Купил акции Полюса

Частично заменил в своем портфеле ОФЗ на акции Полюса. Компания представила сильные производственные результаты. А если планы компании по добыче в ближайшие годы реализуются, то акции будут стоить более чем на 50% выше текущей цены.
Полюс - производитель золота и получает выручку в долларах, поэтому акции Полюса являются и неплохим антикризисным вложением. Однако есть существенные риски санкций против данной компании и некоторые другие риски, поэтому советую не слишком набирать их в свой портфель. Рекомендуемая доля в портфеле не более 20 процентов от активов.

#LTRidea

Акции Apple на отличной квартальной отчётности выросли выше уровня в 200 долларов, это означает, что Apple стала первой в мире компанией, преодолевшей отметку в 1 трлн долларов общей стоимости.
Это почти в 1.6 раза больше, чем стоимость всех российских публичных компаний.

Напомню, что какое-то время назад акционером Apple стал и Уоррен Баффет.

Из крупнейших представителей индекса S&P 500 стоимость Apple выглядит наименее завышенной

А у телеграмм свои рекорды. Поздравляем канал Бондовик с отметкой в 30000 подписчиков. Если вам интересны инвестиции в облигации, то этот канал послужит отличным местом для поиска идей.

мы достигли 30 тыс человек 🤜🤛

О том как важно откладывать деньги

Сегодня очередная статья Джареда Диллиана о том как важно откладывать деньги.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

Что происходит с рублем и российским рынком?

Вчера курс доллара обновил двухлетний максимум и достиг значения в 65,55 руб. Доходность к погашению 10-летних ОФЗ вернулась на уровни середины 2017 года и составила более 8%. Что происходит с рублем и российским рынком?
На самом деле все очень просто. Основных драйверов ослабления рубля три, причем два из них относительно новые:
1) Бюджетное правило, по которому Минфин закупает валюту (старый);
2) Продажи акций Сбербанка и некоторых других российских компаний;
3) Продажи ОФЗ.

Надо отметить, что продажа акций Сбербанка и ОФЗ происходит по причине "словесных" интервенций политиков США. Никаких конкретных решений ещё принято не было. По проекту решения они предлагают запретить российским госбанкам переводы в долларах США, а также наложить запрет на покупку российского госдолга - ОФЗ.

Казалось бы если кто-то продает вне зависимости от реальной стоимости актива, то должны найтись и покупатели, которые вернут рынок в равновесие, однако я считаю что в ближайшее время таких покупателей не найдется. Рынок верит в перспективу дальнейших санкций и не верит в фундаментальные показатели.

По поводу длинных ОФЗ и вообще любых длинных бондов я уже писал ранее, ситуация до недавнего времени была неблагоприятна для покупок и я считаю, что пока покупать также рано.

Скорее всего через пару дней рынок немного откатит, но предпосылок для дальнейшего снижения ставок я не вижу.

По поводу акций Сбербанка прямо сейчас сообщить ничего не могу, но знакомые инвесторы верят в возвращение цены на акции в район 230-240 рублей.

Надеюсь, что вы были готовы к таким событиям и не потеряли свои деньги. Если вы сейчас сидите в убытке, то советую не переживать, спокойно посидеть и ещё раз рассмотреть свои вложения.

Любые вопросы по поводу перспективы ваших вложений вы можете писать мне.

#LTRthinking

Каждую неделю - обзор новой компании

Сейчас я хоть и почти полностью проинвестирован, но нахожусь в поисках новых интересных инвестиционных идей. Поэтому запускаю небольшой "челлендж", каждую неделю я буду рассматривать по одной новой компании с точки зрения инвестиционной привлекательности и проводить оценку. По итогам я буду представлять подробный обзор и мое мнение о возможности инвестиций в текущее или будущее время.

Для начала у меня на уме три компании: Полюс (я уже купил акции и посоветовал их приобрести, но подробно об идее не рассказал), Детский мир, МРСК Центра и Приволжья.

Жду ваших предложений по поводу компаний @slavikyes

Доброго утра понедельника!

Долгие размышления на выходных о текущей ситуации на российском рынке привели меня к следующей мысли: Я не знаю как поведет себя в ближайшее время курс доллара, да и российский рынок, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе сейчас есть отличные возможности для инвестиций, особенно для держателей накоплений в долларах. Акции многих российских экспортеров недооценены в долларах. В частности по ММК по моим расчетам такой дисконт составляет почти 40 процентов.
Поэтому я решил частично перевести свои долларовые сбережения в рубли и докупить на них акции ММК.
ММК не единственная компания с такой недооценкой. Сейчас недооцененными остаются и акции ГМК и ФосАгро, но ММК для меня наиболее понятная компания с видимыми драйверами, которые приведут к росту курса акций.

Доллар сейчас переоценен относительно рубля и именно это делает такие вложения выгодными, так как акции в рублях сильно не просели.

