МГКЛ сделала шаг навстречу акционерам: половина прибыли теперь идёт им!

💰 Группа МГКЛ продолжает динамично развиваться, и на фоне убедительных финансовых результатов за 2024 год Совет директоров компании сегодня одобрил дивиденды за 2024 год в размере 48% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год, что практически вдвое превышает аналогичный показатель предыдущего года.

Таким образом, при чистой прибыли компании за 2024 год в размере 390 млн руб. выплаты составят 190,3 млн руб., что эквивалентно 0,15 руб. на акцию и по текущим котировкам сулит ДД= 6,5%.

📆 Дивидендная отсечка намечена на 4 июля 2025 года (с учётом режима торгов Т+1), однако перед этим нужно будет ещё получить одобрение рекомендованного размера выплат на ГОСА, запланированном на 26 июня.

«Кратный рост бизнеса и выполнение всех ключевых показателей позволили нам принять решение рекомендовать собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам 2024 года. Группа находится в активной инвестиционной фазе, при этом мы успешно находим баланс между вложениями в дальнейшее развитие и выплатой дивидендов акционерам», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

📈 Напомню, что за 2023 год выплаты дивидендов составили 101,4 млн руб., что эквивалентно 38,7% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, компания увеличила коэффициент дивидендных выплат почти до 50% от ЧП по МСФО, что не может не радовать.

В очередной раз спешу повторить, что МГКЛ - это своеобразный микс истории роста и дивидендов. Компания за последние годы значительно укрепила свои позиции на рынке ломбардных услуг, благодаря успешной стратегии поглощений, а также активно развивает направление оптовых операций с драгметаллами.

💻 Особое внимание заслуживает запуск собственной онлайн-платформы «Ресейл Маркет». Сервис предлагает инновационное решение для быстрой реализации товаров: продавцы получают возможность мгновенно продавать свои вещи через платформу с моментальным зачислением оплаты, что существенно упрощает процесс торговли.

Онлайн-сервис «Ресейл Маркет» обещает стать ключевым фактором, обеспечивающим устойчивый рост бизнеса компании в ближайшие годы, т.к. она накопила значительный опыт успешного ведения операций на вторичном рынке товаров. Удобный и интуитивно понятный интерфейс платформы делает процесс совершения покупок простым, одновременно обеспечивая высокий уровень безопасности каждой транзакции. Это важное преимущество в условиях современной виртуальной среды, изобилующей различными видами мошенничества.

👑 Что касается развития ломбардного сегмента, с которого Группа МГКЛ начала свой бизнес, то на конференц-звонке по итогам 2024 года менеджмент компании допустил возможность проведения новых сделок по приобретению ломбардных сетей в Московском регионе для усиления рыночных позиций. Судя по всему, тренд на консолидацию ломбардного рынка в России набирает обороты, предоставляя крупным компаниям, таким как МГКЛ, уникальные возможности для эффективного расширения и увеличения доли рынка.

👉 Ну а высокие темпы роста бизнеса МГКЛ (#MGKL), в сочетании со сбалансированной дивидендной политикой, рано или поздно неизбежно приведут к увеличению рыночной стоимости компании. Текущие успехи в развитии бизнеса компании действительно выглядят вдохновляющими, и покорение исторических максимумов котировками акций в районе 3,20 руб. выглядит лишь делом времени.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Как МГКЛ расширяет границы бизнеса?

👑 Группа МГКЛ зарекомендовала себя как быстрорастущая компания на отечественном фондовом рынке, и мы не случайно каждый месяц заглядываем в её результаты. Поэтому сегодня предлагаю разобрать вместе с вами операционный отчёт за первые 5 месяцев 2025 года.

📈 Выручка с января по май увеличилась в 2,6 раза до 6,9 млрд руб. И на этом фоне возникает закономерный вопрос: каким образом и почему достигнут такой рост? Ответ прост: реализация стратегии, начатой сразу после выхода на биржу, продолжает приносить положительные результаты, наглядно подтверждающие правильность выбранного пути.

1️⃣ Первое направление успеха — усиление позиций на рынке ломбардов, где стабильный рост цен на золото формирует мощный базис для быстрого роста бизнеса.

Доминирующее положение на российском рынке ломбардов занимает московский регион, на котором сфокусировано основное внимание команды МГКЛ. Уровень потребности в услугах ломбардов в российских регионах определяется не столько количеством населения, сколько множеством факторов: степенью развитости местной инфраструктуры, особенностями потребительского поведения и уровнем достатка граждан.

2️⃣ Второе важное направление - развитие онлайн-платформы Ресейл Маркет, свидетельствующее о трансформации компании: от традиционной ломбардной сети к высокотехнологичной платформе, управляющей товарами и их жизненным циклом.

Ресейл Маркет уже играет ключевую роль в оптимизации бизнес-процессов: актив обеспечивает эффективный возврат капитала, ускоряет его оборот и повышает общую эффективность системы. Этот цифровой сервис — не просто дополнительный инструмент, а неотъемлемая часть всей бизнес-модели группы, обеспечивающая её устойчивое развитие.

📈 Количество розничных клиентов в отчётном периоде увеличилось на +16% (г/г) и превысило 96 тыс. Востребованность ломбардных услуг и ресейла подтверждает эффективность выбранной бизнес-стратегии.

📈 Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле в отчетном периоде вырос на +50% (г/г) до 2,1 млрд руб. Особо стоит отметить улучшение показателей оборачиваемости активов: доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась с 15% до 9%.

«Если за 10 месяцев прошлого года выручка составила 6,5 млрд рублей, то в этом году мы уже вышли на 6,9 млрд всего за пять месяцев. Мы последовательно внедряем новые сервисы для клиентов и укрепляем позиции на ломбардном рынке», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

💰 Примечательно, что Группа МГКЛ не только нацелена на быстрый рост бизнеса, но и платит дивиденды своим инвесторам. Так, за 2024 год выплаты составят 0,15 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=6,1%. Закрытие реестра намечено на 4 июля (с учётом режима торгов Т+1).

👉 Промежуточные итоги за 5m2025 я оцениваю как сильные. Благодаря инновационному подходу, сильной команде и корпоративной культуре Группа МГКЛ (#MGKL) имеет все шансы стать лидером в своей отрасли, подтверждая статус компании, которая всегда на шаг впереди.

Компания динамично развивается, что открывает хорошие возможности для опережающего роста её акций, по мере улучшения рыночных настроений.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Ресейл Маркет и его секреты

📈 Ещё на выходных, на конференции Смартлаба, мы обсуждали с коллегами по инвестиционному цеху, что волна энтузиазма буквально захлестнула рынок в последнее время. Судите сами: ЦБ всячески намекает на дальнейшее снижение ключевой ставки, многие уважаемые инвесторы чуть ли не на 100% сидят в акциях, и на этом фоне складывается впечатление, что наш рынок может очень приятно удивить в обозримом будущем.

📣 В этой динамичной обстановке особенно интересным выглядит свежая новость о планах дочерней структуры Группы МГКЛ, компании «Ресейл-АйТи», привлечь инвестиции через платформу Bizmall. Давайте разберём этот кейс подробнее.

Итак, для тех, кто не в курсе, кратко опишу, о чем речь. «Ресейл-АйТи» представляет собой высокотехнологичную компанию, которая развивает онлайн-платформу для удобной покупки и продажи товаров с историей под названием «Ресейл Маркет». Там покупатели и продавцы, будь то физлица или корпоративные клиенты, могут свободно торговать различной продукцией: электроникой, украшениями, меховыми изделиями и прочими товарами.

Представьте себе онлайн-площадку, где продажа ваших вещей превращается в мгновенную транзакцию с моментальным поступлением денег на счёт. Представили? Так вот, на мой субъективный взгляд, для российского рынка это настоящий прорыв! Но главное - абсолютная прозрачность каждой сделки. В эпоху, когда онлайн-мошенничество стало настоящим бичом интернета, такой подход действительно бесценен и куда более безопасен.

«Рынок ресейла в России сейчас динамично органически растет, и это создает хорошие возможности для масштабирования нашего бизнеса на этом рынке», - поведала ген. директор АО «Ресейл-АйТи» Маргарита Черемухина.

🧐 Итак, что же такого прорывного собирается предпринять «Ресейл-АйТи»? Сейчас стартовал первый инвестиционный раунд на платформе Bizmall, в ходе которого планируется собрать сначала 50 млн руб., а в итоге довести сумму привлечения до 300 млн руб.

Собранные средства пойдут исключительно на развитие онлайн-площадки, разработку новых модулей, расширение ассортимента предлагаемых товаров, автоматизацию логистических цепочек и привлечение новых партнеров-продавцов. Лично мне такой подход симпатичен, ведь он нацелен на стратегическое развитие компании, что в конечном счете принесет выгоды инвесторам.

🧮 Теперь поговорим о самой интересной части - потенциальной доходности. Планируется, что в 2029 году компания осуществит обратный выкуп собственных акций по цене, превышающей текущую в два раза. Это дает нам ожидаемую доходность от 25% годовых. Учитывая, что «Ресейл-АйТи» входит в группу МГКЛ, чьё развитие уже давно радует глаз, я не сомневаюсь в реализации данной опции.

Возьмём в руки наш любимый калькулятор и посчитаем, что ожидаемая доходность выглядит весьма заманчивой, учитывая, что на среднесрочном горизонте ЦБ планирует установить однозначную ключевую ставку.

💼 Но это ещё не всё! Компания запланировала проведение IPO. Это означает, что при успешной реализации всех стратегических планов мы можем стать свидетелями кратного роста стоимости бумаг!

«Используя благоприятный момент подъема рынка, мы нацелены на ускоренное развитие, а после выхода на операционную прибыль в период 2027–2029 годов планируем проведение IPO для дальнейшего масштабирования и укрепления позиций в ресейле», - отметила Маргарита Черемухина.

👉 Как мы видим, Группа МГКЛ (#MGKL) продолжает активно инвестировать в IT-технологии и цифровые каналы продаж. И, чёрт возьми, такой подход действительно способен не только привлекать новых клиентов, но и значительно повышает лояльность существующих. В целом проект выглядит перспективно, особенно на фоне ожидаемого снижения "ключа" и динамичного роста онлайн-торговли.

Ну а закончу я этот пост, с вашего позволения, не только умным графиком, но и яркой фотографией с конференции, где я не мог не воспользоваться прекрасным шансом подойти и сфотографироваться с этими замечательными девушками на стенде МГКЛ. Ещё раз привет вам от меня, теперь уже тут!))

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

МГКЛ - кратный рост без компромиссов

👑 Группа МГКЛ не перестаёт удивлять своей оперативностью и уже в начале июля успела отчитаться об операционных результатах за 6 мес. 2025 года. Давайте взглянем на ключевые метрики, позволяющие судить о перспективах развития её бизнеса, и проведём традиционное ежемесячное обновление этого инвестиционного кейса.

📈 Итак, выручка компании с января по июнь увеличилась в 3,3 раза до 10 млрд руб. Пока конкуренты спят, МГКЛ штампует рекорды и уже обогнала свой же результат за весь 2024 год! Кто сказал, что в эпоху жесткой ДКП нельзя расти экспоненциально? Отнюдь!

📈 Клиентская база компании за первые полгода также прибавила на +6%, составив 103,6 тыс. Успех обусловлен высоким спросом на услуги ломбарда и активным развитием собственной онлайн-платформы «Ресейл Маркет».

Ломбардное направление всё ещё является основным для МГКЛ, и его текущий успех в отчётном периоде определяют два сильных драйвера:

1️⃣ Первое - это высокие цены на золото, стимулирующие увеличение среднего размера займа.

2️⃣ Второе - растущий спрос со стороны заемщиков, которые сталкиваются с ограничениями в банковском кредитовании.

💻 Платформа «Ресейл Маркет» также уверенно завоевывает рынок, предлагая уникальные преимущества перед конкурентами. В отличие от популярных классифайдов вроде Авито, она обеспечивает мгновенный выкуп товаров и полную прозрачность всех сделок. На июньской конференции Смартлаба этому был посвящен целый стенд, и этот акцент вовсе не случайный - ставка на это направление у компании делается серьёзная.

💼 Совокупная стоимость заложенных активов в ломбардах и остаток нереализованных товаров в ресейле возросла на +57% - до 2 млрд руб. Особенно радует значительное улучшение показателей оборачиваемости - доля товаров с хранением более 90 дней снизилась с 20% до 14%.

«Параллельно с увеличением оборотов мы продолжаем повышать эффективность бизнес-процессов, опираясь на синергию ломбардного направления и ресейла – об этом говорит стабильное снижение доли товаров, находящихся в портфеле более 90 дней», - поведал генеральный директор группы МГКЛ Алексей Лазутин.

Здесь уместно напомнить недавнюю новость о том, что дочерняя структура Группы МГКЛ, компания Ресейл-АйТи, которая развивает платформу «Ресейл Маркет», привлекает инвестиции через сервис Bizmall с целью масштабирования бизнеса. Недавно мы детально изучили этот кейс и сделали вывод, что компания обладает значительным потенциалом роста, предоставляя инвесторам шанс заработать от 25% годовых, что является привлекательной возможностью в условиях снижения ставок ЦБ.

👉 На сегодняшних новостях о сильных операционных результатах котировки акций МГКЛ (#MGKL) активно прибавляют на 3-4%, да и долгосрочно компания показывает стабильно высокие темпы роста, а также платит дивиденды строго по уставу, что не может не радовать. Рынок акций всегда ценит таких эмитентов, и все эти факторы в совокупности создают прочную основу для последующего роста котировок акций, по мере дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Новый выпуск МГКЛ - золотая жила на долговом рынке

🏦 Пока ЦБ готовится порадовать нас снижением ключевой ставки на предстоящем пятничном заседании, Группа МГКЛ предлагает зафиксировать высокую доходность по новому облигационному выпуску, уже восьмому по счёту. Но стоит ли бросаться в омут? Давайте разберёмся, что скрывается за этим щедрым предложением.

💼 Итак, хорошо нам знакомый МГКЛ выводит в свет 5-летние облигации объёмом 1 млрд руб. Ориентир по купону составляет 25-27% годовых, что сулит доходность к погашению в размере 28,08-30,61%. Очень впечатляет, особенно учитывая прогнозы по "ключу" на пятницу в районе 17%-18%!

Полученные средства компания планирует направить на реализацию амбициозной стратегии развития, включающей увеличение розничной сети более чем на 50% и развитие онлайн-платформы Ресейл Маркет.

Компания уже давно вышла за пределы традиционного ломбардного бизнеса и сегодня строит самую настоящую экосистему, объединяющую высокотехнологичные решения, займы и рынок товаров с историей.

📈 Сама бизнес-модель компании выглядит крайне логично и перспективно: спрос на займы под залог ювелирных изделий всегда был высоким, а в сочетании с растущим рынком ресейла в России это открывает отличные возможности для создания бизнеса с высокой маржинальностью.

❗️Высокая доходность облигаций = высокий риск»? Не в этом случае! МГКЛ - не новичок на облигационном рынке, да и выпуск бондов уже не первый, а восьмой по счёту! Кстати, в седьмом выпуске я тоже участвовал, и с момента первичного размещения облигации выросли в цене и торгуются сейчас выше 120% от номинала — тот редкий случай, когда бумаги растут даже после размещения. И новый выпуск наверняка повторит этот успех.

Компания обладает безупречной репутацией на рынке облигаций: в обращении уже находятся семь выпусков биржевых облигаций, по которым компания своевременно выплачивает купоны. Ранее эмитент успешно погасил два выпуска облигаций, что подтверждает его финансовую дисциплину и ответственное отношение к инвесторам. Поэтому тут не придраться.

🧮 Ну а новый облигационный выпуск от МГКЛ с доходностью к погашению 28,08-30,61% - это хорошая возможность зафиксировать хорошую доходность, в эпоху падающих ставок.

👉 В ближайшее время МГКЛ (#MGKL) представит детальную информацию о размещении, а также брокеров, через которых можно будет поучаствовать в этой облигационной истории. Я буду внимательно следить за новостями, поскольку в настоящее время #облигации с высокой доходностью особенно востребованы на рынке. Клиенты Т-Инвестиций, которые захотят поучаствовать в данном размещении, могут написать обращение в чат брокера, чтобы уточнить все нюансы.

❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! Ну и ждём, конечно же, снижение ключевой ставки уже в пятницу!!

©Инвестируй или проиграешь

Рост на максимуме, риски на минимуме: формула успеха МГКЛ

👑 Группа МГКЛ сегодня раскрыла операционные результаты за 7 мес. 2025 года, продемонстрировав значительный рост по всем ключевым метрикам, и я предлагаю по горячим следам пробежаться по опубликованным цифрам.

📈 Итак, выручка компании с января по июль выросла в 3,4 раза, достигнув рекордных 11,9 млрд руб. Этот показатель уже на треть превышает годовой результат 2024 года, и новые рекорды явно не за горами! И пока российские экономисты и инвесторы обсуждают темпы замедления отечественной экономики, МГКЛ уверенно ломает стереотипы, демонстрируя кратный рост бизнеса!

У меня по-прежнему вызывает уважение продуманная долгосрочная стратегия компании. Ведь помимо основного сегмента бизнеса, компания последовательно расширяет розничную сеть, а также усиливает присутствие в онлайн-сегменте. Вот она, грамотная диверсификация!

При этом руководство МГКЛ не распыляет ресурсы, а сосредотачивается на наиболее эффективных и прибыльных направлениях, что позволяет минимизировать риски и обеспечивать устойчивый рост финансовых показателей.

💻 Созданная эмитентом цифровая платформа «Ресейл Маркет» является первой специализированной онлайн-ресейл площадкой в России, доступной как физическим, так и юридическим лицам. Благодаря этому решению МГКЛ имеет все шансы стать ведущим игроком на рынке ресейла в среднесрочной перспективе.

📈 Клиентская база компании в отчётном периоде увеличилась на +13% (г/г) до 129,3 тыс. Эмитент продолжает динамично наращивать свою рыночную долю на ломбардном рынке Московского региона, а направление ресейла гармонично дополняет ломбардный бизнес.

📈 Общий портфель Группы (ломбард+ресейл) при этом заметно вырос с января по июль на +37% до 1,7 млрд руб. Важно отметить, что доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, осталась неизменной по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила вполне адекватные 14%. Это свидетельствует о высоком качестве портфеля и грамотном управлении рисками.

«Последовательная реализация стратегии Группы, основанной на расширении розничной офлайн сети и наращивании онлайн присутствия, обеспечивает стабильный рост клиентской базы и портфеля в ломбардном направлении и ресейле и тем самым формирует прочную основу для устойчивого масштабирования бизнеса и укрепления наших позиций на рынке», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

📆 Уже в ближайший четверг, 21 августа, компания представит финансовую отчетность по МСФО за первую половину 2025 года, которую мы с вами обязательно подробно разберём. Помимо этого, топ-менеджмент МГКЛ проведет два открытых эфира для инвесторов, где подробно расскажет о реализации стратегии и ответит на интересующие вопросы. Разумеется, мы заглянем и сюда, а по итогам поделимся с вами самыми важными и интересными тезисами.

👉 Группа МГКЛ (#MGKL) - это своеобразный микс истории роста и дивидендов. Подобных компаний на нашем фондовом рынке не так много, поэтому я продолжу внимательно следить за ее результатами и, конечно же, буду держать вас в курсе.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

МГКЛ пишет новую историю

🧮 Группа МГКЛ (#MGKL) быстро масштабирует бизнес, и в этом контексте интересно проанализировать финансовые результаты эмитента по МСФО за первую половину 2025 года, чтобы понять, откуда берётся столь мощный импульс роста.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась в 3,3 раза до 10,1 млрд руб. И это неудивительно - все три направления бизнеса - ломбарды, оптовая торговля драгметаллами и ресейл - работают как слаженный механизм. При этом опт драйвит выручку, а большую долю прибыли по-прежнему генерируют классические направления - ломбарды и ресейл.

▪️Оптовая торговля драгметаллами остаётся локомотивом: высокий спрос и растущие цены на золото превратили этот сегмент в настоящую «золотую жилу».

▪️Пока банки ужесточают выдачу кредитов, ломбарды МГКЛ ловят волну возможностей! Расширение сети и гибкие условия займов привлекают клиентов, которые ищут быстрые решения.

▪️Ресейл не только гармонично дополняет ломбардное направление, поскольку невостребанные залоги автоматически поступают на реализацию через платформу Ресейл Маркет, но и выступает самостоятельным драйвером роста.

Как мы видим, уникальная онлайн-платформа и грамотная организация бизнес-процессов дают МГКЛ реальные шансы стать системообразующим игроком на российском рынке товаров с историей!

📈 Но вернёмся к фин. отчётности. Жёсткий контроль над издержками, в сочетании с ростом операционных доходов, позволил компании увеличить показатель EBITDA на +87% (г/г) до 1,1 млрд руб., из которых 91% приходится на ломбарды и ресейл.

📈 На этом фоне вполне логично, что отчетный период МГКЛ завершила с ростом чистой прибыли на +84% (г/г) до 414 млн руб., при рентабельности капитала ROE=32,8%! Опять же, 83% чистой прибыли приносят ломбарды и ресейл.

В условиях, когда многие компании жалуются на жёсткую кредитно-денежную политику Центробанка и сообщают о снижении корпоративной прибыли, МГКЛ демонстрирует, что даже в сложных условиях можно добиваться устойчиво высоких темпов роста.

«Консолидированные результаты первого полугодия говорят об эффективности выбранной Группой стратегии», - поведал ген. директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 Группа МГКЛ является активным участником облигационного рынка, и в обращении у компании находятся девять выпусков с весьма привлекательной доходностью (на заметку облигационерам). При этом эмитент эффективно управляет долговой нагрузкой, поддерживая показатель NetDebt/EBITDA на уровне не выше 2х.

💰 В первом полугодии компания выплатила дивиденды за 2024 год, направив на эти цели 48% от чистой прибыли. Редкий случай, когда растущий бизнес щедро делится с инвесторами. Обычно такие компании копят на развитие, но здесь - идеальный микс: взрывной рост + дивидендная доходность.

👉 Группа МГКЛ (#MGKL) вышла на IPO в конце 2023 года, пообещав инвесторам впечатляющие темпы роста. Радует, что руководство компании не только говорит, но и действует: команда ежемесячно отчитывается о росте бизнеса, подтверждая масштабируемость выбранной бизнес-модели и точность прогнозов. Все бы так!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И хорошего вам настроения, друзья, в последнюю декаду августа! Время летит быстро, и лето уже подходит к концу, успевайте им насладиться!

©Инвестируй или проиграешь

МГКЛ: аналитики Синары повысили таргет на 10%

🧐 Финансовую отчётность МГКЛ (#MGKL) мы с вами разобрали буквально на прошлой неделе, а сейчас мне на глаза попался аналитический обзор Группы Синара, в котором они серьёзно повысили прогнозы по компании, и которым я хочу поделиться с вами, т.к. их взгляд на эту бумагу крайне положительный.

Согласно этому обзору, новая целевая цена выросла у Синары на +10% и теперь составляет 4,3 руб. (сейчас котировки оцениваются в районе 2,7 руб.), с рейтингом "Покупать".

В качестве обоснования озвученной целевой цены указываются хорошо нам знакомые аргументы:

✅ Компания стабильно наращивает масштаб: выручка к 2030 году должна достичь 32 млрд руб., а чистая прибыль — 4 млрд руб.

✅ Дивидендная привлекательность: за 2025 год ожидаются выплаты в размере 0,35 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=13%. И это при том, что компания выплачивает всего 48% от чистой прибыли, при 50%-ном верхнем лимите, указанном в дивидендной политике.

✅ Рост продолжается: в будущих периодах аналитики Синары заложили более высокие темпы роста ресейла и ломбардной деятельности: CAGR выручки до 2027 года ожидается на уровне +42%, чистой прибыли — в районе +60%.

🤔 В качестве главных угроз в аналитическом обзоре названы два фактора: ужесточение регулирования и высокая ключевая ставка. Однако даже в этом сценарии у МГКЛ есть запас прочности, благодаря широкой диверсификации бизнеса и высокой рентабельности (напомню, по итогам 6m2025 ROE составила внушительные 32,8%).

👉 В очередной раз повторю главную мысль, которую многие ещё никак не могут осознать: МГКЛ — это уже не просто ломбард. На текущий момент это полноценный финансовый организм и экосистема, который научился зарабатывать в любых рыночных условиях. И я по-прежнему полагаю, что текущая цена не отражает ни его роста, ни дивидендной привлекательности, ни потенциала роста бизнеса. Поэтому если вашему портфелю требуется диверсификация, то акции МГКЛ (#MGKL) - это отличный вариант! Не ИИР.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть ваши портфели всегда только растут!

©Инвестируй или проиграешь

МГКЛ покоряет новые вершины

👑 На этой неделе цены на золото переписали исторические максимумы, и в этом контексте невозможно не обратить внимание на операционные результаты Группы МГКЛ (#MGKL) за первые 8 месяцев 2025 года.

📈 Выручка компании с января по август выросла в 3,3 раза, достигнув рекордных 14,5 млрд руб. Вдумайтесь только: этот показатель уже превысил значения, предусмотренные бизнес-планом на весь текущий год.

Пока многие компании жалуются на ограничение возможностей из-за жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, МГКЛ демонстрирует совершенно иной подход - кратный рост выручки и выход на качественно новый уровень зрелости бизнеса.

📈 Клиентская база компании при этом выросла на +20% (г/г) до 156,3 тыс. розничных клиентов. Широкая филиальная сеть позволяет эмитенту укреплять позиции на ломбардном рынке Московского региона, а активное развитие онлайн-платформы «Ресейл Маркет» открывает новые каналы взаимодействия с аудиторией, привлекая клиентов через цифровые коммуникации.

Рынок ресейла становится все более динамичным сегментом экономики страны. Растущий интерес потребителей к ответственному потреблению и экономии стимулирует развитие этого направления, создавая новые возможности для бизнеса эмитента.

📈 Товарный портфель МГКЛ увеличился на +27% (г/г) до 1,6 млрд руб. Показатели оборачиваемости портфеля заметно улучшаются: доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась с 15% до 10%, что наглядно демонстрирует операционную эффективность компании.

«Операционные показатели Группы продолжают кратно расти, в том числе благодаря диверсификации бизнеса: оптовое направление помогает наращивать выручку, ресейл- увеличивать число клиентов и повышать эффективность управления товарными остатками и ускорять их оборачиваемость», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 Очевидно, что МГКЛ не стремится к агрессивному наращиванию рисков, а выбирает взвешенный подход - точечное масштабирование и выход в смежные сегменты. Оптовая торговля золотом и ресейл прекрасно дополняют традиционный ломбардный бизнес, минимизируя риски и увеличивая прибыльность компании.

Кстати, напоследок немного о золоте. Драгметалл бьет рекорды, и его стоимость даже не думает снижаться. Как правило, устойчивый рост стоимости актива без существенных откатов свидетельствует о высоком спросе со стороны широкого круга инвесторов. Для МГКЛ это тоже отличный драйвер для роста бизнеса.

Группа МГКЛ (#MGKL) разрушает стереотипы и систематически перевыполняет собственные бизнес-планы. Сочетание традиционных подходов и инновационных решений позволяет компании двигаться к формату полноценного цифрового холдинга, предлагающего широкий спектр услуг на рынке вторичных товаров.

Причём потенциал роста котировок акций МГКЛ стоит рассматривать не только в контексте возможного общего восстановления фондового рынка, но и как отдельную, перспективную инвестиционную идею. Вы же помните недавно озвученный таргет от Синары на уровне 4,3 руб. за бумагу? То-то же!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

Золотая лихорадка

🥇Мировые цены на золото на этой неделе продолжили переписывать исторические максимумы, и на эту тему мы в ближайшие дни подготовим большой пост по текущей ситуации в отрасли и дальнейшим перспективам жёлтого металла. Ну а сейчас, в продолжение пятничного поста по МГКЛ, хотелось бы отметить подтверждение целевой цены на уровне 3,44 руб. от Цифра Брокера, что ориентирует нас на потенциал роста котировок акций примерно +30%. Что, впрочем, совершенно неудивительно, на фоне такого ралли на рынке золота.

📈 Впрочем, акции МГКЛ (#MGKL) уже обгоняют индекс Мосбиржи по динамике с начала текущего года, что свидетельствует о повышенном интересе к этим бумагам со стороны инвесторов, при этом сохраняется хороший потенциал для дальнейшего роста. Финансовые результаты компании, как мы уже выяснили ранее, демонстрируют уверенную динамику, значительно опережающую среднерыночные показатели, ну а ярким доказательством этого факта является то, что выручка за 8 мес. 2025 года, показав рост более чем в три раза к прошлому году, уже превысила первоначальный бизнес-план на весь 2025 год.

Основными точками роста выступают масштабирование цифровой платформы «Ресейл Маркет» и вывод на рынок новой инвестиционной услуги «Ресейл Инвест». Стратегия диверсификации бизнес-модели позволяет компании минимизировать риски и усиливает её устойчивость в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры.

🏦 Даже Банк России официально и прямым текстом подтверждает, что ломбардный бизнес сейчас переживает золотую эру. Рентабельность сектора остается на запредельно высоком уровне, а поток клиентов только растет: число заёмщиков ломбардов достигло уже 2.3 млн человек, чего не было с конца 2022 года! Параллельно растёт и средний чек, увеличившийся до 20.4 тыс. рублей, а рентабельность капитала (ROE) по сектору вплотную приблизилась к 33%.

В таких условиях МГКЛ (#MGKL) оказывается в уникальной позиции, выступая не только бенефициаром общеотраслевого роста, но и главным «окном» в этот высокомаржинальный бизнес для широкого круга инвесторов.

❤️ Ставьте лайк под этим постом и хорошего вам окончания очередной рабочей недели, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

Что определяет успех МГКЛ?

👑 Цены на золото чуть ли не ежедневно обновляют исторические максимумы, и в этом контексте я не мог обойти стороной операционные результаты Группы МГКЛ за 9 мес. 2025 года.

📈 Выручка компании с января по сентябрь выросла в 3,2 раза до 18,3 млрд руб. Этот показатель более чем вдвое превосходит результаты всего 2024 года, наглядно демонстрируя высокий потенциал бизнеса.

Казалось бы, в цифровую эпоху золото должно уступить место другим активам, но происходит обратное – драгметалл пользуется высоким спросом, поскольку его невозможно обесценить торговыми войнами и санкциями. Однако успех МГКЛ обусловлен не только ростом цен на желтый металл - компания создала уникальную онлайн-платформу «Ресейл Маркет», которая объединила ломбарды и ресейл-сервисы в единую экосистему, что позволило эмитенту масштабировать бизнес.

📈 Рост клиентской базы на +16% (г/г) до 168,8 тыс. розничных клиентов - не сухая статистика, а свидетельство смены парадигмы. Расширение розничной сети до 137 точек в Московском регионе, поглощение конкурентов через M&A-сделки — всё это говорит о том, что компания не боится масштабироваться, даже когда другие сокращают присутствие.

💻 При этом она не теряет фокуса на цифровизации: например, особо отметить хочется пилотирование AI-технологий для автоматической оценки залогов и интеграцию с маркетплейсами.

📈 Товарный портфель МГКЛ увеличился по итогам отчётного периода на +12% (г/г) до 1,7 млрд руб. Сокращение доли товаров, хранимых более 90 дней, с 15% до 10% - это не просто улучшение KPI. Это признак того, залоговые вещи, не востребованные клиентами, быстро находят нового владельца через сеть продаж Группы.

«Мы продолжаем сохранять фокус на сегменте ресейла, тестируя различные сервисы для продавцов и клиентов нашей ресейл платформы. Одновременно работаем над повышением эффективности ломбардного направления и расширением розничной сети, рассматривая в том числе возможности неорганического роста», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 В мире, где технологии и устойчивое развитие диктуют правила, компании, способные совмещать традиции и инновации, становятся настоящими героями современности. Группа МГКЛ (#MGKL) - один из таких примеров. Когда-то начинавшая как классическая ломбардная сеть, сегодня она превратилась в многогранный бизнес, демонстрирующий кратный рост даже в условиях жёсткой денежно-кредитной политики.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Как МГКЛ превращает вызовы в трёхкратный рост?

📓 Группа МГКЛ уже приучила фондовый рынок к динамичному росту своего бизнеса, и в этом контексте интересно по горячим следам проанализировать операционные результаты компании за 10 мес. 2025 года, чтобы посмотреть, удаётся ли сохранять те же темпы ближе к концу 2025 года.

📈 Выручка эмитента с января по октябрь выросла в 3,3 раза, составив 22,3 млрд руб., что на +50% выше, чем запланировано в бизнес-плане на этот год.

Что же стоит за этими цифрами? Прежде всего, обращает на себя внимание целенаправленная работа по расширению розничной сети и развитию онлайн-платформы «Ресейл Маркет», о которой ген. директор МГКЛ Алексей Лазутин указывал в интервью, которое мне удалось у него взять на недавней конференции Смартлаба.

В свою очередь, связка ломбардного направления и ресейла позволяет компании закрывать разные потребности клиентов:

🔸 Те, кто хочет быстро получить деньги, могут воспользоваться услугами ломбарда;
🔸 Те, кто хочет освободить шкаф от ненужных вещей и вернуть часть потраченных средств, могут продать их через ресейл.

🥇 Кроме того, росту выручки способствует благоприятная ситуация на рынке золота: высокие цены стимулируют оптовые продажи драгметалла. На мировом рынке золота наблюдается значительный приток капитала в инвестиционные фонды, вкладывающие средства в жёлтый металл.

Кроме того, в западной прессе мелькали сообщения о том, что китайский центральный банк тайно покупает золото для пополнения своих резервов, причём объёмы таких закупок многократно превышают официальную статистику.

📈 Клиентская база компании в отчётном периоде увеличилась на +8% (г/г) до 198 тыс. Омниканальная модель, где цифровые инструменты дополняют работу сети, позволяет улучшить клиентский сервис, что конвертируется в стабильный рост клиентской базы.

📈 На этом фоне и общий портфель Группы (ломбард+ресейл) вырос на +4% (г/г) до 1,8 млрд руб. При этом доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, стабильно держится и не превышает уровень 10% - это говорит о высоком качестве портфеля и грамотном управлении рисками. Компания быстро превращает залоги в деньги, которые можно снова пустить в оборот для выдачи новых займов

«Цель нашего бизнес-плана – достичь выручки 32 млрд рублей и чистой прибыли более 4 млрд рублей к 2030 году. Опережающий рост обеспечивается за счёт эффективной стратегии масштабирования бизнеса», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 На прошлой неделе компания анонсировала планы по выпуску конвертируемых облигаций. Максимальный объем конвертации составляет 1,2 млрд акций. Конвертация будет выгодна владельцам бондов, если цена акции превысит 6 руб. - номинал облигации. При этом, если держатели облигаций не подадут заявки на конвертацию, увеличения акционерного капитала не произойдёт.

Почему компании в последнее время всё чаще выбирают именно такой способ привлечения капитала? Для эмитента выпуск конвертируемых облигаций - это возможность занять деньги под более низкий процент, чем по обычным облигациям. Это особенно ценно для растущих компаний, которые стремятся минимизировать долговую нагрузку.

👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что Группе МГКЛ (#MGKL) всё также удаётся демонстрирует стабильный рост ключевых показателей, что формирует надёжный фундамент для будущего роста капитализации. И первая реальная цель - покорение уровня сопротивления 2,70-2,75 руб!

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть ваши портфели всегда только растут!

©Инвестируй или проиграешь

Рецепт инвестиционного успеха МГКЛ

👑 Цены на золото бьют рекорды, и в этом контексте хочется обсудить перспективы Группы МГКЛ (#MGKL), которая уверенно вписывается в тренд роста драгоценных металлов. Давайте разберёмся вместе с вами, почему эта компания становится всё более привлекательной для инвестиций.

Естественно, начнём с того, что 2025 год стал знаковым для жёлтого металла: цены выросли на +67% — это максимальный темп прироста за последние полвека! Начало 2026 года также впечатляет: котировки уже приблизились к отметке $4700 за унцию. Такой стремительный рост обусловлен высоким спросом со стороны всех ключевых участников рынка: центробанков, ювелиров, хедж-фондов и частных инвесторов.

🏦 Группа МГКЛ является прямым бенефициаром роста цен на золото, поскольку её основной бизнес — оптовая торговля драгоценными металлами. Дополнительный импульс даёт Санкт‑Петербургская Международная Товарно‑сырьевая Биржа: с октября 2025 года там стартовали торги физическим золотом, а МГКЛ вошла в число первых аккредитованных участников. Это открывает новый объёмный канал сбыта и позволяет наращивать долю на рынке.

📊 Инвестбанки уже реагируют: в частности, «Цифра Брокер» повысила целевую цену по акциям МГКЛ с 3,44 до 4,00 руб. Причина — сильные операционные результаты за 11 месяцев 2025 года, на фоне роста объёмов реализации в сегменте оптовой торговли драгметаллами, расширения клиентской базы и ускорения оборота в ресейле, а также ожиданий более высоких темпов роста выручки за счёт развития экосистемы эмитента.

Отдельный повод для оптимизма — развитие направления ресейла. По прогнозам, уже в следующем году объём этого рынка составит 3 трлн руб. В России сложилась целая культура потребления «товаров с историей»: на классифайдах зарегистрированы около 70 млн человек, и МГКЛ активно участвует в этом тренде через цифровую платформу «Ресейл Маркет». Её ключевое преимущество — функция мгновенного выкупа, которой нет у конкурентов. Это даёт компании уникальное позиционирование и доступ к растущему потоку клиентов.

💼 Для облигационеров инвестиционный кейс МГКЛ также интересен, т.к. в обращении у эмитента находится сразу 11 выпусков компании, с щедрой премией к ОФЗ и банковским депозитам.

👉 В общем, к бизнесу МГКЛ (#MGKL) особых вопросов нет: компания динамично развивается и платит дивиденды, и в наше время это весьма редкое сочетание для отечественного фондового рынка. Эмитент успешно движется по пути реализации долгосрочной стратегии, что рано или поздно неизбежно отразится на росте капитализации.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: вектор роста продолжается!

📓 Группа МГКЛ (#MGKL) представила сегодня свои операционные результаты за 2025 год, и у нас есть хорошая возможность разобраться вместе с вами, что скрывается за этими цифрами, и как это может повлиять на её будущее.

📈 Выручка компании выросла по итогам прошлого года в 3,7 раза до 32,6 млрд руб. Для контекста: весной 2025 года Совет директоров МГКЛ закладывал цель в 32 млрд руб. к 2030 году. Как мы видим, эмитент достиг её буквально за год — и это не просто цифра, а прямой сигнал о мощном потенциале бизнеса.

👑 Оптовая торговля драгметаллами — это костяк выручки. И здесь МГКЛ радостно ловит волну: котировки золота сегодня превысили $5000 за унцию, и на эту тему у нас ещё будет отдельный пост.

Впрочем, причины столь бурного роста жёлтого металла лежат на поверхности и сразу же приходят на ум: геополитическая напряженность, высокие бюджетные дефициты и общая неопределенность в мировой экономике, на фоне торговых войн — все они являются структурными факторами поддержки цен на золото.

🏦 В 4 кв. 2025 года МГКЛ вышла на Санкт‑Петербургскую международную товарно‑сырьевую Биржу с торговлей физическим золотом — и для компании это новый канал сбыта, который наверняка ещё больше усилит её позиции на рынке.

📈 Клиентская база компании выросла на +20%, составив 272 тыс., благодаря введению новых товарных категорий и развитию цифровых каналов коммуникации. Ну а платформа «Ресейл Маркет» действительно меняет правила игры на рынке товаров с историей и, в отличие от привычных площадок типа Авито, предоставляет собой уникальную опцию мгновенного выкупа товаров, в том числе у B2B-клиентов, а также обеспечивает полную прозрачность сделок. Вряд ли этим могут похвастать современные "комиссионки"!

Кстати говоря, маржа на этом направлении достигает значения в 50%, в то время как оптовая продажа золота приносит лишь около 4%. Увеличение доли ресейла станет драйвером для дальнейшего роста компании. Напомню, по итогам 6m2025 на долю рисейла приходилось 13% доходов, оптовая торговля драгметаллами приносила порядка 77%. Поэтому ждём фин. результатов МГКЛ за 2025 год, после чего актуализируем эти цифры.

💼 Доля товаров, находящихся на хранении более 90 дней, осталась на прошлогоднем уровне 7%, что свидетельствует о высокой оборачиваемости товарного портфеля.

«2025 год стал для Группы рекордным по динамике развития: мы вдвое превысили заложенный в бизнес-плане показатель по выручке. В текущем году мы рассчитываем поддерживать набранный темп роста», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 По итогам сегодняшних рассуждений, констатируем, что Группа МГКЛ (#MGKL) уверенно перевыполняет планы и продолжает последовательно реализовывать свою стратегию. И я в очередной раз хочу подчеркнуть, что это не разовый всплеск, а исключительно системная работа! А значит, рост капитализации компании — это лишь вопрос времени. Впрочем, котировки акций и сегодня находятся у верхней границы широкого диапазона проторговки 2,3-2,7 руб., и это о чём-то говорит.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: кратный рост выручки продолжается и в 2026 году!

🏦 Пока многие российские компании только «просыпаются» после новогодних праздников, МГКЛ (#MGKL) уже оперативно отчитывается о бодрых операционных результатах за январь 2026 года. И здесь есть на что посмотреть, скажу я вам.

Главная интрига состояла в том, сможет ли компания удержать темп после рекордного 2025 года, по итогам которого выручка выросла сразу в 3,7 раза. И январские цифры показывают — масштабирование идёт полным ходом, и темпы роста не сбавляются.

🧐 Давайте разберём ключевые показатели МГКЛ:

▪️Выручка в январе составила 2,9 млрд руб. Для понимания масштаба — это рост в 4 раза (!!) по отношению к январю прошлого года.
▪️Количество розничных клиентов выросло на +10% (г/г) до 21 тыс. Клиентская база растет стабильно, что является фундаментом для дальнейших продаж.
▪️Эффективность портфеля по-прежнему вопросов не вызывает: доля товаров со сроком хранения более 90 дней осталась на минимальном уровне 6,5%.

❓Почему эти цифры важны для нас, как для инвесторов?

1️⃣ Это уже нельзя назвать эффектом низкой базы, т.к. кратный рост выручки происходит на фоне очень сильного 2025 года. А, значит, это гармоничное структурное расширение бизнеса. МГКЛ успешно "переваривает" привлеченные инвестиции, превращая их в реальный операционный результат. А многие не верили!

2️⃣ Когда выручка растёт в 4 раза, невольно появляется риск «затоваривания» и накопления неликвида. Но доля «длинных» товаров в объёме 6,5% подтверждает: оборачиваемость в ресейле и опте остается высокой, а значит бизнес-модель работает эффективно, и масштабироваться удаётся без потери качества.

3️⃣ Ген. директор компании Алексей Лазутин отметил запуск инвестплатформы (первые 100 млн руб. займов уже выданы), и с каждым новым подобным шагом МГКЛ всё больше превращается из классического ломбарда в диверсифицированный финтех-холдинг с упором на ресейл.

«Мы продолжаем показывать рост операционных результатов даже по отношению к рекордному для Группы 2025 году. Развиваем новые направления бизнеса – так, через нашу инвестплатформу были выданы первые 100 млн руб. займов. Тестируем новые форматы и каналы реализации товаров в ресейле, наращиваем обороты оптового направления», - отметил Алексей Лазутин.

👉 На российском фондовом рынке нет публичных аналогов МГКЛ (#MGKL), поэтому темпы роста компании нужно сравнивать с самыми динамично развивающимися представителями IT-сектора или ритейла. Предыдущие оценки от «Синары» и «Цифра Брокер» на этом фоне выглядят вполне обоснованными, хотя, как мы знаем, целевые цены — это лишь ориентир, а не гарантия.

С большим нетерпением ждём публикацию годового финансового отчёта по МСФО за 2025 год, чтобы увидеть, как весь этот операционный драйв трансформировался в чистую прибыль. И, я уверен, там тоже будет чему порадоваться.

Ну а мы констатируем, что МГКЛ продолжает оставаться интересным кейсом, сочетающим в себе характеристики «компании роста» и при этом сохраняющим дисциплину в управлении капиталом. Трансформация из локального игрока в федеральную ресейл-платформу идёт по графику.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть вечер понедельника будет для вас таким же оптимистичным, как сегодняшние операционные результаты МГКЛ!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Облигации МГКЛ вместо депозита

💼 Буквально на днях завершился экономический форум «Россия зовёт!» в Санкт-Петербурге, где спикеры дружно говорили о том, что впереди нас ожидает снижение доходности по облигациям и депозитам. А значит самое время действовать на опережение!

На самом деле, в последнее время я внимательно изучаю долговой рынок, и сегодня я хочу подсветить вам очередной перспективный выпуск с фиксированным купоном от Группы МГКЛ (#MGKL). Говорю "очередной", потому что ранее участвовал в размещении выпуска МГКЛ-1Р7 (RU000A10ATC4), и очень не прочь обзавестись ещё одним.

🧐 МГКЛ планирует открыть книгу заявок на облигации серии 001PS‑02 в следующий вторник, 3 марта. Порог входа — всего 1000 рублей, и это рекордно низкая планка за всю историю размещений эмитента. Думаю, вы прекрасно помните предыдущие выпуски, когда для участия в первичном размещении требовались совсем другие суммы, а выпуски предназначались преимущественно для «квалов».

Теперь же МГКЛ, что называется, идёт в народ: новый выпуск 001PS-02 объёмом 1 млрд руб. открыт для всех, включая неквалифицированных инвесторов (после короткого теста).

📌 Параметры нового выпуска:

▪️Дата сбора книги заявок: 3 марта 2026 года
▪️Номинал: 1000 руб.
▪️Объем: 1 млрд руб.
▪️Срок обращения: 5 лет
▪️Купон: фиксированный, не более 26% годовых (!)
▪️Периодичность выплат: ежемесячно (!)
▪️Рейтинг: ruBB- от Эксперт РА, прогноз «стабильный»
▪️Параметры, которые заставляют присмотреться:

📈 МГКЛ демонстрирует феноменальную динамику, особенно на фоне других публичных представителей российского фондового рынка. Выручка компании за 2025 год взлетела в 3,7 раза до 32,6 млрд рублей, что уже перекрыло их собственные цели на 2030 год, а по итогам января 2026 года мы видим даже ускорение динамики до 4х! Соответственно, кратный рост бизнеса — это отличная "подушка безопасности" для обслуживания долга.

На этом фоне компания через размещение новых облигационных выпусков продолжает привлекать средства на развитие своих бизнес-юнитов: ломбардного направления, оптовой торговли драгметаллами, цифровой платформы «Ресейл Маркет» и инвестиционной платформы «Ресейл Инвест». А рыночная конъюнктура позволяет масштабировать бизнес и дальше:

✔️Ломбардное направление выигрывает, на фоне сжатия банковского потребительского кредитования — люди вынуждены искать альтернативные источники займов. К тому же, рекордные цены на золото создают отличные условия для роста оптовой торговли драгметаллами.

✔️Цифровая платформа «Ресейл Маркет» с уникальной функцией обратного выкупа помогает людям быстро избавляться от ненужных вещей — спрос на такие сервисы неуклонно растёт.

✔️Ну а молодая инвестплатформа «Ресейл Инвест» уже успела выдать займы на сумму около 100 млн руб. под залог товаров продавцов. Причём спрос на подобные услуги тоже растёт стремительно, поскольку банки сокращают лимиты финансирования малого бизнеса, из-за жёстких требований регулятора.

🏛 Предыдущий декабрьский выпуск 001PS-01 у МГКЛ (RU000A10DTC8) был переподписан более чем в три раза. Судя по всему, 3 марта история может повториться, учитывая, что компания вводит мораторий на участие инсайдеров в размещении — это жирный плюс к прозрачности!

👉 Уверен, что новый выпуск 001PS‑02 будет востребован у частных инвесторов, благодаря щедрой купонной доходности, в сочетании со стабильным выполнением своих обязательств, и я планирую тоже в нём поучаствовать. Это разумный выбор для тех, кто ищет баланс между умеренными рисками и хорошей доходностью. Диверсификация бизнеса компании, успешный опыт прошлых размещений и низкие требования к стартовым вложениям делают этот инструмент привлекательным вариантом для широкого круга инвесторов.

❤️ Не забывайте ставить лайк, если посты с хэштегом #облигации являются для вас полезными и интересными!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: завтра открывается книга заявок на новый выпуск

📆 Друзья, как и обещал, напоминаю: уже завтра, 3 марта, открывается сбор заявок на новый выпуск облигаций Группы МГКЛ. Поэтому если планировали участвовать в размещении — самое время подготовиться и поставить напоминание, чтобы не пропустить!

Напомню, что минимальный порог входа стандартный — от 1000 рублей, что делает инструмент доступным для широкого круга инвесторов.

📌 Параметры выпуска:

▪️Тикер: МГКЛ 001P-06 (ищите в приложениях брокеров по названию эмитента).
▪️Купон: ориентир до 26% годовых (и это фикс!). Если посчитать доходность к погашению (YTM), то получаем её на уровне 29,3%! Фантастика!
▪️Выплаты: ежемесячные. Всё как мы любим — отличный вариант для тех, кто предпочитает регулярный купонный доход.
▪️Срок облигации: 5 лет (с офертой через 2 года).

🧐 В прошлый раз мы с вами посмотрели на общие цифры, а теперь давайте заглянем в операционку. Ведь наверняка у большинства из вас при виде такой высокой доходности возникает вполне логичный вопрос: а точно ли Группа МГКЛ (#MGKL) может позволить себе обслуживать такой щедрый купон?

И здесь хочется отметить ровно три пункта:

1️⃣Высокая оборачиваемость: специфика ломбардного бизнеса — это, как известно, короткие займы, когда деньги не замораживаются в долгостроях или сложном производстве. Средний срок займа составляет около 30–45 дней, что позволяет компании быстро «прокручивать» капитал и адаптироваться к изменениям ключевой ставки.

2️⃣ Ликвидный залог: золото и техника, под которые выдаются займы — это активы с мгновенным спросом. По итогам 2025 года доля товаров со сроком хранения более 90 дней составила всего 7% (а в январе показатель снизился и вовсе до 6,5%). Это говорит о том, что склад не затоварен, а реализация невыкупленного имущества идет весьма бодро.

3️⃣Финансовая динамика: после рекордного 2025 года, по итогам которого выручка выросла в 3,7 раза, менеджмент компании не сбавляет темпы, а наоборот в 2026 году ставка делается на дальнейшую экспансию в ресейле и опте. Ну а высокая маржинальность этих направлений даёт необходимый денежный поток для выплаты купонов, в то время как быстрый оборот капитала снижает процентные риски.

❗️ Важный момент: МГКЛ практически не использует банковское кредитование, делая ставку на публичный рынок капитала. Это осознанная стратегия диверсификации базы кредиторов, и ещё один аргумент в пользу прозрачности бизнеса. Публичный статус обязывает компанию к регулярной отчетности по МСФО и поддержанию кредитного рейтинга, что даёт нам, инвесторам, гораздо больше контроля и понимания ситуации, чем в случае с закрытыми банковскими займами. Кроме того, такая независимость от банков позволяет группе гибко управлять своим долговым портфелем и не зависеть от лимитов или настроений одного конкретного кредитора.

Кстати, пару слов про рейтинг. На субботней облигационной конференции я побеседовал с представителями МГКЛ и получил от них подтверждение того факта, что компания работает над повышением кредитного рейтинга, но процесс этот бюрократический и не такой быстрый, как хотелось бы, поэтому набираемся терпения и ждём. Правда, когда битва за BBB будет благополучно выиграна, да ещё и ключевая ставка станет ещё ниже, о таких "жирных" купонах нам можно будет не мечтать. Поэтому пользуйтесь, пока есть момент!

👉 На мой взгляд, текущее предложение нового выпуска облигаций МГКЛ с фиксированным купоном 26% выглядит конкурентно на текущем рынке, особенно с учётом ежемесячных выплат. Для диверсификации портфеля облигаций история интересная, но, как всегда, соблюдайте лимиты на одного эмитента.

Книга открывается завтра утром, заявки лучше подавать заранее через вашего брокера.

❤️ Ставьте лайк, если посты с хэштегом #облигации являются для вас полезными и интересными!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Три причины присмотреться к МГКЛ сейчас

👑 Цены на золото с начала текущего года взлетели уже на +20%, а геополитический конфликт на Ближнем Востоке может придать рынку драгметаллов новый импульс. И в этом контексте особенно интересно проанализировать свежие операционные результаты Группы МГКЛ (#MGKL) за первые 2 мес. 2026 года.

📈 Выручка компании с января по февраль выросла на +270% (г/г) до 7,5 млрд руб. Конечно, нельзя отрицать влияние растущих котировок золота, но истинная причина успеха кроется всё-таки глубже. Компания последовательно расширяет розничную сеть, усиливает присутствие в онлайн‑сегменте и оптимизирует товарный портфель.

О последнем говорит рекордная оборачиваемость: доля товаров, которые находятся в портфеле более 90 дней, снизилась до 4,6% (весной прошлого года было 7,2%). Расширение ассортимента и рост клиентской базы работают на общую операционную эффективность.

«Снижение доли товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, до рекордного минимума в 4,6% демонстрирует эффективность управления товарными потоками, высокую оборачиваемость ассортимента и устойчивый спрос клиентов. Это укрепляет рентабельность бизнеса и повышает скорость оборота капитала», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 На прошлой неделе начались торги облигациями МГКЛ серии 001PS-02, параметры которых мы с вами подробно рассматривали ранее. Хочу особо отметить, что этот выпуск доступен даже для неквалифицированных инвесторов, а клиенты Т-инвестиций могут приобрести #облигации через брокерское приложение.

Динамика денежного рынка указывает на высокую вероятность снижения ключевой ставки Центробанка на 0,5% на ближайшем заседании 20 марта. И на этом фоне в облигациях МГКЛ можно зафиксировать высокую доходность (ежемесячный купон 24,5%) на 5‑летнем горизонте.

🛍 Ещё один перспективный актив — инвестиционная платформа «Ресейл Инвест». Всего за полгода через неё уже выдано займов на 100 млн руб. под залог товаров. А в конце февраля ЦБ согласовал правила платформы, и теперь компания готовится к организации закрытых размещений акций на своей площадке. Это открывает новые возможности как для эмитентов, так и для инвесторов.

👉 В общем, подводя итог всему вышесказанному, отмечу, что Группа МГКЛ (#MGKL) уже третий год показывает кратные темпы роста, что само по себе является редким явлением на отечественном фондовом рынке. Экосистемный подход явно приносит ощутимый результат, и в совокупности ломбард, ресейл, оптовая торговля драгметаллами и финансовые сервисы гармонично дополняют друг друга.

Теперь ждём отчётность компании по МСФО за 1 кв. 2026 года, которая обычно публикуется в апреле, чтобы обновить свою финансовую модель по данному эмитенту.

❤️ Ну а сейчас не забудьте поставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: бизнес по-прежнему на подъёме, назло скептикам

👑 Первый квартал только-только завершился, а Группа МГКЛ (#MGKL) уже представила операционные результаты за этот отчётный период, которые представляют повышенный интерес, в свете высоких цен на золото. Предлагаю заглянуть в эти цифры и поразмышлять.

📈 Выручка компании с января по март 2026 года выросла в 4 раза и достигла 13,3 млрд руб. Спешу заметить, что это не просто удача — с конца 2023 года, когда компания вышла на биржу, она ежемесячно публикует операционные данные, и с тех пор ещё ни разу не было ни одного снижения! Кто найдёт ещё одну такую компанию на нашем рынке — подарю месяц подписки в наш премиум!

📈 Количество розничных клиентов МГКЛ в отчётном периоде выросло составило 61,7 тыс. человек. Экосистемный подход, когда один бизнес-юнит дополняет другой, приносит ощутимый результат.

Пока банки вынужденно тормозят выдачу кредитов физлицам, ломбарды динамично развиваются. А в перспективе — ждёт ещё один бонус: с 2027 года МФО обяжут использовать биометрию. Учитывая, что сейчас ей пользуется лишь несколько процентов заёмщиков, часть клиентов может перейти в ломбарды, ведь это более простой и привычный канал получения средств для срочных и экстренных случаев, не так ли?

💻 Цифровая платформа «Ресейл Маркет» является не просто модным трендом, а воспринимается уже как уверенно работающий инструмент. Она решает сразу две задачи: даёт клиентам возможность торговать товарами вторичного потребления (грубо говоря, комиссионка), ну а компании помогает быстро реализовывать невостребованные залоги. Результат налицо: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в отчётном периоде упала до рекордных 3,9% (в то время как годом ранее показатель составлял около 10%).

📊 Сегмент опотовой торговли нарастил объемы продаж в драгметаллами и диверсифицировал каналы, задействовав в том числе биржевые площадки. Вкупе с положительным трендом на рынке золота , который обусловлен целым рядом факторов: ростом золотовалютных резервов Центробанков, геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке, внушительным притоком капитала в биржевые фонды со стороны азиатских и американских частных инвесторов.

«Динамика операционных показателей отражает эффективность выбранной стратегии», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 В прошлом месяце МГКЛ выбрал СПБ Биржу в качестве площадки для размещения конвертируемых облигаций, и тогда же газета «Коммерсантъ» сообщала о том, что эмитент ведёт переговоры о покупке банка с универсальной лицензией, а также лицензией на операции с драгметаллами, чтобы запустить розничное кредитование и организацию полноценных золотых обменников.

🤔 Появление банка в периметре Группы однозначно ещё больше усилит экосистемный эффект, поскольку обеспечит доступ к дешёвому фондированию и расширению продуктовой линейки финансовых инструментов.

👉 Уже скоро, в среду, 8 апреля, МГКЛ (#MGKL) представит отчётность по МСФО за 2025 год, где мы получим все ключевые финансовые метрики эмитента, после чего вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем потенциал роста капитализации компании.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Группа МГКЛ: взрывной рост в 2025 году и амбициозные планы до 2030‑го

🧮 Группа МГКЛ, одна из самых быстрорастущих компаний российского фондового рынка, представила в среду финансовую отчётность по МСФО за 2025 год, которую я предлагаю проанализировать по горячим следам вместе с вами.

📈 Выручка увеличилась в 3,7 раза до 32 млрд руб. Экосистемный подход, когда один бизнес-юнит органично дополняет другой, продолжает проносить ощутимый эффект, и поводов для расстройства у акционеров и облигационеров компании пока нет и быть не может!

▪️ Доходы от оптовой продажи драгоценных металлов прибавили почти чем в 4 раза до 25,8 млрд руб., на фоне роста цен на золото и повышенного спроса на желтый металл. По данным Всемирного совета по золоту, прошлый год стал рекордным по покупкам слитков и монет гражданами России.

▪️ Совокупная выручка ломбардного направления и ресейла выросла в 3 раза до 6,2 млрд руб. — как на фоне стабильного спроса на займы, так и благодаря масштабированию цифровой платформы «Ресейл‑Маркет».

Здесь ключевую роль сыграло изменение поведения потребителей: дорогие новинки уступают место разумной экономии и осознанному потреблению. Россияне всё чаще стали покупать подержанные вещи, понимая, что качество и цена могут сочетаться идеально.

Вообще, платформа «Ресейл Маркет» выгодно выделяется на фоне конкурентов своей прозрачностью и возможностью быстрого выкупа товара. Уверен, многие из вас прямо сейчас вспомнили о вещах, пылящихся дома без дела. А ведь их можно превратить в реальные деньги буквально за пару кликов!

▪️На оптовую торговлю у Группы МГКЛ уже приходится 81% от совокупной выручки, в то время как ломбарды и ресейл приносят 19%. К слову, всего пару лет назад доли составляли 31% и 68%, а в 2022 году и вовсе 100% доходов состояли из ломбардов.

📈 Эмитент эффективно управляет затратами, что позволило увеличить показатель EBITDA в 2025 году на +94% до 2,3 млрд руб.

📈 Как следствие — отчётный период компания завершила с уверенным ростом чистой прибыли на +84% до 724 млн руб. Таких темпов добились единицы публичных компаний на нашем фондовом рынке, точно вам говорю!

«Как любой бизнес, мы испытываем на себе давление макроэкономических факторов, но благодаря эффективности нашей стратегии остаемся быстрорастущей компанией», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 В минувшем году компания утвердила долгосрочную стратегию развития до 2030 года, которая предполагает динамичное развитие всех ключевых бизнес-юнитов:ресейла, ломбарда и оптовой торговли драгоценными металлами.

🔸В рамках ломбардного направления целевой рынок позволяет открыть ещё порядка 200 розничных отделений.

🔸Оптовая торговля драгоценными металлами развивается за счёт выхода на Санкт-Петербургскую товарную биржу.

🔸Цифровая платформа «Ресейл Маркет» развивается как за счёт расширения представленного ассортимента, так и благодаря увеличению количества пользователей платформы.

👉 В общем, Группа МГКЛ (#MGKL) представила сильные результаты за 2025 год. Комбинация растущего спроса на золото, трансформации потребительского поведения и масштабирования экосистемы создаёт прочный фундамент для дальнейшего развития.

Операционные результаты 1 кв. 2026 года подтверждают эту гипотезу и призывают с оптимизмом смотреть в будущее. Буду внимательно следить за дальнейшим развитием бизнеса компании и держать вас в курсе.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь