Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Артген Биотех: история роста или хайп?
🧮 Единственный в России публичный биотехнологический холдинг представил на этой неделе свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года, поэтому предлагаю в них заглянуть.
📈 Выручка компании увеличилась с января по июнь на +19,5% (г/г) до 621 млн руб. Драйвером роста стал препарат Неоваскулген, продажи которого увеличились в отчётном периоде на +84,2% (г/г) до 202,8 млн руб. Менеджмент компании давно рассказывал инвесторам о масштабировании продаж Неоваскулгена, и вот, наконец, лёд тронулся, что не может не радовать!
Напомню, у Артген Биотеха на Мосбирже торгуются две дочки – ММЦБ (#GEMA) и Genetico (#GECO). Первая увеличила выручку на +11% (г/г), а вторая на +9% (г/г). В этом смысле очень жаль, что на бирже не торгуются бумаги дочерней компании Некстген, которая занимается реализацией препарата Неоваскулген.
📈 Жёсткий контроль издержек позволил Артген Биотеху увеличить показатель EBITDA на +36% (г/г) до 127 млн руб., рентабельность по EBITDA при этом увеличилась до 20%. Некоторые инвесторы скептически относятся к отрасли биотехнологий, однако компания продолжает работать с неплохой маржой.
💼 Отрадно отметить снижение долговой нагрузки по показателю NetDebt/Adj EBITDA с 5,1х до 2,3х, как за счёт сокращения чистого долга, так и за счёт роста операционных доходов. Сокращение долга в период роста ключевой ставки ЦБ дорогого стоит!
📣 Кроме публикации отчётности менеджмент Артген Биотех провёл конференц-звонок, в котором мы приняли участие, и основные тезисы которого предлагаем вашему вниманию:
🔸 Отрасль здравоохранения и фармацевтики обычно растёт в 2-3 раза быстрее ВВП, а сегменты, в которых работает Артген Биотех, растут быстрее здравоохранения и фармацевтической промышленности.
🔸 Во втором полугодии следует ожидать сохранения высокого темпа роста продаж препарата Неоваскулген, благодаря включению препарата в программу обязательного медицинского страхования (ОМС) Москвы. Продажи в столице стартовали в середине года.
🔸 Компания стремится к тому, чтобы получить патентную лицензию на все свои продукты и услуги, чтобы вывести проекты на внешние рынки. Геополитика не оказала негативного влияния на биотехнологическую отрасль, нерезиденты по-прежнему хотят сотрудничать с российскими компаниями.
🔸 По мнению менеджмента, отечественный рынок неинвазивного пренатального тестирования, где работает Genetico, может вырасти в 20 раз. Уровень проникновения услуги в России составляет 3%, а в Китае показатель 28%.
👉 В качестве выводов под этим постом резюмируем, что Артген биотех (#ABIO) динамично развивается и реализует интересные проекты - это бесспорно. Однако акции компании стоят сейчас очень дорого, и складывается впечатление, что в текущей высокой рыночной оценке компании уже заложен сильный рост бизнеса. Поэтому покупать бумаги Артген Биотех имеет смысл только при падении котировок в 2 раза от текущих уровней - где-нибудь в районе прошлогодних минимумов, пусть это будет 50-60 руб. за бумагу.
🧮 Единственный в России публичный биотехнологический холдинг представил на этой неделе свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года, поэтому предлагаю в них заглянуть.
📈 Выручка компании увеличилась с января по июнь на +19,5% (г/г) до 621 млн руб. Драйвером роста стал препарат Неоваскулген, продажи которого увеличились в отчётном периоде на +84,2% (г/г) до 202,8 млн руб. Менеджмент компании давно рассказывал инвесторам о масштабировании продаж Неоваскулгена, и вот, наконец, лёд тронулся, что не может не радовать!
