Отличные результаты Сбера подтверждают идею в акциях. А также идею в акциях банковского сектора. По некоторым другим банкам инвесторы видимо ещё не поняли
$SBER $SBERP #отчётность #банки #рсбу
СБЕРБАНК В ФЕВРАЛЕ ПОЛУЧИЛ 162,8 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 134,4 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — Интерфакс
$SBER $SBERP #отчётность #банки #рсбу
СБЕРБАНК В ФЕВРАЛЕ ПОЛУЧИЛ 162,8 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 134,4 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — Интерфакс
❤19👍17😁2
Пока все внимание участников рынка приковано к валюте (да, там дичайший рост, которого не было давно) хочется обратить внимание на мой взгляд на самую очевидную идею на рынке - дивидендные акции.
Если посмотреть на рынки облигаций и акций и сравнить ситуацию сейчас с прошлым годом, то кажется что относительная привлекательность акций в моменте намного выше чем год назад. При этом хорошие дивидендные тикеры все ещё дают высокую доходность в отдельных случаях сопоставимую с доходностью облигаций. Кажется что это вполне в ближайшее время может измениться походу появления рекомендаций по дивидендам и приближения дивидендых отсечек.
Также растут шансы на относительно быстрое закрытие дивидендных отсечек по мере снижения ключевой ставки и альтернативных доходностей.
В итоге мой портфель сейчас почти полностью состоит из дивидендых акций, наибольшая позиция среди них Сбер, который исторически торговался с намного меньшей доходностью, а в этом году благодаря рыночным условиям вполне может показать высокий рост прибыли что будет позитивно влиять на быстрое закрытие дивидендного гэпа.
Если посмотреть на рынки облигаций и акций и сравнить ситуацию сейчас с прошлым годом, то кажется что относительная привлекательность акций в моменте намного выше чем год назад. При этом хорошие дивидендные тикеры все ещё дают высокую доходность в отдельных случаях сопоставимую с доходностью облигаций. Кажется что это вполне в ближайшее время может измениться походу появления рекомендаций по дивидендам и приближения дивидендых отсечек.
Также растут шансы на относительно быстрое закрытие дивидендных отсечек по мере снижения ключевой ставки и альтернативных доходностей.
В итоге мой портфель сейчас почти полностью состоит из дивидендых акций, наибольшая позиция среди них Сбер, который исторически торговался с намного меньшей доходностью, а в этом году благодаря рыночным условиям вполне может показать высокий рост прибыли что будет позитивно влиять на быстрое закрытие дивидендного гэпа.
👍46❤10🔥7👏1
RENI: Результаты компании стабилизировались и готовы к росту. Акции стоят дёшево, но какие перспективы опережающего роста?
В свежем интервью на YouTube-канале БАЗАР менеджмент раскрыл триггеры, которые рынок, судя по динамике, еще не до конца заложил в цену:
✅ Устойчивость к ставкам: В период высокой «ключки» компания не обременяет себя расходами на обслуживание долга. Рентабельность капитала (RoATE) на уровне 27,9% - это сильный показатель для текущих условий.
✅ Прибыль и дивиденды: Чистая прибыль по итогам 2025 года составила 11,0 млрд ₽. Общий дивиденд на акцию за весь 2025 год был в районе 10 руб. (с учетом рекомендации выплатить 5,9 руб. финальных), что дает див. доходность выше 10%.
✅ Мощный портфель: Инвестиционный портфель вырос до 286 млрд ₽ (+22,1% за год). Это фундамент для будущих доходов.
✅ Лидерство на рынке: Бизнес растет быстрее сектора - суммарные страховые премии увеличились на 20,8% г/г до 205 млрд ₽. Группа уверенно удерживает позиции в ТОП-5 страховых компаний России.
Посмотрите выпуск, чтобы услышать логику менеджмента из первых уст:
ВКонтакте
RUTUBE
YouTube
Подробный разбор и все цифры в профиле БАЗАР.
Не является ИИР.
В свежем интервью на YouTube-канале БАЗАР менеджмент раскрыл триггеры, которые рынок, судя по динамике, еще не до конца заложил в цену:
✅ Устойчивость к ставкам: В период высокой «ключки» компания не обременяет себя расходами на обслуживание долга. Рентабельность капитала (RoATE) на уровне 27,9% - это сильный показатель для текущих условий.
✅ Прибыль и дивиденды: Чистая прибыль по итогам 2025 года составила 11,0 млрд ₽. Общий дивиденд на акцию за весь 2025 год был в районе 10 руб. (с учетом рекомендации выплатить 5,9 руб. финальных), что дает див. доходность выше 10%.
✅ Мощный портфель: Инвестиционный портфель вырос до 286 млрд ₽ (+22,1% за год). Это фундамент для будущих доходов.
✅ Лидерство на рынке: Бизнес растет быстрее сектора - суммарные страховые премии увеличились на 20,8% г/г до 205 млрд ₽. Группа уверенно удерживает позиции в ТОП-5 страховых компаний России.
Посмотрите выпуск, чтобы услышать логику менеджмента из первых уст:
ВКонтакте
RUTUBE
YouTube
Подробный разбор и все цифры в профиле БАЗАР.
Не является ИИР.
YouTube
Как защитить свои активы, жизнь и недвижимость? | Ренессанс Страхование
БАЗАР — новая соцсеть для свободного общения о финансах и бизнесе. 👉 https://clck.ru/3NLhYL
Мероприятие БАЗАР 18 апреля - анонс мероприятия в профиле Владислава совсем скоро, следите за обновлениями - https://finbazar.ru/profile/Vladislav_Nikonov
Этот выпуск…
Мероприятие БАЗАР 18 апреля - анонс мероприятия в профиле Владислава совсем скоро, следите за обновлениями - https://finbazar.ru/profile/Vladislav_Nikonov
Этот выпуск…
👍6🤔5❤4🔥4
Долгосрочные инвестиции
Пока все внимание участников рынка приковано к валюте (да, там дичайший рост, которого не было давно) хочется обратить внимание на мой взгляд на самую очевидную идею на рынке - дивидендные акции. Если посмотреть на рынки облигаций и акций и сравнить ситуацию…
Прошло немного времени с предыдущего поста. Рынок успел сходить ниже на фоне сначала перетока в нефтегазовые акции, а затем страха/разочарования из-за ударов по инфраструктуре/ обсуждения дополнительных налогов.
Продолжаю удерживать дивидендные акции, которые стали еще более привлекательными. Недавно отчиталась Транснефть и если верить расчету Алексея Мидакова может дать порядка 200 рублей на акцию, что в целом является одной из самых доходных идей. Да, есть операционные риски, но и прошлый год для компании не был безоблачным.
По валюте после нормализации ставок заимствования увидели нормализацию курса - укрепление рубля. В ближайшие месяцы, а может и кварталы ожидаю сохранения этого тренда. Нефтегазовые компании по словам президента РФ должны направить конъюнктурные сверхдоходы на погашение задолженности, что означает повышенную конвертацию выручки в рубли и соответственно повышенные продажи.
Учитывая это и дискуссии об изъятии конъюнктурных сверхприбылей остаюсь осторожным к акциям компаний экспортеров. Здесь к сожалению либо компании прибыль и денежный поток не получают, либо имеют "конъюнктурные" сверхприбыли которые могут быть в какой-то мере изъяты. Надеюсь что будет какая-то конкретика относительно механизмов и сроков.
Продолжаю удерживать дивидендные акции, которые стали еще более привлекательными. Недавно отчиталась Транснефть и если верить расчету Алексея Мидакова может дать порядка 200 рублей на акцию, что в целом является одной из самых доходных идей. Да, есть операционные риски, но и прошлый год для компании не был безоблачным.
По валюте после нормализации ставок заимствования увидели нормализацию курса - укрепление рубля. В ближайшие месяцы, а может и кварталы ожидаю сохранения этого тренда. Нефтегазовые компании по словам президента РФ должны направить конъюнктурные сверхдоходы на погашение задолженности, что означает повышенную конвертацию выручки в рубли и соответственно повышенные продажи.
Учитывая это и дискуссии об изъятии конъюнктурных сверхприбылей остаюсь осторожным к акциям компаний экспортеров. Здесь к сожалению либо компании прибыль и денежный поток не получают, либо имеют "конъюнктурные" сверхприбыли которые могут быть в какой-то мере изъяты. Надеюсь что будет какая-то конкретика относительно механизмов и сроков.
👍34❤14🤣1
Ворвался в топ индекса магов 🚀
https://t.me/shadrininvest/4865
В новом посте - основные идеи, их же в портфеле в основном и держу.
https://t.me/shadrininvest/4865
В новом посте - основные идеи, их же в портфеле в основном и держу.
Telegram
Разумный инвестор
⚡️Индекс Магов. Апрель 2026. Запись 11. Сбербанк!
Маги в этот раз выбрали Сбербанк, сработал классический вопрос – «А чем это лучше Сбербанка?». Сбербанк – супер инвестидея, рост дивидендов, высокое ROE и низкая оценка, но об этом далее.
https://vk.com/@shadrininvest…
Маги в этот раз выбрали Сбербанк, сработал классический вопрос – «А чем это лучше Сбербанка?». Сбербанк – супер инвестидея, рост дивидендов, высокое ROE и низкая оценка, но об этом далее.
https://vk.com/@shadrininvest…
👏26🔥10👍6🤣1
В следующую субботу 18 апреля в Москве, выступаю на форуме Инвест Базар, Хаятт Ридженси в секции про мифы о безрисковых инвестициях: https://invest-bazar.ru
Расскажу о том какие неочевидные риски есть в любимых всеми "безрисковых" инструментах.
Среди спикеров:
Сергей Хотимский
Олег Вьюгин
Александр Лосев
Кирилл Кузнецов
Дмитрий Донецкий
Сергей Пирогов
Илья Воробьев
Андрей Ванин
Промокод на скидку: LTRINVESTMENT - 19%
Расскажу о том какие неочевидные риски есть в любимых всеми "безрисковых" инструментах.
Среди спикеров:
Сергей Хотимский
Олег Вьюгин
Александр Лосев
Кирилл Кузнецов
Дмитрий Донецкий
Сергей Пирогов
Илья Воробьев
Андрей Ванин
Промокод на скидку: LTRINVESTMENT - 19%
invest-bazar.ru
«Инвест Базар» — Форум по инвестициям и трейдингу
Наше мероприятие это точка встречи капитала и возможностей. Здесь ключевые игроки рынка принимают решения, находят партнёров и раньше других видят реальные перспективы
🔥15👍6
Сегодня необычный для этого канала пост.
Ищу аналитика по акциям фин сектора.
Предстоит поддерживать покрытие компаний, а также ещё покрыть пол сектора)
https://perforum.io/jobs/4889?1776182443
Дабы сориентировать кандидатов и не разгонять инфляцию зарплатная вилка скорее ближе к младшему аналитику - аналитику.
Если интересно пишите мне @slavikyes
Ищу аналитика по акциям фин сектора.
Предстоит поддерживать покрытие компаний, а также ещё покрыть пол сектора)
https://perforum.io/jobs/4889?1776182443
Дабы сориентировать кандидатов и не разгонять инфляцию зарплатная вилка скорее ближе к младшему аналитику - аналитику.
Если интересно пишите мне @slavikyes
👍12😁11🤔1
Отличная сделка.
Жду прибыли от выгодной покупки видимо в отчёте по МСФО за 2 квартал, но детали покупки могут быть раскрыты как события после отчётной даты уже в отчёте за 1 квартал.
Жду прибыли от выгодной покупки видимо в отчёте по МСФО за 2 квартал, но детали покупки могут быть раскрыты как события после отчётной даты уже в отчёте за 1 квартал.
Forwarded from SVCB
Совкомбанк приобрёл страховую компанию Капитал LIFE. Для инвесторов это важная сделка сразу по нескольким причинам.
Во-первых, группа купила прибыльный и масштабный бизнес. По итогам 2025 года у Капитал LIFE 29 млрд руб. сборов, 6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО и 90 млрд руб. активов. При этом цена сделки даёт материальный дисконт к чистым активам приобретаемого бизнеса.
Во-вторых, сделка усиливает позиции группы в страховании жизни, в самом привлекательном сегменте страхового рынка. Вместе с Капитал LIFE группа получает крупнейшую агентскую платформу и сильные позиции в долгосрочных накопительных продуктах. Это даёт основу для роста в накопительном страховании жизни (НСЖ), долевом страховании жизни (ДСЖ) и смежных направлениях, включая НПФ.
В-третьих, это не история про "рост любой ценой, а прибыль потом". По ожиданиям банка, сделка окажет положительное влияние на прибыль и капитал уже в 2026 году. В моменте влияние на капитал умеренное, к концу года оно ожидается нейтральным или слегка положительным. Докапитализация не нужна и допэмиссия не планируется.
Менеджмент также исходит из того, что сделка не повлияет на решение о размере дивидендов за 2025 год.
В сухом остатке: Совкомбанк купил крупный прибыльный актив, как умеет. С дисконтом к чистым активам, без допэмиссии, без значительного влияния на капитал, но ощутимым вкладом в прибыль уже в 2026 году и понятной стратегической логикой для акционеров.
Подробности в нашем пресс-релизе
Во-первых, группа купила прибыльный и масштабный бизнес. По итогам 2025 года у Капитал LIFE 29 млрд руб. сборов, 6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО и 90 млрд руб. активов. При этом цена сделки даёт материальный дисконт к чистым активам приобретаемого бизнеса.
Во-вторых, сделка усиливает позиции группы в страховании жизни, в самом привлекательном сегменте страхового рынка. Вместе с Капитал LIFE группа получает крупнейшую агентскую платформу и сильные позиции в долгосрочных накопительных продуктах. Это даёт основу для роста в накопительном страховании жизни (НСЖ), долевом страховании жизни (ДСЖ) и смежных направлениях, включая НПФ.
В-третьих, это не история про "рост любой ценой, а прибыль потом". По ожиданиям банка, сделка окажет положительное влияние на прибыль и капитал уже в 2026 году. В моменте влияние на капитал умеренное, к концу года оно ожидается нейтральным или слегка положительным. Докапитализация не нужна и допэмиссия не планируется.
Менеджмент также исходит из того, что сделка не повлияет на решение о размере дивидендов за 2025 год.
В сухом остатке: Совкомбанк купил крупный прибыльный актив, как умеет. С дисконтом к чистым активам, без допэмиссии, без значительного влияния на капитал, но ощутимым вкладом в прибыль уже в 2026 году и понятной стратегической логикой для акционеров.
Подробности в нашем пресс-релизе
👍26❤6👏5🤬2
А что с рынком то случилось?
Ставку не достаточно что-ли снизили?
Какие версии?
Ставку не достаточно что-ли снизили?
Какие версии?
😁31🤔6👍1🤣1
Если не считать привычные нам уже факторы такие как новый пакет санкций, атаки на инфраструктуру, мобилизация, прилет инопланетян ... продолжить
Среди инвесторов
Доминирует версия о том что причина снижения рынка - продажа акций иностранцев, по-простому "форточка". Механизм по которому некое российское или не очень, но все же дружественное лицо продает бумаги, которые ранее считались заблокированными о способах получения данных бумаг конечно не сообщая.
Косвенное свидетельство - резкое снижение интенсивности продаж в нерабочее время.
Не имею официальных подтверждений или опровержений этой версии, но могу описать сам характер продаж - сильное давление в рынок - желание продавать по "любой" цене. Это свидетельствует о крупных продажах крупным юрлицом - либо банком, либо некой финансовой организацией которая почему то ранее владела акциями а сейчас вдруг срочно захотела не владеть. Причины может быть две - либо понимают что будет ниже и надо продать, либо очень надо продать потому что не надо держать, второе как раз характерно для акций полученных очень дёшево, либо где цена не имеет значения.
