Индекс Мосбиржи 2400 пунктов. Это очередное дно или шаг до пропасти?

🤔Помните мой пост двухнедельной давности, когда мы с вами обсуждали, удержит ли индекс Мосбиржи уровень 2500 пунктов? На тот момент это казалось очень мощной поддержкой, но рынок умеет удивлять и порой очень точно бьёт по самому больному.

Итак, индекс Мосбиржи (#micex) начинает борьбу за уровень 2400 пунктов, вплотную приблизившись к 39-месячным минимумам (2370 пунктов). Стоит отметить несколько важных событий, которые сломали хрупкое равновесие, и из-за которых прямой путь в пропасть был открыт.

❓Что произошло за эти две недели?

1️⃣ ЦБ разочаровал рынок. 19 июня ключевая ставка была снижена всего на 25 б.п. до 14,25%, в то время как рынок рассчитывал на что-то большее. Это было воспринято как сигнал, что регулятор не верит в быстрое снижение инфляции и будет ужесточать ДКП дальше. Да и глава ЦБ прямым текстом намекнула на возможные паузы в снижении "ключа" и пересмотр прогнозов в сторону повышения! Это действительно был холодный душ для всех, кто ждал "дешёвых" денег уже в этом году.

2️⃣ Топливный кризис набирает обороты. Производство бензина в РФ к середине июня сократилось почти на 25% из-за регулярных атак украинских БПЛА на НПЗ. Из-за этого в стране введены ограничения на продажу топлива в 53 регионах, а в Крыму и вовсе вчера был полностью прекращен его отпуск. Этот инфраструктурный коллапс неминуемо бьёт по всей экономике и компаниям, увеличивая их издержки, а также повышает риски дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта, с совершенно непрогнозируемым повышением градуса в этой истории.

3️⃣ Геополитика снова давит. Отдельно подсвечу этот фактор третьим пунктом, и помимо напряжённого фона между РФ и Украиной отмечу также западные санкции, которые продолжают ужесточаться уже который год кряду.

Рынок совершенно не видит перспектив геополитической разрядки, и это один из главных факторов бегства от риска.

В результате мы имеем рынок, который падает уже 14 недель подряд!

❓Так что же дальше? Падать в пропасть или отскакивать?

Для ответа на этот вопрос давайте попробуем разобрать факторы "за" и "против".

ЗА:

✔️ Техническая перепроданность. Любители теханализа подтвердят, что индикаторы на дневных и недельных графиках уже давно находятся в зоне экстремальной перепроданности, и обычно это сигнализирует о том, что рынок готов к коррекции вверх.

✔️ Дешёвые акции. Многие качественные бумаги сейчас торгуются с огромным дисконтом. Есть надежда, что рано или поздно это должно привлечь "умные деньги", которые всегда ищут возможности на дне.

✔️ Надежда на ослабление рубля. Сильный рубль — один из главных врагов российского фондового рынка. Но в какой-то момент он должен ослабнуть, и тогда экспортеры получат мощную поддержку.

ПРОТИВ:

✔️ Жёсткая риторика ЦБ. Сигнал от регулятора в пятницу был крайне негативным для рынка. Если в июле последуют новые повышения прогнозов по ставке, рынок может уйти ещё ниже.

✔️ Ухудшающаяся макроэкономика. Прибыль компаний падает, экономика замедляется, а топливный кризис лишь добавляет системных рисков.

✔️ Дивидендная пауза. Многие компании отказываются от дивидендов, лишая рынок важного драйвера и снижая привлекательность акций. Благо, большинство эмитентов всё-таки не отказываются от этой практики и радуют акционеров выплатами.

❓Что делать?

Не очень хочется давать рекомендации, но лично я сейчас занимаю выжидательную позицию. 2400 пунктов — это действительно очень сильный уровень, и отскок возможен. Но, как мы видели в прошлые кризисы, рынок может пробивать любые поддержки, если фундаментальные причины падения не решаются.

Самое сложное сейчас — не поддаваться эмоциям. А паника, как известно — это очень плохой советчик.

Я продолжаю следить за рынком, искать точечные истории, и держать деньги в ликвидных инструментах. Сейчас важно сохранять хладнокровие и ждать хоть каких-то сигналов на разворот. Правда, их пока совершенно нет.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Давайте не терять веру и оптимизм, как бы сложно нам это не давалось.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Коммерческая недвижимость как тихая гавань?!
 