Напомню, у Артген Биотеха на Мосбирже торгуются две дочки – ММЦБ (#GEMA) и Genetico (#GECO). Первая увеличила выручку на +11% (г/г), а вторая на +9% (г/г). В этом смысле очень жаль, что на бирже не торгуются бумаги дочерней компании Некстген, которая занимается реализацией препарата Неоваскулген.
📈 Жёсткий контроль издержек позволил Артген Биотеху увеличить показатель EBITDA на +36% (г/г) до 127 млн руб., рентабельность по EBITDA при этом увеличилась до 20%. Некоторые инвесторы скептически относятся к отрасли биотехнологий, однако компания продолжает работать с неплохой маржой.
💼 Отрадно отметить снижение долговой нагрузки по показателю NetDebt/Adj EBITDA с 5,1х до 2,3х, как за счёт сокращения чистого долга, так и за счёт роста операционных доходов. Сокращение долга в период роста ключевой ставки ЦБ дорогого стоит!
📣 Кроме публикации отчётности менеджмент Артген Биотех провёл конференц-звонок, в котором мы приняли участие, и основные тезисы которого предлагаем вашему вниманию:
🔸 Отрасль здравоохранения и фармацевтики обычно растёт в 2-3 раза быстрее ВВП, а сегменты, в которых работает Артген Биотех, растут быстрее здравоохранения и фармацевтической промышленности.
🔸 Во втором полугодии следует ожидать сохранения высокого темпа роста продаж препарата Неоваскулген, благодаря включению препарата в программу обязательного медицинского страхования (ОМС) Москвы. Продажи в столице стартовали в середине года.
🔸 Компания стремится к тому, чтобы получить патентную лицензию на все свои продукты и услуги, чтобы вывести проекты на внешние рынки. Геополитика не оказала негативного влияния на биотехнологическую отрасль, нерезиденты по-прежнему хотят сотрудничать с российскими компаниями.
🔸 По мнению менеджмента, отечественный рынок неинвазивного пренатального тестирования, где работает Genetico, может вырасти в 20 раз. Уровень проникновения услуги в России составляет 3%, а в Китае показатель 28%.
👉 В качестве выводов под этим постом резюмируем, что Артген биотех (#ABIO) динамично развивается и реализует интересные проекты - это бесспорно. Однако акции компании стоят сейчас очень дорого, и складывается впечатление, что в текущей высокой рыночной оценке компании уже заложен сильный рост бизнеса. Поэтому покупать бумаги Артген Биотех имеет смысл только при падении котировок в 2 раза от текущих уровней - где-нибудь в районе прошлогодних минимумов, пусть это будет 50-60 руб. за бумагу.
👍97😱2🤔1
Артген Биотех – двузначный рост бизнеса и новые горизонты
💊 Биотехнологический холдинг Артген Биотех сегодня отчитался по МСФО за 6 мес. 2024 года, и с учётом того, что мы давно с вами не заглядывали в этот инвестиционный кейс, самое время это сделать.
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +20% (г/г) до 745 млн руб. Напомню, что диверсифицированный портфель активов под управлением холдинга Артген Биотех включает в себя операционные компании на разной стадии развития — от стартапов до зрелых публичных дочек. Давайте быстренько пробежимся по секторам:
✔️ Продажи препарата Неоваскулген увеличились на +18,6% (г/г) до 240 млн руб. В настоящее время препарат используется только для лечения ишемии нижних конечностей, однако компания уже получила разрешение Минздрава РФ на проведение клинических исследований для лечения интерстициального цистита. Как вы правильно понимаете, расширение целевого рынка позволит кратно нарастить выручку от данного направления в долгосрочной перспективе.
✔️ Выручка от генетических исследований прибавила на +15,8% (г/г) до 179 млн руб. Напомню, что Genetico (#GECO) является публичной дочкой Артгена и успешно ведет свою деятельность, направленную на раннюю диагностику и профилактику генетических, онкологических и других заболеваний. Здесь нужно отметить, что отечественный рынок генетических исследований имеет колоссальный потенциал роста, на фоне растущей популярности среди пациентов и врачей методов генетического скрининга.
✔️ Доходы ещё одной публичной дочки — Гемабанка (#GEMA), увеличились по итогам отчётного периода на +18% (г/г) до 166 млн руб. Гемабанк — крупнейший в стране банк персонального хранения стволовых клеток пуповинной крови с долей рынка около 40%. Несмотря на общее снижение рождаемости в стране, Гемабанку удаётся сохранять двузначные темпы роста выручки, что обусловлено эффективностью его бизнес-модели и успешным использованием переданных для трансплантации образцов в лечении различных заболеваний.
📈 Ну а мы продолжаем анализ фин. отчётности Артген Биотех, и теперь у нас на повестке показатель EBITDA, который по итогам 6m2024 вырос на внушительные +44,3% (г/г) до 184 млн руб. Несмотря на сложные экономические условия в России, вызванные высокой инфляцией и дефицитом кадров, менеджменту холдинга удаётся эффективно управлять затратами, что обеспечивает рост операционных доходов.
❗️Кстати говоря, динамичный рост бизнеса Артгена не остался без внимания кредитно-рейтингового агентства АКРА, которое повысило рейтинг компании до уровня ВВВ- (RU). Рейтинговое агентство отметило диверсификацию бизнеса, комфортный уровень долговой нагрузки и высокую краткосрочную ликвидность.
💰 Крепкий баланс компании позволяет не только активно инвестировать в разработку инновационных препаратов, но и выплачивать дивиденды акционерам в размере от 40% до 60% от чистой прибыли. Правда, эту историю вряд ли повернётся язык назвать дивидедной, т.к. годовая ДД составляет не более 2%, а вот ставка на долгосрочный рост очень даже возможна.
💼 В частности, Стратегия развития Артгена на период с 2024 по 2026 гг. предусматривает расширение портфеля разработок до 30 препаратов-кандидатов, предназначенных для лечения генетических, возрастных, инфекционных и онкологических заболеваний.
👉 Поэтому, на мой субъективный взгляд, кратного роста финансовых показателей и раскрытия акционерной стоимости Артген Биотеха (#ABIO) можно ожидать после 2026 года, когда большая часть разработок будет готова к коммерциализации, а неинвазивное пренатальное тестирование введут в программу ОМС. Именно поэтому мы сейчас наблюдаем неуверенное поведение котировок акций Артген биотех, т.к. эта история рассчитана в первую очередь на долгосрочных стратегических инвесторов, которые умеют ждать и выжидать, а раскрытие состоится уже в перспективе ближайших лет.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле!
© Инвестируй или проиграешь
💊 Биотехнологический холдинг Артген Биотех сегодня отчитался по МСФО за 6 мес. 2024 года, и с учётом того, что мы давно с вами не заглядывали в этот инвестиционный кейс, самое время это сделать.
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +20% (г/г) до 745 млн руб. Напомню, что диверсифицированный портфель активов под управлением холдинга Артген Биотех включает в себя операционные компании на разной стадии развития — от стартапов до зрелых публичных дочек. Давайте быстренько пробежимся по секторам:
✔️ Продажи препарата Неоваскулген увеличились на +18,6% (г/г) до 240 млн руб. В настоящее время препарат используется только для лечения ишемии нижних конечностей, однако компания уже получила разрешение Минздрава РФ на проведение клинических исследований для лечения интерстициального цистита. Как вы правильно понимаете, расширение целевого рынка позволит кратно нарастить выручку от данного направления в долгосрочной перспективе.
✔️ Выручка от генетических исследований прибавила на +15,8% (г/г) до 179 млн руб. Напомню, что Genetico (#GECO) является публичной дочкой Артгена и успешно ведет свою деятельность, направленную на раннюю диагностику и профилактику генетических, онкологических и других заболеваний. Здесь нужно отметить, что отечественный рынок генетических исследований имеет колоссальный потенциал роста, на фоне растущей популярности среди пациентов и врачей методов генетического скрининга.
✔️ Доходы ещё одной публичной дочки — Гемабанка (#GEMA), увеличились по итогам отчётного периода на +18% (г/г) до 166 млн руб. Гемабанк — крупнейший в стране банк персонального хранения стволовых клеток пуповинной крови с долей рынка около 40%. Несмотря на общее снижение рождаемости в стране, Гемабанку удаётся сохранять двузначные темпы роста выручки, что обусловлено эффективностью его бизнес-модели и успешным использованием переданных для трансплантации образцов в лечении различных заболеваний.
📈 Ну а мы продолжаем анализ фин. отчётности Артген Биотех, и теперь у нас на повестке показатель EBITDA, который по итогам 6m2024 вырос на внушительные +44,3% (г/г) до 184 млн руб. Несмотря на сложные экономические условия в России, вызванные высокой инфляцией и дефицитом кадров, менеджменту холдинга удаётся эффективно управлять затратами, что обеспечивает рост операционных доходов.
❗️Кстати говоря, динамичный рост бизнеса Артгена не остался без внимания кредитно-рейтингового агентства АКРА, которое повысило рейтинг компании до уровня ВВВ- (RU). Рейтинговое агентство отметило диверсификацию бизнеса, комфортный уровень долговой нагрузки и высокую краткосрочную ликвидность.
💰 Крепкий баланс компании позволяет не только активно инвестировать в разработку инновационных препаратов, но и выплачивать дивиденды акционерам в размере от 40% до 60% от чистой прибыли. Правда, эту историю вряд ли повернётся язык назвать дивидедной, т.к. годовая ДД составляет не более 2%, а вот ставка на долгосрочный рост очень даже возможна.
💼 В частности, Стратегия развития Артгена на период с 2024 по 2026 гг. предусматривает расширение портфеля разработок до 30 препаратов-кандидатов, предназначенных для лечения генетических, возрастных, инфекционных и онкологических заболеваний.
👉 Поэтому, на мой субъективный взгляд, кратного роста финансовых показателей и раскрытия акционерной стоимости Артген Биотеха (#ABIO) можно ожидать после 2026 года, когда большая часть разработок будет готова к коммерциализации, а неинвазивное пренатальное тестирование введут в программу ОМС. Именно поэтому мы сейчас наблюдаем неуверенное поведение котировок акций Артген биотех, т.к. эта история рассчитана в первую очередь на долгосрочных стратегических инвесторов, которые умеют ждать и выжидать, а раскрытие состоится уже в перспективе ближайших лет.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле!
© Инвестируй или проиграешь
👍81🔥8❤7🤔2
От убытков к прибыли: как Genetico меняет биотех-ландшафт
🧮 Genetico (#GECO), резидент "Сколково" и часть группы Артген биотех (#ABIO), накануне отчитался по РСБУ за 2024 год, и эти цифры, надо сказать, очень даже порадовали. Предлагаю разобраться вместе с вами, почему эта биотех-история заслуживает внимания инвесторов, и почему этот инвестиционный кейс считается перспективным.
Для начала давайте пробежимся по основным финансовым показателям:
📈 Выручка: +23% до 426,0 млн руб. По сравнению с 2022 годом выручка прибавила на +36,3%.
📈 EBITDA: в 2022 году этот показатель составил -0,6 млн руб., годом позже - уже 29,0 млн руб., а по итогам 2024 года мы видим рост до 56 млн руб., с маржинальностью 13,2%. Это уже вполне неплохой уровень, особенно для биотеха!
📈 Прибыль от продаж впервые в истории компании вышла в плюс и составила 6,5 млн.руб. (по сравнению с прошлогодними минус 15,1 млн), во многом благодаря контролю над операционными издержками, и на этом фоне чистый убыток сократился почти в 3 раза по сравнению с 2023 годом и в 7 раз по сравнению с 2022 годом, составив минус 13,3 млн руб. Если текущие темпы Genetico удастся сохранить, то она будет очень близка к выходу в чистую прибыль, которую уже так заждались акционеры компании.
💼 Долговая нагрузка - это отдельная история, причём с очень положительным оттенком. На конец 2024 года, согласно отчётности, чистый долг составлял 170 млн руб., но на сегодняшний день эта цифра составляет уже всего лишь около 20 млн руб. и фактически представляет собой финальный транш по облигациям (RU000A101UL7), который будет закрыт уже в июне этого года.
🤔 Какие драйверы для роста бизнеса Genetico приходят на ум:
1️⃣ Экспансия в регионы и активное партнёрство с клиниками и лабораториями по всей стране, в том числе благодаря которому увеличилось количество исследований (+38%) и консультаций (+13%).
2️⃣ Прорывные разработки, которые толкают компанию вперёд. Получен патент на Onconetix (для таргетной терапии рака). Компания продолжает формировать портфель геннотерапевтических препаратов для лечения орфанных и социально-значимых заболеваний.
3️⃣ Государственная поддержка, через активно проводимую работу по включению в обязательное медицинское страхование исследований НИПТ и ПГТ (тестирования для беременных и желающих забеременеть).
4️⃣ Финансовая дисциплина: компания стремится эффективно управлять коммерческими и управленческими расходами, что уже сейчас находит отражение в росте маржинальности по EBITDA, который мы с вами уже отмечали выше.
👉 Все эти позитивные изменения и потенциальные драйверы роста бизнеса свидетельствуют о том, что Genetico всё больше демонстрирует признаки устойчивого бизнеса. Компания в последние годы не только нарастила масштабы деятельности, но и научилась эффективно контролировать расходы, закладывая фундамент стабильной прибыльности в перспективе. Которая, я надеюсь, уже не за горами!
Котировки акций Genetico (#GECO) торгуются сейчас в середине 8-месячного торгового диапазона 25-35 руб., притом что нижняя граница этого коридора - район исторических минимумов для этих бумаг. Поэтому когда, если не сейчас, начинать присматриваться к этим бумагам, с надеждой на выход на прибыльность в обозримом будущем, вслед за которой наверняка рынок переставит котировки заметно выше текущих уровней? На этот вопрос каждый из вас должен ответить себе сам, но если этот кейс вам нравится, то почему бы и да!
Ну и напоследок, с разрешения самой компании, хочу пригласить подписчиков "Инвестируй или проиграешь" на онлайн-конференцию с участием ген. директора Genetico Владимира Каймонова, которая состоится уже во вторник, 1 апреля 2025 года, в 14:00мск. Не стесняйтесь - заглядывайте на эфир вот по этой ссылке, где у вас будет прекрасная возможность лично задать все интересующие вопросы и получить более полное представление о деятельности компании и специфике этого интересного и перспективного бизнеса.
❤️ Ну а я спешу раскланяться и пожелать вам хороших выходных! Не забудьте поставить лайк под этим постом: вам всё равно, а мне приятно!
©Инвестируй или проиграешь
Для начала давайте пробежимся по основным финансовым показателям:
1️⃣ Экспансия в регионы и активное партнёрство с клиниками и лабораториями по всей стране, в том числе благодаря которому увеличилось количество исследований (+38%) и консультаций (+13%).
2️⃣ Прорывные разработки, которые толкают компанию вперёд. Получен патент на Onconetix (для таргетной терапии рака). Компания продолжает формировать портфель геннотерапевтических препаратов для лечения орфанных и социально-значимых заболеваний.
3️⃣ Государственная поддержка, через активно проводимую работу по включению в обязательное медицинское страхование исследований НИПТ и ПГТ (тестирования для беременных и желающих забеременеть).
4️⃣ Финансовая дисциплина: компания стремится эффективно управлять коммерческими и управленческими расходами, что уже сейчас находит отражение в росте маржинальности по EBITDA, который мы с вами уже отмечали выше.
Котировки акций Genetico (#GECO) торгуются сейчас в середине 8-месячного торгового диапазона 25-35 руб., притом что нижняя граница этого коридора - район исторических минимумов для этих бумаг. Поэтому когда, если не сейчас, начинать присматриваться к этим бумагам, с надеждой на выход на прибыльность в обозримом будущем, вслед за которой наверняка рынок переставит котировки заметно выше текущих уровней? На этот вопрос каждый из вас должен ответить себе сам, но если этот кейс вам нравится, то почему бы и да!
Ну и напоследок, с разрешения самой компании, хочу пригласить подписчиков "Инвестируй или проиграешь" на онлайн-конференцию с участием ген. директора Genetico Владимира Каймонова, которая состоится уже во вторник, 1 апреля 2025 года, в 14:00мск. Не стесняйтесь - заглядывайте на эфир вот по этой ссылке, где у вас будет прекрасная возможность лично задать все интересующие вопросы и получить более полное представление о деятельности компании и специфике этого интересного и перспективного бизнеса.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍80🔥7❤6🤔4😱3
Genetico: между наукой и бизнесом
💉 В последние годы биотехнологический сектор в России переживает настоящий бум, и в этом контексте особенно интересно проанализировать финансовые результаты компании Genetico (#GECO) по РСБУ за 6 мес. 2025 года. Тем более, что с конца марта мы не заглядывали в этот кейс, а значит самое время актуализировать его.
Для тех, кто еще не знаком с компанией, спешу напомнить: Genetico является резидентом Сколково и Технопарка Медтех. Эмитент специализируется на проведении генетических исследований и разработке уникальных решений для диагностики, профилактики и терапии наследственных заболеваний.
📈 Генетика сегодня - это один из самых быстрорастущих сегментов рынка молекулярной диагностики в мире. И постоянный рост числа генетических патологий открывает широкие возможности для развития отрасли.
Российский рынок в этом смысле сейчас находится на ранней стадии формирования и, мягко говоря, ещё очень далёк от насыщения. В таких условиях компания Genetico, обладающая надёжной репутацией, имеет все шансы закрепить свои позиции и занять значительную долю этого рынка в будущем.
📈 Выручка эмитента с января по июнь увеличилась на +56,3% (г/г) до 283 млн руб. Такой рост обусловлен увеличением числа проводимых исследований и консультаций, а также активной работой нового медицинского центра.
📈 Показатель EBITDA вырос за полгода ещё более убедительно - сразу на +71,9% (г/г) до 22 млн руб. Компания находится в активной инвестиционной фазе, поэтому мы видим весьма низкую рентабельность по EBITDA на уровне 7,6%. Тем менее маржинальность бизнеса постепенно прибавляет, что не может не радовать.
💼 Важным преимуществом Genetico в наши непростые времена - это крепкий баланс. В отчётном периоде компания успешно погасила облигационный выпуск на сумму 145 млн руб. и на сегодняшний день не имеет долговой нагрузки. Согласитесь, нулевой долг - это самая настоящая роскошь в эпоху дорогих кредитов и высоких ставок!
Также стоит отметить, что в отчётном периоде компания инвестировала 20 млн руб. в перспективный стартап Ретиностар, разрабатывающий препараты для лечения редких офтальмологических заболеваний. Орфанные болезни - ниша, где одна удачная разработка потенциально может принести миллиарды в будущем!
🇷🇺 Весьма вероятно, что в ближайшее время сектор генетических исследований получит господдержку. В частности, в начале этого года президент Владимир Путин поручил правительству разработать программы генетического тестирования будущих родителей для планирования семьи. И если эта инициатива действительно воплотится в жизнь, то появление конкретной дорожной карты по этому направлению может вызвать настоящий ажиотаж среди инвесторов, традиционно охотно скупающих акции компаний, поддерживаемых государством. Так что за развитием ситуации здесь тоже продолжаем наблюдать!
👉 Резюмируя всё вышесказанное, отметим, что Genetico (#GECO) удачно сочетает инновационные разработки с устойчивым финансовым положением. Отечественный рынок генетических исследований обладает колоссальным потенциалом роста, учитывая растущую популярность методов генетического скрининга среди пациентов и специалистов-медиков. Поэтому если история действительно "выстрелит", то котировки акций вполне могут переоцениться гораздо выше сегодняшних значений. Тем более, с учётом того, что сейчас бумаги торгуются по 27+ руб., то есть вблизи исторического минимума, который составляет 24 руб. ровно.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
Для тех, кто еще не знаком с компанией, спешу напомнить: Genetico является резидентом Сколково и Технопарка Медтех. Эмитент специализируется на проведении генетических исследований и разработке уникальных решений для диагностики, профилактики и терапии наследственных заболеваний.
Российский рынок в этом смысле сейчас находится на ранней стадии формирования и, мягко говоря, ещё очень далёк от насыщения. В таких условиях компания Genetico, обладающая надёжной репутацией, имеет все шансы закрепить свои позиции и занять значительную долю этого рынка в будущем.
Также стоит отметить, что в отчётном периоде компания инвестировала 20 млн руб. в перспективный стартап Ретиностар, разрабатывающий препараты для лечения редких офтальмологических заболеваний. Орфанные болезни - ниша, где одна удачная разработка потенциально может принести миллиарды в будущем!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍82🤔19❤17🔥6😱2
Артген биотех: когда наука приносит прибыль
🧮 Биотехнологический холдинг Артген биотех (#ABIO) опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года. А значит самое время внимательно изучить эти данные и разобраться, что происходило внутри компании.
📈 Выручка с января по июнь увеличилась на +12,6% (г/г) до 839 млн руб. Такой рост стал возможным благодаря широкому спектру инновационных решений, которые эмитент успешно внедряет в практическое здравоохранение.
🔹 Драйвером роста в отчетном периоде стал сегмент генетических тестов, где выручка увеличилась на +56,7% (г/г) до 280 млн руб. Детально результаты дочерней публичной компании Genetico (#GECO) мы с вами разбирали здесь.
Отдельно стоит упомянуть получение патента на панель Onconetix - метод генетического исследования опухолей, позволяющий подбирать персонализированную терапию онкологических заболеваний. Внедрение этого исследования в практику с клиниками-партнерами уже началось.
🔹 Сервисы банка репродуктивных материалов показали рост выручки на +26,1% (г/г), достигнув 121 млн руб. Репробанк уверенно занимает лидирующие позиции в стране по количеству доноров. Любопытно, что наибольшим спросом пользуются доноры с научной степенью и возрастом около 30 лет.
🔹 Доходы ещё одной публичной дочки - Гемабанка (#GEMA), увеличились на +10,5% (г/г) до 184 млн руб. Долгосрочный характер договоров на хранение биоматериалов обеспечивает компании стабильную выручку и позволяет регулярно выплачивать дивиденды. Во время анализа годовых финансовых результатов мы в эту компанию отдельно заглядывали и изучали.
🔹 Продажа лекарственного препарата Неоваскулген принесла компании 235 млн руб., что на -2,2% (г/г) меньше, чем годом ранее. Снижение связано с решением некоторых клиник сократить закупки препарата, ввиду уменьшения размеров возмещения Минздравом для ряда геннотерапевтических медикаментов.
🕵️♀️ И здесь важно отметить, что компания получила разрешение Минздрава на завершающую фазу клинических исследований препарата для лечения синдрома диабетической стопы, что открывает перспективный рынок объёмом более 4 млрд руб.
🕵️♀️ Кроме того, в лабораториях дочерней компании Гистографт кипит работа по тестированию ген-активированного материала для лечения пациентов с дегенеративно-дистрофическими заболеваниями позвоночника.
📈 Эффективное управление затратами, в сочетании с ростом доходов, позволило в итоге Артген Биотеху увеличить показатель EBITDA на +15,2% (г/г) до 173 млн руб.
📈 Чистая прибыль по итогам отчётного периода увеличилась на +27,9% (г/г) до 132 млн руб.
💼 Долговая нагрузка эмитента по соотношению NetDebt/EBITDA составляет сейчас всего 1х, что свидетельствует о здоровом финансовом состоянии. Ну а в доказательство этих слов отметим ещё раз тот факт, что чистая прибыль компании не деградирует от резкого увеличения процентных расходов, вызванных ужесточением ДКП.
📣 Если вы следите за инвестиционной историей Артген Биотеха, что 4 сентября в 14:00мск присоединяйтесь к онлайн-трансляции компании, где топ-менеджмент для широкого круга инвесторов обещает рассказать ещё больше деталей о планах компании и ответит на вопросы инвесторов. Встретимся там!
👉 Ну а подытоживая всё сказанное выше, резюмируем, что биотехнологические компании всегда пользовались популярностью на фондовом рынке, благодаря растущему спросу на инновационные медицинские решения.
Однако важно понимать, что биотех - это преимущественно долгосрочные истории. Поэтому инвесторам стоит набраться терпения, чтобы дождаться момента, когда многочисленные разработки Артген биотеха (#ABIO) будут готовы к коммерциализации. Всё лето котировки акций торговались в узком диапазоне 72-82 руб., собственно как и весь российский рынок, который пока ещё как будто не проснулся после сезона летних отпусков.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть ваши портфели всегда только растут!
©Инвестируй или проиграешь
🔹 Драйвером роста в отчетном периоде стал сегмент генетических тестов, где выручка увеличилась на +56,7% (г/г) до 280 млн руб. Детально результаты дочерней публичной компании Genetico (#GECO) мы с вами разбирали здесь.
Отдельно стоит упомянуть получение патента на панель Onconetix - метод генетического исследования опухолей, позволяющий подбирать персонализированную терапию онкологических заболеваний. Внедрение этого исследования в практику с клиниками-партнерами уже началось.
🔹 Сервисы банка репродуктивных материалов показали рост выручки на +26,1% (г/г), достигнув 121 млн руб. Репробанк уверенно занимает лидирующие позиции в стране по количеству доноров. Любопытно, что наибольшим спросом пользуются доноры с научной степенью и возрастом около 30 лет.
🔹 Доходы ещё одной публичной дочки - Гемабанка (#GEMA), увеличились на +10,5% (г/г) до 184 млн руб. Долгосрочный характер договоров на хранение биоматериалов обеспечивает компании стабильную выручку и позволяет регулярно выплачивать дивиденды. Во время анализа годовых финансовых результатов мы в эту компанию отдельно заглядывали и изучали.
🔹 Продажа лекарственного препарата Неоваскулген принесла компании 235 млн руб., что на -2,2% (г/г) меньше, чем годом ранее. Снижение связано с решением некоторых клиник сократить закупки препарата, ввиду уменьшения размеров возмещения Минздравом для ряда геннотерапевтических медикаментов.
🕵️♀️ И здесь важно отметить, что компания получила разрешение Минздрава на завершающую фазу клинических исследований препарата для лечения синдрома диабетической стопы, что открывает перспективный рынок объёмом более 4 млрд руб.
🕵️♀️ Кроме того, в лабораториях дочерней компании Гистографт кипит работа по тестированию ген-активированного материала для лечения пациентов с дегенеративно-дистрофическими заболеваниями позвоночника.
Однако важно понимать, что биотех - это преимущественно долгосрочные истории. Поэтому инвесторам стоит набраться терпения, чтобы дождаться момента, когда многочисленные разработки Артген биотеха (#ABIO) будут готовы к коммерциализации. Всё лето котировки акций торговались в узком диапазоне 72-82 руб., собственно как и весь российский рынок, который пока ещё как будто не проснулся после сезона летних отпусков.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍78❤20🔥11🤔5