МРСК Центра открыла сезон отчётностей по РСБУ российских распределительных компаний. Результаты оказались не самые обнадёживающие: чистая прибыль компании медленно, но уверенно продолжает скатываться к нулю, а выручка по итогам отчётного периода даже снизилась, что является редкостью для этого сектора.
Продолжаю обходить стороной данную компанию и безумно счастлив, что хватило уверенности избавиться от её акций.
Продолжаю обходить стороной данную компанию и безумно счастлив, что хватило уверенности избавиться от её акций.
Акции НОВАТЭК сегодня стали героями дня, после публикации финансовой отчётности по МСФО за 1 кв. 2019 года и целого ряда глобальных новостей по этой компании.
Во-первых, НОВАТЭК договорился о продаже 20% "Арктик СПГ-2" китайским компаниям (подробнее об этом можете почитать тут.
Во-вторых, после такого взлёта котировок в течение последних недель акции НОВАТЭКа имеют неплохие шансы занять место Татнефти в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 в рамках майской ребалансировки (что автоматически означает приток новых денег).
И, наконец, в-третьих, сама отчётность. По сравнению с прошлым годом чистая прибыль в 1 квартале многократно выросла - с 43 до 382 млрд рублей, и это конечно звучит просто фантастически, НО: это оказалось возможным лишь благодаря признанию доходов от продажи французской Total 10% Арктик СПГ-2 в размере 309 млрд рублей. Если посмотреть пресс-релиз, то мы увидим, что нормализованная чистая прибыль, очищенная от разовых факторов, составила в отчётном периоде лишь 65,7 млрд рублей и по сравнению с прошлым годом выросла меньше чем наполовину, а дивиденды платятся именно с оглядкой на неё. Это надо помнить.
В-общем, котировки акций НОВАТЭКа могут в блиайшее время расти и вполне могут направиться на штурм исторических максимумов, до которых остаётся совсем чуть-чуть, но после итогов майской ребалансировки и отыгрывания этого фактора (в случае успеха попадания в топ-4 MSCI Russia 10/40) можно будет искать удачный момент как минимум для частичной фиксации в бумагах компании.
Пресс-релиз
Отчётность по МСФО
Анализ отчётности и оценка финансового положения
Во-первых, НОВАТЭК договорился о продаже 20% "Арктик СПГ-2" китайским компаниям (подробнее об этом можете почитать тут.
Во-вторых, после такого взлёта котировок в течение последних недель акции НОВАТЭКа имеют неплохие шансы занять место Татнефти в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 в рамках майской ребалансировки (что автоматически означает приток новых денег).
И, наконец, в-третьих, сама отчётность. По сравнению с прошлым годом чистая прибыль в 1 квартале многократно выросла - с 43 до 382 млрд рублей, и это конечно звучит просто фантастически, НО: это оказалось возможным лишь благодаря признанию доходов от продажи французской Total 10% Арктик СПГ-2 в размере 309 млрд рублей. Если посмотреть пресс-релиз, то мы увидим, что нормализованная чистая прибыль, очищенная от разовых факторов, составила в отчётном периоде лишь 65,7 млрд рублей и по сравнению с прошлым годом выросла меньше чем наполовину, а дивиденды платятся именно с оглядкой на неё. Это надо помнить.
В-общем, котировки акций НОВАТЭКа могут в блиайшее время расти и вполне могут направиться на штурм исторических максимумов, до которых остаётся совсем чуть-чуть, но после итогов майской ребалансировки и отыгрывания этого фактора (в случае успеха попадания в топ-4 MSCI Russia 10/40) можно будет искать удачный момент как минимум для частичной фиксации в бумагах компании.
Пресс-релиз
Отчётность по МСФО
Анализ отчётности и оценка финансового положения
Распадская представила свои производственные результаты за 1 кв. 2019 года. По сравнению с 4 кв. 2018 года отмечается снижение по ряду показателей, а вот в годовом выражении можно порадоваться росту на всех фронтах. Вкупе с повышением цен на уголь (+10% г/г) можно ожидать достаточно сильную финансовую отчётность за первые три месяца текущего года.
Ввиду того, что в этом году майские праздники для меня начались раньше, чем обычно, и я уже с субботы нежусь с семейством под тёплым (не изнуряюще жарким!) Сочинским солнышком, все рыночные новости я читаю с определённой задержкой, и соответственно по мере возможности буду стараться добираться до наиболее важных из них. Всё-таки графики с фин.показателями компаний и дивидендной историей надо обновлять, чтобы оставаться в новостном потоке и не выпадать из рыночной жизни.
Начну, пожалуй, с самого возмутительного события сегодняшнего дня - Мостотрест решил не платить дивиденды за 2018 год, обрушив такой сокрушительной новостью котировки акций на 5%!
Признаюсь, эта новость застала меня просто врасплох и заставила-таки на третий день отдыха включить ноутбук. Что пока делать с акциями Мостотреста я не решил, надо всё обдумать и внимательно изучить, но это очень неприятно и я воспринимаю это как настоящее кидалово миноритариев!
P.S. Обещаю, дальше будут более позитивные новости. А то с грустного прям начал что-то))
Начну, пожалуй, с самого возмутительного события сегодняшнего дня - Мостотрест решил не платить дивиденды за 2018 год, обрушив такой сокрушительной новостью котировки акций на 5%!
Признаюсь, эта новость застала меня просто врасплох и заставила-таки на третий день отдыха включить ноутбук. Что пока делать с акциями Мостотреста я не решил, надо всё обдумать и внимательно изучить, но это очень неприятно и я воспринимаю это как настоящее кидалово миноритариев!
P.S. Обещаю, дальше будут более позитивные новости. А то с грустного прям начал что-то))
Зато в МРСК Волги нас радуют стабильно позитивными дивидендными новостями! Как мы ожидали за 2018 год увидеть дивиденд в диапазоне 1,2-1,4 коп., так в итоге и оказалось, без неприятных сюрпризов: 0,01318622 руб. на одну обыкновенную акцию.
По текущим котировкам это сулит нам 12,7% див.доходности, что очень даже неплохо! Продолжаем держать и дальше этого дивидендного аристократа и радоваться высокой доходности.
По текущим котировкам это сулит нам 12,7% див.доходности, что очень даже неплохо! Продолжаем держать и дальше этого дивидендного аристократа и радоваться высокой доходности.
ТМК стала ещё одной компанией, решившей не выплачивать дивиденды за 2018 год. Но в отличие от Мостотреста негодование по этому поводу у меня весьма сдержанное, признаюсь честно я был готов к такому сценарию, а околонулевая чистая прибыль за 2018 год красноречиво намекала на это.
Акции ТМК на этой новости уверенно рванули на юг, однако вслед за этим на рынок стали просачиваться комментарии менеджмента, согласно которым компания может рассмотреть выплату дивидендов за 1 кв. 2019 года, и котировки получили хороший заряд позитива, отыграв эту новость в уверенный плюс - по итогам понедельника бумаги ТМК прибавили на 1,9%. При этом представитель компании не пояснил, с чем связана рекомендация не платить дивиденды за 2018 год.
Моё текущее пребывание в акциях ТМК по-прежнему связано с возможной перспективой снижения долговой нагрузки, которая по-прежнему мешает нормальному финансовому здоровью компании и оказывает серьёзное давление на основные показатели (в том числе и чистую прибыль). Пусть медленно, но очень верно, компании это удаётся, и по итогам 2018 года соотношение NetDebt/EBITDA снизилось с 4,7х до 4,1х.
А тут ещё и замаячившая перспектива возможной продажи своей дочки IPSCO (а это ни много ни мало 11 предприятий на территории США и Канады и 15% американского рынка бесшовных нефтегазовых труб) за $1,2 млрд итальянской Tenaris, что также добавляет положительных баллов в перспективу выздоровления ТМК и в случае успешной продажи этого актива может сулить даже внушительные разовые дивиденды.
В-общем, для меня сегодняшняя новость по решению совета директоров ТМК не платить дивиденды за 2018 год - нейтральная. Продолжаю держать бумаги в портфеле и поглядывать на историю вокруг IPSCO.
Акции ТМК на этой новости уверенно рванули на юг, однако вслед за этим на рынок стали просачиваться комментарии менеджмента, согласно которым компания может рассмотреть выплату дивидендов за 1 кв. 2019 года, и котировки получили хороший заряд позитива, отыграв эту новость в уверенный плюс - по итогам понедельника бумаги ТМК прибавили на 1,9%. При этом представитель компании не пояснил, с чем связана рекомендация не платить дивиденды за 2018 год.
Моё текущее пребывание в акциях ТМК по-прежнему связано с возможной перспективой снижения долговой нагрузки, которая по-прежнему мешает нормальному финансовому здоровью компании и оказывает серьёзное давление на основные показатели (в том числе и чистую прибыль). Пусть медленно, но очень верно, компании это удаётся, и по итогам 2018 года соотношение NetDebt/EBITDA снизилось с 4,7х до 4,1х.
А тут ещё и замаячившая перспектива возможной продажи своей дочки IPSCO (а это ни много ни мало 11 предприятий на территории США и Канады и 15% американского рынка бесшовных нефтегазовых труб) за $1,2 млрд итальянской Tenaris, что также добавляет положительных баллов в перспективу выздоровления ТМК и в случае успешной продажи этого актива может сулить даже внушительные разовые дивиденды.
