Два кита, на которых держится успех Базиса
🧐 Продолжаю изучать потенциальных кандидатов на проведение IPO, и на сей раз решил детально рассмотреть финансовую отчётность компании Базис за 9 мес. 2025 года по МСФО. И эти полученные данные дадут понимание, стоит ли включать компанию в свой вочлист.
Для тех, кто забыл, восстановлю в памяти: Базис — это IT-внучка Ростелекома, разработчик инфраструктурного программного обеспечения (ПО), без которого не обходится ни один крупный дата центр страны. Среди клиентов - ведущие банки, телеком операторы, облачные провайдеры, госкорпорации. Про эту компанию у нас уже были отдельные посты в октябре и августе, категорически рекомендую вернуться и перечитать их, для более комфортного дальнейшего освоения приведённой информации.
📈 Выручка с января по сентябрь увеличилась на +57% (г/г) до 3,5 млрд руб., благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки экосистемных продуктов.
Особое внимание стоит уделить комплементарным продуктам компании, таким как ПО для контейнеризации, резервного копирования и защиты виртуальных сред. Их выручка выросла почти в 6 раз, достигнув 1 млрд руб. К слову, сейчас перечисленные выше сегменты в совокупности приносят компании уже около 30% от общей выручки.
Почему это важно для инвесторов? Комплементарные решения позволяют компании получать больше выручки от каждого клиента, что в сочетании с активным ростом клиентской базы создаёт условия для устойчивого роста бизнеса в долгосрочной перспективе. Ведь ни для кого не секрет, что фондовый рынок всегда благосклонен к таким историям, награждая компании высокими мультипликаторами стоимости.
📈 Продолжаем движение по фин. отчётности. Показатель OIBDA увеличился в отчётном периоде на +42% (г/г) до 1,9 млрд руб. На первый взгляд, показатель растет чуть медленнее выручки, но стоит учитывать особенности российского IT-бизнеса: операционные расходы распределяются равномерно в течение года, а пик продаж приходится на четвёртый квартал (как и у всех других отечественных IT-компаний). А потому по итогам всего 2025 года рентабельность по OIBDA может оказаться выше текущих 54% (за 9m2025).
📈 В результате отчётный период компания завершила с чистой прибылью в размере 1 млрд руб., что на +35% (г/г) больше, чем годом ранее, и рентабельностью по чистой прибыли на уровне 29%. Стоит отметить, что далеко не каждая IT-компания может похвастаться столь высоким уровнем рентабельности по чистой прибыли, поскольку чаще всего доходы едва покрывают расходы, и прибыль формируется лишь в четвертом квартале. Но тут другой случай.
💼 Не может не радовать то, что Базис — компания «кэш позитив», без долговой нагрузки. В период высоких ставок компания может себя чувствовать уверенно, что оценят и потенциальные инвесторы.
🌎 В начале осени Базис объявил о выходе на бразильский рынок, где в партнёрстве с Banif Investimento Participações S.A. компания планирует запустить пилотные проекты для интеграции своих решений в ИТ инфраструктуру местных банков. Бразилия — крупнейшая экономика Латинской Америки, опережающая Россию по размерам ВВП. Соответственно, если Базис сможет успешно закрепиться на этом рынке, это станет дополнительным драйвером для роста бизнеса.
👉 Подытожим всё вышесказанное. Базис продемонстрировал сильную финансовую отчётность и опережает рынок по темпам роста. Буду внимательно отслеживать новости о предстоящем IPO и держать вас в курсе событий. История действительно интересная и перспективная, и я не случайно погрузился в неё с головой!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
©Инвестируй или проиграешь
Для тех, кто забыл, восстановлю в памяти: Базис — это IT-внучка Ростелекома, разработчик инфраструктурного программного обеспечения (ПО), без которого не обходится ни один крупный дата центр страны. Среди клиентов - ведущие банки, телеком операторы, облачные провайдеры, госкорпорации. Про эту компанию у нас уже были отдельные посты в октябре и августе, категорически рекомендую вернуться и перечитать их, для более комфортного дальнейшего освоения приведённой информации.
Особое внимание стоит уделить комплементарным продуктам компании, таким как ПО для контейнеризации, резервного копирования и защиты виртуальных сред. Их выручка выросла почти в 6 раз, достигнув 1 млрд руб. К слову, сейчас перечисленные выше сегменты в совокупности приносят компании уже около 30% от общей выручки.
Почему это важно для инвесторов? Комплементарные решения позволяют компании получать больше выручки от каждого клиента, что в сочетании с активным ростом клиентской базы создаёт условия для устойчивого роста бизнеса в долгосрочной перспективе. Ведь ни для кого не секрет, что фондовый рынок всегда благосклонен к таким историям, награждая компании высокими мультипликаторами стоимости.
«По итогам 2025 года мы продолжим демонстрировать темпы роста бизнеса, заметно опережающие наш целевой рынок. Мы ожидаем, что рост выручки составит 30–40% в годовом сопоставлении», - поведал генеральный директор Базиса Давид Мартиросов.
🌎 В начале осени Базис объявил о выходе на бразильский рынок, где в партнёрстве с Banif Investimento Participações S.A. компания планирует запустить пилотные проекты для интеграции своих решений в ИТ инфраструктуру местных банков. Бразилия — крупнейшая экономика Латинской Америки, опережающая Россию по размерам ВВП. Соответственно, если Базис сможет успешно закрепиться на этом рынке, это станет дополнительным драйвером для роста бизнеса.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍93❤14🔥9🤔8😢2😱1
Денежная подушка и расширение продуктовой платформы: результаты Arenadata за 9 мес. 2025 года
🧮 Группа Arenadata представила в четверг свои финансовые результаты за 9 мес. 2025 года, предоставив нам хорошую возможность детально ознакомиться с ключевыми показателями деятельности компании. Для меня это особенно интересное погружение в цифры, т.к. я являюсь акционером компании и по-прежнему делаю ставку на эту историю в отечественном IT-секторе.
