Ну и конечно же нельзя не упомянуть про главного дивидендного аристократа на российском фондовом рынке по имени ЛУКОЙЛ, который также в пятницу последний день торгуется с финальными дивидендами за 2018 год. Ежегодно компания радует исключительно растущими дивидендами и даже стремится ежегодно увеличивать их на уровень инфляции, и это для акционеров просто прекрасно!
Разумеется, дивидендному аристократу является непозволительной роскошью долго закрывать дивидендные гэпы, а потому у ЛУКОЙЛа обычно на это уходит от нескольких дней до нескольких недель (иногда - месяцев).
Разумеется, дивидендному аристократу является непозволительной роскошью долго закрывать дивидендные гэпы, а потому у ЛУКОЙЛа обычно на это уходит от нескольких дней до нескольких недель (иногда - месяцев).
Несмотря на то, что российский рынок акций с первого взгляда может показаться перегретым (помните мою субботнюю картинку?), лично на мой субъективный взгляд глобально продавать и фиксировать прибыль сейчас преждевременно и вряд ли обосновано с фундаментальной точки зрения. Предлагаю кратенько пробежаться по основным выросшим бумагам и подумать вместе прав я или нет.
Чистые дивитикеры (МТС, Ростелеком, Юнипро, ЛСР и др.) по-прежнему актуальны в любом инвестиционном портфеле, причём с потенциальным ростом выплат уже в следующем году. Большого смысла избавляться от них по текущим котировкам не вижу вообще, да и роста глобального толком ещё и не было.
Продажу акций Мосбиржи по двузначным ценникам даже не рассматриваю. Поэтому здесь и обсуждать нечего.
Дочки Россетей (МРСК ЦП, МРСК Волги, Ленэнерго ап и ФСК ЕЭС), которые чисто формально не попали к разряду дивитикеров (в дивидендном уставе чётко не прописан минимальный порог выплат), хотя таковыми являются, также уверенно держу. Из этих бумаг начал бы продавать разве что ФСК ЕЭС, ближе к "четвертаку", но пока этот уровень ещё не достигнут.
Моё отношение к сталеварам вы прекрасно знаете, из них я продолжаю ориентироваться прежде всего на акции НЛМК и Северстали (ММК на фоне дорожающей руды не попадает в мой воч-лист). И если Северсталь очень осторожно корректируется со своих исторических максимумов после случившегося дивидендного гэпа, то бумаги НЛМК после новостей о грядущем SPO и вовсе снижаются на 15%, приближаясь к моей любимой точке для докупки - в район 150 рублей. И если они туда упадут, то я их с радостью докуплю и полноценно восстановлю свою позицию, не зря же я частично фиксировался по 180+ :)
Акции российских нефтедобытчиков слишком уж перекупленными не выглядят, да и если я их продам сегодня, то когда у меня появится возможность откупить их по более выгодной цене? У меня ответа на этот вопрос нет, поэтому продолжаю их держать, да и покупал я их всё-таки гораздо дешевле сегодняшних ценников. И Газпромнефть, которая на минувшей неделе в очередной раз обновила свои исторические максимумы - в первую очередь! Это тот самый случай, когда держать вообще не страшно, даже на хаях.
Что ещё у нас выросло....ОГК-2! Частичный фикс по 0,55+ я по плану осуществил, с остальной (большей) частью позиции я продолжаю сидеть дальше. Потенциал у компании по-прежнему есть, т.к. программа ДПМ продолжает действовать, а рост нормы отчислений до 35% глядишь - и превратится во все 50%. Это же касается кстати и ТГК-1.
Есть ещё конечно АФК Система, акции которой после состоявшегося неделю назад ГОСА получили глоток свежего воздуха в виде устных обещаний руководства компании всё-таки пытаться снижать чистый долг до комфортного уровня и уже в следующем году вернуться к дивидендным выплатам по уставу (1,19 руб). Я продолжаю наивно верить в этот позитивный сценарий, а потому буду готов начинать фиксировать прибыль в этой бумаге где-то по 14+ руб., когда потенциальная ДД снизится уже до 8%, и это будет уже не такая интересная история. Хотя есть ещё Детский Мир, МТС, Озон и ряд непубличных дочек, которые тоже могут порадовать в среднесрочной и долгосрочной перспективе, да и дивиденды здесь всё-таки не драйвер номер один. В-общем, будет день - будет пища.
Чистые дивитикеры (МТС, Ростелеком, Юнипро, ЛСР и др.) по-прежнему актуальны в любом инвестиционном портфеле, причём с потенциальным ростом выплат уже в следующем году. Большого смысла избавляться от них по текущим котировкам не вижу вообще, да и роста глобального толком ещё и не было.
