Совет директоров Ленэнерго не стал расстраивать акционеров и рекомендовал направить на дивиденд по привилегированным акциям расчётные 11,1364 руб. на бумагу. По текущим котировкам это сулит дивидендную доходность порядка 11%, а значит третий год кряду мы будем рассчитывать на двузначую ДД - и это прекрасно!
По рынку поползли слухи (а точнее уже практически факты) о том, что Совет директоров одобрил рекомендацию направить акционерам в качестве дивидендов 16,61 руб. на одну бумагу, что по текущим котировкам означает ДД=8%.
На этой радостной новости акции Газпрома прибавляют во вторник на 3%, обновляя 8-летние максимумы, а индекс ММВБ на этой волне роста также переписывает историю! На текущий момент исторический хай теперь составляет 2 608,98 пунктов, и что-то мне подсказывает, что это ещё далеко не предел.
На этой радостной новости акции Газпрома прибавляют во вторник на 3%, обновляя 8-летние максимумы, а индекс ММВБ на этой волне роста также переписывает историю! На текущий момент исторический хай теперь составляет 2 608,98 пунктов, и что-то мне подсказывает, что это ещё далеко не предел.
Газпром нефть четвёртый год кряду радует нас позитивной динамикой основных финансовых показателей, и финансовая отчётность по МСФО за 1 кв. 2019 года – яркое тому подтверждение.
Бизнес компании продолжает расти, и добыча углеводородов с января по март текущего года отметилась положительной динамикой на уровне 4,3% (г/г) до 171,7 млн баррелей, что вкупе с благоприятной ценовой конъюнктурой привело в итоге и к увеличению выручки на 12,6% до 586,4 млрд рублей. При этом следует отметить позитивные комментарии менеджмента на состоявшейся телеконференции относительно возможности существенно нарастить уровень добычи, в случае снятия ограничений в рамках ОПЕК+ с июня 2019 года, что соответствует амбициозным стратегическим планам компании к 2030 году сохранить за собой место в ТОП-10 мировых публичных нефтяных компаний по добыче, для чего придётся стараться ежегодно наращивать добычу углеводородов быстрее рынка.
Показатель EBITDA также заметно прибавил – сразу на 30,3% (г/г) до 179 млрд рублей, получив дополнительную порцию позитива в виде снижения акцизов и НДПИ, а чистая прибыль и вовсе выросла в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом – до 108 млрд рублей, воспользовавшись сильными финансовыми результатами ассоциированных и совместных предприятий (+53,6% до 22,7 млрд рублей), а также положительными курсовыми разницами в размере 5,5 млрд рублей (годом ранее минус 4,4 млрд).
При этом долговая нагрузка компании по-прежнему никаких вопросов не вызывает и по-прежнему оценивается на уровне ниже 1х по соотношению NetDebt/EBITDA.
Разумеется, столь сильные финансовые результаты стали мощным драйвером для котировок акций Газпром нефти, которые широкими шагами направились к своим историческим максимумам - в район 400 рублей. На фоне роста чистой прибыли дополнительный интерес подогревается и с точки зрения потенциального роста дивидендных выплат, которые компания на текущий момент готова платить в размере «чуть больше, чем 35% от ЧП по МСФО», с положительной динамикой год к году (по образцу и подобию ЛУКОЙЛа). Второе замечание особенно ценно и было озвучено в ходе телеконференции зам.гендиректором по экономике и финансам Газпром нефти Алексеем Янкевичем, и лично я его воспринимаю как своеобразное обещание повышать норму выплат в те года, когда чистая прибыль окажется ниже прошлогодней, лишь бы в абсолютном выражении дивиденд не оказывался меньше. Дай-то Бог.
Ну а пока предлагаю взять калькулятор и посчитать, на что мы с вами можем рассчитывать по итогам деятельности компании за последние 12 месяцев и исходя из базовой нормы выплат в 37,8% (как и в 2018 году). После нехитрых расчётов получаем 33 руб. на одну акцию и ДД=8,7% - очень даже неплохо!
Я продолжаю уверенно держать акции Газпром нефти, и на текущий момент на их долю в моём инвестиционном портфеле приходится порядка 4,2% .
Бизнес компании продолжает расти, и добыча углеводородов с января по март текущего года отметилась положительной динамикой на уровне 4,3% (г/г) до 171,7 млн баррелей, что вкупе с благоприятной ценовой конъюнктурой привело в итоге и к увеличению выручки на 12,6% до 586,4 млрд рублей. При этом следует отметить позитивные комментарии менеджмента на состоявшейся телеконференции относительно возможности существенно нарастить уровень добычи, в случае снятия ограничений в рамках ОПЕК+ с июня 2019 года, что соответствует амбициозным стратегическим планам компании к 2030 году сохранить за собой место в ТОП-10 мировых публичных нефтяных компаний по добыче, для чего придётся стараться ежегодно наращивать добычу углеводородов быстрее рынка.
Показатель EBITDA также заметно прибавил – сразу на 30,3% (г/г) до 179 млрд рублей, получив дополнительную порцию позитива в виде снижения акцизов и НДПИ, а чистая прибыль и вовсе выросла в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом – до 108 млрд рублей, воспользовавшись сильными финансовыми результатами ассоциированных и совместных предприятий (+53,6% до 22,7 млрд рублей), а также положительными курсовыми разницами в размере 5,5 млрд рублей (годом ранее минус 4,4 млрд).
При этом долговая нагрузка компании по-прежнему никаких вопросов не вызывает и по-прежнему оценивается на уровне ниже 1х по соотношению NetDebt/EBITDA.
Разумеется, столь сильные финансовые результаты стали мощным драйвером для котировок акций Газпром нефти, которые широкими шагами направились к своим историческим максимумам - в район 400 рублей. На фоне роста чистой прибыли дополнительный интерес подогревается и с точки зрения потенциального роста дивидендных выплат, которые компания на текущий момент готова платить в размере «чуть больше, чем 35% от ЧП по МСФО», с положительной динамикой год к году (по образцу и подобию ЛУКОЙЛа). Второе замечание особенно ценно и было озвучено в ходе телеконференции зам.гендиректором по экономике и финансам Газпром нефти Алексеем Янкевичем, и лично я его воспринимаю как своеобразное обещание повышать норму выплат в те года, когда чистая прибыль окажется ниже прошлогодней, лишь бы в абсолютном выражении дивиденд не оказывался меньше. Дай-то Бог.
Ну а пока предлагаю взять калькулятор и посчитать, на что мы с вами можем рассчитывать по итогам деятельности компании за последние 12 месяцев и исходя из базовой нормы выплат в 37,8% (как и в 2018 году). После нехитрых расчётов получаем 33 руб. на одну акцию и ДД=8,7% - очень даже неплохо!
Я продолжаю уверенно держать акции Газпром нефти, и на текущий момент на их долю в моём инвестиционном портфеле приходится порядка 4,2% .
Программа_Форума_Ростов_на_Дону.pdf
930.9 KB
Друзья!
Если вы живёте в Ростове-на-Дону или близлежащих к нему городах, то спешу вас пригласить 25 мая на конференцию, организованную брокером "Открытие" и "Московской биржей". Называется она "Эффективное управление личными финансами. Опыт профессионалов".
Сам я участвовать не буду, но планирую там появиться, послушать. Ожидаемые спикеры и темы весьма интересные, думаю будут полезны широкой аудитории (см.вложенный файл с Программой мероприятия).
Если вы живёте в Ростове-на-Дону или близлежащих к нему городах, то спешу вас пригласить 25 мая на конференцию, организованную брокером "Открытие" и "Московской биржей". Называется она "Эффективное управление личными финансами. Опыт профессионалов".
Сам я участвовать не буду, но планирую там появиться, послушать. Ожидаемые спикеры и темы весьма интересные, думаю будут полезны широкой аудитории (см.вложенный файл с Программой мероприятия).
Если из акций ЛСР вычесть грядущие дивидендные выплаты за 2018 год в размере 78 руб. на бумагу, то мы получим текущую стоимость акции - ровно 600 рублей! Отличная точка входа для долгосрочных стратегических инвесторов, рассчитывающих на стабильный дивидендный поток в будущем.
P.S. Я знаю, подсознательно вы вспоминаете недавнее падение котировок до 600 рублей, но тогда в этой цене сидели дивидендные и корпоративные риски, а сейчас они в общем-то рассеялись.