📉 Начнём с грустного, и ближе к концу данного поста солнышко из-за туч будет появляться, вот увидите. Выручка Arenadata с января по сентябрь сократилась на -45% (г/г) до 2 млрд руб. У бизнеса компании ярко выраженная сезонность, и основной объём продаж приходится на ноябрь-декабрь, что обусловлено спецификой бюджетов большинства заказчиков. В этой связи, более репрезентативными выглядят годовые результаты эмитента, а не промежуточные, поэтому предлагаю их дождаться и не спешить с промежуточными выводами.
📈 Не случайно, менеджмент Arenadata подтвердил прогноз по росту выручки на 20-30% на 2025 год. Компания планирует и далее расти быстрее рынка СУБД, который динамично развивается благодаря росту объёмов данных и процессу импортозамещения.
К тому же, в отчётном периоде Arenadata приобрела компанию УБИК, занимающуюся технологиями конфиденциальных вычислений и машинного обучения, что позволит в будущем обеспечить гармоничную синергию с текущими решениями компании и повысить эффективность бизнеса.
📹 Общение с топ-менеджментом по итогам 9m2025
📖 Презентация фин. результатов 9m2025
📣 На состоявшемся сегодня днём конференц-звонке, на котором команда "Инвестируй или проиграешь" естественно поучаствовала, руководство Arenadata заявило, что не исключает новых сделок по слиянию и поглощению, что весьма логично. Рынок СУБД, как известно, фрагментирован, и M&A может стать ключом к быстрому росту.
Кроме того, совместно с компанией Selectel, запущен программно-аппаратный комплекс на базе аналитической СУБД Arenadata DB и серверов Selectel. Это не просто технологическая коллаборация, а попытка закрепиться в быстрорастущей нише, где спрос на гибкие и безопасные решения с каждым годом только увеличивается.
📉 Отчётный период компания завершила с отрицательным показателем OIBDAC (OIBDA за вычетом капрасходов) в размере минус 2 млрд руб. Но здесь стоит отметить, что более 80% операционных расходов эмитента составляют зарплаты сотрудникам и маркетинг, которые равномерно распределяются в течение года. А поскольку пик выручки приходится на четвертый квартал, в настоящее время мы видим отрицательный показатель OIBDAC. Опять же, более презентативными и показательными будут результаты за весь 2025 год.
💼 Зато Arenadata может похвастаться отрицательным чистым долгом: чистая денежная позиция компании, по состоянию на 30 сентября 2025 года, составила 155 млн руб., что обеспечивает дополнительную финансовую устойчивость в условиях высокой ключевой ставки.
Стоит отметить, что регуляторика в IT-сфере ужесточается: Минцифры рассматривает введение штрафов для компаний, не переведших критическую инфраструктуру на отечественное ПО к 2028 году. Учитывая, что ЦБ планирует активное смягчение ДКП в 2026–2027 годах, этот фактор, в сочетании с ужесточением регулирования, может ускорить переход бизнеса на ПО российского производства, что станет драйвером роста фин. результатов Arenadata.
👉 В последнее время акции Arenadata (#DATA) за последнее время значительно скорректировались, продолжают находиться под давлением и уже почти два месяца кряду торгуются по двузначным ценникам. Однако, учитывая, что впереди нас ждёт активная фаза импортозамещения в сегменте СУБД, к данному инвестиционному кейсу стоит присмотреться более внимательно. Я планирую докупить немного этих бумаг и снижу чуток свою среднюю, долгосрочно смотрю с оптимизмом здесь.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
К тому же, в отчётном периоде Arenadata приобрела компанию УБИК, занимающуюся технологиями конфиденциальных вычислений и машинного обучения, что позволит в будущем обеспечить гармоничную синергию с текущими решениями компании и повысить эффективность бизнеса.
Кроме того, совместно с компанией Selectel, запущен программно-аппаратный комплекс на базе аналитической СУБД Arenadata DB и серверов Selectel. Это не просто технологическая коллаборация, а попытка закрепиться в быстрорастущей нише, где спрос на гибкие и безопасные решения с каждым годом только увеличивается.
Стоит отметить, что регуляторика в IT-сфере ужесточается: Минцифры рассматривает введение штрафов для компаний, не переведших критическую инфраструктуру на отечественное ПО к 2028 году. Учитывая, что ЦБ планирует активное смягчение ДКП в 2026–2027 годах, этот фактор, в сочетании с ужесточением регулирования, может ускорить переход бизнеса на ПО российского производства, что станет драйвером роста фин. результатов Arenadata.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
10👍98❤23🔥14🤔11
Займер: первый в истории день инвестора. Итоги
🏛 Один из лидеров отечественного микрофинансового рынка, компания Займер (#ZAYM), провела свой первый День инвестора в публичном статусе, где руководство поделилось с общественностью информацией о своих стратегических планах. Это стало отличной возможностью сопоставить их оценки с нашими собственными выводами относительно потенциала роста компании.