Продажу акций Мосбиржи по двузначным ценникам даже не рассматриваю. Поэтому здесь и обсуждать нечего.
Дочки Россетей (МРСК ЦП, МРСК Волги, Ленэнерго ап и ФСК ЕЭС), которые чисто формально не попали к разряду дивитикеров (в дивидендном уставе чётко не прописан минимальный порог выплат), хотя таковыми являются, также уверенно держу. Из этих бумаг начал бы продавать разве что ФСК ЕЭС, ближе к "четвертаку", но пока этот уровень ещё не достигнут.
Моё отношение к сталеварам вы прекрасно знаете, из них я продолжаю ориентироваться прежде всего на акции НЛМК и Северстали (ММК на фоне дорожающей руды не попадает в мой воч-лист). И если Северсталь очень осторожно корректируется со своих исторических максимумов после случившегося дивидендного гэпа, то бумаги НЛМК после новостей о грядущем SPO и вовсе снижаются на 15%, приближаясь к моей любимой точке для докупки - в район 150 рублей. И если они туда упадут, то я их с радостью докуплю и полноценно восстановлю свою позицию, не зря же я частично фиксировался по 180+ :)
Акции российских нефтедобытчиков слишком уж перекупленными не выглядят, да и если я их продам сегодня, то когда у меня появится возможность откупить их по более выгодной цене? У меня ответа на этот вопрос нет, поэтому продолжаю их держать, да и покупал я их всё-таки гораздо дешевле сегодняшних ценников. И Газпромнефть, которая на минувшей неделе в очередной раз обновила свои исторические максимумы - в первую очередь! Это тот самый случай, когда держать вообще не страшно, даже на хаях.
Что ещё у нас выросло....ОГК-2! Частичный фикс по 0,55+ я по плану осуществил, с остальной (большей) частью позиции я продолжаю сидеть дальше. Потенциал у компании по-прежнему есть, т.к. программа ДПМ продолжает действовать, а рост нормы отчислений до 35% глядишь - и превратится во все 50%. Это же касается кстати и ТГК-1.
Есть ещё конечно АФК Система, акции которой после состоявшегося неделю назад ГОСА получили глоток свежего воздуха в виде устных обещаний руководства компании всё-таки пытаться снижать чистый долг до комфортного уровня и уже в следующем году вернуться к дивидендным выплатам по уставу (1,19 руб). Я продолжаю наивно верить в этот позитивный сценарий, а потому буду готов начинать фиксировать прибыль в этой бумаге где-то по 14+ руб., когда потенциальная ДД снизится уже до 8%, и это будет уже не такая интересная история. Хотя есть ещё Детский Мир, МТС, Озон и ряд непубличных дочек, которые тоже могут порадовать в среднесрочной и долгосрочной перспективе, да и дивиденды здесь всё-таки не драйвер номер один. В-общем, будет день - будет пища.
Сбербанк начну глобально продавать по 270+ (по обычке), ниже особого энтузиазма нет, учитывая потенциальный рост дивидендов до 18-20 рублей в ближайшие год-два. Тем более на фоне плавного снижения ключевой ставки ЦБ. Кстати, именно это снижение является тоже мощнейшим драйвером для роста (или, как минимум, поддержки) котировок российских акций. В этом случае: кредитные деньги становятся дешевле - хорошо; привлекательность дивидендов по сравнению с банковскими депозитами растёт - прекрасно, значит рынок так или иначе будет отыгрывать этот дисконт; да вообще вся российская экономика в этом случае неминуемо оживает, все бизнес-процессы улучшаются, и все от этого только выигрывают.
Вот такое эссе выходного дня. Простите, если смотрю на наш рынок слишком позитивно, но я его вижу сейчас именно так. Что будет, если я окажусь не прав, и рынок акций поползёт вниз, вместе со слабеющим рублём и очередными санкционными или международными страшилками? Я просто порадуюсь росту компаний-экспортёров, а также задумаюсь о том, чтобы обменять свою долларовую копилку, которую я периодически пополняю, на подешевевшие рублёвые активы. В-общем, ничего нового.
Удачных и плодотворных вам выходных!
Вот такое эссе выходного дня. Простите, если смотрю на наш рынок слишком позитивно, но я его вижу сейчас именно так. Что будет, если я окажусь не прав, и рынок акций поползёт вниз, вместе со слабеющим рублём и очередными санкционными или международными страшилками? Я просто порадуюсь росту компаний-экспортёров, а также задумаюсь о том, чтобы обменять свою долларовую копилку, которую я периодически пополняю, на подешевевшие рублёвые активы. В-общем, ничего нового.
