Вернёмся к валюте.

Как там поживает мой шорт юаня? Да в целом нормально, прибыль есть, НО
1) сейчас идёт налоговый период и экспортёры должны конвертировать валюту чтобы заплатить налоги
2) учитывая сокращение дисконтов по российской нефти и рост цен на нефть нефтяники должны просто захлёбываться валютой, а рубль при её конвертации укрепляться.

Но укрепления то особо не происходит. А что же тогда происходит?

Возможно "знающие люди" могут просветить меня в чате.

В общем если рубль не укрепляется сейчас, то кроме будущих промежуточных дивидендов экспортеров драйверов роста особо и нет, да и непонятно что происходит сейчас с рублём.

В целом уже давно было очевидно, что покупать супер дорогие акции просто потому что они "хорошие" не очень разумная стратегия, но вот этот год прекрасно демонстрирует финансовую победу инвесторов в "грязные" активы над инвесторами в "чистые"

Оказывается есть такие люди, которые не только держат акции ОВК, но ещё и шортят Сургутнефтегаз-преф, которая обещает стать самой дивидендной бумагой на российском рынке.

В чём смысл? Не знаю, но видимо они считают что кубышки нет, переоценки нет и как по прошлому году дивидендов будет не густо.

Ну что ж удачи этим добрякам, но судя по всему (котировкам) процесс их выноса уже пошёл.

Топливо для лонга Сургут-п заказывали? Репост приветствуется.

Эксклюзив по прибылям (РСБУ) нефтяных компаний ХМАО в июле. Рекордная прибыль за 7 месяцев. Нужно ли делать пояснение, что существенная часть этой суммы приходится на один Сургутнефтегаз с его fx разницами?

Доллар снова идёт к локальным максимумам.

Несмотря на все решения ЦБ РФ, отличную конъюнктуру на нефтяном рынке, словесные интервенции чиновников всех мастей у рубля не получилось укрепиться даже в налоговый период. Судя по этому рублём сейчас управляют крупнейшие экспортёры, а не чиновники, а также исходя из этого будущее укрепление рубля уже не столь очевидно, что позитивно для рынка акций.

Основная интрига - предпримут ли Минфин/ЦБ новые попытки остановить девальвацию и если да, то какие это будут меры?

Тот же Сургут преф ранее мне не очень нравился в связи с ожидаемым мной укреплением рубля, но когда рубль должен быть укрепиться этого не произошло, далее за рубль будут только выплаты промежуточных дивидендов. В этой связи бумага выглядит интереснее. Также интереснее выглядит ставка на девальвацию после выборов, так как параметры бюджета РФ по доходам достаточно оптимистичны и вполне могут выполняться лучше и дать возможность для новых расходов с более высоким курсом.

Более предсказуемого курса чем на сегодняшних торгах и представить сложно 😂

🇷🇺#RUB #fx #россия #спикеры
Курс рубля должен быть предсказуемым для участников внешнеэкономической деятельности (ВЭД) — Силуанов

Путин подписал указ об обязательной продаже валюты некоторыми российскими экспортерами

https://tass.ru/ekonomika/18984889

Некоторые экспортёры будут продавать некоторый процент валютной выручки чтобы в российском государстве курс доллара был некоторым, но не сильно выше 100 рублей на конец года и не сильно выше 85-90 рублей к выборам, тогда некоторым руководителям некоторых центральных банков не придется повышать некоторую ставку выше 15% и уничтожать спрос и некоторые инвест проекты.

Однако некоторый период продажи может в некоторый момент закончиться.

P.S.: не думаю что цель переукрепить рубль, скорее президент наконец понял что кроме как через экспортеров на курс влиять нельзя. Ставкой душить бессмысленно. Возможно позитив для бондов опять же до выборов.

В целом мера скорее ожидаема. Пескову как всегда нельзя верить. Если конкретно его курс не беспокоит, то позиция Кремля может быть другой.

На самом деле подобное решение было относительно ожидаемым и является даже вполне разумным.

Почему ожидаемым? Правительство/ЦБ до этого принимало меры против девальвации выше 100 рублей за доллар, сейчас мы на этих же отметках. Альтернативным сценариям было бы поднятие ключевой ставки ЦБ до 15+%, причем последствия для рынка акций были бы скорее всего хуже. Теперь возможно пик ставки ЦБ будет 14-15%.

Почему вполне разумным и почему возможно эта временная мера будет долгосрочной?

Не так давно обсуждая курс рубля, акцентировал внимание на то что правительство и ЦБ теперь не считая жёстких мер не могут ничего сделать с курсом рубля, а крупнейшие экспортеры имеют больше власти над курсом чем правительство.
В такой ситуации логично начать вручную управлять валютными продажами экспортеров, что сейчас и происходит. В таком случае при необходимости можно укреплять курс до условно справедливого, который может быть в районе 85 рублей за доллар, но при необходимости и ослаблять курс свыше справедливого, пополняя бюджет.

Исходя из того что к крупнейшим экспортерам приставляют "смотрящих", если их работа будет эффективной, то правительство вполне может "рисовать" курс по прогнозу Минэка пока позитивная конъюнктура на рынке нефти позволяет.

Таким образом те прогнозы которые недавно ещё казались смешными и бесполезными вполне могут сбыться и быть полезными для предсказания курса.

По рынку без существенного укрепления рубля, которого скорее не будет, такие меры сильно не ударят.

Будут ли меры временными или долгосрочными посмотрим, однозначно можно сказать что в ущерб бюджету они вряд ли будут работать.

Некоторые казино уже принимают ставки для тех кто не успел взять Астру с IPO. Ждём торги.

#ASTR

Акции еще не начислили, но заявки на покупку уже прайсят рост +40% (!)

По Астре пока идут планки.
Генетико отдыхает.

Видимо это позитив...

для Позитива

На самом деле Астры выходила на IPO с мультипликаторами Позитива, да действительно продукты у компаний разные, но компании из одного сектора с сопоставимыми темпами роста и маржинальности.

Вполне возможно такой рост Астры на IPO приведет к переоценке более дешёвого Позитива.

Вместо того чтобы разогнаться на фоне Астры Позитив решил размыться в сторону сотрудников.

Видимо позитив в Позитиве закончился. Об акционерах не думают

Интересно как люди считая дивиденды по Ростелеком прибавляют дивиденд за весь 2022 год к дивиденду за весь 2023 год и говорят что тут есть интересная дивидендная доходность )

Может пора и по другим компаниям начать так считать? Тогда и рост ключевой ставки не страшен.

История с ОВК подходит к концу.
ЦБ зарегистрировал доп эмиссию.

Вопрос об определении цены допэмиссии вынесен на СД, цена одной акции составит 9,3 рубля на основании отчёта оценщика. Вчера акции на бирже стоили 103 рубля. Ла-ла лэнд держателей ОВК заканчивается как и надежды на 200-300 рублей за акцию.


Предположу что рынок может качнуться вниз сегодня на этом. Особенно не очень ликвидные бумаги второго-третьего эшелона.

Сегодня в 20-25 буду на РБК ТВ в программе Рынки.

Если интересно, можно послушать.