🤔 Инвестиции в ЗПИФы недвижимости в нынешние турбулентные времена позволяют добиться двух положительных эффектов: снизить волатильность портфеля, а также увеличить его доходность. Но, как и в любом деле, здесь есть свои тонкости и подводные камни.

Давайте разберёмся, что к чему, затронув также важные тезисы из недавнего интервью с участием Анны Антоновой, операционного директора УК PARUS, которое мне показалось очень интересным и полезным.
 
✔️ Начнём с популярного вопроса, который в последнее время задают частные инвесторы: почему у некоторых управляющих компаний объект недвижимости оценивался независимым оценщиком по одной цене, а в момент продажи объект реализовали с дисконтом в 20%? Ведь если оценки так сильно расходятся с практикой, насколько тогда объективны данные о стоимости активов?

На самом деле, всё дело в сроке экспозиции! Оценка отражает стоимость при оптимальных условиях продажи, но если нужно реализовать объект быстро, дисконт неизбежен. В то время как крупные объекты редко уходят за 2–3 месяца — обычно этот процесс занимает около года.

Поэтому при выборе ЗПИФа важно учитывать срок жизни фонда: чем он длиннее, тем больше шансов продать активы без существенных потерь.

 
✔️ На что ещё нужно обращать внимание? В большинстве случаев управляющие компании берут вознаграждение в виде процента от стоимости чистых активов (СЧА). В этом случае чем больше стоимость активов, тем больше вознаграждение.

В этом контексте мне импонирует подход управляющей компании PARUS Asset Management — она берёт вознаграждение в виде процента от дохода, который направляет в адрес своих пайщиков. Тем самым компания заинтересована в максимизации дохода пайщиков, и мне это нравится.

💼 Именно поэтому в конце 2025 года я стал пайщиком фонда «Парус Макс» (RU000A108VR7). Данный фонд привлёк моё внимание как максимальной диверсификацией по типам коммерческой недвижимости, так и высокой доходностью.

За 2025 год доходность фонда составила +39,5%. Обычно фонды недвижимости сравнивают с банковскими депозитами, но даже на фоне высоких процентных ставок по вкладам этот фонд кратно обыграл депозиты.

В чём секрет высокой доходности? Всё дело в уникальной структуре фонда. «Парус Макс» — это фонд фондов. Он не владеет недвижимостью напрямую, а приобретает паи других фондов PARUS. Полученные доходы реинвестируются обратно в фонды, торгующиеся ниже расчётной стоимости пая: если пай стоит дешевле справедливой цены, управляющий покупает его, что позволяет максимизировать доходность на длинной дистанции.

👉Да, за 2025 год фонд показал рост котировок почти на 40% — это шикарный результат. Но давайте будем честными: с января по июнь 2026 года котировки фактически топчутся на месте. Рост сменился паузой, и логичный вопрос на этом фоне: это временная консолидация перед новым рывком или же рынок коммерческой недвижимости перегрелся и будет остывать?

Лично я склоняюсь к первому варианту — высокие ставки делают долговое финансирование дорогим, а сделки с недвижимостью — долгими. Плюс оценка активов в ЗПИФах часто отстаёт от реальности, и при необходимости срочной продажи дисконт может достигать 20%, о чём я писал выше.

Поэтому «Парус Макс» — это не «тихая гавань», а скорее инструмент для тех, кто готов ждать и не дёргаться. Если вы заходите на год-два — держите в уме, что ликвидность здесь не такая, как у ОФЗ, а котировки могут стоять на месте кварталами. Но если ваш горизонт 3-5 лет и вы верите в рост качественной недвижимости — история очень даже рабочая!

Любопытно, что менеджмент PARUS рассматривает возможность проведения buyback в сентябре 2026-го.

Более того, пай планируют выкупать на регулярной основе раз в 3 года. На моей памяти это первый подобный случай на нашем рынке — прошу поправить меня, если это не так.

Единственный объективный недостаток — ЗПИФы доступны только квалифицированным инвесторам. Но, с другой стороны, получить статус квала по обороту торгов несложно даже с небольшим капиталом. Нужно лишь чуть-чуть желания и сноровки.

❤️Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

Простая стратегия для банковского вкладчика
 
🏛 Центробанк в девятый раз подряд снизил ключевую ставку — теперь она составляет 14,25%. Но главный вопрос, который сейчас волнует всех: что делать вкладчикам? Стоит ли срочно перекладывать деньги с банковских депозитов или же, наоборот, это последний шанс зафиксировать высокую доходность? Давайте вместе разберёмся в этой ситуации.
 
💼 Согласно свежим социологическим опросам, 58% граждан нашей страны продолжают регулярно откладывать деньги. Главные цели — покупка недвижимости, автомобиля, отпуск и образование. А самый популярный инструмент сбережений — банковские вклады и накопительные счета.
 
Почему люди выбирают депозиты?

📊 Всё просто: ставки по вкладам более чем в два раза превышают инфляцию. Даже после снижения ключевой ставки с рекордного уровня 21% до 14,25% депозиты остаются выгодным способом сохранить и приумножить капитал.
 
В пятницу, 19 июня, регулятор просигнализировал, что будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от динамики инфляции, при этом акцентировав внимание на том, что пространство для снижения ставки сократилось.
 
Что это значит для нас с вами?

🤔 ЦБ впредь будет действовать очень осторожно. Следовательно, ставки по банковским депозитам продолжат заметно обгонять инфляцию ещё долгое время.
 
Но есть ещё одна интересная деталь, которую многие упускают из вида и которая играет на руку вкладчикам. Это нарастающий дефицит ликвидности банковского сектора. Сейчас он составляет почти 2 трлн руб. и приближается к 4-летнему максимуму.
 
Давайте я напомню, что это такое и почему это критически важно. Ликвидность — это, по сути, наличие «живых» денег в системе. Дефицит ликвидности — не просто термин из учебников по экономике. Он напрямую влияет на ставки по вкладам.
 
Как финучреждения решают эту проблему? Правильно! Они начинают активно бороться за деньги вкладчиков. В условиях такой жёсткой конкуренции банки вынуждены предлагать всё более выгодные условия по депозитам, чтобы привлечь капитал. Этот дефицит — ваш главный союзник в борьбе за высокую доходность.
 
Как максимизировать доход по вкладу?

📚 Чтобы получить максимум от своих сбережений, следуйте простым правилам:
 
✔️Выбирайте срок депозита осознанно. Если вы ожидаете дальнейшего снижения ставок, фиксируйте высокую доходность на более долгий срок. Но помните: досрочное снятие может лишить вас процентов.
 
✔️Сравнивайте предложения. Не ленитесь! Банки борются за вас. Используйте онлайн-калькуляторы вкладов, чтобы не тратить время на изучение десятков сайтов. Найдите лучшее предложение на рынке.
 
✔️Будьте бдительны. Важно не поддаваться соблазну аномально высоких ставок. Предложение в 20% от небольшого и малоизвестного банка — это почти всегда сигнал о повышенном риске. Такая щедрость часто свидетельствует о проблемах у самого банка и его отчаянной попытке привлечь деньги любой ценой.
 
👉 Открывать вклад в текущих условиях по‑прежнему выгодно. Вы можете зафиксировать реальную доходность, которая заметно обгоняет инфляцию.
 
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Новые форматы недвижимости: старт проекта «Хольм» от ГК «А101»

🏗 Недвижимость в 2026 году является, пожалуй, одним из самых противоречивых секторов российского фондового рынка. С одной стороны, мы слышим тревожные звоночки о затоваривании рынка квадратными метрами, и у некоторых компаний эти проблемы действительно есть. С другой — выдача ипотеки продолжает расти высокими темпами, поддерживая спрос, да и ключевая ставка продемонстрировала очередное снижение.

Но в любом хаосе и противоречиях всегда есть свои победители. И один из них — это Группа компаний «А101».

📊 Группа ещё в прошлом году привлекла моё внимание высоким уровнем реализации квартир в строящихся домах, и мне посчастливилось тогда воочию посмотреть объекты компании. Надо сказать, что в 2026 году эта положительная динамика сохранилась: по состоянию на 1 июня объём проданного жилья у «А101» составил 73%, что является самым высоким показателем среди публичных девелоперов и более чем в 2 раза превышает среднеотраслевые значения.

🧮Почему для инвесторов это так важно? Дело в том, что всё это не просто красивые цифры в отчёте, а прямой путь к финансовой устойчивости!

