一封内部信暴露了中美AI竞赛的真实格局

硅谷最近流传着一份来自顶级风投机构Dimension Capital的内部信，几位合伙人在中国走访调研了一周后，回去给投资者写了一封五页纸的观察，其措辞比任何对外公开表态都要直白得多。

信中最扎眼的一个数字是大约80%的美国AI初创公司已经在生产环境中部署了至少一个来自的中国的开源模型，而18个月前这个数字几乎是零。

这是一个渗透率的指数级跃迁，它意味着中国AI产业在软件层面已经完成了一次历史性的跨越。过去20年来，中国的SaaS软件始终没能真正进入西方企业的核心工作流，因为企业软件的采购壁垒天然倾向于保护既有供应商。

开源模型则绕过了这道墙，因为不存在合同谈判，不存在供应商审查，也不存在黑名单，一个工程师就能直接下载模型然后开始跑工作负载，这种效率是任何销售团队都无法企及的。

Qwen成为Hugging Face上最快突破10亿次下载的模型家族，OpenRouter平台上中国模型的Token消耗份额在18个月内从不足2%飙升到45%以上，这些数字不是偶然。

这一切的背后是来自美国的芯片禁令，禁令的本意是拖慢中国AI的发展节奏，但它产生了一个意料之外的副产品。因为算力买不到的时候，只能用人力去替代算力。于是每多一个懂编译器或系统底层架构的工程师，就能永久降低整个团队对算力的依赖。

这不是一次性的资本开支，它能积累、能复用，能形成一种全栈的工程纪律。美国公司习惯用钱解决问题，中国公司被迫用效率替代资源。两种模式没有优劣之分，但它们在塑造完全不同的组织能力。一家公司如果始终可以用钱解决问题，就不会有动力去培养那种不用钱也能解决问题的肌肉。中国算力的匮乏反而被倒逼成了一种进化压力，DeepSeek当年的横空出世就是一个最好的例子。

但事情的另一面是中国在吃西方的计算负载，但吃不到收入。因为开源模型的下载是免费的，真正需要花钱的是推理、微调、部署、运维这一层，这笔钱最终流向了美国的推理服务商和云厂商。不过开源模型在长期博弈中的战略价值并不直接体现在API收入上，当一个模型被下载得越多、部署得越广，它就在积累更多使用场景的反馈数据，这些数据在迭代下一代模型时的复用价值是难以估量的。

当美国80%的AI初创公司已经深度依赖中国的开源模型时，这些公司不仅在使用中国的代码，也在使用中国的技术栈、工具链和最佳实践。标准一旦确立，更换的代价会远高于所支付的Token费用。

Cursor的Composer 2被发现是基于Kimi K2.5改的，Harvey的Tenet是对Kimi K3后训练的产物。如果是一两年前，这些公司大概率会选择Llama或Mistral。如今，美国垂直AI行业的底层基座正在逐渐变成中国开源模型，而这些模型内部又潜藏着部分来自美国前沿模型的智能。这是一个双向渗透的闭环，仅靠监管砍不断这种连接，因为技术之间的对话渠道太多了，单方面切断的代价可能大于收益。

与此同时，中美AI两边的瓶颈又恰好是镜像的。美国芯片充裕但电力越来越吃紧，中国电力充裕但芯片始终不够用。中期局势取决于哪一侧的障碍率先被推倒，但如果双方在短时间内都解决不了各自的问题，竞争就会从“谁能跑得更快”变成“谁能在受限条件下跑得更远”。当算力变成硬约束，效率就成了唯一的变量。

Dimension Capital认为中国AI公司的收入远低于美国同行但估值倍数却远高于美国是“资本市场不够成熟”的表现，这可能低估了中国资本市场的逻辑。中国投资者经历过消费互联网时代，亲眼见证过“先跑规模再变现”的路径能走通。

当年抖音、美团、拼多多都是在规模足够大之后才找到商业闭环的，用企业软件的逻辑去套中国市场本身就错位了，但前提是中国的AI公司别也掉入这个陷阱中。另一个被低估的变量是一旦模型能力趋同，胜负手就从“谁有更好的模型”转移到了“谁有更好的数据飞轮”上。今天开源模型和AI产品的用户规模数据，可能比任何Benchmark都更能预示未来的竞争格局。

基于这些判断，美国接下来会面临一个两难选择。如果继续开放最新模型的API，中国实验室的蒸馏效率已经快到了无法忽视的程度。如果关闭API，他们必须放弃一个巨大的收入来源，把模型生态的主导权拱手让人。而且蒸馏并不完全依赖API权限，它需要的是模型的输出，真正能切断蒸馏的只有完全不公开任何高能力模型权重，这是一个代价极高的选择。如果开源模型的能力已经逼近闭源模型，而闭源模型的商业模式又在承受压力，这个选择会变得越来越紧迫。

所以我敢下的一个判断是双方的技术渗透已经深到剪不断理还乱了，谁先试图强行切断，谁就要承担那个代价。美国在算力上的优势依然存在，但中国在效率上补回来的那部分已经足够把这场竞赛拖入一个谁都无法单方面终结的僵局。

