в 180 тыс. через 12 мес.
Теперь вы действительно серьезно будете относится к достижению своих финансовых (и любых других) целей.
2. Знайте свой денежный поток
Вам следует серьезно относиться к своим расходам. Понимание того, куда идут ваши деньги - это основа для развития здоровых финансовых привычек.
Технологии упростили отслеживание ваших расходов, и вы можете найти и использовать специальные приложения для этого.
Вы также можете использовать «Правило 50/30/20» - 50% вашего дохода направляется на удовлетворение ваших потребностей, 30% - на ваши желания и 20% - на сбережения.
3. Улучшайте управление долгом
Вам также следует серьезно относиться к своему долгу. Найдите время, чтобы сесть и составить список своих долгов. Так вы сможете определить, какой долг нужно погасить в первую очередь.
Вы можете начать с погашения долгов с наименьшим остатком («метод снежного кома»). Другая стратегия - начать выплату долга с самой высокой процентной ставкой («метод снежной лавины»).
4. Платите сначала себе, а потом остальным
Когда вы в следующий раз будете планировать основные расходы на месяц (в уме или на бумаге), первым делом распределите часть своего дохода себе (для сбережений или инвестиций) и только потом платите за все остальное.
Эта часть обычно должна составлять не менее 10% от дохода в и может вырасти до 20% после 45 лет. Используйте эти деньги для создания подушки безопасности и инвестиций в свое будущее.
Как говорится - инвестиции кажутся рискованным делом, пока вы не вспомните, что альтернативой является государственная пенсия.
🎄С Рождеством!
========
Этот пост частично основан на статье A No-Resolution Plan for Better Finances в Kiplinger.
Вот несколько простых, но эффективных техник, которые помогут вам качественно улучшить ваши финансы.
1. Правило S.M.A.R.T
Когда вы будете определять свои финансовые цели, они должны быть:
🔹Specific - конкретными.
🔹Measurable - измеримыми.
🔹Achievable - достижимыми.
🔹Realistic - реалистичными.
🔹Timely - с определенным временем выполнения.
Начнем с конкретного и измеримого. Вот пример: ваша цель может заключаться в том, чтобы «тратить меньше или больше инвестировать». Это отличная цель, но недостаточно конкретная. Если вместо этого вы скажете: «Я сэкономлю или вложу 180 тыс. руб.» , это будет немного более конкретным и измеримым.
Теперь о достижимом и реалистичном. Используя тот же пример, если вы скажете: «Я буду откладывать 15 тыс. руб. с каждой зарплаты на депозит или для инвестиций в акции или на выплату долга» - это, вероятно, осуществимо и реалистично.
Для цели также необходимо установить время ее выполнения. В этом примере вы хотите достичь своей цели за один год и сбережения в 15 тыс. в месяц сформируют сбережения в 180 тыс. через 12 мес.
Теперь вы действительно серьезно будете относится к достижению своих финансовых (и любых других) целей.
2. Знайте свой денежный поток
Вам следует серьезно относиться к своим расходам. Понимание того, куда идут ваши деньги - это основа для развития здоровых финансовых привычек.
Технологии упростили отслеживание ваших расходов, и вы можете найти и использовать специальные приложения для этого.
Вы также можете использовать «Правило 50/30/20» - 50% вашего дохода направляется на удовлетворение ваших потребностей, 30% - на ваши желания и 20% - на сбережения.
3. Улучшайте управление долгом
Вам также следует серьезно относиться к своему долгу. Найдите время, чтобы сесть и составить список своих долгов. Так вы сможете определить, какой долг нужно погасить в первую очередь.
Вы можете начать с погашения долгов с наименьшим остатком («метод снежного кома»). Другая стратегия - начать выплату долга с самой высокой процентной ставкой («метод снежной лавины»).
4. Платите сначала себе, а потом остальным
Когда вы в следующий раз будете планировать основные расходы на месяц (в уме или на бумаге), первым делом распределите часть своего дохода себе (для сбережений или инвестиций) и только потом платите за все остальное.