Расчет Андрея Мовчана, советую прочитать его пост на эту тему https://andreimovchan.whotrades.com/blog/43812274150

Сегодня удалось посмотреть МосБиржу и Детский мир.

МосБиржа по моей оценке сейчас оценена консервативно справедливо. Консервативная оценка составила 110 рублей за акцию, что не так далеко от текущей цены. При дальнейшем снижении акций возможно появятся хорошие шансы на успешную сделку, но по текущем котировкам акции не интересны.

С Детским миром все сложнее, ведь эта компания - это очередная история роста, прямо как Магнит. Но есть одно различие. В текущие котировки включен рост прибыли на уровне инфляции. В случае продолжения роста выручки и прибыли акции могут стоить дороже, но потенциал роста у всего (даже Амазон и Фейсбук) не безграничен. По Детскому миру уже видна снижающаяся рентабельность (пока незначительно), что может быть первым звоночком о том, что в данной сфере скоро не будет места для новых магазинов.
Если у Вас иное мнение на счёт потенциала роста продаж Детского мира при сохранении рентабельности, то по текущим котировкам акции вполне интересны для инвестиций. Я же склонен к тому что потенциал роста невелик и когда будет достигнут потолок это приведет к снижению рентабельности, как мы видили в Магните. Рынок уже настроен относительно Детского мира в данном ключе.

Кратко посмотрел МРСК Центра и Приволжье и могу только отметить, что результаты за 2017 год значительно искажены влиянием неденежных одномоментных корректировок, то есть средний результат в будущем примерно на 5 млрд рублей будет ниже текущего. Также видна огромная инвестпрограмма, что не даст платить компании каких то сверх дивидендов в ближайшие годы. Существует огромное количество различных рисков, компания непрозрачна и имеет непонятного аудитора. Разногласие в дебиторской задолженности с сбытовыми компании огромны, а количество невозвратной дебиторской задолженности на первый взгляд оценить трудно. Все это делает акции компании интересными только при определенных катализаторах в виде спец дивидендов или очень низкой оценки ее на бирже. К оценке вернусь позднее.

#LTRthinking

Небольшая презентация по оценке акций Полюса, скоро поделюсь своими мыслями в более развернутом виде.

Почему стоит купить акции Полюса?

Как и обещал. Сегодня мы подробно разберем мою последнюю инвестиционную идею - акции золотодобывающей компании Полюс..

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFIdeas

Три интересных новости дня

Сегодня я увидел три очень интересные новости, которыми хочу с вами поделиться:

1. Совет директоров Магнит рассмотрит возможности обратного выкупа акций. Магнит презентовал отчетность за 1 полугодие 2018 года
Новость для акций безусловно позитивная, но мне кажется, что была слишком сильно воспринята рынком как сигнал к покупке. Не думаю, что объем программы байбек будет существенным, но надеюсь, что позитив для акций Магнита продолжится.
Отчетность за полугодие на мой взгляд нейтральная. Динамика показателей ритейла соответсвует российской экономике, отражающейся на потребительском поведении, о нем чуть позже.

2. Инвестбанк UBS начал покрытие акций компании ФосАгро
Сегодня я ознакомился с оценкой компании ФосАгро аналитиками компании UBS. UBS оценивает акции компании на 38% выше рынка, что в целом совпадает с моей оценкой. Продолжаю рекомендовать акции к покупке, тем кто ещё не приобрел и предлагаю ознакомиться с отчетом UBS.

3. «Ромир» зафиксировал снижение среднего чека до минимума за 2 года
Вот такие у нас неутешительные для ритейлеров новости.
Средний чек жителей России за одно посещение магазина в июле снизился по сравнению с прошлым месяцем на 3,3% и составил 496 рублей, говорится в результатах исследования холдинга «Ромир». Таким низким показатель не был последние два года – с марта 2016 года.
«В июле индекс среднего чека составил 496 рублей. Показатель продолжил снижение, которое он демонстрирует четвертый месяц подряд. По сравнению с июнем его значение уменьшилось на 3,3% или на 17 рублей в денежном выражении. С учетом официальной инфляции за июль, равной 0,3%, падение Индекса составило 3%. По сравнению со значением прошлого года показатель снизился на 1,4% или на 7 рублей. Надо отметить, что таким маленьким средний чек не был уже более 2 лет – с марта 2016 года».
Россияне видимо начали меньше потреблять, что совсем не хорошо для ритейла и потребительского сегмента экономики.

The Dhandho Investor

Сегодня хочу поделиться с вами отличной книгой, которую я недавно закончил читать и по совету одного моего хорошего знакомого, за что я ему очень благодарен - The Dhandho Investor - Мониш Побрай. Книга содержит несколько очень полезных для инвестора принципов и много советов и примеров их применения. Книга есть только на английском, поэтому я уделил основным принципам инвестиций из книги, которые Мониш придумал не сам, а в большей степени позаимствовал у Уоррена Баффета отдельную статью.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#ltrbooks