МТС рекомендовал направить на дивиденды 8,68 руб. на одну акцию за 6 месяцев 2019 года. А значит следующим летом мы теперь радостно ждём ещё около 20 рублей на одну акцию, чтобы получились целевые 28 рублей!
Рекомендованная дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам первого полугодия 2019 года – 14 октября 2019 года (10 октября - с учётом режима торгов Т+2).
Рекомендованная дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам первого полугодия 2019 года – 14 октября 2019 года (10 октября - с учётом режима торгов Т+2).
МРСК Урала после череды прошлогодних проблем с рядом энергосбытов наконец-то возвращается на верную тропу роста: по итогам 6 месяцев 2019 года выручка компании по РСБУ скачкообразно увеличилась с 37,9 до 53,9 млрд рублей, а чистый убыток в размере 348 млн рублей на сей раз сменился прибылью в 1,9 млрд.
Напомню, со 2 квартала 2018 года МРСК Урала была вынуждена запускать процедуру банкротства своих самых проблемных сбытов, из-за чего статья "Прочие расходы" неминуемо раздувалась, затянув в итоге компанию в убытки по итогам прошлого года. Теперь ситуация в точности обратная: резерв по сомнительным долгам сдувается, и по итогам 6 месяцев 2019 года он сократился более чем в 4 раза - до 1,57 млрд рублей.
Акции МРСК Урала представляются сейчас достаточно перспективной инвестиционной идеей, однако я пока, пожалуй, продолжу оставаться в стороне, предпочитая другие, более понятные мне истории в этом секторе. Как говорится, всех денег не заработаешь....
Напомню, со 2 квартала 2018 года МРСК Урала была вынуждена запускать процедуру банкротства своих самых проблемных сбытов, из-за чего статья "Прочие расходы" неминуемо раздувалась, затянув в итоге компанию в убытки по итогам прошлого года. Теперь ситуация в точности обратная: резерв по сомнительным долгам сдувается, и по итогам 6 месяцев 2019 года он сократился более чем в 4 раза - до 1,57 млрд рублей.
Акции МРСК Урала представляются сейчас достаточно перспективной инвестиционной идеей, однако я пока, пожалуй, продолжу оставаться в стороне, предпочитая другие, более понятные мне истории в этом секторе. Как говорится, всех денег не заработаешь....
Фосагро не изменяет своим традициям и продолжает наращивать производство удобрений: по итогам 1 полугодия этот показатель вырос на 3,4% (г/г) до 4,7 млн тонн, при этом дружно прибавили как фосфорсодержащие удобрения (+3,7%), так и азотные удобрения (+2,5%). Пятый год кряду радует и положительная динамика производства апатитового и нефелинового концентрата - на сей раз рост составил плюс 5,3%.
А вот продажи удобрений в натуральном выражении оказались под давлением, увеличившись в 1 полугодии меньше чем на процент - до 4,7 млн тонн. Всему виной - эффект высокой базы, вызванный реализацией запасов карбамида в аналогичном периоде прошлого года, из-за чего реализация азотных удобрений отметилась негативной динамикой на уровне 9,4%, в то время как сегмент фосфорсодержащих удобрений нивелировал этот эффект, продемонстрировав рост продаж на 4,6% и вытянув итоговый результат в скромный, но плюс.
Фосагро сохранила свой прогноз по производству удобрений на уровне 9,4 млн тонн, и текущий lfl-показатель на уровне 9,1 млн тонн вполне соответствует этим планам. Так что поверить в прогнозную цифру можно.
Я даже не удержался от соблазна и нарастил немного свою позицию в акциях Фосагро, поддавшись этим красивым производственным картинкам, а также продолжая пользоваться моментом коррекции цен на фосфорсодержащие удобрения. Текущая доля в этих бумагах у меня подросла до 1,8%, однако мой повышенный перфекционизм (куда его, блин, деть??) продолжает подсознательно ждать уровень 2200-2300 для более внушительной и уверенной докупки.
А вот продажи удобрений в натуральном выражении оказались под давлением, увеличившись в 1 полугодии меньше чем на процент - до 4,7 млн тонн. Всему виной - эффект высокой базы, вызванный реализацией запасов карбамида в аналогичном периоде прошлого года, из-за чего реализация азотных удобрений отметилась негативной динамикой на уровне 9,4%, в то время как сегмент фосфорсодержащих удобрений нивелировал этот эффект, продемонстрировав рост продаж на 4,6% и вытянув итоговый результат в скромный, но плюс.
Фосагро сохранила свой прогноз по производству удобрений на уровне 9,4 млн тонн, и текущий lfl-показатель на уровне 9,1 млн тонн вполне соответствует этим планам. Так что поверить в прогнозную цифру можно.