Эта часть обычно должна составлять не менее 10% от дохода в и может вырасти до 20% после 45 лет. Используйте эти деньги для создания подушки безопасности и инвестиций в свое будущее.
Как говорится - инвестиции кажутся рискованным делом, пока вы не вспомните, что альтернативой является государственная пенсия.
🎄С Рождеством!
========
Этот пост частично основан на статье A No-Resolution Plan for Better Finances в Kiplinger.
👍146🎉8🔥6😁2
Ожидаемая дивидендная доходность различных индексов российских акций на следующие 12 месяцев и средневзвешенная стабильность выплат, входящих в них бумаг (индекс DSI).
======
Сервис Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
======
Сервис Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
👍31😱4
События недели
10.01.2022, понедельник
🇪🇺 Индекс доверия инвесторов Sentix, январь
🇪🇺 Уровень безработицы, ноябрь
11.01.2022, вторник
💰 Последний день для покупки акций Башинформсвязь-п под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 9,3%)
💰 Последний день для покупки акций ММК под дивиденды за III квартал 2021 (ДД 3,9%)
12.01.2022, среда
💰 Последний день для покупки акций Норникеля под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 6,8%)
🇷🇺 Индекс потребительских цен, декабрь
🇨🇳 ИПЦ, индекс цен производителей, декабрь
🇪🇺 Промышленное производство, ноябрь
🇺🇸 ИПЦ, базовый ИПЦ, декабрь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
13.01.2022, четверг
💎 Алроса - операционные результаты, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Индекс цен производителей, декабрь
14.01.2022, пятница
💰 Последний день для покупки акций Распадской под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 6,2%)
🇨🇳 Экспорт, импорт, торговый баланс, декабрь
🇬🇧 ВВП, промышленное производство, торговый баланс, ноябрь
🇪🇺 Торговый баланс, ноябрь
🇺🇸 Розничные продажи, декабрь
🇺🇸 Промышленное производство
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, предв., январь
10.01.2022, понедельник
🇪🇺 Индекс доверия инвесторов Sentix, январь
🇪🇺 Уровень безработицы, ноябрь
11.01.2022, вторник
💰 Последний день для покупки акций Башинформсвязь-п под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 9,3%)
💰 Последний день для покупки акций ММК под дивиденды за III квартал 2021 (ДД 3,9%)
12.01.2022, среда
💰 Последний день для покупки акций Норникеля под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 6,8%)
🇷🇺 Индекс потребительских цен, декабрь
🇨🇳 ИПЦ, индекс цен производителей, декабрь
🇪🇺 Промышленное производство, ноябрь
🇺🇸 ИПЦ, базовый ИПЦ, декабрь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
13.01.2022, четверг
💎 Алроса - операционные результаты, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Индекс цен производителей, декабрь
14.01.2022, пятница
💰 Последний день для покупки акций Распадской под дивиденды за 9 месяцев 2021 (ДД 6,2%)
🇨🇳 Экспорт, импорт, торговый баланс, декабрь
🇬🇧 ВВП, промышленное производство, торговый баланс, ноябрь
🇪🇺 Торговый баланс, ноябрь
🇺🇸 Розничные продажи, декабрь
🇺🇸 Промышленное производство
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, предв., январь
👍31🤩1
🇺🇸 Индекс S&P 500 по итогам недели -1,9%
📈 В лидерах роста бумаги банковского сектора: Wells Fargo (+14,2%), Bank of America (+10,5%), Morgan Stanley (+6%) и JPMorgan Chase (+5,6%) в преддверии нового сезона квартальных отчетностей, а также предстоящего роста ставки ФРС, что положительно скажется на марже банков.
📈 Котировки нефтяных гигантов показали рост – Exxon Mobil (+12,6%) и Chevron (+6,5%) на фоне увеличения цен на нефть.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят бумаги Accenture (-10,6%), Netflix (-10,2%), Salesforce.com (-10,2%), NVIDIA (-7,4%) и Microsoft (-6,6%). Бумаги технологических компаний находились под давлением из-за ускорения сворачивания мер поддержки ФРС.
📈 В лидерах роста бумаги банковского сектора: Wells Fargo (+14,2%), Bank of America (+10,5%), Morgan Stanley (+6%) и JPMorgan Chase (+5,6%) в преддверии нового сезона квартальных отчетностей, а также предстоящего роста ставки ФРС, что положительно скажется на марже банков.
📈 Котировки нефтяных гигантов показали рост – Exxon Mobil (+12,6%) и Chevron (+6,5%) на фоне увеличения цен на нефть.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят бумаги Accenture (-10,6%), Netflix (-10,2%), Salesforce.com (-10,2%), NVIDIA (-7,4%) и Microsoft (-6,6%). Бумаги технологических компаний находились под давлением из-за ускорения сворачивания мер поддержки ФРС.
👍30
В нашей стратегии на 2022 год мы не только отбираем российские бумаги и даем комментарии по 110 из них, но и представляем наши ожидания по глобальной макроэкономике и тактическим позициям в различных классах активов (cash, облигации, акции, золото и другие альтернативные инвестиции).
🔸 Краткий обзор стратегии смотрите здесь: https://t.me/dohod/11191
🔹 Полная версия - здесь (требуется регистрация)
🔸 Краткий обзор стратегии смотрите здесь: https://t.me/dohod/11191
🔹 Полная версия - здесь (требуется регистрация)
👍65🔥8😱6👎2😢2😁1
С 3 января 2022 года на Московской Бирже начали торговаться 80 новых иностранных акций, среди которых бумаги American Eagle, TripAdvisor, Mattel, Xerox, Yum China и др.
Некоторые из этих бумаг уже были доступны в нашем сервисе Анализ акций. Сегодня добавилось 78 новых бумаг.
В результате число акций и депозитарных расписок иностранных компаний, с которыми инвесторы могут совершать сделки на Московской бирже, достигло 600.
В 2022 году количество доступных иностранных ценных бумаг превысит 1500.
===============================
Сервис Анализ акций: https://www.dohod.ru/ik/analytics/share
Некоторые из этих бумаг уже были доступны в нашем сервисе Анализ акций. Сегодня добавилось 78 новых бумаг.
В результате число акций и депозитарных расписок иностранных компаний, с которыми инвесторы могут совершать сделки на Московской бирже, достигло 600.
В 2022 году количество доступных иностранных ценных бумаг превысит 1500.
===============================
Сервис Анализ акций: https://www.dohod.ru/ik/analytics/share
👍63🔥18👎1
Рост цен в России на некоторые товары и услуги (год к году) и их вес в структуре потребительских расходов населения (применяемой для расчета инфляции).
Потребительские цены в России в 2021 году выросли на 8,39% (конец декабря 2021-го к концу декабря предыдущего года). За год в разрезе «отдельных групп и видов» товаров и услуг больше всего подорожали стройматериалы (+23,8%), мясо и птица (+17,5%) и табак (+16,4%).
======
Источник: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/1_12-01-2022.html
Структура потребительских расходов: https://rosstat.gov.ru/price
Потребительские цены в России в 2021 году выросли на 8,39% (конец декабря 2021-го к концу декабря предыдущего года). За год в разрезе «отдельных групп и видов» товаров и услуг больше всего подорожали стройматериалы (+23,8%), мясо и птица (+17,5%) и табак (+16,4%).
======
Источник: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/1_12-01-2022.html
Структура потребительских расходов: https://rosstat.gov.ru/price
😱38👍31😢13🤩2
Самой показательной иллюстрацией для отражения влияния именно геополитики на текущее падение цен российских активов является доходность гос. облигаций.
На графике 10-летние ОФЗ с доходностью к погашению 9.33%. Еще в начале января доходность здесь была на уровне 8.4%. Такого движения не было, пожалуй, с "санкционных диалогов" 2018 года (март 2020 в расчет не берем).