P.P.S. Лучше купить прекрасную акцию по хорошей цене, чем хорошую акцию по прекрасной цене! ©
P.S. Я знаю, подсознательно вы вспоминаете недавнее падение котировок до 600 рублей, но тогда в этой цене сидели дивидендные и корпоративные риски, а сейчас они в общем-то рассеялись.
P.P.S. Лучше купить прекрасную акцию по хорошей цене, чем хорошую акцию по прекрасной цене! ©
(C) Interfax 18:11 23.05.2019
Акции ВТБ подскочили к уровням начала апреля на дивидендных новостях
Москва. 23 мая. ИНТЕРФАКС - Акции ВТБ (MOEX: VTBR) вечером в четверг
подскочили к уровням начала апреля на дивидендных новостях - банк заложил в стратегию выплату дивидендов за 2019-2022 годы в размере 50% прибыли по МСФО, о чём говорится в презентации банка ко дню аналитика.
============================================
Вот это сюрприз от ВТБ в конце торгового дня в четверг! Интересно, 50% от ЧП по МСФО - с учётом равной дивидендной доходности по обычкам и префам, как было принято у ВТБ в последние годы?
Акции ВТБ подскочили к уровням начала апреля на дивидендных новостях
Москва. 23 мая. ИНТЕРФАКС - Акции ВТБ (MOEX: VTBR) вечером в четверг
подскочили к уровням начала апреля на дивидендных новостях - банк заложил в стратегию выплату дивидендов за 2019-2022 годы в размере 50% прибыли по МСФО, о чём говорится в презентации банка ко дню аналитика.
============================================
Вот это сюрприз от ВТБ в конце торгового дня в четверг! Интересно, 50% от ЧП по МСФО - с учётом равной дивидендной доходности по обычкам и префам, как было принято у ВТБ в последние годы?
МТС отчиталась по МСФО за 1 кв. 2019 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, все основные финансовые показатели дружно выросли, на фоне достаточно сильных операционных результатов. Правда, в ltm-выражении не пугайтесь на графике столь низкому значению чистой прибыли за последние 12 месяцев, т.к. это является последствиями вынужденного зарезервирования $850 млн в рамках мирового соглашения по "узбекскому делу" в 4 кв. 2018 года.
Из-за этого же узбекского дела выросла и долговая нагрузка МТС за последние три месяца - с 1,2х до 1,5х, а свободный денежный поток (FCF) даже ушёл в отрицательную область. Но в целом мультипликатор EV/EBITDA по-прежнему находится вблизи 4х (уже на протяжении нескольких лет), рентабельность по OIBDA также стабильно удерживается на высоком уровне около 40%, а дивидендный поток с каждым годом только растёт.
Напомню, новая дивидендная политика МТС подразумевает в 2019-2021 гг. выплату не менее 28 руб. на одну акцию, а значит в ближайшие 14 месяцев нас, грубо говоря, тремя траншами ждут 48 рублей дивидендов! Для тех кто не понял откуда взялась это цифра - считайте это домашним заданием :) В июле следующего года обернётесь назад и проверите.
В-общем, я продолжаю удерживать акции МТС в своём инвестиционном портфеле (с долей 5,4%), и кстати говоря это одна из немногих бумаг на нашем растущем в последнее время рынке, которую я периодически докупаю на проливах.
Из-за этого же узбекского дела выросла и долговая нагрузка МТС за последние три месяца - с 1,2х до 1,5х, а свободный денежный поток (FCF) даже ушёл в отрицательную область. Но в целом мультипликатор EV/EBITDA по-прежнему находится вблизи 4х (уже на протяжении нескольких лет), рентабельность по OIBDA также стабильно удерживается на высоком уровне около 40%, а дивидендный поток с каждым годом только растёт.
Напомню, новая дивидендная политика МТС подразумевает в 2019-2021 гг. выплату не менее 28 руб. на одну акцию, а значит в ближайшие 14 месяцев нас, грубо говоря, тремя траншами ждут 48 рублей дивидендов! Для тех кто не понял откуда взялась это цифра - считайте это домашним заданием :) В июле следующего года обернётесь назад и проверите.
В-общем, я продолжаю удерживать акции МТС в своём инвестиционном портфеле (с долей 5,4%), и кстати говоря это одна из немногих бумаг на нашем растущем в последнее время рынке, которую я периодически докупаю на проливах.