Всё дело в механике проектного финансирования: чем выше распроданность, тем ниже ставка по кредиту от банка. В условиях, когда "ключ" заметно выше инфляции, этот фактор становится спасательным кругом. И в этом смысле ГК «А101» не просто плывёт по течению — она сама формирует комфортные условия для своего развития.

🏡На этой неделе компания начала продажи первого дома в проекте «Хольм» в Москве. Давайте разбираться, чем цепляет этот проект, и сможет ли он стать драйвером дальнейшего роста бизнеса «А101».

Что такое «Хольм»? На самом деле, это не просто квадратные метры, а попытка воплотить настоящую скандинавскую философию счастья, которая включает в себя целый ряд важных пунктов: любовь к природе, приватность, уют и сдержанную эстетику. И это не маркетинговые штампы, а реальные принципы, заложенные в архитектуру и благоустройство. Всё это формирует практически камерно‑элитарную атмосферу.
 
Проект примыкает к району «Скандинавия» с уже сложившейся инфраструктурой: школы, детсады, магазины, рестораны, фитнес‑клубы, благоустроенные бульвары и набережная. В самом «Хольме» построят детский сад и начальную школу, поэтому не придётся возить ребёнка далеко — всё будет в шаговой доступности. Плюс закрытая территория и продуманная логистика внутри квартала. По сути, это готовый «город в городе», где можно жить, работать и отдыхать, не выезжая за пределы района — всё в лучших традициях «А101»!
 
🏢А что будет внутри «Хольм»? В 7 корпусах (6–15 этажей) будет 580 квартир площадью от 36,3 до 152,3 кв. м — от студий до 5-комнатных лотов. Концепция «двор без машин» задаёт высокий уровень комфорта: въезд закрыт, исключение — только для экстренных служб. А под землёй — двухуровневый паркинг на 608 автомобилей, плюс 56 мест с зарядками для электрокаров.
 
👉С точки зрения жизни, «Хольм» выглядит как удачный компромисс между городской динамикой и природной тишиной. Приватность, качество среды, продуманные планировки — это те факторы, которые повышают ликвидность объекта в долгосрочной перспективе. И я очень надеюсь, что в этом году мне удастся заглянуть и воочию посмотреть на этот строящийся проект.

Ну а подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что Группа компаний «А101» динамично развивается, успешно нивелируя рыночные риски за счет операционной эффективности. И если инвестиции в квадратные метры вам не подходят, но вы хотите добавить в свой портфель кусочек этого стабильного бизнеса, стоит присмотреться к их облигациям.

Кстати, буквально в мае агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне A+.ru со «стабильным» прогнозом. В обращении находятся два выпуска с фиксированным купоном (RU000A108KU4 и RU000A10DZU7), которые торгуются с премией к ОФЗ в 3,4% и 2,9% соответственно. На мой взгляд, это отличная альтернатива для тех, кто ищет доходность выше банковских депозитов, но с приемлемым уровнем риска.
  
❤️Спасибо за лайки, друзья!

Подробнее по ссылке:
ЖК «Хольм»

©Инвестируй или проиграешь

Рынок продолжает падает, руки чешутся. Покупать?

🤔 Всего несколько дней назад, когда индекс Мосбиржи тестировал 2400 пунктов, я сомневался: устоит или нет? Тогда это казалось очень сильным уровнем поддержки. Но, как оказалось, это не стало дном, а стало лишь очередным шагом в пропасть. Сегодня мы уже снизились до 2200+ пунктов — и это уже 40-месячный минимум!

Из сегодняшних новостей Беларусь, судя по всему, всеми силами пытается оказаться не втянутой в украинский конфликт. Дословно Александр Лукашенко заявил сегодня буквально следующее:

ЛУКАШЕНКО ЗАЯВИЛ, ЧТО НЕДАВНО ВСТРЕЧАЛСЯ В МИНСКЕ С ПРЕДСТАВИТЕЛЯМИ ЗЕЛЕНСКОГО

МИНСК НЕ ХОЧЕТ ВОЕВАТЬ С УКРАИНЦАМИ, КОТОРЫЕ НЕ ХОТЯТ ВОЕВАТЬ С БЕЛОРУСАМИ

Таким образом, один из факторов риска из моего вчерашнего списка, судя по всему, пока отходит на второй план. Это уже хоть какая-то позитивная новость в море негатива.

Но что делать с остальными вызовами? Как возвращать топливо на российский рынок, когда НПЗ продолжают гореть? Как бороться с дипстрайками, которые становятся всё более изощрёнными? И как вообще вести СВО в таких условиях, когда каждый день приносит всё новые и новые вызовы, а чёткого плана не видно? Совершенно непонятно.

📉 А тем временем индекс Мосбиржи (#micex) с точки зрения технического анализа всерьёз нацелился в район 2000+ пунктов. И если мы туда действительно придём, то уже точно нужно будет покупать — просто потому, что надо. Не взирая на котировки и новости, и даже не пытаясь поймать идеальное дно, а просто начиная агрессивно формировать позицию на долгосрок.

Когда рынок падает на 30-40% от пиков, а фундаментально сильные компании стоят в два-три раза дешевле справедливой стоимости, страх уже должен отходить на второй план. Ну а оставаться должен только холодный расчёт и понимание того, что такие возможности выпадают раз в несколько лет.

👉 Но пока что здесь и сейчас я продолжаю сидеть и ждать. Слежу как никогда пристально за новостным фоном и в любой момент готов действовать!

❤️ Ставьте лайк, если тоже держите руку на пульсе и всеми силами пытаетесь не поддаваться панике!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Индекс Мосбиржи нацелился на 2000 пунктов: моя стратегия на падающем рынке

📉 Индекс Мосбиржи продолжает свой уверенный поход всё ниже и ниже, уже практически взяв без боя очередной уровень 2200 пунктов и открывая тем самым дальнейший путь на 2000+ пунктов, где я буду точно готов превратиться в агрессивного покупателя, даже без позитивных новостей. Просто потому, что надо будет покупать российские акции широким фронтом. Об этом я рассказывал вчера, этот же тезис подтверждаю и сегодня.

Никаких обнадёживающих геополитических новостей на горизонте по-прежнему нет. Даже при всём желании зацепиться не за что.

Да, российский рынок сильно перепродан в последние недели — это факт. Однако в отсутствии покупателей он находится в крайне неустойчивом и шатком положении, когда любая негативная новость способна легко проливать его и дальше, всё ниже и ниже. Собственно, именно это мы и наблюдаем в последние дни. Неуверенность в перспективах чувствуется даже через котировки.

❗️И вот что важно: во времена классических распродаж, вызванных экономическими кризисами, не самыми приятными финансовыми новостями или даже геополитическими обострениями в других регионах мира, мы уже через несколько дней могли рассчитывать на серьёзный отскок. Но сейчас, когда БПЛА и ракеты фактически летают над российскими городами, когда компании в любой момент могут быть атакованы и разрушены, когда топливный кризис набирает обороты, а дипломатические инициативы терпят крах одна за другой — ни о каких классических сценариях речь уже не идёт.

Покупать просто потому, что дёшево, лично у меня большого желания нет. По крайней мере, прямо здесь и сейчас. А вот когда (и если) мы по индексу Мосбиржи (#micex) выйдем на уровни 1800-2000 пунктов, которые мы видели в феврале-марте того самого 2022 года, тогда буду действовать уже без оглядки на логику и новостной фон. Просто потому, что хуже уже только Третья Мировая и ядерный сценарий, о котором в солнечный пятничный день даже думать не хочется, честное слово.

Если же у меня родится идея начинать покупать российские акции выше этого знакового уровня, я обязательно об этом сообщу в Инвестируй или проиграешь PREMIUM, как и всегда. Надежду на то, что дно появится раньше, я не теряю, но для уверенного роста, к которому российский рынок технически уже точно готов, нужны хорошие новости. А они сейчас — в большом дефиците!

🙏 Давайте я пожелаю всем нам только хороших новостей сегодня и на выходных, чтобы в понедельник утром я вернулся к вам с порцией позитива, а не только с очередной надеждой на светлое инвестиционное будущее! А пока — просто отдыхаем. Я, например, по приглашению Мосбиржи, буквально сейчас еду на кемп в Краснодар и Абрау-Дюрсо с экскурсией по местным винодельням, где планирую переключиться и не смотреть в терминал вплоть до понедельника.

Фондовый рынок никуда не денется, а нервы нужно беречь! В понедельник утром посмотрим, что там с геополитикой, и будем принимать решения.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И хороших вам выходных!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

MOEX CAMP 2026

🏦 Ну что ж, друзья мои, вернулся я с Краснодарского края, где на выходных проходил ставший уже традиционным MOEX CAMP 2026. Мероприятие прошло как и всегда на очень высоком уровне, поэтому большое спасибо Московской бирже (#MOEX) за приглашение и за шикарную организацию, тут без вопросов! Было очень полезно пообщаться и с инвестиционным сообществом, и с моими коллегами по инвестиционному блогерскому цеху, и конечно же с представителями Мосбиржи. Это бесценный нетворкинг!

Любопытно, но MOEX CAMP 2026 прошёл в очень сложную фазу российского рынка акций, когда индекс Мосбиржи (#micex) обновляет один минимум за другим, падая уже в общей сложности 16 недель подряд (!!), а потому ехал я на него не в самом лучшем расположении духа! И тем полезней было собрать воедино весь наш коллективный разум, чтобы в мозговом штурме понять: как жить дальше, и есть ли жизнь на российском фондовом рынке?

🙏 Как оказалось, жизнь есть! Да, примерно 75% из собравшихся на кэмпе, как и я, разделяют осторожный взгляд на наш рынок, совершенно допуская, что мы можем скатиться ещё ниже с текущих уровней. А вот остальные 25% оказались более оптимистичны, некоторые из них уже даже в конце минувшей недели перешли к покупкам акций, что радует, но тоже в облаках особо не витают, полностью осознавая все текущие риски.

🎤 В этом смысле мне запомнилось выступление председателя правления Мосбиржи Виктора Жидкова в рамках открытого микрофона, который на ужине с ужасом вспоминал, что творилось на нашем рынке в конце 90-х, и как мы в итоге выбрались из всего этого болота. Также давайте не забывать и про весну 2022 года, когда вызовы для биржи были такие, что американским и европейским фондовым площадкам даже и не снились! И мы тоже достойно прошли все эти испытания! В общем, меня это зарядило и хоть как-то настроило на позитивный лад, значит и сейчас прорвёмся! Вопрос только: когда? Здесь я, понятное дело, не подскажу, но продолжаю осторожничать.

⛵️ ⚽️ Пару слов о развлекательной части, которую на правах организатора устроила нам Мосбиржа: если оставить за скобками прекрасный пятничный ужин в прекрасном загородном ресторане Краснодара, всю субботу мы посвятили изучению Абрау-Дюрсо (виноградники, парусная регата, торжественный ужин там же на природе), ну а в воскресенье досконально изучили Парк Галицкого и стадион ФК "Краснодар". Впечатлений море, положительных эмоций огромное множество, выходные прошли просто на ура!

Ещё раз передаю пламенный привет всем своим друзьям, коллегам и знакомым, с которыми мы классно и продуктивно провели время! Всех вас я был очень рад видеть, до новых встреч!

👉 Ну а теперь пришло время возвращаться в работу, снова погружаться в рыночную рутину и давайте пожелаем всем нам, чтобы все те вызовы, которые я обозначал на прошлой неделе, были благополучно нивелированы! Без веры в лучшее нет будущего, не так ли? И тогда, вполне возможно, победителем ЛЧИ-2026, который традиционно организует Мосбиржа, станете именно вы!

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

©Инвестируй или проиграешь

Облигации «ПАТРИОТ ГРУПП»: стабильный бизнес и понятный купон для диверсификации
 
📊 На российском рынке акций волатильность сейчас настолько высокая, что держать инвестиционный портфель, состоящий исключительно из них — всё равно что кататься на американских горках: дух захватывает, но далеко не всегда от восторга. В такие моменты вопрос диверсификации перестаёт быть просто рекомендацией из учебника по инвестициям — он становится жизненно важным. И один из самых понятных способов сбалансировать риски — добавить в портфель #облигации!

💼 И если с ОФЗ всё более или менее понятно, и мы о них с вами часто рассуждаем, то в корпоративные бонды заглядываем пореже. Давайте исправим это и обратим внимание на новый выпуск компании ПАТРИОТ ГРУПП с очень заманчивым купоном.
 
ПАТРИОТ ГРУПП — это российская компания, с 2015 года владеющая и управляющая розничной сетью мультибрендовых магазинов Williams Oliver, которая продаёт посуду и товары для кухни и дома от лучших российских и зарубежных производителей.

Ассортимент Williams Oliver впечатляет: он насчитывает в общей сложности более 600 брендов и 26 тысяч товарных позиций, а в её портфеле — всё, что нужно и для повседневной жизни, и для настоящих кулинарных экспериментов: посуда для приготовления и выпечки, сервизы, декор, бокалы, бытовая техника, текстиль, столовые приборы.

📈 Цифры подтверждают устойчивость этой бизнес-модели, эмитент показывает стабильный рост бизнеса. Судите сами: выручка за последние 7 лет увеличилась в 4,5 раза и достигла 1,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA по итогам прошлого года составила 26,6%, что выше среднеотраслевого значения и красноречиво говорит об операционной эффективности.

📈 У ПАТРИОТ ГРУПП есть амбициозная Стратегия развития до 2028 года, предполагающая рост выручки почти в 2,5 раза до 3,4 млрд руб. Как? За счёт расширения розничной сети с 20 до 38 магазинов, охватив все ключевые регионы страны.

Кроме того, компания делает ставку на развитие собственных торговых марок (СТМ), планируя довести их долю в выручке до 30% к 2028 году. Вы и без меня прекрасно знаете, что для ритейлера это классический и очень эффективный ход: СТМ — это высокомаржинальные товары, которые позволяют контролировать качество и увеличивать прибыль.

Для реализации этих планов, разумеется, нужны деньги, и именно поэтому ПАТРИОТ ГРУПП решила привлечь их через новый выпуск облигаций Патриот1Р3. Важно отметить, что компания не новичок здесь: она присутствует на долговом рынке с 2022 года и имеет безупречную историю выплат по своим обязательствам.

📄 На сегодняшний день торгуется два выпуска ПАТРИОТ ГРУПП:

Патриот1Р1 (RU000A10B2D2): доходность 27,4%, оферта 03.03.2027
Патриот1Р2 (RU000A10CU30): доходность 27,1%, оферта 16.09.2027

 
📌 Параметры облигационного выпуска Патриот1Р3:

▪️ISIN код: RU000A10FC88
▪️Номинал: 1000 руб.
▪️Срок обращения: 3 года.
▪️Купон фиксированный: 24% годовых (!)
▪️Периодичность выплат: ежемесячно (!)
▪️Рейтинг: BBBru от НКР, прогноз «стабильный»

👉 Приобрести облигации ПАТРИОТ ГРУПП с эффективной доходностью 26,8% годовых можно в приложениях всех крупнейших брокеров (А-Инвестиции, БКС, ВТБ, Газпромбанк Инвестиции, СберИнвестиции и др.). Единственно, в Т-Инвестициях не увидел такую возможность.
  
Данный выпуск даёт возможность зафиксировать щедрую доходность, кратно превышающую ставки по банковским вкладам. Причём в нём нет оферт и амортизаций — то есть инвестор получает предсказуемый денежный поток.
 
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

🗓️1 июля. Московская биржа. Новый ЗПИФ с целевой доходностью 32,4% годовых.
Таких продуктов на рынке еще не было.

ЗПИФ АВИУМ — первый розничный фонд с гибридной инвестиционной моделью на офисную недвижимость класса А в Москве. Девелопер — Неометрия. Актив — БЦ АВИУМ (район Большой Сити).

Параметры фонда:
👉 Активы: 6 500 м² (5 смежных этажей)
⭐️ Стоимость активов: 2,5 млрд руб.
📈 Прогноз доходности: 32,4% годовых
⚡️ Выплаты: ежемесячно после ввода
🧰Листинг: Московская биржа + маркетмейкер

Тикер: XAVIUM

👉Доступно только для квалифицированных инвесторов

👉Почему сейчас — критически важный момент:
Офисы класса А в Москве в дефиците. Вакантность ниже 5%, ставки аренды растут на 30% в год. Фондов на этот сегмент почти нет. ЗПИФ АВИУМ — уникальная гибридная стратегия, позволяющая заработать как на стройке, так и на будущей аренде. Те, кто заходит на старте, фиксируют максимальный потенциал роста.

⚡️Партнером по управлению недвижимостью в фонде выступает CORE.XP, которые подтвердили потенциал объекта на 10 лет вперёд и сделали свое аналитическое заключение.