Располагайтесь поудобнее и читайте наш большой пост на эту тему:
https://teletype.in/@invest_or_lost/gR-pOKOfbR7
❤️ Ну и конечно же не забывайте оставлять ваши лайки, если подобный материал вам нравится и заходит! Мы правда старались!
©Инвестируй или проиграешь
🏛 Один из лидеров отечественного микрофинансового рынка, компания Займер (#ZAYM), провела свой первый День инвестора в публичном статусе, где руководство поделилось с общественностью информацией о своих стратегических планах. Это стало отличной возможностью сопоставить их оценки с нашими собственными выводами относительно потенциала роста компании.
Располагайтесь поудобнее и читайте наш большой пост на эту тему:
https://teletype.in/@invest_or_lost/gR-pOKOfbR7
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Teletype
Займер: первый в истории день инвестора. Итоги.
🏛 Один из лидеров отечественного микрофинансового рынка, компания Займер, провела свой первый День инвестора в публичном статусе, где...
4👍97🔥16❤9😁4
ВТБ "Россия зовёт": что интересного я услышал в Краснодаре?
📸 13 ноября 2025 года я посетил замечательное мероприятие – инвестиционный Форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар», который вплоть до этого года имел двухдневный формат в Москве, а теперь получил региональное развитие, и вслед за Санкт-Петербургом, Екатеринбургом и Казанью представился хороший шанс заглянуть на это громкое мероприятие в Краснодаре!
Запасайтесь попкорном и погнали:
📱 VK Видео
🌐 ДЗЕН
❤️ Ставьте лайк под этим видео, если такой формат вам нравится!
©Инвестируй или проиграешь
Запасайтесь попкорном и погнали:
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK Видео
ВТБ "Россия зовёт": что интересного я услышал в Краснодаре?
13 ноября 2025 года я посетил замечательное мероприятие – инвестиционный Форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар», который вплоть до этого года имел двухдневный формат в Москве, а теперь получил региональное развитие, и вслед за Санкт-Петербургом, Екатеринбургом…
1👍112❤19🔥9🤔5😁2😢1
Друзья!
🎁 А что если всем своим годовым подписчикам "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", которая им обходится в 6000 руб. за 12 месяцев, я возьму - и совершенно бесплатно подарю билет стоимостью 9000 руб. на инвестиционную конференцию, которая состоится в Москве уже в эту субботу, 29 ноября? Ну классная же идея!
Что это будет за мероприятие, я расскажу отдельно чуть позже, но как вы можете догадаться, это насыщенная конференция с топовыми спикерами и узким кругом участников. Всё, как мы любим!
✍️ Если вы уже подписчик "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" - отпишитесь мне прямо сейчас, если ещё нет - тогда план такой:
1️⃣ Вы пишете мне и оформляете годовую подписку на «Инвестируй или проиграешь PREMIUM» (6000 рублей).
2️⃣ Я сразу же дарю вам электронный билет на эту московскую конференцию 29 ноября стоимостью 9000 рублей.
👉 ИТОГ: Вы получаете не только доступ в наш закрытый клубе на целый год, но и проходку на крутейшее событие бесплатно! Фактически, вы уже в плюсе на 3000 рублей, даже не начав читать канал!)))
P.S. Количество билетов ограничено, поэтому долго не думайте!
Что это будет за мероприятие, я расскажу отдельно чуть позже, но как вы можете догадаться, это насыщенная конференция с топовыми спикерами и узким кругом участников. Всё, как мы любим!
P.S. Количество билетов ограничено, поэтому долго не думайте!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍45❤14🔥11😁10🤔3😱3😢3
От печали до радости. Как защитить портфель на время переговоров по Украине
🤔 Российский рынок акций давно переживает непростые времена, а в условиях очередной активной фазы переговоров по украинскому конфликту ситуация стала еще более неоднозначной. Даже незначительные заявления политических лидеров приводят к резким колебаниям стоимости активов, создавая дополнительную неопределенность для инвесторов. И хотя СМИ называют решающей датой 27 ноября, срок переговоров остается неопределенным.
С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.
📊 Я выделю три инвестиционные идеи, которые мне сейчас особенно нравятся, и попробую лаконично объяснить почему:
1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап (#SNGSP)
Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды. Согласно уставу компании, по привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ, при этом выплата не может быть меньше, чем по обыкновенным акциям. Главной особенностью компании является огромная денежная "подушка", преимущественно представленная в валюте, и ее рублевая переоценка попадает в годовую чистую прибыль.
Дивидендные выплаты закреплены уставом, что обеспечивает предсказуемый доход для инвестора. Ослабление рубля может положительно сказываться на финансовых результатах компании за счет переоценки валютных резервов, что потенциально ведет к росту дивидендов.
2️⃣ «Т-Технологии» (#T)
Это ставка на внутренний, технологически ориентированный рынок, менее зависимый от экспортных сырьевых потоков. Компания демонстрирует впечатляющий рост, сочетая черты технологической платформы и финансового института. Бизнес-модель компании нацелена на быстрорастущую экосистему внутри страны, насчитывающей уже более 52 млн клиентов. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2025 года выросла на +44% (г/г), а по итогам всего 2025 года ожидается рост не менее чем на +40% до 171 млрд руб., с ROE>30%!
К слову, новая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли акционерам, причем с поквартальными дивидендами, и это тоже дополнительный приятный бонус в этой истории. Получается, что акционеры получают не только потенциал для роста курсовой стоимости, но и хорошие шансы на получение стабильного дивидендного дохода. Который, к слову, год от года будет только расти в абсолютном выражении.
3️⃣ Транснефть ап (#TRNFP)
Это классический защитный актив с признаками «крепости», чья устойчивость основана на статусе естественной монополии. Компания обеспечивает транспортировку около 84% всей добываемой в России нефти, и ее тарифы не только регулируются государством, что обеспечивает стабильный cash flow, но и не зависят от мировой конъюнктуры на нефтяном рынке, что также является большим плюсом. А на фоне инициатив ОПЕК+ по наращиванию добычи странами картеля, Транснефть получает дополнительную выгоду от роста объемов ее добычи. Ожидается, что дивидендная доходность в 2025 году может составить 13-15%.
👉 Каким будет исход переговоров, сказать наверняка сейчас вряд ли кому-то удастся. Тем не менее, успешное завершение процесса урегулирования украинского кризиса откроет перед российским рынком новые перспективы развития. Это создаёт оптимистичный прогноз для долгосрочных инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе и перспективах роста активов.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Для меня это лучшая награда за мой труд!
©Инвестируй или проиграешь
С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.
1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап (#SNGSP)
Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды. Согласно уставу компании, по привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ, при этом выплата не может быть меньше, чем по обыкновенным акциям. Главной особенностью компании является огромная денежная "подушка", преимущественно представленная в валюте, и ее рублевая переоценка попадает в годовую чистую прибыль.
Дивидендные выплаты закреплены уставом, что обеспечивает предсказуемый доход для инвестора. Ослабление рубля может положительно сказываться на финансовых результатах компании за счет переоценки валютных резервов, что потенциально ведет к росту дивидендов.
2️⃣ «Т-Технологии» (#T)
Это ставка на внутренний, технологически ориентированный рынок, менее зависимый от экспортных сырьевых потоков. Компания демонстрирует впечатляющий рост, сочетая черты технологической платформы и финансового института. Бизнес-модель компании нацелена на быстрорастущую экосистему внутри страны, насчитывающей уже более 52 млн клиентов. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2025 года выросла на +44% (г/г), а по итогам всего 2025 года ожидается рост не менее чем на +40% до 171 млрд руб., с ROE>30%!
К слову, новая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли акционерам, причем с поквартальными дивидендами, и это тоже дополнительный приятный бонус в этой истории. Получается, что акционеры получают не только потенциал для роста курсовой стоимости, но и хорошие шансы на получение стабильного дивидендного дохода. Который, к слову, год от года будет только расти в абсолютном выражении.
3️⃣ Транснефть ап (#TRNFP)
Это классический защитный актив с признаками «крепости», чья устойчивость основана на статусе естественной монополии. Компания обеспечивает транспортировку около 84% всей добываемой в России нефти, и ее тарифы не только регулируются государством, что обеспечивает стабильный cash flow, но и не зависят от мировой конъюнктуры на нефтяном рынке, что также является большим плюсом. А на фоне инициатив ОПЕК+ по наращиванию добычи странами картеля, Транснефть получает дополнительную выгоду от роста объемов ее добычи. Ожидается, что дивидендная доходность в 2025 году может составить 13-15%.
👉 Каким будет исход переговоров, сказать наверняка сейчас вряд ли кому-то удастся. Тем не менее, успешное завершение процесса урегулирования украинского кризиса откроет перед российским рынком новые перспективы развития. Это создаёт оптимистичный прогноз для долгосрочных инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе и перспективах роста активов.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍135❤27🔥17🤔9
Группа Черкизово: взрывной рост в третьем квартале
🧮 Группа Черкизово сегодня представила сильные финансовые результаты за 3 кв. 2025 года, и я по горячим следам предлагаю разобрать их вместе с вами. Так что располагайтесь поудобнее и начинаем!
📈 Выручка компании с июля по сентябрь выросла на +14% (г/г) до 73,9 млрд руб., что легко объясняется ростом средних цен реализации во всех сегментах примерно на +13% (г/г), а также планомерной работой компании по оптимизации структуры ассортимента в каналах сбыта. Особенно заметно подорожала свинина (+18,8%) и куриное мясо (+12,9%). Плюс ко всему, растут и объёмы производства, на фоне интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, а также благодаря расширению мощностей в Алтайском крае и Челябинской области.
📈 На фоне поступления на рынок зерна в рамках нового урожая, сложилась благоприятная ценовая конъюнктура, что позволило снизить затраты и повысить операционную эффективность. Как результат - снижение операционных расходов компании в отчётном периоде на -15,8% (г/г) до 8,1 млрд рублей и внушительный рост операционной прибыли по итогам 3 кв. 2025 года сразу в 2,5 раза до 22,5 млрд руб.
📈 Группа Черкизово реализует программу по снижению коммерческих и административных расходов, которая уже начала приносить свои результаты. Рост выручки — это, конечно, хорошо, но именно контроль над расходами превращает выручку в реальную прибыль. Математика здесь такая, что компания в отчётном периоде смогла одновременно продавать свою продукцию дороже, производить её дешевле, да ещё и запустила программу оптимизации, и на выходе мы видим вполне закономерный рост скорректированного показателя EBITDA на убедительные +47,1% (г/г) до 20,0 млрд руб. по итогам 3 кв. 2025 года.
📈 На таком позитивном фоне у скорректированной чистой прибыли Группы Черкизово, на которую ориентируется див. политика компании, не было других вариантов, кроме как тоже вырасти с июля по сентябрь на +24,0% (г/г) до 8,9 млрд руб.
💼 Несмотря на то, что чистый долг в абсолютном выражении остаётся высоким, соотношение NetDebt/EBITDA за минувшие три месяца снизилось с 3,4х до 2,8х. Это говорит об активной работе по управлению долгом и повышении финансовой устойчивости компании в целом.
📈 Ещё одним ярким позитивным сигналом стало превращение скорректированного свободного денежного потока (FCF) в положительный (8 млрд руб.) после целой серии отрицательных квартальных значений, что говорит об укреплении финансового здоровья компании и, опять же, шансах на дальнейшее восстановление основных бизнес-метрик. Благодаря этому в уверенный плюс вышел FCF и по итогам 9m2025, составив 5,2 млрд руб.
👉 Отечественный продовольственный сектор сохраняет инвестиционную привлекательность, благодаря потенциалу роста экспортных поставок и увеличению внутреннего потребления. А по мере дальнейшего снижения ключевой ставки бизнес Группы Черкизово будет всё больше выздоравливать, плюс ко всему наверняка продолжится дальнейшая консолидация отрасли, где вертикально-интегрированные холдинги будут поглощать более мелких игроков. И, разумеется, большим игрокам это будет играть на руку!
В этой связи бумаги Черкизово (#GCHE) выглядят привлекательными для долгосрочных покупок на текущих уровнях 3000+ руб.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
В этой связи бумаги Черкизово (#GCHE) выглядят привлекательными для долгосрочных покупок на текущих уровнях 3000+ руб.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍73❤13🔥8🤔4
Как одна новость за полчаса меняет настроение российского рынка акций
🇺🇸 🇺🇦 Геополитические качели продолжаются, и российский рынок акций продолжает очень чутко держать нос по ветру и остро реагирует на каждую новость по этой теме:
📈 За каких-то полчаса индекс Мосбиржи (#micex) сделал +50 пунктов на этой новости и чуть не обновил свой 4-недельный локальный максимум.
👉 Что это — начало долгожданного тренда или просто очередной эпизод волатильности? Пока говорить рано и совершенно бессмысленно!
Но сам факт такой резкой реакции в очередной раз доказывает нам, что российский рынок всё больше похож на сжатую пружину, готовую распрямиться при первом же серьёзном поводе для оптимизма. И главный вопрос сейчас — сможет ли этот импульс перерасти в устойчивый рост, или нас ждет очередной виток "геополитических качелей"? Скоро узнаем....
В любом случае я продолжаю постепенно подкупать акции, и думаю однажды рынок вознаградит меня за моё терпение.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть в вашем городе будет тихо и мирно!
©Инвестируй или проиграешь
Представитель США заявил, что правительство Украины согласилось на мирный договор Трампа — CBS News
Но сам факт такой резкой реакции в очередной раз доказывает нам, что российский рынок всё больше похож на сжатую пружину, готовую распрямиться при первом же серьёзном поводе для оптимизма. И главный вопрос сейчас — сможет ли этот импульс перерасти в устойчивый рост, или нас ждет очередной виток "геополитических качелей"? Скоро узнаем....
В любом случае я продолжаю постепенно подкупать акции, и думаю однажды рынок вознаградит меня за моё терпение.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍104❤18😁15🔥9
Хватит ли запаса прочности Интер РАО?
🧮 Интер РАО раскрыла финансовую отчётность за 9 мес. 2025 года, а значит у нас есть хорошая возможность в самом начале новой рабочей недели разобраться, что скрывается за цифрами, и как это может повлиять на будущее компании.
📈 Выручка с января по сентябрь выросла на +13,9% (г/г) до 1,2 трлн руб., однако это объясняется исключительно ростом цен на электроэнергию.
В то время, как по линии операционных результатов компания не смогла порадовать своих инвесторов. Так, выработка электроэнергии сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на -1,9% (г/г) до 95,3 млрд кВт*ч, а отпуск тепловой энергии снизился на -6,1% (г/г) до 26,4 млн Гкал. Низкие результаты во многом обусловлены более теплой погодой, чем годом ранее.
📈 Рост операционных расходов удалось удержать ниже 15%, благодаря чему показатель EBITDA увеличился на +14,3% (г/г) до 131,2 млрд руб., что достаточно неплохо.
📈 А вот чистая прибыль Интер РАО, даже несмотря на рост операционных и процентных доходов, увеличилась всего на +2,6% (г/г) и составила 113,8 млрд руб. Причиной такого скромного роста стало повышение налога на прибыль: как вы знаете, с 1 января 2025 года он был повышен с 20% до 25%, из-за чего эффективная налоговая ставка выросла с 19,4% до 26,1%, а в абсолютном выражении рост составил с 26,7 до 40,2 млрд руб.
💵 "Кубышка" компании продолжает постепенно снижаться: чистая денежная позиция на 30 сентября составила 335,8 млрд руб., сократившись с начала года уже на 79 млрд руб. Учитывая, что компания генерирует отрицательный свободный денежный поток (FCF), на фоне огромных капитальных затрат, в среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшее падение чистой денежной позиции. Этот фактор, в сочетании со снижением ставок по банковским депозитам, неминуемо приведёт соответственно к сокращению процентных доходов в следующем году.
📣 В рамках конференц-звонка руководство Интер РАО заявило, что на 2026 год в бизнес-план заложен рост цен на электроэнергию в первой и второй ценовой зонах на +16,5% и +8,5% соответственно. Более сильный рост цен в первой ценовой зоне объясняется значительным удорожанием природного газа.
✔️ Строительство новых электростанций в Якутии и Московской области ведется по графику, и руководство не ожидает смещения сроков ввода объектов в эксплуатацию.
✔️ Что касается нашумевшей инициативы Минэнерго о приоритете капитальных затрат над дивидендами, то руководство подчеркнуло, что компания продолжит соблюдать див. политику и направит на выплату акционерам 25% от чистой прибыли. В ltm-выражении это означает ориентир в 36 коп. на акцию и рекордную ДД=12,4%.
✔️ На звонке руководство рассказало о взаимосвязи между изменениями ВВП и динамикой энергопотребления. Так, рост ВВП на 1% приводит к росту электропотребления на 0,3–0,5%, а при снижении ВВП на 1% потребление электричества сокращается на 1,5–2%. Как видно, реакция на снижение ВВП оказывается более сильной, и это скрытый риск для акционеров Интер РАО, поскольку в последнее время участились разговоры о рецессии в российской экономике, т.к. многим отраслям становится всё сложнее функционировать при текущих процентных ставках. Остаётся надеяться, что рецессии всё-таки удастся избежать, но данный фактор нельзя игнорировать.
👉 Бумаги Интер РАО (#IRAO) в этом году выглядят значительно хуже индекса Мосбиржи, и даже падение котировок до 3-летнего минимума не добавляет инвестиционной привлекательности этой истории, с учетом рисков снижения процентных доходов. А потенциально высокая див. доходность, которая ожидается за 2025 год, может оказаться финальным аккордом перед последующим снижением выплат, уже начиная с 2026 года.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И хорошей вам рабочей недели, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
В то время, как по линии операционных результатов компания не смогла порадовать своих инвесторов. Так, выработка электроэнергии сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на -1,9% (г/г) до 95,3 млрд кВт*ч, а отпуск тепловой энергии снизился на -6,1% (г/г) до 26,4 млн Гкал. Низкие результаты во многом обусловлены более теплой погодой, чем годом ранее.
💵 "Кубышка" компании продолжает постепенно снижаться: чистая денежная позиция на 30 сентября составила 335,8 млрд руб., сократившись с начала года уже на 79 млрд руб. Учитывая, что компания генерирует отрицательный свободный денежный поток (FCF), на фоне огромных капитальных затрат, в среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшее падение чистой денежной позиции. Этот фактор, в сочетании со снижением ставок по банковским депозитам, неминуемо приведёт соответственно к сокращению процентных доходов в следующем году.
✔️ Строительство новых электростанций в Якутии и Московской области ведется по графику, и руководство не ожидает смещения сроков ввода объектов в эксплуатацию.
✔️ Что касается нашумевшей инициативы Минэнерго о приоритете капитальных затрат над дивидендами, то руководство подчеркнуло, что компания продолжит соблюдать див. политику и направит на выплату акционерам 25% от чистой прибыли. В ltm-выражении это означает ориентир в 36 коп. на акцию и рекордную ДД=12,4%.
✔️ На звонке руководство рассказало о взаимосвязи между изменениями ВВП и динамикой энергопотребления. Так, рост ВВП на 1% приводит к росту электропотребления на 0,3–0,5%, а при снижении ВВП на 1% потребление электричества сокращается на 1,5–2%. Как видно, реакция на снижение ВВП оказывается более сильной, и это скрытый риск для акционеров Интер РАО, поскольку в последнее время участились разговоры о рецессии в российской экономике, т.к. многим отраслям становится всё сложнее функционировать при текущих процентных ставках. Остаётся надеяться, что рецессии всё-таки удастся избежать, но данный фактор нельзя игнорировать.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍116🔥21❤19😢8🤔6
«ПАРУС НОРД» - инвестиция с двойным потенциалом
💼 Как мы уже выяснили с вами ранее, диверсификация портфеля с включением туда не только рискованных, но и консервативных инструментов, позволяет снизить риски, а также сформировать постоянный денежный поток. Что для частного инвестора является очень важным параметром.
Исторически фонды недвижимости демонстрируют хорошие результаты в условиях смягчения ДКП, и именно поэтому я не так давно вложился в ЗПИФ «Парус Макс» (
🤔 Разумеется, начнём как и всегда с лирики. До заседания ЦБ остаётся уже чуть меньше месяца, и текущая динамика инфляции сигнализирует о том, что регулятор продолжит постепенно снижать ключевую ставку. На середину ноября инфляция замедлилась уже до 7,2%, опустившись до минимума с октября 2023 года, и это ещё один сигнал в пользу этого сценария.
В эпоху высоких процентных ставок многие инвесторы предпочитали банковские депозиты и фонды ликвидности. Однако сейчас наблюдается постепенный переток капитала в фонды коммерческой недвижимости, которые потенциально генерируют более высокую доходность. Именно поэтому я и присматриваюсь к таким инструментам уже сейчас.
ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» от управляющей компании PARUS Asset Management включает в себя логистический комплекс NORDWAY, расположенный в промышленном кластере Санкт-Петербурга - посёлке Шушары, где с якорными арендаторами заключены долгосрочные договора аренды в среднем на 3-5 лет с ежегодной индексацией.
🏗 Ещё раз расскажу, почему меня заинтересовала именно складская недвижимость. Несмотря на бум строительства складских объектов, спрос на них по-прежнему высокий. При этом тренды на рынке явно меняются: если раньше основное строительство сосредоточивалось в Московском регионе, то теперь значительно увеличивается доля региональной складской недвижимости. Это говорит о потенциале роста и востребованности таких объектов.
Важно отметить, что управляющая компания не только страхует непосредственно объект коммерческой недвижимости, но и арендные платежи. Такой подход позволяет обеспечить максимальную защиту доходов инвесторов даже в случае, если объект временно не будет функционировать. Если вас это настораживает.
❓ Ключевой вопрос в этой истории, который задаёт себе каждый: инвестировать в ЗПИФ или купить квартиру для сдачи в аренду? На первый взгляд, приобретение жилья для последующей аренды может показаться привлекательной идеей, однако квартира стоит несколько миллионов рублей и недоступна большинству инвесторов.
Буквально на днях Агентство по страхованию вкладов сообщило, что средний размер вклада россиянина составляет 425 тыс. руб. С таким капиталом даже на вторичном рынке не развернуться, не говоря уже о первичке. Между тем один пай в ЗПИФе стоит чуть более 1 тыс. руб., и всего несколькими кликами в брокерском приложении вы можете стать совладельцем логистического комплекса!
💰 26 ноября 2025 года к покупке будет доступна заключительная партия паев по фонду «ПАРУС-НОРД» в объёме 200 млн руб. Цена пая составит 1230 руб., а само размещение в стакане запланировано на 17:30 мск.
👉 Если вам не нравится идея инвестировать в коммерческую недвижимость комплексно через ЗПИФ «Парус Макс» (
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Исторически фонды недвижимости демонстрируют хорошие результаты в условиях смягчения ДКП, и именно поэтому я не так давно вложился в ЗПИФ «Парус Макс» (
RU000A108VR7), который объединяет в себя сразу несколько монофондов. Одним из таких монофондов является ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» (RU000A104KU3), и сегодня я предлагаю вместе с вами разобраться в его преимуществах и недостатках .В эпоху высоких процентных ставок многие инвесторы предпочитали банковские депозиты и фонды ликвидности. Однако сейчас наблюдается постепенный переток капитала в фонды коммерческой недвижимости, которые потенциально генерируют более высокую доходность. Именно поэтому я и присматриваюсь к таким инструментам уже сейчас.
ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» от управляющей компании PARUS Asset Management включает в себя логистический комплекс NORDWAY, расположенный в промышленном кластере Санкт-Петербурга - посёлке Шушары, где с якорными арендаторами заключены долгосрочные договора аренды в среднем на 3-5 лет с ежегодной индексацией.
🏗 Ещё раз расскажу, почему меня заинтересовала именно складская недвижимость. Несмотря на бум строительства складских объектов, спрос на них по-прежнему высокий. При этом тренды на рынке явно меняются: если раньше основное строительство сосредоточивалось в Московском регионе, то теперь значительно увеличивается доля региональной складской недвижимости. Это говорит о потенциале роста и востребованности таких объектов.
Важно отметить, что управляющая компания не только страхует непосредственно объект коммерческой недвижимости, но и арендные платежи. Такой подход позволяет обеспечить максимальную защиту доходов инвесторов даже в случае, если объект временно не будет функционировать. Если вас это настораживает.
Буквально на днях Агентство по страхованию вкладов сообщило, что средний размер вклада россиянина составляет 425 тыс. руб. С таким капиталом даже на вторичном рынке не развернуться, не говоря уже о первичке. Между тем один пай в ЗПИФе стоит чуть более 1 тыс. руб., и всего несколькими кликами в брокерском приложении вы можете стать совладельцем логистического комплекса!
RU000A108VR7), то ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» (RU000A104KU3) может стать интересным инструментом для диверсификации портфеля, обеспечивая как ежемесячный доход от арендного потока, так и потенциал роста стоимости пая. Единственный недостаток заключается в том, что паи фонда доступны только квалифицированным инвесторам. Но это уж, извините, таковы требования российского законодательства!©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍71❤13🔥10😱4
Главное инвестиционное событие ноября
🗣 Уже в эту субботу, 29 ноября, состоится масштабная конференция PROFIT CONF, куда я настоятельно рекомендую вам попасть! Это уникальный шанс из первых рук получить информацию от тех, кто реально управляет рынком.
Разумеется, туда приеду и я. Ну а сейчас попробую вам объяснить, почему вам тоже НУЖНО оказаться там!
1️⃣ Живое общение с ТОП-менеджментом ведущих компаний:
🔖 HeadHunter
🏦 МосБиржа
3️⃣ Яндекс
2️⃣ Совкомбанк
📱 МТС
📱 МТС Банк
🩺 Мать и Дитя
💊 Промомед
🧰 ВИ.РУ
4️⃣ Астра
5️⃣ Позитив
🏦 Ренессанс
🏦 SFI
...и другие, о ком пока нельзя говорить вслух!
2️⃣ Эксклюзивные спикеры с большим опытом:
• Олег Вьюгин — легенда рынка, экс-замминистра финансов РФ, член советов директоров Роснефти и Юнипро.
• Вячеслав Бердников — главный аналитик Совкомбанка, управляет собственным счетом на $2+ млн.
• Михаил Расстригин — экс-замминистра экономического развития, бывший член советов директоров Россетей и РусГидро.
• Сергей Суверов — главный стратег «Ари капитал», на рынке с 1995 года.
Это не просто лекции, а возможность задать вопросы людям, которые принимают решения и знают о рынке ВСЁ.
КУПИТЬ БИЛЕТЫ ТУТ:
Сайт - https://PROFITCONF.RU
Бот - @ProfitConfTicketBot
PP.S На фото - спикеры и эмитенты PROFIT CONF 2024. Еще более 1000 фото по ссылкам - тык и тык.
🤝 Увидимся в субботу!
