Несмотря на то, что российский рынок акций с первого взгляда может показаться перегретым (помните мою субботнюю картинку?), лично на мой субъективный взгляд глобально продавать и фиксировать прибыль сейчас преждевременно и вряд ли обосновано с фундаментальной точки зрения. Предлагаю кратенько пробежаться по основным выросшим бумагам и подумать вместе прав я или нет.
Чистые дивитикеры (МТС, Ростелеком, Юнипро, ЛСР и др.) по-прежнему актуальны в любом инвестиционном портфеле, причём с потенциальным ростом выплат уже в следующем году. Большого смысла избавляться от них по текущим котировкам не вижу вообще, да и роста глобального толком ещё и не было.
Продажу акций Мосбиржи по двузначным ценникам даже не рассматриваю. Поэтому здесь и обсуждать нечего.
Дочки Россетей (МРСК ЦП, МРСК Волги, Ленэнерго ап и ФСК ЕЭС), которые чисто формально не попали к разряду дивитикеров (в дивидендном уставе чётко не прописан минимальный порог выплат), хотя таковыми являются, также уверенно держу. Из этих бумаг начал бы продавать разве что ФСК ЕЭС, ближе к "четвертаку", но пока этот уровень ещё не достигнут.
Моё отношение к сталеварам вы прекрасно знаете, из них я продолжаю ориентироваться прежде всего на акции НЛМК и Северстали (ММК на фоне дорожающей руды не попадает в мой воч-лист). И если Северсталь очень осторожно корректируется со своих исторических максимумов после случившегося дивидендного гэпа, то бумаги НЛМК после новостей о грядущем SPO и вовсе снижаются на 15%, приближаясь к моей любимой точке для докупки - в район 150 рублей. И если они туда упадут, то я их с радостью докуплю и полноценно восстановлю свою позицию, не зря же я частично фиксировался по 180+ :)
Акции российских нефтедобытчиков слишком уж перекупленными не выглядят, да и если я их продам сегодня, то когда у меня появится возможность откупить их по более выгодной цене? У меня ответа на этот вопрос нет, поэтому продолжаю их держать, да и покупал я их всё-таки гораздо дешевле сегодняшних ценников. И Газпромнефть, которая на минувшей неделе в очередной раз обновила свои исторические максимумы - в первую очередь! Это тот самый случай, когда держать вообще не страшно, даже на хаях.
Что ещё у нас выросло....ОГК-2! Частичный фикс по 0,55+ я по плану осуществил, с остальной (большей) частью позиции я продолжаю сидеть дальше. Потенциал у компании по-прежнему есть, т.к. программа ДПМ продолжает действовать, а рост нормы отчислений до 35% глядишь - и превратится во все 50%. Это же касается кстати и ТГК-1.
Есть ещё конечно АФК Система, акции которой после состоявшегося неделю назад ГОСА получили глоток свежего воздуха в виде устных обещаний руководства компании всё-таки пытаться снижать чистый долг до комфортного уровня и уже в следующем году вернуться к дивидендным выплатам по уставу (1,19 руб). Я продолжаю наивно верить в этот позитивный сценарий, а потому буду готов начинать фиксировать прибыль в этой бумаге где-то по 14+ руб., когда потенциальная ДД снизится уже до 8%, и это будет уже не такая интересная история. Хотя есть ещё Детский Мир, МТС, Озон и ряд непубличных дочек, которые тоже могут порадовать в среднесрочной и долгосрочной перспективе, да и дивиденды здесь всё-таки не драйвер номер один. В-общем, будет день - будет пища.
Чистые дивитикеры (МТС, Ростелеком, Юнипро, ЛСР и др.) по-прежнему актуальны в любом инвестиционном портфеле, причём с потенциальным ростом выплат уже в следующем году. Большого смысла избавляться от них по текущим котировкам не вижу вообще, да и роста глобального толком ещё и не было.
Продажу акций Мосбиржи по двузначным ценникам даже не рассматриваю. Поэтому здесь и обсуждать нечего.
Дочки Россетей (МРСК ЦП, МРСК Волги, Ленэнерго ап и ФСК ЕЭС), которые чисто формально не попали к разряду дивитикеров (в дивидендном уставе чётко не прописан минимальный порог выплат), хотя таковыми являются, также уверенно держу. Из этих бумаг начал бы продавать разве что ФСК ЕЭС, ближе к "четвертаку", но пока этот уровень ещё не достигнут.
Моё отношение к сталеварам вы прекрасно знаете, из них я продолжаю ориентироваться прежде всего на акции НЛМК и Северстали (ММК на фоне дорожающей руды не попадает в мой воч-лист). И если Северсталь очень осторожно корректируется со своих исторических максимумов после случившегося дивидендного гэпа, то бумаги НЛМК после новостей о грядущем SPO и вовсе снижаются на 15%, приближаясь к моей любимой точке для докупки - в район 150 рублей. И если они туда упадут, то я их с радостью докуплю и полноценно восстановлю свою позицию, не зря же я частично фиксировался по 180+ :)
Акции российских нефтедобытчиков слишком уж перекупленными не выглядят, да и если я их продам сегодня, то когда у меня появится возможность откупить их по более выгодной цене? У меня ответа на этот вопрос нет, поэтому продолжаю их держать, да и покупал я их всё-таки гораздо дешевле сегодняшних ценников. И Газпромнефть, которая на минувшей неделе в очередной раз обновила свои исторические максимумы - в первую очередь! Это тот самый случай, когда держать вообще не страшно, даже на хаях.
Что ещё у нас выросло....ОГК-2! Частичный фикс по 0,55+ я по плану осуществил, с остальной (большей) частью позиции я продолжаю сидеть дальше. Потенциал у компании по-прежнему есть, т.к. программа ДПМ продолжает действовать, а рост нормы отчислений до 35% глядишь - и превратится во все 50%. Это же касается кстати и ТГК-1.
Есть ещё конечно АФК Система, акции которой после состоявшегося неделю назад ГОСА получили глоток свежего воздуха в виде устных обещаний руководства компании всё-таки пытаться снижать чистый долг до комфортного уровня и уже в следующем году вернуться к дивидендным выплатам по уставу (1,19 руб). Я продолжаю наивно верить в этот позитивный сценарий, а потому буду готов начинать фиксировать прибыль в этой бумаге где-то по 14+ руб., когда потенциальная ДД снизится уже до 8%, и это будет уже не такая интересная история. Хотя есть ещё Детский Мир, МТС, Озон и ряд непубличных дочек, которые тоже могут порадовать в среднесрочной и долгосрочной перспективе, да и дивиденды здесь всё-таки не драйвер номер один. В-общем, будет день - будет пища.
Сбербанк начну глобально продавать по 270+ (по обычке), ниже особого энтузиазма нет, учитывая потенциальный рост дивидендов до 18-20 рублей в ближайшие год-два. Тем более на фоне плавного снижения ключевой ставки ЦБ. Кстати, именно это снижение является тоже мощнейшим драйвером для роста (или, как минимум, поддержки) котировок российских акций. В этом случае: кредитные деньги становятся дешевле - хорошо; привлекательность дивидендов по сравнению с банковскими депозитами растёт - прекрасно, значит рынок так или иначе будет отыгрывать этот дисконт; да вообще вся российская экономика в этом случае неминуемо оживает, все бизнес-процессы улучшаются, и все от этого только выигрывают.
Вот такое эссе выходного дня. Простите, если смотрю на наш рынок слишком позитивно, но я его вижу сейчас именно так. Что будет, если я окажусь не прав, и рынок акций поползёт вниз, вместе со слабеющим рублём и очередными санкционными или международными страшилками? Я просто порадуюсь росту компаний-экспортёров, а также задумаюсь о том, чтобы обменять свою долларовую копилку, которую я периодически пополняю, на подешевевшие рублёвые активы. В-общем, ничего нового.
Удачных и плодотворных вам выходных!
Вот такое эссе выходного дня. Простите, если смотрю на наш рынок слишком позитивно, но я его вижу сейчас именно так. Что будет, если я окажусь не прав, и рынок акций поползёт вниз, вместе со слабеющим рублём и очередными санкционными или международными страшилками? Я просто порадуюсь росту компаний-экспортёров, а также задумаюсь о том, чтобы обменять свою долларовую копилку, которую я периодически пополняю, на подешевевшие рублёвые активы. В-общем, ничего нового.
Удачных и плодотворных вам выходных!
vestifinance.ru
Прогнозы ЦБ: снижение ключевой ставки до 6%, характер инфляции и ставка на прозрачность
Центробанк может снизить ключевую ставку до 6%-7%. В том случае, если инфляционные риски в российской экономике продолжат снижаться. Об этом в интервью рассказала глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Были времена, когда дивидендный гэп акции ЛСР закрывали буквально за один день (в 2010 и 2012 гг.), однако и дивидендные доходности тогда были куда более скромными - на уровне 1,2% и 3,1%.
Сейчас же в бумагах ЛСР на протяжении последних пяти лет доходности или двузначные, или очень близкие к двузначным, а потому и на закрытие гэпа приходится тратить куда больше времени.
Более того, прошлогодний дивидендный гэп всё ещё не закрыт, а значит самое время "отсекаться" и штурмовать тот самый уровень в 850 рублей, который с июля 2018 года всё никак не удаётся покорить. Сегодняшний понедельник - последняя возможность попасть в реестр и получить право на дивиденды ЛСР за 2018 год в размере 78 рублей с ДД=9,9%!
Сейчас же в бумагах ЛСР на протяжении последних пяти лет доходности или двузначные, или очень близкие к двузначным, а потому и на закрытие гэпа приходится тратить куда больше времени.
Более того, прошлогодний дивидендный гэп всё ещё не закрыт, а значит самое время "отсекаться" и штурмовать тот самый уровень в 850 рублей, который с июля 2018 года всё никак не удаётся покорить. Сегодняшний понедельник - последняя возможность попасть в реестр и получить право на дивиденды ЛСР за 2018 год в размере 78 рублей с ДД=9,9%!
Новая российская инвестиционная машина по имени ВТБ продолжает активно скупать активы из самых разных отраслей. На сей раз банк увеличил свою долю в капитале девелоперской группы ПИК с 7,57% до 23,05%.
Рынок сегодня доволен этому событию: акции ВТБ прибавляют примерно на 3,5% на торгах в понедельник. И главная ирония в акциях ВТБ (помните этот мой майский пост?) заключается в том, что чем выше бумаги ВТБ устремляются в небо, тем выше потенциальный дивиденд
Читайте также: Дивидендные фантазии 2019
Рынок сегодня доволен этому событию: акции ВТБ прибавляют примерно на 3,5% на торгах в понедельник. И главная ирония в акциях ВТБ (помните этот мой майский пост?) заключается в том, что чем выше бумаги ВТБ устремляются в небо, тем выше потенциальный дивиденд
Читайте также: Дивидендные фантазии 2019
СберДональдс!
Слыхали о таком? Я тоже пока нет, но уже сейчас идут активные разговоры о том, чтобы в некоторых отделениях Сбербанка организовать так называемые "пункты быстрого питания" или, проще говоря, Макдональдсы. Речь пока идёт только о Москве и нескольких других российских регионах (не уточняется), но уже скоро мы с вами можем стать свидетелями как бабушки, оплавтив пачку квитанций, отмечают это дело БигМаком и Кока-Колой! 😄
Предполагается, что такая синергия принесёт пользу и Сбербанку, и Макдональдсу, привлекая им больше клиентов. Что ж, поглядим на реализацию этого проекта, в любом случае идея однозначно любопытная и по-своему забавная.
