🚂 Погрузка на сети РЖД в ноябре 2022 года сократилась на 4,1% (г/г) до 103,5 млн т.
📉 Негативная динамика во многом вызвана падением экспортных поставок угля и черных металлов, на фоне санкционного давления Евросоюза. Российским угледобытчикам и сталеварам трудно полностью компенсировать выпадающие поставки, из-за ограниченной емкости Восточного полигона РЖД, а также негативной ценовой конъюнктуры на азиатских рынках, поскольку импортеры просят существенные скидки.
📈 А вот погрузка контейнеров в ноябре выросла на 2,1% (г/г) до 9,9 млн т., что благоприятно для акций FESCO, которая занимает второе место в этом сегменте среди отечественных ж/д операторов.
Вообще, для ж/д операторов более важным показателем является грузооборот, поскольку он учитывает как объем грузов, так и пройденные расстояния - и в ноябре этот показатель сократился на 2,2% (г/г) до 221,1 млрд тарифных тонно-км. Снижение выглядит достаточно умеренном из-за увеличения расстояний поездок.
〽️ По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в ноябре суточные ставки аренды полувагонов в РФ выросли на 2,2% по сравнению с октябрем, составив 2117 руб. После 5 месяцев непрерывного снижения разворот негативного тренда не может не радовать.
📣 В продолжение этой темы отмечу также, что в середине ноября состоялся форум «Транспорт России», где глава ОАО РЖД Олег Белозёров отметил, что холдинг сокращает отставание от погрузки и стремится к показателям прошлого года. В свою очередь, потери недружественных стран в случае отказа от сотрудничества с ОАО РЖД до конца года составят примерно 125 млн тонн груза, а отправка грузов в дружественные страны, наоборот, уже увеличилась на 65 млн тонн (но "дельта" всё равно получается отрицательная из этих цифр).
РЖД призывает операторов активно использовать полувагоны для перевозки контейнеров с Дальнего Востока. Контейнерный рынок в России динамично развивается в последние годы, а в этом году даже возник дефицит платформ на восточном направлении. В итоге грузы простаивают в ожидании платформ, а грузовладельцы вынуждены переплачивать за простой или за возможность первоочередной погрузки их контейнеров. У Globaltrans парк полувагонов составляет чуть более 42 тыс. шт., и компания может использовать незадействованные вагоны в новом для себя направлении.
👉 В общем и целом, опубликованная свежая статистика от РЖД позитивна для бизнеса FESCO (#FESH) и умеренно негативная для Globaltrans (#GLTR) - эти две компании мы совсем недавно разбирали в нашем премиум-канале. При этом бумаги первой компании торгуются вблизи исторического максимума, и особого желания покупать их на текущих уровнях не возникает. Хотелось бы увидеть коррекцию в область 30+ руб., где они будут выглядеть уже гораздо более перспективно.
© Инвестируй или проиграешь
📉 Негативная динамика во многом вызвана падением экспортных поставок угля и черных металлов, на фоне санкционного давления Евросоюза. Российским угледобытчикам и сталеварам трудно полностью компенсировать выпадающие поставки, из-за ограниченной емкости Восточного полигона РЖД, а также негативной ценовой конъюнктуры на азиатских рынках, поскольку импортеры просят существенные скидки.
📈 А вот погрузка контейнеров в ноябре выросла на 2,1% (г/г) до 9,9 млн т., что благоприятно для акций FESCO, которая занимает второе место в этом сегменте среди отечественных ж/д операторов.
Вообще, для ж/д операторов более важным показателем является грузооборот, поскольку он учитывает как объем грузов, так и пройденные расстояния - и в ноябре этот показатель сократился на 2,2% (г/г) до 221,1 млрд тарифных тонно-км. Снижение выглядит достаточно умеренном из-за увеличения расстояний поездок.
〽️ По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в ноябре суточные ставки аренды полувагонов в РФ выросли на 2,2% по сравнению с октябрем, составив 2117 руб. После 5 месяцев непрерывного снижения разворот негативного тренда не может не радовать.
📣 В продолжение этой темы отмечу также, что в середине ноября состоялся форум «Транспорт России», где глава ОАО РЖД Олег Белозёров отметил, что холдинг сокращает отставание от погрузки и стремится к показателям прошлого года. В свою очередь, потери недружественных стран в случае отказа от сотрудничества с ОАО РЖД до конца года составят примерно 125 млн тонн груза, а отправка грузов в дружественные страны, наоборот, уже увеличилась на 65 млн тонн (но "дельта" всё равно получается отрицательная из этих цифр).
РЖД призывает операторов активно использовать полувагоны для перевозки контейнеров с Дальнего Востока. Контейнерный рынок в России динамично развивается в последние годы, а в этом году даже возник дефицит платформ на восточном направлении. В итоге грузы простаивают в ожидании платформ, а грузовладельцы вынуждены переплачивать за простой или за возможность первоочередной погрузки их контейнеров. У Globaltrans парк полувагонов составляет чуть более 42 тыс. шт., и компания может использовать незадействованные вагоны в новом для себя направлении.
👉 В общем и целом, опубликованная свежая статистика от РЖД позитивна для бизнеса FESCO (#FESH) и умеренно негативная для Globaltrans (#GLTR) - эти две компании мы совсем недавно разбирали в нашем премиум-канале. При этом бумаги первой компании торгуются вблизи исторического максимума, и особого желания покупать их на текущих уровнях не возникает. Хотелось бы увидеть коррекцию в область 30+ руб., где они будут выглядеть уже гораздо более перспективно.
© Инвестируй или проиграешь
👍68
⚓️Морские порты наращивают грузооборот
📣Ассоциация морских торговых портов опубликовала статистику по грузообороту за 11 мес. 2022 года – показатель вырос на 0,6% (г/г) до 768,2 млн тонн.
📈Отрадно отметить, что в ноябре показатель вырос на 7,9% (г/г) до 73,7 млн тонн.
📊Хорошую динамику в этом году демонстрируют порты Арктического и Дальневосточного бассейна, а также некоторые порты на Балтике.
❗️Из данного сектора есть два публичных эмитента – НМТП (#NMTP) и ДВМП (#FESH). Ключевой актив последнего - порт Владивосток, который в этом году входит в первую пятерку отечественных портов по темпу роста грузооборота. Боле того, в ноябре темп роста ускорился до 16,6% (г/г).
🧮Недавно мы с вами рассматривали идею под возможную переоценку акций ДВМП из-за ареста бумаг Зиявудина Магомедова, однако суд конфисковал пакет акций не в пользу самой компании, а в пользу государства, которое намерено продать бумаги. Основным претендентом на 32,5% акций ДВМП называют Группу Дело. Таким образом, идея с переоценкой из-за корпоративного конфликта канула в лету.
💼Когда мы с вами в последний раз обсуждали инвестидею по ДВМП, то пришли к выводу, что ценник по бумагам завешенный и разумно дождаться коррекции к 30 руб. Текущая цена 33,6 руб. по-прежнему выглядит высокой.
👉К бизнесу ДВМП вопросов нет – компания динамично развивается благодаря росту торгового оборота между Россией и Азией. В следующем году я ожидаю сохранения позитивной динамики. Единственное, что огорчает, так это отсутствие дивидендных выплат до 2025 года, поскольку менеджмент принял решение наращивать производственные мощности.
©Инвестируй или проиграешь!
📣Ассоциация морских торговых портов опубликовала статистику по грузообороту за 11 мес. 2022 года – показатель вырос на 0,6% (г/г) до 768,2 млн тонн.
📈Отрадно отметить, что в ноябре показатель вырос на 7,9% (г/г) до 73,7 млн тонн.
📊Хорошую динамику в этом году демонстрируют порты Арктического и Дальневосточного бассейна, а также некоторые порты на Балтике.
❗️Из данного сектора есть два публичных эмитента – НМТП (#NMTP) и ДВМП (#FESH). Ключевой актив последнего - порт Владивосток, который в этом году входит в первую пятерку отечественных портов по темпу роста грузооборота. Боле того, в ноябре темп роста ускорился до 16,6% (г/г).
🧮Недавно мы с вами рассматривали идею под возможную переоценку акций ДВМП из-за ареста бумаг Зиявудина Магомедова, однако суд конфисковал пакет акций не в пользу самой компании, а в пользу государства, которое намерено продать бумаги. Основным претендентом на 32,5% акций ДВМП называют Группу Дело. Таким образом, идея с переоценкой из-за корпоративного конфликта канула в лету.
💼Когда мы с вами в последний раз обсуждали инвестидею по ДВМП, то пришли к выводу, что ценник по бумагам завешенный и разумно дождаться коррекции к 30 руб. Текущая цена 33,6 руб. по-прежнему выглядит высокой.
👉К бизнесу ДВМП вопросов нет – компания динамично развивается благодаря росту торгового оборота между Россией и Азией. В следующем году я ожидаю сохранения позитивной динамики. Единственное, что огорчает, так это отсутствие дивидендных выплат до 2025 года, поскольку менеджмент принял решение наращивать производственные мощности.
©Инвестируй или проиграешь!
👍74