ВТБ Капитал провел онлайн-конференцию с менеджментом «Совкомфлота», что интересного:

🔹 Крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов. Компания обеспечивает 5% мировой транспортировки углеводородов.

🔹Акцент в инвестициях — на увеличение флота для индустриальных проектов. В ближайшие 2 года это газовозы для Ямал СПГ-2. Окупаемость газовозов примерно на четверть выше нефтяных танкеров, вследствие чего компания ставит задачу по наращиванию транспортировки СПГ.

🔹 Ставки на танкерные перевозки начали восстанавливаться. В 1 кв. 2021 г. выросли до среднего уровня за 2015-2020 гг (18,9 тыс. долл./день).

🔹 В долгосрочной перспективе менеджмент ожидает существенного роста выручки от развития СПГ - проектов в России.

🔹 Менеджмент доволен результатами IPO компании, которое позволило улучшить долговую нагрузку.

🔹 KPI менеджмента привязан к росту капитализации бизнеса - руководство заинтересовано в росте стоимости акций!

🔹 Компания не планирует изменять дивидендную политику и намеревается выплачивать дивиденды раз в год. Планирует вернуть на рынок акции, выкупленные в рамках реализации опциона.


✔ Постепенно докупаю акции в свой портфель, это долгосрочная инвестиция от которой не ожидаю быстрой отдачи. Устраивает дивидендная доходность 7.4 % годовых и перспективы компании. Компания не выглядит переоцененной по сравнению с конкурентами.


Ключевые факты о группе.

https://ar2019.scf-group.com/ru/about/key-facts

P\E Совкомфлота по сравнению с мировыми лидерами. Компания не выглядит переоцененной

Инвестиционные решения. Важное и неважное в инвестировании для начинающих инвесторов.

Делюсь своими мыслями после 13 лет инвестирования. На что обращать внимание при принятии инвестиционных решений. Для себя разделила факторы на 3 группы: которые можно полностью контролировать, которые контролируются лишь частично или вообще не контролируются.
https://youtu.be/h05FEeMmVLM

Новость, которая порадует многих.

"Московская биржа" предлагает дать право российским профучастникам осуществлять функцию налогового агента по дивидендам по ценным бумагам иностранных эмитентов, сказал директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин в ходе "Дня акционера" компании.

Сейчас получая дивиденды от американских компаний, инвестор вынужден подавать декларацию 3НДФЛ и доплачивать 3% налога по дивидендам. Процесс муторный и поэтому если суммы доплат были небольшие, многие предпочитали не платить совсем. Сумма штрафа была больше, чем сумма доплаты и возни с заполнением декларации.

Так что в полку иностранных инвесторов прибавится, а государство получит дополнительные налоги.

https://www.interfax.ru/business/761210

🎯 Из интересного с конференции "Биржевые фонды и ETF на Московской бирже". Конференция была насыщенной, много новой информации. Постепенно буду выкладывать свои мысли.

Тинькофф рассказал о двух своих фондах
1️⃣ Первый - “ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ПЕРВИЧНЫХ ПУБЛИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ TIPO”.
На самом деле фонд не про вложение в IPO.

Этот фонд инвестирует в компании после истечения lock up периода (лок ап – это период, в течение которого инсайдерам, т.е. крупнейшим акционерам, владельцам компании, андеррайтерам, инвестиционным компаниям, запрещено продавать свои пакеты акций).

Обычно лок ап длится 3-6 месяцев, т.е. по факту Тинькофф покупает акции в свой фонд через 3-6 месяцев после IPO. А выходит после включения в фондовые индексы S&P 500, Russel 1000 или NASDAQ-100 либо через 2 года.

Экономисты Даниэль Хэкле, Лариса Картхаус и Маркус Шмид в исследовании "The long-term performance of IPOs, revisited” (найти легко по названию) рассматривали различные временные горизонты доходности акций после IPO (от 1 до 40 кварталов). Основные выводы: наибольшее отставание акций IPO компаний от рынка зрелых компаний наблюдается в первые два года, затем доходность улучшается. Для исследования они выбрали 7487 IPO фирм и 5449 фирм которые котируются на бирже не менее пяти лет в период с 1975 по 2015 год.