开源模型这把刀已经切进去了，它真正切的是标准、是生态，是未来十年全球AI应用层的基座。基座一旦铺好，上层怎么长就不完全由地基说了算了。

这场中美AI竞赛中真正有意思的部分，才刚刚开始。

by @莫唯书Mark #AI探索站

我觉得xhs应该专门出个赛道帮助我们中老年人找到不同食品包装上的生产日期。我连上面密密麻麻那堆字都看了说“生产日期在瓶盖或瓶身上”。我这还用你说难不成在我身上吗！我反反复复颠来倒去把整瓶细看了五遍才发现。

by @Lenny-_- #大产品小细节

2026年8月30日
🌍资讯快读
1、我国首次实现地月双向高速激光通信
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2、王楚钦孙颖莎王曼昱等五人自愿放弃亚锦赛选拔资格
https://www.jiemian.com/article/15026253.html
3、网民在某品牌饮料解放碑店网购饮料被外卖员加百草枯？重庆渝中：系谣言
https://www.jiemian.com/article/15028570.html
4、尼日尔总统府附近道路遭封锁，国家电视台已停播
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1、河南人嘴真严！云台山藏着26°C避暑秘境
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2、人为了逃避真正的问题，愿意做一切努力
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3、把照片做成明信片，好好记录假期
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2026年8月31日
🌍资讯快读
1、厦门通报“一消杀公司用敌敌畏给数十家餐厅消杀”：6人被刑拘
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2、西藏吉隆泥石流灾害原因查明
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3、厄尔尼诺今年已催生23个台风
https://www.jiemian.com/article/15029691.html
4、韩国总统府公布新任内阁人选，多名部长级官员将更换
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👬即刻镇小报
1、最近一个关于人性的商业观察：
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2、后悔没有早点读《毛选》和《毛泽东传》
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3、分享一个我很喜欢的学习方法：311学习法。
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4、创业这么多年，接触、见识和交往了非常多的人。
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星巴克规定不许碰客人手机，真的很有边界。
每次看到其他品牌店的人，总想帮顾客上手，就觉得奇葩。

by @崔小芮 #大产品小细节

2026年9月1日
🌍资讯快读
1、教育部等七部门启动实施特殊教育发展提升“十五五”行动计划
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2、四所高校的雄安校区将于明年9月正式开门办学
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3、韩国“统一教”头目因政教勾结获刑2年
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4、特朗普发AI视频称轰炸伊朗哈尔克岛
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1、将朋友圈艺术感拉满！旅游风景也很出片！
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2、一个评估心力强弱的方法
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3、好的文章如同窗户玻璃。
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4、强烈建议大家搭建一个自己的个人网站。
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2026年9月2日
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1、我国光伏发电装机历史性超过煤电，成为装机规模最大的电源品类
https://www.jiemian.com/article/15038519.html
2、智神星一号遥一运载火箭首发成功
https://www.jiemian.com/article/15038615.html
3、《微短剧发展管理办法》今起正式施行
https://www.jiemian.com/article/15039419.html
4、普京称俄愿意将中俄间的免签制度转为永久性安排，外交部回应
https://www.jiemian.com/article/15039976.html
5、吉隆泥石流灾害哀悼活动在西藏吉隆举行
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👬即刻镇小报
1、欢迎🔍「00后的宇宙必听」，我们一起慢慢长大。
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2、有种人生策略叫杠铃策略，就是干不喜欢的工作，获得收入保障，支撑自己业余做喜欢的事。
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3、分享一个我们 team 实践中用的一个简洁指标——「隐喻率」
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4、今天拍到日落了吗
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2026年9月4日
🌍资讯快读
1、中国海警位中国台湾岛以东海域依法开展常态化执法巡查
https://www.jiemian.com/article/15049241.html
2、武大女教授被举报，校方通报
https://www.jiemian.com/article/15052679.html
3、浙江启动海上防台风应急响应
https://www.jiemian.com/article/15052510.html
4、十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》
https://www.jiemian.com/article/15051537.html

👬即刻镇小报
1、你的生活环境，决定了人生选择的宽幅
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2、Obsidian里哪些插件好用
https://m.okjike.com/originalPosts/6a954a29bd0563695b5f016d
3、iPhone直出的圣灵群岛🏝️
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4、⭕ 我的知识管理工具-2026 版
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抖音也要支持挂载vibe coding作品了👀

by @栗噔噔 #大产品小细节

国内第一个机场宠物卫生间在白云机场。

by @刻度 #无用但有趣的冷知识

2026年9月5日
🌍资讯快读
1、我国启动国际地月立方星座大科学计划
https://www.jiemian.com/article/15057718.html
2、教育部：将规范涉师争议投诉处理程序
https://www.jiemian.com/article/15056433.html
3、我国北斗基准站服务数据首次向社会共享开放
https://www.jiemian.com/article/15056177.html
4、特斯拉Cybercab正式在美国奥斯汀投入运营
https://www.jiemian.com/article/15053148.html