Геополитические риски как и ожидалось добавляют волатильности российским активам в этом году и ее нужно просто пережить или, если есть возможность, пользоваться моментом для увеличения позиций в отдельных инструментах. Если вам нужны деньги прямо сейчас и/или вас беспокоит текущая волатильность, то, вероятно, ваш портфель настроен неверно. Эта подборка статей может помочь вам понять в чем дело и как действовать.
На графике 10-летние ОФЗ с доходностью к погашению 9.33%. Еще в начале января доходность здесь была на уровне 8.4%. Такого движения не было, пожалуй, с "санкционных диалогов" 2018 года (март 2020 в расчет не берем).
Геополитические риски как и ожидалось добавляют волатильности российским активам в этом году и ее нужно просто пережить или, если есть возможность, пользоваться моментом для увеличения позиций в отдельных инструментах. Если вам нужны деньги прямо сейчас и/или вас беспокоит текущая волатильность, то, вероятно, ваш портфель настроен неверно. Эта подборка статей может помочь вам понять в чем дело и как действовать.
👍57😢3🔥1😁1
Индекс Мосбиржи c начала года упал на 5%.
Итоги первых двух недель года среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
ПИК +11,4%
ЭН+ +4,1%
МКБ +2,3%
РУСАЛ +0,8%
ИнтерРАО +0,6%
⬇️ Аутсайдеры
OZON -24%
VK -23,1%
FIXP -18,6%
Сбербанк -13,1%
Yandex clA -12,3%
Котировки
https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги первых двух недель года среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
ПИК +11,4%
ЭН+ +4,1%
МКБ +2,3%
РУСАЛ +0,8%
ИнтерРАО +0,6%
⬇️ Аутсайдеры
OZON -24%
VK -23,1%
FIXP -18,6%
Сбербанк -13,1%
Yandex clA -12,3%
Котировки
https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍44😱41
Фидель Кастро и его повстанческая армия только что захватили Гавану и объявили победу. Кастро сразу приступил к формированию своего правительства. Стоя на вершине большой, извилистой лестницы он обратился к своим соратникам.
"Кто из вас экономист?" - спросил он.
Че Гевара с энтузиазмом взмахнул рукой, крича: "Я! Я!".
Кастро без промедления произнес: "Тогда ты новый глава Национального Банка Кубы!"
После того, как все позиции были розданы, Че отвел Кастро в сторону и спросил:
"Почему вы сделали меня главой центрального банка?"
Кастро объяснил: "Потому что ты сказал, что ты экономист".
И Че ответил: "Я думал, вы спросили, кто из нас коммунист!".
Эта история вполне может быть правдой. Че Гевара действительно был президентом Национального Банка Кубы.
"Кто из вас экономист?" - спросил он.
Че Гевара с энтузиазмом взмахнул рукой, крича: "Я! Я!".
Кастро без промедления произнес: "Тогда ты новый глава Национального Банка Кубы!"
После того, как все позиции были розданы, Че отвел Кастро в сторону и спросил:
"Почему вы сделали меня главой центрального банка?"
Кастро объяснил: "Потому что ты сказал, что ты экономист".
И Че ответил: "Я думал, вы спросили, кто из нас коммунист!".
Эта история вполне может быть правдой. Че Гевара действительно был президентом Национального Банка Кубы.
👍171😁100😱8🔥2
События недели
17.01.2022, понедельник
🇺🇸 День Мартина Лютера Кинга — национальный выходной. Закрыты NYSE, NASDAQ.
🇨🇳 ВВП, розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в городской сектор, декабрь
18.01.2022, вторник
🇩🇪 🇪🇺 Индекс экономических ожиданий ZEW, январь
🏗 ПИК, операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
19.01.2022, среда
🇩🇪 Индекс потребительских цен, декабрь
🇬🇧 Индекс отпускных цен производителей, декабрь
🇷🇺 Торговый баланс, ноябрь
20.01.2022, четверг
🇯🇵 Экспорт, импорт, торговый баланс, декабрь
🇨🇳 Ключевая ставка НБК
🇪🇺 Индекс потребительских цен, базовый индекс потребительских цен, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Запасы нефти, дистиллятов, бензина, изменение за неделю по данным EIA
🏭 НЛМК, производственные результаты за IV квартал 2021 г.