⁉️ Не знаю почему Тинькофф выбрал такой странный период, на мой вопрос они сказали, что их модель показала, положительный результат. Но тогда они пропустили бы и рост Apple и Tesla, а забрали самый негатив.

✔️ Цель инвестиционной политики фонда – обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая TIPO изменениям количественных показателей индикатора «Tinkoff IPO Total Return Index USD», рассчитываемого Акционерным обществом «Тинькофф Банк».
Проще говоря, Тинькофф изобрел собственный индекс, куда включает акции по определенной методике, и затем выпустил паи БПИФа на этот самый индекс.

По своему индексу Тинькофф методом бэктеста рассчитал доходность с 2015 года. Она получилась довольно внушительной – 330% за 5 лет, или 25,75% годовых. Эта картинка и заманивает инвесторов.

Комиссия за управление составляет 0,9% от СЧА в год.
Заглянем внутрь фонда.

Пока доходность фонда нулевая, но с учетом того, что фонд создали только в декабре, можно простить. Внутри известные компании, UBER, Pinterest и т.д.

Рынок TIPO выглядит явно перекупленными, входить в него, нужно осознавая все риски данного инструмента. Для себя добавила в watchlist, упадет процентов на 50 буду присматриваться.

О втором суперфонде от Тинькофф для инвестиций в SPAC расскажу завтра.

SPAC или Special Purpose Acquisition Company – это компания, которая не занимается операционной деятельностью и привлекает деньги инвесторов в ходе IPO для последующего слияния с другой частной компанией, которая планирует выйти таким образом на биржу

Все графики смотрите на сайте Тинькофф по ссылке 🔻
https://www.tinkoff.ru/invest/etfs/TIPO/structure/?fbclid=IwAR21uxd225RW5dFzRcvafh1Bd1CFSepKuC4qMNxlMGJuK4zcBPkeowJmlDM

Вышел интересный отчет PWG “Глобальные тренды рынка недвижимости”:
— Самый успешный сектор — логистический. В основном за счет роста электронной коммерции.
— Также интересует инвесторов жилая недвижимость. Зачастую в нее инвестируют для выполнения ESG-целей.
— Будущее офисной недвижимости все еще туманно.
⠀
Детали можете посмотреть в Emerging Trends in Real Estate: The Global Outlook 2021. (https://www.pwc.com/gx/en/industries/financial-services/asset-management/emerging-trends-real-estate/global-outlook-2021.html)

Интересная инфографика. Сумма вложений в недвижимость подошла к уровню предкризисного 2007 года, Азия оттягивает на себя все больше инвестиционных потоков.

Самый интересные для инвестирования города США Releight -Durham и Nashville, в Европе Берлин и Лондон, в Азии Хошимин и Сингапур

Если интересна тема SPAC компаний, на выходных посмотрите выпуск форбс. А в понедельник разберем фонд тинькоффа на spac

Что же такое SPAC на самом деле, чем он лучше прямого выхода на IPO, кто в итоге останется в Кремниевой долине и почему бизнесменам нужно быть мизантропами-скептиками — обо всём этом Николай Усков, редакционный директор Forbes Russia, поговорил с Виктором Орловским, основателем и генеральным партнёром Fort Ross Ventures, и Иваном Тавриным, владельцем SPAC-компаний Kismet Acquisition Corp и ЮТВ Холдинга.

https://www.youtube.com/watch?v=xayHJPL6sSA

Записала небольшое видео по правилу ведения бюджета 50-30-20.

В 2005 году сенатор США Элизабет Уоррен в соавторстве с дочерью Амелией издала книгу "Денежный план на всю жизнь", где как раз и сформулировала правило 50-30-20.

Это правило "подсказала" Элизабет сама жизнь. Будучи четвертым ребенком в семье рабочих, в 12 лет Элизабет потеряла отца. Чтобы помочь семье, она пошла работать официанткой в мексиканский ресторан. По признанию Элизабет, правило накопления средств по системе 50-30-20 позволило накопить деньги на обучение в Университете Джорджа Вашингтона, а позднее - получить степень бакалавра в области патологии речи и аудиологии в Хьюстонском университете и степень магистра права в Ратгерском университете. Сегодня миссис Уоррен входит в список 100 самых влиятельных людей в мире и ведет предвыборную кампанию в Президенты США как кандидат от Демократической партии.

В youtube меня уже попинали, за то что не знаю сколько получают жители РФ, но видео абсолютно про другое. Там скорее про общие принципы ведения учета.

Интересно, что видео на тему бюджета собирают больше всего негативных отзывов.
https://youtu.be/REEwQ3VrlHI

Как бывший банковский работник с 13 летним стажем, всегда говорю своим клиентам, что хранить деньги в банковской ячейке в РФ опасная идея.

Часто пропадает даже не вся сумма из ячейки, а небольшая сумма. Вы не сможете сразу заметить пропажу, но и доказать факт пропажи проблематично.

Доверия сотрудникам банков давно нет, текучка персонала, низкие зарплаты - благоприятная почва для злоупотреблений со стороны сотрудников кредитных организаций.

" В Москве из банковской ячейки похищен 51 миллион рублей. Об этом сообщили в пресс-службе столичного главка МВД России.
Неизвестный мужчина пришел в отделение банка на Бережковской набережной. Он подобрал ключ к ячейке, арендованной генеральным директором крупной компании. Там хранились наличные деньги в разной валюте и ценности. Вор забрал содержимое ячейки и скрылся.

Возбуждено уголовное дело. Общий ущерб оценивается в 51 миллион 379 тысяч рублей. Потерпевшим является 46-летний предприниматель. У него украдено 70 золотых монет, 610 тысяч долларов и 20 тысяч евро."

Если думаете, что если у вас нет 51 млн. рублей , то вас это не коснется. Грабители не гнушаются и небольшими суммами в несколько сотен долларов.
Внимательно выбирайте места хранения ваших сбережений

В апреле налоговая запустила интересный сервис «Мои чеки онлайн», где хранится вся информация о покупках россиян.

Войти в сервис и увидеть информацию о своих покупках может каждый. Достаточно ввести номер телефона, привязанный к карте, получить СМС с шестизначным кодом, привязать электронную почту — и на странице отобразятся электронные чеки, начиная с июня 2018 года.

Войдя в сервис, поразилась точности и полноте сбора данных. Все покупки, при оплате которых указывала свой телефон или электронную почту, отобразились.

Электронные чеки высылают теперь не только при покупке через интернет, но и крупные торговые сети «Азбука вкуса», «Вкусвилл» и «Пятерочка»: участники программы лояльности могут выбрать, получать им обычный бумажный чек или электронный в мобильном приложении ретейлера. Отказаться от печати чека можно при совершении операций в банкомате.

Каждый раз, отказываясь от печати бумажного чека, вы автоматически попадаете в базу налоговой «Мои чеки онлайн».

Что об этом говорит налоговая?

В Федеральной налоговой службе обещают, что электронные чеки также упростят возврат и обмен товаров или получение гарантийного обслуживания. Бумажный чек легко потерять или испортить, в то время как электронный все время будет доступен в сервисе «Мои чеки онлайн». Кроме того, в перспективе гражданам станет проще получать налоговый вычет за покупку лекарств: налогоплательщику не придется заполнять декларации и собирать чеки для подтверждения своих трат — будет достаточно выбрать счет для зачисления денег.

ФНС утверждает, что все чеки будут попадать в сервис только по желанию самого покупателя.

Это происходит двумя способами:

1) Покупатель по своему желанию предоставляет продавцу либо адрес электронной почты, либо номер телефона.

2) Покупатель сканирует QR-код бумажного чека с помощью приложения «Проверка чеков». Это приложение привязано к номеру его телефона, поэтому чек попадает в информационную систему ФНС.

Но как отключиться от сервиса «Мои чеки онлайн», пока непонятно.

Покупки под контролем

Основная цель нового сервиса – осложнить жизнь граждан с неофициальными доходами.

Ранее Федеральная налоговая служба анонсировала возможность объединения сервиса «Личный кабинет налогоплательщика» и данных онлайн-касс. С использованием сервиса налоговая сможет сопоставлять расходы с официальными доходами, что даст повод для неприятных вопросов к достаточно широкому кругу лиц. Похожим образом налоговые органы действуют во многих развитых странах, например в Германии.

Жизнь неплательщика налогов все более усложняется. Это с одной стороны хороший знак, с другой стороны большинство россиян воспринимают государство, не как помощника, а как врага с другой стороны окопа. И если этот враг усиливает наступление, то скорее наши начинают глубже зарываться.

Значит если государство усиливает охоту за неплательщиками, хотелось бы увидеть усиление охоты на коррупционеров, но это дело будущего

А пока зайдите на сайт сервиса «Мои чеки онлайн» и посмотрите, что уже о вас знает налоговая.

Интересная публикация от VisualCapitalist

Top 10 самых старых компаний в мире, (срок жизни):

✔️ Kongō Gumi Co., Япония, Строительство, 578 год.
✔️ St. Peter Stifts, Австрия, Ресторан, 803 год.
✔️ Staffelter Hof, Германия, Винодельня, 862 год.
✔️ Monnaie de Paris, Франция, Монетный двор, 864 год
✔️ The Royal Mint, Англия, Монетный двор, 886 год.
✔️ Sean’s Bar, Ireland, Паб, 900 год.
✔️ Pontificia Fonderia Marinelli, Италия, Литейный завод, 1040 год.
✔️ Affligem Brewery, Бельгия, Пивоварня, 1074 год.
✔️ Munke Mølle, Дания, Пекарня (мельница), 1135 год.
✔️ Ma Yu Ching’s Bucket Chicken House, Китай, Ресторан, 1153 год.

В некоторых отдельных странах:

🔸 В России - Петродворцовый Часовой Завод, 1721 год. (единственный в России, но по факту уже не работает)
🔸 В США - Shirley Plantation, Плантация, 1638 год.
🔸 В Швейцарии - Gasthof Sternen, Гостиница, 1230 год.
🔸 В Индии - Wadia Group, Конгломерат, 1736 год.
🔸 В Финляндии - Fiskars, Инструменты, 1649 год.

https://www.visualcapitalist.com/wp-content/uploads/2020/02/Mapped-Oldest-Companies.html

😀Приходит лето. Традиционно этот период использую для пополнения или переформирования дивидендного портфеля. В этом году решила формировать портфель вместе со слушателями своего курса «Дивидендное инвестирование в России и США».

💡Идею курса прорабатывала более полугода. В итоговом виде курс будет состоять из 6 онлайн занятий и разбит на 3 больших смысловых блока:

1) Правовые основы дивидендных выплат: что такое дивиденды, виды дивидендов, зачем компании выплачивают дивиденды, налоговые особенности, важные дивидендные даты
2) Как оценить дивидендную устойчивость компании: насколько вероятно, что компания продолжит выплачивать дивиденды, как определить размер предстоящих дивидендов, на какие коэффициенты обращать внимание
3) Практика подбора дивидендных акций в портфель: обзор скринеров акций, время покупки и на что обратить внимание при формировании портфеля, как и когда я покупаю акции в портфель

✔️В конце курса выпускная работа, где вы сформируете свой дивидендный портфель.

Полностью программа курса
🕐Курс начинается 7 июня и длится 3 недели (по 2 занятия в неделю). Если не успеваете на занятия, то на следующий день предоставляю запись. Цена курса 6000 рублей при оплате до 25 мая.

❗️❗️Если вы участвовали в любой из моих обучающих платных программ, то для вас льготная цена 4000 рублей. Свяжитесь со мной через форму обратной связи, расположенной в нижнем правом углу сайта, я вышлю вам специальную ссылку.

Мой дивидендный портфель.

✔️В инвестировании придерживаюсь простого подхода - покупать только понятные активы.

💡Что имею в виду. Не покупать акции или активы, о которых прочитал в блогах модных инвесторов, принимать решения самостоятельно. Мне нравится то, что кажется не модным: золото, дивидендные акции, черная и цветная металлургия. Доходность портфеля от 20 до 30% годовых и совершать сделки 2 раза в год.

Это простые правила комфортного инвестирования.

🔻 Люблю отрабатывать паттерны, которые несмотря на свою очевидность продолжают работать. Например, формирование российского дивидендного портфеля летом после выплаты дивидендов и дивидендного гэпа.

🎯 Чтобы было понятнее, о чем говорю, перенесла свой дивидендный портфель в сервис intelinvest, сделав публичным. Портфель формировала прошлым летом, купив дивидендных акций на 1 млн. руб. Сейчас доходность портфеля около 30% и это без учета выплаты летних дивидендов.
https://intelinvest.ru/public-portfolio/321393/

📍 При этом каждый год, слышу одно и тоже. Все уже слишком дорого и покупать не имеет смысла, дивидендные истории больше не работают, нам конец и закупаем машины и квартиры.
Но вот уже много лет это простое правило работает. Отметила все летние месяцы начиная с 2015 и практически всегда, это было идеальным временем для неспешных покупок дивидендных акций.
https://s3.tradingview.com/snapshots/8/8WrNwdq3.png

💡 В этом году сформирую портфель вместе с участниками курса «Дивидендное инвестирование в России и США». Сформированный портфель останется доступным только участникам курса.

График летнего дивидендного инвестора)

Интересные тенденции на облигационном рынке.

Похоже все стараются пристроить деньги на лето. Поучаствовала сегодня в размещении облигаций 💵МТС-Банк, 001Р-01.
Заявляли ставку по купону 💵МТС-Банк, 001Р-01 от 7.8% до 8% годовых.
Я снизила свою заявку до 7.6% .
В итоге разместили под 7.45% да еще и с увеличенным объёмом.

Первоначально планировали объём размещения в 3 млрд. руб, а разместились на 5 млрд. руб.

Денег много, похоже больше не рассчитывают на резкое повышение ставки центральным банком и вкладываются в хорошие выпуски облигаций.

Как дивиденды от российских компаний поступают на ваш счет? Понять это поможет простая схема.
Порядок выплаты дивидендов
1) Совет директоров дает рекомендацию о размере выплаты дивидендов и дате закрытия реестра Общему собранию акционеров.
2) Общее собрание акционеров одобряет либо не одобряет рекомендованный размер дивидендов, а также устанавливает дату отсечки под дивиденд. Дата отсечки не может быть установлена ранее 10 дней и позднее 20 дней с момента принятия такого решения. Выплата дивидендов проходит в срок не позднее 25 рабочих дней с даты отсечки.
3) В дату закрытия реестра составляется список акционеров имеющих право на выплату дивидендов
4) Компания выплачивает дивиденды в национальный расчетный депозитарий (НРД)
5) НРД распределяет дивиденды по брокерам
6) Брокер перечисляет дивиденды акционерам. Дивиденды поступают к Вам на брокерский счет, либо на банковский. Зависит от того, что указано в договоре. Счет поступления можно менять.

Тема пятницы - здоровье)

Не часто прочитанную электронную книгу хочется купить в печатной версии, но книгу финских парней Олли Совиярви, Теэму Арина, Яакко Халметоя «Биохакинг. Руководство по раскрытию потенциала организма», захотелось купить.
Пусть вас не обманывает название, книга не столько о модном течении биохакинга, сколько о ЗОЖ. Это настоящая энциклопедия здоровья, написанная профессионалами и доступным языком.

Если наши российские биохакеры любят тестировать себя по различным биомаркерам, то у финнов более земные советы. Они любят кофе, едят мясо, пьют алкоголь и это все входит в их систему ЗОЖ.