👉Получить аналитику можно по ссылке в канале фонда

Не является индивидуальным инвестиционным решением
Реклама "ООО Антей erid: 2VtzqwdyQJD "

Китай, Лукашенко и фондовый рынок: геополитический фон по-прежнему не радует

🇨🇳 Сегодня утром МИД КНР выступил с интересным заявлением: Китай призывает как можно скорее остановить украинский конфликт, возобновить переговоры, проявить политическую волю и добиться полного и безусловного прекращения огня. Формулировки жёсткие и практически ультимативные:

«Мы призываем стороны как можно скорее возобновить переговоры и посвятить себя устранению коренных причин конфликта. Потенциальное мирное соглашение должно быть согласовано с уставом ООН, а также быть надежным и всеобъемлющим.

Пекин сохраняет «объективную и беспристрастную позицию» по украинскому вопросу и действует в русле четырёх принципов, ранее обозначенных Си Цзиньпином. Китай поддерживает контакты со всеми вовлечёнными сторонами, включая Москву и Киев, и последовательно продвигает идею мирных переговоров. Пекин готов и далее играть конструктивную роль в продвижении политического урегулирования кризиса».

🇧🇾 И тут же вспоминается, что буквально вчера Лукашенко встречался с Си Цзиньпином, а перед этим два дня провёл с Путиным на Валдае, обсуждая конфликт и обстановку вокруг Белоруссии.

Есть ощущение, будто что-то готовится. И Китай, судя по всему, поставлен в известность. Но тон заявления скорее обеспокоенный — видимо, в Пекине не сильно рады тому, что узнали. Как будто нас предупреждают: «Мы вас услышали, но нам это не нравится».

А что с российским фондовым рынком?

📈 А на рынке мы на этой неделе видим некое подобие отскока, а индекс Мосбиржи (#micex) даже пытается расти уже третий день.

НО: геополитического просвета как не было, так и нет. Все риски, которые я перечислял, никуда не делись!

🙇🏽‍♂️Давайте выделим все факторы давления, которые давят сейчас на наш рынок:

✅ Высокая ключевая ставка. После июньского заседания ЦБ стало понятно, что "ключ" ниже уровня 10% на горизонте 2027 года нам ждать не стоит. Длинные ОФЗ уже подросли до 16%+, тогда как в начале года доходность была всего 14%+. Рынок очень быстро переоценил стоимость денег вверх.

✅ Страх. Когда задымило над Москвой, это имело колоссальное психологическое влияние. По статистике Мосбиржи, каждый 12-й инвестор в стране живёт в Москве . А с учётом того, что москвичи традиционно активнее торгуют и держат более крупные счета, именно их психология во многом определяет рыночные настроения. И эти люди сейчас не готовы рисковать.

✅ Геополитика. Ситуация вокруг России никак не идёт на деэскалакцию: мирные переговоры фактически прекратились и всё выглядит беспросветно. Даже китайское заявление, при всей его жёсткости, не добавляет оптимизма — оно скорее говорит о том, что дипломатический тупик углубляется.

✅ Топливный кризис — он не прошёл. Ограничения на продажу топлива в 53 регионах, дефицит, рост цен — всё это даёт прямой вклад в инфляцию и рост расходов компаний.

✅ Технический фактор. Когда индекс Мосбиржи пробил сначала 2500, а затем и 2400 пунктов, рынок пошёл вниз с ускорением. Пробили уровень — вышли на новые минимумы, это классика теханализа, и она снова сработала.

✅ Маржин-коллы — ускорение падения в том числе было связано с ними. Но, что важно: они были отмечены в основном в слабых бумагах, в то время как сильные дивидендные акции вели себя куда увереннее. Сбер (#SBER), Ленэнерго ап (#LSNGP), Транснефть ап (#TRNFP), ДОМ.РФ (#DOMRF) и дивидендные дочки Россетей — все они держались весьма неплохо на пикирующем рынке.

✅ Продажи «заблочки» — фактор громкий и до сих пор вызывающий жаркие споры. Но он есть, и рынок его учитывает.

👉 У меня такое чувство, что скоро нас ждёт очередная волна снижения, куда-нибудь в район 2000+ пунктов. И там я уже начну действовать. Это будет хорошим сигналом и с точки зрения теханализа, и как будто геополитически я увижу то, что давно хочу увидеть от наших властей — либо реальные шаги к деэскалации, либо принятие новой реальности и выработку обновлённой стратегии.

Пока же — наблюдаю и продолжаю держать руку на пульсе.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Не теряйте голову и сохраняйте трезвость ума!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар