Ну что ж, Сургутнефтегаз не стал устраивать неприятных сюрпризов и рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2018 год 7,62 руб. на одну привилегированную акцию, что в точности соответствует действующей див.политике и сулит акционерам доходность порядка 19,5%. Нехило, неправда ли?)) И судя по сегодняшней реакции рынка на эту новость, многие не верили в эти цифры. Впрочем, на российском рынке, как известно, всё бывает.

Не буду вникать в нюансы этой компании, много раз о них писал, думаю большинство из вас легко сможет ответить на вопрос почему дивидендные выплаты являются весьма волатильными, как они зависят от курса доллара и цен на нефть, и т.д. Если нет - читайте мои посты по хэштегу ниже.

От себя могу добавить, что префы Сургута я уверенно держу и продавать не собираюсь, на сегодняшний день на них приходится доля около 1,7% в моём инвестиционном портфеле. Если дадут купить по 36 рублей и ниже до дивидендной отсечки (что вряд ли), которая намечена на 16 июля 2019 года - непременно это сделаю, или же после отсечки буду присматриваться к их покупке по 29 рублей и ниже. Для меня это качественный хэдж на случай возможного ослабления рубля, поэтому не вижу смысла продавать по текущим ценникам.

P.S. На всякий случай сообщаю, что по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза рекомендован дивиденд в размере 0,65 руб. на бумагу, что сулит фантастически высокую ДД порядка 2,7%. Неужели кто-то обычки держит??

Совет директоров Ленэнерго не стал расстраивать акционеров и рекомендовал направить на дивиденд по привилегированным акциям расчётные 11,1364 руб. на бумагу. По текущим котировкам это сулит дивидендную доходность порядка 11%, а значит третий год кряду мы будем рассчитывать на двузначую ДД - и это прекрасно!

По рынку поползли слухи (а точнее уже практически факты) о том, что Совет директоров одобрил рекомендацию направить акционерам в качестве дивидендов 16,61 руб. на одну бумагу, что по текущим котировкам означает ДД=8%.

На этой радостной новости акции Газпрома прибавляют во вторник на 3%, обновляя 8-летние максимумы, а индекс ММВБ на этой волне роста также переписывает историю! На текущий момент исторический хай теперь составляет 2 608,98 пунктов, и что-то мне подсказывает, что это ещё далеко не предел.

Газпром нефть четвёртый год кряду радует нас позитивной динамикой основных финансовых показателей, и финансовая отчётность по МСФО за 1 кв. 2019 года – яркое тому подтверждение.

Бизнес компании продолжает расти, и добыча углеводородов с января по март текущего года отметилась положительной динамикой на уровне 4,3% (г/г) до 171,7 млн баррелей, что вкупе с благоприятной ценовой конъюнктурой привело в итоге и к увеличению выручки на 12,6% до 586,4 млрд рублей. При этом следует отметить позитивные комментарии менеджмента на состоявшейся телеконференции относительно возможности существенно нарастить уровень добычи, в случае снятия ограничений в рамках ОПЕК+ с июня 2019 года, что соответствует амбициозным стратегическим планам компании к 2030 году сохранить за собой место в ТОП-10 мировых публичных нефтяных компаний по добыче, для чего придётся стараться ежегодно наращивать добычу углеводородов быстрее рынка.

Показатель EBITDA также заметно прибавил – сразу на 30,3% (г/г) до 179 млрд рублей, получив дополнительную порцию позитива в виде снижения акцизов и НДПИ, а чистая прибыль и вовсе выросла в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом – до 108 млрд рублей, воспользовавшись сильными финансовыми результатами ассоциированных и совместных предприятий (+53,6% до 22,7 млрд рублей), а также положительными курсовыми разницами в размере 5,5 млрд рублей (годом ранее минус 4,4 млрд).

При этом долговая нагрузка компании по-прежнему никаких вопросов не вызывает и по-прежнему оценивается на уровне ниже 1х по соотношению NetDebt/EBITDA.

Разумеется, столь сильные финансовые результаты стали мощным драйвером для котировок акций Газпром нефти, которые широкими шагами направились к своим историческим максимумам - в район 400 рублей. На фоне роста чистой прибыли дополнительный интерес подогревается и с точки зрения потенциального роста дивидендных выплат, которые компания на текущий момент готова платить в размере «чуть больше, чем 35% от ЧП по МСФО», с положительной динамикой год к году (по образцу и подобию ЛУКОЙЛа). Второе замечание особенно ценно и было озвучено в ходе телеконференции зам.гендиректором по экономике и финансам Газпром нефти Алексеем Янкевичем, и лично я его воспринимаю как своеобразное обещание повышать норму выплат в те года, когда чистая прибыль окажется ниже прошлогодней, лишь бы в абсолютном выражении дивиденд не оказывался меньше. Дай-то Бог.

Ну а пока предлагаю взять калькулятор и посчитать, на что мы с вами можем рассчитывать по итогам деятельности компании за последние 12 месяцев и исходя из базовой нормы выплат в 37,8% (как и в 2018 году). После нехитрых расчётов получаем 33 руб. на одну акцию и ДД=8,7% - очень даже неплохо!

Я продолжаю уверенно держать акции Газпром нефти, и на текущий момент на их долю в моём инвестиционном портфеле приходится порядка 4,2% .

Друзья!

Если вы живёте в Ростове-на-Дону или близлежащих к нему городах, то спешу вас пригласить 25 мая на конференцию, организованную брокером "Открытие" и "Московской биржей". Называется она "Эффективное управление личными финансами. Опыт профессионалов".

Сам я участвовать не буду, но планирую там появиться, послушать. Ожидаемые спикеры и темы весьма интересные, думаю будут полезны широкой аудитории (см.вложенный файл с Программой мероприятия).

Если из акций ЛСР вычесть грядущие дивидендные выплаты за 2018 год в размере 78 руб. на бумагу, то мы получим текущую стоимость акции - ровно 600 рублей! Отличная точка входа для долгосрочных стратегических инвесторов, рассчитывающих на стабильный дивидендный поток в будущем.

P.S. Я знаю, подсознательно вы вспоминаете недавнее падение котировок до 600 рублей, но тогда в этой цене сидели дивидендные и корпоративные риски, а сейчас они в общем-то рассеялись.

P.P.S. Лучше купить прекрасную акцию по хорошей цене, чем хорошую акцию по прекрасной цене! ©