👬即刻镇小报
1、正确的废话不说了，给大家分享一些身材管理邪修
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9aa18237c738d73a6e64bb
2、知乎爆贴：过了30岁后，你最信奉的养生之道是什么
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9a7aeb37c738d73a6a1e06
3、一起租房真的很能看得出来两个人是不是合适
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9a5b59141b85b292718472
4、00后弟弟和我说
https://m.okjike.com/originalPosts/6a82e828141b85b292eff680

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世界地图终于要改版了，非洲终于获得了真实面积

by @蹲蹲桃 #无用但有趣的冷知识

2026年9月6日
🌍资讯快读
1、国家发展改革委紧急安排2000万元支持江西暴雨洪涝灾害灾后应急恢复
https://www.jiemian.com/article/15059339.html
2、初春遭遇罕见“热浪”，悉尼发布全面禁火令
https://www.jiemian.com/article/15059497.html
3、希腊飞行表演发生坠机，2人死亡
https://www.jiemian.com/article/15059513.html
4、普京宣布停止打击基辅3天
https://www.jiemian.com/article/15059424.html

👬即刻镇小报
1、怎样不让自己变成时代的“炮灰”
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9aad6acfb5d08b3e459709
2、AI 办公的胜负手藏在验收里
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9a92ea141b85b29277bd69
3、许多人，就这样“浑浑噩噩”的过完了自己的一生
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9a4d287007c537a7cb0ffd
4、学生思维，会废掉一个人的执行力
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9a0348cfb5d08b3e32609b

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天塌了，今天才知道原来罗宋汤是俄罗斯传统美食，我一直以为是上海或者香港的传统美食，而且罗宋竟然是Russia的音译😂😂😂

by @西元Levy #无用但有趣的冷知识

2026年9月7日
🌍资讯快读
1、AI短剧制作价格大跳水
https://www.jiemian.com/article/15059918.html
2、中国红十字会总会向江西调拨2000件救灾物资
https://www.jiemian.com/article/15060172.html
3、“国家反诈AI”APP上线
https://www.jiemian.com/article/15059949.html
4、日本流感季大幅提前，八成地区病例数增加
https://www.jiemian.com/article/15060428.html

👬即刻镇小报
1、如何用Agent做好产品设计
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9c1ba3bd0563695b192bd3
2、二次创作，双倍快乐
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9b8a7abd0563695b09d715
3、什么是内耗
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9ae3e2ea9e6b7b5368c69f
4、不要跟一份工作谈恋爱
https://m.okjike.com/originalPosts/6a954a87bd0563695b5f0cb4

今日即刻镇小报内容来自 @大核桃 @2Lyn @puuoo @广屿Ocean ，感谢以上即友的创作与分享。 #一觉醒来发生了什么

2026年9月8日
🌍资讯快读
1、女生赴港看演唱会全家低保被取消？当地民政局工作人员：正核查
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34022300
2、最高法发文明确“AI换脸拟声”等案件裁判规则
https://www.jiemian.com/article/15063408.html
3、江苏支持高校在房价较低地区购房用作学生宿舍，财政补助三成
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34023150
4、起底生态环境监测造假：白噪音替代工地噪声，7个监测点无一真实水样
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34020737
5、鸣鸣很忙回应门店称重问题：称错商品将赔十倍差价
https://www.jiemian.com/article/15064039.html

👬即刻镇小报
1、一个经济的活力，不只取决于入口多宽，还取决于出口多畅。
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9bc659141b85b29297ac9d
2、财富真正的对立面是脆弱，贫穷只是脆弱的一种形式。
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9d63a2141b85b292c3a95a
3、人这一生主要是自己跟自己的磨合和游戏。
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9bf83ecfb5d08b3e684fdb
4、【看画】 小工具
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9d1e5e947e41882bf8a9cf

今日即刻镇小报内容来自 @小吴老吴 @森予Kairos @HandsoMeng @Dachein大澄 ，感谢以上即友的创作与分享。 #一觉醒来发生了什么

原来，吴京没有当过兵

by @张凤侠在游荡 #无用但有趣的冷知识

2026年9月9日
🌍资讯快读
1、第三届上海国际光影节9月17日启幕，将举办158场主题活动
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34029610
2、科普博主“耿同学”已落户杭州，获聘浙江传媒学院特聘讲师
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34029951
3、“女子称在餐厅被4岁男童摸臀”事件完整监控视频曝光
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34029667
4、小米自研技术全面落地“人车家全生态”
https://www.pingwest.com/w/317166

👬即刻镇小报
1、野村证券的中国互联网夏季研报写了一些很关键的数据
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9e7babcfb5d08b3eace5ae
2、孩子确信自己被看见、被相信、被支持，才是他们敢于反抗霸凌的起点。
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9e7fa5141b85b292e21a01
3、职场新人如何快速度过新手期？
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9e17f7141b85b292d6bf89
4、每个赛道的融资，都有自己的障眼法。
https://m.okjike.com/originalPosts/6a9e4fde19b7423ac484b1fa

今日即刻镇小报内容来自 @阑夕ོ @漆蝶 @HermioneLi @吴炳见_bj ，感谢以上即友的创作与分享。 #一觉醒来发生了什么