Вообще хочется ещё немного порефлексировать на тему российского рынка и текущего его состояния.
В целом я уже достаточно много видел на рынке (хотя не переживал 2008 с акциями), но то что вижу сейчас в отдельных случаях достаточно безумно. Некоторые акции растут на каких то историях и суперожиданиях, но в основном так как наш рынок и страна сырьевые, то акции начинают переоцениваться с учётом высоких цен на сырье как будто теперь так будет всегда. Некоторые акции с текущих уровней уже могут упасть на 30-40% чтобы быть более менее справедливо оцененными с фундаментальной точки зрения, а иногда наш рынок торгуется с дисконтом, что значит акции эти могут падать не на 30-40, а на 50-60 процентов и там какое то время вполне реально провести.

При этом конечно весь рост сырья везде ещё не отыгран и рынок может быть выше, но что будет раньше хороший вопрос, а конец будет один, просто время его пока непонятно. Если честно пока ещё не решил как буду составлять портфель в случае полного отсутствия идей, благо сейчас они ещё есть и вполне непаршивые как обычно на пике рынка.

Хочу на днях сделать видео о том почему выросли цены на всё и что будет дальше. Думаю будет интересно для многих людей.

Для начала снял небольшое видео про Китай

https://youtu.be/8j_6G2JaZ6I

Вряд ли это долгосрочно никак не повлияет на энергетический баланс Европы. Такой кризис для Европы повод задуматься о надёжности текущих партнёров, их мощностей и поисках альтернатив (уж исходя из таких цен они точно есть). Михельсон назвал текущие цены на газ безумием, но некоторые инвесторы Газпрома так не считают. Конечно в Газпроме есть ряд козырных тузов в рукаве, которые могут быть разыграны очень скоро и исходя из этого шортить Газпром сейчас тоже безумие, но чем выше цена и чем ближе к розыгрышу "козыри" тем интереснее ситуация

Европа испытывает энергетический кризис из-за роста цен на газ и электричество, коммунальные платежи домохозяйств могут вырасти на 20%

источник: bloomberg.com

Беспрецедентное событие. На мой взгляд нормализация ставок вследствие сокращения программ покупки активов может привести к обвалу на рынках когда инвесторы поймут что ставки могут быть выше.

Реальные доходности европейских мусорных облигаций (с низким кредитным рейтингом) стали отрицательными впервые в истории

источник: ft.com

Почему растут цены? 7 причин роста цен

Как и обещал снял видео про рост цен. Уже на YouTube:
https://youtu.be/FzUb5k9MhUk

Банк России вновь повысил ключевую ставку - на 0,25 п. п., до 6,75% годовых

источник: tass.ru

ПИК оптимизма?

Сегодня ПИК провел День инвестора на котором заявил, что:

-ПИК это технологическая компания - салют от Германа Оскаровича Грефа,
-ПИК сделает спин-офф и/или IPO своего необычного бизнеса,
-ПИК будет строить не только в Филлипинах, но в Индии

Эхх, достаточно быстро мы проделали путь от момента когда квартиры и застройщики не нужны никому, строить не кем да и не для кого (коронакризис) до программы льготной ипотеки, роста цен, продаж и финансовых результатов ПИКа, который уже технологическая компания с глобальным потенциалом, а не строитель в стране с низким уровнем экономического роста, депрессивной демографией.
Ну что же, может таким образом наш рынок тоже станет технологичным и начнет торговаться по совсем другим мультипликаторам?

Кто станет следующей технологической компанией? Роснефть, Северсталь или Черкизово? Узнаем в следующей серии.

Недавно услышал такую шутку:
На бычьем рынке вам не нужен аналитик потому что растет всё и выбирать не надо, а на медвежьем рынке аналитики вообще никому не нужны)

Задумался и понял что на бычьем рынке действительно сильнее всего растут не компании с самым сильным ростом выручки, ростом прибыли, конкурентным положением, лучшими продавцами продуктов, а компании - лучшие продавцы собственных акций, способные представить инвесторам красивую амбициозную историю в которую те готовы поверить.

В США AMC поняли что продавать билеты в кино уже прошлый век, сегодняшний день - это продавать акции, а лучше крипту. До наших компаний это тоже начинает доходить.

Сложно прошибить русского человека и заставить его поверить что акции строительной компании лучше инвестиций в недвижимость, но когда сосед богатеет быстрее, то жадность делает свое дело и тут человек готов поверить уже во все что угодно - даже в акции GME в индексе S&P500, а вера, подкреплённая некой суммой кровных заработанных потихоньку материализуется в реальность.

​​Перечень консервативных оценок акций на 12.09.2021

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:

Погоня Эн+ за Русалом продолжается. Где, когда они встретятся пока непонятно. Остается надеяться что там высоко где сейчас РУСАЛ. А пока рынок продолжает оценивать стабильный энергетический бизнес в отрицательную стоимость.

Инфляция в промышленности Германии достигла максимума почти за 50 лет

источник: finanz.ru

Цены на недвижимость в Москве растут из-за нехватки строителей из-за рубежа, дефицит составляет 200 000 рабочих

источник: reuters.com

Достаточно посмотреть сколько эти расходы занимают в расходах застройщиков и посмотреть на количество ещё не проданного жилья и начинаешь понимать, что отсутствие рабочей силы тут совсем не причём

Инвесторы новую камеру не оценили

Tim Cook, Apple chief executive:

Новый айфон содержит самое значительное улучшение камеры к текущему моменту.

источник: ft.com
* iPhone 13 Pro и 13 Pro Max получили 3-х кратный зум. Появилась опция cinematic mode, позволяющая держать фокус на предмете во время движения.

Одна из наиболее горячих тем в финтвит - это выход Гарварда из активов, связанных с топливом из ископаемых.

Кто-то пророчит таким инвестициям после выхода фондов супердоходность и иксы для инвесторов, но по факту это приведет к росту стоимости капитала для этих компаний.

Это значит что со временем вошедшие по адекватной цене долгосрочные инвесторы действительно смогут получить сверхрыночную доходность от вложений в качественные компании нефтегазового сектора, а ещё это значит что такие компании будут перманентно недооценены и оперировать старыми мультипликаторами и оценками будет некорректно.

Даже в случае хороших результатов и эффективных инвестиций компании крупной капитализации данного сектора не получат высокой оценки.

Стильная позиция

Mike Wirth, CEO Chevron Corp.:

Мы скорее будем платить дивиденды, чем инвестировать в ветряную и солнечную энергию

источник: finance.yahoo.com
*два возобновляемых источника энергии дают низкую доходность для инвесторов