📈 А тем временем индекс Мосбиржи по итогам первой торговой сессии после праздников отметился уверенным ростом на +1,82%, обновив свой 14-месячный максимум и закрывшись на уровне 2757,28 пунктов.
Главным драйвером такой динамики стал слабеющий рубль, который по отношению к американской валюте также обновил свой 14-месячный минимум (совпадение?) и впервые с апреля 2022 года перевалил выше отметки 84 руб.
🧐 Тот факт, что грядущее ослабление рубля - процесс практически неминуемый, нужно уже давно принять за данность. Не случайно я намекаю на это уже давно, и подписчики премиума прекрасно помнят наш майский пост с громким заголовком "Девальвация рубля неизбежна", в котором всё было чётко разложено по полочкам.
Именно поэтому акции экспортёров в текущие времена особенно греют наши портфели ростом котировок и дивидендными надеждами, и именно поэтому экспортёры являются сейчас главным двигателем прогресса для индекса Мосбиржи (#micex).
Не случайно в списке лидеров по динамике прироста котировок акций сегодня значатся НЛМК, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сегежа, НОВАТЭК, Северсталь, Сургутнефтегаз (ап) и ряд других историй, для которых слабый рубль - это как бальзам на душу.
👉 Добавляем сюда в целом стабильную ситуацию на военном фронте, сезон дивидендных выплат, часть из которых будет неминуемо реинвестирована обратно в фондовый рынок, и получаем в итоге весьма позитивное комбо для дальнейшего роста!
Ещё весной мы с вами отмечали разворот тренда по ВВП и верили, что на горизонте ближайших нескольких месяцев индекс Мосбиржи сделает перехай недавнего локального максимума, благодаря прямой корреляции динамики ВВП и фондового рынка? Так вот, на тот момент локальным максимумом был уровень 2657,90 пунктов, и спустя меньше чем чем через месяц мы уже находимся даже на 100 пунктов выше!
Как я и обещал, оптимизм возвращается к терпеливым инвесторам и по праву награждает их за это терпение! Так было и будет всегда!
❤️ Ставьте лайк под этим постом и помните, что оптимист — это тот, кто, находясь между двумя неприятностями, всегда загадывает желание!
©Инвестируй или проиграешь
Главным драйвером такой динамики стал слабеющий рубль, который по отношению к американской валюте также обновил свой 14-месячный минимум (совпадение?) и впервые с апреля 2022 года перевалил выше отметки 84 руб.
🧐 Тот факт, что грядущее ослабление рубля - процесс практически неминуемый, нужно уже давно принять за данность. Не случайно я намекаю на это уже давно, и подписчики премиума прекрасно помнят наш майский пост с громким заголовком "Девальвация рубля неизбежна", в котором всё было чётко разложено по полочкам.
Именно поэтому акции экспортёров в текущие времена особенно греют наши портфели ростом котировок и дивидендными надеждами, и именно поэтому экспортёры являются сейчас главным двигателем прогресса для индекса Мосбиржи (#micex).
Не случайно в списке лидеров по динамике прироста котировок акций сегодня значатся НЛМК, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сегежа, НОВАТЭК, Северсталь, Сургутнефтегаз (ап) и ряд других историй, для которых слабый рубль - это как бальзам на душу.
👉 Добавляем сюда в целом стабильную ситуацию на военном фронте, сезон дивидендных выплат, часть из которых будет неминуемо реинвестирована обратно в фондовый рынок, и получаем в итоге весьма позитивное комбо для дальнейшего роста!
Ещё весной мы с вами отмечали разворот тренда по ВВП и верили, что на горизонте ближайших нескольких месяцев индекс Мосбиржи сделает перехай недавнего локального максимума, благодаря прямой корреляции динамики ВВП и фондового рынка? Так вот, на тот момент локальным максимумом был уровень 2657,90 пунктов, и спустя меньше чем чем через месяц мы уже находимся даже на 100 пунктов выше!
Как я и обещал, оптимизм возвращается к терпеливым инвесторам и по праву награждает их за это терпение! Так было и будет всегда!
❤️ Ставьте лайк под этим постом и помните, что оптимист — это тот, кто, находясь между двумя неприятностями, всегда загадывает желание!
©Инвестируй или проиграешь
Сможет ли Центробанк России спровоцировать коррекцию на рынке акций?
🏛 Уже в ближайшую пятницу, 21 июля, российский Центробанк проведёт очередное заседание, в рамках которого вполне может повысить ключевую ставку, причём повышение это может составить от 0,25% до 0,75%. На развитие такого агрессивного сценария указывает рынок отечественных гос.облигаций, где в течение последних нескольких недель наблюдается рост доходности ОФЗ вдоль всей кривой. Рынок гос.облигаций в прошлом всегда генерировал опережающие сигналы по ключевой ставке, и мы не видим причин, чтобы сейчас было иначе.
Сам ЦБ последние два месяца твердит о возросших инфляционных рисках. Если в прошлом году у населения преобладала сберегательная модель, поскольку в обществе был шок от старта СВО, то в этом году домохозяйства адаптировались к новым реалиям и стали увеличивать расходы, при этом предложение товаров и услуг не успевает за спросом, что способствует росту цен. Особенно на фоне девальвационных процессов и резкого ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам (#USDRUB, #EURRUB, #CNYRUB). А с учётом того, что в этом году в России наблюдается значительный рост кредитования, этот сильный кредитный импульс может спровоцировать дисбалансы в экономике.
📊 В первой половине текущего года инфляция в России сократилась с 11,9% до 3,3%, что во многом вызвано эффектом высокой базы, а уже во второй половине года эффект базы будет нивелирован, и вот тогда мы с вами увидим рост инфляции. Наверняка Центробанк через повышение ключевой ставки попробует охладить банковское кредитование, которое стимулирует рост потребительского спроса, чтобы не позволить инфляции вырасти выше 6%. Кстати, в своём последнем обзоре ЦБ оценил прогнозную инфляцию на конец 2023 года на уровне 6,4%.
👉 Что касается рынка акций, то с начала 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос на +34,5%. На первый взгляд, такая динамика не может не радовать, однако мы с вами привыкли покупать бумаги в периоды коррекций, которых на рынке давненько не было. Свои размышления на этот счёт я написал буквально на днях, многие из вас прочитали тот пост и поняли ход моих мыслей, поэтому повторяться не буду.
Ну а пока с нетерпением ждём ближайшую пятницу, которая станет апогеем этой рабочей недели, когда Центробанк может не только повысить ключевую ставку, но и просигнализирует рынку о своей готовности вновь ужесточить политику на следующем заседании, уже 15 сентября. Не исключаю, что "ястребиные" сигналы ЦБ могут заставить многих инвесторов частично фиксировать прибыль по своим позициям, чем можно будет воспользоваться для добавления бумаг в инвестиционный портфель.
О том, какие бумаги интересны для покупок и на каких целевых уровнях, всегда можно посмотреть в нашей рабочей таблице. Ну а по итогам пятничного заседания мы обязательно подготовим отдельный пост, где коснёмся главных тезисов традиционной конференции ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной и обновим свой взгляд на облигационный рынок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда старайтесь быть готовым к любым событиям на рынке и любите математику! Как однажды сказал Галилео Галилей, математика — это ключ и дверь ко всем наукам, и инвестиции здесь не исключение из правил!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Уже в ближайшую пятницу, 21 июля, российский Центробанк проведёт очередное заседание, в рамках которого вполне может повысить ключевую ставку, причём повышение это может составить от 0,25% до 0,75%. На развитие такого агрессивного сценария указывает рынок отечественных гос.облигаций, где в течение последних нескольких недель наблюдается рост доходности ОФЗ вдоль всей кривой. Рынок гос.облигаций в прошлом всегда генерировал опережающие сигналы по ключевой ставке, и мы не видим причин, чтобы сейчас было иначе.
Сам ЦБ последние два месяца твердит о возросших инфляционных рисках. Если в прошлом году у населения преобладала сберегательная модель, поскольку в обществе был шок от старта СВО, то в этом году домохозяйства адаптировались к новым реалиям и стали увеличивать расходы, при этом предложение товаров и услуг не успевает за спросом, что способствует росту цен. Особенно на фоне девальвационных процессов и резкого ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам (#USDRUB, #EURRUB, #CNYRUB). А с учётом того, что в этом году в России наблюдается значительный рост кредитования, этот сильный кредитный импульс может спровоцировать дисбалансы в экономике.
📊 В первой половине текущего года инфляция в России сократилась с 11,9% до 3,3%, что во многом вызвано эффектом высокой базы, а уже во второй половине года эффект базы будет нивелирован, и вот тогда мы с вами увидим рост инфляции. Наверняка Центробанк через повышение ключевой ставки попробует охладить банковское кредитование, которое стимулирует рост потребительского спроса, чтобы не позволить инфляции вырасти выше 6%. Кстати, в своём последнем обзоре ЦБ оценил прогнозную инфляцию на конец 2023 года на уровне 6,4%.
👉 Что касается рынка акций, то с начала 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос на +34,5%. На первый взгляд, такая динамика не может не радовать, однако мы с вами привыкли покупать бумаги в периоды коррекций, которых на рынке давненько не было. Свои размышления на этот счёт я написал буквально на днях, многие из вас прочитали тот пост и поняли ход моих мыслей, поэтому повторяться не буду.
Ну а пока с нетерпением ждём ближайшую пятницу, которая станет апогеем этой рабочей недели, когда Центробанк может не только повысить ключевую ставку, но и просигнализирует рынку о своей готовности вновь ужесточить политику на следующем заседании, уже 15 сентября. Не исключаю, что "ястребиные" сигналы ЦБ могут заставить многих инвесторов частично фиксировать прибыль по своим позициям, чем можно будет воспользоваться для добавления бумаг в инвестиционный портфель.
О том, какие бумаги интересны для покупок и на каких целевых уровнях, всегда можно посмотреть в нашей рабочей таблице. Ну а по итогам пятничного заседания мы обязательно подготовим отдельный пост, где коснёмся главных тезисов традиционной конференции ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной и обновим свой взгляд на облигационный рынок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда старайтесь быть готовым к любым событиям на рынке и любите математику! Как однажды сказал Галилео Галилей, математика — это ключ и дверь ко всем наукам, и инвестиции здесь не исключение из правил!
© Инвестируй или проиграешь
Эйфория-пост
… перед сильной бурей ветер на миг стихает, и тогда кажется, что гроза прошла стороной ©
📈 Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствует себя очень уверенно. С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.
При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: даже по состоянию на июль 2023 года, после бурного роста котировок акций многих наших компаний, около 34% частных инвесторов всё ещё готовы увеличить вложения в фондовый рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас по-прежнему стоит недорого.
Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.
💪 Из чего мы можем сделать вывод, что фундаментально индекс Мосбиржи вполне может продолжить свой рост, даже не взирая на все геополитические, военные и санкционные риски. Ни события 24 июня 2023 года, ни пятничный агрессивный рост ключевой ставки ЦБ оказались не в состоянии помешать уверенной поступи российского рынка акций, что в очередной раз доказывает его текущую силу и мощь. Как бы парадоксально это не звучало.
👉 Знаете чем опасны такие времена? Чрезмерная уверенность будет невольно въедаться в ваш инвестиционный мозг ящера с каждым очередным покорением локального максимума на рынке, и вы должны всячески отгонять её от себя! Поверьте моему многолетнему опыту: уверенность нужна, когда рынки находятся на дне, акционеры паникуют, а СМИ изо всех углов рассказывают, что всё пропало и добра не будет! А в текущие времена, когда многие неискушённые инвесторы испытывают необъяснимую эйфорию и полное спокойствие за свои активы, лучше всего включать расчётливость и дисциплину, максимально выключая при этом жадность.
Если на ваш взгляд нужно зафиксировать прибыль (хотя бы частично) в каких-то значительно подорожавших акциях из вашего портфеля - пожалуйста, самое время это сделать. Купили много долларов в прошлом году по 50-60 рублей и хотите продать их по текущему курсу? Тоже вполне рабочий вариант! Решили увеличить долю облигаций в портфеле? Вообще зачёт! Как известно, фиксируя прибыль ещё никто не обанкротился!
Думаю, я не открою вам Америку, если скажу, что в один прекрасный момент российский фондовый рынок решит скорректироваться. Не берусь судить, когда это произойдёт, по каким причинам это случится, и каких локальных максимумов к тому моменту достигнет индекс Мосбиржи, но этого точно не избежать. Так было и будет всегда, да и деревья, как известно, не растут до небес - уж такое правило придумала природа, и это правило прекрасно работает и в инвестициях. И вот тогда вам точно пригодится кэш! Не сейчас, не сегодня, а тогда! И чтобы в этом будущем "тогда" вы не кусали себе локти из-за своей жадности, которая не позволила вам сформировать денежную кубышку на "чёрный день" (рубли, доллары, короткие облигации и др. ликвидные инструменты), действуйте правильно сейчас, в настоящем!
Инвестировать на самом деле гораздо проще, чем многие думают. А способность считать мультипликаторы и анализировать финансовые отчётности компании порой оказываются менее полезными инструментами, нежели дисциплина и терпение в принятии инвестиционных решений. Поэтому будьте терпеливыми, не гонитесь за иксами и умейте не обращать внимание на упущенную прибыль, ваши главные победы ещё впереди!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Не забывайте поставить лайк и помните, что богатеют те инвесторы, кто покупает недооценённые акции в кризис, ну а банкротятся те, кто покупает их на хаях.
© Инвестируй или проиграешь
… перед сильной бурей ветер на миг стихает, и тогда кажется, что гроза прошла стороной ©
📈 Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствует себя очень уверенно. С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.
При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: даже по состоянию на июль 2023 года, после бурного роста котировок акций многих наших компаний, около 34% частных инвесторов всё ещё готовы увеличить вложения в фондовый рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас по-прежнему стоит недорого.
Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.
💪 Из чего мы можем сделать вывод, что фундаментально индекс Мосбиржи вполне может продолжить свой рост, даже не взирая на все геополитические, военные и санкционные риски. Ни события 24 июня 2023 года, ни пятничный агрессивный рост ключевой ставки ЦБ оказались не в состоянии помешать уверенной поступи российского рынка акций, что в очередной раз доказывает его текущую силу и мощь. Как бы парадоксально это не звучало.
👉 Знаете чем опасны такие времена? Чрезмерная уверенность будет невольно въедаться в ваш инвестиционный мозг ящера с каждым очередным покорением локального максимума на рынке, и вы должны всячески отгонять её от себя! Поверьте моему многолетнему опыту: уверенность нужна, когда рынки находятся на дне, акционеры паникуют, а СМИ изо всех углов рассказывают, что всё пропало и добра не будет! А в текущие времена, когда многие неискушённые инвесторы испытывают необъяснимую эйфорию и полное спокойствие за свои активы, лучше всего включать расчётливость и дисциплину, максимально выключая при этом жадность.
Если на ваш взгляд нужно зафиксировать прибыль (хотя бы частично) в каких-то значительно подорожавших акциях из вашего портфеля - пожалуйста, самое время это сделать. Купили много долларов в прошлом году по 50-60 рублей и хотите продать их по текущему курсу? Тоже вполне рабочий вариант! Решили увеличить долю облигаций в портфеле? Вообще зачёт! Как известно, фиксируя прибыль ещё никто не обанкротился!
Думаю, я не открою вам Америку, если скажу, что в один прекрасный момент российский фондовый рынок решит скорректироваться. Не берусь судить, когда это произойдёт, по каким причинам это случится, и каких локальных максимумов к тому моменту достигнет индекс Мосбиржи, но этого точно не избежать. Так было и будет всегда, да и деревья, как известно, не растут до небес - уж такое правило придумала природа, и это правило прекрасно работает и в инвестициях. И вот тогда вам точно пригодится кэш! Не сейчас, не сегодня, а тогда! И чтобы в этом будущем "тогда" вы не кусали себе локти из-за своей жадности, которая не позволила вам сформировать денежную кубышку на "чёрный день" (рубли, доллары, короткие облигации и др. ликвидные инструменты), действуйте правильно сейчас, в настоящем!
Инвестировать на самом деле гораздо проще, чем многие думают. А способность считать мультипликаторы и анализировать финансовые отчётности компании порой оказываются менее полезными инструментами, нежели дисциплина и терпение в принятии инвестиционных решений. Поэтому будьте терпеливыми, не гонитесь за иксами и умейте не обращать внимание на упущенную прибыль, ваши главные победы ещё впереди!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Не забывайте поставить лайк и помните, что богатеют те инвесторы, кто покупает недооценённые акции в кризис, ну а банкротятся те, кто покупает их на хаях.
© Инвестируй или проиграешь
🍾 Всех причастных поздравляю с этой локальной победой, индекс Мосбиржи (#micex) сегодня покорил отметку в 3000 пунктов, впервые с 22 февраля 2022 года. Летим дальше, но не расслабляемся и не впадаем в эйфорию - сегодня утром написал почему.
❤️❤️ Мне вот стало интересно: 500 радостных пятничных лайков собрать под этим постом - это реально??
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🧐 Любопытную статистику вчера представила Мосбиржа, сообщив о том, что 4 августа 2023 года объём торгов на рынке акций оказался рекордным с февраля 2022 года и составил внушительные 251 млрд руб. Это в 3,3 раза больше среднедневного объёма торгов в этом году, который составляет 76 млрд руб.
Для сравнения, 24 февраля 2022 года объём торгов на рынке акций составил 374 млрд руб.
Сделки в течение одного дня, 4 августа 2023 года, заключили в общей сложности 1,23 млн инвесторов, доля физических лиц в совокупном объёме торгов составила 84%!! Фантастическая цифра, поверить в которую ещё пару лет назад было просто невозможно. Но сейчас это уже новая реальность.
🤔 Ах, да! Забыл обсудить с вами самое главное: а что же это был за день такой, 4 августа 2023 года? Спешу напомнить, что это прошлая пятница, друзья мои - тот самый день, когда индекс Мосбиржи приблизился к мощнейшей зоне поддержки 3200-3300 пунктов. День, когда многие участники рынка (особенно самые неискушённые и неопытные) уверовали, что российский рынок акций умеет только расти, а некоторым из них даже стало казаться, что деревья всё-таки растут до небес.
Но нет, с природой не поспоришь! За любым ростом неминуемо следует коррекция, и когда кто-то покупает какую-нибудь акцию на хаях - на другой стороне торгового терминала кто-то другой обязательно закрывает прибыльную сделку и празднует успех. По другому никак! По этому всегда старайтесь быть "на другой стороне торгового терминала" и следуйте за "умными деньгами" (кто читал книгу Тома Вильямса "Хозяева рынков" - тот поймёт, что я имею ввиду).
📉 В те моменты, когда навес продавцов усиливается, наступает коррекция фондовых рынков. А с учётом того, что в течение двух недель до этого индекс Мосбиржи (#micex) практически безостановочно рос (с 21 июля по 3 августа), причём совершенно не взирая на новостную повестку, особенно не подготовленные умы стали паниковать и совершать эмоциональные (а значит иррациональные) сделки. Все эти эмоции, на фоне "американских горок", которые наблюдались в минувшую пятницу, мы в итоге и увидели в представленной статистике от Мосбиржи по объёму торгов.
📚 Запомните важное правило: выше эмоции - выше объёмы торгов!
И если эти эмоции вы наблюдаете на локальных минимумах, значит возможно именно сейчас вы можете совершить одну из лучших сделок в своей жизни, купив подешевевшие бумаги у "слабых рук". Если же эмоции и объёмы торгов зашкаливают на локальных хаях - это повод задуматься если не о продаже бумаг широким фронтом (мы же с вами инвесторы, нужно размышлять другими категориями и проводить более детальный анализ), то уж точно немного отложить покупки ценных бумаг и ждать коррекцию.
С уважением, дядя Юра.
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом! Вам всё равно, а мне будет приятно, что пост оказался для вас полезным.
© Инвестируй или проиграешь
Для сравнения, 24 февраля 2022 года объём торгов на рынке акций составил 374 млрд руб.
Сделки в течение одного дня, 4 августа 2023 года, заключили в общей сложности 1,23 млн инвесторов, доля физических лиц в совокупном объёме торгов составила 84%!! Фантастическая цифра, поверить в которую ещё пару лет назад было просто невозможно. Но сейчас это уже новая реальность.
🤔 Ах, да! Забыл обсудить с вами самое главное: а что же это был за день такой, 4 августа 2023 года? Спешу напомнить, что это прошлая пятница, друзья мои - тот самый день, когда индекс Мосбиржи приблизился к мощнейшей зоне поддержки 3200-3300 пунктов. День, когда многие участники рынка (особенно самые неискушённые и неопытные) уверовали, что российский рынок акций умеет только расти, а некоторым из них даже стало казаться, что деревья всё-таки растут до небес.
Но нет, с природой не поспоришь! За любым ростом неминуемо следует коррекция, и когда кто-то покупает какую-нибудь акцию на хаях - на другой стороне торгового терминала кто-то другой обязательно закрывает прибыльную сделку и празднует успех. По другому никак! По этому всегда старайтесь быть "на другой стороне торгового терминала" и следуйте за "умными деньгами" (кто читал книгу Тома Вильямса "Хозяева рынков" - тот поймёт, что я имею ввиду).
📉 В те моменты, когда навес продавцов усиливается, наступает коррекция фондовых рынков. А с учётом того, что в течение двух недель до этого индекс Мосбиржи (#micex) практически безостановочно рос (с 21 июля по 3 августа), причём совершенно не взирая на новостную повестку, особенно не подготовленные умы стали паниковать и совершать эмоциональные (а значит иррациональные) сделки. Все эти эмоции, на фоне "американских горок", которые наблюдались в минувшую пятницу, мы в итоге и увидели в представленной статистике от Мосбиржи по объёму торгов.
📚 Запомните важное правило: выше эмоции - выше объёмы торгов!
И если эти эмоции вы наблюдаете на локальных минимумах, значит возможно именно сейчас вы можете совершить одну из лучших сделок в своей жизни, купив подешевевшие бумаги у "слабых рук". Если же эмоции и объёмы торгов зашкаливают на локальных хаях - это повод задуматься если не о продаже бумаг широким фронтом (мы же с вами инвесторы, нужно размышлять другими категориями и проводить более детальный анализ), то уж точно немного отложить покупки ценных бумаг и ждать коррекцию.
С уважением, дядя Юра.
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом! Вам всё равно, а мне будет приятно, что пост оказался для вас полезным.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Судя по всему, обозначенный нами ранее мощный уровень сопротивления 3200-3300 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex), действительно сумел сдержать напор быков, и российский рынок акций потихоньку начинает охлаждаться.
И это прекрасно, учитывая, что на протяжении последних месяцев мы оказались в своеобразном цугцванге, когда самым лучшим торговым решением было просто ждать более подходящего момента. Ведь на тот момент в воздухе витало ожидание целого ряда факторов:
🔸 Рост инфляции (реализовалось)
🔸 Риск роста ключевой ставки (реализовалось)
🔸 Постепенное завершение дивидендного сезона и, как следствие, снижение этого фактора поддержки (реализовалось).
Мы же с вами инвесторы! А успешное инвестирование — это абсолютно не азартная и даже скучная работа, которая требует дисциплины и терпения.
«Умение ждать важно для инвестора, но многие люди просто терпеть не могут ждать. Если вы не можете откладывать удовольствие на потом, вам придётся очень много работать, чтобы преодолеть этот недостаток» (Чарли Мангер)
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Итак, как мы с вами предполагали ещё в начале августа, первоочердной целью стал диапазон 3200-3300 пунктов: 5 сентября 2023 года индекс Мосбиржи достиг локального максимума (3 287,34 пункта), после чего последовала трёхдневная коррекция, и на сегодняшний день уровень закрытия пятницы у нас составляет 3 142,88 пунктов.
P.S. Но это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥 Конфликт на Ближнем Востоке и российский фондовый рынок
На фоне военных действий на Ближнем Востоке, которые неожиданно вспыхнули в субботу, товарные рынки сегодня демонстрируют положительную динамику:
📈 Золото прибавляет на +1,0%, т.к. это это традиционно самыйм популярный актив-убежище в подобных случаях.
📈 Цены на нефть подскочили сегодня и вовсе на +4%, т.к. любые конфликты на Ближнем Востоке – это всегда дополнительные риски для поставок. А в случае с Израилем и Палестиной так тем более, т.к. сейчас тяжело загадывать, какие страны в итоге втянутся в эту войну, и к каким последствиям это в итоге приведёт. Достаточно по каким-то причинам прервать поставки чёрного золота из Ирана – и можно не сомневаться, что фьючерсы на Brent быстро улетят выше $100 за баррель.
📈 На +12% дорожают сегодня даже цены на газ (TTF), но тут скорее случайное совпадение, и настоящая причина роста совершенно в другом: новости об утечке газа в трубопроводе в Балтийском море, который соединяет энергосистемы Эстонии и Финляндии.
🇷🇺 Любопытно, но на этом фоне российский рубль продолжает слабеть по отношению к доллару, и на текущий момент торгуется выше 101 руб. (а я намекал вам начинать привыкать к трёхзначным ценникам за бакс!). А потому экспортёры (а особенно нефтедобытчики) продолжают радоваться текущей конъюнктуре, а индекс Мосбиржи (#micex) встречает понедельник на позитиве, прибавляя более чем на +1%, по сравнению с закрытием в пятницу.
Так что те, кто мечтает о коррекции на российском фондовом рынке, должны запастись терпением. Прошло уже чуть больше года с момента громкой новости о старте частичной мобилизации в нашей стране, и если индекс Мосбиржи прибавит от текущих уровней ещё на 400 пунктов, то можно будет говорить о его двукратном его росте с прошлогодних минимумов!
👉 А вы говорите, зарабатывать на нашем рынке нельзя… Можно! Если покупать, когда все боятся это делать, и продавать, когда у всех вдруг открывается жадность.
Ну и конечно же, надо воспитывать в себе терпение, благодаря которому вы должны избавиться от соблазна покупать подорожавшие акции широким фронтом, предпочитая сейчас лучше покупать облигации, не только чтобы припарковать под хороший процент свой кэш, но и чтобы однажды, в один прекрасный (или не очень) момент наброситься на подешевевшие акции, если глубокая коррекция вдруг произойдёт. На фоне очередного чёрного лебедя, который достаточно часто посещает нашу страну в последние годы…
❤️ Если дочитали этот пост до конца и согласны со мной - ставьте лайк! Если не согласны - тоже поставьте, но обязательно напишите в комментариях свою точку зрения, с удовольствием подискутируем на эту тему.
© Инвестируй или проиграешь
На фоне военных действий на Ближнем Востоке, которые неожиданно вспыхнули в субботу, товарные рынки сегодня демонстрируют положительную динамику:
📈 Золото прибавляет на +1,0%, т.к. это это традиционно самыйм популярный актив-убежище в подобных случаях.
📈 Цены на нефть подскочили сегодня и вовсе на +4%, т.к. любые конфликты на Ближнем Востоке – это всегда дополнительные риски для поставок. А в случае с Израилем и Палестиной так тем более, т.к. сейчас тяжело загадывать, какие страны в итоге втянутся в эту войну, и к каким последствиям это в итоге приведёт. Достаточно по каким-то причинам прервать поставки чёрного золота из Ирана – и можно не сомневаться, что фьючерсы на Brent быстро улетят выше $100 за баррель.
📈 На +12% дорожают сегодня даже цены на газ (TTF), но тут скорее случайное совпадение, и настоящая причина роста совершенно в другом: новости об утечке газа в трубопроводе в Балтийском море, который соединяет энергосистемы Эстонии и Финляндии.
🇷🇺 Любопытно, но на этом фоне российский рубль продолжает слабеть по отношению к доллару, и на текущий момент торгуется выше 101 руб. (а я намекал вам начинать привыкать к трёхзначным ценникам за бакс!). А потому экспортёры (а особенно нефтедобытчики) продолжают радоваться текущей конъюнктуре, а индекс Мосбиржи (#micex) встречает понедельник на позитиве, прибавляя более чем на +1%, по сравнению с закрытием в пятницу.
Так что те, кто мечтает о коррекции на российском фондовом рынке, должны запастись терпением. Прошло уже чуть больше года с момента громкой новости о старте частичной мобилизации в нашей стране, и если индекс Мосбиржи прибавит от текущих уровней ещё на 400 пунктов, то можно будет говорить о его двукратном его росте с прошлогодних минимумов!
👉 А вы говорите, зарабатывать на нашем рынке нельзя… Можно! Если покупать, когда все боятся это делать, и продавать, когда у всех вдруг открывается жадность.
Ну и конечно же, надо воспитывать в себе терпение, благодаря которому вы должны избавиться от соблазна покупать подорожавшие акции широким фронтом, предпочитая сейчас лучше покупать облигации, не только чтобы припарковать под хороший процент свой кэш, но и чтобы однажды, в один прекрасный (или не очень) момент наброситься на подешевевшие акции, если глубокая коррекция вдруг произойдёт. На фоне очередного чёрного лебедя, который достаточно часто посещает нашу страну в последние годы…
❤️ Если дочитали этот пост до конца и согласны со мной - ставьте лайк! Если не согласны - тоже поставьте, но обязательно напишите в комментариях свою точку зрения, с удовольствием подискутируем на эту тему.
© Инвестируй или проиграешь
🗣 Мысли вслух по российскому фондовому рынку
📈 Индекс Мосбиржи (#micex) после обновления локальных сентябрьских минимумов (2988,04 пункта) вновь пытается закрепиться в районе своих 20-месячных максимумов, и от итогов борьбы быков и медведей за диапазон 3200-3300 пунктов будет зависеть дальнейший импульс.
🤔 Вариантов развития событий, с точки зрения технического анализа здорового человека, я вижу два:
1️⃣ Пробитие уровня 3300 пунктов с серьёзными амбициозными целями куда-нибудь в район 4000 пунктов в среднесрочной перспективе.
К тому моменту, быть может, и новостной фон станет получше: допускаю, что начнут появляться дивидендные расчёты по нефтедобывающим компаниям за 2023 год, ЦБ и топ-менеджеры банков начнут морально готовить к развороту ключевой ставки и намекать на её снижение в 2024 году, быть может на военном фронте появятся хорошие новости или намёки на переговорный процесс. Возможных вариантов в общем много.
2️⃣ Уровень 3300 пунктов пробить не удастся, российские частные инвесторы продолжат делать упор на облигации (пока времена высоких ставок), топлива для мощного импульса вверх не хватит.
В этом случае можно будет говорить о "топтании" индекса Мосбиржи в достаточно широком диапазоне 3000-3300 пунктов, и участники рынка будут набирать силы для похода наверх, ожидая соответствующего новостного фона.
👉 Что делаю я сейчас?
Как я уже рассказывал на выходных в своём премиуме, никаких активных действий на рынке акций я сейчас не предпринимаю (за исключением всем известной "Астры" и ещё нескольких точечных историй, на которые сейчас активно поглядываю).
А вот облигации периодически подкупаю, из-за чего доля акций в моём портфеле продолжает снижаться, и уже достигла невероятных ранее 56,1%. Сложно сказать, насколько комфортно мне даётся снижение этой доли рискованных активов, но я начинаю привыкать к стабильному облигационному потоку, и в некоторой степени мне это даже начинает нравиться.
Но если доля акций начнёт снижаться ниже 50%, я начну себя чувствовать скучным пенсионером и постараюсь не допустить этого. Поэтому выбираю для себя этот рубикон, снижение ниже которого я не допущу. А значит придётся в любом случае покупать акции, те или иные. Но на таком растущем рынке делать это нужно очень избирательно и аккуратно.
❤️ Любите российский фондовый рынок, не забывайте включать критическое мышление и всегда обращайте внимание не только на технический анализ, но и на фундаментальный!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи (#micex) после обновления локальных сентябрьских минимумов (2988,04 пункта) вновь пытается закрепиться в районе своих 20-месячных максимумов, и от итогов борьбы быков и медведей за диапазон 3200-3300 пунктов будет зависеть дальнейший импульс.
🤔 Вариантов развития событий, с точки зрения технического анализа здорового человека, я вижу два:
1️⃣ Пробитие уровня 3300 пунктов с серьёзными амбициозными целями куда-нибудь в район 4000 пунктов в среднесрочной перспективе.
К тому моменту, быть может, и новостной фон станет получше: допускаю, что начнут появляться дивидендные расчёты по нефтедобывающим компаниям за 2023 год, ЦБ и топ-менеджеры банков начнут морально готовить к развороту ключевой ставки и намекать на её снижение в 2024 году, быть может на военном фронте появятся хорошие новости или намёки на переговорный процесс. Возможных вариантов в общем много.
2️⃣ Уровень 3300 пунктов пробить не удастся, российские частные инвесторы продолжат делать упор на облигации (пока времена высоких ставок), топлива для мощного импульса вверх не хватит.
В этом случае можно будет говорить о "топтании" индекса Мосбиржи в достаточно широком диапазоне 3000-3300 пунктов, и участники рынка будут набирать силы для похода наверх, ожидая соответствующего новостного фона.
👉 Что делаю я сейчас?
Как я уже рассказывал на выходных в своём премиуме, никаких активных действий на рынке акций я сейчас не предпринимаю (за исключением всем известной "Астры" и ещё нескольких точечных историй, на которые сейчас активно поглядываю).
А вот облигации периодически подкупаю, из-за чего доля акций в моём портфеле продолжает снижаться, и уже достигла невероятных ранее 56,1%. Сложно сказать, насколько комфортно мне даётся снижение этой доли рискованных активов, но я начинаю привыкать к стабильному облигационному потоку, и в некоторой степени мне это даже начинает нравиться.
Но если доля акций начнёт снижаться ниже 50%, я начну себя чувствовать скучным пенсионером и постараюсь не допустить этого. Поэтому выбираю для себя этот рубикон, снижение ниже которого я не допущу. А значит придётся в любом случае покупать акции, те или иные. Но на таком растущем рынке делать это нужно очень избирательно и аккуратно.
❤️ Любите российский фондовый рынок, не забывайте включать критическое мышление и всегда обращайте внимание не только на технический анализ, но и на фундаментальный!
© Инвестируй или проиграешь
Индекс Мосбиржи: тех.анализ текущей картины
🤔 Российский фондовый рынок стал каким-то скучным и сонным в последнее время, а индекс Мосбиржи (#micex) без каких-то резких движений колеблется с переменным успехом вблизи уровня 3200 пунктов.
Но с другой стороны, это хороший шанс для инвесторов перевести дух, собраться с мыслями и поразмышлять.
О фундаментальном анализе мы с вами говорим чуть ли не ежедневно, ну а сегодня я предлагаю взглянуть на индекс Мосбиржи с точки зрения технического анализа здорового человека, который многие из вас так любят:
🔹 Долгосрочный тренд по-прежнему исключительно растущий: MA100 и MA200 уверенно смотрят наверх.
🔹 Первым "звоночком" усиления медвежьих настроений будет пробитие вниз MA100 (в районе 3150 пунктов).
🔹 Ну а ключевым сигналом на перелом восходящего тренда станет пробитие вниз зоны мощной поддержки 3000-3050 пунктов (сентябрьский локальный минимум). Борьба между быками и медведями здесь развяжется нешуточная, поэтому следить нужно пристально!
👉 Но, повторюсь, текущая картина индекса Мосбиржи, с точки зрения тех.анализа, указывает скорее на дальнейший рост российского фондового рынка (пусть даже после определённой консолидации), нежели на его снижение.
Я спустя длительное время возвращаюсь к точечным покупкам акций отечественных компаний, но действую весьма осторожно, т.к. коррекция широким фронтом пока не пришла, бумаги "бесплатно" пока не раздают, однако иногда подкупать их всё-таки нужно разумным инвесторам. Тем более, когда котировки некоторых из них неплохо скорректировались за последние месяцы, открывая хорошие возможности с точки зрения риск/доходность.
💼 После сегодняшних покупок доля акций в моём инвестиционном портфеле выросла до 56,48%. Мы же ещё молодые, нужно не забывать и о рискованных инструментах! Тем более, облигаций за последние полтора года я набрал более чем предостаточно.
❤️ Ставьте лайк, если тоже считаете, что акции нужно подкупать в любые времена, и на рынке всегда существуют потенциально недооценённые истории!
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Российский фондовый рынок стал каким-то скучным и сонным в последнее время, а индекс Мосбиржи (#micex) без каких-то резких движений колеблется с переменным успехом вблизи уровня 3200 пунктов.
Но с другой стороны, это хороший шанс для инвесторов перевести дух, собраться с мыслями и поразмышлять.
О фундаментальном анализе мы с вами говорим чуть ли не ежедневно, ну а сегодня я предлагаю взглянуть на индекс Мосбиржи с точки зрения технического анализа здорового человека, который многие из вас так любят:
🔹 Долгосрочный тренд по-прежнему исключительно растущий: MA100 и MA200 уверенно смотрят наверх.
🔹 Первым "звоночком" усиления медвежьих настроений будет пробитие вниз MA100 (в районе 3150 пунктов).
🔹 Ну а ключевым сигналом на перелом восходящего тренда станет пробитие вниз зоны мощной поддержки 3000-3050 пунктов (сентябрьский локальный минимум). Борьба между быками и медведями здесь развяжется нешуточная, поэтому следить нужно пристально!
👉 Но, повторюсь, текущая картина индекса Мосбиржи, с точки зрения тех.анализа, указывает скорее на дальнейший рост российского фондового рынка (пусть даже после определённой консолидации), нежели на его снижение.
Я спустя длительное время возвращаюсь к точечным покупкам акций отечественных компаний, но действую весьма осторожно, т.к. коррекция широким фронтом пока не пришла, бумаги "бесплатно" пока не раздают, однако иногда подкупать их всё-таки нужно разумным инвесторам. Тем более, когда котировки некоторых из них неплохо скорректировались за последние месяцы, открывая хорошие возможности с точки зрения риск/доходность.
💼 После сегодняшних покупок доля акций в моём инвестиционном портфеле выросла до 56,48%. Мы же ещё молодые, нужно не забывать и о рискованных инструментах! Тем более, облигаций за последние полтора года я набрал более чем предостаточно.
❤️ Ставьте лайк, если тоже считаете, что акции нужно подкупать в любые времена, и на рынке всегда существуют потенциально недооценённые истории!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс Мосбиржи: битва за уровень 3000 пунктов в самом разгаре
📉 Ровно неделю назад я опубликовал технический срез по индексу Мосбиржи, и тогда значение индекса составляло выше 3100 пунктов.
На сегодняшней торговой сессии, после небольшого роста на открытии, индекс Мосбиржи (#micex) продолжил своё привычное погружение, находясь в непосредственной близости от своих 4-месячных минимумов и ключевой линии поддержки в районе 3000 пунктов. Будет очень любопытно понаблюдать за битву быков и медведей за этот уровень, и от исхода этой битвы во многом будет зависеть дальнейший среднесрочный тренд.
💼 Но в любом случае, чем бы она не закончилась, уже сейчас на российском рынке акций появляется всё больше интересных историй, и по многим акциям мы видим снижение до целевых уровней, где надо брать - и действовать, согласно своему торговому плану. Судите сами: в то время, как индекс Мосбиржи от своих локальных октябрьских максимум скорректировался менее чем на 10%, по ряду бумаг коррекция уже оценивается десятками процентов, и этим можно и нужно пользоваться!
Уверяю вас, покупать на хаях многим из вас морально проще и легче, однако стратегически лучшие покупки нужно совершать именно на коррекциях, когда продавцов много, а покупателей мало! Это правило действует как на овощном и мясном рынке у вас в городе, так и на нашей любимой фондовой бирже, и придумал его точно не я. Поэтому работайте над психологией, читайте умные книжки и прокачивайте терпение! Ведь именно терпение позволило мне на протяжении последних нескольких месяцев сконцентрироваться исключительно на рынке облигаций, оставив покупку акций на более подходящие для этого времена. Которые уже потихоньку наступают, судя по всему.
🙇♀️ В этом смысле для повышения дисциплины мне очень помогает моя рабочая таблица, которой я пользуюсь, и которая всегда доступна подписчикам "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" - там указаны не только мои комментарии и ссылки на аналитические посты по всем российским компаниям, но и приведены целевые уровни на покупку и продажу. В моменты распродаж и эйфории эта таблица очень помогает избежать неоправданных эмоциональных решений и очень дисциплинирует.
❤️ Ну а российскому рынку акций я желаю крепости духа, и чтобы битва за уровень 3000 пунктов завершилась победой быков! Ну а если нет - будем распаковывать стратегическую кубышку (в виде банковских депозитов) и выкупать наш рынок ещё ниже, с новогодними скидками.
© Инвестируй или проиграешь
📉 Ровно неделю назад я опубликовал технический срез по индексу Мосбиржи, и тогда значение индекса составляло выше 3100 пунктов.
На сегодняшней торговой сессии, после небольшого роста на открытии, индекс Мосбиржи (#micex) продолжил своё привычное погружение, находясь в непосредственной близости от своих 4-месячных минимумов и ключевой линии поддержки в районе 3000 пунктов. Будет очень любопытно понаблюдать за битву быков и медведей за этот уровень, и от исхода этой битвы во многом будет зависеть дальнейший среднесрочный тренд.
💼 Но в любом случае, чем бы она не закончилась, уже сейчас на российском рынке акций появляется всё больше интересных историй, и по многим акциям мы видим снижение до целевых уровней, где надо брать - и действовать, согласно своему торговому плану. Судите сами: в то время, как индекс Мосбиржи от своих локальных октябрьских максимум скорректировался менее чем на 10%, по ряду бумаг коррекция уже оценивается десятками процентов, и этим можно и нужно пользоваться!
Уверяю вас, покупать на хаях многим из вас морально проще и легче, однако стратегически лучшие покупки нужно совершать именно на коррекциях, когда продавцов много, а покупателей мало! Это правило действует как на овощном и мясном рынке у вас в городе, так и на нашей любимой фондовой бирже, и придумал его точно не я. Поэтому работайте над психологией, читайте умные книжки и прокачивайте терпение! Ведь именно терпение позволило мне на протяжении последних нескольких месяцев сконцентрироваться исключительно на рынке облигаций, оставив покупку акций на более подходящие для этого времена. Которые уже потихоньку наступают, судя по всему.
🙇♀️ В этом смысле для повышения дисциплины мне очень помогает моя рабочая таблица, которой я пользуюсь, и которая всегда доступна подписчикам "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" - там указаны не только мои комментарии и ссылки на аналитические посты по всем российским компаниям, но и приведены целевые уровни на покупку и продажу. В моменты распродаж и эйфории эта таблица очень помогает избежать неоправданных эмоциональных решений и очень дисциплинирует.
❤️ Ну а российскому рынку акций я желаю крепости духа, и чтобы битва за уровень 3000 пунктов завершилась победой быков! Ну а если нет - будем распаковывать стратегическую кубышку (в виде банковских депозитов) и выкупать наш рынок ещё ниже, с новогодними скидками.
© Инвестируй или проиграешь
Почему я оптимист по российскому фондовому рынку?
🏛 Только мы успели порадоваться заявлениям Эльвиры Набиуллиной о том, что пик ставок уже где-то рядом, как ЦБ РФ опубликовал оперативную оценку инфляционных ожиданий населения за декабрь 2023. Прежде чем услышать эту новость, лучше присядьте: показатель вырос на 2 п.п. до 14,2%.
Таким образом, инфляционные ожидания вернулись на уровень февраля/марта 2022 года, когда экономика столкнулась с внешними шоками, а инфляция росла не по дням, а по часам.
❓ Означает ли сильный рост инфляционных ожиданий, что ЦБ будет вынужден снова повышать ключевую ставку на февральском заседании? С одной стороны - да, и мы с вами этот сценарий обсуждали на прошлой неделе. С другой стороны, в середине марта пройдут президентские выборы и, скорее всего, политики будут настойчиво просить регулятора не делать подобных шагов. Поэтому ЦБ фактически будет находиться между двух огней, и о его решении мы узнаем только через два месяца.
🇺🇸 Аналогичная ситуация складывается и в Соединенных Штатах, где ФРС, выполняющая функции Центробанка, уже посылает рынку сигналы о предстоящем снижении процентных ставок в следующем году, хотя там инфляция также высокая. В Штатах в 2024 году также пройдут президентские выборы, и политики просят монетарные власти пойти на снижение ставок.
🤔 Формально Центробанки во всех странах мира являются независимыми и самостоятельно принимают решения по процентным ставкам. Однако на практике всё обстоит иначе, особенно когда речь идёт о таких значимых политических событиях, как президентские выборы.
Что же будет делать Центробанк России? Очевидно одно: ему придётся сохранять высокие ставки на протяжении продолжительного периода времени. Те инвесторы, которые ожидают снижения ставок до уровня ниже 10% к концу 2024 года, вероятно, в итоге окажутся разочарованы. На наш взгляд, уровень ставок ниже 10% мы увидим в лучшем случае только в 2025 году.
📊 И на этом фоне может показаться, что ситуация выглядит крайне неблагоприятной для рынка акций. Однако не всё так плохо, как может показаться на первый взгляд. И тут самое время вспомнить про классическое соотношение капитализации фондового рынка и денежной массы (М2). В настоящее время этот показатель составляет 0,66х, в то время как за последние 10 лет, с момента введения первых антироссийских санкций, его среднее значение было равно 0,84х. Фактически это может говорить о том, что фондовый рынок недооценен примерно на четверть.
📈 При этом ЦБ ждёт роста денежной массы (М2) в следующем году ещё на 10%, и в этом случае рынок акций при прочих равных становится недооцененным уже почти на 40%! К слову, в конце прошлого года рынок акций стоил вдвое дешевле денежной массы, и тогда многие инвесторы не верили в то, что фондовый рынок будет догонять М2, но капитализация рынка акций с тех пор выросла в полтора раза, косвенно доказывая эту корреляцию.
👉 Подводя итог всему вышесказанному давайте резюмируем, что сохранение высоких процентных ставок ЦБ в течение длительного периода времени — это безусловно неприятно, но не смертельно. Отечественный рынок акций по-прежнему остаётся дешёвым относительно денежной массы, и со временем этот дисконт будет обязательно сокращаться, а индекс Мосбиржи (#micex) будет расти. Вот увидите!
❤️ Поэтому выше нос, побольше оптимизма и верьте в российский фондовый рынок! И тогда он ответит вам взаимностью.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Только мы успели порадоваться заявлениям Эльвиры Набиуллиной о том, что пик ставок уже где-то рядом, как ЦБ РФ опубликовал оперативную оценку инфляционных ожиданий населения за декабрь 2023. Прежде чем услышать эту новость, лучше присядьте: показатель вырос на 2 п.п. до 14,2%.
Таким образом, инфляционные ожидания вернулись на уровень февраля/марта 2022 года, когда экономика столкнулась с внешними шоками, а инфляция росла не по дням, а по часам.
❓ Означает ли сильный рост инфляционных ожиданий, что ЦБ будет вынужден снова повышать ключевую ставку на февральском заседании? С одной стороны - да, и мы с вами этот сценарий обсуждали на прошлой неделе. С другой стороны, в середине марта пройдут президентские выборы и, скорее всего, политики будут настойчиво просить регулятора не делать подобных шагов. Поэтому ЦБ фактически будет находиться между двух огней, и о его решении мы узнаем только через два месяца.
🇺🇸 Аналогичная ситуация складывается и в Соединенных Штатах, где ФРС, выполняющая функции Центробанка, уже посылает рынку сигналы о предстоящем снижении процентных ставок в следующем году, хотя там инфляция также высокая. В Штатах в 2024 году также пройдут президентские выборы, и политики просят монетарные власти пойти на снижение ставок.
🤔 Формально Центробанки во всех странах мира являются независимыми и самостоятельно принимают решения по процентным ставкам. Однако на практике всё обстоит иначе, особенно когда речь идёт о таких значимых политических событиях, как президентские выборы.
Что же будет делать Центробанк России? Очевидно одно: ему придётся сохранять высокие ставки на протяжении продолжительного периода времени. Те инвесторы, которые ожидают снижения ставок до уровня ниже 10% к концу 2024 года, вероятно, в итоге окажутся разочарованы. На наш взгляд, уровень ставок ниже 10% мы увидим в лучшем случае только в 2025 году.
📊 И на этом фоне может показаться, что ситуация выглядит крайне неблагоприятной для рынка акций. Однако не всё так плохо, как может показаться на первый взгляд. И тут самое время вспомнить про классическое соотношение капитализации фондового рынка и денежной массы (М2). В настоящее время этот показатель составляет 0,66х, в то время как за последние 10 лет, с момента введения первых антироссийских санкций, его среднее значение было равно 0,84х. Фактически это может говорить о том, что фондовый рынок недооценен примерно на четверть.
📈 При этом ЦБ ждёт роста денежной массы (М2) в следующем году ещё на 10%, и в этом случае рынок акций при прочих равных становится недооцененным уже почти на 40%! К слову, в конце прошлого года рынок акций стоил вдвое дешевле денежной массы, и тогда многие инвесторы не верили в то, что фондовый рынок будет догонять М2, но капитализация рынка акций с тех пор выросла в полтора раза, косвенно доказывая эту корреляцию.
👉 Подводя итог всему вышесказанному давайте резюмируем, что сохранение высоких процентных ставок ЦБ в течение длительного периода времени — это безусловно неприятно, но не смертельно. Отечественный рынок акций по-прежнему остаётся дешёвым относительно денежной массы, и со временем этот дисконт будет обязательно сокращаться, а индекс Мосбиржи (#micex) будет расти. Вот увидите!
❤️ Поэтому выше нос, побольше оптимизма и верьте в российский фондовый рынок! И тогда он ответит вам взаимностью.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Итоги 2023 года
Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!
Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи (#micex) прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.
А ещё я очень надеюсь, что вы успеете оформить подписку на Инвестируй или проиграешь PREMIUM по старым тарифам! С 1 января 2024 года здесь будет рост цен, кстати говоря впервые за 2,5 года его существования! Что вполне допустимо, учитывая тот объём полезной информации, который мы там даём своим подписчикам: вас там уже больше 300 человек, спасибо за доверие! Будем работать дальше!
🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго - здесь попадание оказалось точным, а ставка на оптимизм сыграла прекрасно!
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера) - доля акций в моём портфеле действительно снизилась, даже немного ниже 60%, долю облигаций удалось нарастить, а вот от идеи инвестиций в акции зарубежных компаний, к счастью, решил отказаться.
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы - пока этот гештальт не закрыт, но всё впереди!
❓ Чего нам ждать от года следующего?
Как показывает практика, вслед за бурным взлётом фондового рынка следующий год также радует ростом акций (по инерции), и статистика 2009-2010 гг. и 2015-2016 гг., которые были отмечены ростом после краха в 2008 и 2014 годах соответственно - яркое тому подтверждение. Поэтому рискну предположить, что у индекса Мосбиржи есть все шансы закрыть и 2024 год в плюсе. Если, конечно, мы не получим очередных "чёрных лебедей", от которых все уже изрядно подустали за последние пару лет...
❓На что буду обращать внимание я в 2024 году:
👉 Президентские выборы РФ в марте, после которых допускаю давление на рубль (а до выборов ожидаю продление льготной ипотеки).
👉 Динамика процентной ставки от ФРС: в случае её снижения товарные рынки (в том числе нефть и золото) получат хорошую поддержку, и это косвенно может очень помочь бизнесу соответствующих российских компаний, через повышение цен на продукцию.
👉 Новые IPO, в самых интересных из которых мы обязательно поучаствуем и заработаем!
👉 Процесс редомициляции будет продолжаться, и на некоторые истории я уже сделал ставку своим рублём в конце 2023 года (подписчики премиума сразу поняли, о каких эмитентах идёт речь). Уверен, эти истории выстрелят в 2024 году!
👉 Президентские выборы в США, выводы из которых я делать не буду, но понаблюдать будет любопытно.
👉 Про СВО комментариев не будет, потому что тут гадать бесполезно, в том числе и о горизонтах её завершения.
🍾 Ещё раз поздравляю всех с наступающим 2024 годом, и пусть он будет ещё лучше и ещё успешнее для всех нас, чем 2023 год!
❤️ Всех обнял. С уважением , дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!
Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи (#micex) прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.
А ещё я очень надеюсь, что вы успеете оформить подписку на Инвестируй или проиграешь PREMIUM по старым тарифам! С 1 января 2024 года здесь будет рост цен, кстати говоря впервые за 2,5 года его существования! Что вполне допустимо, учитывая тот объём полезной информации, который мы там даём своим подписчикам: вас там уже больше 300 человек, спасибо за доверие! Будем работать дальше!
🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго - здесь попадание оказалось точным, а ставка на оптимизм сыграла прекрасно!
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера) - доля акций в моём портфеле действительно снизилась, даже немного ниже 60%, долю облигаций удалось нарастить, а вот от идеи инвестиций в акции зарубежных компаний, к счастью, решил отказаться.
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы - пока этот гештальт не закрыт, но всё впереди!
❓ Чего нам ждать от года следующего?
Как показывает практика, вслед за бурным взлётом фондового рынка следующий год также радует ростом акций (по инерции), и статистика 2009-2010 гг. и 2015-2016 гг., которые были отмечены ростом после краха в 2008 и 2014 годах соответственно - яркое тому подтверждение. Поэтому рискну предположить, что у индекса Мосбиржи есть все шансы закрыть и 2024 год в плюсе. Если, конечно, мы не получим очередных "чёрных лебедей", от которых все уже изрядно подустали за последние пару лет...
❓На что буду обращать внимание я в 2024 году:
👉 Президентские выборы РФ в марте, после которых допускаю давление на рубль (а до выборов ожидаю продление льготной ипотеки).
👉 Динамика процентной ставки от ФРС: в случае её снижения товарные рынки (в том числе нефть и золото) получат хорошую поддержку, и это косвенно может очень помочь бизнесу соответствующих российских компаний, через повышение цен на продукцию.
👉 Новые IPO, в самых интересных из которых мы обязательно поучаствуем и заработаем!
👉 Процесс редомициляции будет продолжаться, и на некоторые истории я уже сделал ставку своим рублём в конце 2023 года (подписчики премиума сразу поняли, о каких эмитентах идёт речь). Уверен, эти истории выстрелят в 2024 году!
👉 Президентские выборы в США, выводы из которых я делать не буду, но понаблюдать будет любопытно.
👉 Про СВО комментариев не будет, потому что тут гадать бесполезно, в том числе и о горизонтах её завершения.
🍾 Ещё раз поздравляю всех с наступающим 2024 годом, и пусть он будет ещё лучше и ещё успешнее для всех нас, чем 2023 год!
❤️ Всех обнял. С уважением , дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
Индекс Мосбиржи обновил 25-дневный максимум
📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов.
Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи (#micex) прибавил уже на +1,7%.
👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.
Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!
❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов.
Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи (#micex) прибавил уже на +1,7%.
👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.
Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!
❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.
© Инвестируй или проиграешь
🎁 Со старым Новым годом, друзья!
Первые две недели наступившего 2024 года для российского фондового рынка выдались весьма позитивными, и индекс Мосбиржи (#micex) по итогам первых двух торговых недель пусть не так убедительно, но всё же прибавил уже почти на 3%, вплотную приблизившись к мощной зоне сопротивления 3200-3300 пунктов, пройти которую будет очень сложно, и несколько осенних попыток прошлого года не увенчались успехом (см.график ниже).
У меня по-прежнему осторожно оптимистичные ожидания на 2024 год (это я озвучивал ещё во время подведения итогов 2023 года):
✔️ Я жду постепенное ослабление рубля после завершения президентских выборов в нашей стране, что окажет поддержку акциям экспортёров.
✔️ Держу в голове, что ЦБ РФ рано или поздно приступит к снижению ключевой ставки (скорее всего, уже в первом полугодии этого года). Я надеюсь, все вы уже успели открыть банковские депозиты с доходностью выше 20%, а то скоро эта возможность уже может исчезнуть.
✔️ Ну и конечно же не забываем, что весной традиционно стартует дивидендный сезон, который также разгоняет котировки акций российских компаний, особенно в тех историях, где дивиденды оказываются щедрыми.
📚 Также на правах выходного дня спешу напомнить вам про существование нашего закрытого канала "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", который продолжает ежедневно радовать своих подписчиков ежедневной аналитикой за более чем адекватный ценник (всего несколько сотен рублей в месяц при оформлении подписки на длительный период). Уверен, это самая демократичная цена на подписку за тот объём работы, которую мы для вас ежедневно делаем!
С вашего позволения похвастаюсь частью постов, которые мы подготовили в премиуме только лишь за первую половину января (для действующих подписчиков премиума ссылки активные):
🔸 Мой инвестиционный портфель (анализ)
🔸 Четыре причины для укрепления рубля в январе-феврале
🔸 Анализ мирового нефтяного рынка и наш прогноз
🔸 ТМК: есть ли драйверы в этой истории?
🔸 Перспективы НОВАТЭКа в условиях санкций
🔸 Фонды денежного рынка становятся популярнее облигаций
🔸 Европейская электротехника - бенефициар рекордного бурения в РФ
🔸 Мосбиржа нацелена на рекордную прибыль
🔸 ЯТЭК: прожарка (январь 2024)
👉 В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь на это предложение.
Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне "Хочу премиум", и я вам всё расскажу, покажу и даже продемонстрирую примеры постов, если вам это потребуется.
С уважением, дядя Юра.
Первые две недели наступившего 2024 года для российского фондового рынка выдались весьма позитивными, и индекс Мосбиржи (#micex) по итогам первых двух торговых недель пусть не так убедительно, но всё же прибавил уже почти на 3%, вплотную приблизившись к мощной зоне сопротивления 3200-3300 пунктов, пройти которую будет очень сложно, и несколько осенних попыток прошлого года не увенчались успехом (см.график ниже).
У меня по-прежнему осторожно оптимистичные ожидания на 2024 год (это я озвучивал ещё во время подведения итогов 2023 года):
✔️ Я жду постепенное ослабление рубля после завершения президентских выборов в нашей стране, что окажет поддержку акциям экспортёров.
✔️ Держу в голове, что ЦБ РФ рано или поздно приступит к снижению ключевой ставки (скорее всего, уже в первом полугодии этого года). Я надеюсь, все вы уже успели открыть банковские депозиты с доходностью выше 20%, а то скоро эта возможность уже может исчезнуть.
✔️ Ну и конечно же не забываем, что весной традиционно стартует дивидендный сезон, который также разгоняет котировки акций российских компаний, особенно в тех историях, где дивиденды оказываются щедрыми.
📚 Также на правах выходного дня спешу напомнить вам про существование нашего закрытого канала "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", который продолжает ежедневно радовать своих подписчиков ежедневной аналитикой за более чем адекватный ценник (всего несколько сотен рублей в месяц при оформлении подписки на длительный период). Уверен, это самая демократичная цена на подписку за тот объём работы, которую мы для вас ежедневно делаем!
С вашего позволения похвастаюсь частью постов, которые мы подготовили в премиуме только лишь за первую половину января (для действующих подписчиков премиума ссылки активные):
🔸 Мой инвестиционный портфель (анализ)
🔸 Четыре причины для укрепления рубля в январе-феврале
🔸 Анализ мирового нефтяного рынка и наш прогноз
🔸 ТМК: есть ли драйверы в этой истории?
🔸 Перспективы НОВАТЭКа в условиях санкций
🔸 Фонды денежного рынка становятся популярнее облигаций
🔸 Европейская электротехника - бенефициар рекордного бурения в РФ
🔸 Мосбиржа нацелена на рекордную прибыль
🔸 ЯТЭК: прожарка (январь 2024)
👉 В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь на это предложение.
Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне "Хочу премиум", и я вам всё расскажу, покажу и даже продемонстрирую примеры постов, если вам это потребуется.
С уважением, дядя Юра.
Долой панику!
📉 Российский рынок акций приуныл, в ожидании новых антироссийских санкций со стороны Запада, которые будут озвучены в самое ближайшее время, а также на попытках коррекции нефтяных котировок в последние дни.
Уровень сопротивления в районе 3275 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) получил очередное (уже третье по счёту) подтверждение, а значит для уверенного преодоления ключевого рубежа в 3300 пунктов потребуются серьёзные драйверы!
🤔 Вполне допускаю, что в перспективе ближайших нескольких месяцев этим драйвером станет ключевая ставка, которую ЦБ, скорее всего, начнёт снижать уже с апреля. Если, конечно, инфляционные процессы в российской экономике и дальше будут плавно идти на спад.
Но в любом случае, давайте не забывать, что мы с вами инвесторы! А значит в подобные моменты лёгких коррекций на фондовом рынке нужно не унывать, а наоборот – радоваться потенциальным хорошим возможностям для покупки подешевевших акций!
❤️ Поэтому всегда старайтесь сохранять здоровый оптимизм и трезвый расчёт! Ну и конечно же не допускайте, чтобы в вас вселился "мозг ящера", о котором написана целая книга!
© Инвестируй или проиграешь
Уровень сопротивления в районе 3275 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) получил очередное (уже третье по счёту) подтверждение, а значит для уверенного преодоления ключевого рубежа в 3300 пунктов потребуются серьёзные драйверы!
Но в любом случае, давайте не забывать, что мы с вами инвесторы! А значит в подобные моменты лёгких коррекций на фондовом рынке нужно не унывать, а наоборот – радоваться потенциальным хорошим возможностям для покупки подешевевших акций!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Всё, что я хотел услышать сегодня :)
📈 Даёшь индекс Мосбиржи 6500 пунктов к 2030 году!
#micex
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс Мосбиржи: пора штурмовать отметку 3300 пунктов!
📈 Индекс Мосбиржи (#micex) на этой неделе будет в очередной раз пытаться штурмовать отметку 3300 пунктов, которая является 24-месячным максимумом, и которую никак не удаётся покорить, для получения качественного импульса наверх, к очередным вершинам.
Потенциальных факторов для роста российского фондового рынка сейчас предостаточно:
1️⃣ Потенциальное снижение ключевой ставки в течение этого года. Есть вероятность, что уже в апреле мы увидим первые шаги со стороны ЦБ, и рынок акций отреагирует на это событие очень позитивно, в то время как интерес к облигациям начнёт снижаться, на фоне падения доходностей. Кстати, Герман Греф ждёт снижения ключевой ставки до 11-12% к концу текущего года.
2️⃣ По состоянию на 1 февраля 2024 года, объём денежной массы (М2) достиг отметки в 97,7 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций составила 61 трлн руб. Это красноречивое доказательство того, что российский фондовый рынок по-прежнему стоит дёшево относительно денежной массы, и будущее снижение ключевой ставки может стать дополнительным топливом для роста акций, на фоне оттока капитала из фондов денежного рынка.
3️⃣ Владимир Путин в своём недавнем послании к Федеральному собранию заявил, что капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. Я очень надеюсь, что за точку отсчёта в этом прогнозе российский президент взял текущие ценники, а не февральские минимумы 2022 года (от которых мы уже практически удвоились).
4️⃣ Впереди дивидендный сезон! Который по ряду акций (особенно из нефтегазового сектора) может порадовать нас. И на этом фоне мы неминуемо увидим дивидендные ралли, особенно в тех историях, где выплаты акционерам окажутся неожиданными или их размер превысит ожидания.
5️⃣ Ну и традиционный драйвер, который рано или поздно реализуется - это потенциальное завершение СВО. Сложно сказать, когда это произойдёт и в каком формате (мирные переговоры, военные успехи и т.д), но любые войны, как известно, заканчиваются миром. И любые новости на эту тему очень поддержат российский фондовый рынок, причём фундаментально.
👉 В общем, по моим личным ощущениям, индекс Мосбиржи уже готов к покорению отметки 3300 пунктов, что даст возможность нарисовать на горизонте следующие стратегические цели. И так, постепенно, со временем мы рано или поздно доберёмся и до исторических максимумов (в районе 4300 пунктов), а потом я дам вам ссылку на этот пост - вы прочитаете его и в очередной раз пожалеете, что не поверили в наш фондовый рынок.
❤️ Поэтому верьте в российский фондовый рынок, старайтесь оставаться здоровым оптимистом и не забывайте поставить лайк под этим постом, если я вам хоть немного добавил настроения утром в понедельник.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи (#micex) на этой неделе будет в очередной раз пытаться штурмовать отметку 3300 пунктов, которая является 24-месячным максимумом, и которую никак не удаётся покорить, для получения качественного импульса наверх, к очередным вершинам.
Потенциальных факторов для роста российского фондового рынка сейчас предостаточно:
1️⃣ Потенциальное снижение ключевой ставки в течение этого года. Есть вероятность, что уже в апреле мы увидим первые шаги со стороны ЦБ, и рынок акций отреагирует на это событие очень позитивно, в то время как интерес к облигациям начнёт снижаться, на фоне падения доходностей. Кстати, Герман Греф ждёт снижения ключевой ставки до 11-12% к концу текущего года.
2️⃣ По состоянию на 1 февраля 2024 года, объём денежной массы (М2) достиг отметки в 97,7 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций составила 61 трлн руб. Это красноречивое доказательство того, что российский фондовый рынок по-прежнему стоит дёшево относительно денежной массы, и будущее снижение ключевой ставки может стать дополнительным топливом для роста акций, на фоне оттока капитала из фондов денежного рынка.
3️⃣ Владимир Путин в своём недавнем послании к Федеральному собранию заявил, что капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. Я очень надеюсь, что за точку отсчёта в этом прогнозе российский президент взял текущие ценники, а не февральские минимумы 2022 года (от которых мы уже практически удвоились).
4️⃣ Впереди дивидендный сезон! Который по ряду акций (особенно из нефтегазового сектора) может порадовать нас. И на этом фоне мы неминуемо увидим дивидендные ралли, особенно в тех историях, где выплаты акционерам окажутся неожиданными или их размер превысит ожидания.
5️⃣ Ну и традиционный драйвер, который рано или поздно реализуется - это потенциальное завершение СВО. Сложно сказать, когда это произойдёт и в каком формате (мирные переговоры, военные успехи и т.д), но любые войны, как известно, заканчиваются миром. И любые новости на эту тему очень поддержат российский фондовый рынок, причём фундаментально.
👉 В общем, по моим личным ощущениям, индекс Мосбиржи уже готов к покорению отметки 3300 пунктов, что даст возможность нарисовать на горизонте следующие стратегические цели. И так, постепенно, со временем мы рано или поздно доберёмся и до исторических максимумов (в районе 4300 пунктов), а потом я дам вам ссылку на этот пост - вы прочитаете его и в очередной раз пожалеете, что не поверили в наш фондовый рынок.
❤️ Поэтому верьте в российский фондовый рынок, старайтесь оставаться здоровым оптимистом и не забывайте поставить лайк под этим постом, если я вам хоть немного добавил настроения утром в понедельник.
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Российский рынок акций нельзя назвать дорогим
📈 По оценке Минэкономразвития, рост ВВП за январь-февраль текущего года составил в годовом выражении внушительные +6% (г/г). За март данных ещё нет, но опережающие индикаторы в виде индексов деловой активности PMI сигнализируют о сохранении позитивной динамики – большинство российских компаний фиксируют рост новых заказов.
«Динамика российской экономики в 1 кв. 2024 года хорошая, текущий прогноз по росту ВВП в 2024 году — 2,2%, при этом Минэкономразвития допускает небольшое повышение этой оценки», - поведал первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов в кулуарах международного форума «Открытые инновации».
📊 Мы с вами неоднократно обсуждали, что между капитализацией фондового рынка и ВВП всегда существовала сильная взаимосвязь, в любой стране мира и на любых фондовых рынках. В экономически развитых странах мира стоимость рынка акций обычно равна или превышает размер ВВП, при этом в странах с развивающейся экономикой, к которым относится Россия, капитализация рынка акций обычно составляет около 70% от ВВП.
За последние 23 года средний уровень капитализации к ВВП в нашей стране составил 44% - это значение существенно ниже целевого показателя в 70%, и причиной этому являются различные факторы, включая бесконечные антироссийские санкции, геополитические риски и высокие процентные ставки. В настоящее время этот показатель составляет и вовсе около 37%, что указывает на сохранение потенциала для роста рынка акций.
Бум IPO, который наблюдается последние полгода на Мосбирже, пока не способен значительно повлиять на сокращение этого дифференциала, даже с учётом того, что в последнее время стали размещаться компании, капитализация которых превышает 100 млрд руб. - давайте не забывать, что ВВП тоже не стоит на месте и продолжает расти из года в год.
🧮 Номинальный ВВП по итогам 2024 года может составить 184 трлн руб., и среднее значение капитализации в размере 44% ориентирует нас на стоимость рынка акций в размере 81 трлн руб. (при текущей капитализации в 63,5 трлн руб). Допустим, в этом году ещё 1 трлн руб. будет добавлен за счёт новых IPO. В итоге мы получаем сумму в 64,5 трлн рублей. Для того чтобы выйти хотя бы на среднеисторический уровень (44% от ВВП), рынку необходимо вырасти на +25,6%.
Плюс ко всему давайте не забывать, что на сегодняшний день в фондах денежного рынка находится 275,2 млрд руб., при этом до начала прошлогоднего цикла повышения ключевой ставки ЦБ, показатель составлял всего 30 млрд руб. И по мере снижения ключевой ставки, большая часть этих средств будет перераспределена в акции, этот процесс неминуем.
Здесь важно подчеркнуть, что речь идёт не о каких-то абстрактных сотнях миллиардов рублей на банковских депозитах, которые гипотетически могут быть направлены на рынок акций при снижении ставок. Это реальный кэш, который уже сейчас находится на брокерских счетах и в любой момент может быть конвертирован в акции. А учитывая, что после ухода «недружественных» инвесторов на российском рынке торгуется лишь порядка 10% от капитализации публичных компаний (реальный средний free-float), реальный эффект от каждого рубля, который однажды перетечёт из фонда денежного рынка в акции, смело можно умножать на х10 (при подсчёте того самого соотношения капитализации к ВВП).
👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что российский рынок акций глобально ну никак нельзя назвать дорогим, даже с учётом того, что индекс МосБиржи (#micex) сейчас торгуется на 2-х летних максимумах. Поэтому на этом фоне куда разумнее дожидаться коррекций и использовать их для покупок, пока держатели фондов денежного рынка ещё не стали массово перекладываться в акции.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и хороших вам выходных, друзья!
📈 По оценке Минэкономразвития, рост ВВП за январь-февраль текущего года составил в годовом выражении внушительные +6% (г/г). За март данных ещё нет, но опережающие индикаторы в виде индексов деловой активности PMI сигнализируют о сохранении позитивной динамики – большинство российских компаний фиксируют рост новых заказов.
«Динамика российской экономики в 1 кв. 2024 года хорошая, текущий прогноз по росту ВВП в 2024 году — 2,2%, при этом Минэкономразвития допускает небольшое повышение этой оценки», - поведал первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов в кулуарах международного форума «Открытые инновации».
📊 Мы с вами неоднократно обсуждали, что между капитализацией фондового рынка и ВВП всегда существовала сильная взаимосвязь, в любой стране мира и на любых фондовых рынках. В экономически развитых странах мира стоимость рынка акций обычно равна или превышает размер ВВП, при этом в странах с развивающейся экономикой, к которым относится Россия, капитализация рынка акций обычно составляет около 70% от ВВП.
За последние 23 года средний уровень капитализации к ВВП в нашей стране составил 44% - это значение существенно ниже целевого показателя в 70%, и причиной этому являются различные факторы, включая бесконечные антироссийские санкции, геополитические риски и высокие процентные ставки. В настоящее время этот показатель составляет и вовсе около 37%, что указывает на сохранение потенциала для роста рынка акций.
Бум IPO, который наблюдается последние полгода на Мосбирже, пока не способен значительно повлиять на сокращение этого дифференциала, даже с учётом того, что в последнее время стали размещаться компании, капитализация которых превышает 100 млрд руб. - давайте не забывать, что ВВП тоже не стоит на месте и продолжает расти из года в год.
🧮 Номинальный ВВП по итогам 2024 года может составить 184 трлн руб., и среднее значение капитализации в размере 44% ориентирует нас на стоимость рынка акций в размере 81 трлн руб. (при текущей капитализации в 63,5 трлн руб). Допустим, в этом году ещё 1 трлн руб. будет добавлен за счёт новых IPO. В итоге мы получаем сумму в 64,5 трлн рублей. Для того чтобы выйти хотя бы на среднеисторический уровень (44% от ВВП), рынку необходимо вырасти на +25,6%.
Плюс ко всему давайте не забывать, что на сегодняшний день в фондах денежного рынка находится 275,2 млрд руб., при этом до начала прошлогоднего цикла повышения ключевой ставки ЦБ, показатель составлял всего 30 млрд руб. И по мере снижения ключевой ставки, большая часть этих средств будет перераспределена в акции, этот процесс неминуем.
Здесь важно подчеркнуть, что речь идёт не о каких-то абстрактных сотнях миллиардов рублей на банковских депозитах, которые гипотетически могут быть направлены на рынок акций при снижении ставок. Это реальный кэш, который уже сейчас находится на брокерских счетах и в любой момент может быть конвертирован в акции. А учитывая, что после ухода «недружественных» инвесторов на российском рынке торгуется лишь порядка 10% от капитализации публичных компаний (реальный средний free-float), реальный эффект от каждого рубля, который однажды перетечёт из фонда денежного рынка в акции, смело можно умножать на х10 (при подсчёте того самого соотношения капитализации к ВВП).
👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что российский рынок акций глобально ну никак нельзя назвать дорогим, даже с учётом того, что индекс МосБиржи (#micex) сейчас торгуется на 2-х летних максимумах. Поэтому на этом фоне куда разумнее дожидаться коррекций и использовать их для покупок, пока держатели фондов денежного рынка ещё не стали массово перекладываться в акции.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и хороших вам выходных, друзья!