В-общем, для меня сегодняшняя новость по решению совета директоров ТМК не платить дивиденды за 2018 год - нейтральная. Продолжаю держать бумаги в портфеле и поглядывать на историю вокруг IPSCO.
Сбербанк отчитался по МСФО за 1 кв. 2019 года.
Именно на этот период, по заверениям самого Сбербанка, приходится точка локального минимума процентной маржи, а потому не следует особенно удивляться стагнации чистых процентных доходов, которые уже четвёртый год кряду топчутся примерно на одном месте, в районе 1,4 трлн рублей по году, однако в выражении последних 12 месяцев впервые смогли преодолеть этот рубеж, скромно прибавив по итогам 1 кв. 2019 года на 1,2% (г/г). Будем считать, что Сбербанку удастся перевести чистые процентные доходы в фазу роста.
А вот зарабатывать комиссионные доходы российскому банку №1 удаётся куда лучше: год от года чистые комиссионные доходы исправно растут, а 1 квартал 2019 года был ознаменован ростом этого сегмента бизнеса сразу на 10,7% до 104,5 млрд рублей.
Наконец, чистая прибыль, которая продолжает свой уверенный путь к триллиону, в первые три месяца текущего года также порадовала ростом на 6,8% (г/г) до 226,6 млрд рублей, а в годовом выражении вплотную приблизилась к 850 млрд (напомню, по итогам 2018 года Сбербанк заработал 833 млрд). При этом оснований для пересмотра прогноза результатов на 2019 год в Сбербанке не видят, а значит самое время вспомнить, что в этом году планировалось увеличить чистую прибыль больше чем на 10% (>916 млрд рублей), и такими темпами к 2020 году империи Германа Грефа (в хорошем смысле этого слова) вполне по силам достигнуть заветной цели в 1 трлн рублей по чистой прибыли.
Теперь предлагаю помечтать о дивидендах за 2019 год. Осторожно, опираясь на ltm-результаты, но при этом агрессивно-оптимистически из расчёта выплат 50% от ЧП по МСФО. В пересчёте на одну обыкновенную и привилегированную акцию мы получаем 18,77 руб., что по текущим котировкам сулит дивидендную доходность порядка 8,3% по обычкам и 9,4% по префам. А если вычесть грядущую див.отсечку за 2018 год, то получается вообще сладко.
Я продолжаю держать бумаги Сбербанка в своём портфеле, и с удовольствием бы нарастил позицию на просадке котировок процентов на 10-15%.
Пресс-релиз
Именно на этот период, по заверениям самого Сбербанка, приходится точка локального минимума процентной маржи, а потому не следует особенно удивляться стагнации чистых процентных доходов, которые уже четвёртый год кряду топчутся примерно на одном месте, в районе 1,4 трлн рублей по году, однако в выражении последних 12 месяцев впервые смогли преодолеть этот рубеж, скромно прибавив по итогам 1 кв. 2019 года на 1,2% (г/г). Будем считать, что Сбербанку удастся перевести чистые процентные доходы в фазу роста.
А вот зарабатывать комиссионные доходы российскому банку №1 удаётся куда лучше: год от года чистые комиссионные доходы исправно растут, а 1 квартал 2019 года был ознаменован ростом этого сегмента бизнеса сразу на 10,7% до 104,5 млрд рублей.
Наконец, чистая прибыль, которая продолжает свой уверенный путь к триллиону, в первые три месяца текущего года также порадовала ростом на 6,8% (г/г) до 226,6 млрд рублей, а в годовом выражении вплотную приблизилась к 850 млрд (напомню, по итогам 2018 года Сбербанк заработал 833 млрд). При этом оснований для пересмотра прогноза результатов на 2019 год в Сбербанке не видят, а значит самое время вспомнить, что в этом году планировалось увеличить чистую прибыль больше чем на 10% (>916 млрд рублей), и такими темпами к 2020 году империи Германа Грефа (в хорошем смысле этого слова) вполне по силам достигнуть заветной цели в 1 трлн рублей по чистой прибыли.
Теперь предлагаю помечтать о дивидендах за 2019 год. Осторожно, опираясь на ltm-результаты, но при этом агрессивно-оптимистически из расчёта выплат 50% от ЧП по МСФО. В пересчёте на одну обыкновенную и привилегированную акцию мы получаем 18,77 руб., что по текущим котировкам сулит дивидендную доходность порядка 8,3% по обычкам и 9,4% по префам. А если вычесть грядущую див.отсечку за 2018 год, то получается вообще сладко.
Я продолжаю держать бумаги Сбербанка в своём портфеле, и с удовольствием бы нарастил позицию на просадке котировок процентов на 10-15%.
Пресс-релиз