Удачных и плодотворных вам выходных!
vestifinance.ru
Прогнозы ЦБ: снижение ключевой ставки до 6%, характер инфляции и ставка на прозрачность
Центробанк может снизить ключевую ставку до 6%-7%. В том случае, если инфляционные риски в российской экономике продолжат снижаться. Об этом в интервью рассказала глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Были времена, когда дивидендный гэп акции ЛСР закрывали буквально за один день (в 2010 и 2012 гг.), однако и дивидендные доходности тогда были куда более скромными - на уровне 1,2% и 3,1%.
Сейчас же в бумагах ЛСР на протяжении последних пяти лет доходности или двузначные, или очень близкие к двузначным, а потому и на закрытие гэпа приходится тратить куда больше времени.
Более того, прошлогодний дивидендный гэп всё ещё не закрыт, а значит самое время "отсекаться" и штурмовать тот самый уровень в 850 рублей, который с июля 2018 года всё никак не удаётся покорить. Сегодняшний понедельник - последняя возможность попасть в реестр и получить право на дивиденды ЛСР за 2018 год в размере 78 рублей с ДД=9,9%!
Сейчас же в бумагах ЛСР на протяжении последних пяти лет доходности или двузначные, или очень близкие к двузначным, а потому и на закрытие гэпа приходится тратить куда больше времени.
Более того, прошлогодний дивидендный гэп всё ещё не закрыт, а значит самое время "отсекаться" и штурмовать тот самый уровень в 850 рублей, который с июля 2018 года всё никак не удаётся покорить. Сегодняшний понедельник - последняя возможность попасть в реестр и получить право на дивиденды ЛСР за 2018 год в размере 78 рублей с ДД=9,9%!
Новая российская инвестиционная машина по имени ВТБ продолжает активно скупать активы из самых разных отраслей. На сей раз банк увеличил свою долю в капитале девелоперской группы ПИК с 7,57% до 23,05%.
Рынок сегодня доволен этому событию: акции ВТБ прибавляют примерно на 3,5% на торгах в понедельник. И главная ирония в акциях ВТБ (помните этот мой майский пост?) заключается в том, что чем выше бумаги ВТБ устремляются в небо, тем выше потенциальный дивиденд
Читайте также: Дивидендные фантазии 2019
Рынок сегодня доволен этому событию: акции ВТБ прибавляют примерно на 3,5% на торгах в понедельник. И главная ирония в акциях ВТБ (помните этот мой майский пост?) заключается в том, что чем выше бумаги ВТБ устремляются в небо, тем выше потенциальный дивиденд
Читайте также: Дивидендные фантазии 2019
СберДональдс!
Слыхали о таком? Я тоже пока нет, но уже сейчас идут активные разговоры о том, чтобы в некоторых отделениях Сбербанка организовать так называемые "пункты быстрого питания" или, проще говоря, Макдональдсы. Речь пока идёт только о Москве и нескольких других российских регионах (не уточняется), но уже скоро мы с вами можем стать свидетелями как бабушки, оплавтив пачку квитанций, отмечают это дело БигМаком и Кока-Колой! 😄
Предполагается, что такая синергия принесёт пользу и Сбербанку, и Макдональдсу, привлекая им больше клиентов. Что ж, поглядим на реализацию этого проекта, в любом случае идея однозначно любопытная и по-своему забавная.
Слыхали о таком? Я тоже пока нет, но уже сейчас идут активные разговоры о том, чтобы в некоторых отделениях Сбербанка организовать так называемые "пункты быстрого питания" или, проще говоря, Макдональдсы. Речь пока идёт только о Москве и нескольких других российских регионах (не уточняется), но уже скоро мы с вами можем стать свидетелями как бабушки, оплавтив пачку квитанций, отмечают это дело БигМаком и Кока-Колой! 😄
Предполагается, что такая синергия принесёт пользу и Сбербанку, и Макдональдсу, привлекая им больше клиентов. Что ж, поглядим на реализацию этого проекта, в любом случае идея однозначно любопытная и по-своему забавная.
На мой взгляд, акции ОГК-2 слишком эмоционально реагируют на сегодняшний сущ.факт о продаже казначейского пакета ценных бумаг компании, в моменте снижаясь аж на 7,6% почти до 50 копеек, но уже сейчас вернувшись к более адекватным значениям.
Особенно улыбнуло сообщение самой компании, а точнее даже Газпромэнергохолдинга, который во главу угла данной сделки ставит «увеличение доли акций в свободном обращении и повышение ликвидности». Дочки ГЭХа стали рваться в индексы? Это что-то новенькое :))
Тут скорее нужно обратить внимание на долю планируемого к реализации казначейского пакета акций ОГК-2 – это 3,889% от уставного капитала. В случае погашения этого пакета дивиденды будут размываться теперь и на эту долю, т.е. уменьшатся на эти самые 3,889%. Вряд ли эту цифру стОит считать такой уж существенной, согласитесь? Зато ОГК-2 получит денежные средства в размере 2+ млрд рублей, при желании подсократит свой долг, который с каждым годом и без этого уверенно стремится к нулю, а экономия на процентных платежах в итоге может найти позитивный отклик и в чистой прибыли за 2019 год. Вот такая вот многоходовочка получается, с достаточно нейтральным оттенком, и уж ни в коем случае не с паническим и негативным, как мы это видели сегодня в начале торговой сессии.
P.S. Аналогичная эпопея с реализацией казначейского пакета намечена и в акциях Мосэнерго, но там доля совсем скромная (0,35% от уставного капитала), а потому отдельного внимания не стОит. Кроме того, идут разговоры о каких-то «пятнашках» в этих казначейских пакетах ОГК-2 и Мосэнерго, возможной передаче их на баланс друг другу, и других мутных схемах. Я в них глубоко не вникал, да и условия сделок появятся после проведения совета директоров в обеих компаниях.
Особенно улыбнуло сообщение самой компании, а точнее даже Газпромэнергохолдинга, который во главу угла данной сделки ставит «увеличение доли акций в свободном обращении и повышение ликвидности». Дочки ГЭХа стали рваться в индексы? Это что-то новенькое :))
Тут скорее нужно обратить внимание на долю планируемого к реализации казначейского пакета акций ОГК-2 – это 3,889% от уставного капитала. В случае погашения этого пакета дивиденды будут размываться теперь и на эту долю, т.е. уменьшатся на эти самые 3,889%. Вряд ли эту цифру стОит считать такой уж существенной, согласитесь? Зато ОГК-2 получит денежные средства в размере 2+ млрд рублей, при желании подсократит свой долг, который с каждым годом и без этого уверенно стремится к нулю, а экономия на процентных платежах в итоге может найти позитивный отклик и в чистой прибыли за 2019 год. Вот такая вот многоходовочка получается, с достаточно нейтральным оттенком, и уж ни в коем случае не с паническим и негативным, как мы это видели сегодня в начале торговой сессии.
P.S. Аналогичная эпопея с реализацией казначейского пакета намечена и в акциях Мосэнерго, но там доля совсем скромная (0,35% от уставного капитала), а потому отдельного внимания не стОит. Кроме того, идут разговоры о каких-то «пятнашках» в этих казначейских пакетах ОГК-2 и Мосэнерго, возможной передаче их на баланс друг другу, и других мутных схемах. Я в них глубоко не вникал, да и условия сделок появятся после проведения совета директоров в обеих компаниях.
Радует, что институт индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в России не стоит на месте, а планомерно двигается вперёд. Сначала ежегодные пополнения счёта по ИИС типа Б (доход с которых не будет облагаться подоходным налогом по истечении трёх лет) увеличили до 1 млн рублей, и вот теперь заговорили уже об увеличении этой цифры до 2,5 млн рублей в год.
Самое интересное: сейчас активно прорабатывается вариант с возможностью снятия с ИИС до половины инвестированной суммы, не закрывая его! Правда, в этом случае, с дохода, который принесли эти инвестиции, налог всё же придётся заплатить, но в любом случае такая гибкость ИИС стало бы прекрасным решением.
Признаюсь, не до конца понял вот эту фразу: «…при этом ИИС может быть автоматически продлен и по истечении трёх лет, то есть необходимости закрывать его и распродавать портфель не будет». На сегодняшний день ведь тоже никто не заставляет вас закрывать свой ИИС по истечении трёх лет?
Жаль только, что для ИИС типа А никаких увеличений сумм не ожидается, да и их дальнейшая судьба всё ещё не совсем понятна.
Самое интересное: сейчас активно прорабатывается вариант с возможностью снятия с ИИС до половины инвестированной суммы, не закрывая его! Правда, в этом случае, с дохода, который принесли эти инвестиции, налог всё же придётся заплатить, но в любом случае такая гибкость ИИС стало бы прекрасным решением.
Признаюсь, не до конца понял вот эту фразу: «…при этом ИИС может быть автоматически продлен и по истечении трёх лет, то есть необходимости закрывать его и распродавать портфель не будет». На сегодняшний день ведь тоже никто не заставляет вас закрывать свой ИИС по истечении трёх лет?
Жаль только, что для ИИС типа А никаких увеличений сумм не ожидается, да и их дальнейшая судьба всё ещё не совсем понятна.
А вот и комментарий зам.министра финансов РФ Алексея Моисеева появился по поводу продолжающихся обсуждений о судьбе ИИСов.
«Надо, совершенно очевидно, надо увеличивать размер максимальный по счетам второго типа (Примечание: доход с которых не будет облагаться подоходным налогом). Там предлагается цифра 2,5 млн рублей, но надо её ещё посмотреть.
Но по счетам первого типа (Примечание: позволяет вернуть 13% от суммы внесённых на счёт средств, в течении каждого календарного года, но не более 52 000 рублей) — конечно, НАДО ОТ НИХ ОТКАЗЫВАТЬСЯ, поэтапно. Мы готовы на такой размен. Просто так взять и либерализовать — смысла нет»
«Надо, совершенно очевидно, надо увеличивать размер максимальный по счетам второго типа (Примечание: доход с которых не будет облагаться подоходным налогом). Там предлагается цифра 2,5 млн рублей, но надо её ещё посмотреть.
Но по счетам первого типа (Примечание: позволяет вернуть 13% от суммы внесённых на счёт средств, в течении каждого календарного года, но не более 52 000 рублей) — конечно, НАДО ОТ НИХ ОТКАЗЫВАТЬСЯ, поэтапно. Мы готовы на такой размен. Просто так взять и либерализовать — смысла нет»
АЛРОСА в июне 2019 года снизила продажи своей алмазно-бриллиантовой продукции на 16% по сравнению с майским результатом до $222,4 млн, при этом по сравнению с июнем прошлого года падение оказалось куда более глубоким – сразу на 43% (г/г). Для компании минувший месяц стал самым слабым по продажам аж с декабря 2016 года, и финансовые итоги первого полугодия также могут оказаться худшими за много лет, учитывая что за 6 месяцев 2019 года реализация алмазов снизилась примерно на треть до $1,81 млрд, а цены на мировом рынке алмазов и бриллиантов переживают сейчас не самые лучшие времена.
Оживление производственных показателей возможно мы увидим уже осенью, по крайней мере директор ЕСО АЛРОСА и член правления компании Евгений Агуреев так прокомментировал опубликованные результаты продаж компании: «Мы ожидаем рост активности и спроса на алмазное сырьё ближе к концу третьего квартала текущего года. Также видим стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создаёт предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг.»
Впрочем, все ведущие мировые представители алмазной отрасли сейчас переживают сложные времена, поэтому АЛРОСА здесь не является исключением из правил. В частности, международная корпорация De Beers также отметила июнь худшим результатом за долгое время: продажи снизились на 6% по сравнению с майскими цифрами до $390 млн, а по сравнению с июнем 2018 года – и вовсе рухнули на 33% (г/г).
P.S. Если вас пугает будущее АЛРОСЫ и вы паникуете, наблюдая многомесячное снижение котировок, то смело продавайте свои акции! Ну а я их с удовольствием прикуплю, тем более они сейчас находятся на сильном уровне поддержки в районе 80 рублей за бумагу (если из текущей котировки вычесть ожидаемый уже завтра дивидендный гэп).
Оживление производственных показателей возможно мы увидим уже осенью, по крайней мере директор ЕСО АЛРОСА и член правления компании Евгений Агуреев так прокомментировал опубликованные результаты продаж компании: «Мы ожидаем рост активности и спроса на алмазное сырьё ближе к концу третьего квартала текущего года. Также видим стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создаёт предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг.»
Впрочем, все ведущие мировые представители алмазной отрасли сейчас переживают сложные времена, поэтому АЛРОСА здесь не является исключением из правил. В частности, международная корпорация De Beers также отметила июнь худшим результатом за долгое время: продажи снизились на 6% по сравнению с майскими цифрами до $390 млн, а по сравнению с июнем 2018 года – и вовсе рухнули на 33% (г/г).
P.S. Если вас пугает будущее АЛРОСЫ и вы паникуете, наблюдая многомесячное снижение котировок, то смело продавайте свои акции! Ну а я их с удовольствием прикуплю, тем более они сейчас находятся на сильном уровне поддержки в районе 80 рублей за бумагу (если из текущей котировки вычесть ожидаемый уже завтра дивидендный гэп).