⚖️ Заседание ФАС по делу ММК и Северстали
21.01.2022, пятница
🇯🇵 Индекс потребительских цен, базовый индекс потребительских цен, декабрь
🇬🇧 Розничные продажи, декабрь
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🛒 X5 Group, операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
💎 АЛРОСА, операционные результаты за IV квартал 2021 г.
⛏ Распадская, производственные результаты за IV квартал 2021 г.
⚖️ Заседание ФАС по делу НЛМК
17.01.2022, понедельник
🇺🇸 День Мартина Лютера Кинга — национальный выходной. Закрыты NYSE, NASDAQ.
🇨🇳 ВВП, розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в городской сектор, декабрь
18.01.2022, вторник
🇩🇪 🇪🇺 Индекс экономических ожиданий ZEW, январь
🏗 ПИК, операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
19.01.2022, среда
🇩🇪 Индекс потребительских цен, декабрь
🇬🇧 Индекс отпускных цен производителей, декабрь
🇷🇺 Торговый баланс, ноябрь
20.01.2022, четверг
🇯🇵 Экспорт, импорт, торговый баланс, декабрь
🇨🇳 Ключевая ставка НБК
🇪🇺 Индекс потребительских цен, базовый индекс потребительских цен, декабрь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Запасы нефти, дистиллятов, бензина, изменение за неделю по данным EIA
🏭 НЛМК, производственные результаты за IV квартал 2021 г.
⚖️ Заседание ФАС по делу ММК и Северстали
21.01.2022, пятница
🇯🇵 Индекс потребительских цен, базовый индекс потребительских цен, декабрь
🇬🇧 Розничные продажи, декабрь
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🛒 X5 Group, операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
💎 АЛРОСА, операционные результаты за IV квартал 2021 г.
⛏ Распадская, производственные результаты за IV квартал 2021 г.
⚖️ Заседание ФАС по делу НЛМК
👍35🔥3
🇺🇸 Индекс S&P 500 по итогам недели -0,3%
📈 В лидерах роста бумаги Wells Fargo (+6%), они продолжили свой рост уже вторую неделю подряд, открыв новый сезон квартальных отчетностей, продемонстрировав неплохие результаты.
📈 Котировки нефтяных гигантов показали рост – Exxon Mobil (+4,3%) и Chevron (+3,1%) на фоне продолжающегося увеличения цен на нефть.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят бумаги Costco Wholesale Corporation (-6,2%), высокая инфляция оказывает давление на результаты компаний розничной торговли с низкой маржой. Costco использует модель, основанную на членстве. Успех в бизнесе требует, чтобы компания постоянно сохраняла и добавляла новых членов. Кроме того, фиксированная цена членства играет против компании при росте инфляции.
📈 В лидерах роста бумаги Wells Fargo (+6%), они продолжили свой рост уже вторую неделю подряд, открыв новый сезон квартальных отчетностей, продемонстрировав неплохие результаты.
📈 Котировки нефтяных гигантов показали рост – Exxon Mobil (+4,3%) и Chevron (+3,1%) на фоне продолжающегося увеличения цен на нефть.
📉 Хуже рынка по итогам недели выглядят бумаги Costco Wholesale Corporation (-6,2%), высокая инфляция оказывает давление на результаты компаний розничной торговли с низкой маржой. Costco использует модель, основанную на членстве. Успех в бизнесе требует, чтобы компания постоянно сохраняла и добавляла новых членов. Кроме того, фиксированная цена членства играет против компании при росте инфляции.
👍21😁2🔥1
ЧТО ВЫ СДЕЛАЕТЕ, КОГДА ВАШ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН НАРУШИТСЯ
Если ваша раковина на кухне сломается, вы возьмете гаечный ключ и почините ее. Если вы сломаете руку, вы пойдете к врачу и наложите на нее гипс. Что вы сделаете, когда "сломается" (будет нарушен) ваш финансовый план?
Первый вопрос - и это касается личных финансов, бизнеса и инвестиционных планов - как вы узнаете, когда он "сломался"?
Сломанная раковина самоочевидна. Но то, в какой момент нарушается ваш инвестиционный план определить не так просто и это в большей степени вопрос интерпретации. Может быть, это просто временное явление? Может быть, это нормальный уровень волатильности (изменений цен)? Возможно, у вас было много разовых расходов в этом квартале, но ваш уровень сбережений по-прежнему достаточен? В общем, это трудно понять.
Когда трудно отличить настоящую поломку от временного отхода от графика, люди, как правило, имеют тенденцию что-то изучать и придумывать. Вы начинаете "возиться с кнопками", чтобы найти проблему и исправить ее. Это похоже на то, что действительно нужно делать в этой ситуации, потому что, когда практически что угодно другое в вашей жизни ломается, правильным решением является поиск решения и исправление ситуации.
Бывают случаи, когда финансовые планы нужно корректировать. Но с другой стороны, не бывает долгосрочных финансовых планов, которые не были бы подвержены волатильности. Периодические проблемы всегда являются частью стандартного финансового плана.
Когда волатильность гарантирована и нормальна, но часто рассматривается как что-то, что необходимо "починить", люди предпринимают действия, которые в конечном счете просто прерывают выполнение хорошего финансового плана.
«Ничего не делай!» - самые мощные слова в финансах. Но эти слова очень сложно принять как частным инвесторам, так и брокерам/управляющим (за корректировки можно взимать комиссии). Так мы обманываем сами себя. Слишком часто.
=======
По мотивам статьи Моргана Хазела, Психология денег, 2018.
Если ваша раковина на кухне сломается, вы возьмете гаечный ключ и почините ее. Если вы сломаете руку, вы пойдете к врачу и наложите на нее гипс. Что вы сделаете, когда "сломается" (будет нарушен) ваш финансовый план?
Первый вопрос - и это касается личных финансов, бизнеса и инвестиционных планов - как вы узнаете, когда он "сломался"?
Сломанная раковина самоочевидна. Но то, в какой момент нарушается ваш инвестиционный план определить не так просто и это в большей степени вопрос интерпретации. Может быть, это просто временное явление? Может быть, это нормальный уровень волатильности (изменений цен)? Возможно, у вас было много разовых расходов в этом квартале, но ваш уровень сбережений по-прежнему достаточен? В общем, это трудно понять.
Когда трудно отличить настоящую поломку от временного отхода от графика, люди, как правило, имеют тенденцию что-то изучать и придумывать. Вы начинаете "возиться с кнопками", чтобы найти проблему и исправить ее. Это похоже на то, что действительно нужно делать в этой ситуации, потому что, когда практически что угодно другое в вашей жизни ломается, правильным решением является поиск решения и исправление ситуации.
Бывают случаи, когда финансовые планы нужно корректировать. Но с другой стороны, не бывает долгосрочных финансовых планов, которые не были бы подвержены волатильности. Периодические проблемы всегда являются частью стандартного финансового плана.
Когда волатильность гарантирована и нормальна, но часто рассматривается как что-то, что необходимо "починить", люди предпринимают действия, которые в конечном счете просто прерывают выполнение хорошего финансового плана.
«Ничего не делай!» - самые мощные слова в финансах. Но эти слова очень сложно принять как частным инвесторам, так и брокерам/управляющим (за корректировки можно взимать комиссии). Так мы обманываем сами себя. Слишком часто.
=======
По мотивам статьи Моргана Хазела, Психология денег, 2018.
👍100🎉3👎2😢2
DIVD. ИТОГИ ПЕРВОГО ГОДА
Сегодня исполняется год нашему биржевом фонду DIVD (ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ).
Его инвестиционная цель - долгосрочный рост капитала с более надежной основной, чем у широкого рынка (например, индекса МосБиржи), в виде стабильно выплачиваемых и относительно высоких дивидендов, их реинвестирования без налогов и с высоким уровнем диверсификации. Максимизация дивидендной доходности не является целью фонда, так как очень высокие дивиденды существенно снижают рост капитала.
Начало торгов DIVD было и остается, пожалуй, самым успешным среди всех российских БПИФов. За первые несколько дней его объем вырос с 50 до 250 млн. руб., а число инвесторов сразу превысило 10 тыс.
Сейчас в фонде почти 30 тыс. пайщиков. Вот еще несколько фактов, которыми можно подвести итоги этого года:
🔹 Как и положено, фонд был дважды ребалансирован - в марте и сентябре - вслед за ребалансировками индекса IRDIVTR, которому он следует. О их результатах мы писали здесь и здесь. Наиболее важным для динамики стоимости пая, конечно, оказалось исключение акций Газпрома в марте.
🔹 В 2021 году фонд получил около 52 млн. руб. в качестве дивидендов от своих инвестиций. Фонд не платит налог на прибыль, поэтому вся эта сумма была реинвестирована полностью.
🔹 Дивидендная доходность к средней стоимости активов составила 10.4%.
🔹 Фактические затраты фонда за 2021 год составили чуть меньше 0.96% от средней стоимости активов при максимально допустимых 0.99%.
🔹 Разница в доходности индекса IRDIVTR и фонда за год составила 1.21%, что довольно много, но объясняется первыми месяцами быстрого роста фонда, когда каждое новое пополнение было существенно для общего объема. Это обычная ситуация. Уже с июля ситуация со следованием индексу стабилизировалась и в годовом выражении разница составила 0.5%.
На странице фонда DIVD вы можете наблюдать динамику доходности паев, справедливой цены (iNAV) и индекса IRDIVTR за любые периоды.
🔹 Прошедший год не был легким для дивидендных акций. В начале года было несколько серьезных аварий на рудниках НорНикеля. Тогда же компании пришлось согласится выплатить рекордный штраф в 146 млрд. руб. за разлив топлива в 2020 году.
Правительство весь год вводило, повышало и отменяло повышение и ввод дополнительных налогов на металлургов и их дивиденды. К концу года угроза пришла и от антимонопольного ведомства.
ЛСР, МРСК Центра и Приволжья, а также еще несколько компаний выплатили существенно меньшие дивиденды, чем ожидалось.
🔹 Несмотря на эти неприятности, волатильность фонда не была высокой. Фактически она была ниже, чем у индекса МосБиржи (стандартное отклонение доходностей фонда в годовом выражении составило 15.3%, индекса МосБиржи полной доходности 17.85%). Диверсификация и ограничение на концентрацию одного эмитента (не более 8%) сработали и защитили фонд от рисков, присущих отдельным акциям.
🔹 Доходность фонда с начала торгов и по состоянию на конец дня 19 января 2022 года составила 8.19%. Индекс МосБиржи полной доходности прибавил за этот же период 4.01%. При этом, были периоды, когда фонд был хуже индекса широкого рынка на 8%, случались – когда был лучше на 5-6%.
Доходность на таком горизонте, в конечном счете, не является важным параметром. Более того, вы не можете контролировать доходность, вы можете контролировать риск и выбирать инструменты, которые подходят вам по инвестиционной цели, горизонту и отношению к возможным убыткам.
Фонд DIVD хорошо подходит для долгосрочных инвестиций, снижает риск общего портфеля и может показывать дополнительную доходность за счет более высоких и относительно стабильных дивидендов и их реинвестирования без налогов.
=====
Также рекомендуем ознакомиться с нашими новыми глобальными фондами акций: GLVD (Низкая волатильность), GQGD (Рост и качество), GSCD (Малая капитализация).
Не является инвестиционной рекомендацией
Сегодня исполняется год нашему биржевом фонду DIVD (ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ).