Разумеется, туда приеду и я. Ну а сейчас попробую вам объяснить, почему вам тоже НУЖНО оказаться там!
1️⃣ Живое общение с ТОП-менеджментом ведущих компаний:
...и другие, о ком пока нельзя говорить вслух!
2️⃣ Эксклюзивные спикеры с большим опытом:
• Олег Вьюгин — легенда рынка, экс-замминистра финансов РФ, член советов директоров Роснефти и Юнипро.
• Вячеслав Бердников — главный аналитик Совкомбанка, управляет собственным счетом на $2+ млн.
• Михаил Расстригин — экс-замминистра экономического развития, бывший член советов директоров Россетей и РусГидро.
• Сергей Суверов — главный стратег «Ари капитал», на рынке с 1995 года.
Это не просто лекции, а возможность задать вопросы людям, которые принимают решения и знают о рынке ВСЁ.
КУПИТЬ БИЛЕТЫ ТУТ:
Сайт - https://PROFITCONF.RU
Бот - @ProfitConfTicketBot
PP.S На фото - спикеры и эмитенты PROFIT CONF 2024. Еще более 1000 фото по ссылкам - тык и тык.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍32❤6🔥5🤔3😱1
Новогодняя магия фондового рынка: миф, традиция или расчёт?
🎄 2025 год постепенно выходит на финишную прямую, и многие инвесторы всё больше задумываются: увидим ли мы в этот раз «новогоднее ралли» и стоит ли расчехлять свои кубышки? Давайте вместе порассуждаем об этом явлении, его истоках и возможных факторах, влияющих на его проявление.
🇺🇸 Явление, известное как «ралли Санта Клауса», зародилось в США более полувека назад, когда аналитик Йель Хирш, изучая динамику американского фондового рынка, заметил интересную закономерность: в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января рынок растет в большинстве случаев. С тех пор этот термин прочно закрепился в лексиконе инвесторов.
В 1970-е годы американская экономика испытывала сильную инфляцию, доходившую в среднем до 7%, а волатильность рынка была высокой, и потому слово «ралли» выглядело весьма уместно. Сегодня масштабы роста значительно скромнее: основные индексы в среднем прибавляют за один торговый день на 1–2%. Тем не менее отдельные акции, безусловно, могут выстрелить на десятки процентов, притягивая взгляды инвесторов.
🇷🇺 На российском фондовом рынке новогоднее ралли имеет свои особенности. Во-первых, колебания цен здесь могут быть более резкими и непредсказуемыми. Во-вторых, на настроения инвесторов влияют цены на нефть и геополитические события.
Если посмотреть на статистику с 2014 года, когда российский рынок попал под санкционное давление, индекс Мосбиржи (#micex) вырос в 10 случаях из 11 в последние пять дней декабря и первые два дня января, показав среднюю доходность 2%. Единственным исключением стал 2014 год, когда незадолго до этого ЦБ резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, вызвав тогда самую настоящую панику на рынке.
❗️Любопытно, но СВО не стало помехой для новогоднего ралли – индекс Мосбиржи стабильно закрывает концовку года в плюсе.
🧐 Если рассмотреть месяц декабрь отдельно, то с 2014 года российский рынок акций рос в 5 случаях из 11, показав среднюю доходность в 1,1%. В целом сезонность в декабре уже не так благоприятствует инвесторам, как в случае с новогодним периодом.
Некоторые инвесторы, зная о феномене «новогоднего ралли», пытаются купить бумаги прямо в начале декабря, надеясь получить преимущество перед теми, кто будет покупать ближе к концу года. Однако практика показывает, что такие инвесторы оказываются в менее выгодной позиции.
👉 Стоит ли ожидать новогоднее ралли в 2025 году? Вероятность продолжения позитивной динамики высока, особенно если учесть, что Центробанк 19 декабря проведет заседание, на котором может снизить ключевую ставку. В прошлом году вы же помните, какая эйфория накрыла наш рынок? Но в любом случае всегда помните, что рынок - это сложная система, где множество разных факторов могут повлиять на итоговый результат. И в первую очередь я, конечно же, намекаю на геополитику, пытаться предсказать которую - дело неблагодарное!
❤️ Давайте дружно поставим лайки под этим постом и начнём потихоньку заряжать друг друга предновогодним настроением уже сейчас!
©Инвестируй или проиграешь
В 1970-е годы американская экономика испытывала сильную инфляцию, доходившую в среднем до 7%, а волатильность рынка была высокой, и потому слово «ралли» выглядело весьма уместно. Сегодня масштабы роста значительно скромнее: основные индексы в среднем прибавляют за один торговый день на 1–2%. Тем не менее отдельные акции, безусловно, могут выстрелить на десятки процентов, притягивая взгляды инвесторов.
Если посмотреть на статистику с 2014 года, когда российский рынок попал под санкционное давление, индекс Мосбиржи (#micex) вырос в 10 случаях из 11 в последние пять дней декабря и первые два дня января, показав среднюю доходность 2%. Единственным исключением стал 2014 год, когда незадолго до этого ЦБ резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, вызвав тогда самую настоящую панику на рынке.
❗️Любопытно, но СВО не стало помехой для новогоднего ралли – индекс Мосбиржи стабильно закрывает концовку года в плюсе.
Некоторые инвесторы, зная о феномене «новогоднего ралли», пытаются купить бумаги прямо в начале декабря, надеясь получить преимущество перед теми, кто будет покупать ближе к концу года. Однако практика показывает, что такие инвесторы оказываются в менее выгодной позиции.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍90❤22🔥10🤔5😁4😱1