МГКЛ покоряет новые вершины

👑 На этой неделе цены на золото переписали исторические максимумы, и в этом контексте невозможно не обратить внимание на операционные результаты Группы МГКЛ (#MGKL) за первые 8 месяцев 2025 года.

📈 Выручка компании с января по август выросла в 3,3 раза, достигнув рекордных 14,5 млрд руб. Вдумайтесь только: этот показатель уже превысил значения, предусмотренные бизнес-планом на весь текущий год.

Пока многие компании жалуются на ограничение возможностей из-за жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, МГКЛ демонстрирует совершенно иной подход - кратный рост выручки и выход на качественно новый уровень зрелости бизнеса.

📈 Клиентская база компании при этом выросла на +20% (г/г) до 156,3 тыс. розничных клиентов. Широкая филиальная сеть позволяет эмитенту укреплять позиции на ломбардном рынке Московского региона, а активное развитие онлайн-платформы «Ресейл Маркет» открывает новые каналы взаимодействия с аудиторией, привлекая клиентов через цифровые коммуникации.

Рынок ресейла становится все более динамичным сегментом экономики страны. Растущий интерес потребителей к ответственному потреблению и экономии стимулирует развитие этого направления, создавая новые возможности для бизнеса эмитента.

📈 Товарный портфель МГКЛ увеличился на +27% (г/г) до 1,6 млрд руб. Показатели оборачиваемости портфеля заметно улучшаются: доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась с 15% до 10%, что наглядно демонстрирует операционную эффективность компании.

«Операционные показатели Группы продолжают кратно расти, в том числе благодаря диверсификации бизнеса: оптовое направление помогает наращивать выручку, ресейл- увеличивать число клиентов и повышать эффективность управления товарными остатками и ускорять их оборачиваемость», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 Очевидно, что МГКЛ не стремится к агрессивному наращиванию рисков, а выбирает взвешенный подход - точечное масштабирование и выход в смежные сегменты. Оптовая торговля золотом и ресейл прекрасно дополняют традиционный ломбардный бизнес, минимизируя риски и увеличивая прибыльность компании.

Кстати, напоследок немного о золоте. Драгметалл бьет рекорды, и его стоимость даже не думает снижаться. Как правило, устойчивый рост стоимости актива без существенных откатов свидетельствует о высоком спросе со стороны широкого круга инвесторов. Для МГКЛ это тоже отличный драйвер для роста бизнеса.

Группа МГКЛ (#MGKL) разрушает стереотипы и систематически перевыполняет собственные бизнес-планы. Сочетание традиционных подходов и инновационных решений позволяет компании двигаться к формату полноценного цифрового холдинга, предлагающего широкий спектр услуг на рынке вторичных товаров.

Причём потенциал роста котировок акций МГКЛ стоит рассматривать не только в контексте возможного общего восстановления фондового рынка, но и как отдельную, перспективную инвестиционную идею. Вы же помните недавно озвученный таргет от Синары на уровне 4,3 руб. за бумагу? То-то же!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

Золотая лихорадка

🥇Мировые цены на золото на этой неделе продолжили переписывать исторические максимумы, и на эту тему мы в ближайшие дни подготовим большой пост по текущей ситуации в отрасли и дальнейшим перспективам жёлтого металла. Ну а сейчас, в продолжение пятничного поста по МГКЛ, хотелось бы отметить подтверждение целевой цены на уровне 3,44 руб. от Цифра Брокера, что ориентирует нас на потенциал роста котировок акций примерно +30%. Что, впрочем, совершенно неудивительно, на фоне такого ралли на рынке золота.

📈 Впрочем, акции МГКЛ (#MGKL) уже обгоняют индекс Мосбиржи по динамике с начала текущего года, что свидетельствует о повышенном интересе к этим бумагам со стороны инвесторов, при этом сохраняется хороший потенциал для дальнейшего роста. Финансовые результаты компании, как мы уже выяснили ранее, демонстрируют уверенную динамику, значительно опережающую среднерыночные показатели, ну а ярким доказательством этого факта является то, что выручка за 8 мес. 2025 года, показав рост более чем в три раза к прошлому году, уже превысила первоначальный бизнес-план на весь 2025 год.

Основными точками роста выступают масштабирование цифровой платформы «Ресейл Маркет» и вывод на рынок новой инвестиционной услуги «Ресейл Инвест». Стратегия диверсификации бизнес-модели позволяет компании минимизировать риски и усиливает её устойчивость в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры.

🏦 Даже Банк России официально и прямым текстом подтверждает, что ломбардный бизнес сейчас переживает золотую эру. Рентабельность сектора остается на запредельно высоком уровне, а поток клиентов только растет: число заёмщиков ломбардов достигло уже 2.3 млн человек, чего не было с конца 2022 года! Параллельно растёт и средний чек, увеличившийся до 20.4 тыс. рублей, а рентабельность капитала (ROE) по сектору вплотную приблизилась к 33%.

В таких условиях МГКЛ (#MGKL) оказывается в уникальной позиции, выступая не только бенефициаром общеотраслевого роста, но и главным «окном» в этот высокомаржинальный бизнес для широкого круга инвесторов.

❤️ Ставьте лайк под этим постом и хорошего вам окончания очередной рабочей недели, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

Что определяет успех МГКЛ?

👑 Цены на золото чуть ли не ежедневно обновляют исторические максимумы, и в этом контексте я не мог обойти стороной операционные результаты Группы МГКЛ за 9 мес. 2025 года.

📈 Выручка компании с января по сентябрь выросла в 3,2 раза до 18,3 млрд руб. Этот показатель более чем вдвое превосходит результаты всего 2024 года, наглядно демонстрируя высокий потенциал бизнеса.

Казалось бы, в цифровую эпоху золото должно уступить место другим активам, но происходит обратное – драгметалл пользуется высоким спросом, поскольку его невозможно обесценить торговыми войнами и санкциями. Однако успех МГКЛ обусловлен не только ростом цен на желтый металл - компания создала уникальную онлайн-платформу «Ресейл Маркет», которая объединила ломбарды и ресейл-сервисы в единую экосистему, что позволило эмитенту масштабировать бизнес.

📈 Рост клиентской базы на +16% (г/г) до 168,8 тыс. розничных клиентов - не сухая статистика, а свидетельство смены парадигмы. Расширение розничной сети до 137 точек в Московском регионе, поглощение конкурентов через M&A-сделки — всё это говорит о том, что компания не боится масштабироваться, даже когда другие сокращают присутствие.

💻 При этом она не теряет фокуса на цифровизации: например, особо отметить хочется пилотирование AI-технологий для автоматической оценки залогов и интеграцию с маркетплейсами.

📈 Товарный портфель МГКЛ увеличился по итогам отчётного периода на +12% (г/г) до 1,7 млрд руб. Сокращение доли товаров, хранимых более 90 дней, с 15% до 10% - это не просто улучшение KPI. Это признак того, залоговые вещи, не востребованные клиентами, быстро находят нового владельца через сеть продаж Группы.

«Мы продолжаем сохранять фокус на сегменте ресейла, тестируя различные сервисы для продавцов и клиентов нашей ресейл платформы. Одновременно работаем над повышением эффективности ломбардного направления и расширением розничной сети, рассматривая в том числе возможности неорганического роста», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 В мире, где технологии и устойчивое развитие диктуют правила, компании, способные совмещать традиции и инновации, становятся настоящими героями современности. Группа МГКЛ (#MGKL) - один из таких примеров. Когда-то начинавшая как классическая ломбардная сеть, сегодня она превратилась в многогранный бизнес, демонстрирующий кратный рост даже в условиях жёсткой денежно-кредитной политики.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Как МГКЛ превращает вызовы в трёхкратный рост?

📓 Группа МГКЛ уже приучила фондовый рынок к динамичному росту своего бизнеса, и в этом контексте интересно по горячим следам проанализировать операционные результаты компании за 10 мес. 2025 года, чтобы посмотреть, удаётся ли сохранять те же темпы ближе к концу 2025 года.

📈 Выручка эмитента с января по октябрь выросла в 3,3 раза, составив 22,3 млрд руб., что на +50% выше, чем запланировано в бизнес-плане на этот год.

Что же стоит за этими цифрами? Прежде всего, обращает на себя внимание целенаправленная работа по расширению розничной сети и развитию онлайн-платформы «Ресейл Маркет», о которой ген. директор МГКЛ Алексей Лазутин указывал в интервью, которое мне удалось у него взять на недавней конференции Смартлаба.

В свою очередь, связка ломбардного направления и ресейла позволяет компании закрывать разные потребности клиентов:

🔸 Те, кто хочет быстро получить деньги, могут воспользоваться услугами ломбарда;
🔸 Те, кто хочет освободить шкаф от ненужных вещей и вернуть часть потраченных средств, могут продать их через ресейл.

🥇 Кроме того, росту выручки способствует благоприятная ситуация на рынке золота: высокие цены стимулируют оптовые продажи драгметалла. На мировом рынке золота наблюдается значительный приток капитала в инвестиционные фонды, вкладывающие средства в жёлтый металл.

Кроме того, в западной прессе мелькали сообщения о том, что китайский центральный банк тайно покупает золото для пополнения своих резервов, причём объёмы таких закупок многократно превышают официальную статистику.

📈 Клиентская база компании в отчётном периоде увеличилась на +8% (г/г) до 198 тыс. Омниканальная модель, где цифровые инструменты дополняют работу сети, позволяет улучшить клиентский сервис, что конвертируется в стабильный рост клиентской базы.

📈 На этом фоне и общий портфель Группы (ломбард+ресейл) вырос на +4% (г/г) до 1,8 млрд руб. При этом доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, стабильно держится и не превышает уровень 10% - это говорит о высоком качестве портфеля и грамотном управлении рисками. Компания быстро превращает залоги в деньги, которые можно снова пустить в оборот для выдачи новых займов

«Цель нашего бизнес-плана – достичь выручки 32 млрд рублей и чистой прибыли более 4 млрд рублей к 2030 году. Опережающий рост обеспечивается за счёт эффективной стратегии масштабирования бизнеса», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 На прошлой неделе компания анонсировала планы по выпуску конвертируемых облигаций. Максимальный объем конвертации составляет 1,2 млрд акций. Конвертация будет выгодна владельцам бондов, если цена акции превысит 6 руб. - номинал облигации. При этом, если держатели облигаций не подадут заявки на конвертацию, увеличения акционерного капитала не произойдёт.

Почему компании в последнее время всё чаще выбирают именно такой способ привлечения капитала? Для эмитента выпуск конвертируемых облигаций - это возможность занять деньги под более низкий процент, чем по обычным облигациям. Это особенно ценно для растущих компаний, которые стремятся минимизировать долговую нагрузку.

👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что Группе МГКЛ (#MGKL) всё также удаётся демонстрирует стабильный рост ключевых показателей, что формирует надёжный фундамент для будущего роста капитализации. И первая реальная цель - покорение уровня сопротивления 2,70-2,75 руб!

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть ваши портфели всегда только растут!

©Инвестируй или проиграешь

Рецепт инвестиционного успеха МГКЛ

👑 Цены на золото бьют рекорды, и в этом контексте хочется обсудить перспективы Группы МГКЛ (#MGKL), которая уверенно вписывается в тренд роста драгоценных металлов. Давайте разберёмся вместе с вами, почему эта компания становится всё более привлекательной для инвестиций.

Естественно, начнём с того, что 2025 год стал знаковым для жёлтого металла: цены выросли на +67% — это максимальный темп прироста за последние полвека! Начало 2026 года также впечатляет: котировки уже приблизились к отметке $4700 за унцию. Такой стремительный рост обусловлен высоким спросом со стороны всех ключевых участников рынка: центробанков, ювелиров, хедж-фондов и частных инвесторов.

🏦 Группа МГКЛ является прямым бенефициаром роста цен на золото, поскольку её основной бизнес — оптовая торговля драгоценными металлами. Дополнительный импульс даёт Санкт‑Петербургская Международная Товарно‑сырьевая Биржа: с октября 2025 года там стартовали торги физическим золотом, а МГКЛ вошла в число первых аккредитованных участников. Это открывает новый объёмный канал сбыта и позволяет наращивать долю на рынке.

📊 Инвестбанки уже реагируют: в частности, «Цифра Брокер» повысила целевую цену по акциям МГКЛ с 3,44 до 4,00 руб. Причина — сильные операционные результаты за 11 месяцев 2025 года, на фоне роста объёмов реализации в сегменте оптовой торговли драгметаллами, расширения клиентской базы и ускорения оборота в ресейле, а также ожиданий более высоких темпов роста выручки за счёт развития экосистемы эмитента.

Отдельный повод для оптимизма — развитие направления ресейла. По прогнозам, уже в следующем году объём этого рынка составит 3 трлн руб. В России сложилась целая культура потребления «товаров с историей»: на классифайдах зарегистрированы около 70 млн человек, и МГКЛ активно участвует в этом тренде через цифровую платформу «Ресейл Маркет». Её ключевое преимущество — функция мгновенного выкупа, которой нет у конкурентов. Это даёт компании уникальное позиционирование и доступ к растущему потоку клиентов.

💼 Для облигационеров инвестиционный кейс МГКЛ также интересен, т.к. в обращении у эмитента находится сразу 11 выпусков компании, с щедрой премией к ОФЗ и банковским депозитам.

👉 В общем, к бизнесу МГКЛ (#MGKL) особых вопросов нет: компания динамично развивается и платит дивиденды, и в наше время это весьма редкое сочетание для отечественного фондового рынка. Эмитент успешно движется по пути реализации долгосрочной стратегии, что рано или поздно неизбежно отразится на росте капитализации.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: вектор роста продолжается!

📓 Группа МГКЛ (#MGKL) представила сегодня свои операционные результаты за 2025 год, и у нас есть хорошая возможность разобраться вместе с вами, что скрывается за этими цифрами, и как это может повлиять на её будущее.

📈 Выручка компании выросла по итогам прошлого года в 3,7 раза до 32,6 млрд руб. Для контекста: весной 2025 года Совет директоров МГКЛ закладывал цель в 32 млрд руб. к 2030 году. Как мы видим, эмитент достиг её буквально за год — и это не просто цифра, а прямой сигнал о мощном потенциале бизнеса.

👑 Оптовая торговля драгметаллами — это костяк выручки. И здесь МГКЛ радостно ловит волну: котировки золота сегодня превысили $5000 за унцию, и на эту тему у нас ещё будет отдельный пост.

Впрочем, причины столь бурного роста жёлтого металла лежат на поверхности и сразу же приходят на ум: геополитическая напряженность, высокие бюджетные дефициты и общая неопределенность в мировой экономике, на фоне торговых войн — все они являются структурными факторами поддержки цен на золото.

🏦 В 4 кв. 2025 года МГКЛ вышла на Санкт‑Петербургскую международную товарно‑сырьевую Биржу с торговлей физическим золотом — и для компании это новый канал сбыта, который наверняка ещё больше усилит её позиции на рынке.

📈 Клиентская база компании выросла на +20%, составив 272 тыс., благодаря введению новых товарных категорий и развитию цифровых каналов коммуникации. Ну а платформа «Ресейл Маркет» действительно меняет правила игры на рынке товаров с историей и, в отличие от привычных площадок типа Авито, предоставляет собой уникальную опцию мгновенного выкупа товаров, в том числе у B2B-клиентов, а также обеспечивает полную прозрачность сделок. Вряд ли этим могут похвастать современные "комиссионки"!

Кстати говоря, маржа на этом направлении достигает значения в 50%, в то время как оптовая продажа золота приносит лишь около 4%. Увеличение доли ресейла станет драйвером для дальнейшего роста компании. Напомню, по итогам 6m2025 на долю рисейла приходилось 13% доходов, оптовая торговля драгметаллами приносила порядка 77%. Поэтому ждём фин. результатов МГКЛ за 2025 год, после чего актуализируем эти цифры.

💼 Доля товаров, находящихся на хранении более 90 дней, осталась на прошлогоднем уровне 7%, что свидетельствует о высокой оборачиваемости товарного портфеля.

«2025 год стал для Группы рекордным по динамике развития: мы вдвое превысили заложенный в бизнес-плане показатель по выручке. В текущем году мы рассчитываем поддерживать набранный темп роста», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 По итогам сегодняшних рассуждений, констатируем, что Группа МГКЛ (#MGKL) уверенно перевыполняет планы и продолжает последовательно реализовывать свою стратегию. И я в очередной раз хочу подчеркнуть, что это не разовый всплеск, а исключительно системная работа! А значит, рост капитализации компании — это лишь вопрос времени. Впрочем, котировки акций и сегодня находятся у верхней границы широкого диапазона проторговки 2,3-2,7 руб., и это о чём-то говорит.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: кратный рост выручки продолжается и в 2026 году!

🏦 Пока многие российские компании только «просыпаются» после новогодних праздников, МГКЛ (#MGKL) уже оперативно отчитывается о бодрых операционных результатах за январь 2026 года. И здесь есть на что посмотреть, скажу я вам.

Главная интрига состояла в том, сможет ли компания удержать темп после рекордного 2025 года, по итогам которого выручка выросла сразу в 3,7 раза. И январские цифры показывают — масштабирование идёт полным ходом, и темпы роста не сбавляются.

🧐 Давайте разберём ключевые показатели МГКЛ:

▪️Выручка в январе составила 2,9 млрд руб. Для понимания масштаба — это рост в 4 раза (!!) по отношению к январю прошлого года.
▪️Количество розничных клиентов выросло на +10% (г/г) до 21 тыс. Клиентская база растет стабильно, что является фундаментом для дальнейших продаж.
▪️Эффективность портфеля по-прежнему вопросов не вызывает: доля товаров со сроком хранения более 90 дней осталась на минимальном уровне 6,5%.

❓Почему эти цифры важны для нас, как для инвесторов?

1️⃣ Это уже нельзя назвать эффектом низкой базы, т.к. кратный рост выручки происходит на фоне очень сильного 2025 года. А, значит, это гармоничное структурное расширение бизнеса. МГКЛ успешно "переваривает" привлеченные инвестиции, превращая их в реальный операционный результат. А многие не верили!

2️⃣ Когда выручка растёт в 4 раза, невольно появляется риск «затоваривания» и накопления неликвида. Но доля «длинных» товаров в объёме 6,5% подтверждает: оборачиваемость в ресейле и опте остается высокой, а значит бизнес-модель работает эффективно, и масштабироваться удаётся без потери качества.

3️⃣ Ген. директор компании Алексей Лазутин отметил запуск инвестплатформы (первые 100 млн руб. займов уже выданы), и с каждым новым подобным шагом МГКЛ всё больше превращается из классического ломбарда в диверсифицированный финтех-холдинг с упором на ресейл.

«Мы продолжаем показывать рост операционных результатов даже по отношению к рекордному для Группы 2025 году. Развиваем новые направления бизнеса – так, через нашу инвестплатформу были выданы первые 100 млн руб. займов. Тестируем новые форматы и каналы реализации товаров в ресейле, наращиваем обороты оптового направления», - отметил Алексей Лазутин.

👉 На российском фондовом рынке нет публичных аналогов МГКЛ (#MGKL), поэтому темпы роста компании нужно сравнивать с самыми динамично развивающимися представителями IT-сектора или ритейла. Предыдущие оценки от «Синары» и «Цифра Брокер» на этом фоне выглядят вполне обоснованными, хотя, как мы знаем, целевые цены — это лишь ориентир, а не гарантия.

С большим нетерпением ждём публикацию годового финансового отчёта по МСФО за 2025 год, чтобы увидеть, как весь этот операционный драйв трансформировался в чистую прибыль. И, я уверен, там тоже будет чему порадоваться.

Ну а мы констатируем, что МГКЛ продолжает оставаться интересным кейсом, сочетающим в себе характеристики «компании роста» и при этом сохраняющим дисциплину в управлении капиталом. Трансформация из локального игрока в федеральную ресейл-платформу идёт по графику.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть вечер понедельника будет для вас таким же оптимистичным, как сегодняшние операционные результаты МГКЛ!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Облигации МГКЛ вместо депозита

💼 Буквально на днях завершился экономический форум «Россия зовёт!» в Санкт-Петербурге, где спикеры дружно говорили о том, что впереди нас ожидает снижение доходности по облигациям и депозитам. А значит самое время действовать на опережение!

На самом деле, в последнее время я внимательно изучаю долговой рынок, и сегодня я хочу подсветить вам очередной перспективный выпуск с фиксированным купоном от Группы МГКЛ (#MGKL). Говорю "очередной", потому что ранее участвовал в размещении выпуска МГКЛ-1Р7 (RU000A10ATC4), и очень не прочь обзавестись ещё одним.

🧐 МГКЛ планирует открыть книгу заявок на облигации серии 001PS‑02 в следующий вторник, 3 марта. Порог входа — всего 1000 рублей, и это рекордно низкая планка за всю историю размещений эмитента. Думаю, вы прекрасно помните предыдущие выпуски, когда для участия в первичном размещении требовались совсем другие суммы, а выпуски предназначались преимущественно для «квалов».

Теперь же МГКЛ, что называется, идёт в народ: новый выпуск 001PS-02 объёмом 1 млрд руб. открыт для всех, включая неквалифицированных инвесторов (после короткого теста).

📌 Параметры нового выпуска:

▪️Дата сбора книги заявок: 3 марта 2026 года
▪️Номинал: 1000 руб.
▪️Объем: 1 млрд руб.
▪️Срок обращения: 5 лет
▪️Купон: фиксированный, не более 26% годовых (!)
▪️Периодичность выплат: ежемесячно (!)
▪️Рейтинг: ruBB- от Эксперт РА, прогноз «стабильный»
▪️Параметры, которые заставляют присмотреться:

📈 МГКЛ демонстрирует феноменальную динамику, особенно на фоне других публичных представителей российского фондового рынка. Выручка компании за 2025 год взлетела в 3,7 раза до 32,6 млрд рублей, что уже перекрыло их собственные цели на 2030 год, а по итогам января 2026 года мы видим даже ускорение динамики до 4х! Соответственно, кратный рост бизнеса — это отличная "подушка безопасности" для обслуживания долга.

На этом фоне компания через размещение новых облигационных выпусков продолжает привлекать средства на развитие своих бизнес-юнитов: ломбардного направления, оптовой торговли драгметаллами, цифровой платформы «Ресейл Маркет» и инвестиционной платформы «Ресейл Инвест». А рыночная конъюнктура позволяет масштабировать бизнес и дальше:

✔️Ломбардное направление выигрывает, на фоне сжатия банковского потребительского кредитования — люди вынуждены искать альтернативные источники займов. К тому же, рекордные цены на золото создают отличные условия для роста оптовой торговли драгметаллами.

✔️Цифровая платформа «Ресейл Маркет» с уникальной функцией обратного выкупа помогает людям быстро избавляться от ненужных вещей — спрос на такие сервисы неуклонно растёт.

✔️Ну а молодая инвестплатформа «Ресейл Инвест» уже успела выдать займы на сумму около 100 млн руб. под залог товаров продавцов. Причём спрос на подобные услуги тоже растёт стремительно, поскольку банки сокращают лимиты финансирования малого бизнеса, из-за жёстких требований регулятора.

🏛 Предыдущий декабрьский выпуск 001PS-01 у МГКЛ (RU000A10DTC8) был переподписан более чем в три раза. Судя по всему, 3 марта история может повториться, учитывая, что компания вводит мораторий на участие инсайдеров в размещении — это жирный плюс к прозрачности!

👉 Уверен, что новый выпуск 001PS‑02 будет востребован у частных инвесторов, благодаря щедрой купонной доходности, в сочетании со стабильным выполнением своих обязательств, и я планирую тоже в нём поучаствовать. Это разумный выбор для тех, кто ищет баланс между умеренными рисками и хорошей доходностью. Диверсификация бизнеса компании, успешный опыт прошлых размещений и низкие требования к стартовым вложениям делают этот инструмент привлекательным вариантом для широкого круга инвесторов.

❤️ Не забывайте ставить лайк, если посты с хэштегом #облигации являются для вас полезными и интересными!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: завтра открывается книга заявок на новый выпуск

📆 Друзья, как и обещал, напоминаю: уже завтра, 3 марта, открывается сбор заявок на новый выпуск облигаций Группы МГКЛ. Поэтому если планировали участвовать в размещении — самое время подготовиться и поставить напоминание, чтобы не пропустить!

Напомню, что минимальный порог входа стандартный — от 1000 рублей, что делает инструмент доступным для широкого круга инвесторов.

📌 Параметры выпуска:

▪️Тикер: МГКЛ 001P-06 (ищите в приложениях брокеров по названию эмитента).
▪️Купон: ориентир до 26% годовых (и это фикс!). Если посчитать доходность к погашению (YTM), то получаем её на уровне 29,3%! Фантастика!
▪️Выплаты: ежемесячные. Всё как мы любим — отличный вариант для тех, кто предпочитает регулярный купонный доход.
▪️Срок облигации: 5 лет (с офертой через 2 года).

🧐 В прошлый раз мы с вами посмотрели на общие цифры, а теперь давайте заглянем в операционку. Ведь наверняка у большинства из вас при виде такой высокой доходности возникает вполне логичный вопрос: а точно ли Группа МГКЛ (#MGKL) может позволить себе обслуживать такой щедрый купон?

И здесь хочется отметить ровно три пункта:

1️⃣Высокая оборачиваемость: специфика ломбардного бизнеса — это, как известно, короткие займы, когда деньги не замораживаются в долгостроях или сложном производстве. Средний срок займа составляет около 30–45 дней, что позволяет компании быстро «прокручивать» капитал и адаптироваться к изменениям ключевой ставки.

2️⃣ Ликвидный залог: золото и техника, под которые выдаются займы — это активы с мгновенным спросом. По итогам 2025 года доля товаров со сроком хранения более 90 дней составила всего 7% (а в январе показатель снизился и вовсе до 6,5%). Это говорит о том, что склад не затоварен, а реализация невыкупленного имущества идет весьма бодро.

3️⃣Финансовая динамика: после рекордного 2025 года, по итогам которого выручка выросла в 3,7 раза, менеджмент компании не сбавляет темпы, а наоборот в 2026 году ставка делается на дальнейшую экспансию в ресейле и опте. Ну а высокая маржинальность этих направлений даёт необходимый денежный поток для выплаты купонов, в то время как быстрый оборот капитала снижает процентные риски.

❗️ Важный момент: МГКЛ практически не использует банковское кредитование, делая ставку на публичный рынок капитала. Это осознанная стратегия диверсификации базы кредиторов, и ещё один аргумент в пользу прозрачности бизнеса. Публичный статус обязывает компанию к регулярной отчетности по МСФО и поддержанию кредитного рейтинга, что даёт нам, инвесторам, гораздо больше контроля и понимания ситуации, чем в случае с закрытыми банковскими займами. Кроме того, такая независимость от банков позволяет группе гибко управлять своим долговым портфелем и не зависеть от лимитов или настроений одного конкретного кредитора.

Кстати, пару слов про рейтинг. На субботней облигационной конференции я побеседовал с представителями МГКЛ и получил от них подтверждение того факта, что компания работает над повышением кредитного рейтинга, но процесс этот бюрократический и не такой быстрый, как хотелось бы, поэтому набираемся терпения и ждём. Правда, когда битва за BBB будет благополучно выиграна, да ещё и ключевая ставка станет ещё ниже, о таких "жирных" купонах нам можно будет не мечтать. Поэтому пользуйтесь, пока есть момент!

👉 На мой взгляд, текущее предложение нового выпуска облигаций МГКЛ с фиксированным купоном 26% выглядит конкурентно на текущем рынке, особенно с учётом ежемесячных выплат. Для диверсификации портфеля облигаций история интересная, но, как всегда, соблюдайте лимиты на одного эмитента.

Книга открывается завтра утром, заявки лучше подавать заранее через вашего брокера.

❤️ Ставьте лайк, если посты с хэштегом #облигации являются для вас полезными и интересными!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Три причины присмотреться к МГКЛ сейчас

👑 Цены на золото с начала текущего года взлетели уже на +20%, а геополитический конфликт на Ближнем Востоке может придать рынку драгметаллов новый импульс. И в этом контексте особенно интересно проанализировать свежие операционные результаты Группы МГКЛ (#MGKL) за первые 2 мес. 2026 года.

📈 Выручка компании с января по февраль выросла на +270% (г/г) до 7,5 млрд руб. Конечно, нельзя отрицать влияние растущих котировок золота, но истинная причина успеха кроется всё-таки глубже. Компания последовательно расширяет розничную сеть, усиливает присутствие в онлайн‑сегменте и оптимизирует товарный портфель.

О последнем говорит рекордная оборачиваемость: доля товаров, которые находятся в портфеле более 90 дней, снизилась до 4,6% (весной прошлого года было 7,2%). Расширение ассортимента и рост клиентской базы работают на общую операционную эффективность.

«Снижение доли товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, до рекордного минимума в 4,6% демонстрирует эффективность управления товарными потоками, высокую оборачиваемость ассортимента и устойчивый спрос клиентов. Это укрепляет рентабельность бизнеса и повышает скорость оборота капитала», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 На прошлой неделе начались торги облигациями МГКЛ серии 001PS-02, параметры которых мы с вами подробно рассматривали ранее. Хочу особо отметить, что этот выпуск доступен даже для неквалифицированных инвесторов, а клиенты Т-инвестиций могут приобрести #облигации через брокерское приложение.

Динамика денежного рынка указывает на высокую вероятность снижения ключевой ставки Центробанка на 0,5% на ближайшем заседании 20 марта. И на этом фоне в облигациях МГКЛ можно зафиксировать высокую доходность (ежемесячный купон 24,5%) на 5‑летнем горизонте.

🛍 Ещё один перспективный актив — инвестиционная платформа «Ресейл Инвест». Всего за полгода через неё уже выдано займов на 100 млн руб. под залог товаров. А в конце февраля ЦБ согласовал правила платформы, и теперь компания готовится к организации закрытых размещений акций на своей площадке. Это открывает новые возможности как для эмитентов, так и для инвесторов.

👉 В общем, подводя итог всему вышесказанному, отмечу, что Группа МГКЛ (#MGKL) уже третий год показывает кратные темпы роста, что само по себе является редким явлением на отечественном фондовом рынке. Экосистемный подход явно приносит ощутимый результат, и в совокупности ломбард, ресейл, оптовая торговля драгметаллами и финансовые сервисы гармонично дополняют друг друга.

Теперь ждём отчётность компании по МСФО за 1 кв. 2026 года, которая обычно публикуется в апреле, чтобы обновить свою финансовую модель по данному эмитенту.

❤️ Ну а сейчас не забудьте поставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: бизнес по-прежнему на подъёме, назло скептикам

👑 Первый квартал только-только завершился, а Группа МГКЛ (#MGKL) уже представила операционные результаты за этот отчётный период, которые представляют повышенный интерес, в свете высоких цен на золото. Предлагаю заглянуть в эти цифры и поразмышлять.

📈 Выручка компании с января по март 2026 года выросла в 4 раза и достигла 13,3 млрд руб. Спешу заметить, что это не просто удача — с конца 2023 года, когда компания вышла на биржу, она ежемесячно публикует операционные данные, и с тех пор ещё ни разу не было ни одного снижения! Кто найдёт ещё одну такую компанию на нашем рынке — подарю месяц подписки в наш премиум!

📈 Количество розничных клиентов МГКЛ в отчётном периоде выросло составило 61,7 тыс. человек. Экосистемный подход, когда один бизнес-юнит дополняет другой, приносит ощутимый результат.

Пока банки вынужденно тормозят выдачу кредитов физлицам, ломбарды динамично развиваются. А в перспективе — ждёт ещё один бонус: с 2027 года МФО обяжут использовать биометрию. Учитывая, что сейчас ей пользуется лишь несколько процентов заёмщиков, часть клиентов может перейти в ломбарды, ведь это более простой и привычный канал получения средств для срочных и экстренных случаев, не так ли?

💻 Цифровая платформа «Ресейл Маркет» является не просто модным трендом, а воспринимается уже как уверенно работающий инструмент. Она решает сразу две задачи: даёт клиентам возможность торговать товарами вторичного потребления (грубо говоря, комиссионка), ну а компании помогает быстро реализовывать невостребованные залоги. Результат налицо: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в отчётном периоде упала до рекордных 3,9% (в то время как годом ранее показатель составлял около 10%).

📊 Сегмент опотовой торговли нарастил объемы продаж в драгметаллами и диверсифицировал каналы, задействовав в том числе биржевые площадки. Вкупе с положительным трендом на рынке золота , который обусловлен целым рядом факторов: ростом золотовалютных резервов Центробанков, геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке, внушительным притоком капитала в биржевые фонды со стороны азиатских и американских частных инвесторов.

«Динамика операционных показателей отражает эффективность выбранной стратегии», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 В прошлом месяце МГКЛ выбрал СПБ Биржу в качестве площадки для размещения конвертируемых облигаций, и тогда же газета «Коммерсантъ» сообщала о том, что эмитент ведёт переговоры о покупке банка с универсальной лицензией, а также лицензией на операции с драгметаллами, чтобы запустить розничное кредитование и организацию полноценных золотых обменников.

🤔 Появление банка в периметре Группы однозначно ещё больше усилит экосистемный эффект, поскольку обеспечит доступ к дешёвому фондированию и расширению продуктовой линейки финансовых инструментов.

👉 Уже скоро, в среду, 8 апреля, МГКЛ (#MGKL) представит отчётность по МСФО за 2025 год, где мы получим все ключевые финансовые метрики эмитента, после чего вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем потенциал роста капитализации компании.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

Группа МГКЛ: взрывной рост в 2025 году и амбициозные планы до 2030‑го

🧮 Группа МГКЛ, одна из самых быстрорастущих компаний российского фондового рынка, представила в среду финансовую отчётность по МСФО за 2025 год, которую я предлагаю проанализировать по горячим следам вместе с вами.

📈 Выручка увеличилась в 3,7 раза до 32 млрд руб. Экосистемный подход, когда один бизнес-юнит органично дополняет другой, продолжает проносить ощутимый эффект, и поводов для расстройства у акционеров и облигационеров компании пока нет и быть не может!

▪️ Доходы от оптовой продажи драгоценных металлов прибавили почти чем в 4 раза до 25,8 млрд руб., на фоне роста цен на золото и повышенного спроса на желтый металл. По данным Всемирного совета по золоту, прошлый год стал рекордным по покупкам слитков и монет гражданами России.

▪️ Совокупная выручка ломбардного направления и ресейла выросла в 3 раза до 6,2 млрд руб. — как на фоне стабильного спроса на займы, так и благодаря масштабированию цифровой платформы «Ресейл‑Маркет».

Здесь ключевую роль сыграло изменение поведения потребителей: дорогие новинки уступают место разумной экономии и осознанному потреблению. Россияне всё чаще стали покупать подержанные вещи, понимая, что качество и цена могут сочетаться идеально.

Вообще, платформа «Ресейл Маркет» выгодно выделяется на фоне конкурентов своей прозрачностью и возможностью быстрого выкупа товара. Уверен, многие из вас прямо сейчас вспомнили о вещах, пылящихся дома без дела. А ведь их можно превратить в реальные деньги буквально за пару кликов!

▪️На оптовую торговлю у Группы МГКЛ уже приходится 81% от совокупной выручки, в то время как ломбарды и ресейл приносят 19%. К слову, всего пару лет назад доли составляли 31% и 68%, а в 2022 году и вовсе 100% доходов состояли из ломбардов.

📈 Эмитент эффективно управляет затратами, что позволило увеличить показатель EBITDA в 2025 году на +94% до 2,3 млрд руб.

📈 Как следствие — отчётный период компания завершила с уверенным ростом чистой прибыли на +84% до 724 млн руб. Таких темпов добились единицы публичных компаний на нашем фондовом рынке, точно вам говорю!

«Как любой бизнес, мы испытываем на себе давление макроэкономических факторов, но благодаря эффективности нашей стратегии остаемся быстрорастущей компанией», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 В минувшем году компания утвердила долгосрочную стратегию развития до 2030 года, которая предполагает динамичное развитие всех ключевых бизнес-юнитов:ресейла, ломбарда и оптовой торговли драгоценными металлами.

🔸В рамках ломбардного направления целевой рынок позволяет открыть ещё порядка 200 розничных отделений.

🔸Оптовая торговля драгоценными металлами развивается за счёт выхода на Санкт-Петербургскую товарную биржу.

🔸Цифровая платформа «Ресейл Маркет» развивается как за счёт расширения представленного ассортимента, так и благодаря увеличению количества пользователей платформы.

👉 В общем, Группа МГКЛ (#MGKL) представила сильные результаты за 2025 год. Комбинация растущего спроса на золото, трансформации потребительского поведения и масштабирования экосистемы создаёт прочный фундамент для дальнейшего развития.

Операционные результаты 1 кв. 2026 года подтверждают эту гипотезу и призывают с оптимизмом смотреть в будущее. Буду внимательно следить за дальнейшим развитием бизнеса компании и держать вас в курсе.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

МГКЛ: старые планы перевыполнены, новые цели уже скоро

👑 Группа МГКЛ (#MGKL) представила сегодня свои операционные результаты за первые 4 мес. 2026 года, а значит самое время погрузиться в изучение этих данных и вместе с вами оценить инвестиционные перспективы компании.

📈 Выручка МГКЛ с января по апрель увеличилась в 3,4 раза (г/г) до 18 млрд руб. Основная часть доходов компании приходится на оптовую торговлю драгметаллами, где наблюдается повышенный спрос на золото, на фоне бурного роста цен.

При этом настоящая «золотая жила» компании традиционно кроется в ломбардном направлении и ресейле: именно здесь формируется основная маржинальность бизнеса.

📈 Количество розничных клиентов в отчётном периоде заметно увеличилось — аж на +40% до 79 тыс. человек. У компании достаточно неплохое покрытие на ломбардном рынке Московского региона, что в сочетании с развитием цифровой платформы «Ресейл Маркет» позволяет быстро наращивать клиентскую базу.

Группа прирастает новыми направлениями, которые органично вливаются в экосистему. Это уже что угодно, но не ломбард и ближайшее время как будто, компания еще больше трансформируется большой экосистемный холдинг.

Как вы можете догадаться, МГКЛ на этом фоне даже не скрывает своих планов по поглощению новых проектов!

💼 Любопытно, что доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, составила всего лишь 1,7%, против 12% годом ранее. Это говорит о высокой оборачиваемости активов и подтверждает эффективность экосистемного подхода МГКЛ, где все направления группы работают как единый механизм.

Отдельного внимания заслуживает проект «Ресейл Инвест» — инвестиционная платформа, выдающая кредиты селлерам под залог товаров. В условиях, когда банки сокращают лимиты для малого бизнеса, такой сервис может стать интересной альтернативой для предпринимателей. И, разумеется, дополнительным драйвером роста для эмитента.

В начале весны газета «Коммерсантъ» сообщала о переговорах МГКЛ по приобретению банка с универсальной лицензией и правом работы с драгоценными металлами. Такой ход обеспечит Группе доступ к дешёвому фондированию и расширит линейку финансовых инструментов. Экосистема эмитента становится всё более привлекательной!

«Ключевые направления бизнеса продолжают демонстрировать устойчивый рост. Параллельно с повышением их операционной эффективности мы сосредоточены на проработке и запуске новых направлений, которые станут дополнительными драйверами развития Группы», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

👉 В ближайшее время МГКЛ (#MGKL) проведёт День инвестора, где представит свою обновлённую 5‑летнюю Стратегию. Ранее компания планировала достичь выручки 30 млрд руб. к 2030 году, но уже в 2025 году перевыполнила план. Это красноречиво указывает на то, что амбиции компании растут вместе с её результатами. В общем, ждём День инвестора, обязательно примем в нём участие, и я вижу ценность в подобного рода мероприятиях с эмитентами, поскольку они позволяют получить ценную информацию о развитии компании.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МГКЛ: новый облигационный выпуск с доходностью до 26%

🏦 Пока одни переживают из-за коррекции золота, другие продолжают ждать девальвацию рубля, наш старый знакомый МГКЛ (#MGKL) снова выходит на биржу с новым выпуском биржевых облигаций серии 001PS-03. И, судя по параметрам, это сейчас один из самых "жирных" бондов на российском рынке!

📌 Параметры выпуска

Объём: 1 млрд руб.
Срок обращения: 4 года
Выплата купонов: каждый месяц
Ориентир ставки купона: до 26% годовых
Номинал: 1000 руб.
Минимальная сумма заявки: 1,4 млн руб.
Статус квалифицированного инвестора: да (либо неквалам при прохождении соответствующего теста)

❓ Почему МГКЛ может позволить себе такую доходность?

🤔 Пожалуй, это самый резонный и часто задаваемый вопрос при одном только взгляде на такую доходность, которую нам предлагают эти #облигации. Как это вообще возможно — выше 25% годовых во времена, когда ключевая ставка ЦБ 14,5%? Ответ кроется в динамике самого бизнеса МГКЛ и его долговой политике:

1️⃣ Во-первых, МГКЛ — это классическая «история роста», и растёт она бешеными темпами. Посмотрите на цифры: выручка за 2025 год превысила 32 млрд руб., увеличившись в 3,7 раза, EBITDA подскочила на +94% до 2,3 млрд руб., а чистая прибыль выросла на +84% до 724 млн. Как вы можете видеть, это не плавное развитие бизнеса, а агрессивное масштабирование, которое безусловно требует денег. Поэтому компания их активно привлекает через облигационные займы.

2️⃣ Второй важный тезис заключается в том, что долговая нагрузка МГКЛ, несмотря на рост, остаётся умеренной и контролируемой. Да, общий долг вырос, но благодаря взрывному росту фин. показателей ключевые метрики выглядят вполне комфортно. Например, соотношение NetDebt/EBITDA за 2025 год составило 1,1x. Денег на счетах — 4,58 млрд руб. при капитализации в 3,2 млрд руб. То есть у компании есть и ликвидность, и подушка безопасности. Они не просто берут в долг, они привлекают займы для того, чтобы в будущем заработать ещё больше!

3️⃣ В-третьих, бизнес МГКЛ трансформируется, и рынок это видит. МГКЛ уже давно не просто «Мосгорломбард», а полноценная экосистема, которая объединяет ресейл-платформу «Ресейл Маркет», инвестиционную платформу «Ресейл Инвест», оптовую торговлю драгметаллами и IT-направления. Ломбардный сегмент постепенно уходит на второй план, уступая место более маржинальным и масштабируемым направлениям. Именно этот переход и создаёт потребность в ресурсах.

Из этих трёх пунктов, приведённых выше, делаем вывод, что высокая купонная доходность — это плата за право участвовать в финансировании быстрого роста компании, которая чётко понимает, куда движется. И судя по тому, что компания уже перевыполнила ориентиры предыдущего бизнес-плана и готовит новый этап развития, риски здесь выглядят вполне контролируемыми и адекватными.

📆 Книга заявок намечена на 9 июня 2026 года, с 11:00 до 15:00 мск, а размещение облигаций ориентировочно состоится 11 июня 2026 года.

Кстати, уже завтра, 9 июня, МГКЛ должна опубликовать предварительные операционные результаты за 5 месяцев 2026 года. Учитывая взрывную динамику за 4m2026, рынок явно ждёт очередных рекордов. Фактически, свежие цифры станут дополнительным подтверждением того, что бизнес продолжает бурно развиваться, а это прямо снижает риски по облигациям. Обязательно заглянем в эти результаты и разберём их ещё отдельно.

👉 Ну а подводя итог нашим сегодняшним размышлениям, резюмируем, что если ваша задача — это зафиксировать высокую доходность на 4 года вперёд, опираясь на фундаментально стабильный и при этом быстрорастущий бизнес, то к этому новому выпуску облигаций МГКЛ определённо стоит присмотреться. Только не забудьте проверить у своего брокера процедуру участия: для «неквалов» могут потребоваться дополнительные тесты. Но это всё решаемо и совершенно не сложно, было бы желание.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit

Экосистема МГКЛ в действии
 
👑 Буквально вчера мы с вами подробно рассматривали новый выпуск облигаций МГКЛ с очень аппетитным купоном, а уже сегодня одна из самых быстрорастущих российских компаний фондового рынка представила операционные результаты за 5 мес. 2026 года, а значит самое время проанализировать их по горячим следам.
 
📈 Выручка компании с января по май, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выросла в 3 раза до 21,3 млрд руб. И это несмотря на высокую базу и коррекцию на рынке золота! Такой кратный рост — яркое подтверждение эффективности экосистемной модели.

Компания уверенно закрепилась в топе крупнейших трейдеров драгметаллов, и это уже не просто статус, а серьёзная роль ключевого моста между золотодобытчиками, инвестиционным сектором и ювелирами.

Такая позиция даёт устойчивые конкурентные преимущества и открывает новые возможности для дальнейшего роста.

 
🏛 Ломбардный сегмент продолжает генерировать стабильный рост процентных доходов, и на фоне ужесточения регулирования рынка МФО со стороны Центробанка этот сегмент имеет значительный потенциал для развития. Почему? Ответ прост: микрофинансовые компании вынужденно сокращают выдачу займов, в то время как потребность в заёмном капитале у населения никуда не исчезла.
 
💻 Цифровая платформа «Ресейл Маркет» — одно из самых перспективных и высокомаржинальных направлений Группы МГКЛ (#MGKL). Всего за несколько лет рынок ресейла прошёл большой путь от нишевости до массового явления, и теперь качественные вещи с историей воспринимаются как полноценная часть нашей повседневной жизни. Платформа МГКЛ идеально вписалась в этот тренд, привлекая на свою платформу десятки тысяч пользователей!
 
📈 Количество розничных клиентов при этом уже благополучно превысило отметку в 100 тыс. человек. Почему это важно? Большая аудитория укрепляет фундамент бизнеса: больше повторных заявок, шире товарный поток, проще выводить на рынок новые сервисы.
 
Доля товаров, которые находятся в портфеле более 90 дней, снизилась до 2% (в то время как годом ранее показатель составлял 9%). Это наглядно демонстрирует, что ломбардный бизнес и платформа «Ресейл Маркет» отлично дополняют друг друга: невостребованные залоги быстро находят новых владельцев.
 

«Мы показываем уверенную динамику роста и намерены усилить её, расширяя масштаб бизнеса», — поделился комментарием генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

 
💼 Уже сегодня в 11:00 мск компания открывает книгу заявок на новый 4-летний облигационный выпуск с ориентиром по фиксированному ежемесячному купону до 26% годовых, параметры которого мы с вами детально обсуждали здесь.
 
Рекомендую вернуться к вчерашнему посту и внимательно его перечитать, ну а сейчас лишь напомню вам, что премия к ОФЗ в данном выпуске может составить около 12 п. п., что выглядит крайне заманчиво.
 
👉 Да и сам бизнес МГКЛ (#MGKL) по-прежнему выглядит интересно: диверсифицированная экосистема, растущая клиентская база и продуманная интеграция направлений создают прочный фундамент для дальнейшего развития. Искренне хочу пожелать успехов, чтобы хоть некоторые истории на нашем фондовом рынке нас исключительно радовали, а не огорчали!
 
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit

МГКЛ: синергия направлений и логика buyback

👑 Пока большая часть российской экономики балансирует на грани стагнации, всё-таки находятся компании, которые не просто растут, а демонстрируют взрывную динамику. Первое полугодие только-только завершилось, а Группа МГКЛ традиционно уже представила свои операционные результаты, которые я предлагаю по горячим следам проанализировать вместе с вами. Поверьте, здесь есть на что посмотреть.

📈 Выручка компании с января по июнь выросла в 2,6 раза до 26,4 млрд руб. В условиях, когда ВВП страны топчется на месте, такой рост — это доказательство эффективности бизнес-модели.
 

❗️Примечательно, что МГКЛ четвёртый год подряд показывает один из самых высоких темпов роста на фондовом рынке!

 
📈 Количество розничных клиентов при этом выросло на +28% (г/г) до 132,7 тыс. человек. У эмитента два канала взаимодействия с клиентами — масштабная розничная сеть из более чем 200 объектов (ломбарды и комиссионные магазины) и цифровая платформа «Ресейл Маркет».

✔️ Ломбарды, как исторический сегмент компании, динамично развиваются, поскольку стали альтернативой банковским кредитам из-за высокой доли отказов в банках. ЦБ ещё в 2024 году закрутил гайки в потребительском кредитовании, и часть клиентов банков просто перестала проходить по новым требованиям. Ломбарды же принимают всех, не анализируя кредитную историю.

В среднесрочной перспективе дополнительным драйвером роста станет ужесточение регулирования рынка МФО. В следующем году их ждёт введение обязательной биометрии для подтверждения личности заёмщика. Это станет главным вызовом для МФО, и те клиенты, кто не захочет или не сможет использовать биометрию, неизбежно уйдут в ломбарды.
 
✔️ Однако будущее Группы МГКЛ — в ресейле! Платформа «Ресейл Маркет» — это самое динамично развивающееся и высокомаржинальное направление. Здесь пользователям предлагают не просто площадку для продажи, но и бесплатный контроль качества: каждое изделие проходит тщательную предпродажную диагностику.

На российском рынке ресейла много онлайн-площадок, но у платформы «Ресейл Маркет» есть уникальная особенность: возможность для пользователя мгновенно продать свой товар платформе и получить деньги здесь и сейчас. Это кардинально меняет пользовательский опыт.
 
⚖️ Синергия двух направлений видна невооружённым глазом. В ломбардах чаще всего закладывают вещи, которые можно быстро перепродать, и ресейл отлично справляется с этой задачей: доля «залежавшихся» товаров (тех, что хранятся больше 90 дней) упала с 14% до 2,3% всего за год. Эффективно, ничего не скажешь.
 

«Текущий результат — лишь часть реализуемого потенциала: у нас есть значительный запас для дальнейшего расширения, и мы понимаем, за счёт каких драйверов будем расти», - поведал гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 В понедельник, 29 июня, компания провела ГОСА, где приняла решение не выплачивать дивиденды, а направить прибыль на развитие бизнеса. Практически одновременно с этим была анонсирована программа обратного выкупа акций в размере до 897 млн руб., что более чем в два раза выше объёма потенциальных дивидендов за прошлый год!

📈 Фондовому рынку идея buyback явно пришлась по душе, и после объявления решения о выкупе акций котировки акций МГКЛ (#MGKL) выросли на +11%.

На мой взгляд, в текущих условиях, когда рынок акций лихорадит, обратный выкуп действительно выглядит более рациональным решением, чем выплата дивов. Программа настолько масштабная, что по итогам её проведения free-float может сократиться почти в 6 раз до 5,5%. Это окажет поддержку котировкам в среднесрочной перспективе.

👉 В общем, Группа МГКЛ в очередной раз показала сильные операционные результаты — и это отличный задел для позитивной отчётности по МСФО за 6m2026.

Уже в четверг, 9 июля, эмитент проведет День инвестора, где представит новую Cтратегию развития (действующая, напомню, была выполнена досрочно!). Я планирую принять участие, чтобы задать все интересующие вопросы руководству компании лично.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И по-настоящему летних вам выходных!!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

МГКЛ: байбек, цена и free-float. Простая математика сложного процесса

🤔 Я так гляжу, что новость о байбеке от МГКЛ (#MGKL), которая была озвучена на прошлой неделе, вызвала в инвестиционных кругах целую бурю обсуждений. Одни испугались, что free-float схлопнется до 5%, другие вдруг начали считать, до какой цены могут дойти котировки акций. Поэтому придётся с вами поделиться своими мыслями, с опорой на весьма толковый разбор от Бориса Музалевского.

Его главный тезис, который я полностью разделяю:

«Любой байбек — это дополнительный спрос на акции. Вчера в стакане было 10 покупателей, сегодня появился 11-й. И не лудик, а чел с бюджетом почти 900 млн рублей».

И понимание этого момента действительно меняет всю раскладку. Ведь такой объём заявок не просто «подогревает» интерес — он вынуждает продавцов пересматривать свои ценники. Пока одни гадают, «а вдруг упадет», этот самый 11-й покупатель спокойно забирает бумаги, которые другие считали «перегретыми». И в какой-то момент наступает перелом: продавцов становится меньше, в то время как покупателей — больше.

Как говорится, спрос рождает предложение, но в этом случае спрос просто начинает диктовать цену.

А теперь внимание — ключевой момент, который многие упускают. Опасения, что free-float схлопнется до 5% после байбека исходят из того, что цена так и останется на уровне 2,5 руб. Но ведь байбек для того и запускают, чтобы цена росла! А когда цена растёт, компания на свой фиксированный бюджет может выкупить уже не 336 млн акций, а, скажем, 224 млн или даже 150 млн. Чем выше цена — тем меньше акций можно купить на те же деньги!

И отсюда следует ещё один сопутствующий вывод: чем успешнее байбек, тем меньше акций компания физически сможет выкупить. А значит, free-float в реальности может оказаться не 5%, а существенно выше — 15-20% или даже больше. Просто потому, что цена уйдёт вверх быстрее, чем компания потратит весь бюджет.

👉 Так что паниковать и рисовать страшилки про «исчезающие акции» МГКЛ (#MGKL) — как минимум, преждевременно. Скорее всего, нас ждёт классическая история: рост цены, фиксация прибыли, новые покупатели и новый уровень равновесия. А вот какой он будет — покажет только время.

❤️ Не забудьте поставить лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

МГКЛ: как компания планирует увеличить прибыль в 16 раз?
 
👑 Как я вам и обещал, возвращаюсь с тезисами, мыслями и размышлениями по итогам состоявшегося сегодня Дня инвестора, в рамках которого Группа МГКЛ (#MGKL) представила новый план своего развития до 2030 года, досрочно реализовав предыдущую стратегию. Цифры там действительно амбициозные, и я предлагаю по горячим следам проанализировать основные параметры.
 
📊 Для начала немного вводной части, а потом уже к деталям. Итак, в рамках предыдущей стратегии развития компания построила экосистему, в основе которой три столпа:

1️⃣ Классический ломбардный бизнес
2️⃣ Ресейл (платформа «Ресейл Маркет» + «Ресейл Инвест»)
3️⃣ Оптовая торговля драгметаллами

🏛 В рамках новой стратегии развития экосистема будет усилена банком — Группа МГКЛ создаст первый в России специализированный банк, с фокусом на операциях с драгоценными металлами.

 
❓Как это будет работать внутри Группы?

Оптовое направление обеспечивает агрегацию металла и стабильный поток поставок слитков. В то время как новый банк станет своеобразным розничным окном, продавая эти металлы гражданам напрямую. Это позволит забрать себе ту маржу, которую раньше съедали посредники-банки.
 
🧮 Давайте оценим синергию этого решения. Начиная с 2022 года, когда власти отменили НДС на слитки, в России начался взрывной рост спроса на драгоценные металлы. Этот тренд дополнительно подпитывался восходящим трендом на рынке золота, котировки которого с тех пор выросли более чем в два раза. И на фоне геополитической неопределённости и высокой инфляции, слитки и инвестиционные монеты стали надёжным способом сохранения капитала для граждан .
 

«Мы не строим банк с нуля, а органично встраиваем его в нашу экосистему и, что особенно важно, занимаем свободную нишу «золотого народного банка» — банка, который сделает операции с драгоценными металлами доступными широкой аудитории и поэтому обладает колоссальным потенциалом роста», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

 
По сути, компания заходит в абсолютно новую для себя нишу и планирует создать народный золотообменник, которого в России до этого момента просто напросто не существовало в таком формате. Учитывая многолетнюю богатую экспертизу эмитента в операциях с драгметаллами, новое банковское направление усилит экосистему Группы МГКЛ и станет ещё одним драйвером роста бизнеса в долгосрочной перспективе.
 
Стратегия-2030

📈 На самом деле, цифры Стратегии-2030 действительно впечатляют: к 2030 году выручка должна вырасти ещё в 2,5 раза — до 82,4 млрд руб., а чистая прибыль по прогнозам станет больше почти в 16 раз — до 11,3 млрд руб.
 
На первый взгляд, цель по прибыли выглядит излишне амбициозной и труднодостижимой. Но давайте вспомним: за предыдущую пятилетку компания уже смогла увеличить прибыль почти в 12 раз. То есть у МГКЛ есть опыт реализации сверхамбициозных планов, а значит ей по силам и этот очередной вызов.
 
📈 Результаты первой половины 2026 года подтверждают сильную динамику бизнеса. Несмотря на эффект высокой базы прошлого года, компания смогла увеличить выручку в 2,6 раза до 26,4 млрд руб. При этом эффективность управления запасами выросла кратно: доля товаров, которые находятся в портфеле более 90 дней, сократилась с 14% до всего лишь 2,3%.
 
👉 На нашем унылом российском фондовом рынке такие истории как МГКЛ — это как будто островок стабильности и надежды. Как бы вы не относились к этой компании, как бы любили или не любили её, в любом случае вы должны признать, что подход Группы МГКЛ (#MGKL), которая за несколько лет трансформировала ломбардный бизнес в полноценную финансовую экосистему и сейчас намерена усилить бизнес-модель банком, как минимум достоин уважения!

Ну а долгосрочная история, которую они сейчас пишут буквально на наших глаза, выглядит действительно цельной и продуманной. И именно такие компании, на мой взгляд, имеют все шансы выйти из нынешнего шторма ещё более сильными. Время покажет.

❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Облигации с кэшбэком — это реально? Разбираю необычный выпуск

🧐 Не успел отгреметь вчерашний день инвестора Группы МГКЛ, а я уже сегодня хочу удивить вас, пожалуй, одним из самых необычных выпусков на российском рынке, которые я когда-либо встречал. Речь идёт о конвертируемых облигациях компании, причём с денежным кэшбэком для инвесторов. Да-да, вы не ослышались! Сейчас расскажу.

📌 Размещение бумаг уже началось на СПБ Бирже, и параметры озвучены следующие:

Номинал: 6 руб.
Купон: 15% годовых, выплата каждый месяц
Срок: 1800 дней (около 5 лет)
Конвертация: 1:1 (одна облигация = одна акция МГКЛ)
Решение о конвертации принимает сам инвестор — и это очень важный момент! То есть вы в течение всего срока обращения #облигации ежемесячно получаете купоны, а ближе к погашению сами решаете: забрать номинал деньгами или же конвертировать облигации в акции компании.

💸 Организатор размещения предусмотрел для инвесторов денежный кэшбэк:

25% от суммы приобретения — при покупке с 10 по 17 июля
20% — при покупке с 20 по 24 июля
10% — при покупке с 27 июля по 10 августа

И это дополнительно к купону! То есть живые деньги, которые вы получаете прямо сейчас, помимо будущего купона и потенциального роста акций.

📄 Из того, что мне удалось собрать в открытых источниках, на сегодняшний день кэшбэк доступен у всех брокеров.

🤔 А теперь давайте ещё раз обратимся к вчерашнему Дню инвестора МГКЛ и вспомним про анонс нового для компании банковского направления — и вот теперь всё становится на свои места! Очевидно, что для реализации всех поставленных задач нужны средства на масштабирование — в том числе на создание банка. Ну а мы, инвесторы, в свою очередь получаем инструмент, который даёт сразу три потенциальных источника дохода:

✅ Ежемесячный купон (15% годовых)
✅ Денежный кэшбэк (10-25% от суммы покупки)
✅ Возможность заработать на росте акций через потенциальную конвертацию

👉 В любом случае, это один из самых необычных облигационных инструментов на нашем рынке. Инвестор получает и купон, и кэшбэк, и возможность конвертации, а компания — деньги на реализацию масштабной Стратегии-2030. Которую, я надеюсь, Группа МГКЛ (#MGKL) и в этот раз реализует ещё раньше намеченного срока.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Я знал, что вам интересны нестандартные облигационные истории!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

МГКЛ штурмует Индию

👑 Обычно компании малой капитализации сфокусированы исключительно на внутреннем рынке, где понятные риски и перспективы. Но Группа МГКЛ ломает стереотипы, анонсировав планы по выходу на рынок Индии. А значит, самое время совместно разобрать ключевые моменты нового направления, и пусть этот пост станет логичным продолжением наших предыдущих материалов по этой компании:

▪️Облигации с кэшбэком — это реально? Разбираю необычный выпуск
▪️МГКЛ: как компания планирует увеличить прибыль в 16 раз?
▪️МГКЛ: байбек, цена и free-float. Простая математика сложного процесса

🇮🇳 Этой весной МГКЛ стала первой российской компанией, получившей кредитный рейтинг в национальной валюте по международной шкале от агентства в Индии. Это не просто строчка в пресс-релизе — это «открытая дверь» к капиталу и доверию на новом рынке. Присвоенный рейтинг теперь даёт возможность привлекать финансирование, выстраивать партнёрства и подтверждать свою надёжность перед регуляторами и клиентами.

Причём стратегия выхода продумана поэтапно. Сначала — регистрация дочерней компании в международном финансовом центре GIFT City, который специально создавался как хаб для финансовых инноваций и трансграничных операций. А дальше — уже выход на публичный рынок капитала.

В Индии, второй по величине экономике Азии, МГКЛ планирует не только развивать выдачу займов под залог золота, но и создать сеть автоматизированных терминалов для бесконтактной оценки, покупки и продажи физического золота и серебра. Данный продукт будет уникальным для индийского рынка! Представьте: быстрый, прозрачный и технологичный доступ к операциям с драгметаллами — причём в регионе, где традиционно всё строилось на личных отношениях и ручных оценках. Смело? Безусловно! Амбициозно? Ну конечно же!

«Учитывая масштаб и зрелость рынка займов под залог золота в Индии, мы рассчитываем на высокий спрос на бесконтактный прием изделий из золота», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

 
📈 Выход на индийский рынок может стать ещё одним драйвером роста бизнеса Группы МГКЛ. Здесь потребляется около 15% мирового золота, и страна уверенно держится по этому показателю на втором месте после Китая.

Но дело даже не только в объёмах. Золото в Индии — это не просто актив, а самый настоящий культурный код. Это свадьбы, фестивали, ритуалы, символ статуса и даже форма сбережений в сельской местности, где доступ к банкам ограничен — думаю, все из вас хоть раз смотрели индийские фильмы и понимают, о чём я говорю. Ну а потенциальная аудитория займов под залог — это огромный рабочий класс численностью порядка 550 млн человек (!).

Для Группы МГКЛ, которая годами оттачивала экспертизу в работе с залоговым золотом, такой рынок — как идеальная сцена для раскрытия своих сильных сторон.

🏦 На прошлой неделе эмитент провёл День инвестора, где озвучил планы по расширению экосистемы и включению в её периметр банка, который будет ориентирован на операции с драгоценными металлами.

Теперь компания формирует новый драйвер роста за счёт международной экспансии.

👉 Группа МГКЛ (#MGKL) уже приучила нас к позитивным операционным и финансовым результатам, показывая кратный рост бизнеса третий год, и выход на зарубежный рынок для компании малой капитализации — это ещё один амбициозный шаг вперёд! Буду внимательно следить за дальнейшим развитием событий и обязательно держать вас в курсе.
 
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар