👨🏻💼 Новое интервью с Максимом Орловским и его мыслями относительно текущей ситуации на рынке, а также прогнозами на 2021 год. Вполне рекомендую потратить полчаса на просмотр за утренней чашкой кофе.
Ну а если вы ленитесь или у вас нет времени, то Тимофей Мартынов не поленился и законспектировал основные тезисы из этого интервью:
👉 Такого ралли на костях я не видел давно.
👉 В металлургии нехватка сырья, т.к. были закрыты шахты (спасибо covid). Сошёлся спред между низкокачественной и качественной железной рудой. Акции Fortescue выросли в 6 раз. Мы имеем высокие цены на сталь. Большой плюс для интегрированных производителей вроде Северстали. Чудес не бывает. Будет пара хороших кварталов, а дальше коррекция.
👉 Интересная вещь происходит: и доллар падает и золото не растет. ЦБ сокращают, фонды не наращивают. Зато биток растет. Это как кипящий бульон: здесь пузырики надуваются, здесь уже лопнули.
👉 Рынок сейчас очень опасный. Надо пересматривать портфель с целью его чуть-чуть разгрузить. Технологический бум: я не видел такого с 2000 года. Такого размера в 2000 году это не достигало.
👉 Tesla — пузырь. Компания да, меняет мир, займет свое место на рынке, но сейчас много кто производит электромобили и не факт что у Теслы они лучшие. Если цену Tesla по $800 можно было как-то оправдать, то по $3500 это уже перебор.
👉 Время нефти остаётся позади. При текущей цене на нефть большинство производителей в США начинают спокойно работать. США сделали нас во всем. Это космос как они быстро наращивают производство. Еще Иран может нарастить добычу. Нефтянка — это не те акции, которые ты передашь своим внукам.
👉 Ограничение цен больше всего влияет на акции Русагро, а не на ритейлеров. Но у Русагро все хорошо, просто замечательно. Ограничение цен? Ну будет чуть похуже, не супер-супер а просто супер. Смогут ли ритейлеры восстановить свою маржинальность? Для меня это точно не фаворит.
👉 Предпосылки для роста ставок: отток людей с банковских депозитов, скачок инфляции который имеем. На рынке недвижимости Москвы за 2 месяца все смели. Сейчас всем очевидно, что из банков уходят деньги, и это реальная проблема.
👉 По нефти ориентир $45, по баксу пока 75 руб. Если бакс будет 68, то надо продавать бонды и все рублевое, переводить их обратно в доллар.
👉 Газпром: сейчас акции пошли в фазу финального роста, время им наслаждаться.
👉 Риторика США такова, что Россия основное зло. Но как они умудрились ввести санкции против госдолга чтобы это вообще никак на нем не сказалось? Это пять баллов! Риски новой администрации существуют, надо смотреть.
Ну а если вы ленитесь или у вас нет времени, то Тимофей Мартынов не поленился и законспектировал основные тезисы из этого интервью:
👉 Такого ралли на костях я не видел давно.
👉 В металлургии нехватка сырья, т.к. были закрыты шахты (спасибо covid). Сошёлся спред между низкокачественной и качественной железной рудой. Акции Fortescue выросли в 6 раз. Мы имеем высокие цены на сталь. Большой плюс для интегрированных производителей вроде Северстали. Чудес не бывает. Будет пара хороших кварталов, а дальше коррекция.
👉 Интересная вещь происходит: и доллар падает и золото не растет. ЦБ сокращают, фонды не наращивают. Зато биток растет. Это как кипящий бульон: здесь пузырики надуваются, здесь уже лопнули.
👉 Рынок сейчас очень опасный. Надо пересматривать портфель с целью его чуть-чуть разгрузить. Технологический бум: я не видел такого с 2000 года. Такого размера в 2000 году это не достигало.
👉 Tesla — пузырь. Компания да, меняет мир, займет свое место на рынке, но сейчас много кто производит электромобили и не факт что у Теслы они лучшие. Если цену Tesla по $800 можно было как-то оправдать, то по $3500 это уже перебор.
👉 Время нефти остаётся позади. При текущей цене на нефть большинство производителей в США начинают спокойно работать. США сделали нас во всем. Это космос как они быстро наращивают производство. Еще Иран может нарастить добычу. Нефтянка — это не те акции, которые ты передашь своим внукам.
👉 Ограничение цен больше всего влияет на акции Русагро, а не на ритейлеров. Но у Русагро все хорошо, просто замечательно. Ограничение цен? Ну будет чуть похуже, не супер-супер а просто супер. Смогут ли ритейлеры восстановить свою маржинальность? Для меня это точно не фаворит.
👉 Предпосылки для роста ставок: отток людей с банковских депозитов, скачок инфляции который имеем. На рынке недвижимости Москвы за 2 месяца все смели. Сейчас всем очевидно, что из банков уходят деньги, и это реальная проблема.
👉 По нефти ориентир $45, по баксу пока 75 руб. Если бакс будет 68, то надо продавать бонды и все рублевое, переводить их обратно в доллар.
👉 Газпром: сейчас акции пошли в фазу финального роста, время им наслаждаться.
👉 Риторика США такова, что Россия основное зло. Но как они умудрились ввести санкции против госдолга чтобы это вообще никак на нем не сказалось? Это пять баллов! Риски новой администрации существуют, надо смотреть.
YouTube
Максим Орловский - Фондовое ралли на костях экономики!
#Vernikov100#МаксимОрловский#Орловский#Верников#ЛУКОЙЛ#фондовыйрынок#нефть#золото#Обвалрубля#ИндексМосбиржи#ФРС#ЦБ#сбербанк#прогнозпозолоту#крахрынков#
___________________________
🍗🍗🍗Карточка Сбербанка желающим помочь каналу: 5469 3800 4784 2686
_______…
___________________________
🍗🍗🍗Карточка Сбербанка желающим помочь каналу: 5469 3800 4784 2686
_______…
👑 Мировые центробанки сохраняют интерес к золоту
📈По данным Всемирного золотого совета, мировые Центробанки в феврале 2023 года увеличили свои золотые запасы на 52 тонны. Показатель растет 11 месяцев подряд, что не может не радовать, и если у кого-то ещё остались сомнения в глобальном спросе на жёлтый металл - эта статистика должна их тут же развеять! В прошлом году Центробанки купили рекордный объем золота, и в начале этого года позитивная динамика сохраняется.
🇨🇳🇹🇷 Крупнейшими покупателями драгметалла по-прежнему являются Центробанки Китая и Турции. Поднебесная продолжает сокращать долю долларов в своих резервах и увеличивает долю золота. После январского затишья возобновили свои покупки также ЦБ Индии и Сингапура.
🇰🇿 Крупнейшим продавцом золота в последние месяцы является, как это ни парадоксально, Центробанк Казахстана, золотые запасы которого сократились до минимума с октября 2018 года.
При этом Всемирный золотой совет фиксирует не только высокий спрос на желтый металл со стороны китайского ЦБ, но и сокращение запасов на складах Шанхайской золотой биржи, что указывает на высокое внутреннее потребление драгметалла в Китае.
🏛 Золото пользуется высоким спросом в мире не только из-за геополитической напряженности в мире, но и на фоне проблем в банковском секторе США. Сейчас страсти вокруг американских банков улеглись, однако глава крупнейшего американского банка JPMorgan Chase Джейми Даймон на этой неделе опубликовал традиционное ежегодное письмо акционерам, где отметил, что нынешний банковский кризис ещё не завершился, и даже когда он будет позади, его последствия будут ощущаться ещё несколько лет.
👉 Для российских золотодобытчиков сейчас складывается благоприятная рыночная конъюнктура: ценник на #золото на мировых биржах пытается закрепиться за психологическим уровнем $2000 за унцию, а курс #USDRUB превысил отметку 80 руб.
В данном секторе по-прежнему перспективно с инвестиционной точки зрения выглядят бумаги Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые в этом году могут показать двузначный темп роста производства золота, что в совокупности с высокими ценами на драгметалл позволит им порадовать инвесторов позитивными финансовыми результатами.
Причём если раньше мой фокус был направлен исключительно на историю в Полюсе, с его низкой себестоимостью и высокой способностью проходить любые кризисы, то сейчас я всё больше поглядываю и на Селигдар. Если вы читали наш большой обзор по золотодобытчикам в марте, то я уверен вы разделяете моё отношение к этой компании, бизнес которой в перспективе ближайшего десятилетия может показать очень мощный рост.
❤️ Любите российский фондовый рынок, читайте умные книги и старайтесь, чтобы в ваш портфель попадали только качественные и перспективные эмитенты! А чтобы это качество не упало, не стесняйтесь подписываться на наш премиум, ведь мы там с нашей командой стараемся именно для вас!
©Инвестируй или проиграешь
📈По данным Всемирного золотого совета, мировые Центробанки в феврале 2023 года увеличили свои золотые запасы на 52 тонны. Показатель растет 11 месяцев подряд, что не может не радовать, и если у кого-то ещё остались сомнения в глобальном спросе на жёлтый металл - эта статистика должна их тут же развеять! В прошлом году Центробанки купили рекордный объем золота, и в начале этого года позитивная динамика сохраняется.
🇨🇳🇹🇷 Крупнейшими покупателями драгметалла по-прежнему являются Центробанки Китая и Турции. Поднебесная продолжает сокращать долю долларов в своих резервах и увеличивает долю золота. После январского затишья возобновили свои покупки также ЦБ Индии и Сингапура.
🇰🇿 Крупнейшим продавцом золота в последние месяцы является, как это ни парадоксально, Центробанк Казахстана, золотые запасы которого сократились до минимума с октября 2018 года.
При этом Всемирный золотой совет фиксирует не только высокий спрос на желтый металл со стороны китайского ЦБ, но и сокращение запасов на складах Шанхайской золотой биржи, что указывает на высокое внутреннее потребление драгметалла в Китае.
🏛 Золото пользуется высоким спросом в мире не только из-за геополитической напряженности в мире, но и на фоне проблем в банковском секторе США. Сейчас страсти вокруг американских банков улеглись, однако глава крупнейшего американского банка JPMorgan Chase Джейми Даймон на этой неделе опубликовал традиционное ежегодное письмо акционерам, где отметил, что нынешний банковский кризис ещё не завершился, и даже когда он будет позади, его последствия будут ощущаться ещё несколько лет.
👉 Для российских золотодобытчиков сейчас складывается благоприятная рыночная конъюнктура: ценник на #золото на мировых биржах пытается закрепиться за психологическим уровнем $2000 за унцию, а курс #USDRUB превысил отметку 80 руб.
В данном секторе по-прежнему перспективно с инвестиционной точки зрения выглядят бумаги Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые в этом году могут показать двузначный темп роста производства золота, что в совокупности с высокими ценами на драгметалл позволит им порадовать инвесторов позитивными финансовыми результатами.
Причём если раньше мой фокус был направлен исключительно на историю в Полюсе, с его низкой себестоимостью и высокой способностью проходить любые кризисы, то сейчас я всё больше поглядываю и на Селигдар. Если вы читали наш большой обзор по золотодобытчикам в марте, то я уверен вы разделяете моё отношение к этой компании, бизнес которой в перспективе ближайшего десятилетия может показать очень мощный рост.
❤️ Любите российский фондовый рынок, читайте умные книги и старайтесь, чтобы в ваш портфель попадали только качественные и перспективные эмитенты! А чтобы это качество не упало, не стесняйтесь подписываться на наш премиум, ведь мы там с нашей командой стараемся именно для вас!
©Инвестируй или проиграешь
👍229😢2😱1
Всемирный золотой совет ждёт рецессии в США и роста цен на золота
📣 Всемирный золотой совет представил свой прогноз на 2024 год, в котором ожидает наступление рецессии в Соединенных Штатах и роста цен на #золото. Что весьма логично, учитывая, что во время предыдущих рецессий драгоценный металл демонстрировал положительную динамику.
За последние полвека мировой рынок золота показал высокую чувствительность к состоянию американской экономики. В периоды экономических спадов всегда наблюдается увеличение спроса на драгметалл. Стоит отметить, что по статистике последних 50 лет, Соединенным Штатам удавалось избежать рецессии только в двух случаях из девяти циклов повышения процентных ставок. И это неудивительно, ведь когда процентные ставки остаются высокими в течение длительного времени, это неминуемо оказывает давление на финансовые рынки и реальную экономику.
🇺🇸 Фьючерсный рынок в Чикаго предполагает снижение процентных ставок в Соединенных Штатах уже 20 марта 2024 года. Если проводить исторические параллели, то снижение ставок в Штатах обычно начиналось в среднем за 6-13 месяцев до наступления рецессии.
Ещё одним интересным аспектом является бюджетный дефицит. В этом году Министерству финансов США придется потратить более $1 трлн на выплату процентов по государственному долгу. Чтобы справиться с этим безболезненно, властям необходимо будет значительно увеличить налоговую нагрузку. Однако в предвыборный год вряд ли кто-то пойдёт на такой шаг. Расходы правительства растут быстрее доходов, и этот разрыв будет только увеличиваться с каждым месяцем.
Плюс ко всему, существует высокая вероятность того, что ФРС вновь включит "печатный станок" и начнёт приобретать государственные облигации на свой баланс. В прошлом такой шаг всегда оказывал благоприятное влияние на стоимость золота, наверняка определённую поддержку жёлтый металл получит и в этот раз от "вертолётных денег".
🌏 Согласно прогнозам Всемирного золотого совета, в 2023 году избыточный спрос со стороны Центробанков привел к увеличению доходности золота на 10%. В 2024 году такая тенденция сохранится, поскольку Центробанки Китая, Сингапура и Индии продолжат активно приобретать драгметалл.
Геополитических рисков на 2024 год также предостаточно: Ближний Восток, Северная Корея, выборы в Тайване. Геополитика также благоприятна для укрепления золота.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, отметим, что у золота рисуются действительно хорошие перспективы на этот год, поэтому в периоды сильных коррекций на рынке акций обращайте внимание на бумаги золотодобытчиков - ЮГК (#UGLD), Селигдара (#SELG), Полюса (#PLZL), которые потенциально интересны для долгосрочных покупок, и у каждой из этих историй есть свои драйверы для роста.
Ну и не забывайте про наш пост в премиуме под названием Две причины для покупки золотодобытчиков, который был написан в конце декабря, и который продолжает оставаться совершенно актуальным и на сегодняшний день.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, и желаю вам максимально комфортно вернуться из праздничных новогодних салатов в суровые рабочие будни!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Всемирный золотой совет представил свой прогноз на 2024 год, в котором ожидает наступление рецессии в Соединенных Штатах и роста цен на #золото. Что весьма логично, учитывая, что во время предыдущих рецессий драгоценный металл демонстрировал положительную динамику.
За последние полвека мировой рынок золота показал высокую чувствительность к состоянию американской экономики. В периоды экономических спадов всегда наблюдается увеличение спроса на драгметалл. Стоит отметить, что по статистике последних 50 лет, Соединенным Штатам удавалось избежать рецессии только в двух случаях из девяти циклов повышения процентных ставок. И это неудивительно, ведь когда процентные ставки остаются высокими в течение длительного времени, это неминуемо оказывает давление на финансовые рынки и реальную экономику.
🇺🇸 Фьючерсный рынок в Чикаго предполагает снижение процентных ставок в Соединенных Штатах уже 20 марта 2024 года. Если проводить исторические параллели, то снижение ставок в Штатах обычно начиналось в среднем за 6-13 месяцев до наступления рецессии.
Ещё одним интересным аспектом является бюджетный дефицит. В этом году Министерству финансов США придется потратить более $1 трлн на выплату процентов по государственному долгу. Чтобы справиться с этим безболезненно, властям необходимо будет значительно увеличить налоговую нагрузку. Однако в предвыборный год вряд ли кто-то пойдёт на такой шаг. Расходы правительства растут быстрее доходов, и этот разрыв будет только увеличиваться с каждым месяцем.
Плюс ко всему, существует высокая вероятность того, что ФРС вновь включит "печатный станок" и начнёт приобретать государственные облигации на свой баланс. В прошлом такой шаг всегда оказывал благоприятное влияние на стоимость золота, наверняка определённую поддержку жёлтый металл получит и в этот раз от "вертолётных денег".
🌏 Согласно прогнозам Всемирного золотого совета, в 2023 году избыточный спрос со стороны Центробанков привел к увеличению доходности золота на 10%. В 2024 году такая тенденция сохранится, поскольку Центробанки Китая, Сингапура и Индии продолжат активно приобретать драгметалл.
Геополитических рисков на 2024 год также предостаточно: Ближний Восток, Северная Корея, выборы в Тайване. Геополитика также благоприятна для укрепления золота.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, отметим, что у золота рисуются действительно хорошие перспективы на этот год, поэтому в периоды сильных коррекций на рынке акций обращайте внимание на бумаги золотодобытчиков - ЮГК (#UGLD), Селигдара (#SELG), Полюса (#PLZL), которые потенциально интересны для долгосрочных покупок, и у каждой из этих историй есть свои драйверы для роста.
Ну и не забывайте про наш пост в премиуме под названием Две причины для покупки золотодобытчиков, который был написан в конце декабря, и который продолжает оставаться совершенно актуальным и на сегодняшний день.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, и желаю вам максимально комфортно вернуться из праздничных новогодних салатов в суровые рабочие будни!
© Инвестируй или проиграешь
❤98👍82🤔1
Золото: исторические максимумы
📈 Мировые цены на #золото в марте 2024 года уже успели обновить исторический максимум и совсем немного не дотянули до уровня $2200 за тройскую унцию.
А ведь всего ровно месяц тому назад мы обсуждали с вами, что цены на золото готовятся к взлёту - и этот взлёт в моменте случился. Причём я совершенно не склонен полагать, что это предел роста цен. Давайте не забывать, что один из ключевых факторов будущего роста цен на золото – это потенциальное снижение процентных ставок ФРС США.
Монетарная политика американского ЦБ исторически оказывает сильное влияние на котировки всех металлов, а золото на товарном рынке является одним из ключевых активов.
🕺 В любом случае, уже сейчас я могу утверждать, что инвестиционная идея покупки фонда Тинькофф на золото (#TGLD) оказалась очень даже удачной летом 2022 года, когда золото стоило дешевле, а курс доллара по отношению к рублю составлял ниже 60 руб. На сегодняшний день эта позиция уже практически удвоилась, а доля #TGLD в моём портфеле составляет 3,6%.
На фоне растущих цен на золото поддержку сейчас также получают акции компании Полюс (#PLZL), которую мы прожаривали буквально несколько дней тому назад, и которая подходит исключительно терпеливым инвесторам, а также акции ЮГК (#UGLD), операционные результаты которой мы с вами анализировали буквально неделю тому назад (а также поучаствовали в онлайн-конференции).
Разумеется, не забываем и про Селигдар (#SELG), который перевыполнил производственный план на 2023 год, и даже по текущим ценникам является весьма перспективной инвестиционной идеей на долгосрок.
👉 Как ни крути, а золото по-прежнему остаётся надёжным активом в любом инвестиционном портфеле, и во времена геополитических потрясений и роста инфляции по всему миру всегда сбалансирует ваш портфель, нивелируя бумажные потери по тем или иным акциям.
Плюс ко всему, это хороший хэдж на случай ослабления рубля по отношению к доллару, а вероятность девальвации после президентских выборов лично я оцениваю как высокую, в перспективе до конца текущего года.
❤️ Поэтому не забывайте выделять долю в своём инвестиционном портфеле под инструменты, связанные с золотом, это всегда прибыльно и надёжно! Ну и ленитесь поставить лайк под этим постом - вам всё равно, а мне приятно :)
© Инвестируй или проиграешь
📈 Мировые цены на #золото в марте 2024 года уже успели обновить исторический максимум и совсем немного не дотянули до уровня $2200 за тройскую унцию.
А ведь всего ровно месяц тому назад мы обсуждали с вами, что цены на золото готовятся к взлёту - и этот взлёт в моменте случился. Причём я совершенно не склонен полагать, что это предел роста цен. Давайте не забывать, что один из ключевых факторов будущего роста цен на золото – это потенциальное снижение процентных ставок ФРС США.
Монетарная политика американского ЦБ исторически оказывает сильное влияние на котировки всех металлов, а золото на товарном рынке является одним из ключевых активов.
🕺 В любом случае, уже сейчас я могу утверждать, что инвестиционная идея покупки фонда Тинькофф на золото (#TGLD) оказалась очень даже удачной летом 2022 года, когда золото стоило дешевле, а курс доллара по отношению к рублю составлял ниже 60 руб. На сегодняшний день эта позиция уже практически удвоилась, а доля #TGLD в моём портфеле составляет 3,6%.
На фоне растущих цен на золото поддержку сейчас также получают акции компании Полюс (#PLZL), которую мы прожаривали буквально несколько дней тому назад, и которая подходит исключительно терпеливым инвесторам, а также акции ЮГК (#UGLD), операционные результаты которой мы с вами анализировали буквально неделю тому назад (а также поучаствовали в онлайн-конференции).
Разумеется, не забываем и про Селигдар (#SELG), который перевыполнил производственный план на 2023 год, и даже по текущим ценникам является весьма перспективной инвестиционной идеей на долгосрок.
👉 Как ни крути, а золото по-прежнему остаётся надёжным активом в любом инвестиционном портфеле, и во времена геополитических потрясений и роста инфляции по всему миру всегда сбалансирует ваш портфель, нивелируя бумажные потери по тем или иным акциям.
Плюс ко всему, это хороший хэдж на случай ослабления рубля по отношению к доллару, а вероятность девальвации после президентских выборов лично я оцениваю как высокую, в перспективе до конца текущего года.
❤️ Поэтому не забывайте выделять долю в своём инвестиционном портфеле под инструменты, связанные с золотом, это всегда прибыльно и надёжно! Ну и ленитесь поставить лайк под этим постом - вам всё равно, а мне приятно :)
© Инвестируй или проиграешь
👍174❤23🔥10
Золото: ралли продолжается
📈 Ровно месяц тому назад мы с вами уже обсуждали рост мировых цен на золото, и с того момента котировки выросли ещё на +8,5%, в очередной раз переписав исторические максимумы.
К обозначенным ранее драйверам в виде потенциального снижения процентных ставок ФРС США и высокому спросу на физическое золото со стороны ЦБ ряда стран, добавилась ещё и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, где буквально сегодня ночью мы увидели новый виток напряжённости, и что-то мне подсказывает, что это только начало в этом масштабном противостоянии Ирана и Израиля, да и сегодняшнее обострение конфликта рынком ещё как следует не отыграно, хотя все были готовы к такому развитию событий, и вопрос был только один: когда?
"Одна вещь, которая определенно способствует покупке золота центральными банками, - это войны, происходящие по всему миру. Если мы посмотрим на историю, это всегда происходило, поскольку золото является безопасной гаванью", - сказал один из аналитиков с Wall Street буквально на днях.
📈 Если добавить в эту картину ещё и полугодовые минимумы курса рубля по отношению к доллару, то никакого удивления не должно вызывать ралли в котировках акций российских золотодобытчиков:
🔸 Полюс (#PLZL) уже вплотную подобрался к ключевому уровню 15 000 рублей, который ему никак не удаётся покорить в течение последних 2,5 лет. Возможно, есть смысл частично зафиксировать прибыль, если доля Полюса у вас довольно высокая или нужен кэш для покупки облигаций, валюты, фондов денежного рынка или других защитных инструментов. Всё-таки запуск амбициозного проекта "Сухой Лог" - это перспектива 2027 года и дальше, в то время как сейчас на котировки могут негативно давить высокая долговая нагрузка компании (после странного прошлогоднего кульбита с выкупом акций) и невнятные дивидендные перспективы.
🔸 ЮГК (#UGLD) продолжает радовать своих акционеров, которые поучаствовали в ноябрьском IPO компании (в том числе и я). И потенциал роста здесь далеко не исчерпан, несмотря на двукратный рост котировок буквально за несколько месяцев - всё-таки это одна из немногих растущих компаний в секторе, которая способна удвоить добычу на горизонте ближайших 4-5 лет.
🔸 Также как и Селигдар (#SELG), акции которого находятся уже в каких-то 8-9% от исторических максимумов, и при этом компания представляет собой очень привлекательный инвестиционный кейс и каждый год шаг за шагом движется к реализации своей долгосрочной стратегии развития, которая предполагает рост производства до 20 тонн золота к 2030 году (с текущих 8,3 тонн по итогам 2023 года).
🔸 Что касается многострадального Polymetal (#POLY), то признаюсь честно - я за этой историей следить перестал. После продажи российских активов в начале марта этого года , размер компании сократился в 3,5 раза, а объём производства уменьшился с 1,7 до 0,5 млн унций. Новую стратегию развития Polymetal обещает представить в мае, вместе с обновлённой див.политикой, но судя по котировкам акций, которые продолжают топтаться вблизи 1,5-годовых минимумов, никакого энтузиазма у инвесторов это не вызывает.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, давайте ещё раз подытожим, что потенциал роста у российских золотодобытчиков остаётся, также как и у мировых цен на #золото. И если рассуждать стратегически, то я бы рекомендовал придержать акции растущих компаний Селигдар и ЮГК, частично пытаться продавать бумаги Полюса и обходить стороной многострадальный Polymetal.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Ровно месяц тому назад мы с вами уже обсуждали рост мировых цен на золото, и с того момента котировки выросли ещё на +8,5%, в очередной раз переписав исторические максимумы.
К обозначенным ранее драйверам в виде потенциального снижения процентных ставок ФРС США и высокому спросу на физическое золото со стороны ЦБ ряда стран, добавилась ещё и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, где буквально сегодня ночью мы увидели новый виток напряжённости, и что-то мне подсказывает, что это только начало в этом масштабном противостоянии Ирана и Израиля, да и сегодняшнее обострение конфликта рынком ещё как следует не отыграно, хотя все были готовы к такому развитию событий, и вопрос был только один: когда?
"Одна вещь, которая определенно способствует покупке золота центральными банками, - это войны, происходящие по всему миру. Если мы посмотрим на историю, это всегда происходило, поскольку золото является безопасной гаванью", - сказал один из аналитиков с Wall Street буквально на днях.
📈 Если добавить в эту картину ещё и полугодовые минимумы курса рубля по отношению к доллару, то никакого удивления не должно вызывать ралли в котировках акций российских золотодобытчиков:
🔸 Полюс (#PLZL) уже вплотную подобрался к ключевому уровню 15 000 рублей, который ему никак не удаётся покорить в течение последних 2,5 лет. Возможно, есть смысл частично зафиксировать прибыль, если доля Полюса у вас довольно высокая или нужен кэш для покупки облигаций, валюты, фондов денежного рынка или других защитных инструментов. Всё-таки запуск амбициозного проекта "Сухой Лог" - это перспектива 2027 года и дальше, в то время как сейчас на котировки могут негативно давить высокая долговая нагрузка компании (после странного прошлогоднего кульбита с выкупом акций) и невнятные дивидендные перспективы.
🔸 ЮГК (#UGLD) продолжает радовать своих акционеров, которые поучаствовали в ноябрьском IPO компании (в том числе и я). И потенциал роста здесь далеко не исчерпан, несмотря на двукратный рост котировок буквально за несколько месяцев - всё-таки это одна из немногих растущих компаний в секторе, которая способна удвоить добычу на горизонте ближайших 4-5 лет.
🔸 Также как и Селигдар (#SELG), акции которого находятся уже в каких-то 8-9% от исторических максимумов, и при этом компания представляет собой очень привлекательный инвестиционный кейс и каждый год шаг за шагом движется к реализации своей долгосрочной стратегии развития, которая предполагает рост производства до 20 тонн золота к 2030 году (с текущих 8,3 тонн по итогам 2023 года).
🔸 Что касается многострадального Polymetal (#POLY), то признаюсь честно - я за этой историей следить перестал. После продажи российских активов в начале марта этого года , размер компании сократился в 3,5 раза, а объём производства уменьшился с 1,7 до 0,5 млн унций. Новую стратегию развития Polymetal обещает представить в мае, вместе с обновлённой див.политикой, но судя по котировкам акций, которые продолжают топтаться вблизи 1,5-годовых минимумов, никакого энтузиазма у инвесторов это не вызывает.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, давайте ещё раз подытожим, что потенциал роста у российских золотодобытчиков остаётся, также как и у мировых цен на #золото. И если рассуждать стратегически, то я бы рекомендовал придержать акции растущих компаний Селигдар и ЮГК, частично пытаться продавать бумаги Полюса и обходить стороной многострадальный Polymetal.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
👍169❤36🔥5
👑 Высокие цены на золото не испугали покупателей
Всемирный золотой совет представил накануне статистику по мировому рынку золота за 1 кв. 2024 года, а потому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать её вместе с вами.
✔️ Средняя цена на драгметалл с января по март составила рекордные $2070 за унцию. Что любопытно, рекордные цены на драгоценный металл совершенно не испугали покупателей, и совокупный спрос в отчётном периоде даже увеличился на +3% (г/г) до 1238 тонн. Вот что значит напряжённая геополитическая обстановка в мире!
✔️ Основной всплеск спроса наблюдался на внебиржевом рынке, где доминировали китайцы. В связи с тем, что китайские инвесторы не имеют возможности приобрести достаточное количество физического золота для немедленной поставки, объёмы торгов на Шанхайской фьючерсной бирже увеличились более чем на +200% за последние два месяца.
В связи с нехваткой физического золота, китайское правительство даже запустило в СМИ кампанию, направленную на стимулирование населения к приобретению серебра вместо золота. Важно отметить, что Шанхай стал вторым по величине центром торговли золотом в мире, уступая лишь Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).
✔️ Мировые Центробанки по-прежнему больше покупают, чем продают #золото, и их запасы по итогам 1Q2024 выросли на 74 тонны. Стоит отметить, что помимо традиционных покупателей в лице Центробанков Китая и Индии, на сей раз к ним присоединился и Банк Турции, который в марте стал лидером по объёму закупок, приобретя 14 тонн драгоценного металла.
Доминирование доллара США вызывает проблемы не только у стран, настроенных против Запада, таких как Китай и Россия, но также и у других развивающихся экономик в Азии, Африке и Южной Америке. В связи с этим многие государства стремятся уменьшить свою зависимость от американской валюты, предпочитая золото, нежели американские баксы, всё больше теряющие доверие.
✔️ Что касается производство драгметалла, то по итогам 1Q2024 оно выросло на +4% (г/г) до 893 тонны – золотодобытчики рады высоким ценам и наращивают свои производственные мощности. У большинства крупнейших в мире компаний себестоимость производства составляет около $1100 за унцию, и текущие котировки жёлтого металла позволяют работать с высокой маржинальностью.
❓Какую динамику золота мы можем увидеть в среднесрочной перспективе?
Мировые Центробанки уже начинают постепенно сокращать закупки драгметалла, поскольку текущие ценники для них становятся не комфортными, и это негативный фактор. Зато накалённая ситуация в мире очень даже позитивна для рынка золота - чего стоят только недавние слова премьер-министра Израиля о том, что его страна не может согласиться на окончание военной операции против ХАМАС, начав в воскресенье бомбардировку города Рафах в Секторе Газа.
Монетарная политика ФРС США также благоприятна для жёлтого металла: уже летом американский регулятор планирует начать сокращение программы QT, и на одних только слухах и ожиданиях мы видим снижение доходности долгосрочных гособлигаций. А что будет, когда ставка действительно начнёт снижаться?
👉 Продолжаю из золотодобытчиков держать в своём портфеле акции компании ЮГК (#UGLD), взгляд на которую в трёх частях я выкладывал в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" буквально пару недель тому назад, а также акции компании Полюс (#PLZL), от которых я в принципе готов даже избавиться, но чуть подороже. А вот акции Селигдар (#SELG) я бы даже прикупил где-нибудь в диапазоне 55-60 руб., т.к. к растущим компаниям я всегда был не равнодушен, и кратный рост производства золота в перспективе ближайшей пятилетки даёт большие надежды и на серьёзную переоценку котировок в будущем.
В целом, в совокупности всех вышеперечисленных факторов, 2024 год для отрасли должен оказаться весьма успешным, поэтому не забывайте выделять в своём инвестиционном портфеле какую-то часть для золотых активов (будь то физическое золото, фонды или акции).
❤️ Не поленитесь поставить лайк под этим постом, мы стараемся для вас! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Всемирный золотой совет представил накануне статистику по мировому рынку золота за 1 кв. 2024 года, а потому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать её вместе с вами.
✔️ Средняя цена на драгметалл с января по март составила рекордные $2070 за унцию. Что любопытно, рекордные цены на драгоценный металл совершенно не испугали покупателей, и совокупный спрос в отчётном периоде даже увеличился на +3% (г/г) до 1238 тонн. Вот что значит напряжённая геополитическая обстановка в мире!
✔️ Основной всплеск спроса наблюдался на внебиржевом рынке, где доминировали китайцы. В связи с тем, что китайские инвесторы не имеют возможности приобрести достаточное количество физического золота для немедленной поставки, объёмы торгов на Шанхайской фьючерсной бирже увеличились более чем на +200% за последние два месяца.
В связи с нехваткой физического золота, китайское правительство даже запустило в СМИ кампанию, направленную на стимулирование населения к приобретению серебра вместо золота. Важно отметить, что Шанхай стал вторым по величине центром торговли золотом в мире, уступая лишь Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).
✔️ Мировые Центробанки по-прежнему больше покупают, чем продают #золото, и их запасы по итогам 1Q2024 выросли на 74 тонны. Стоит отметить, что помимо традиционных покупателей в лице Центробанков Китая и Индии, на сей раз к ним присоединился и Банк Турции, который в марте стал лидером по объёму закупок, приобретя 14 тонн драгоценного металла.
Доминирование доллара США вызывает проблемы не только у стран, настроенных против Запада, таких как Китай и Россия, но также и у других развивающихся экономик в Азии, Африке и Южной Америке. В связи с этим многие государства стремятся уменьшить свою зависимость от американской валюты, предпочитая золото, нежели американские баксы, всё больше теряющие доверие.
✔️ Что касается производство драгметалла, то по итогам 1Q2024 оно выросло на +4% (г/г) до 893 тонны – золотодобытчики рады высоким ценам и наращивают свои производственные мощности. У большинства крупнейших в мире компаний себестоимость производства составляет около $1100 за унцию, и текущие котировки жёлтого металла позволяют работать с высокой маржинальностью.
❓Какую динамику золота мы можем увидеть в среднесрочной перспективе?
Мировые Центробанки уже начинают постепенно сокращать закупки драгметалла, поскольку текущие ценники для них становятся не комфортными, и это негативный фактор. Зато накалённая ситуация в мире очень даже позитивна для рынка золота - чего стоят только недавние слова премьер-министра Израиля о том, что его страна не может согласиться на окончание военной операции против ХАМАС, начав в воскресенье бомбардировку города Рафах в Секторе Газа.
Монетарная политика ФРС США также благоприятна для жёлтого металла: уже летом американский регулятор планирует начать сокращение программы QT, и на одних только слухах и ожиданиях мы видим снижение доходности долгосрочных гособлигаций. А что будет, когда ставка действительно начнёт снижаться?
👉 Продолжаю из золотодобытчиков держать в своём портфеле акции компании ЮГК (#UGLD), взгляд на которую в трёх частях я выкладывал в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" буквально пару недель тому назад, а также акции компании Полюс (#PLZL), от которых я в принципе готов даже избавиться, но чуть подороже. А вот акции Селигдар (#SELG) я бы даже прикупил где-нибудь в диапазоне 55-60 руб., т.к. к растущим компаниям я всегда был не равнодушен, и кратный рост производства золота в перспективе ближайшей пятилетки даёт большие надежды и на серьёзную переоценку котировок в будущем.
В целом, в совокупности всех вышеперечисленных факторов, 2024 год для отрасли должен оказаться весьма успешным, поэтому не забывайте выделять в своём инвестиционном портфеле какую-то часть для золотых активов (будь то физическое золото, фонды или акции).
❤️ Не поленитесь поставить лайк под этим постом, мы стараемся для вас! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
👍220❤51🔥5🤔1
Цены на золото обновили исторический максимум
📈 А тем временем, пока большинство частных инвесторов пытаются обогнать индексы и ломают голову над перспективными акциями и облигациями, котировки цен на золото на мировом рынке продолжают обновлять свои исторические максимумы, в очередной раз доказывая на практике, что во все времена драгоценный металл должен в том или ином виде присутствовать в наших инвестиционных портфелях!
За последние 12 месяцев драгоценный металл подорожал в цене почти на треть, за последние 5 лет - удвоился в цене, а если брать более длинный горизонт 25 лет, то за этот период золото и вовсе подорожало в 10 раз!
🧐 Среди причин, почему цены на #золото продолжают переписывать исторические максимумы, в первую очередь на ум приходят следующие:
✅ Смягчение денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ
✅ Увеличившаяся закупка золота Центробанками развивающихся стран
✅ Сложная геополитическая обстановка в мире, множество вооруженных конфликтов и сопутствующие риски.
📈 Вкупе с девальвацией рубля, которая уже состоялась, и которая ещё ожидает нас впереди, покупка золотого фонда БПИФ "Тинькофф Золото" (#TGLD) летом 2022 года в моём случае оказалась очень удачной идеей, и тогда я даже написал большой обзор на эту тему.
27 февраля 2023 года торги паями данного фонда были временно приостановлены, на фоне санкций со стороны ЕС, под которые попал Тинькофф (#TCSG), но уже с 21 марта Московская биржа благополучно возобновила их. Учитывая, что структура активов почти на 100% состоит из физических слитков золота, хранящихся внутри страны в НКЦ, я ещё тогда отмечал, что никаких рисков для держателей этого фонда теперь нет, и по факту так в итоге и оказалось.
👉 А что делать мне сейчас с этой позицией в #TGLD, которая за последние 24 месяца выросла в цене с 4,0 руб. до текущих 9,4 руб., задаю я вопрос сам себе? И в ответ от себя же получаю ответ: Юра, держи её и дальше! Геополитические риски никуда не делись и только растут, ФРС и ЕЦБ только-только начинают переходить в фазу смягчения своей денежно-кредитных политики, мировые Центробанки и дальше наверняка продолжат стратегически покупать драгоценный металл, а девальвация рубля выглядит просто неизбежной уже в перспективе ближайших месяцев.
На текущий момент доля золотого фонда в моём портфеле составляет 3,9%, а потому я готов и дальше держать её, в надежде на дальнейший рост. Возможно, периодически буду фиксировать прибыль, когда понадобится кэш для покупки акций/облигаций на российском рынке, что я периодически и делаю.
❤️ Не ленитесь ставить лайк под данным постом, не забывайте выделять в своём портфеле место под золото, ну и конечно же давайте верить, что ЦБ сегодня не повысит ключевую ставку выше 18%!
© Инвестируй или проиграешь
📈 А тем временем, пока большинство частных инвесторов пытаются обогнать индексы и ломают голову над перспективными акциями и облигациями, котировки цен на золото на мировом рынке продолжают обновлять свои исторические максимумы, в очередной раз доказывая на практике, что во все времена драгоценный металл должен в том или ином виде присутствовать в наших инвестиционных портфелях!
За последние 12 месяцев драгоценный металл подорожал в цене почти на треть, за последние 5 лет - удвоился в цене, а если брать более длинный горизонт 25 лет, то за этот период золото и вовсе подорожало в 10 раз!
🧐 Среди причин, почему цены на #золото продолжают переписывать исторические максимумы, в первую очередь на ум приходят следующие:
✅ Смягчение денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ
✅ Увеличившаяся закупка золота Центробанками развивающихся стран
✅ Сложная геополитическая обстановка в мире, множество вооруженных конфликтов и сопутствующие риски.
📈 Вкупе с девальвацией рубля, которая уже состоялась, и которая ещё ожидает нас впереди, покупка золотого фонда БПИФ "Тинькофф Золото" (#TGLD) летом 2022 года в моём случае оказалась очень удачной идеей, и тогда я даже написал большой обзор на эту тему.
27 февраля 2023 года торги паями данного фонда были временно приостановлены, на фоне санкций со стороны ЕС, под которые попал Тинькофф (#TCSG), но уже с 21 марта Московская биржа благополучно возобновила их. Учитывая, что структура активов почти на 100% состоит из физических слитков золота, хранящихся внутри страны в НКЦ, я ещё тогда отмечал, что никаких рисков для держателей этого фонда теперь нет, и по факту так в итоге и оказалось.
👉 А что делать мне сейчас с этой позицией в #TGLD, которая за последние 24 месяца выросла в цене с 4,0 руб. до текущих 9,4 руб., задаю я вопрос сам себе? И в ответ от себя же получаю ответ: Юра, держи её и дальше! Геополитические риски никуда не делись и только растут, ФРС и ЕЦБ только-только начинают переходить в фазу смягчения своей денежно-кредитных политики, мировые Центробанки и дальше наверняка продолжат стратегически покупать драгоценный металл, а девальвация рубля выглядит просто неизбежной уже в перспективе ближайших месяцев.
На текущий момент доля золотого фонда в моём портфеле составляет 3,9%, а потому я готов и дальше держать её, в надежде на дальнейший рост. Возможно, периодически буду фиксировать прибыль, когда понадобится кэш для покупки акций/облигаций на российском рынке, что я периодически и делаю.
❤️ Не ленитесь ставить лайк под данным постом, не забывайте выделять в своём портфеле место под золото, ну и конечно же давайте верить, что ЦБ сегодня не повысит ключевую ставку выше 18%!
© Инвестируй или проиграешь
👍109❤21🔥5🤔3😱1
Война на Ближнем Восток и влияние на российский фондовый рынок
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
👍82❤12🔥7🤔7
Золото бьёт рекорды: $3150 за унцию. Куда дальше?
📈 Золото снова оказалось в тренде: мировые цены на жёлтый металл вплотную подобрались к очередной ключевой отметке $3150 за унцию, продолжив обновлять свои исторические максимумы, а активы золотых ETF выросли на +6% в 2025 году — впервые после четырёх лет оттока.
Почему золото растёт?
▪️ Трамп готовит новые пошлины: уже сегодня новый президент США планирует ввести пошлины на товары, поступающие в США из других стран. На всё или на отдельные группы товаров, а также изо всех стран или избирательно - увидим, но уже сейчас мировые фондовые рынки нервничают, а инвесторы бегут в защитные активы.
▪️ Центробанки продолжают скупать золото: Китай, Турция, Индия и другие страны продолжают пополнять золото-валютные резервы, создавая долгосрочный фундамент для роста цен на золото. Несмотря на рекордные цены, глобальная добыча золота растёт крайне умеренно (+2,6% за 3 года), и это создаёт фундамент для поддержания высоких цен, особенно на фоне растущего спроса со стороны ЦБ многих стран, которые нарастили покупку жёлтого металла (1000+ тонн ежегодно против 500 тонн в 2010-х)
▪️ Также стоит отметить спрос и со стороны "физиков", который проявляется в интересе на золотые слитки, монеты и золотые ETF, которые отражают спрос именно розничных инвесторов, а не Центробанков.
▪️ Общая макронеопределённость: геополитика, инфляция, волатильность фондового рынка — набор факторов для поддержки цен на золото, которое традиционно выигрывает в таких условиях, являясь для инвесторов "тихой гаванью" на таком бурном рынке.
🧐 Прогнозы аналитиков на конец 2025 года:
Morgan Stanley: $3300–3400
Goldman Sachs: $3300
👉 После фиксирования прибыли в акциях Полюса и Селигдара я продолжаю держать позицию в тинькоффском фонде на золото #TGLD, и по мере ослабления курса рубля (а такой сценарий сейчас представляется наиболее вероятным), этот фонд получит хорошую поддержку и получит возможность отыграть сразу два фактора: рост цен на золото и девальвацию отечественной валюты.
Инвестирование в #золото служит эффективным способом защиты капитала от обесценивания национальной валюты. И на мой субъективный взгляд, в том или ином виде жёлтый металл должен присутствовать в ваших инвестиционных портфелях, ну а выбор конкретного инструмента для вложений зависит уже исключительно от ваших предпочтений и стратегических целей.
👨💻 В нашем клубе "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" недавно вышел наш большой аналитический материал под названием "Золото на взлёте: стоит ли готовиться к новому рекорду?". Для участников премиума ссылка будет активная, если же вы до сих пор не с нами, то просто напишите мне, и я сделаю вам приятную индивидуальную скидку! Ну а вечером мы будем традиционно обсуждать там сегодняшние цифры по инфляции!
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И хорошей вам среды.
©Инвестируй или проиграешь
Почему золото растёт?
Morgan Stanley: $3300–3400
Goldman Sachs: $3300
Инвестирование в #золото служит эффективным способом защиты капитала от обесценивания национальной валюты. И на мой субъективный взгляд, в том или ином виде жёлтый металл должен присутствовать в ваших инвестиционных портфелях, ну а выбор конкретного инструмента для вложений зависит уже исключительно от ваших предпочтений и стратегических целей.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍87❤32🔥30
Вторая серия торговой войны взвинтила цены на золото
📈 С начала текущего года стоимость золота успела подорожать на четверть, и сегодня утром котировки в очередной раз переписали свой исторический максимум, достигнув отметки $3357 за унцию. Цена на драгоценный металл растёт как на дрожжах, на фоне опасений банков и хедж-фондов относительно торговой войны между США и Китаем.
🇨🇳 🇺🇸 А ведь первая волна масштабного торгового противостояния между США и Поднебесной началась ещё летом 2018 года . Тогда американский лидер Дональд Трамп объявил о введении таможенных пошлин на продукцию китайской промышленности, мотивируя этот шаг необходимостью защитить внутренний рынок и наказать китайцев за предполагаемые нарушения интеллектуальной собственности.
Не трудно догадаться, что реакция рынка уже тогда была незамедлительной: начался устойчивый подъём цен на золото, который продолжился вплоть до осени 2019 года, пока две страны не пришли к соглашению, позволившему временно урегулировать конфликт и снизить волатильность цен на желтый металл.
❗️ Однако нынешнее положение дел существенно отличается от предыдущего сценария. Во-первых, сейчас ограничения распространяются на весь спектр продукции из Китая, а во-вторых, если ранее Пекин проявлял готовность сразу начать переговоры, то сегодня признаков такой готовности к диалогу уже не наблюдается.
Штаты тоже можно понять: у страны хронический дефицит торгового баланса, поэтому Трамп и предпринял вторую попытку, в попытке переломить эту ситуацию. Первая попытка оказалась неудачной, поскольку её реализация была сорвана пандемией коронавируса COVID-19. Теперь же американский президент решил не откладывать дело в долгий ящик и резко взвинтил тарифы, чтобы ускорить переговорный процесс.
🇨🇳 Здесь важно отметить, что эскалация торгового конфликта между США и Китаем не только усиливает спрос на золото как защитный актив, но и вынуждает китайские власти продолжать политику сокращения долларовых резервов.
Китай владеет американскими гособлигациями на сумму $760 млрд, что почти вдвое меньше, чем на пике в середине прошлого десятилетия. Статистика упрямо указывает на то, что Поднебесная планомерно сокращает долю американских резервов и скупает другие активы, включая #золото. Поэтому не надо быть большим экспертом в этой области, чтобы предположить, что Народный банк Китая и дальше продолжит оставаться одним из ведущих игроков на рынке физического золота, обеспечивая надёжный фундамент для роста его стоимости. Торговая война между США и Китаем — явление серьёзное и продолжительное, и должно обеспечить золоту хорошую долгосрочную поддержку.
👉 В секторе золотодобычи я отдаю предпочтение Полюсу (#PLZL), как эмитенту с самой низкой себестоимостью производства и наилучшими показателями корпоративного управления в отрасли. Правда, после того как бумаги этой компании я продал на хаях, теперь жду коррекции, чтобы рассмотреть своё возвращение обратно в эту историю. И что-то мне подсказывает, что такой шанс однажды предоставится, учитывая, что на горизонте ближайших 2-3 лет нас ждёт снижение добычи (из-за планового падения показателей на крупнейшем месторождении Олимпиада), после чего внимание инвесторов всё больше начнёт переключаться уже на Сухой Лог.
Селигдар (#SELG) на этом фоне может оказаться интересным инвестиционным кейсом в долгосрочной перспективе. Особенно привлекательным моментом для покупки акций может стать снижение их стоимости в район 35-40 руб., где проходит сильный уровень поддержки, и где можно ожидать оживление интереса участников рынка к этим акциям, в том числе и с моей стороны. Ну и ждём благополучного запуска месторождения Хвойное, вслед за которым добыча золота у компании должна вырасти с 7 до 10 тонн в год.
Про ЮГК (#UGLD) я тактично промолчу, но каждое очередное общение с менеджментом компании, какие-то неожиданные допэмиссии и неспособность реализовать обозначенные планы лично меня сильно смущают.
❤️ Не забывайте поставить лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным!
©Инвестируй или проиграешь
Не трудно догадаться, что реакция рынка уже тогда была незамедлительной: начался устойчивый подъём цен на золото, который продолжился вплоть до осени 2019 года, пока две страны не пришли к соглашению, позволившему временно урегулировать конфликт и снизить волатильность цен на желтый металл.
Штаты тоже можно понять: у страны хронический дефицит торгового баланса, поэтому Трамп и предпринял вторую попытку, в попытке переломить эту ситуацию. Первая попытка оказалась неудачной, поскольку её реализация была сорвана пандемией коронавируса COVID-19. Теперь же американский президент решил не откладывать дело в долгий ящик и резко взвинтил тарифы, чтобы ускорить переговорный процесс.
Китай владеет американскими гособлигациями на сумму $760 млрд, что почти вдвое меньше, чем на пике в середине прошлого десятилетия. Статистика упрямо указывает на то, что Поднебесная планомерно сокращает долю американских резервов и скупает другие активы, включая #золото. Поэтому не надо быть большим экспертом в этой области, чтобы предположить, что Народный банк Китая и дальше продолжит оставаться одним из ведущих игроков на рынке физического золота, обеспечивая надёжный фундамент для роста его стоимости. Торговая война между США и Китаем — явление серьёзное и продолжительное, и должно обеспечить золоту хорошую долгосрочную поддержку.
Селигдар (#SELG) на этом фоне может оказаться интересным инвестиционным кейсом в долгосрочной перспективе. Особенно привлекательным моментом для покупки акций может стать снижение их стоимости в район 35-40 руб., где проходит сильный уровень поддержки, и где можно ожидать оживление интереса участников рынка к этим акциям, в том числе и с моей стороны. Ну и ждём благополучного запуска месторождения Хвойное, вслед за которым добыча золота у компании должна вырасти с 7 до 10 тонн в год.
Про ЮГК (#UGLD) я тактично промолчу, но каждое очередное общение с менеджментом компании, какие-то неожиданные допэмиссии и неспособность реализовать обозначенные планы лично меня сильно смущают.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍104🔥17❤12
Ставка на золото: главный защитный актив 2025 года
🎗 Весной 2025 года #золото продолжает удивлять рынок, достигнув в апреле психологически важную отметку в $3500 за унцию и продолжая демонстрировать многомесячный повышательный тренд. Этот впечатляющий результат стал возможным благодаря сочетанию макроэкономических, геополитических и монетарных факторов, и на сегодняшний день чаша весов перевешивает в пользу дальнейшего роста цен на жёлтый металл.
↗️ Ключевые драйверы роста:
▪️ Ослабление доллара: за последний месяц индекс DXY упал до 98 пунктов — это минимум с 2022 года. Это связано с риторикой властей США о возможной отставке главы ФРС и требованиями снижения ставки.
▪️ Кризис доверия к американским активам: на рынке казначейских облигаций США наметились
серьёзные проблемы, и сейчас этот защитный актив выглядит гораздо менее надёжным. Как результат - турбулентность на рынке трежерис, рекордный госдолг США ($36 трлн) и агрессивная тарифная политика со стороны Штатов заставляют инвесторов искать альтернативы, и золото в этом смысле - самый безопасный и проверенный годами вариант.
▪️ Рекордный спрос со стороны мировых ЦБ и ETF: только за февраль золотой запас мировых ЦБ вырос на 24 тонны, и за последние годы это увеличение в значительной степени обеспечили две страны - Россия и Китай, нарастившие свои резервы на внушительные +275% и +300% с 2008 года. Что касается золотых ETF, то они привлекли в общей сложности $21 млрд за 1 кв. 2025 года, что стало максимумом с 2020 года.
❓ Что дальше?
А дальше ведущие мировые аналитики по рынку золота прогнозируют продолжение восходящего тренда, и консенсус рынка указывает на потенциал роста до $4000 за унцию и даже выше!
Золото продолжает оставаться главным защитным активом для инвесторов со всего мира, на фоне стагфляции, торговых войн и нарастающей политической неопределенности. В условиях, когда традиционные «защитные гавани» (доллар и гособлигации) теряют привлекательность, золото наоборот укрепляет свои позиции в качестве универсального инструмента для сохранения капитала.
👉 Именно поэтому, даже в 2025 году можно уверенно утверждать о том, что золото — это не просто спекулятивный актив, а надёжная страховка от непредсказуемости рынков. И наличие жёлтого металла в вашем портфеле в любом виде - будь то физическое золото (слитки, монеты), акции золотодобывающих компаний (Селигдар, Полюс, ЮГК) или же фонды на золото (#TGLD, #GOLD, #SBGD), автоматически снижает инвестиционные риски и повышает устойчивость к любым кризисам. Не забывайте об этом!
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И поздравляю всех с началом ещё одной сокращённой рабочей неделей! Вот бы всегда так!
©Инвестируй или проиграешь
↗️ Ключевые драйверы роста:
серьёзные проблемы, и сейчас этот защитный актив выглядит гораздо менее надёжным. Как результат - турбулентность на рынке трежерис, рекордный госдолг США ($36 трлн) и агрессивная тарифная политика со стороны Штатов заставляют инвесторов искать альтернативы, и золото в этом смысле - самый безопасный и проверенный годами вариант.
А дальше ведущие мировые аналитики по рынку золота прогнозируют продолжение восходящего тренда, и консенсус рынка указывает на потенциал роста до $4000 за унцию и даже выше!
Золото продолжает оставаться главным защитным активом для инвесторов со всего мира, на фоне стагфляции, торговых войн и нарастающей политической неопределенности. В условиях, когда традиционные «защитные гавани» (доллар и гособлигации) теряют привлекательность, золото наоборот укрепляет свои позиции в качестве универсального инструмента для сохранения капитала.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍128❤26🔥11
Селигдар - исключение из индекса не помеха
🏛 Московская биржа в минувший четверг сообщила о корректировке базы расчёта индексов Мосбиржи и РТС, исключив из них в том числе и акции золотодобывающей компании Селигдар (#SELG), что у некоторых участников рынка почему-то вызвало необоснованные опасения в отношении котировок акций компании. Давайте разберёмся, как это событие может повлиять на капитализацию компании, и стоит ли вообще акционерам беспокоиться на этот счёт?
💼 Справедливости ради, Московская биржа регулярно проводит ребалансировку своих ключевых индексов. Более того, помимо индексов Мосбиржи и РТС, существуют также индексы широкого рынка и средней/малой капитализации. В последних двух индексах, кстати, позиции Селигдара остались без изменений.
Исключение акций золотодобытчика из индексов Мосбиржи и РТС связано с тем, что их вес в индексах опустился ниже установленного порога, т.е. по большому счёту фактор исключительно технический, а не фундаментальный.
❗️Важно отметить, что в нашей стране включение акций в индексы носит, скорее, имиджевый характер, нежели реальный фактор влияния на капитализацию компании. В отличие от иностранных бирж, объём средств под управлением российских индексных фондов невелик, и смена компонентов индексов практически не воздействует на рыночную стоимость эмитентов. Что вы, собственно, можете видеть по динамике котировок акций Селигдара (#SELG), которые практически не отреагировали на эту новость.
🧐 При анализе перспектив Селигдара лично я уделяю внимание двум основным факторам - ценам на золото и успехам реализации инвестиционной программы, нацеленной на увеличение производства. Всё остальное - вторично!
✔️ Что касается цен на #золото, то в текущих рыночных условиях, несмотря на крепкий рубль, они остаются на высоком уровне. Во втором полугодии мы по-прежнему ожидаем девальвацию рубля, на фоне сезонного спроса на валюту и увеличения дефицита бюджета, и потенциально это создаст предпосылки для роста рублёвых цен на золото и, соответственно, финансовых показателей компании.
Продолжительный рост цен на золото обусловлен фундаментальными изменениями в мировой финансовой системе. В настоящее время наблюдается тенденция к дедолларизации, что сопровождается активным накоплением золотых запасов центральными банками различных государств. Особо заметна позиция Китая, который существенно увеличивает свои золотые резервы.
✔️ Что касается инвестиционной программы, то уже в июле планируется долгожданный запуск золотоизвлекательной фабрики на месторождении «Хвойное». Это позволит увеличить производство золота на треть уже в следующем году, доведя его до 10 тонн. Возможность лично посетить площадку строительства этой фабрики мне представилась в начале весны, впечатления и подробности моего визита представлены здесь.
👉 В общем и целом, к бизнесу Селигдара (#SELG) у меня вопросов нет. Компания завершила 2024 год с рекордными показателями выручки и EBITDA, а ввод фабрики на месторождении «Хвойное» позволит и дальше радовать акционеров положительной динамикой фин. результатов, что обязательно отразится на повышении стоимости акций компании. Поэтому если вы верите в эту историю, то держите бумаги и дальше в своём портфеле, а ребалансировка индексов - это фактор малозначащий, точно вам говорю.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Исключение акций золотодобытчика из индексов Мосбиржи и РТС связано с тем, что их вес в индексах опустился ниже установленного порога, т.е. по большому счёту фактор исключительно технический, а не фундаментальный.
❗️Важно отметить, что в нашей стране включение акций в индексы носит, скорее, имиджевый характер, нежели реальный фактор влияния на капитализацию компании. В отличие от иностранных бирж, объём средств под управлением российских индексных фондов невелик, и смена компонентов индексов практически не воздействует на рыночную стоимость эмитентов. Что вы, собственно, можете видеть по динамике котировок акций Селигдара (#SELG), которые практически не отреагировали на эту новость.
✔️ Что касается цен на #золото, то в текущих рыночных условиях, несмотря на крепкий рубль, они остаются на высоком уровне. Во втором полугодии мы по-прежнему ожидаем девальвацию рубля, на фоне сезонного спроса на валюту и увеличения дефицита бюджета, и потенциально это создаст предпосылки для роста рублёвых цен на золото и, соответственно, финансовых показателей компании.
Продолжительный рост цен на золото обусловлен фундаментальными изменениями в мировой финансовой системе. В настоящее время наблюдается тенденция к дедолларизации, что сопровождается активным накоплением золотых запасов центральными банками различных государств. Особо заметна позиция Китая, который существенно увеличивает свои золотые резервы.
✔️ Что касается инвестиционной программы, то уже в июле планируется долгожданный запуск золотоизвлекательной фабрики на месторождении «Хвойное». Это позволит увеличить производство золота на треть уже в следующем году, доведя его до 10 тонн. Возможность лично посетить площадку строительства этой фабрики мне представилась в начале весны, впечатления и подробности моего визита представлены здесь.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍128❤60🔥32🤔3😱2
2800 пунктов по индексу Мосбиржи: затишье перед бурей?
🤔 Последние пару месяцев индекс Мосбиржи (#micex) торгуется вокруг уровня 2800 пунктов, как будто набираясь сил для последующего рывка. Весь вопрос состоит лишь в том, куда качнётся маятник, и в какую сторону произойдёт этот рывок: вверх или вниз?
Традиционно оставим ответ на этот вопрос на откуп любителям погадать на кофейной гуще, мы же давайте лучше вместе подумаем, в какие активы можно и нужно инвестировать прямо здесь и сейчас, традиционно проанализировав каждый из этих вариантов:
1️⃣Акции
Рынок акций в последнее время продолжает жить своей скучной размеренной жизнью, иногда получая какие-то драйверы для потенциального роста, но потом все эти драйверы каким-то чудесным образом отыгрываются обратно. На сей раз так произошло на рынке нефти, где котировки цен на чёрное золото сначала взлетели до $80+, подогревая в первую очередь акции нефтедобывающих компаний (#ROSN, #SIBN, #TATN, #LKOH), на фоне обострения военного конфликта между Израилем и Ираном, а затем также стремительно откатились обратно, ниже $70 за баррель.
Могу сказать, что по итогам услышанного и увиденного на конфе Смартлаба, не только я сохраняю осторожный позитив в отношении нашего фондового рынка. Скажу даже больше: у некоторых уважаемых людей портфели чуть ли не на 100% забиты под завязку исключительно акциями, в надежде на продолжение тренда по снижение "ключа". Неужели время сыграть all-in пришло?
2️⃣Облигации
Тут вариантов напрашивается ровно два: либо валютные облигации в любом варианте (с надеждой на ослабления рубля во втором полугодии), либо более ли менее надёжные корпоративные истории, доходность по которым выглядит привлекательно, при адекватных рисках. Такие #облигации на нашем рынке есть, может пора написать отдельный пост на эту тему?
Что касается ОФЗ, то складывается ощущение, что текущая доходность ниже 15% на дальнем участке кривой как будто уже сейчас впитала в себя снижение "ключа" и до 19%, и до 18%, и даже до 17%! Рынок уже это отыграл с лихвой, и по текущим ценникам ОФЗ уже не интересны.
3️⃣Золото
С 2022 по 2024 гг. мировые ЦБ демонстрировали более чем двукратный рост спроса на #золото, активно пополняя свои золотые запасы совокупными темпами более 1000 тонн в год. Причём, судя по отраслевым опросам, этот тренд сохранится и дальше, на фоне торговых войн и участившихся конфликтов, а значит серьёзная поддержка золоту обеспечена!
Предпочтение можно отдать рублёвым фондам на золото (#TGLD, #GOLD, #SBGD), купив которые вы получите ещё и валютную переоценку в подарок, если девальвация рубля действительно произойдёт, как мы и ожидаем.
Также можно присматриваться к акциям золотодобывающих компаний - Полюс (#PLZL), ЮГК (#UGLD) и Селигдар (#SELG), которые при достижении моих целевых значений станут интересными для покупок. На сегодняшний день я по-прежнему держу золото через фонд #TGLD, акций золотодобывающих компаний в портфеле сейчас нет.
4️⃣Банковский вклад
Мода на банковские вклады будет постепенно гаснуть, по мере дальнейшего снижения "ключа". Банки открывают их сейчас в основном под доходность ниже 20%, и когда эта цифра будет снижаться всё ниже и ниже, разочарование у любителей депозитов будет только нарастать. И тогда они начнут всерьёз задумываться о более интересных вариантах для вложения своих денежных средств и снова будут поглядывать на фондовый рынок, но будет поздно, ведь к тому моменту наш рынок акций уже улетит далеко вверх, и мы с вами будем фиксировать хорошую доходность, в то время как непрофессионалы только начнут покупать весь этот хайп.
👉 Подводя итог всему вышесказанному резюмируем, что позитивный взгляд в отношении российского рынка акций в инвестиционном сообществе постепенно нарастает, на фоне ожиданий по снижению "ключа". Поэтому любите облигации, цените депозиты, но про акции тоже не забывайте! Через год-два они могут вас очень приятно удивить! Тем более про стратегические задачи на 2030 год мы прекрасно помним :)
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Хорошей вам рабочей недели, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
Традиционно оставим ответ на этот вопрос на откуп любителям погадать на кофейной гуще, мы же давайте лучше вместе подумаем, в какие активы можно и нужно инвестировать прямо здесь и сейчас, традиционно проанализировав каждый из этих вариантов:
1️⃣Акции
Рынок акций в последнее время продолжает жить своей скучной размеренной жизнью, иногда получая какие-то драйверы для потенциального роста, но потом все эти драйверы каким-то чудесным образом отыгрываются обратно. На сей раз так произошло на рынке нефти, где котировки цен на чёрное золото сначала взлетели до $80+, подогревая в первую очередь акции нефтедобывающих компаний (#ROSN, #SIBN, #TATN, #LKOH), на фоне обострения военного конфликта между Израилем и Ираном, а затем также стремительно откатились обратно, ниже $70 за баррель.
Могу сказать, что по итогам услышанного и увиденного на конфе Смартлаба, не только я сохраняю осторожный позитив в отношении нашего фондового рынка. Скажу даже больше: у некоторых уважаемых людей портфели чуть ли не на 100% забиты под завязку исключительно акциями, в надежде на продолжение тренда по снижение "ключа". Неужели время сыграть all-in пришло?
2️⃣Облигации
Тут вариантов напрашивается ровно два: либо валютные облигации в любом варианте (с надеждой на ослабления рубля во втором полугодии), либо более ли менее надёжные корпоративные истории, доходность по которым выглядит привлекательно, при адекватных рисках. Такие #облигации на нашем рынке есть, может пора написать отдельный пост на эту тему?
Что касается ОФЗ, то складывается ощущение, что текущая доходность ниже 15% на дальнем участке кривой как будто уже сейчас впитала в себя снижение "ключа" и до 19%, и до 18%, и даже до 17%! Рынок уже это отыграл с лихвой, и по текущим ценникам ОФЗ уже не интересны.
3️⃣Золото
С 2022 по 2024 гг. мировые ЦБ демонстрировали более чем двукратный рост спроса на #золото, активно пополняя свои золотые запасы совокупными темпами более 1000 тонн в год. Причём, судя по отраслевым опросам, этот тренд сохранится и дальше, на фоне торговых войн и участившихся конфликтов, а значит серьёзная поддержка золоту обеспечена!
Предпочтение можно отдать рублёвым фондам на золото (#TGLD, #GOLD, #SBGD), купив которые вы получите ещё и валютную переоценку в подарок, если девальвация рубля действительно произойдёт, как мы и ожидаем.
Также можно присматриваться к акциям золотодобывающих компаний - Полюс (#PLZL), ЮГК (#UGLD) и Селигдар (#SELG), которые при достижении моих целевых значений станут интересными для покупок. На сегодняшний день я по-прежнему держу золото через фонд #TGLD, акций золотодобывающих компаний в портфеле сейчас нет.
4️⃣Банковский вклад
Мода на банковские вклады будет постепенно гаснуть, по мере дальнейшего снижения "ключа". Банки открывают их сейчас в основном под доходность ниже 20%, и когда эта цифра будет снижаться всё ниже и ниже, разочарование у любителей депозитов будет только нарастать. И тогда они начнут всерьёз задумываться о более интересных вариантах для вложения своих денежных средств и снова будут поглядывать на фондовый рынок, но будет поздно, ведь к тому моменту наш рынок акций уже улетит далеко вверх, и мы с вами будем фиксировать хорошую доходность, в то время как непрофессионалы только начнут покупать весь этот хайп.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍178❤37🔥5😱5😢1
Золото vs акции золотодобытчиков: где искать доходность?
👑 Последнее время российский фондовый рынок буквально кипит горячими обсуждениями вокруг перспектив ЮГК, и на фоне визита силовиков в офисы ЮГК, многочисленных обысков и рисков национализации компании Константина Струкова, инвестиционный кейс в акциях ЮГК (#UGLD) буквально за несколько дней превратился из весьма перспективного в крайне токсичный! Увы, в нашей стране так бывает.
Сейчас участники рынка в отношении будущего ЮГК рассматривают самые разнообразные сценарии - от в меру оптимистичных до откровенно мрачных. И пока все спорят и пытаются делать ставки на тот или иной исход, мировые цены на #золото готовят новый рывок. А значит самое время разобраться вместе с вами, как можно сыграть на этом тренде, и в какие активы из золотодобывающего сектора предпочтут переложиться те, кто решил выскочить из горящего корабля под названием ЮГК.
🏅 Главный фаворит среди отечественных золотодобытчиков - это, безусловно, Полюс (#PLZL). Будучи безоговорочным и недосягаемым лидером в отрасли по объёмам добычи, компания возобновила соблюдение див. политики и по-прежнему славится самой низкой себестоимостью в мире.
Но даже здесь не всё так идеально: компания анонсировала сокращение производства золота на -15% на этот год, а также 2026 и 2027 гг., а также значительный рост затрат на унцию драгметалла. При этом акции Полюса сейчас торгуются вблизи своих исторических максимумов, что отбивает желание покупать их прямо здесь и сейчас. Хотя долгосрочные планы к 2030 году у компании рисуются самые радужные: она нацелена на удвоение производства и достижение амбициозного уровня в 186,6 тонн (по итогам 2024 года компанией было добыто 98,0 тонн), за счёт реализации проекта Сухой Лог, на который делается большая ставка.
🏅 Есть ещё компания Селигдар (#SELG), которая с одной стороны звезд с неба не хватает и пока находится в тени широкого круга частных инвесторов, однако с другой - компания завершила 2024 год с рекордными показателями выручки и EBITDA, и ставку здесь можно сделать на ввод фабрики на месторождении «Хвойное», что должно позволить и дальше радовать акционеров положительной динамикой фин. результатов. В этом случае и здесь можно будет рассчитывать на рост стоимости акций компании, однако это тоже долгосрочная история.
🎗 Складывается впечатление, что на этом фоне интереснее выглядит идея инвестировать непосредственно в физическое золото. К тому же, свежая статистика Всемирного золотого совета показывает, что в мае центробанки разных стран увеличили свои золотые резервы ещё на 20 тонн. Да и в целом, с 2022 по 2024 гг. мировые ЦБ демонстрировали более чем двукратный рост спроса на золото, активно пополняя свои золотые запасы совокупными темпами более 1000 тонн в год - об этом мы с вами немного порассуждали в конце июня, когда анализировали, на какие активы сделать ставку во втором полугодии и почему.
На этом фоне возникает логичный вопрос: зачем центробанки скупают золото по рекордным ценам?
1️⃣ Во-первых, цены на жёлтый металл могут продолжить рост и в очередной раз переписать исторический максимум, ведь если учесть инфляцию, то абсолютный ценовой рекорд ($3500 за унцию) всё ещё не достигнут.
2️⃣ Во-вторых, геополитическая напряжённость никуда не исчезла, и золото остаётся одним из самых надежных активом-убежищем.
3️⃣ В-третьих, американская валюта продолжает год от года терять позиции относительно основных валют мира, и именно золото традиционно воспринимается инвесторами как альтернатива доллару.
👉 Подводя итог всему вышесказанному подытожим, что золото выглядит привлекательным объектом для инвестиций, и если ориентироваться на цены в рублёвом выражении, то #GLDRUB_TOM при ценнике ниже 8000 руб. выглядит привлекательным объектом для инвестиций.
Предпочтение можно отдать рублёвым фондам на золото (#TGLD, #GOLD, #SBGD), купив которые вы получите ещё и валютную переоценку в подарок, если девальвация рубля действительно произойдёт во втором полугодии текущего года, как мы и ожидаем.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк!
©Инвестируй или проиграешь
Сейчас участники рынка в отношении будущего ЮГК рассматривают самые разнообразные сценарии - от в меру оптимистичных до откровенно мрачных. И пока все спорят и пытаются делать ставки на тот или иной исход, мировые цены на #золото готовят новый рывок. А значит самое время разобраться вместе с вами, как можно сыграть на этом тренде, и в какие активы из золотодобывающего сектора предпочтут переложиться те, кто решил выскочить из горящего корабля под названием ЮГК.
Но даже здесь не всё так идеально: компания анонсировала сокращение производства золота на -15% на этот год, а также 2026 и 2027 гг., а также значительный рост затрат на унцию драгметалла. При этом акции Полюса сейчас торгуются вблизи своих исторических максимумов, что отбивает желание покупать их прямо здесь и сейчас. Хотя долгосрочные планы к 2030 году у компании рисуются самые радужные: она нацелена на удвоение производства и достижение амбициозного уровня в 186,6 тонн (по итогам 2024 года компанией было добыто 98,0 тонн), за счёт реализации проекта Сухой Лог, на который делается большая ставка.
На этом фоне возникает логичный вопрос: зачем центробанки скупают золото по рекордным ценам?
1️⃣ Во-первых, цены на жёлтый металл могут продолжить рост и в очередной раз переписать исторический максимум, ведь если учесть инфляцию, то абсолютный ценовой рекорд ($3500 за унцию) всё ещё не достигнут.
2️⃣ Во-вторых, геополитическая напряжённость никуда не исчезла, и золото остаётся одним из самых надежных активом-убежищем.
3️⃣ В-третьих, американская валюта продолжает год от года терять позиции относительно основных валют мира, и именно золото традиционно воспринимается инвесторами как альтернатива доллару.
Предпочтение можно отдать рублёвым фондам на золото (#TGLD, #GOLD, #SBGD), купив которые вы получите ещё и валютную переоценку в подарок, если девальвация рубля действительно произойдёт во втором полугодии текущего года, как мы и ожидаем.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍141❤28🔥14
Бюджетный дефицит против ЦБ: как новые налоги разгонят инфляцию
🙇🏽♂️ Ну что ж, друзья мои, у нас на календаре вечер воскресенья, впереди нас ждёт очередная рабочая неделя, но за эти выходные оптимизма лично у меня не прибавилось, хотя я очень старался, честное слово. Поэтому, с вашего позволения, я сегодня продолжу свои пятничные грустные рассуждения, и попробую актуализировать моё текущее отношение к российскому фондовому рынку.
Итак, в чём заключается моё главное беспокойство? Всплывшие вдруг серьёзные проблемы с дефицитом госбюджета вынуждают российское правительство срочно искать средства для латания дыр в этом самом бюджете. Разумеется, как это часто бывает в таких случаях, меры приходится задействовать самые непопулярные, и на сей раз под нож, судя по всему, попадёт НДС, который с большой долей вероятности будет увеличен с текущих 20% до 22%.
После этого повышения Россия уверенно войдёт в ТОП-5 стран мира с самым высоким НДС, ну а сейчас картина выглядит следующим образом:
🇭🇺 Венгрия 27%
🇩🇰 Дания 25%
🇸🇪 Швеция 25%
🇫🇮 Финляндия 24%
🇮🇹 Италия 22%
🇪🇸 Испания 21%
🇨🇿 Чехия 21%
🇫🇷 Франция 20%
🇷🇺 Россия 20%
Почему именно НДС? Ответ очень прост: в 2024 году этот налог обеспечил около 37% доходов федерального бюджета, что составило примерно 13,5 трлн руб. И по расчётам Reuters, повышение НДС может сократить дефицит бюджета на 2026 год почти вдвое. Вот такая занимательная арифметика! И это притом, что от российского президента неоднократно звучали публичные заявления о том, что до 2030 года налоговая нагрузка расти не будет - сами можете судить, насколько все эти меры экстренные, вынужденные и непопулярные.
📈 Но самое печальное даже не в этом. Повышение НДС - это лишь один из пунктов грядущих ужесточений. У НДФЛ, который уже повышали в этом году, тоже есть запас для роста в будущем, также вполне могут рассмотреть донастройку сырьевых налогов (цены на удобрения выросли ведь?), а ещё давайте не забывать про повышение утильсбора на автомобили и различных акцизов. Жить станет лучше, жить станет веселей©
Как вы думаете, к чему приведут все эти меры? Правильно - к очередному витку инфляции, с которой так упорно и осторожно борется наш ЦБ! Т.е. вместо того, чтобы поспособствовать ослаблению рубля в первой половине 2025 года любыми мерами, пусть даже самыми непопулярными, теперь приходится действовать другими методами, оказывая очередное давление как на бизнес, которому и так нелегко выживать с такими высокими ставками, так и на россиян, которые через повышение налогов неминуемо получат повышение цен.
А повышение цен - это инфляционное давление. А виток инфляции завязывает руки ЦБ и не позволит снижать "ключ" также бодро, как мы это видели за последние полгода. Поэтому фонды денежного рынка (#SBMM, #LQDT, #AKMM) по-прежнему остаются интересными, облигации тоже не теряют свою актуальность, ну а валютные инструменты (включая бонды) могут оказаться топ-идеей в портфеле (например, через фонды #SBCB или #TLCB), и я продолжаю их держать в портфеле, с надеждой на ослабление рубля. Рано или поздно девальвация случится, раз уж даже с самых высоких трибун стали говорить о больших проблемах с дефицитом бюджета.
👉 Но это речь о защитной части портфеля, где помимо всего прочего должно присутствовать ещё и #золото, о котором у нас недавно была большая статья. Что касается рискованной части (речь об акциях), то без них тоже не обойтись! Почему? Ответ прост: лучшие сделки происходят в фазе всеобщего пессимизма, а пессимизм и апатия сейчас действительно зашкаливают даже у профессиональных и опытных инвесторов, и этот фактор нельзя игнорировать, как бы сложно вам это не давалось.
Поэтому завтра или послезавтра ждите оптимистичный пост, в котором я расскажу, почему недооценка российского рынка акций стала ещё больше, и почему нужно плакать и покупать©
❤️ Ставьте лайк, если пост понравился! Всем добра!
©Инвестируй или проиграешь
🙇🏽♂️ Ну что ж, друзья мои, у нас на календаре вечер воскресенья, впереди нас ждёт очередная рабочая неделя, но за эти выходные оптимизма лично у меня не прибавилось, хотя я очень старался, честное слово. Поэтому, с вашего позволения, я сегодня продолжу свои пятничные грустные рассуждения, и попробую актуализировать моё текущее отношение к российскому фондовому рынку.
Итак, в чём заключается моё главное беспокойство? Всплывшие вдруг серьёзные проблемы с дефицитом госбюджета вынуждают российское правительство срочно искать средства для латания дыр в этом самом бюджете. Разумеется, как это часто бывает в таких случаях, меры приходится задействовать самые непопулярные, и на сей раз под нож, судя по всему, попадёт НДС, который с большой долей вероятности будет увеличен с текущих 20% до 22%.
После этого повышения Россия уверенно войдёт в ТОП-5 стран мира с самым высоким НДС, ну а сейчас картина выглядит следующим образом:
Почему именно НДС? Ответ очень прост: в 2024 году этот налог обеспечил около 37% доходов федерального бюджета, что составило примерно 13,5 трлн руб. И по расчётам Reuters, повышение НДС может сократить дефицит бюджета на 2026 год почти вдвое. Вот такая занимательная арифметика! И это притом, что от российского президента неоднократно звучали публичные заявления о том, что до 2030 года налоговая нагрузка расти не будет - сами можете судить, насколько все эти меры экстренные, вынужденные и непопулярные.
Как вы думаете, к чему приведут все эти меры? Правильно - к очередному витку инфляции, с которой так упорно и осторожно борется наш ЦБ! Т.е. вместо того, чтобы поспособствовать ослаблению рубля в первой половине 2025 года любыми мерами, пусть даже самыми непопулярными, теперь приходится действовать другими методами, оказывая очередное давление как на бизнес, которому и так нелегко выживать с такими высокими ставками, так и на россиян, которые через повышение налогов неминуемо получат повышение цен.
А повышение цен - это инфляционное давление. А виток инфляции завязывает руки ЦБ и не позволит снижать "ключ" также бодро, как мы это видели за последние полгода. Поэтому фонды денежного рынка (#SBMM, #LQDT, #AKMM) по-прежнему остаются интересными, облигации тоже не теряют свою актуальность, ну а валютные инструменты (включая бонды) могут оказаться топ-идеей в портфеле (например, через фонды #SBCB или #TLCB), и я продолжаю их держать в портфеле, с надеждой на ослабление рубля. Рано или поздно девальвация случится, раз уж даже с самых высоких трибун стали говорить о больших проблемах с дефицитом бюджета.
Поэтому завтра или послезавтра ждите оптимистичный пост, в котором я расскажу, почему недооценка российского рынка акций стала ещё больше, и почему нужно плакать и покупать©
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍200❤33😁18🔥9🤔6😢4😱2
Диверсификация в действии: ОФЗ снова в центре внимания
📉 Индекс РТС (#RTSI) тестирует свои полугодовые минимумы, находясь в шаге от того, чтобы уйти в область трёхзначных значений, и пока моё уныние по российскому рынку акций выглядит вполне оправданным.
Зато индекс гособлигаций RGBI, на фоне раздутого дефицита федерального бюджета, продолжает снижаться, скорректировавшись за три недели со 121 пункта до 115 пунктов, всем видом призывая инвесторов снова обратить на него внимание, на фоне чуть подросших доходностях по государственным облигациям. Ещё недавно длинные бонды давали доходность к погашению ниже 14%, а сейчас по многим выпускам мы видим доходности выше 15%, что на долгосрок выглядит уже куда интереснее:
📌 ОФЗ 26221 (SU26221RMFS0): 15,0%
📌 ОФЗ 26244 (SU26244RMFS2): 15,0%
📌 ОФЗ 26225 (SU26225RMFS1): 15,1%
📌 ОФЗ 26233 (SU26233RMFS5): 15,1%
📌 ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9): 15,1%
📌 ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7): 15,1%
Как действовать сейчас частному инвестору?
Сложившаяся ситуация открывает несколько потенциальных возможностей для инвесторов:
▪️ Как бы не было морально сложно и страшно, на глубоких коррекциях и просадках нужно покупать надёжные и перспективные акции. Вы же помните, что наш рынок сейчас очень сильно недооценён, и кто знает - вдруг однажды и на нашей улице будет праздник, и к этому нужно всегда быть готовыми! Война же не будет длиться вечно, давайте опираться на этот сценарий.
▪️ Подросшая доходность на рынке гос. облигаций намекает на фиксацию высокой доходности. Поэтому покупка ОФЗ с постоянным купоном и доходностью около 15% - вполне рабочая идея, с длинным горизонтом, вплоть до погашения. У вас есть хороший шанс успеть зафиксировать эту ставку на весь срок, что может оказаться особенно привлекательно, если в среднесрочной перспективе ключевая ставка ЦБ РФ продолжит снижаться.
▪️ Про альтернативные варианты инвестиций мы рассуждали буквально на днях, также не забываем про #золото, о котором у нас недавно была большая статья.
👉 В сложные моменты на фондовом рынке самое главное — не поддаваться панике, а холодно оценивать открывающиеся возможности. Рынок, как известно, цикличен: за падением всегда следует рост, а на смену одним переоцененным активам приходят другие, недооцененные. Пока одни с ужасом смотрят на графики, умные деньги уже начинают присматриваться к качественным акциям с двузначной дивидендной доходностью и длинным ОФЗ с 15% к погашению.
Нестабильность — не повод грустить и уходить с рынка, а хороший шанс пересобрать ваш портфель. Пока индекс РТС и индекс Мосбиржи (#micex) ищут новое дно, облигации уже демонстрируют ту самую «подушку безопасности», которая не даёт портфелю просесть катастрофически. Диверсификация и выдержка — вот что отличает инвестора от спекулянта.
Так что вместо уныния стоит спокойно проанализировать, какие бумаги в вашем портфеле действительно сильны, а в какие истории лучше не соваться, вслед за паникующей толпой. Возможно, именно сейчас наступает тот самый момент, когда терпение и хладнокровие будут вознаграждены по максимуму. Рынок всегда даёт шанс — важно просто быть к нему готовым.
❤️ С вас лайк за оптимизм! И ударного вам вторника, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
Зато индекс гособлигаций RGBI, на фоне раздутого дефицита федерального бюджета, продолжает снижаться, скорректировавшись за три недели со 121 пункта до 115 пунктов, всем видом призывая инвесторов снова обратить на него внимание, на фоне чуть подросших доходностях по государственным облигациям. Ещё недавно длинные бонды давали доходность к погашению ниже 14%, а сейчас по многим выпускам мы видим доходности выше 15%, что на долгосрок выглядит уже куда интереснее:
Как действовать сейчас частному инвестору?
Сложившаяся ситуация открывает несколько потенциальных возможностей для инвесторов:
Нестабильность — не повод грустить и уходить с рынка, а хороший шанс пересобрать ваш портфель. Пока индекс РТС и индекс Мосбиржи (#micex) ищут новое дно, облигации уже демонстрируют ту самую «подушку безопасности», которая не даёт портфелю просесть катастрофически. Диверсификация и выдержка — вот что отличает инвестора от спекулянта.
Так что вместо уныния стоит спокойно проанализировать, какие бумаги в вашем портфеле действительно сильны, а в какие истории лучше не соваться, вслед за паникующей толпой. Возможно, именно сейчас наступает тот самый момент, когда терпение и хладнокровие будут вознаграждены по максимуму. Рынок всегда даёт шанс — важно просто быть к нему готовым.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍182🔥22❤16🤔1
Доллар теряет мировое господство
🏛 Как ветер меняет направление, так и мировая финансовая система переживает эпоху великих преобразований и трансформаций. Очередное снижение доли американской валюты в международных резервах - это не просто статистическая запись в отчёте МВФ, а серьёзный симптом глубинных изменений, охватывающих всю мировую глобальную экономику.
🇺🇸 На середину текущего года доля доллара США в мировых валютных резервах упала до 56,3% - минимального уровня с 1995 года! Самое интересное, что причиной этого антирекорда стало не уменьшение самих резервов, а стремительное падение курса американской валюты.
В начале 2025 года доллар США столкнулся с целым каскадом неблагоприятных факторов. Президент Дональд Трамп развернул масштабные торговые войны, обложив партнеров пошлинами, а также оказывал постоянное публичное давление на ФРС с требованиями снизить процентные ставки.
📉 Эта комбинация ударов привела к тому, что американский доллар существенно ослаб по отношению к ведущим мировым валютам. С начала года бакс потерял 13% к евро, 7% - к японской йене, 8% - к британскому фунту и 2% - к китайскому юаню (причём последний показатель во многом обусловлен жёстким контролем Пекина над курсом своей валюты).
Вообще, масштабы мировых валютных резервов поражают воображение: по последним данным МВФ, они в общей сложности составляют $12 трлн. Долгие годы доллар оставался незыблемым столпом международной финансовой архитектуры, но сегодня его гегемония подвергается серьёзным испытаниям. Решения центральных банков о распределении резервов способны оказывать колоссальное влияние на финансовые рынки, и каждый их шаг - это сигнал миру о том, куда направляется ветер перемен.
🪙 Между тем, Дональд Трамп неожиданно заговорил о привлекательности криптовалютного рынка. А ведь ещё недавно он критиковал цифровые монеты, называя их «воздушными шарами», но теперь активно поддерживает идею создания государственного крипторезерва в биткоинах и упрощения доступа криптокомпаний к банковским услугам.
Более того, идея крипторезерва получила двухпартийную поддержку в Конгрессе, однако ведущие инвестбанки предупреждают: появление стратегического биткоин-резерва США может обернуться непредсказуемыми макроэкономическими последствиями!
Почему? Да потому, что создание подобного фонда станет сильным сигналом того, что мировая резервная валюта ослабевает и уже не способна сохранять свою ценность за счёт былой экономической мощи. Подобное развитие событий непременно вызовет приток капитала в защитные активы, такие как #золото.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, ещё раз резюмируем, что снижение доли доллара - это не поражение американской экономики, а отражение глубоких структурных изменений в мировой финансовой архитектуре. Подобно смене времён года, мировая экономика вступает в новую фазу своего существования. И хотя доллар по-прежнему остаётся ведущей резервной валютой планеты, его монополия постепенно ослабевает, открывая двери для новых финансовых активов.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
В начале 2025 года доллар США столкнулся с целым каскадом неблагоприятных факторов. Президент Дональд Трамп развернул масштабные торговые войны, обложив партнеров пошлинами, а также оказывал постоянное публичное давление на ФРС с требованиями снизить процентные ставки.
Вообще, масштабы мировых валютных резервов поражают воображение: по последним данным МВФ, они в общей сложности составляют $12 трлн. Долгие годы доллар оставался незыблемым столпом международной финансовой архитектуры, но сегодня его гегемония подвергается серьёзным испытаниям. Решения центральных банков о распределении резервов способны оказывать колоссальное влияние на финансовые рынки, и каждый их шаг - это сигнал миру о том, куда направляется ветер перемен.
Более того, идея крипторезерва получила двухпартийную поддержку в Конгрессе, однако ведущие инвестбанки предупреждают: появление стратегического биткоин-резерва США может обернуться непредсказуемыми макроэкономическими последствиями!
Почему? Да потому, что создание подобного фонда станет сильным сигналом того, что мировая резервная валюта ослабевает и уже не способна сохранять свою ценность за счёт былой экономической мощи. Подобное развитие событий непременно вызовет приток капитала в защитные активы, такие как #золото.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍183❤29🔥19🤔6😁4