Я даже не удержался от соблазна и нарастил немного свою позицию в акциях Фосагро, поддавшись этим красивым производственным картинкам, а также продолжая пользоваться моментом коррекции цен на фосфорсодержащие удобрения. Текущая доля в этих бумагах у меня подросла до 1,8%, однако мой повышенный перфекционизм (куда его, блин, деть??) продолжает подсознательно ждать уровень 2200-2300 для более внушительной и уверенной докупки.
В Мосэнерго подведены итоги производственной деятельности за I полугодие 2019 года.
За этот период электростанции компании выработали 32,32 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,8% больше аналогичного показателя 2018 года. Рост объёмов производства связан с изменением состава оборудования, находящегося в ремонте в отчётном периоде, сокращением аварийных ремонтов оборудования, а также необходимостью обеспечения надежности энергосистемы в период высоких температур наружного воздуха в соответствии с диспетчерским графиком, формируемым Системным оператором.
Отпуск тепловой энергии составил 43,51 млн Гкал, что на 9,3% ниже аналогичного показателя 2018 года. Снижение показателя связано с более высокой температурой наружного воздуха в отчётном периоде.
За этот период электростанции компании выработали 32,32 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,8% больше аналогичного показателя 2018 года. Рост объёмов производства связан с изменением состава оборудования, находящегося в ремонте в отчётном периоде, сокращением аварийных ремонтов оборудования, а также необходимостью обеспечения надежности энергосистемы в период высоких температур наружного воздуха в соответствии с диспетчерским графиком, формируемым Системным оператором.
Отпуск тепловой энергии составил 43,51 млн Гкал, что на 9,3% ниже аналогичного показателя 2018 года. Снижение показателя связано с более высокой температурой наружного воздуха в отчётном периоде.
Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 6 месяцев 2019 года.
О структуре бизнеса Сургутнефтегаза я уже неоднократно писал здесь, а потому на фоне относительно крепкого рубля ни у кого не должно быть недопонимания откуда в 1 полугодии взялся чистый убыток в размере 37,9 млрд рублей. Если вы действительно не понимаете этого момента, то лучше не лезьте в эту историю, найдите более понятные и стабильные идеи для инвестиций.
Если мы с вами обратимся к красивой разноцветной картинке ниже, где приведены основные источники чистой прибыли, то увидим, что красный столбец (переоценка "кубышки") уже начал плавно уходить в отрицательную область в ltm-выражении, и если рубль по отношению к доллару останется примерно на сегодняшнем уровне, то во втором полугодии это погружение продолжится, потянув за собой вниз и годовую чистую прибыль компании.
В грубом выражении, если доллар США слабеет к нашей валюте на 1 рубль, это тянет за собой отрицательную переоценку "кубышки" примерно на 50 млрд рублей. Вспоминаем, что на конец 2018 года курс доллара составлял 69,5 руб., и после нехитрых расчётов получаем, что если бы текущий 2019 год так и закончился бы при текущем курсе в 63,5 руб. за американскую валюту, то мы бы получили отрицательную переоценку порядка 300 млрд рублей (грубо). А чистый убыток начнётся при курсе 59 руб. за доллар и ниже. Но в такой крайний сценарий лично я пока не верю.
На долгосрок привилегированные акции Сургутнефтегаза, с их прозрачной дивидендной политикой, привязанной к РСБУ, вполне подходят для покупок на текущих уровнях. Рано или поздно (лучше поздно!) рубль даст течь к американской валюте, и тогда ваша сформированная позиция в префах Сургута позволит с ветерком прокатиться по американским горкам, став защитным активом в вашем портфеле. Ну а в спокойные годы получайте более ли менее скромные дивиденды по этим бумагам, чтобы скоротать это томительное ожидание, получая дивидендный поток с других своих фишек.
О структуре бизнеса Сургутнефтегаза я уже неоднократно писал здесь, а потому на фоне относительно крепкого рубля ни у кого не должно быть недопонимания откуда в 1 полугодии взялся чистый убыток в размере 37,9 млрд рублей. Если вы действительно не понимаете этого момента, то лучше не лезьте в эту историю, найдите более понятные и стабильные идеи для инвестиций.
Если мы с вами обратимся к красивой разноцветной картинке ниже, где приведены основные источники чистой прибыли, то увидим, что красный столбец (переоценка "кубышки") уже начал плавно уходить в отрицательную область в ltm-выражении, и если рубль по отношению к доллару останется примерно на сегодняшнем уровне, то во втором полугодии это погружение продолжится, потянув за собой вниз и годовую чистую прибыль компании.
В грубом выражении, если доллар США слабеет к нашей валюте на 1 рубль, это тянет за собой отрицательную переоценку "кубышки" примерно на 50 млрд рублей. Вспоминаем, что на конец 2018 года курс доллара составлял 69,5 руб., и после нехитрых расчётов получаем, что если бы текущий 2019 год так и закончился бы при текущем курсе в 63,5 руб. за американскую валюту, то мы бы получили отрицательную переоценку порядка 300 млрд рублей (грубо). А чистый убыток начнётся при курсе 59 руб. за доллар и ниже. Но в такой крайний сценарий лично я пока не верю.
На долгосрок привилегированные акции Сургутнефтегаза, с их прозрачной дивидендной политикой, привязанной к РСБУ, вполне подходят для покупок на текущих уровнях. Рано или поздно (лучше поздно!) рубль даст течь к американской валюте, и тогда ваша сформированная позиция в префах Сургута позволит с ветерком прокатиться по американским горкам, став защитным активом в вашем портфеле. Ну а в спокойные годы получайте более ли менее скромные дивиденды по этим бумагам, чтобы скоротать это томительное ожидание, получая дивидендный поток с других своих фишек.
Сбербанк представил сильные финансовые результаты за 1 полугодие 2019 года, сообщив о росте чистой прибыли на 11,6% до 476,9 млрд рублей. При этом во втором квартале банку удалось заработать 250,3 млрд рублей (на четыре сами умножите?).
Отчётность по МСФО оказалась сильнее средних ожиданий рынка, а тропинка к триллиону протаптывается с каждым кварталом всё увереннее (в ltm-выражении чистая прибыль сейчас оценивается на уровне 882,4 млрд рублей).
При этом рентабельность собственного капитала (ROE) третий год кряду оценивается выше 20%, обновляя заодно многолетние максимумы (см.диаграмму ниже). Текущее значение мультипликатора P/B=1,33x.
Отчётность по МСФО оказалась сильнее средних ожиданий рынка, а тропинка к триллиону протаптывается с каждым кварталом всё увереннее (в ltm-выражении чистая прибыль сейчас оценивается на уровне 882,4 млрд рублей).
При этом рентабельность собственного капитала (ROE) третий год кряду оценивается выше 20%, обновляя заодно многолетние максимумы (см.диаграмму ниже). Текущее значение мультипликатора P/B=1,33x.
Сегодня Банк Санкт-Петербург объявил об очередном байбэке:
«31 июля 2019 года состоялось очередное заседание наблюдательного совета банка Санкт-Петербург, на котором было принято решение о приобретении размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций банка в количестве 12 млн штук по цене приобретения одной акции 53,5 рубля»
12 млн акций - это около 2,4% от уставного капитала, то есть после выкупа дивидендные выплаты в пересчёте на одну акцию автоматически должны вырасти на эти самые 2,4% (тут нужно вспомнить о намерениях банка осуществлять последующее погашение выкупленных акций). Но есть и менее приятные стороны этой же монеты:
- цена выкупа опять расстраивает, и по всей видимости примерно соответствует средневзвешенной котировке акций БСПб за последние 6 месяцев
- а значит на ближайшие месяцы ориентир есть, роста котировок как не было, так и не намечается
- капитализация банка Санкт-Петербург на сегодняшний оценивается на уровне 25,7 млрд рублей, и я совсем не понимаю, как такими нерешительными шагами менеджмент планирует к 2020 году "увеличить рыночную стоимость до 75 млрд рублей", как было объявлено в феврале 2018 года в рамках официально представленных Стратегических приоритетах на 2018-2020 гг.
В-общем, как-то всё тухловато тут выглядит, тухловато... За последний год мне вспоминается лишь один приятный момент - это переход с РСБУ на МСФО при расчёте дивидендных выплат, который позволил увеличить дивидендную доходность по акциям БСПб до рекордных значений (около 7%). Если бы не это, я бы уже задумался о продаже своих акций, но пока, наверное, посижу.
«31 июля 2019 года состоялось очередное заседание наблюдательного совета банка Санкт-Петербург, на котором было принято решение о приобретении размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций банка в количестве 12 млн штук по цене приобретения одной акции 53,5 рубля»
12 млн акций - это около 2,4% от уставного капитала, то есть после выкупа дивидендные выплаты в пересчёте на одну акцию автоматически должны вырасти на эти самые 2,4% (тут нужно вспомнить о намерениях банка осуществлять последующее погашение выкупленных акций). Но есть и менее приятные стороны этой же монеты:
- цена выкупа опять расстраивает, и по всей видимости примерно соответствует средневзвешенной котировке акций БСПб за последние 6 месяцев
- а значит на ближайшие месяцы ориентир есть, роста котировок как не было, так и не намечается
- капитализация банка Санкт-Петербург на сегодняшний оценивается на уровне 25,7 млрд рублей, и я совсем не понимаю, как такими нерешительными шагами менеджмент планирует к 2020 году "увеличить рыночную стоимость до 75 млрд рублей", как было объявлено в феврале 2018 года в рамках официально представленных Стратегических приоритетах на 2018-2020 гг.
В-общем, как-то всё тухловато тут выглядит, тухловато... За последний год мне вспоминается лишь один приятный момент - это переход с РСБУ на МСФО при расчёте дивидендных выплат, который позволил увеличить дивидендную доходность по акциям БСПб до рекордных значений (около 7%). Если бы не это, я бы уже задумался о продаже своих акций, но пока, наверное, посижу.