Минфин часто заявляет о необходимости развития фондового рынка (ниже будет список цитат от ИИ), но почему-то правкомиссия при минфине не обеспокоена 7 неделей снижения рынка.
Из плюсов - если это "навес иностранцев", то наверное он конечный?
Среди инвесторов
Доминирует версия о том что причина снижения рынка - продажа акций иностранцев, по-простому "форточка". Механизм по которому некое российское или не очень, но все же дружественное лицо продает бумаги, которые ранее считались заблокированными о способах получения данных бумаг конечно не сообщая.
Косвенное свидетельство - резкое снижение интенсивности продаж в нерабочее время.
Не имею официальных подтверждений или опровержений этой версии, но могу описать сам характер продаж - сильное давление в рынок - желание продавать по "любой" цене. Это свидетельствует о крупных продажах крупным юрлицом - либо банком, либо некой финансовой организацией которая почему то ранее владела акциями а сейчас вдруг срочно захотела не владеть. Причины может быть две - либо понимают что будет ниже и надо продать, либо очень надо продать потому что не надо держать, второе как раз характерно для акций полученных очень дёшево, либо где цена не имеет значения.
Минфин часто заявляет о необходимости развития фондового рынка (ниже будет список цитат от ИИ), но почему-то правкомиссия при минфине не обеспокоена 7 неделей снижения рынка.
Из плюсов - если это "навес иностранцев", то наверное он конечный?
👍29🤔16💯11🤣1
Долгосрочные инвестиции
Если не считать привычные нам уже факторы такие как новый пакет санкций, атаки на инфраструктуру, мобилизация, прилет инопланетян ... продолжить Среди инвесторов Доминирует версия о том что причина снижения рынка - продажа акций иностранцев, по-простому…
Ну и возможно раз "слили" сильнее именно Полюс и ГМК, то кто-то что-то узнал об изменении налогообложения данных компаний.
Принимать взвешенные решения и инвестировать на таком рынке становится труднее
Принимать взвешенные решения и инвестировать на таком рынке становится труднее
👍21💯16❤3🤔2
Сколько стоит будущее?
Российский рынок акций не перестает удивлять. Под давлением продавцов и при отсутствии покупателей видим почти ежедневную давку днём. В дивидендных акциях её меньше, но вот все что с небольшим или без дивиденда полностью раздавлено.
Пример:
Сбер сейчас торгуется примерно по 3,9 прибыли 26 года, Т-технологии 3,5 прибыли 26 года.
Скажи такое иностранцам в 2021 году, повертели бы у виска, ровно также как вертели когда я отговаривал их покупать в 2021 году Хэдхантер.
Почему так происходит? Просто Сбер платит 50% прибыли на дивиденды, а Т платит меньше, делает байбек, покупает авто ру и делает допэмиссию для покупки банка Точка.
Не удивляет ли вас тот факт что банк с более высоким ROE и вроде как большими относительно перспективами роста стоит дешевле?
Не стоит удивляться, мы на Мосбирже.
Итак перед нами либо возможность разбогатеть купив акции Т, либо инвестор прав и высокий ROE в прошлом, как и перспективы, как и оценка будущего роста.
Я в портфеле держу акции Т, кажется слишком дёшево и вероятность первого выше чем второго. А вы как думаете?
Российский рынок акций не перестает удивлять. Под давлением продавцов и при отсутствии покупателей видим почти ежедневную давку днём. В дивидендных акциях её меньше, но вот все что с небольшим или без дивиденда полностью раздавлено.
Пример:
Сбер сейчас торгуется примерно по 3,9 прибыли 26 года, Т-технологии 3,5 прибыли 26 года.
Скажи такое иностранцам в 2021 году, повертели бы у виска, ровно также как вертели когда я отговаривал их покупать в 2021 году Хэдхантер.
Почему так происходит? Просто Сбер платит 50% прибыли на дивиденды, а Т платит меньше, делает байбек, покупает авто ру и делает допэмиссию для покупки банка Точка.
Не удивляет ли вас тот факт что банк с более высоким ROE и вроде как большими относительно перспективами роста стоит дешевле?
Не стоит удивляться, мы на Мосбирже.
Итак перед нами либо возможность разбогатеть купив акции Т, либо инвестор прав и высокий ROE в прошлом, как и перспективы, как и оценка будущего роста.
Я в портфеле держу акции Т, кажется слишком дёшево и вероятность первого выше чем второго. А вы как думаете?
👍45❤10🤔8🔥5💯2🤣2
Хэдлайнер размещений последних недель - Аэрофлот.
Государство ищет, того кто разместит пакет акций до контрольного при этом предложит способ максимизирующий доход от продажи акций.
Собственно организатор размещения ещё не выбран и каким оно будет неизвестно, но некоторые аналитики уже говорят про какие-то "дисконты к рынку" в районе 10%. На мой взгляд не зная намерений и организаторов о каких-то дисконтах говорить неправильно.
Вероятно сделка (если она будет) будет в формате размещения большей доли акций крупному инвестору.
P.S.: Акции Аэрофлота в моменте не держу, но ситуация интересная
Государство ищет, того кто разместит пакет акций до контрольного при этом предложит способ максимизирующий доход от продажи акций.
Собственно организатор размещения ещё не выбран и каким оно будет неизвестно, но некоторые аналитики уже говорят про какие-то "дисконты к рынку" в районе 10%. На мой взгляд не зная намерений и организаторов о каких-то дисконтах говорить неправильно.
Вероятно сделка (если она будет) будет в формате размещения большей доли акций крупному инвестору.
P.S.: Акции Аэрофлота в моменте не держу, но ситуация интересная
🤔7👍4❤2
Интересная ситуация разворачивается вокруг Евротранса.
За последнее время компания допустила пару тех дефолтов, хотя и заплатила в итоге, рейтинговые агентства вроде на основании этого в том числе отозвали рейтинги.
С виду прибыльная компания вдруг будто перестала платить.
Появилось и существенное количество исков.
Мой ученик постарался разобраться в ситуации и справедливой оценке акций компании. Рисеч получился интересным, хоть и не без ИИ (который видимо сейчас уже везде).
P.S.: держу небольшой шорт акций и наверное не буду смотреть в сторону облигаций после рисеча
Шорт - спекуляция, стоит быть осторожнее
За последнее время компания допустила пару тех дефолтов, хотя и заплатила в итоге, рейтинговые агентства вроде на основании этого в том числе отозвали рейтинги.
С виду прибыльная компания вдруг будто перестала платить.
Появилось и существенное количество исков.
Мой ученик постарался разобраться в ситуации и справедливой оценке акций компании. Рисеч получился интересным, хоть и не без ИИ (который видимо сейчас уже везде).
P.S.: держу небольшой шорт акций и наверное не буду смотреть в сторону облигаций после рисеча
Шорт - спекуляция, стоит быть осторожнее
❤4👍3🔥2
Forwarded from The Buy Side (Roman)
ПАО «ЕвроТранс» (EUTR) — Short Report.pdf
1.2 MB
Несколько дней работы с МСФО, РСБУ дочек, списками аффилированных лиц, проспектом IPO на 469 страниц — наконец собрано в финальный отчет! PDF приложен к посту.
Одна из фаз почти идеально совпадает с моментом, когда у инсайдеров открывается торговое окно — с точностью до 4 дней. Другая объясняет, почему «обратный выкуп» 2025 был иллюзией. Финал — выход независимого директора за неделю до раскрытия с ликвидацией 96,7% позиции. Сколько всего вывели и что СД платил себе при этом — в §3.
Для тех, кто держит акции или облигации EUTR. Для журналистов (@selfinvestor). Для облигационных управляющих, которым нужна внятная recovery-модель. Для правозащитников (@Bondholders).
Отчёт сделан без бюджета, команды, спонсоров. Несколько десятков часов работы выложены бесплатно.
Если видите здесь что-то важное для рынка — перешлите держателям бумаги.
Облигационеров и акционеров EUTR тысячи. Многие принимают решения по очень неполной картине. Репост — единственная на настоящий момент форма поддержки автора.
@Real_Buy_Side
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20🔥11❤3🤣2😱1