Я возвращаюсь к каналу и рынку из отпуска, а это значит на этой неделе вас ждут обзоры и оценки сразу трех компаний.
Предлагаю присылать свои предложения в чат канала или мне лично.

https://t.me/thewsresearches/2276

JP Morgan обновил целевые цены акций Магнита и ГДР X5.
Согласно их оценке акции Магнита должны стоить 4000 рублей, а ГДР X5 23 доллара за штуку.
В оценку Магнита аналитики заложили дополнительную премию за риск в размере 200 базисных пунктов из-за неопределенности в ожидаемой резализации стратегии компании и сделки с СИА.

На мой взгляд, аналитики решили просто быть ближе к рынку в оценке данных компаний. А компании, проходящие не лучший период времени, могут стоить дороже.

О компании Мечел и её акциях

Недавно меня спросили о том что я думаю об акциях компании Мечел. Я решил рассмотреть эту компанию поближе и пришел к выводу, что акции данной компании не являются хорошей инвестицией и сегодня расскажу почему. Альтернативные мнения прошу высказать в чате.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRIdeas

#рекомендация

Для тех кто хочет мыслить шире и быть в курсе всех важных трендов я могу посоветовать канал человека, которого я знаю лично, с глубокой экспертизой на глобальных рынках.

@FinFeed — единственный в Telegram агрегатор трендов фондового рынка. Что может предсказать падение S&P? В какой фазе цикла сейчас находится золото? Защитит ли оно вас в кризис?
Все тут – @finfeed
https://t.me/finfeed

Сейчас на мировых рынках наблюдается очень неспокойная обстановка. Одна из причин этого - возможный перелом цикла снижения процентных ставок по доллару США о котором пишет мой коллега https://t.me/finfeed/615

Важно понимать, что такая ситуация в новой истории рынков уникальна и в прошлый раз закончилось длинным и неконтролируемым кризисом. Может быть это не совпадение, что Рей Далио выпустил книгу о природе и идентификации кризисов именно сейчас? Если честно, то и я в ближайший год ожидаю обвала мирового рынка. Никто не знает когда он состоится, но может быть мы можем к нему подготовиться? Скоро я опишу возможные инструменты и стратегии для защиты капитала в такое время и обсудим кому стоит подстраховаться.

Для тех кому интересна книга Далио, которая вышла на английском языке прилагаю её здесь:

Когда будет кризис и что делать?

Недавно Рей Далио - один из самых успешных руководителей хедж-фондов в мире выпустил новую книгу о том как образуются долговые кризисы и как их идентифицировать. Возможно это не случайность и мы находимся в шаге от нового обвала американского и мирового фондовых рынков. На биржах уже наблюдается беспокойство.

Сегодня, я попытаюсь идентифицировать по книге Рея Далио в какой фазе кредитного цикла находится американская экономика и когда стоит ждать обвала фондового рынка, а также расскажу о лучших стратегиях в кризисное время.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

Сегодня хочу поделиться мнением Андрея Мовчана, он как и многие другие экономисты считает, что тренд снижения ставок сменился ростом и это приведет к росту риск-премий и снижению цен на акции и долгосрочные облигации. Как работать в такой среде большинство современных финансистов не знает, но наиболее консервативными будут вложения в краткосрочные облигации. Само интервью о долгосрочных трендах инвестирования в экономике: https://www.youtube.com/watch?v=p80XiA4FrSQ&t=0s&list=LLokokcL-tiHHUgEp-bZmN-g&index=2

Результаты портфеля за 3 квартал 2018 года

Третий квартал 2018 года частично оправдал ожидания и предоставил возможности для новых покупок. Сегодня предлагаю ознакомиться с отчетом обо всех изменениях в портфеле канала Долгосрочные инвестиции.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRResults

Очень хороший показатель того, что люди фиксируют прибыль и готовятся к непростым временам

⚠️АКЦИИ США -SMART MONEY: институцоналы и инсайдеры резко ускорили сброс акций. Smart Money Flow Index - уровни 2009. #акциисша #финпотоки #рынкисша #smartmoney

В ближайшее время планирую закрыть свои позиции в акциях ММК, ФосАгро и Сбербанка. ММК и ФосАгро не так сильно недооценены рынком и падение может ухудшить долгосрочные результаты портфеля, поэтому лучше закрыть данные позиции с небольшой прибылью. Апсайд слишком маленький по сравнению с рисками. Сбербанк же несмотря на значительный апсайд представляет собой значительную концентрацию рисков, начиная от валютного и заканчивая санкциями и вообще рецессией в российской экономике. Так же есть определенный процентный риск. Повышение ставки может негативно отразиться на результатах банка. В целом я позитивно смотрю на перспективы развития Сбера, но риски очень велики, поэтому думаю что его акции тоже стоит продать.

В портфеле останутся лишь акции Полюса (долю увеличивать не планирую) и Магнита (старая история).

На мой взгляд сейчас быть в чистом лонге по российскому рынку слишком опасно, поэтому стоит либо фиксировать результаты, либо строить лонг-шорт стратегии, где короткие позиции по одним активам (к примеру индексу РТС) будут нивелировать рыночный риск по длинным позициям.

О вариантах развития событий я расскажу скоро в подробной статье.

Сегодня же рынок должен быть относительно позитивным после долгожданного осторожного разворота в акциях США.

Сколько по времени продлится восстановление рынков прогнозировать сложно, но немного подождать стоит. Америка в любом случае в ближайшее время будет волатильной из-за сезона отчётностей.

Продал акции Сбербанка по 188.2 руб, акции ММК по 47,7 руб. ФосАгро, Полюс и Магнит остаются в моем портфеле. ФосАгро планирую продать дороже, ожидаю рост по итогам раскрытия отчётности.

На текущий момент 70% портфеля кэш и краткосрочные бонды.

Варианты развития событий на российском рынке и способы защиты портфеля

Октябрь стал действительно трудным месяцем почти для всех участников финансовых рынков. Последние дни я не могу выкинуть из головы мысль, что рынки рухнут и как любой человек, который ищет, нахожу все больше подтверждений в своей правоте. Сегодня я хочу рассказать о своем видении вариантов развития событий и предложить наиболее разумные варианты действий с учётом таких сценариев.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

Высказать свое мнение и попросить совета вы можете в Чате инвесторов канала

#LTRthinking

​​Перевел часть наличности в валюту

С учётом высокого валютного риска, несмотря на фундаментально дешевыйс рубль, сегодня на торгах закупился валютой (долларами США). Мой портфель после этого выглядит так:

Сегодня хочу вспомнить о прекрасном видео, которое я советовал посмотреть давным-давно. В нем Рей Далио рассказывает "Как работает экономическая машина", как образуются кризисы и как с ними справляются. Очень актуально.
https://t.me/ltrinvestment/5

Также хочу поделиться отличной серией из 8 мотивирующих видео, где Рей Далио рассказывает о принципах для достижения успеха в любом любимом деле. Очень красочные видео, которые даже можно и нужно показать детям.
Видео на английском языке, но есть профессиональные русские субтитры.
Посмотреть видео можно абсолютно свободно на канале Рея в YouTube.
Ссылка на плейлист с видео: https://www.youtube.com/playlist?list=PLykIL_1_MFWkWDDgvdZ6L7rsvKCKl-39j

⚠️АКЦИИ США - SMART MONEY FLOW INDEX - институционалы избавляются от акций самыми быстрыми темпами с 2008 г