Слыхали о таком? Я тоже пока нет, но уже сейчас идут активные разговоры о том, чтобы в некоторых отделениях Сбербанка организовать так называемые "пункты быстрого питания" или, проще говоря, Макдональдсы. Речь пока идёт только о Москве и нескольких других российских регионах (не уточняется), но уже скоро мы с вами можем стать свидетелями как бабушки, оплавтив пачку квитанций, отмечают это дело БигМаком и Кока-Колой! 😄
Предполагается, что такая синергия принесёт пользу и Сбербанку, и Макдональдсу, привлекая им больше клиентов. Что ж, поглядим на реализацию этого проекта, в любом случае идея однозначно любопытная и по-своему забавная.
На мой взгляд, акции ОГК-2 слишком эмоционально реагируют на сегодняшний сущ.факт о продаже казначейского пакета ценных бумаг компании, в моменте снижаясь аж на 7,6% почти до 50 копеек, но уже сейчас вернувшись к более адекватным значениям.
Особенно улыбнуло сообщение самой компании, а точнее даже Газпромэнергохолдинга, который во главу угла данной сделки ставит «увеличение доли акций в свободном обращении и повышение ликвидности». Дочки ГЭХа стали рваться в индексы? Это что-то новенькое :))
Тут скорее нужно обратить внимание на долю планируемого к реализации казначейского пакета акций ОГК-2 – это 3,889% от уставного капитала. В случае погашения этого пакета дивиденды будут размываться теперь и на эту долю, т.е. уменьшатся на эти самые 3,889%. Вряд ли эту цифру стОит считать такой уж существенной, согласитесь? Зато ОГК-2 получит денежные средства в размере 2+ млрд рублей, при желании подсократит свой долг, который с каждым годом и без этого уверенно стремится к нулю, а экономия на процентных платежах в итоге может найти позитивный отклик и в чистой прибыли за 2019 год. Вот такая вот многоходовочка получается, с достаточно нейтральным оттенком, и уж ни в коем случае не с паническим и негативным, как мы это видели сегодня в начале торговой сессии.
P.S. Аналогичная эпопея с реализацией казначейского пакета намечена и в акциях Мосэнерго, но там доля совсем скромная (0,35% от уставного капитала), а потому отдельного внимания не стОит. Кроме того, идут разговоры о каких-то «пятнашках» в этих казначейских пакетах ОГК-2 и Мосэнерго, возможной передаче их на баланс друг другу, и других мутных схемах. Я в них глубоко не вникал, да и условия сделок появятся после проведения совета директоров в обеих компаниях.
Особенно улыбнуло сообщение самой компании, а точнее даже Газпромэнергохолдинга, который во главу угла данной сделки ставит «увеличение доли акций в свободном обращении и повышение ликвидности». Дочки ГЭХа стали рваться в индексы? Это что-то новенькое :))
Тут скорее нужно обратить внимание на долю планируемого к реализации казначейского пакета акций ОГК-2 – это 3,889% от уставного капитала. В случае погашения этого пакета дивиденды будут размываться теперь и на эту долю, т.е. уменьшатся на эти самые 3,889%. Вряд ли эту цифру стОит считать такой уж существенной, согласитесь? Зато ОГК-2 получит денежные средства в размере 2+ млрд рублей, при желании подсократит свой долг, который с каждым годом и без этого уверенно стремится к нулю, а экономия на процентных платежах в итоге может найти позитивный отклик и в чистой прибыли за 2019 год. Вот такая вот многоходовочка получается, с достаточно нейтральным оттенком, и уж ни в коем случае не с паническим и негативным, как мы это видели сегодня в начале торговой сессии.
P.S. Аналогичная эпопея с реализацией казначейского пакета намечена и в акциях Мосэнерго, но там доля совсем скромная (0,35% от уставного капитала), а потому отдельного внимания не стОит. Кроме того, идут разговоры о каких-то «пятнашках» в этих казначейских пакетах ОГК-2 и Мосэнерго, возможной передаче их на баланс друг другу, и других мутных схемах. Я в них глубоко не вникал, да и условия сделок появятся после проведения совета директоров в обеих компаниях.
Радует, что институт индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в России не стоит на месте, а планомерно двигается вперёд. Сначала ежегодные пополнения счёта по ИИС типа Б (доход с которых не будет облагаться подоходным налогом по истечении трёх лет) увеличили до 1 млн рублей, и вот теперь заговорили уже об увеличении этой цифры до 2,5 млн рублей в год.
Самое интересное: сейчас активно прорабатывается вариант с возможностью снятия с ИИС до половины инвестированной суммы, не закрывая его! Правда, в этом случае, с дохода, который принесли эти инвестиции, налог всё же придётся заплатить, но в любом случае такая гибкость ИИС стало бы прекрасным решением.
Признаюсь, не до конца понял вот эту фразу: «…при этом ИИС может быть автоматически продлен и по истечении трёх лет, то есть необходимости закрывать его и распродавать портфель не будет». На сегодняшний день ведь тоже никто не заставляет вас закрывать свой ИИС по истечении трёх лет?
Жаль только, что для ИИС типа А никаких увеличений сумм не ожидается, да и их дальнейшая судьба всё ещё не совсем понятна.
Самое интересное: сейчас активно прорабатывается вариант с возможностью снятия с ИИС до половины инвестированной суммы, не закрывая его! Правда, в этом случае, с дохода, который принесли эти инвестиции, налог всё же придётся заплатить, но в любом случае такая гибкость ИИС стало бы прекрасным решением.
Признаюсь, не до конца понял вот эту фразу: «…при этом ИИС может быть автоматически продлен и по истечении трёх лет, то есть необходимости закрывать его и распродавать портфель не будет». На сегодняшний день ведь тоже никто не заставляет вас закрывать свой ИИС по истечении трёх лет?
Жаль только, что для ИИС типа А никаких увеличений сумм не ожидается, да и их дальнейшая судьба всё ещё не совсем понятна.
А вот и комментарий зам.министра финансов РФ Алексея Моисеева появился по поводу продолжающихся обсуждений о судьбе ИИСов.
«Надо, совершенно очевидно, надо увеличивать размер максимальный по счетам второго типа (Примечание: доход с которых не будет облагаться подоходным налогом). Там предлагается цифра 2,5 млн рублей, но надо её ещё посмотреть.
Но по счетам первого типа (Примечание: позволяет вернуть 13% от суммы внесённых на счёт средств, в течении каждого календарного года, но не более 52 000 рублей) — конечно, НАДО ОТ НИХ ОТКАЗЫВАТЬСЯ, поэтапно. Мы готовы на такой размен. Просто так взять и либерализовать — смысла нет»
«Надо, совершенно очевидно, надо увеличивать размер максимальный по счетам второго типа (Примечание: доход с которых не будет облагаться подоходным налогом). Там предлагается цифра 2,5 млн рублей, но надо её ещё посмотреть.
Но по счетам первого типа (Примечание: позволяет вернуть 13% от суммы внесённых на счёт средств, в течении каждого календарного года, но не более 52 000 рублей) — конечно, НАДО ОТ НИХ ОТКАЗЫВАТЬСЯ, поэтапно. Мы готовы на такой размен. Просто так взять и либерализовать — смысла нет»
АЛРОСА в июне 2019 года снизила продажи своей алмазно-бриллиантовой продукции на 16% по сравнению с майским результатом до $222,4 млн, при этом по сравнению с июнем прошлого года падение оказалось куда более глубоким – сразу на 43% (г/г). Для компании минувший месяц стал самым слабым по продажам аж с декабря 2016 года, и финансовые итоги первого полугодия также могут оказаться худшими за много лет, учитывая что за 6 месяцев 2019 года реализация алмазов снизилась примерно на треть до $1,81 млрд, а цены на мировом рынке алмазов и бриллиантов переживают сейчас не самые лучшие времена.
Оживление производственных показателей возможно мы увидим уже осенью, по крайней мере директор ЕСО АЛРОСА и член правления компании Евгений Агуреев так прокомментировал опубликованные результаты продаж компании: «Мы ожидаем рост активности и спроса на алмазное сырьё ближе к концу третьего квартала текущего года. Также видим стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создаёт предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг.»
Впрочем, все ведущие мировые представители алмазной отрасли сейчас переживают сложные времена, поэтому АЛРОСА здесь не является исключением из правил. В частности, международная корпорация De Beers также отметила июнь худшим результатом за долгое время: продажи снизились на 6% по сравнению с майскими цифрами до $390 млн, а по сравнению с июнем 2018 года – и вовсе рухнули на 33% (г/г).
P.S. Если вас пугает будущее АЛРОСЫ и вы паникуете, наблюдая многомесячное снижение котировок, то смело продавайте свои акции! Ну а я их с удовольствием прикуплю, тем более они сейчас находятся на сильном уровне поддержки в районе 80 рублей за бумагу (если из текущей котировки вычесть ожидаемый уже завтра дивидендный гэп).
Оживление производственных показателей возможно мы увидим уже осенью, по крайней мере директор ЕСО АЛРОСА и член правления компании Евгений Агуреев так прокомментировал опубликованные результаты продаж компании: «Мы ожидаем рост активности и спроса на алмазное сырьё ближе к концу третьего квартала текущего года. Также видим стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создаёт предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг.»
Впрочем, все ведущие мировые представители алмазной отрасли сейчас переживают сложные времена, поэтому АЛРОСА здесь не является исключением из правил. В частности, международная корпорация De Beers также отметила июнь худшим результатом за долгое время: продажи снизились на 6% по сравнению с майскими цифрами до $390 млн, а по сравнению с июнем 2018 года – и вовсе рухнули на 33% (г/г).
P.S. Если вас пугает будущее АЛРОСЫ и вы паникуете, наблюдая многомесячное снижение котировок, то смело продавайте свои акции! Ну а я их с удовольствием прикуплю, тем более они сейчас находятся на сильном уровне поддержки в районе 80 рублей за бумагу (если из текущей котировки вычесть ожидаемый уже завтра дивидендный гэп).
Путин поручил проработать снижение налогов для Роснефти
Сразу же вспоминается знаменитая цитата из сатирической повести "Скотный двор" Джорджа Оруэлла: "Все животные равны, но некоторые равнее других".
Но вы не подумайте, я немножко даже рад! Всё-таки акционером Роснефти продолжаю являться :)
Сразу же вспоминается знаменитая цитата из сатирической повести "Скотный двор" Джорджа Оруэлла: "Все животные равны, но некоторые равнее других".
Но вы не подумайте, я немножко даже рад! Всё-таки акционером Роснефти продолжаю являться :)
Не смог удержаться и не поделиться с вами вот таким легендарным техническим анализом по акциям АЛРОСА! Не картинка, а красота! Ближайшая цель - 70 рублей, а главное - чётко и понятно.
#на_правах_юмора
#на_правах_юмора
Специально для тех, кто очень сильно боится, что возобновляемые источники энергии (ВИЭ) "похоронят" угольную генерацию - почитайте эту статейку из свежего выпуска "Энерговектора" и вздохните спокойно: в ближайшие 30 лет уж точно угольное топливо в Китае, где более половины электрогенерации производится на энергетическом угле, будет доминировать.