Его инвестиционная цель - долгосрочный рост капитала с более надежной основной, чем у широкого рынка (например, индекса МосБиржи), в виде стабильно выплачиваемых и относительно высоких дивидендов, их реинвестирования без налогов и с высоким уровнем диверсификации. Максимизация дивидендной доходности не является целью фонда, так как очень высокие дивиденды существенно снижают рост капитала.
Начало торгов DIVD было и остается, пожалуй, самым успешным среди всех российских БПИФов. За первые несколько дней его объем вырос с 50 до 250 млн. руб., а число инвесторов сразу превысило 10 тыс.
Сейчас в фонде почти 30 тыс. пайщиков. Вот еще несколько фактов, которыми можно подвести итоги этого года:
🔹 Как и положено, фонд был дважды ребалансирован - в марте и сентябре - вслед за ребалансировками индекса IRDIVTR, которому он следует. О их результатах мы писали здесь и здесь. Наиболее важным для динамики стоимости пая, конечно, оказалось исключение акций Газпрома в марте.
🔹 В 2021 году фонд получил около 52 млн. руб. в качестве дивидендов от своих инвестиций. Фонд не платит налог на прибыль, поэтому вся эта сумма была реинвестирована полностью.
🔹 Дивидендная доходность к средней стоимости активов составила 10.4%.
🔹 Фактические затраты фонда за 2021 год составили чуть меньше 0.96% от средней стоимости активов при максимально допустимых 0.99%.
🔹 Разница в доходности индекса IRDIVTR и фонда за год составила 1.21%, что довольно много, но объясняется первыми месяцами быстрого роста фонда, когда каждое новое пополнение было существенно для общего объема. Это обычная ситуация. Уже с июля ситуация со следованием индексу стабилизировалась и в годовом выражении разница составила 0.5%.
На странице фонда DIVD вы можете наблюдать динамику доходности паев, справедливой цены (iNAV) и индекса IRDIVTR за любые периоды.
🔹 Прошедший год не был легким для дивидендных акций. В начале года было несколько серьезных аварий на рудниках НорНикеля. Тогда же компании пришлось согласится выплатить рекордный штраф в 146 млрд. руб. за разлив топлива в 2020 году.
Правительство весь год вводило, повышало и отменяло повышение и ввод дополнительных налогов на металлургов и их дивиденды. К концу года угроза пришла и от антимонопольного ведомства.
ЛСР, МРСК Центра и Приволжья, а также еще несколько компаний выплатили существенно меньшие дивиденды, чем ожидалось.
🔹 Несмотря на эти неприятности, волатильность фонда не была высокой. Фактически она была ниже, чем у индекса МосБиржи (стандартное отклонение доходностей фонда в годовом выражении составило 15.3%, индекса МосБиржи полной доходности 17.85%). Диверсификация и ограничение на концентрацию одного эмитента (не более 8%) сработали и защитили фонд от рисков, присущих отдельным акциям.
🔹 Доходность фонда с начала торгов и по состоянию на конец дня 19 января 2022 года составила 8.19%. Индекс МосБиржи полной доходности прибавил за этот же период 4.01%. При этом, были периоды, когда фонд был хуже индекса широкого рынка на 8%, случались – когда был лучше на 5-6%.
Доходность на таком горизонте, в конечном счете, не является важным параметром. Более того, вы не можете контролировать доходность, вы можете контролировать риск и выбирать инструменты, которые подходят вам по инвестиционной цели, горизонту и отношению к возможным убыткам.
Фонд DIVD хорошо подходит для долгосрочных инвестиций, снижает риск общего портфеля и может показывать дополнительную доходность за счет более высоких и относительно стабильных дивидендов и их реинвестирования без налогов.
=====
Также рекомендуем ознакомиться с нашими новыми глобальными фондами акций: GLVD (Низкая волатильность), GQGD (Рост и качество), GSCD (Малая капитализация).
Не является инвестиционной рекомендацией
👍198🎉49👎7🔥5🤩2❤1😁1