Северсталь представила сегодня свои производственные результаты за 1 кв. 2019 года. В целом всё тихо и спокойно, особенно комментировать нечего, а вот хорошую динамику продаж железнорудного сырья и коксующего угля не отметить нельзя! На фоне роста мировых цен за последние 12 месяцев, это должно оказать поддержку финансовым показателям Северстали в 1 кв. 2019 года.

Ну что ж, самое время подвести итоги вчерашнего импровизированного опроса, где я предложил вам из преложенного списка выбрать акции тех компаний, которые вы готовы были бы купить в долгосрок по указанной цене. Спасибо всем проголосовавшим, которых в итоге оказалось больше 1000 человек!

Однозначным лидером оказались акции Мосбиржи (оказывается, каждый второй готов их купить по 83,7 руб.), далее в непосредственной близости друг от друга разметилась четвёрка акций МТС, Ленэнерго (ап), ЛСР и Сургутнефтегаз (примерно 35%-38% проголосовавших). Шестым в этом опросе оказался Газпром с результатом 30%.

Указанная цена по каждой из представленных бумаг, как вы понимаете, была взята не с потолка. Фактически, это сегодняшние котировки акций компаний, скорректированные на величину дивидендов. Учитывая, что дивидендная отсечка по ним неминуемо случится в течение ближайших трёх месяцев (по Мосбирже и вовсе в середине мая), такой подход вполне имеет право на жизнь.

В определённых ситуациях мне такая логика с использованием элементарной математики добавляет смелости для того, чтобы не бояться покупать качественные бумаги под будущий дивидендный поток, даже не дожидаясь глубокой коррекции. Ведь человек так устроен, что порой ему зачастую психологически дискомфортно покупать, к примеру, акции Мосбиржи выше 90 рублей за бумагу, но когда они ближе к дивидендной отсечке вырастают допустим до 96 рублей (а такой сценарий вполне рабочий), то на следующий день после див.гэпа они со спокойной совестью покупают их по 88,3 руб.

В-общем, идея такая. И весной, в преддверии дивидендного сезона, всегда полезно помнить об этом.

P.S. Кто догадался в прошлом посте к чему я веду и откуда взяты цифры? 🙂

Проведение плановых ремонтов на российских площадках НЛМК негативно отразилось на операционных результатах компании, которая по итогам 1 кв. 2019 года отчиталась о падении производства стали на 3% (г/г) до 4,2 млн тонн. Правда, продажи продукции по сравнению с прошлым годом уверенно выросли на 11% до 4,6 млн тонн, благодаря эффекту низкой базы и накопленным запасам.

Непривычно видеть снижение производства стали у НЛМК, но будем на чёткую реализацию Стратегии-2022, которую не так давно презентовала компания

Нынешний год начался для ЛСР весьма неплохо: по итогам 1 квартала стоимость новых заключённых контрактов составила 18,3 млрд рублей (без учёта парковочных мест), что на 22% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Во многом это стало возможно благодаря успешной реализации проекта "ЗИЛАРТ" в Москве, практически удвоившему показатель продаж компании в российской столице с 4,2 до 8,1 млрд рублей. В этом смысле Питер ограничился куда более скромной динамикой продаж около 2% до 8,6 млрд рублей, и в случае сохранения такой динамики и дальше, впервые рискует уступить по этому показателю Москве. Разумеется, это перспектива не завтрашнего, и даже не послезавтрашнего дня, но всё же.

При этом средняя цена реализованной недвижимости выросла за минувший год примерно на 20% и составила 113 000 рублей за кв.м, что должно поддержать фин.показатели компании, тем более на фоне увеличившегося в 2,5 раза объёма введённой в эксплуатацию недвижимости в 1 кв. 2019 года и заключённым новым контрактам на прошлогоднем уровне.

СтОило российскому Центробанку начать понемногу повышать ключевую ставку, как доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств у ЛСР сразу же снизилась - с 54% до 49%. Это красноречиво указывает на то, как чувствителен рынок недвижимости к процентам по ипотеке и какой потенциал роста автоматически вырисовывается в случае, если ЦБ продолжит планомерно снижать ключевую ставку и дальше (как ожидают ведущие мировые инвестдома).

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2018 год в размере 16 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию, что по текущим котировкам сулит ДД порядка 7% и 8% соответственно. Получается, что акционерам на выплаты решено направить около 43,5% от ЧП по МСФО, а уже в следующем году, по заверениям Германа Грефа, "Сбербанк сохраняет план выплаты дивидендов в 50% прибыли".

В-общем, новости по Сбербанку сегодня ожидаемо хорошие, а дальше должно быть ещё лучше! Однако участники рынка наверное закладывались под дивиденды в размере 25-30 рублей, раз уж котировки сегодня без веского на то основания уверенно снижаются на 1,5-2,0%.

По дивидендам Роснефти за 2018 год никакой интриги не ожидалось. Компания сейчас платит строго в размере 50% от ЧП по МСФО, а потому всё получилось точно по задуманному сценарию, и цифры с точностью до копейки совпали с рассчитанными ранее.

С учётом уже выплаченных 14,6 руб. за 1 полугодие 2018 года, Совет директоров сегодня рекомендовал определить финальные дивиденды в размере 11,33 руб. на одну акцию (почти 26 рублей по итогам всего 2018 года), что может означать совокупную годовую ДД на уровне 5,5%.

Банк Санкт-Петербург отчитался по РСБУ за 1 кв. 2019 года. Данные бухгалтерской отчётности стали не так интересны как прежде, после того как банк перешёл на выплаты дивидендов, ориентируясь на ЧП по МСФО, но всё же на общую тенденцию взглянуть всегда любопытно.

Мы видим, что чистые процентные доходы, чистые комиссионные доходы и чистая прибыль БСПб за первые три месяца текущего года дружно прибавили примерно на 0,1 млрд рублей (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), и это хорошо - ведь как показывает история данные по РСБУ и МСФО хотя бы по динамике уж точно коррелируют между собой.

Теперь ждём 28 мая, когда банк Санкт-Петербург представит свои финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2019 года.