На глаза попался отличный отзыв о книге: «Большое спасибо авторам и всем популяризаторам биохакинга – за два месяца нормализовал сон, сбросил 7 кг, глаз перестал дёргаться от стресса:). Книга легко читается, а нужные места – перечитываются. Много иллюстраций, графиков, таблиц, чтобы не запутаться. Ну и самое главное она не предлагает универсальный рецепт улучшения жизни, а учит вас анализировать возможности своего тела и окружающей среды и…действовать!»

Если вы не можете заснуть, с трудом просыпаетесь, понижен иммунитет, надоела работа и мучает депрессия, чувствуете, что мир настроен против вас – то нужно прочитать эту книгу.

Книга разбита на 5 глав, охватывает основные сферы жизни человека: сон, питание, упражнения, работа и ум. В каждой главе теория и практические советы. Книга не открывает ничего нового, это скорее системный подход в изложении всего массива знаний о здоровье.
Чтение вдохновляет изменить подход к своему здоровью, взглянуть на проблемы с научной точки зрения. Когда убираешь иррациональное, то легче решать проблемы.
Ну и наша цель прежняя: «Дожить до ста лет здоровыми и богатыми».

Рекомендую, как чтение на лето)

https://www.litres.ru/48810541/?lfrom=20719466

⁉️ Какие недостатки у дивидендного инвестирования?
Разговаривая с клиентом на прошлой неделе, получаю вопрос с подвохом: «Слушал подкаст с Ларисой Морозовой, она пропагандирует дивидендное. Скажи какие недостатки дивидендного подхода, а то все только говорят о плюсах?»

🔻 Попробую ответить на вопрос. Выделю 3 недостатка у дивидендного подхода.
1) Дивидендный гэп — это разрыв в цене графика после дивидендной отсечки. Часто гэп медленно закрывается, особенно если дивидендные выплаты были единичными.
2) Налоги на дивиденды. Сумма дивидендов приходит на счет уже очищенная от налогов и этот налог невозможно уменьшить за счет специальных счетов (например ИИС).
3) Высокие дивиденды не всегда хорошо.
Если компания платит акционерам слишком высокий процент от своей прибыли, это может быть признаком того, что руководство предпочитает не инвестировать в компанию. Значит менеджмент не видит перспектив своего бизнеса.

🎯 Не все инвесторы одинаковы.
Об этом говорил Уоррен Баффет в своем письме акционерам в 2012 году (на странице 19).
Он утверждал, что инвесторы, которым нужно получать постоянный доход на жизнь со своего портфеля, могут просто продавать правильное количество акций каждый год. Дивиденды же не дают такой гибкости, поскольку они выплачиваются из расчета на акцию, и поэтому некоторые инвесторы фактически получают больше денег, чем им нужно!
Это означает, что каждый раз получая дивиденды, вам нужно искать новые инвестиционные возможности. Молодым инвесторам может быть лучше, если компания сохранит денежные средства и вложит их для них.
💹Не согласна с Баффетом, мне нравится получать дивиденды.
Нравятся стабильность выплат, понятный результат и по факту компании выплачивающие дивиденды – это постоянный денежный кэш, плюс прирост стоимости акций за счет роста бизнеса.
В субботу на вебинаре по личному финансовому планированию, организованном национальной ассоциацией специалистов финансового планирования, один из выступающих представителей инвестиционного бизнеса сказал замечательную фразу:
✔️ «Существует множество инвестиционных стратегий, но самое лучшее, что вы можете сделать для себя и своих детей – каждый месяц покупать дивидендные акции».

Чтобы разложить по полочкам все про дивиденды и провожу курс.

До декабря повторения не будет. В июне и июле сформирую дивидендный портфель вместе с участниками.

Старт курса 7 июня.
Цена до 25 мая 6000 руб., после 6500 руб. Если учились у меня на других курсах, то 4000 рублей.
Программу можно посмотреть на сайте или в закрепленном сообщении группы